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冰镇西米露
2025-07-24 09:44:28
工程机械无惧调整看好大周期复苏
【工程机械】无惧调整,看好大周期复苏和配置价值 1⃣昨晚雅下专家电话会的信息增量?时间表上基建前置,2027年要完成基础土建,2028年主体浇筑,2030年开始地下厂房开挖。据此推算雅下5亿方土方工程设备要在5年内全部到位,边际上扩容2%的挖机存量,对应约4万台挖机需求。由于高海拔和低温,相关设备会给予约30%的高原设备溢价,且运维费用较高,从而提供主机厂更高的利润弹性。关于这部分设备电动化趋势有待进一步验证,因低温下电动设备同样存在谐波影响和动力不足问题。 2⃣短期行情受情绪主导,但要重视工程
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亚宝药业
【亚宝药业】15xPE 4.5%股息率的绝对低估值创新药,脓毒症、NASH、IBS多个大适应症,4倍空间! #填补脓毒症治疗空白 脓毒症每年全球新发4900万例,死亡率20%,中国新发480万例,死亡率30%以上。目前的临床治疗是控制感染和器官支持,针对免疫反应失调的用药仍是空白。公司SY-005采用全新机理,目前IIa期临床已完成,进度国内第一梯队,对标远大医药,销售峰值100亿。 #掘金千亿NASH市场 IMM-H007治疗非酒精性脂肪肝(NASH)和肠易激综合征(IBS)双适应症,靶向肠道
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亚宝药业
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2025-07-23 19:38:12
罗博特科: WW半导体产业发展关键设备商
罗博特科: WW半导体产业发展关键设备商 [庆祝]罗博特科属于“墙内开花墙外香了”,其子公司ficontec是#硅光和量子科技的核心设备提供商,也是台湾全球硅光联盟的#唯一大陆会员。 [庆祝]台湾提出5000亿美元打造三大产业,硅光,量子科技和机器人。以下详细内容: 刘镜清:硅光领领域不只是半导体产业,还有光模组、光通讯产业,以技术层面而言,过去发光源是激光,如今朝Micro LED方向迈进,相关产业也延伸出各种光所形成的产业。 [庆祝]硅光领域包含封装产业,前几年台湾封装业者都撤离大陆,再加上
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罗博特科
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拓尔思:Real Palantir,公司Agent景气加速上升
【国盛计算机】拓尔思:Real Palantir,公司Agent景气加速上升 [太阳]多年大数据分析积累,Agent时代完全蜕变。生成式AI正在重构开源情报全链路,推动了情报生产模式的范式革命。作为国家级关键数据基础设施赋能者,拓尔思自2010年起成立数据中心,将原始数据转化为高纯度、高价值、高安全的AI训练燃料,积累了丰富的开源情报数据资源,涵盖人物主题、组织主题、业务专题等多个领域,成功构建起“全球视野 全域感知 动态推演 认知防御”的开源情报技术栈。 [太阳]公司推出了天目开源情报服务平台
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2025-07-23 08:20:04
继续强推工程机械板块
【华西机械】继续强推工程机械板块:两个视角,对本轮工程机械行情强乐观——0722 1、#基本面:雅下电站催化、国内市场“反内卷”的意义较大。1)如何理解雅下的拉动:我们周日的段子推荐,粗预测工程机械本轮项目收入增量或在1000亿元,年度的利润边际贡献或是目前行业规模的10%-20%。2)销售增量:大设备销售占比较高,新机的占比也有望通过开工强度拉动而提升。板块增利:大吨位设备利润率远高于小吨位,目前国内市场“有收入无利润”的情况或迎来改变。国内市场长期价格战内卷下的板块,在大项目开工潜在预期下,
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金盾股份
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药明合联:中报业绩预告超预期
[红包]药明合联:中报业绩预告超预期,预计25H1经调整净利润(不含利息收入及开支)增长超67%【东吴医药朱国广团队】 [烟花]7月23日,公司发布公告,预计2025H1收入增长超过60%;经调整净利润(不含利息收入及开支)增长超过67%;净利润增长超过50%。 [玫瑰]公司实现高速增长主要归因于以下因素:1)抗体偶联药物(ADC)及更广泛生物偶联药物行业的下游需求持续旺盛;2)公司通过稳固的领先地位及竞争优势,获得生物偶联药物CRDMO的重要市场份额;3)集团新投产线的产能迅速爬坡,生产设施持
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药明合联
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重卡最新观点0721
【国联民生汽车】重卡最新观点0721:超大基建项目开工,积极看多重卡板块 [闪电]雅鲁藏布江下游水电工程于7月19日开工,总投资约1.2万亿元,将超越三峡成为人类史上最大的水利水电工程。重卡中工程类用途约占30-40%,基建需求提升有望带动重卡需求。 #上牌同比+36%、政策效果加速显现 6月重卡批发9.8万辆,同比+37%,环比+10%,4月以来重卡批发销量三连涨。Q2重卡批发27.4万辆,同比+18%,环比+7%。6月上牌6.9万辆,同比+47%,环比+10%,Q2上牌20.1万辆,同比+2
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重申恒勃股份推荐逻辑
【zt机械】重申恒勃股份推荐逻辑:T链peek龙头,卡位优势显著 作为机器人peek第一股,公司在T业务推进顺利。#其核心能力在于针对T系统化硬件设计迭代需求,提供涵盖材料、工艺及产品的一站式解决方案。 后续催化: ①#合资公司落地在即: 关键合作伙伴深度绑定,协同效应加速释放。 ②#产品线持续拓展: 有望切入灵巧手上核心塑料部件,大开增量空间。 ③#F链的合作稳步推进: 潜在新增长曲线。 再call恒勃股份! 联系人:肖伊甸
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万华化学子公司匈牙利宝思德化学公司装置停产检修,TDI价格有望持续上涨
万华化学子公司匈牙利宝思德化学公司装置停产检修,TDI价格有望持续上涨 #短期内欧洲所有TDI产能停产或检修,供给端持续收紧。7月21日晚间,万华化学公告,子公司匈牙利宝思德化学公司(BorsodChem Zrt.)MDI(40万吨/年)、TDI(25万吨/年)等一体化装置及相关配套装置将于2025年7月23日开始陆续停产检修,预计检修?30?天左右。欧洲TDI产能为巴斯夫路德维希基地30万吨/年(已于2023年停产),科思创多马根基地30万吨/年(7月21日事故停产)。万华宝思德基地25万吨/
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万华化学
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2025-07-21 14:50:20
纳科诺尔固态设备出货点评
纳科诺尔固态设备出货点评 事件:本周六,纳科诺尔公众号发文,固态电池关键设备正式交付头部客户,标志着公司在固态电池装备领域的技术突破进入产业化应用阶段。 [太阳]公司层面解析: 1)#设备价值量较高:本次交付的设备包括干法电极设备、电解质转印设备和锂带压延设备;我们估计对应单GWh设备价值总量超过4000万元;另外公司还在开发等静压设备,覆盖价值量有望进一步提升; 2)辊压技术优势显著,得到头部客户认可:三款设备的核心均为辊压技术,表明公司在传统辊压设备上的优势成功延伸至固态设备,并获得头部客户
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纳科诺尔
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辰欣药业13xpe底部创新药平台
❗️重大推荐【辰欣药业】:13xpe底部创新药平台企业,六大管线聚焦肿瘤、感染、代谢等领域! 一、抗耐药结核菌药:WX081片 • 针对耐药结核菌细胞壁合成,安全性优于现有药物,2023年进入III期临床,预计2025年申报上市。 二、抗流感病毒药:WXSH0208片 • 抑制流感病毒RNA聚合酶,对甲乙型流感有效,2024年完成II期,筹备III期,机制差异化应对耐药毒株。 三、抗肿瘤药物 1. WX390片:双靶点(mTOR/PI3K)抑制剂,II期临床中,用于晚期乳腺癌等,口服生物利用度更
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辰欣药业
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冰镇西米露
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近期核心观点及推荐
【申万金属】近期核心观点及推荐: #碳酸锂(新增):反内卷下供给约束有望进一步强化,关注中矿、雅化、天齐、赣锋等 #稀土:价格回升趋势明确、资源价值加速重估,关注北稀、盛和、包钢、中稀、广晟、正海、金力等 #贵金属:时代行情依旧,风格压制短期表现、降息等催化临近,调整接近尾声,白银加速补涨,关注山金、中金、山金国际、招金、盛达等 #钢铁:反内卷下重视估值修复,关注低估值的华菱钢铁、新钢股份 #铝:需求韧性、高股息属性增强,关注宏桥、天山、中孚、云铝、神火、中铝等 #铜:雅下水电项目开工支撑需求、
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华友钴业
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美企高成本显战略,中报超预期证价值
【中信证券金属】美企高成本显战略,中报超预期证价值 [太阳]#美国高度重视稀土供给独立性,稀土资源战略属性凸显。根据MP公告,与美国国防部已签订为期十年的协议,为MP储存或销售的镨钕产品确定了#每公斤110美元(折人民币约79万元/吨,不含税)的价格下限承诺;MP计划建设“10X”工厂,该工厂设计产能为1万吨,MP预计于2028年投产;MP将在30天内收到国防部1.5亿美元贷款,用于扩建重稀土分离产能。我们认为MP与美国国防部达成的稀土协议反映出美国高度重视稀土永磁供给的独立性,以及美国本土生产
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再Call应流股份:深度绑定西门子能源
再Call应流股份:深度绑定西门子能源,两机进入1-10的快速成长期 [咖啡]事件:7月17日,西门子能源管理层访问应流,并表示:应流是其燃机透平热端叶片国内唯一供应商,未来希望应流在西门子主力机型(如4000F和9000HL)上提供更广泛的产品,并在产能上给予西门子更高优先级。西门子也将派遣更多技术专家常驻应流,提供全方位支持。双方合作进一步加深,看好应流对西门子叶片订单的持续高增以及品类的持续扩张。 ⭕重资产投入进入收获期,下一个恒立液压即将诞生。应流和恒立都是敢于在周期底部投资扩产的重资产
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内外因素交织,市场或维持震荡上行——策略周专题
内外因素交织,市场或维持震荡上行——策略周专题(2025年7月第2期) 🚀近期经济数据整体表现较好,政策上改善盈利与资金入市双管齐下。2025年二季度GDP同比增速达5.2%,社零、出口同比增速均有所上行,经济的供需关系有所改善。分子端各行业“反内卷”政策持续推进,改善企业盈利压力;分母端改善保险公司考核机制,进一步引导长期资金入市。 🚀外部方面,中美关税暂缓期将在8月12日到期,关税不确定性进一步缓和,同时9月可能是美联储降息的关键节点,预计下半年全球流动性宽松。内部方面,一季度上市公司盈
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中信证券
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工程机械无惧调整看好大周期复苏
【工程机械】无惧调整,看好大周期复苏和配置价值 1⃣昨晚雅下专家电话会的信息增量?时间表上基建前置,2027年要完成基础土建,2028年主体浇筑,2030年开始地下厂房开挖。据此推算雅下5亿方土方工程设备要在5年内全部到位,边际上扩容2%的挖机存量,对应约4万台挖机需求。由于高海拔和低温,相关设备会给予约30%的高原设备溢价,且运维费用较高,从而提供主机厂更高的利润弹性。关于这部分设备电动化趋势有待进一步验证,因低温下电动设备同样存在谐波影响和动力不足问题。 2⃣短期行情受情绪主导,但要重视工程
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2025-07-24 09:39:38
亚宝药业
【亚宝药业】15xPE 4.5%股息率的绝对低估值创新药,脓毒症、NASH、IBS多个大适应症,4倍空间! #填补脓毒症治疗空白 脓毒症每年全球新发4900万例,死亡率20%,中国新发480万例,死亡率30%以上。目前的临床治疗是控制感染和器官支持,针对免疫反应失调的用药仍是空白。公司SY-005采用全新机理,目前IIa期临床已完成,进度国内第一梯队,对标远大医药,销售峰值100亿。 #掘金千亿NASH市场 IMM-H007治疗非酒精性脂肪肝(NASH)和肠易激综合征(IBS)双适应症,靶向肠道
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亚宝药业
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罗博特科: WW半导体产业发展关键设备商
罗博特科: WW半导体产业发展关键设备商 [庆祝]罗博特科属于“墙内开花墙外香了”,其子公司ficontec是#硅光和量子科技的核心设备提供商,也是台湾全球硅光联盟的#唯一大陆会员。 [庆祝]台湾提出5000亿美元打造三大产业,硅光,量子科技和机器人。以下详细内容: 刘镜清:硅光领领域不只是半导体产业,还有光模组、光通讯产业,以技术层面而言,过去发光源是激光,如今朝Micro LED方向迈进,相关产业也延伸出各种光所形成的产业。 [庆祝]硅光领域包含封装产业,前几年台湾封装业者都撤离大陆,再加上
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拓尔思:Real Palantir,公司Agent景气加速上升
【国盛计算机】拓尔思:Real Palantir,公司Agent景气加速上升 [太阳]多年大数据分析积累,Agent时代完全蜕变。生成式AI正在重构开源情报全链路,推动了情报生产模式的范式革命。作为国家级关键数据基础设施赋能者,拓尔思自2010年起成立数据中心,将原始数据转化为高纯度、高价值、高安全的AI训练燃料,积累了丰富的开源情报数据资源,涵盖人物主题、组织主题、业务专题等多个领域,成功构建起“全球视野 全域感知 动态推演 认知防御”的开源情报技术栈。 [太阳]公司推出了天目开源情报服务平台
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继续强推工程机械板块
【华西机械】继续强推工程机械板块:两个视角,对本轮工程机械行情强乐观——0722 1、#基本面:雅下电站催化、国内市场“反内卷”的意义较大。1)如何理解雅下的拉动:我们周日的段子推荐,粗预测工程机械本轮项目收入增量或在1000亿元,年度的利润边际贡献或是目前行业规模的10%-20%。2)销售增量:大设备销售占比较高,新机的占比也有望通过开工强度拉动而提升。板块增利:大吨位设备利润率远高于小吨位,目前国内市场“有收入无利润”的情况或迎来改变。国内市场长期价格战内卷下的板块,在大项目开工潜在预期下,
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药明合联:中报业绩预告超预期
[红包]药明合联:中报业绩预告超预期,预计25H1经调整净利润(不含利息收入及开支)增长超67%【东吴医药朱国广团队】 [烟花]7月23日,公司发布公告,预计2025H1收入增长超过60%;经调整净利润(不含利息收入及开支)增长超过67%;净利润增长超过50%。 [玫瑰]公司实现高速增长主要归因于以下因素:1)抗体偶联药物(ADC)及更广泛生物偶联药物行业的下游需求持续旺盛;2)公司通过稳固的领先地位及竞争优势,获得生物偶联药物CRDMO的重要市场份额;3)集团新投产线的产能迅速爬坡,生产设施持
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重卡最新观点0721
【国联民生汽车】重卡最新观点0721:超大基建项目开工,积极看多重卡板块 [闪电]雅鲁藏布江下游水电工程于7月19日开工,总投资约1.2万亿元,将超越三峡成为人类史上最大的水利水电工程。重卡中工程类用途约占30-40%,基建需求提升有望带动重卡需求。 #上牌同比+36%、政策效果加速显现 6月重卡批发9.8万辆,同比+37%,环比+10%,4月以来重卡批发销量三连涨。Q2重卡批发27.4万辆,同比+18%,环比+7%。6月上牌6.9万辆,同比+47%,环比+10%,Q2上牌20.1万辆,同比+2
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华东重机
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重申恒勃股份推荐逻辑
【zt机械】重申恒勃股份推荐逻辑:T链peek龙头,卡位优势显著 作为机器人peek第一股,公司在T业务推进顺利。#其核心能力在于针对T系统化硬件设计迭代需求,提供涵盖材料、工艺及产品的一站式解决方案。 后续催化: ①#合资公司落地在即: 关键合作伙伴深度绑定,协同效应加速释放。 ②#产品线持续拓展: 有望切入灵巧手上核心塑料部件,大开增量空间。 ③#F链的合作稳步推进: 潜在新增长曲线。 再call恒勃股份! 联系人:肖伊甸
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万华化学子公司匈牙利宝思德化学公司装置停产检修,TDI价格有望持续上涨
万华化学子公司匈牙利宝思德化学公司装置停产检修,TDI价格有望持续上涨 #短期内欧洲所有TDI产能停产或检修,供给端持续收紧。7月21日晚间,万华化学公告,子公司匈牙利宝思德化学公司(BorsodChem Zrt.)MDI(40万吨/年)、TDI(25万吨/年)等一体化装置及相关配套装置将于2025年7月23日开始陆续停产检修,预计检修?30?天左右。欧洲TDI产能为巴斯夫路德维希基地30万吨/年(已于2023年停产),科思创多马根基地30万吨/年(7月21日事故停产)。万华宝思德基地25万吨/
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纳科诺尔固态设备出货点评
纳科诺尔固态设备出货点评 事件:本周六,纳科诺尔公众号发文,固态电池关键设备正式交付头部客户,标志着公司在固态电池装备领域的技术突破进入产业化应用阶段。 [太阳]公司层面解析: 1)#设备价值量较高:本次交付的设备包括干法电极设备、电解质转印设备和锂带压延设备;我们估计对应单GWh设备价值总量超过4000万元;另外公司还在开发等静压设备,覆盖价值量有望进一步提升; 2)辊压技术优势显著,得到头部客户认可:三款设备的核心均为辊压技术,表明公司在传统辊压设备上的优势成功延伸至固态设备,并获得头部客户
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辰欣药业13xpe底部创新药平台
❗️重大推荐【辰欣药业】:13xpe底部创新药平台企业,六大管线聚焦肿瘤、感染、代谢等领域! 一、抗耐药结核菌药:WX081片 • 针对耐药结核菌细胞壁合成,安全性优于现有药物,2023年进入III期临床,预计2025年申报上市。 二、抗流感病毒药:WXSH0208片 • 抑制流感病毒RNA聚合酶,对甲乙型流感有效,2024年完成II期,筹备III期,机制差异化应对耐药毒株。 三、抗肿瘤药物 1. WX390片:双靶点(mTOR/PI3K)抑制剂,II期临床中,用于晚期乳腺癌等,口服生物利用度更
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近期核心观点及推荐
【申万金属】近期核心观点及推荐: #碳酸锂(新增):反内卷下供给约束有望进一步强化,关注中矿、雅化、天齐、赣锋等 #稀土:价格回升趋势明确、资源价值加速重估,关注北稀、盛和、包钢、中稀、广晟、正海、金力等 #贵金属:时代行情依旧,风格压制短期表现、降息等催化临近,调整接近尾声,白银加速补涨,关注山金、中金、山金国际、招金、盛达等 #钢铁:反内卷下重视估值修复,关注低估值的华菱钢铁、新钢股份 #铝:需求韧性、高股息属性增强,关注宏桥、天山、中孚、云铝、神火、中铝等 #铜:雅下水电项目开工支撑需求、
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华友钴业
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美企高成本显战略,中报超预期证价值
【中信证券金属】美企高成本显战略,中报超预期证价值 [太阳]#美国高度重视稀土供给独立性,稀土资源战略属性凸显。根据MP公告,与美国国防部已签订为期十年的协议,为MP储存或销售的镨钕产品确定了#每公斤110美元(折人民币约79万元/吨,不含税)的价格下限承诺;MP计划建设“10X”工厂,该工厂设计产能为1万吨,MP预计于2028年投产;MP将在30天内收到国防部1.5亿美元贷款,用于扩建重稀土分离产能。我们认为MP与美国国防部达成的稀土协议反映出美国高度重视稀土永磁供给的独立性,以及美国本土生产
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再Call应流股份:深度绑定西门子能源
再Call应流股份:深度绑定西门子能源,两机进入1-10的快速成长期 [咖啡]事件:7月17日,西门子能源管理层访问应流,并表示:应流是其燃机透平热端叶片国内唯一供应商,未来希望应流在西门子主力机型(如4000F和9000HL)上提供更广泛的产品,并在产能上给予西门子更高优先级。西门子也将派遣更多技术专家常驻应流,提供全方位支持。双方合作进一步加深,看好应流对西门子叶片订单的持续高增以及品类的持续扩张。 ⭕重资产投入进入收获期,下一个恒立液压即将诞生。应流和恒立都是敢于在周期底部投资扩产的重资产
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内外因素交织,市场或维持震荡上行——策略周专题
内外因素交织,市场或维持震荡上行——策略周专题(2025年7月第2期) 🚀近期经济数据整体表现较好,政策上改善盈利与资金入市双管齐下。2025年二季度GDP同比增速达5.2%,社零、出口同比增速均有所上行,经济的供需关系有所改善。分子端各行业“反内卷”政策持续推进,改善企业盈利压力;分母端改善保险公司考核机制,进一步引导长期资金入市。 🚀外部方面,中美关税暂缓期将在8月12日到期,关税不确定性进一步缓和,同时9月可能是美联储降息的关键节点,预计下半年全球流动性宽松。内部方面,一季度上市公司盈
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工程机械无惧调整看好大周期复苏
【工程机械】无惧调整,看好大周期复苏和配置价值 1⃣昨晚雅下专家电话会的信息增量?时间表上基建前置,2027年要完成基础土建,2028年主体浇筑,2030年开始地下厂房开挖。据此推算雅下5亿方土方工程设备要在5年内全部到位,边际上扩容2%的挖机存量,对应约4万台挖机需求。由于高海拔和低温,相关设备会给予约30%的高原设备溢价,且运维费用较高,从而提供主机厂更高的利润弹性。关于这部分设备电动化趋势有待进一步验证,因低温下电动设备同样存在谐波影响和动力不足问题。 2⃣短期行情受情绪主导,但要重视工程
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亚宝药业
【亚宝药业】15xPE 4.5%股息率的绝对低估值创新药,脓毒症、NASH、IBS多个大适应症,4倍空间! #填补脓毒症治疗空白 脓毒症每年全球新发4900万例,死亡率20%,中国新发480万例,死亡率30%以上。目前的临床治疗是控制感染和器官支持,针对免疫反应失调的用药仍是空白。公司SY-005采用全新机理,目前IIa期临床已完成,进度国内第一梯队,对标远大医药,销售峰值100亿。 #掘金千亿NASH市场 IMM-H007治疗非酒精性脂肪肝(NASH)和肠易激综合征(IBS)双适应症,靶向肠道
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亚宝药业
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罗博特科: WW半导体产业发展关键设备商
罗博特科: WW半导体产业发展关键设备商 [庆祝]罗博特科属于“墙内开花墙外香了”,其子公司ficontec是#硅光和量子科技的核心设备提供商,也是台湾全球硅光联盟的#唯一大陆会员。 [庆祝]台湾提出5000亿美元打造三大产业,硅光,量子科技和机器人。以下详细内容: 刘镜清:硅光领领域不只是半导体产业,还有光模组、光通讯产业,以技术层面而言,过去发光源是激光,如今朝Micro LED方向迈进,相关产业也延伸出各种光所形成的产业。 [庆祝]硅光领域包含封装产业,前几年台湾封装业者都撤离大陆,再加上
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罗博特科
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拓尔思:Real Palantir,公司Agent景气加速上升
【国盛计算机】拓尔思:Real Palantir,公司Agent景气加速上升 [太阳]多年大数据分析积累,Agent时代完全蜕变。生成式AI正在重构开源情报全链路,推动了情报生产模式的范式革命。作为国家级关键数据基础设施赋能者,拓尔思自2010年起成立数据中心,将原始数据转化为高纯度、高价值、高安全的AI训练燃料,积累了丰富的开源情报数据资源,涵盖人物主题、组织主题、业务专题等多个领域,成功构建起“全球视野 全域感知 动态推演 认知防御”的开源情报技术栈。 [太阳]公司推出了天目开源情报服务平台
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继续强推工程机械板块
【华西机械】继续强推工程机械板块:两个视角,对本轮工程机械行情强乐观——0722 1、#基本面:雅下电站催化、国内市场“反内卷”的意义较大。1)如何理解雅下的拉动:我们周日的段子推荐,粗预测工程机械本轮项目收入增量或在1000亿元,年度的利润边际贡献或是目前行业规模的10%-20%。2)销售增量:大设备销售占比较高,新机的占比也有望通过开工强度拉动而提升。板块增利:大吨位设备利润率远高于小吨位,目前国内市场“有收入无利润”的情况或迎来改变。国内市场长期价格战内卷下的板块,在大项目开工潜在预期下,
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药明合联:中报业绩预告超预期
[红包]药明合联:中报业绩预告超预期,预计25H1经调整净利润(不含利息收入及开支)增长超67%【东吴医药朱国广团队】 [烟花]7月23日,公司发布公告,预计2025H1收入增长超过60%;经调整净利润(不含利息收入及开支)增长超过67%;净利润增长超过50%。 [玫瑰]公司实现高速增长主要归因于以下因素:1)抗体偶联药物(ADC)及更广泛生物偶联药物行业的下游需求持续旺盛;2)公司通过稳固的领先地位及竞争优势,获得生物偶联药物CRDMO的重要市场份额;3)集团新投产线的产能迅速爬坡,生产设施持
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重卡最新观点0721
【国联民生汽车】重卡最新观点0721:超大基建项目开工,积极看多重卡板块 [闪电]雅鲁藏布江下游水电工程于7月19日开工,总投资约1.2万亿元,将超越三峡成为人类史上最大的水利水电工程。重卡中工程类用途约占30-40%,基建需求提升有望带动重卡需求。 #上牌同比+36%、政策效果加速显现 6月重卡批发9.8万辆,同比+37%,环比+10%,4月以来重卡批发销量三连涨。Q2重卡批发27.4万辆,同比+18%,环比+7%。6月上牌6.9万辆,同比+47%,环比+10%,Q2上牌20.1万辆,同比+2
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重申恒勃股份推荐逻辑
【zt机械】重申恒勃股份推荐逻辑:T链peek龙头,卡位优势显著 作为机器人peek第一股,公司在T业务推进顺利。#其核心能力在于针对T系统化硬件设计迭代需求,提供涵盖材料、工艺及产品的一站式解决方案。 后续催化: ①#合资公司落地在即: 关键合作伙伴深度绑定,协同效应加速释放。 ②#产品线持续拓展: 有望切入灵巧手上核心塑料部件,大开增量空间。 ③#F链的合作稳步推进: 潜在新增长曲线。 再call恒勃股份! 联系人:肖伊甸
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万华化学子公司匈牙利宝思德化学公司装置停产检修,TDI价格有望持续上涨
万华化学子公司匈牙利宝思德化学公司装置停产检修,TDI价格有望持续上涨 #短期内欧洲所有TDI产能停产或检修,供给端持续收紧。7月21日晚间,万华化学公告,子公司匈牙利宝思德化学公司(BorsodChem Zrt.)MDI(40万吨/年)、TDI(25万吨/年)等一体化装置及相关配套装置将于2025年7月23日开始陆续停产检修,预计检修?30?天左右。欧洲TDI产能为巴斯夫路德维希基地30万吨/年(已于2023年停产),科思创多马根基地30万吨/年(7月21日事故停产)。万华宝思德基地25万吨/
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纳科诺尔固态设备出货点评
纳科诺尔固态设备出货点评 事件:本周六,纳科诺尔公众号发文,固态电池关键设备正式交付头部客户,标志着公司在固态电池装备领域的技术突破进入产业化应用阶段。 [太阳]公司层面解析: 1)#设备价值量较高:本次交付的设备包括干法电极设备、电解质转印设备和锂带压延设备;我们估计对应单GWh设备价值总量超过4000万元;另外公司还在开发等静压设备,覆盖价值量有望进一步提升; 2)辊压技术优势显著,得到头部客户认可:三款设备的核心均为辊压技术,表明公司在传统辊压设备上的优势成功延伸至固态设备,并获得头部客户
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辰欣药业13xpe底部创新药平台
❗️重大推荐【辰欣药业】:13xpe底部创新药平台企业,六大管线聚焦肿瘤、感染、代谢等领域! 一、抗耐药结核菌药:WX081片 • 针对耐药结核菌细胞壁合成,安全性优于现有药物,2023年进入III期临床,预计2025年申报上市。 二、抗流感病毒药:WXSH0208片 • 抑制流感病毒RNA聚合酶,对甲乙型流感有效,2024年完成II期,筹备III期,机制差异化应对耐药毒株。 三、抗肿瘤药物 1. WX390片:双靶点(mTOR/PI3K)抑制剂,II期临床中,用于晚期乳腺癌等,口服生物利用度更
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辰欣药业
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近期核心观点及推荐
【申万金属】近期核心观点及推荐: #碳酸锂(新增):反内卷下供给约束有望进一步强化,关注中矿、雅化、天齐、赣锋等 #稀土:价格回升趋势明确、资源价值加速重估,关注北稀、盛和、包钢、中稀、广晟、正海、金力等 #贵金属:时代行情依旧,风格压制短期表现、降息等催化临近,调整接近尾声,白银加速补涨,关注山金、中金、山金国际、招金、盛达等 #钢铁:反内卷下重视估值修复,关注低估值的华菱钢铁、新钢股份 #铝:需求韧性、高股息属性增强,关注宏桥、天山、中孚、云铝、神火、中铝等 #铜:雅下水电项目开工支撑需求、
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华友钴业
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美企高成本显战略,中报超预期证价值
【中信证券金属】美企高成本显战略,中报超预期证价值 [太阳]#美国高度重视稀土供给独立性,稀土资源战略属性凸显。根据MP公告,与美国国防部已签订为期十年的协议,为MP储存或销售的镨钕产品确定了#每公斤110美元(折人民币约79万元/吨,不含税)的价格下限承诺;MP计划建设“10X”工厂,该工厂设计产能为1万吨,MP预计于2028年投产;MP将在30天内收到国防部1.5亿美元贷款,用于扩建重稀土分离产能。我们认为MP与美国国防部达成的稀土协议反映出美国高度重视稀土永磁供给的独立性,以及美国本土生产
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再Call应流股份:深度绑定西门子能源
再Call应流股份:深度绑定西门子能源,两机进入1-10的快速成长期 [咖啡]事件:7月17日,西门子能源管理层访问应流,并表示:应流是其燃机透平热端叶片国内唯一供应商,未来希望应流在西门子主力机型(如4000F和9000HL)上提供更广泛的产品,并在产能上给予西门子更高优先级。西门子也将派遣更多技术专家常驻应流,提供全方位支持。双方合作进一步加深,看好应流对西门子叶片订单的持续高增以及品类的持续扩张。 ⭕重资产投入进入收获期,下一个恒立液压即将诞生。应流和恒立都是敢于在周期底部投资扩产的重资产
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内外因素交织,市场或维持震荡上行——策略周专题
内外因素交织,市场或维持震荡上行——策略周专题(2025年7月第2期) 🚀近期经济数据整体表现较好,政策上改善盈利与资金入市双管齐下。2025年二季度GDP同比增速达5.2%,社零、出口同比增速均有所上行,经济的供需关系有所改善。分子端各行业“反内卷”政策持续推进,改善企业盈利压力;分母端改善保险公司考核机制,进一步引导长期资金入市。 🚀外部方面,中美关税暂缓期将在8月12日到期,关税不确定性进一步缓和,同时9月可能是美联储降息的关键节点,预计下半年全球流动性宽松。内部方面,一季度上市公司盈
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工程机械无惧调整看好大周期复苏
【工程机械】无惧调整,看好大周期复苏和配置价值 1⃣昨晚雅下专家电话会的信息增量?时间表上基建前置,2027年要完成基础土建,2028年主体浇筑,2030年开始地下厂房开挖。据此推算雅下5亿方土方工程设备要在5年内全部到位,边际上扩容2%的挖机存量,对应约4万台挖机需求。由于高海拔和低温,相关设备会给予约30%的高原设备溢价,且运维费用较高,从而提供主机厂更高的利润弹性。关于这部分设备电动化趋势有待进一步验证,因低温下电动设备同样存在谐波影响和动力不足问题。 2⃣短期行情受情绪主导,但要重视工程
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亚宝药业
【亚宝药业】15xPE 4.5%股息率的绝对低估值创新药,脓毒症、NASH、IBS多个大适应症,4倍空间! #填补脓毒症治疗空白 脓毒症每年全球新发4900万例,死亡率20%,中国新发480万例,死亡率30%以上。目前的临床治疗是控制感染和器官支持,针对免疫反应失调的用药仍是空白。公司SY-005采用全新机理,目前IIa期临床已完成,进度国内第一梯队,对标远大医药,销售峰值100亿。 #掘金千亿NASH市场 IMM-H007治疗非酒精性脂肪肝(NASH)和肠易激综合征(IBS)双适应症,靶向肠道
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亚宝药业
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罗博特科: WW半导体产业发展关键设备商
罗博特科: WW半导体产业发展关键设备商 [庆祝]罗博特科属于“墙内开花墙外香了”,其子公司ficontec是#硅光和量子科技的核心设备提供商,也是台湾全球硅光联盟的#唯一大陆会员。 [庆祝]台湾提出5000亿美元打造三大产业,硅光,量子科技和机器人。以下详细内容: 刘镜清:硅光领领域不只是半导体产业,还有光模组、光通讯产业,以技术层面而言,过去发光源是激光,如今朝Micro LED方向迈进,相关产业也延伸出各种光所形成的产业。 [庆祝]硅光领域包含封装产业,前几年台湾封装业者都撤离大陆,再加上
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罗博特科
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拓尔思:Real Palantir,公司Agent景气加速上升
【国盛计算机】拓尔思:Real Palantir,公司Agent景气加速上升 [太阳]多年大数据分析积累,Agent时代完全蜕变。生成式AI正在重构开源情报全链路,推动了情报生产模式的范式革命。作为国家级关键数据基础设施赋能者,拓尔思自2010年起成立数据中心,将原始数据转化为高纯度、高价值、高安全的AI训练燃料,积累了丰富的开源情报数据资源,涵盖人物主题、组织主题、业务专题等多个领域,成功构建起“全球视野 全域感知 动态推演 认知防御”的开源情报技术栈。 [太阳]公司推出了天目开源情报服务平台
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继续强推工程机械板块
【华西机械】继续强推工程机械板块:两个视角,对本轮工程机械行情强乐观——0722 1、#基本面:雅下电站催化、国内市场“反内卷”的意义较大。1)如何理解雅下的拉动:我们周日的段子推荐,粗预测工程机械本轮项目收入增量或在1000亿元,年度的利润边际贡献或是目前行业规模的10%-20%。2)销售增量:大设备销售占比较高,新机的占比也有望通过开工强度拉动而提升。板块增利:大吨位设备利润率远高于小吨位,目前国内市场“有收入无利润”的情况或迎来改变。国内市场长期价格战内卷下的板块,在大项目开工潜在预期下,
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药明合联:中报业绩预告超预期
[红包]药明合联:中报业绩预告超预期,预计25H1经调整净利润(不含利息收入及开支)增长超67%【东吴医药朱国广团队】 [烟花]7月23日,公司发布公告,预计2025H1收入增长超过60%;经调整净利润(不含利息收入及开支)增长超过67%;净利润增长超过50%。 [玫瑰]公司实现高速增长主要归因于以下因素:1)抗体偶联药物(ADC)及更广泛生物偶联药物行业的下游需求持续旺盛;2)公司通过稳固的领先地位及竞争优势,获得生物偶联药物CRDMO的重要市场份额;3)集团新投产线的产能迅速爬坡,生产设施持
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重卡最新观点0721
【国联民生汽车】重卡最新观点0721:超大基建项目开工,积极看多重卡板块 [闪电]雅鲁藏布江下游水电工程于7月19日开工,总投资约1.2万亿元,将超越三峡成为人类史上最大的水利水电工程。重卡中工程类用途约占30-40%,基建需求提升有望带动重卡需求。 #上牌同比+36%、政策效果加速显现 6月重卡批发9.8万辆,同比+37%,环比+10%,4月以来重卡批发销量三连涨。Q2重卡批发27.4万辆,同比+18%,环比+7%。6月上牌6.9万辆,同比+47%,环比+10%,Q2上牌20.1万辆,同比+2
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重申恒勃股份推荐逻辑
【zt机械】重申恒勃股份推荐逻辑:T链peek龙头,卡位优势显著 作为机器人peek第一股,公司在T业务推进顺利。#其核心能力在于针对T系统化硬件设计迭代需求,提供涵盖材料、工艺及产品的一站式解决方案。 后续催化: ①#合资公司落地在即: 关键合作伙伴深度绑定,协同效应加速释放。 ②#产品线持续拓展: 有望切入灵巧手上核心塑料部件,大开增量空间。 ③#F链的合作稳步推进: 潜在新增长曲线。 再call恒勃股份! 联系人:肖伊甸
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万华化学子公司匈牙利宝思德化学公司装置停产检修,TDI价格有望持续上涨
万华化学子公司匈牙利宝思德化学公司装置停产检修,TDI价格有望持续上涨 #短期内欧洲所有TDI产能停产或检修,供给端持续收紧。7月21日晚间,万华化学公告,子公司匈牙利宝思德化学公司(BorsodChem Zrt.)MDI(40万吨/年)、TDI(25万吨/年)等一体化装置及相关配套装置将于2025年7月23日开始陆续停产检修,预计检修?30?天左右。欧洲TDI产能为巴斯夫路德维希基地30万吨/年(已于2023年停产),科思创多马根基地30万吨/年(7月21日事故停产)。万华宝思德基地25万吨/
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纳科诺尔固态设备出货点评
纳科诺尔固态设备出货点评 事件:本周六,纳科诺尔公众号发文,固态电池关键设备正式交付头部客户,标志着公司在固态电池装备领域的技术突破进入产业化应用阶段。 [太阳]公司层面解析: 1)#设备价值量较高:本次交付的设备包括干法电极设备、电解质转印设备和锂带压延设备;我们估计对应单GWh设备价值总量超过4000万元;另外公司还在开发等静压设备,覆盖价值量有望进一步提升; 2)辊压技术优势显著,得到头部客户认可:三款设备的核心均为辊压技术,表明公司在传统辊压设备上的优势成功延伸至固态设备,并获得头部客户
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辰欣药业13xpe底部创新药平台
❗️重大推荐【辰欣药业】:13xpe底部创新药平台企业,六大管线聚焦肿瘤、感染、代谢等领域! 一、抗耐药结核菌药:WX081片 • 针对耐药结核菌细胞壁合成,安全性优于现有药物,2023年进入III期临床,预计2025年申报上市。 二、抗流感病毒药:WXSH0208片 • 抑制流感病毒RNA聚合酶,对甲乙型流感有效,2024年完成II期,筹备III期,机制差异化应对耐药毒株。 三、抗肿瘤药物 1. WX390片:双靶点(mTOR/PI3K)抑制剂,II期临床中,用于晚期乳腺癌等,口服生物利用度更
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近期核心观点及推荐
【申万金属】近期核心观点及推荐: #碳酸锂(新增):反内卷下供给约束有望进一步强化,关注中矿、雅化、天齐、赣锋等 #稀土:价格回升趋势明确、资源价值加速重估,关注北稀、盛和、包钢、中稀、广晟、正海、金力等 #贵金属:时代行情依旧,风格压制短期表现、降息等催化临近,调整接近尾声,白银加速补涨,关注山金、中金、山金国际、招金、盛达等 #钢铁:反内卷下重视估值修复,关注低估值的华菱钢铁、新钢股份 #铝:需求韧性、高股息属性增强,关注宏桥、天山、中孚、云铝、神火、中铝等 #铜:雅下水电项目开工支撑需求、
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美企高成本显战略,中报超预期证价值
【中信证券金属】美企高成本显战略,中报超预期证价值 [太阳]#美国高度重视稀土供给独立性,稀土资源战略属性凸显。根据MP公告,与美国国防部已签订为期十年的协议,为MP储存或销售的镨钕产品确定了#每公斤110美元(折人民币约79万元/吨,不含税)的价格下限承诺;MP计划建设“10X”工厂,该工厂设计产能为1万吨,MP预计于2028年投产;MP将在30天内收到国防部1.5亿美元贷款,用于扩建重稀土分离产能。我们认为MP与美国国防部达成的稀土协议反映出美国高度重视稀土永磁供给的独立性,以及美国本土生产
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再Call应流股份:深度绑定西门子能源
再Call应流股份:深度绑定西门子能源,两机进入1-10的快速成长期 [咖啡]事件:7月17日,西门子能源管理层访问应流,并表示:应流是其燃机透平热端叶片国内唯一供应商,未来希望应流在西门子主力机型(如4000F和9000HL)上提供更广泛的产品,并在产能上给予西门子更高优先级。西门子也将派遣更多技术专家常驻应流,提供全方位支持。双方合作进一步加深,看好应流对西门子叶片订单的持续高增以及品类的持续扩张。 ⭕重资产投入进入收获期,下一个恒立液压即将诞生。应流和恒立都是敢于在周期底部投资扩产的重资产
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内外因素交织,市场或维持震荡上行——策略周专题
内外因素交织,市场或维持震荡上行——策略周专题(2025年7月第2期) 🚀近期经济数据整体表现较好,政策上改善盈利与资金入市双管齐下。2025年二季度GDP同比增速达5.2%,社零、出口同比增速均有所上行,经济的供需关系有所改善。分子端各行业“反内卷”政策持续推进,改善企业盈利压力;分母端改善保险公司考核机制,进一步引导长期资金入市。 🚀外部方面,中美关税暂缓期将在8月12日到期,关税不确定性进一步缓和,同时9月可能是美联储降息的关键节点,预计下半年全球流动性宽松。内部方面,一季度上市公司盈
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工程机械无惧调整看好大周期复苏
【工程机械】无惧调整,看好大周期复苏和配置价值 1⃣昨晚雅下专家电话会的信息增量?时间表上基建前置,2027年要完成基础土建,2028年主体浇筑,2030年开始地下厂房开挖。据此推算雅下5亿方土方工程设备要在5年内全部到位,边际上扩容2%的挖机存量,对应约4万台挖机需求。由于高海拔和低温,相关设备会给予约30%的高原设备溢价,且运维费用较高,从而提供主机厂更高的利润弹性。关于这部分设备电动化趋势有待进一步验证,因低温下电动设备同样存在谐波影响和动力不足问题。 2⃣短期行情受情绪主导,但要重视工程
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亚宝药业
【亚宝药业】15xPE 4.5%股息率的绝对低估值创新药,脓毒症、NASH、IBS多个大适应症,4倍空间! #填补脓毒症治疗空白 脓毒症每年全球新发4900万例,死亡率20%,中国新发480万例,死亡率30%以上。目前的临床治疗是控制感染和器官支持,针对免疫反应失调的用药仍是空白。公司SY-005采用全新机理,目前IIa期临床已完成,进度国内第一梯队,对标远大医药,销售峰值100亿。 #掘金千亿NASH市场 IMM-H007治疗非酒精性脂肪肝(NASH)和肠易激综合征(IBS)双适应症,靶向肠道
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罗博特科: WW半导体产业发展关键设备商
罗博特科: WW半导体产业发展关键设备商 [庆祝]罗博特科属于“墙内开花墙外香了”,其子公司ficontec是#硅光和量子科技的核心设备提供商,也是台湾全球硅光联盟的#唯一大陆会员。 [庆祝]台湾提出5000亿美元打造三大产业,硅光,量子科技和机器人。以下详细内容: 刘镜清:硅光领领域不只是半导体产业,还有光模组、光通讯产业,以技术层面而言,过去发光源是激光,如今朝Micro LED方向迈进,相关产业也延伸出各种光所形成的产业。 [庆祝]硅光领域包含封装产业,前几年台湾封装业者都撤离大陆,再加上
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罗博特科
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拓尔思:Real Palantir,公司Agent景气加速上升
【国盛计算机】拓尔思:Real Palantir,公司Agent景气加速上升 [太阳]多年大数据分析积累,Agent时代完全蜕变。生成式AI正在重构开源情报全链路,推动了情报生产模式的范式革命。作为国家级关键数据基础设施赋能者,拓尔思自2010年起成立数据中心,将原始数据转化为高纯度、高价值、高安全的AI训练燃料,积累了丰富的开源情报数据资源,涵盖人物主题、组织主题、业务专题等多个领域,成功构建起“全球视野 全域感知 动态推演 认知防御”的开源情报技术栈。 [太阳]公司推出了天目开源情报服务平台
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拓尔思
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继续强推工程机械板块
【华西机械】继续强推工程机械板块:两个视角,对本轮工程机械行情强乐观——0722 1、#基本面:雅下电站催化、国内市场“反内卷”的意义较大。1)如何理解雅下的拉动:我们周日的段子推荐,粗预测工程机械本轮项目收入增量或在1000亿元,年度的利润边际贡献或是目前行业规模的10%-20%。2)销售增量:大设备销售占比较高,新机的占比也有望通过开工强度拉动而提升。板块增利:大吨位设备利润率远高于小吨位,目前国内市场“有收入无利润”的情况或迎来改变。国内市场长期价格战内卷下的板块,在大项目开工潜在预期下,
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药明合联:中报业绩预告超预期
[红包]药明合联:中报业绩预告超预期,预计25H1经调整净利润(不含利息收入及开支)增长超67%【东吴医药朱国广团队】 [烟花]7月23日,公司发布公告,预计2025H1收入增长超过60%;经调整净利润(不含利息收入及开支)增长超过67%;净利润增长超过50%。 [玫瑰]公司实现高速增长主要归因于以下因素:1)抗体偶联药物(ADC)及更广泛生物偶联药物行业的下游需求持续旺盛;2)公司通过稳固的领先地位及竞争优势,获得生物偶联药物CRDMO的重要市场份额;3)集团新投产线的产能迅速爬坡,生产设施持
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重卡最新观点0721
【国联民生汽车】重卡最新观点0721:超大基建项目开工,积极看多重卡板块 [闪电]雅鲁藏布江下游水电工程于7月19日开工,总投资约1.2万亿元,将超越三峡成为人类史上最大的水利水电工程。重卡中工程类用途约占30-40%,基建需求提升有望带动重卡需求。 #上牌同比+36%、政策效果加速显现 6月重卡批发9.8万辆,同比+37%,环比+10%,4月以来重卡批发销量三连涨。Q2重卡批发27.4万辆,同比+18%,环比+7%。6月上牌6.9万辆,同比+47%,环比+10%,Q2上牌20.1万辆,同比+2
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重申恒勃股份推荐逻辑
【zt机械】重申恒勃股份推荐逻辑:T链peek龙头,卡位优势显著 作为机器人peek第一股,公司在T业务推进顺利。#其核心能力在于针对T系统化硬件设计迭代需求,提供涵盖材料、工艺及产品的一站式解决方案。 后续催化: ①#合资公司落地在即: 关键合作伙伴深度绑定,协同效应加速释放。 ②#产品线持续拓展: 有望切入灵巧手上核心塑料部件,大开增量空间。 ③#F链的合作稳步推进: 潜在新增长曲线。 再call恒勃股份! 联系人:肖伊甸
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万华化学子公司匈牙利宝思德化学公司装置停产检修,TDI价格有望持续上涨
万华化学子公司匈牙利宝思德化学公司装置停产检修,TDI价格有望持续上涨 #短期内欧洲所有TDI产能停产或检修,供给端持续收紧。7月21日晚间,万华化学公告,子公司匈牙利宝思德化学公司(BorsodChem Zrt.)MDI(40万吨/年)、TDI(25万吨/年)等一体化装置及相关配套装置将于2025年7月23日开始陆续停产检修,预计检修?30?天左右。欧洲TDI产能为巴斯夫路德维希基地30万吨/年(已于2023年停产),科思创多马根基地30万吨/年(7月21日事故停产)。万华宝思德基地25万吨/
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纳科诺尔固态设备出货点评
纳科诺尔固态设备出货点评 事件:本周六,纳科诺尔公众号发文,固态电池关键设备正式交付头部客户,标志着公司在固态电池装备领域的技术突破进入产业化应用阶段。 [太阳]公司层面解析: 1)#设备价值量较高:本次交付的设备包括干法电极设备、电解质转印设备和锂带压延设备;我们估计对应单GWh设备价值总量超过4000万元;另外公司还在开发等静压设备,覆盖价值量有望进一步提升; 2)辊压技术优势显著,得到头部客户认可:三款设备的核心均为辊压技术,表明公司在传统辊压设备上的优势成功延伸至固态设备,并获得头部客户
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辰欣药业13xpe底部创新药平台
❗️重大推荐【辰欣药业】:13xpe底部创新药平台企业,六大管线聚焦肿瘤、感染、代谢等领域! 一、抗耐药结核菌药:WX081片 • 针对耐药结核菌细胞壁合成,安全性优于现有药物,2023年进入III期临床,预计2025年申报上市。 二、抗流感病毒药:WXSH0208片 • 抑制流感病毒RNA聚合酶,对甲乙型流感有效,2024年完成II期,筹备III期,机制差异化应对耐药毒株。 三、抗肿瘤药物 1. WX390片:双靶点(mTOR/PI3K)抑制剂,II期临床中,用于晚期乳腺癌等,口服生物利用度更
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辰欣药业
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近期核心观点及推荐
【申万金属】近期核心观点及推荐: #碳酸锂(新增):反内卷下供给约束有望进一步强化,关注中矿、雅化、天齐、赣锋等 #稀土:价格回升趋势明确、资源价值加速重估,关注北稀、盛和、包钢、中稀、广晟、正海、金力等 #贵金属:时代行情依旧,风格压制短期表现、降息等催化临近,调整接近尾声,白银加速补涨,关注山金、中金、山金国际、招金、盛达等 #钢铁:反内卷下重视估值修复,关注低估值的华菱钢铁、新钢股份 #铝:需求韧性、高股息属性增强,关注宏桥、天山、中孚、云铝、神火、中铝等 #铜:雅下水电项目开工支撑需求、
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华友钴业
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美企高成本显战略,中报超预期证价值
【中信证券金属】美企高成本显战略,中报超预期证价值 [太阳]#美国高度重视稀土供给独立性,稀土资源战略属性凸显。根据MP公告,与美国国防部已签订为期十年的协议,为MP储存或销售的镨钕产品确定了#每公斤110美元(折人民币约79万元/吨,不含税)的价格下限承诺;MP计划建设“10X”工厂,该工厂设计产能为1万吨,MP预计于2028年投产;MP将在30天内收到国防部1.5亿美元贷款,用于扩建重稀土分离产能。我们认为MP与美国国防部达成的稀土协议反映出美国高度重视稀土永磁供给的独立性,以及美国本土生产
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北方稀土
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再Call应流股份:深度绑定西门子能源
再Call应流股份:深度绑定西门子能源,两机进入1-10的快速成长期 [咖啡]事件:7月17日,西门子能源管理层访问应流,并表示:应流是其燃机透平热端叶片国内唯一供应商,未来希望应流在西门子主力机型(如4000F和9000HL)上提供更广泛的产品,并在产能上给予西门子更高优先级。西门子也将派遣更多技术专家常驻应流,提供全方位支持。双方合作进一步加深,看好应流对西门子叶片订单的持续高增以及品类的持续扩张。 ⭕重资产投入进入收获期,下一个恒立液压即将诞生。应流和恒立都是敢于在周期底部投资扩产的重资产
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内外因素交织,市场或维持震荡上行——策略周专题
内外因素交织,市场或维持震荡上行——策略周专题(2025年7月第2期) 🚀近期经济数据整体表现较好,政策上改善盈利与资金入市双管齐下。2025年二季度GDP同比增速达5.2%,社零、出口同比增速均有所上行,经济的供需关系有所改善。分子端各行业“反内卷”政策持续推进,改善企业盈利压力;分母端改善保险公司考核机制,进一步引导长期资金入市。 🚀外部方面,中美关税暂缓期将在8月12日到期,关税不确定性进一步缓和,同时9月可能是美联储降息的关键节点,预计下半年全球流动性宽松。内部方面,一季度上市公司盈
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中信证券
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工程机械无惧调整看好大周期复苏
【工程机械】无惧调整,看好大周期复苏和配置价值 1⃣昨晚雅下专家电话会的信息增量?时间表上基建前置,2027年要完成基础土建,2028年主体浇筑,2030年开始地下厂房开挖。据此推算雅下5亿方土方工程设备要在5年内全部到位,边际上扩容2%的挖机存量,对应约4万台挖机需求。由于高海拔和低温,相关设备会给予约30%的高原设备溢价,且运维费用较高,从而提供主机厂更高的利润弹性。关于这部分设备电动化趋势有待进一步验证,因低温下电动设备同样存在谐波影响和动力不足问题。 2⃣短期行情受情绪主导,但要重视工程
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亚宝药业
【亚宝药业】15xPE 4.5%股息率的绝对低估值创新药,脓毒症、NASH、IBS多个大适应症,4倍空间! #填补脓毒症治疗空白 脓毒症每年全球新发4900万例,死亡率20%,中国新发480万例,死亡率30%以上。目前的临床治疗是控制感染和器官支持,针对免疫反应失调的用药仍是空白。公司SY-005采用全新机理,目前IIa期临床已完成,进度国内第一梯队,对标远大医药,销售峰值100亿。 #掘金千亿NASH市场 IMM-H007治疗非酒精性脂肪肝(NASH)和肠易激综合征(IBS)双适应症,靶向肠道
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亚宝药业
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罗博特科: WW半导体产业发展关键设备商
罗博特科: WW半导体产业发展关键设备商 [庆祝]罗博特科属于“墙内开花墙外香了”,其子公司ficontec是#硅光和量子科技的核心设备提供商,也是台湾全球硅光联盟的#唯一大陆会员。 [庆祝]台湾提出5000亿美元打造三大产业,硅光,量子科技和机器人。以下详细内容: 刘镜清:硅光领领域不只是半导体产业,还有光模组、光通讯产业,以技术层面而言,过去发光源是激光,如今朝Micro LED方向迈进,相关产业也延伸出各种光所形成的产业。 [庆祝]硅光领域包含封装产业,前几年台湾封装业者都撤离大陆,再加上
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拓尔思:Real Palantir,公司Agent景气加速上升
【国盛计算机】拓尔思:Real Palantir,公司Agent景气加速上升 [太阳]多年大数据分析积累,Agent时代完全蜕变。生成式AI正在重构开源情报全链路,推动了情报生产模式的范式革命。作为国家级关键数据基础设施赋能者,拓尔思自2010年起成立数据中心,将原始数据转化为高纯度、高价值、高安全的AI训练燃料,积累了丰富的开源情报数据资源,涵盖人物主题、组织主题、业务专题等多个领域,成功构建起“全球视野 全域感知 动态推演 认知防御”的开源情报技术栈。 [太阳]公司推出了天目开源情报服务平台
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继续强推工程机械板块
【华西机械】继续强推工程机械板块:两个视角,对本轮工程机械行情强乐观——0722 1、#基本面:雅下电站催化、国内市场“反内卷”的意义较大。1)如何理解雅下的拉动:我们周日的段子推荐,粗预测工程机械本轮项目收入增量或在1000亿元,年度的利润边际贡献或是目前行业规模的10%-20%。2)销售增量:大设备销售占比较高,新机的占比也有望通过开工强度拉动而提升。板块增利:大吨位设备利润率远高于小吨位,目前国内市场“有收入无利润”的情况或迎来改变。国内市场长期价格战内卷下的板块,在大项目开工潜在预期下,
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药明合联:中报业绩预告超预期
[红包]药明合联:中报业绩预告超预期,预计25H1经调整净利润(不含利息收入及开支)增长超67%【东吴医药朱国广团队】 [烟花]7月23日,公司发布公告,预计2025H1收入增长超过60%;经调整净利润(不含利息收入及开支)增长超过67%;净利润增长超过50%。 [玫瑰]公司实现高速增长主要归因于以下因素:1)抗体偶联药物(ADC)及更广泛生物偶联药物行业的下游需求持续旺盛;2)公司通过稳固的领先地位及竞争优势,获得生物偶联药物CRDMO的重要市场份额;3)集团新投产线的产能迅速爬坡,生产设施持
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重卡最新观点0721
【国联民生汽车】重卡最新观点0721:超大基建项目开工,积极看多重卡板块 [闪电]雅鲁藏布江下游水电工程于7月19日开工,总投资约1.2万亿元,将超越三峡成为人类史上最大的水利水电工程。重卡中工程类用途约占30-40%,基建需求提升有望带动重卡需求。 #上牌同比+36%、政策效果加速显现 6月重卡批发9.8万辆,同比+37%,环比+10%,4月以来重卡批发销量三连涨。Q2重卡批发27.4万辆,同比+18%,环比+7%。6月上牌6.9万辆,同比+47%,环比+10%,Q2上牌20.1万辆,同比+2
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重申恒勃股份推荐逻辑
【zt机械】重申恒勃股份推荐逻辑:T链peek龙头,卡位优势显著 作为机器人peek第一股,公司在T业务推进顺利。#其核心能力在于针对T系统化硬件设计迭代需求,提供涵盖材料、工艺及产品的一站式解决方案。 后续催化: ①#合资公司落地在即: 关键合作伙伴深度绑定,协同效应加速释放。 ②#产品线持续拓展: 有望切入灵巧手上核心塑料部件,大开增量空间。 ③#F链的合作稳步推进: 潜在新增长曲线。 再call恒勃股份! 联系人:肖伊甸
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万华化学子公司匈牙利宝思德化学公司装置停产检修,TDI价格有望持续上涨
万华化学子公司匈牙利宝思德化学公司装置停产检修,TDI价格有望持续上涨 #短期内欧洲所有TDI产能停产或检修,供给端持续收紧。7月21日晚间,万华化学公告,子公司匈牙利宝思德化学公司(BorsodChem Zrt.)MDI(40万吨/年)、TDI(25万吨/年)等一体化装置及相关配套装置将于2025年7月23日开始陆续停产检修,预计检修?30?天左右。欧洲TDI产能为巴斯夫路德维希基地30万吨/年(已于2023年停产),科思创多马根基地30万吨/年(7月21日事故停产)。万华宝思德基地25万吨/
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纳科诺尔固态设备出货点评
纳科诺尔固态设备出货点评 事件:本周六,纳科诺尔公众号发文,固态电池关键设备正式交付头部客户,标志着公司在固态电池装备领域的技术突破进入产业化应用阶段。 [太阳]公司层面解析: 1)#设备价值量较高:本次交付的设备包括干法电极设备、电解质转印设备和锂带压延设备;我们估计对应单GWh设备价值总量超过4000万元;另外公司还在开发等静压设备,覆盖价值量有望进一步提升; 2)辊压技术优势显著,得到头部客户认可:三款设备的核心均为辊压技术,表明公司在传统辊压设备上的优势成功延伸至固态设备,并获得头部客户
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辰欣药业13xpe底部创新药平台
❗️重大推荐【辰欣药业】:13xpe底部创新药平台企业,六大管线聚焦肿瘤、感染、代谢等领域! 一、抗耐药结核菌药:WX081片 • 针对耐药结核菌细胞壁合成,安全性优于现有药物,2023年进入III期临床,预计2025年申报上市。 二、抗流感病毒药:WXSH0208片 • 抑制流感病毒RNA聚合酶,对甲乙型流感有效,2024年完成II期,筹备III期,机制差异化应对耐药毒株。 三、抗肿瘤药物 1. WX390片:双靶点(mTOR/PI3K)抑制剂,II期临床中,用于晚期乳腺癌等,口服生物利用度更
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近期核心观点及推荐
【申万金属】近期核心观点及推荐: #碳酸锂(新增):反内卷下供给约束有望进一步强化,关注中矿、雅化、天齐、赣锋等 #稀土:价格回升趋势明确、资源价值加速重估,关注北稀、盛和、包钢、中稀、广晟、正海、金力等 #贵金属:时代行情依旧,风格压制短期表现、降息等催化临近,调整接近尾声,白银加速补涨,关注山金、中金、山金国际、招金、盛达等 #钢铁:反内卷下重视估值修复,关注低估值的华菱钢铁、新钢股份 #铝:需求韧性、高股息属性增强,关注宏桥、天山、中孚、云铝、神火、中铝等 #铜:雅下水电项目开工支撑需求、
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美企高成本显战略,中报超预期证价值
【中信证券金属】美企高成本显战略,中报超预期证价值 [太阳]#美国高度重视稀土供给独立性,稀土资源战略属性凸显。根据MP公告,与美国国防部已签订为期十年的协议,为MP储存或销售的镨钕产品确定了#每公斤110美元(折人民币约79万元/吨,不含税)的价格下限承诺;MP计划建设“10X”工厂,该工厂设计产能为1万吨,MP预计于2028年投产;MP将在30天内收到国防部1.5亿美元贷款,用于扩建重稀土分离产能。我们认为MP与美国国防部达成的稀土协议反映出美国高度重视稀土永磁供给的独立性,以及美国本土生产
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再Call应流股份:深度绑定西门子能源
再Call应流股份:深度绑定西门子能源,两机进入1-10的快速成长期 [咖啡]事件:7月17日,西门子能源管理层访问应流,并表示:应流是其燃机透平热端叶片国内唯一供应商,未来希望应流在西门子主力机型(如4000F和9000HL)上提供更广泛的产品,并在产能上给予西门子更高优先级。西门子也将派遣更多技术专家常驻应流,提供全方位支持。双方合作进一步加深,看好应流对西门子叶片订单的持续高增以及品类的持续扩张。 ⭕重资产投入进入收获期,下一个恒立液压即将诞生。应流和恒立都是敢于在周期底部投资扩产的重资产
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内外因素交织,市场或维持震荡上行——策略周专题
内外因素交织,市场或维持震荡上行——策略周专题(2025年7月第2期) 🚀近期经济数据整体表现较好,政策上改善盈利与资金入市双管齐下。2025年二季度GDP同比增速达5.2%,社零、出口同比增速均有所上行,经济的供需关系有所改善。分子端各行业“反内卷”政策持续推进,改善企业盈利压力;分母端改善保险公司考核机制,进一步引导长期资金入市。 🚀外部方面,中美关税暂缓期将在8月12日到期,关税不确定性进一步缓和,同时9月可能是美联储降息的关键节点,预计下半年全球流动性宽松。内部方面,一季度上市公司盈
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