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金融民工1990
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金融民工1990
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2024-01-18 19:52:32
金杯电工小范围交流
会议要点 1. 业绩稳增多元布局 金杯电工掌握三种绝缘方式,固定线年销量达7万吨,扁平电线年销量270万公里,是国内细分市场领导者。 公司是中西南地区线缆龙头,五省七大基地支撑多地域多品牌战略;产品应用领域广泛,抗风险能力强。 与顶尖企业保持长期合作,包括国网、南网、西门子等;参与国家重点工程,致力于研发,年均研发投入超过3%。 2. 多领域拓展促增长 特高压和数字化电网建设投资增加:14五期间,国网和南网计划总投资3万亿元,其中特高压预计投资3,800亿元;预计到2026年中国的电力变压器市场
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金杯电工
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2024-01-18 19:52:09
湘电股份 - 2024年度资本市场年会
会议要点 1. 投资布局与成果概述 湘电股份产业战略凸显,军工产品(海军、陆军、航空)已进入批产交付状态,订单金额持续增长,加速国防装备建设,享有单一来源地位; 民用产品顺应国家双碳战略,节能减排技术从研发到市场推广,获广泛认可,订单斩获多方面突破; 传统风力发电市场占有率稳定,双馈型大功率电机市占率18.9%,半直驱型市占率超60%。 2. 业绩增长与竞争优势 公司特种业务和电机业务毛利率有较大差异,特别是第三季度,需要进一步理解其背后原因。 公司盈利能力有所增长,主要得益于管理效率的提高和供
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湘电股份
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2024-01-18 19:51:46
氢能行业近况更新
会议要点 1. 现状与政策预判 政策支持预期:在国家层面,对氢能行业实际补贴政策的期望应控制在低水平,挂钩真金白银支持的概率「非常低」。可能会出现鼓励性文件,但不应过分期待现实中的大额资金投入。 地方政府补贴:已有地方政府对氢能项目提供实质性补贴,如吉林省对年产氢量超过100吨的项目,每公斤补贴15元,最高500万元,但总体支持规模有限。 行业热度展望:预计氢能行业热度将从2022年底持续至2023年和2024年,但无需期待国家层面的大规模补贴。 2. 补贴与项目要求 地方政府积极政策支持充分体
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中电兴发
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卫星化学
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2024-01-18 19:51:07
如何理解电力系统对新能源的消纳能力
会议要点 1. 电力系统的瓶颈 新能源消纳分析框架:电力系统消纳新能源的限制边界包括供需关系、灵活性、以及电网的安全稳定性。 新能源发展趋势:电源侧灵活性及电网特高压建设会增加新能源消纳空间;核电目前不参与调峰。 欧美市场与中国对比:欧洲电源侧灵活性和跨国电力互联互济做得较好,渗透率超过中国和美国。 2. 解析电力体系消纳新能源能力 欧洲新能源功率控制严格,并网要求高,但仍有消纳不足表现。德国规划退出约10GW煤电以给新能源让出空间,其他国家如英国亦有类似计划。 美国新能源消纳受电网强度和输电能
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锦浪科技
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捷佳伟创
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金开新能
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2024-01-18 19:50:28
北交所低估值变压器标的科润智控近况更新
会议要点 1. 盈利成绩思索 2023年经营情况:公司预计全年业绩将正增长,与往年增长幅度相当,尽管增速可能低于三季度,但预期在年初计划的允许范围内。 财务报告:由于23年年报尚未审批,对公司财务情况的评估以三季度数据为准。 2. 布局海外增长新动力 业务增长主要来源:2023年,公司业绩增长主要得益于外贸业务和新能源业务的增加。 外贸收入显著增长:2023年外贸收入达到七八千万,较前年的几百万到千万规模大幅上升,归功于新引进团队的快速发展。计划2024年全产业链出口,增强外贸业绩。 海外市场布
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科润智控
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2024-01-18 19:50:05
光伏新技术系列三-TOPCon行业近况专家解读
会议要点 1. TOPCon技术成本与效率探究 超抗电池片当前毛利率约7-8%,而净利率可能为亏损。其中托普康(TOPCon)硅片价格约为0.22-0.26元,非硅成本约为0.17元,制造成本为0.43-0.44元,销售价为0.47元,提供略微盈利空间。 尽管全部成本含硅片约为0.43-0.44元,但因运用自有硅片和一体化生产,总体上实现毛利率有所提升,可能高出0.1元。 非硅成本预期在未来两三年将显著下降,得益于技术进步如smbb后三线更细,以及化学品和自动化提升,成本有优势。 2024年TO
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2024-01-18 19:49:26
年光伏行业投资策略 -聚焦-技术升级、龙头企业、美国
会议要点 1. 技术与市场 策略提炼:重点关注技术升级、龙头企业及美国市场。期待通过技术升级获得超额收益,龙头企业可借产业格局改善享受红利,且在美国市场增速有望加快的背景下,攫取更多市场份额的公司值得关注。 预计2024年全球光伏装机量同比增长20%,海外市场增长尤为明显。供给方面,主产业链技术升级与格局优化是投资焦点,N型技术起变有望对主产业链形成变化,值得关注。 美国市场及n型产业链是投资两大主线。美国市场将迎来新变化和机遇,而n型产业链有望提升行业景气度,建议关注n型产业链以及海外市场超预
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2024-01-18 19:48:37
大全能源
大全能源交流纪要 一、综述 1.产能提升与市场展望 公司计划在2023年底将产能提升至20.5万吨,其中内蒙古二期10万吨项目预计于第二季度启动投产。包头基地有望实现满负荷生产,且原有生产线的实际产能表现优异,将进一步推高总体产量。 硅料市场价格走势分析:近期硅料价格经历震荡后趋于稳定,1月份已基本止跌回升。行业头部企业库存状况健康,整体行业库存维持正常水平,短期内价格预计将保持平稳态势。 供应链一体化及市场战略部署公司宣布斥资150亿元建设硅基新材料产业园,旨在实现供应链的全面整合,提高产品质
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大全能源
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2024-01-18 19:48:13
崧盛股份交流纪要
1、公司在LED照明驱动电源领域的竞争优势是什么? 我司深耕LED照明驱动电源领域多年,具备技术研发领先优势,同时自有品牌“崧盛电源”享有“深圳知名品牌”“优秀LED电源品牌”“国际信誉品牌”等美誉。此外公司中山智能制造基地已打造成为现代化的数字化工厂,实现了生产制造的智能、高效、精密、节能,在实现规模经济效益的同时,进一步凸显公司生产制造优势,为公司后续竞争提供良好的产能保障。公司凭借良好的产品品质、高效的生产执行和产品交付能力,产品深受下游客户的信赖与支持。 2、公司储能业务目前进展如何?
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崧盛股份
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2024-01-18 19:47:50
涛涛车业-两轮车行业调研反馈
两轮车行业调研反馈 Q1:涛涛车业的主要业务是什么? A1:涛涛车业的主要业务是生产和销售电动高尔夫球车和电动自行车。 Q2:涛涛车业电动高尔夫球车业务的销量目标是什么? A2:涛涛车业计划在24年将电动高尔夫球车的销量提升至接近1万辆的水平。 Q3:涛涛车业电动高尔夫球车业务的销售渠道有哪些? A3:涛涛车业将通过商超和经销商渠道销售电动高尔夫球车。商超渠道包括TSC商超,而经销商渠道 则将增加60家至最终实现120家左右。 Q4:涛涛车业电动高尔夫球车业务的单日出货量是多少? A4:涛涛车业
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涛涛车业
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2024-01-18 19:47:27
年12月社零数据解读
一、消费支出与行业分析 1、消费支出和收入的变化 消费支出同比增速下降,服务性消费提升幅度有限,商品消费方面金额下行,收入稳定性削弱,工资性收入和疫情前趋势裂口加大,财产性收入下滑,收入是观察消费变化的重要锚点。 要点:(4) ·消费支出同比增速仍然维持在一个相对高的水平,但二三年四季度整个消费支出增速掉到了3.2%; ·服务性消费的累计同比提升幅度已经极为有限,斜率最快的时间段可能已经过去了; ·商品消费方面金额也出现了一定程度下行,特别集中在了食品烟酒和衣着这两个方面,整个相关性较大的生活用
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2024-01-18 19:46:48
中国人保&中国财险专场电话会议交流
会议要点 1. 人保财险质量增效与风险管控 公司管理层更迭后提出四个发展策略:注重高质量发展、防范金融风险、变革创新、服务国家战略。所有举措都围绕这四个方面展开。 公司转变发展战略,从追求市场份额转向追求业务质量上的提升,即做优做强,特别强调主责主业的高质量发展。 2023年公司财险综合成本率目标控制在97%左右,非车险综合成本率力争低于100%。车险赔付率上升明显,但费用率略有下降。公司在投资方面始终坚持防范风险,避免信用下沉去博取高收益。 2. 新能源车险现状 新能源车险整体盈利状况处于盈亏
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中国财险
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中国人保
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2024-01-18 19:46:17
贵研铂业近况更新交流
会议要点 1. 业务与未来规划 贵研铂业发展概况:公司成立20多年,在贵金属全产业链深耕,国际竞争中占据一定地位。 业务结构复杂:涉及新材料制造、资源循环利用和工具服务,产品种类达300多种,规格4000多种。 未来战略定位:以三大业务板块为基础,紧跟国家进口替代政策,强化内需市场,构建高科技国际化企业。 2. 布局氢能催化剂 贵研铂业在氢能板块的布局:公司目前聚焦氢能催化剂领域,正处于实验室放大验证阶段,未完全商业化。 氢能催化剂产能:目前年产能在10多公斤级,足以匹配量产的氢能汽车需求。 贵
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贵研铂业
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2024-01-18 19:45:54
章源钨业交流纪要
一、公司矿山情况 1.公司资源储量及矿权资源整合 公司拥有淘锡坑钨矿、新安子钨锡矿、大余石雷钨矿、天井窝钨矿、长流坑铜矿和黄竹垅钨矿6座采矿权矿山,拥有东峰、碧坑、西坑口、泥坑、龙潭面、石咀脑、大排上和大桥8个探矿权矿区。根据公司所辖矿权在江西省自然资源厅备案数据,公司保有钨资源储量9.46万吨,锡资源储量1.76万吨,铜资源储量1.28万吨。 公司新安子钨锡矿与龙潭面探矿权矿区、淘锡坑钨矿与东峰探矿权矿区的资源整合方案,均已获得自然资源部的批复,公司正按计划进行资源储量核实工作。 2.公司钨精
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章源钨业
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2024-01-18 19:45:29
新奥股份(600803.SH)近期经营情况交流会
会议要点 1. 生产经营及投资展望 新奥股份是国内天然气一体化产业的龙头企业,全国有200多个城市燃气项目,主要集中在东南沿海发达地区。 公司在燃气直销业务方面表现优秀,预计2024年盈利模式由上游资源最大化转向国内市场规模最大化;直销期业务预计未来几年快速增长,到2030年规模达300亿方。 公司初步指引2024年零售气量增速至少5%,价差预计进一步改善,LNG价格水平预计低于2023年,从而正面影响城市燃气业务板块。 2. 未来三年派息展望 公司设定了2023-2025年的派息政策,预计每股
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金杯电工小范围交流
会议要点 1. 业绩稳增多元布局 金杯电工掌握三种绝缘方式,固定线年销量达7万吨,扁平电线年销量270万公里,是国内细分市场领导者。 公司是中西南地区线缆龙头,五省七大基地支撑多地域多品牌战略;产品应用领域广泛,抗风险能力强。 与顶尖企业保持长期合作,包括国网、南网、西门子等;参与国家重点工程,致力于研发,年均研发投入超过3%。 2. 多领域拓展促增长 特高压和数字化电网建设投资增加:14五期间,国网和南网计划总投资3万亿元,其中特高压预计投资3,800亿元;预计到2026年中国的电力变压器市场
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湘电股份 - 2024年度资本市场年会
会议要点 1. 投资布局与成果概述 湘电股份产业战略凸显,军工产品(海军、陆军、航空)已进入批产交付状态,订单金额持续增长,加速国防装备建设,享有单一来源地位; 民用产品顺应国家双碳战略,节能减排技术从研发到市场推广,获广泛认可,订单斩获多方面突破; 传统风力发电市场占有率稳定,双馈型大功率电机市占率18.9%,半直驱型市占率超60%。 2. 业绩增长与竞争优势 公司特种业务和电机业务毛利率有较大差异,特别是第三季度,需要进一步理解其背后原因。 公司盈利能力有所增长,主要得益于管理效率的提高和供
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氢能行业近况更新
会议要点 1. 现状与政策预判 政策支持预期:在国家层面,对氢能行业实际补贴政策的期望应控制在低水平,挂钩真金白银支持的概率「非常低」。可能会出现鼓励性文件,但不应过分期待现实中的大额资金投入。 地方政府补贴:已有地方政府对氢能项目提供实质性补贴,如吉林省对年产氢量超过100吨的项目,每公斤补贴15元,最高500万元,但总体支持规模有限。 行业热度展望:预计氢能行业热度将从2022年底持续至2023年和2024年,但无需期待国家层面的大规模补贴。 2. 补贴与项目要求 地方政府积极政策支持充分体
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如何理解电力系统对新能源的消纳能力
会议要点 1. 电力系统的瓶颈 新能源消纳分析框架:电力系统消纳新能源的限制边界包括供需关系、灵活性、以及电网的安全稳定性。 新能源发展趋势:电源侧灵活性及电网特高压建设会增加新能源消纳空间;核电目前不参与调峰。 欧美市场与中国对比:欧洲电源侧灵活性和跨国电力互联互济做得较好,渗透率超过中国和美国。 2. 解析电力体系消纳新能源能力 欧洲新能源功率控制严格,并网要求高,但仍有消纳不足表现。德国规划退出约10GW煤电以给新能源让出空间,其他国家如英国亦有类似计划。 美国新能源消纳受电网强度和输电能
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北交所低估值变压器标的科润智控近况更新
会议要点 1. 盈利成绩思索 2023年经营情况:公司预计全年业绩将正增长,与往年增长幅度相当,尽管增速可能低于三季度,但预期在年初计划的允许范围内。 财务报告:由于23年年报尚未审批,对公司财务情况的评估以三季度数据为准。 2. 布局海外增长新动力 业务增长主要来源:2023年,公司业绩增长主要得益于外贸业务和新能源业务的增加。 外贸收入显著增长:2023年外贸收入达到七八千万,较前年的几百万到千万规模大幅上升,归功于新引进团队的快速发展。计划2024年全产业链出口,增强外贸业绩。 海外市场布
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光伏新技术系列三-TOPCon行业近况专家解读
会议要点 1. TOPCon技术成本与效率探究 超抗电池片当前毛利率约7-8%,而净利率可能为亏损。其中托普康(TOPCon)硅片价格约为0.22-0.26元,非硅成本约为0.17元,制造成本为0.43-0.44元,销售价为0.47元,提供略微盈利空间。 尽管全部成本含硅片约为0.43-0.44元,但因运用自有硅片和一体化生产,总体上实现毛利率有所提升,可能高出0.1元。 非硅成本预期在未来两三年将显著下降,得益于技术进步如smbb后三线更细,以及化学品和自动化提升,成本有优势。 2024年TO
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年光伏行业投资策略 -聚焦-技术升级、龙头企业、美国
会议要点 1. 技术与市场 策略提炼:重点关注技术升级、龙头企业及美国市场。期待通过技术升级获得超额收益,龙头企业可借产业格局改善享受红利,且在美国市场增速有望加快的背景下,攫取更多市场份额的公司值得关注。 预计2024年全球光伏装机量同比增长20%,海外市场增长尤为明显。供给方面,主产业链技术升级与格局优化是投资焦点,N型技术起变有望对主产业链形成变化,值得关注。 美国市场及n型产业链是投资两大主线。美国市场将迎来新变化和机遇,而n型产业链有望提升行业景气度,建议关注n型产业链以及海外市场超预
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大全能源
大全能源交流纪要 一、综述 1.产能提升与市场展望 公司计划在2023年底将产能提升至20.5万吨,其中内蒙古二期10万吨项目预计于第二季度启动投产。包头基地有望实现满负荷生产,且原有生产线的实际产能表现优异,将进一步推高总体产量。 硅料市场价格走势分析:近期硅料价格经历震荡后趋于稳定,1月份已基本止跌回升。行业头部企业库存状况健康,整体行业库存维持正常水平,短期内价格预计将保持平稳态势。 供应链一体化及市场战略部署公司宣布斥资150亿元建设硅基新材料产业园,旨在实现供应链的全面整合,提高产品质
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崧盛股份交流纪要
1、公司在LED照明驱动电源领域的竞争优势是什么? 我司深耕LED照明驱动电源领域多年,具备技术研发领先优势,同时自有品牌“崧盛电源”享有“深圳知名品牌”“优秀LED电源品牌”“国际信誉品牌”等美誉。此外公司中山智能制造基地已打造成为现代化的数字化工厂,实现了生产制造的智能、高效、精密、节能,在实现规模经济效益的同时,进一步凸显公司生产制造优势,为公司后续竞争提供良好的产能保障。公司凭借良好的产品品质、高效的生产执行和产品交付能力,产品深受下游客户的信赖与支持。 2、公司储能业务目前进展如何?
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2024-01-18 19:47:50
涛涛车业-两轮车行业调研反馈
两轮车行业调研反馈 Q1:涛涛车业的主要业务是什么? A1:涛涛车业的主要业务是生产和销售电动高尔夫球车和电动自行车。 Q2:涛涛车业电动高尔夫球车业务的销量目标是什么? A2:涛涛车业计划在24年将电动高尔夫球车的销量提升至接近1万辆的水平。 Q3:涛涛车业电动高尔夫球车业务的销售渠道有哪些? A3:涛涛车业将通过商超和经销商渠道销售电动高尔夫球车。商超渠道包括TSC商超,而经销商渠道 则将增加60家至最终实现120家左右。 Q4:涛涛车业电动高尔夫球车业务的单日出货量是多少? A4:涛涛车业
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年12月社零数据解读
一、消费支出与行业分析 1、消费支出和收入的变化 消费支出同比增速下降,服务性消费提升幅度有限,商品消费方面金额下行,收入稳定性削弱,工资性收入和疫情前趋势裂口加大,财产性收入下滑,收入是观察消费变化的重要锚点。 要点:(4) ·消费支出同比增速仍然维持在一个相对高的水平,但二三年四季度整个消费支出增速掉到了3.2%; ·服务性消费的累计同比提升幅度已经极为有限,斜率最快的时间段可能已经过去了; ·商品消费方面金额也出现了一定程度下行,特别集中在了食品烟酒和衣着这两个方面,整个相关性较大的生活用
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中国人保&中国财险专场电话会议交流
会议要点 1. 人保财险质量增效与风险管控 公司管理层更迭后提出四个发展策略:注重高质量发展、防范金融风险、变革创新、服务国家战略。所有举措都围绕这四个方面展开。 公司转变发展战略,从追求市场份额转向追求业务质量上的提升,即做优做强,特别强调主责主业的高质量发展。 2023年公司财险综合成本率目标控制在97%左右,非车险综合成本率力争低于100%。车险赔付率上升明显,但费用率略有下降。公司在投资方面始终坚持防范风险,避免信用下沉去博取高收益。 2. 新能源车险现状 新能源车险整体盈利状况处于盈亏
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2024-01-18 19:46:17
贵研铂业近况更新交流
会议要点 1. 业务与未来规划 贵研铂业发展概况:公司成立20多年,在贵金属全产业链深耕,国际竞争中占据一定地位。 业务结构复杂:涉及新材料制造、资源循环利用和工具服务,产品种类达300多种,规格4000多种。 未来战略定位:以三大业务板块为基础,紧跟国家进口替代政策,强化内需市场,构建高科技国际化企业。 2. 布局氢能催化剂 贵研铂业在氢能板块的布局:公司目前聚焦氢能催化剂领域,正处于实验室放大验证阶段,未完全商业化。 氢能催化剂产能:目前年产能在10多公斤级,足以匹配量产的氢能汽车需求。 贵
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章源钨业交流纪要
一、公司矿山情况 1.公司资源储量及矿权资源整合 公司拥有淘锡坑钨矿、新安子钨锡矿、大余石雷钨矿、天井窝钨矿、长流坑铜矿和黄竹垅钨矿6座采矿权矿山,拥有东峰、碧坑、西坑口、泥坑、龙潭面、石咀脑、大排上和大桥8个探矿权矿区。根据公司所辖矿权在江西省自然资源厅备案数据,公司保有钨资源储量9.46万吨,锡资源储量1.76万吨,铜资源储量1.28万吨。 公司新安子钨锡矿与龙潭面探矿权矿区、淘锡坑钨矿与东峰探矿权矿区的资源整合方案,均已获得自然资源部的批复,公司正按计划进行资源储量核实工作。 2.公司钨精
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新奥股份(600803.SH)近期经营情况交流会
会议要点 1. 生产经营及投资展望 新奥股份是国内天然气一体化产业的龙头企业,全国有200多个城市燃气项目,主要集中在东南沿海发达地区。 公司在燃气直销业务方面表现优秀,预计2024年盈利模式由上游资源最大化转向国内市场规模最大化;直销期业务预计未来几年快速增长,到2030年规模达300亿方。 公司初步指引2024年零售气量增速至少5%,价差预计进一步改善,LNG价格水平预计低于2023年,从而正面影响城市燃气业务板块。 2. 未来三年派息展望 公司设定了2023-2025年的派息政策,预计每股
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金杯电工小范围交流
会议要点 1. 业绩稳增多元布局 金杯电工掌握三种绝缘方式,固定线年销量达7万吨,扁平电线年销量270万公里,是国内细分市场领导者。 公司是中西南地区线缆龙头,五省七大基地支撑多地域多品牌战略;产品应用领域广泛,抗风险能力强。 与顶尖企业保持长期合作,包括国网、南网、西门子等;参与国家重点工程,致力于研发,年均研发投入超过3%。 2. 多领域拓展促增长 特高压和数字化电网建设投资增加:14五期间,国网和南网计划总投资3万亿元,其中特高压预计投资3,800亿元;预计到2026年中国的电力变压器市场
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金杯电工
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湘电股份 - 2024年度资本市场年会
会议要点 1. 投资布局与成果概述 湘电股份产业战略凸显,军工产品(海军、陆军、航空)已进入批产交付状态,订单金额持续增长,加速国防装备建设,享有单一来源地位; 民用产品顺应国家双碳战略,节能减排技术从研发到市场推广,获广泛认可,订单斩获多方面突破; 传统风力发电市场占有率稳定,双馈型大功率电机市占率18.9%,半直驱型市占率超60%。 2. 业绩增长与竞争优势 公司特种业务和电机业务毛利率有较大差异,特别是第三季度,需要进一步理解其背后原因。 公司盈利能力有所增长,主要得益于管理效率的提高和供
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湘电股份
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2024-01-18 19:51:46
氢能行业近况更新
会议要点 1. 现状与政策预判 政策支持预期:在国家层面,对氢能行业实际补贴政策的期望应控制在低水平,挂钩真金白银支持的概率「非常低」。可能会出现鼓励性文件,但不应过分期待现实中的大额资金投入。 地方政府补贴:已有地方政府对氢能项目提供实质性补贴,如吉林省对年产氢量超过100吨的项目,每公斤补贴15元,最高500万元,但总体支持规模有限。 行业热度展望:预计氢能行业热度将从2022年底持续至2023年和2024年,但无需期待国家层面的大规模补贴。 2. 补贴与项目要求 地方政府积极政策支持充分体
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中电兴发
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如何理解电力系统对新能源的消纳能力
会议要点 1. 电力系统的瓶颈 新能源消纳分析框架:电力系统消纳新能源的限制边界包括供需关系、灵活性、以及电网的安全稳定性。 新能源发展趋势:电源侧灵活性及电网特高压建设会增加新能源消纳空间;核电目前不参与调峰。 欧美市场与中国对比:欧洲电源侧灵活性和跨国电力互联互济做得较好,渗透率超过中国和美国。 2. 解析电力体系消纳新能源能力 欧洲新能源功率控制严格,并网要求高,但仍有消纳不足表现。德国规划退出约10GW煤电以给新能源让出空间,其他国家如英国亦有类似计划。 美国新能源消纳受电网强度和输电能
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2024-01-18 19:50:28
北交所低估值变压器标的科润智控近况更新
会议要点 1. 盈利成绩思索 2023年经营情况:公司预计全年业绩将正增长,与往年增长幅度相当,尽管增速可能低于三季度,但预期在年初计划的允许范围内。 财务报告:由于23年年报尚未审批,对公司财务情况的评估以三季度数据为准。 2. 布局海外增长新动力 业务增长主要来源:2023年,公司业绩增长主要得益于外贸业务和新能源业务的增加。 外贸收入显著增长:2023年外贸收入达到七八千万,较前年的几百万到千万规模大幅上升,归功于新引进团队的快速发展。计划2024年全产业链出口,增强外贸业绩。 海外市场布
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光伏新技术系列三-TOPCon行业近况专家解读
会议要点 1. TOPCon技术成本与效率探究 超抗电池片当前毛利率约7-8%,而净利率可能为亏损。其中托普康(TOPCon)硅片价格约为0.22-0.26元,非硅成本约为0.17元,制造成本为0.43-0.44元,销售价为0.47元,提供略微盈利空间。 尽管全部成本含硅片约为0.43-0.44元,但因运用自有硅片和一体化生产,总体上实现毛利率有所提升,可能高出0.1元。 非硅成本预期在未来两三年将显著下降,得益于技术进步如smbb后三线更细,以及化学品和自动化提升,成本有优势。 2024年TO
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年光伏行业投资策略 -聚焦-技术升级、龙头企业、美国
会议要点 1. 技术与市场 策略提炼:重点关注技术升级、龙头企业及美国市场。期待通过技术升级获得超额收益,龙头企业可借产业格局改善享受红利,且在美国市场增速有望加快的背景下,攫取更多市场份额的公司值得关注。 预计2024年全球光伏装机量同比增长20%,海外市场增长尤为明显。供给方面,主产业链技术升级与格局优化是投资焦点,N型技术起变有望对主产业链形成变化,值得关注。 美国市场及n型产业链是投资两大主线。美国市场将迎来新变化和机遇,而n型产业链有望提升行业景气度,建议关注n型产业链以及海外市场超预
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2024-01-18 19:48:37
大全能源
大全能源交流纪要 一、综述 1.产能提升与市场展望 公司计划在2023年底将产能提升至20.5万吨,其中内蒙古二期10万吨项目预计于第二季度启动投产。包头基地有望实现满负荷生产,且原有生产线的实际产能表现优异,将进一步推高总体产量。 硅料市场价格走势分析:近期硅料价格经历震荡后趋于稳定,1月份已基本止跌回升。行业头部企业库存状况健康,整体行业库存维持正常水平,短期内价格预计将保持平稳态势。 供应链一体化及市场战略部署公司宣布斥资150亿元建设硅基新材料产业园,旨在实现供应链的全面整合,提高产品质
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大全能源
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2024-01-18 19:48:13
崧盛股份交流纪要
1、公司在LED照明驱动电源领域的竞争优势是什么? 我司深耕LED照明驱动电源领域多年,具备技术研发领先优势,同时自有品牌“崧盛电源”享有“深圳知名品牌”“优秀LED电源品牌”“国际信誉品牌”等美誉。此外公司中山智能制造基地已打造成为现代化的数字化工厂,实现了生产制造的智能、高效、精密、节能,在实现规模经济效益的同时,进一步凸显公司生产制造优势,为公司后续竞争提供良好的产能保障。公司凭借良好的产品品质、高效的生产执行和产品交付能力,产品深受下游客户的信赖与支持。 2、公司储能业务目前进展如何?
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崧盛股份
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2024-01-18 19:47:50
涛涛车业-两轮车行业调研反馈
两轮车行业调研反馈 Q1:涛涛车业的主要业务是什么? A1:涛涛车业的主要业务是生产和销售电动高尔夫球车和电动自行车。 Q2:涛涛车业电动高尔夫球车业务的销量目标是什么? A2:涛涛车业计划在24年将电动高尔夫球车的销量提升至接近1万辆的水平。 Q3:涛涛车业电动高尔夫球车业务的销售渠道有哪些? A3:涛涛车业将通过商超和经销商渠道销售电动高尔夫球车。商超渠道包括TSC商超,而经销商渠道 则将增加60家至最终实现120家左右。 Q4:涛涛车业电动高尔夫球车业务的单日出货量是多少? A4:涛涛车业
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涛涛车业
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2024-01-18 19:47:27
年12月社零数据解读
一、消费支出与行业分析 1、消费支出和收入的变化 消费支出同比增速下降,服务性消费提升幅度有限,商品消费方面金额下行,收入稳定性削弱,工资性收入和疫情前趋势裂口加大,财产性收入下滑,收入是观察消费变化的重要锚点。 要点:(4) ·消费支出同比增速仍然维持在一个相对高的水平,但二三年四季度整个消费支出增速掉到了3.2%; ·服务性消费的累计同比提升幅度已经极为有限,斜率最快的时间段可能已经过去了; ·商品消费方面金额也出现了一定程度下行,特别集中在了食品烟酒和衣着这两个方面,整个相关性较大的生活用
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2024-01-18 19:46:48
中国人保&中国财险专场电话会议交流
会议要点 1. 人保财险质量增效与风险管控 公司管理层更迭后提出四个发展策略:注重高质量发展、防范金融风险、变革创新、服务国家战略。所有举措都围绕这四个方面展开。 公司转变发展战略,从追求市场份额转向追求业务质量上的提升,即做优做强,特别强调主责主业的高质量发展。 2023年公司财险综合成本率目标控制在97%左右,非车险综合成本率力争低于100%。车险赔付率上升明显,但费用率略有下降。公司在投资方面始终坚持防范风险,避免信用下沉去博取高收益。 2. 新能源车险现状 新能源车险整体盈利状况处于盈亏
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中国财险
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2024-01-18 19:46:17
贵研铂业近况更新交流
会议要点 1. 业务与未来规划 贵研铂业发展概况:公司成立20多年,在贵金属全产业链深耕,国际竞争中占据一定地位。 业务结构复杂:涉及新材料制造、资源循环利用和工具服务,产品种类达300多种,规格4000多种。 未来战略定位:以三大业务板块为基础,紧跟国家进口替代政策,强化内需市场,构建高科技国际化企业。 2. 布局氢能催化剂 贵研铂业在氢能板块的布局:公司目前聚焦氢能催化剂领域,正处于实验室放大验证阶段,未完全商业化。 氢能催化剂产能:目前年产能在10多公斤级,足以匹配量产的氢能汽车需求。 贵
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贵研铂业
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2024-01-18 19:45:54
章源钨业交流纪要
一、公司矿山情况 1.公司资源储量及矿权资源整合 公司拥有淘锡坑钨矿、新安子钨锡矿、大余石雷钨矿、天井窝钨矿、长流坑铜矿和黄竹垅钨矿6座采矿权矿山,拥有东峰、碧坑、西坑口、泥坑、龙潭面、石咀脑、大排上和大桥8个探矿权矿区。根据公司所辖矿权在江西省自然资源厅备案数据,公司保有钨资源储量9.46万吨,锡资源储量1.76万吨,铜资源储量1.28万吨。 公司新安子钨锡矿与龙潭面探矿权矿区、淘锡坑钨矿与东峰探矿权矿区的资源整合方案,均已获得自然资源部的批复,公司正按计划进行资源储量核实工作。 2.公司钨精
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章源钨业
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2024-01-18 19:45:29
新奥股份(600803.SH)近期经营情况交流会
会议要点 1. 生产经营及投资展望 新奥股份是国内天然气一体化产业的龙头企业,全国有200多个城市燃气项目,主要集中在东南沿海发达地区。 公司在燃气直销业务方面表现优秀,预计2024年盈利模式由上游资源最大化转向国内市场规模最大化;直销期业务预计未来几年快速增长,到2030年规模达300亿方。 公司初步指引2024年零售气量增速至少5%,价差预计进一步改善,LNG价格水平预计低于2023年,从而正面影响城市燃气业务板块。 2. 未来三年派息展望 公司设定了2023-2025年的派息政策,预计每股
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金杯电工小范围交流
会议要点 1. 业绩稳增多元布局 金杯电工掌握三种绝缘方式,固定线年销量达7万吨,扁平电线年销量270万公里,是国内细分市场领导者。 公司是中西南地区线缆龙头,五省七大基地支撑多地域多品牌战略;产品应用领域广泛,抗风险能力强。 与顶尖企业保持长期合作,包括国网、南网、西门子等;参与国家重点工程,致力于研发,年均研发投入超过3%。 2. 多领域拓展促增长 特高压和数字化电网建设投资增加:14五期间,国网和南网计划总投资3万亿元,其中特高压预计投资3,800亿元;预计到2026年中国的电力变压器市场
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湘电股份 - 2024年度资本市场年会
会议要点 1. 投资布局与成果概述 湘电股份产业战略凸显,军工产品(海军、陆军、航空)已进入批产交付状态,订单金额持续增长,加速国防装备建设,享有单一来源地位; 民用产品顺应国家双碳战略,节能减排技术从研发到市场推广,获广泛认可,订单斩获多方面突破; 传统风力发电市场占有率稳定,双馈型大功率电机市占率18.9%,半直驱型市占率超60%。 2. 业绩增长与竞争优势 公司特种业务和电机业务毛利率有较大差异,特别是第三季度,需要进一步理解其背后原因。 公司盈利能力有所增长,主要得益于管理效率的提高和供
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氢能行业近况更新
会议要点 1. 现状与政策预判 政策支持预期:在国家层面,对氢能行业实际补贴政策的期望应控制在低水平,挂钩真金白银支持的概率「非常低」。可能会出现鼓励性文件,但不应过分期待现实中的大额资金投入。 地方政府补贴:已有地方政府对氢能项目提供实质性补贴,如吉林省对年产氢量超过100吨的项目,每公斤补贴15元,最高500万元,但总体支持规模有限。 行业热度展望:预计氢能行业热度将从2022年底持续至2023年和2024年,但无需期待国家层面的大规模补贴。 2. 补贴与项目要求 地方政府积极政策支持充分体
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如何理解电力系统对新能源的消纳能力
会议要点 1. 电力系统的瓶颈 新能源消纳分析框架:电力系统消纳新能源的限制边界包括供需关系、灵活性、以及电网的安全稳定性。 新能源发展趋势:电源侧灵活性及电网特高压建设会增加新能源消纳空间;核电目前不参与调峰。 欧美市场与中国对比:欧洲电源侧灵活性和跨国电力互联互济做得较好,渗透率超过中国和美国。 2. 解析电力体系消纳新能源能力 欧洲新能源功率控制严格,并网要求高,但仍有消纳不足表现。德国规划退出约10GW煤电以给新能源让出空间,其他国家如英国亦有类似计划。 美国新能源消纳受电网强度和输电能
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北交所低估值变压器标的科润智控近况更新
会议要点 1. 盈利成绩思索 2023年经营情况:公司预计全年业绩将正增长,与往年增长幅度相当,尽管增速可能低于三季度,但预期在年初计划的允许范围内。 财务报告:由于23年年报尚未审批,对公司财务情况的评估以三季度数据为准。 2. 布局海外增长新动力 业务增长主要来源:2023年,公司业绩增长主要得益于外贸业务和新能源业务的增加。 外贸收入显著增长:2023年外贸收入达到七八千万,较前年的几百万到千万规模大幅上升,归功于新引进团队的快速发展。计划2024年全产业链出口,增强外贸业绩。 海外市场布
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光伏新技术系列三-TOPCon行业近况专家解读
会议要点 1. TOPCon技术成本与效率探究 超抗电池片当前毛利率约7-8%,而净利率可能为亏损。其中托普康(TOPCon)硅片价格约为0.22-0.26元,非硅成本约为0.17元,制造成本为0.43-0.44元,销售价为0.47元,提供略微盈利空间。 尽管全部成本含硅片约为0.43-0.44元,但因运用自有硅片和一体化生产,总体上实现毛利率有所提升,可能高出0.1元。 非硅成本预期在未来两三年将显著下降,得益于技术进步如smbb后三线更细,以及化学品和自动化提升,成本有优势。 2024年TO
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年光伏行业投资策略 -聚焦-技术升级、龙头企业、美国
会议要点 1. 技术与市场 策略提炼:重点关注技术升级、龙头企业及美国市场。期待通过技术升级获得超额收益,龙头企业可借产业格局改善享受红利,且在美国市场增速有望加快的背景下,攫取更多市场份额的公司值得关注。 预计2024年全球光伏装机量同比增长20%,海外市场增长尤为明显。供给方面,主产业链技术升级与格局优化是投资焦点,N型技术起变有望对主产业链形成变化,值得关注。 美国市场及n型产业链是投资两大主线。美国市场将迎来新变化和机遇,而n型产业链有望提升行业景气度,建议关注n型产业链以及海外市场超预
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大全能源
大全能源交流纪要 一、综述 1.产能提升与市场展望 公司计划在2023年底将产能提升至20.5万吨,其中内蒙古二期10万吨项目预计于第二季度启动投产。包头基地有望实现满负荷生产,且原有生产线的实际产能表现优异,将进一步推高总体产量。 硅料市场价格走势分析:近期硅料价格经历震荡后趋于稳定,1月份已基本止跌回升。行业头部企业库存状况健康,整体行业库存维持正常水平,短期内价格预计将保持平稳态势。 供应链一体化及市场战略部署公司宣布斥资150亿元建设硅基新材料产业园,旨在实现供应链的全面整合,提高产品质
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崧盛股份交流纪要
1、公司在LED照明驱动电源领域的竞争优势是什么? 我司深耕LED照明驱动电源领域多年,具备技术研发领先优势,同时自有品牌“崧盛电源”享有“深圳知名品牌”“优秀LED电源品牌”“国际信誉品牌”等美誉。此外公司中山智能制造基地已打造成为现代化的数字化工厂,实现了生产制造的智能、高效、精密、节能,在实现规模经济效益的同时,进一步凸显公司生产制造优势,为公司后续竞争提供良好的产能保障。公司凭借良好的产品品质、高效的生产执行和产品交付能力,产品深受下游客户的信赖与支持。 2、公司储能业务目前进展如何?
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涛涛车业-两轮车行业调研反馈
两轮车行业调研反馈 Q1:涛涛车业的主要业务是什么? A1:涛涛车业的主要业务是生产和销售电动高尔夫球车和电动自行车。 Q2:涛涛车业电动高尔夫球车业务的销量目标是什么? A2:涛涛车业计划在24年将电动高尔夫球车的销量提升至接近1万辆的水平。 Q3:涛涛车业电动高尔夫球车业务的销售渠道有哪些? A3:涛涛车业将通过商超和经销商渠道销售电动高尔夫球车。商超渠道包括TSC商超,而经销商渠道 则将增加60家至最终实现120家左右。 Q4:涛涛车业电动高尔夫球车业务的单日出货量是多少? A4:涛涛车业
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年12月社零数据解读
一、消费支出与行业分析 1、消费支出和收入的变化 消费支出同比增速下降,服务性消费提升幅度有限,商品消费方面金额下行,收入稳定性削弱,工资性收入和疫情前趋势裂口加大,财产性收入下滑,收入是观察消费变化的重要锚点。 要点:(4) ·消费支出同比增速仍然维持在一个相对高的水平,但二三年四季度整个消费支出增速掉到了3.2%; ·服务性消费的累计同比提升幅度已经极为有限,斜率最快的时间段可能已经过去了; ·商品消费方面金额也出现了一定程度下行,特别集中在了食品烟酒和衣着这两个方面,整个相关性较大的生活用
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中国人保&中国财险专场电话会议交流
会议要点 1. 人保财险质量增效与风险管控 公司管理层更迭后提出四个发展策略:注重高质量发展、防范金融风险、变革创新、服务国家战略。所有举措都围绕这四个方面展开。 公司转变发展战略,从追求市场份额转向追求业务质量上的提升,即做优做强,特别强调主责主业的高质量发展。 2023年公司财险综合成本率目标控制在97%左右,非车险综合成本率力争低于100%。车险赔付率上升明显,但费用率略有下降。公司在投资方面始终坚持防范风险,避免信用下沉去博取高收益。 2. 新能源车险现状 新能源车险整体盈利状况处于盈亏
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贵研铂业近况更新交流
会议要点 1. 业务与未来规划 贵研铂业发展概况:公司成立20多年,在贵金属全产业链深耕,国际竞争中占据一定地位。 业务结构复杂:涉及新材料制造、资源循环利用和工具服务,产品种类达300多种,规格4000多种。 未来战略定位:以三大业务板块为基础,紧跟国家进口替代政策,强化内需市场,构建高科技国际化企业。 2. 布局氢能催化剂 贵研铂业在氢能板块的布局:公司目前聚焦氢能催化剂领域,正处于实验室放大验证阶段,未完全商业化。 氢能催化剂产能:目前年产能在10多公斤级,足以匹配量产的氢能汽车需求。 贵
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章源钨业交流纪要
一、公司矿山情况 1.公司资源储量及矿权资源整合 公司拥有淘锡坑钨矿、新安子钨锡矿、大余石雷钨矿、天井窝钨矿、长流坑铜矿和黄竹垅钨矿6座采矿权矿山,拥有东峰、碧坑、西坑口、泥坑、龙潭面、石咀脑、大排上和大桥8个探矿权矿区。根据公司所辖矿权在江西省自然资源厅备案数据,公司保有钨资源储量9.46万吨,锡资源储量1.76万吨,铜资源储量1.28万吨。 公司新安子钨锡矿与龙潭面探矿权矿区、淘锡坑钨矿与东峰探矿权矿区的资源整合方案,均已获得自然资源部的批复,公司正按计划进行资源储量核实工作。 2.公司钨精
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新奥股份(600803.SH)近期经营情况交流会
会议要点 1. 生产经营及投资展望 新奥股份是国内天然气一体化产业的龙头企业,全国有200多个城市燃气项目,主要集中在东南沿海发达地区。 公司在燃气直销业务方面表现优秀,预计2024年盈利模式由上游资源最大化转向国内市场规模最大化;直销期业务预计未来几年快速增长,到2030年规模达300亿方。 公司初步指引2024年零售气量增速至少5%,价差预计进一步改善,LNG价格水平预计低于2023年,从而正面影响城市燃气业务板块。 2. 未来三年派息展望 公司设定了2023-2025年的派息政策,预计每股
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