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全梭哈的老韭菜
2022-03-09 16:30:11
内外因素交织,市场情绪仍偏低迷
⚠️⚠️【中金快评】内外因素交织,市场情绪仍偏低迷 周三中国市场延续调整走势,上证指数一度回调至3150附近,下午跌幅收窄,市场情绪较为谨慎。综合内外部环境,我们对市场快评如下: 🔺1️⃣ 多方面因素影响下的调整。尽管近期有央行上缴利润支持财政扩张等偏激的消息,但周三市场情绪并未稳定下来。市场巨震背后的原因可能是多方面的:近期俄乌局势进一步演绎,并在金融市场继续发酵。以原油为代表的商品价格大涨,并创出近年的新高,部分金属品种价格大涨。考虑到俄罗斯、乌克兰等是全球或地区某些商品的重要供应地,市场
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贵州茅台
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全梭哈的老韭菜
2022-03-09 15:52:38
今日几则市场传言,我们的看法
今日几则市场传言,我们的看法: 【市场传言1:欧洲绿色转型要放缓,重回传统能源?】根据欧盟昨日发布的REPowerEU,我们总结来看,背景是欧洲能源价格持续多月上涨与俄乌冲突导致能源供应不确定性加剧,欧盟计划的应对措施主要包括:1)稳定能源价格、零售价格;2)为明年冬天补充天然气库存;3)降低对俄天然气依赖,包括加速可再生能源项目审批、推动屋顶太阳能、氢能、生物燃料等非化石能源的发展、促进工业脱碳、多元化燃气供应等方式,我们认为绿色转型预期仍然是提速的。Press corner | Europe
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晶科能源
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2022-03-09 10:56:43
韦尔股份 第二增长曲线已开启,低估值半导体龙头坚定买入
【民生电子/韦尔股份】第二增长曲线已开启,低估值半导体龙头坚定买入 事件:3月8日晚韦尔股份发布2021年经营情况简报,2021年公司实现营收约240亿元(YoY+21%),其中半导体设计业务收入约205亿元(YoY+18%),实现归母净利润44.7-48.7亿元(中值YoY+72.5%)。2021年公司各细分业务领域均有较明显增长,已形成图像传感器、触控与显示、模拟等三大解决方案业务协同发展的半导体设计业务布局。 汽车半导体星辰大海,汽车CIS业务高速增长。我们在1月底发布韦尔股份汽车半导体深
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韦尔股份
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全梭哈的老韭菜
2022-03-09 08:52:18
贵州茅台:开门红,提振信心,白酒板块迎利好!
【国君食品】贵州茅台:开门红,提振信心,白酒板块迎利好! 投资建议:旺季开门红顺利,业绩超市场预期,内生管理改革持续深化,全年量价齐升下近期加速增长期。预计2021-2023年净利润520(+11%)、616(+18%)、716(+16%)亿元,目标价2404元,建议增持! 销售势头向好,旺季实现开门红 公司公告2022年1-2月实现营业总收入202亿元、同比+20%左右,归母净利润102亿、同比+20%左右,旺季销售开门红顺利,基本面呈现明显加速趋势,业绩超市场预期,为全年任务完成奠定良性基础
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2022-03-08 18:03:52
金属咨询问题多
金属咨询问题多,我们统一回复 【青山是谁?】 详看海通金属深度【走进青山】,点击率破1.5万。22年产镍预85万吨,占全球总量270万吨的30%,21年收入规模将近3000亿,真正的大佬级别。 【来龙去脉?】 利用镍交仓品种和实际含镍产品的错配,配合俄乌催化涨价,进行逼仓。期货的残酷性是:规定时间做规定动作,久期短。 【LME什么时候交割?】 根据规则:持仓3个月内,任一交易日交割;持仓3-6个月,每周三;6-15个月,每月第三个星期三。因此,下周三是下一个交割日,3月16日,也就是FED加息时
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铜陵有色
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2022-03-08 17:49:06
锂盐价格电话会议
锂盐价格电话会议 今天给大家讲述的围绕以下几个热点来分享。 第一个是俄乌战争对于新能源产业链的影响。 第二个是成本传导的角度,看商业的锂盐是否会出现行业的拐点。 第三部分是供应链,供应链的核心是链条各个环节维持合理的利润以及供应链的安全。 第四部分是电池成本的传导下,新能源车产品将产生结构性的调整。 先来看第一部分俄乌战争对新能源产业链的影响。第一个是石油天然气的涨价,欧洲能源价格产生了大涨,成本的传导导致欧洲电车的成本大于油车, 这样预计会影响到欧洲的新能源车的销量。反观我们国内,以为油价的上
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2022-03-08 16:24:04
镍价暴涨点评:青山应对方式的猜想
【TPY有色】镍价暴涨点评:青山应对方式的猜想 传言青山被嘉能可逼仓。LME镍价暴涨,市场传言青山20万吨空头被嘉能可逼仓,损失80亿美金,或出让其印尼镍矿60%的股权! 且不说传言如何,我们就目前情况分析一下青山的状况及应对。 LME修改规则,斗争变成持久战,青山只需后移头寸。昨晚LME出了新规:无法交割头寸可以递延,这让逼仓成为了持久战。目前青山20万吨空头无法交货,从而被多头逼住。但是有了LME这条规则之后,青山可以无限延期。按照昨晚LME结构,C-10月价差在890美金,亏损不大。(1)
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贵州茅台当前节点,坚定看好
🐯【GH食饮】贵州茅台:当前时点,坚定看好2000元以内的确定性收益机会! 高端酒增速由弹性回归稳健,茅台批价未来会稳定在2500-3000元之间,这本质上是由供需决定的,有利于茅台消费市场健康可持续发展,但公司有兑现提价的红利,股价空间大。 一、坚定看好提出厂价,只待靴子落地,自去年12月以来的观察来看,公司一直都在做相关准备: 1)一直具备提价的基础和空间,这个也是支撑公司估值的核心因素; 2)自去年12月至今茅台除53°飞天以外的产品(精品、生肖、年份、出口、系列酒等等)已全线提价,只待
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贵州茅台
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2022-03-08 08:07:14
妖镍
朋友圈都在刷屏镍,LME期镍涨价超过70%,升破5万美元/吨。 供需数据:全球镍矿产量270万吨,俄罗斯产25万吨,占比9%。俄罗斯21年出口量4.54万吨,主要出口欧美。 需求最大增量来自新能源汽车用量,单车用量平均60公斤硫酸镍含镍量,即每1000万辆电动车,就需要大约60万吨镍需求量。自21年4月以来,LME镍库存持续下滑,从26万吨下降至3月7日7.7万吨。 涉及具体标的,参考我们刚发的报告【金属弹性表全梳理】:22年华友钴业的镍产品含镍权益产量预计4.6万吨,盛屯矿业预计1.2万吨,格
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茅台今天的公告📢强力验证了我们的观点
茅台今天的公告📢强力验证了我们的观点[强][强]
🐯【GH食饮】贵州茅台:当前时点,坚定看好2000元以内的确定性收益机会! 高端酒增速由弹性回归稳健,茅台批价未来会稳定在2500-3000元之间,这本质上是由供需决定的,有利于茅台消费市场健康可持续发展,但公司有兑现提价的红利,股价空间大。 一、坚定看好提出厂价,只待靴子落地,自去年12月以来的观察来看,公司一直都在做相关准备: 1)一直具备提价的基础和空间,这个也是支撑公司估值的核心因素; 2)自去年12月至今茅台除53°
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贵州茅台
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2022-03-07 21:56:56
镍行业专家交流会
【镍行业专家交流会】 会议时间:2022年3月7日 星期一 主要内容:最近镍行业走势及后续未来展望 2022年格局情况: 1)年初来看,不锈钢行业较为稳定; 2)新能源行业整体发展方向非常好。三元预期给到30%的增速需求。 多数机构普遍认为上半年依然是供应缺口的状态,推动价格上涨。各家矛盾点主要归结于下半年的状态,前期主要考虑镍铁供应快速释放,产能过剩,从而转移到新能源行业,通过高冰镍的方式来补掉原有的精炼镍的缺口。 上半年消费在预期之上有较好表现,尤其在不锈钢方面,没有出现历年以来的一季度累库
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蔚蓝锂芯:斩获史丹利百得长单
【招商电新】蔚蓝锂芯:斩获史丹利百得长单 公司公告:与史丹利百得(SB&D)签订2022-2024年供货协议,分别为1.2-2、2.4、28亿颗,具体定价会根据原材料价格波动等因素协商确定。 1、对史丹利百得出货量持续提升 公司是SB&D中国最早的工具锂电池合作伙伴,并于2019年开始大批量供应其旗下包括DeWalt在内的高中低端产品。 根据公司披露,2019年、2020年、2021年前三季度公司对SB&D销售额约0.54、1.25、1.95亿元,按照当年均价估算出货量约811、2038、282
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为何当前时点看到按揭利率下调?
【中泰地产】为何当前时点看到按揭利率下调? 🥇按揭利率下行反应销售下行超预期 我们认为,目前按揭利率加点下行更多反应是前期挤压按揭贷款投放完成后,新增需求不足导致的贷款利率下行。1月百强房企销售同比下滑44.4%,环比下滑46.4%,新增按揭需求叠加银行流动性充沛,银行处于自身市场化经营逻辑下调加点幅度,体现短期地产销售下行压力仍存。 🥈银行房地产贷款投放力度或超预期 据调研信息,部分股份行今日下发通知,要求确保2月底前全行房地产贷款恢复正增长,重点房企贷款出账利率下限调至4.5%,综合收益
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能源危机忧虑持续推升油价,重点推荐油公司、煤化工及轻烃裂解龙头
【中信能源化工】能源危机忧虑持续推升油价,重点推荐油公司、煤化工及轻烃裂解龙头 油价短期走势仍需持续跟踪俄乌局势演进,不排除继续冲高可能。俄罗斯原油产量、出口量分别约1100万桶/天、500万桶/天,向中国以外的其他国家出口约350万桶/天。产量大于OPEC+伊朗+美国三方的剩余产能355+230+60万桶/天。向中国以外国家的出口量大于全球可在3个月内释放的产能208万桶/天。若欧美对俄制裁继续加码,实质性限制俄原油、天然气出口,将导致全球原油、天然气出现严重短缺,大幅推涨油气价格,近期油价仍
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俄乌冲突对铝铜等工业金属影响路径
【长江金属丨重视铜铝机会】俄乌冲突对铝铜等工业金属影响路径 1、俄罗斯化工领域原油和天然气的产量占比全球高达10%以上,有色金属中铜铝产量占比全球超过5%,且70+%对外出口,供应地区主要在欧洲。 2、参考俄铝经验,俄乌冲突对工业金属供给的影响路径,主要在运输和能源环节:1)部分船运公司因禁令不为俄国厂商提供运输服务,制约其原料采购与产品销售;2)全球运力紧张背景下,俄国厂商短期恐难组织足够运力改变销售与采购区域;3)欧洲能源紧张,加剧欧洲高耗能冶炼厂停产风险(铝、锌)。 3、俄罗斯铝、铜冶炼产
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内外因素交织,市场情绪仍偏低迷
⚠️⚠️【中金快评】内外因素交织,市场情绪仍偏低迷 周三中国市场延续调整走势,上证指数一度回调至3150附近,下午跌幅收窄,市场情绪较为谨慎。综合内外部环境,我们对市场快评如下: 🔺1️⃣ 多方面因素影响下的调整。尽管近期有央行上缴利润支持财政扩张等偏激的消息,但周三市场情绪并未稳定下来。市场巨震背后的原因可能是多方面的:近期俄乌局势进一步演绎,并在金融市场继续发酵。以原油为代表的商品价格大涨,并创出近年的新高,部分金属品种价格大涨。考虑到俄罗斯、乌克兰等是全球或地区某些商品的重要供应地,市场
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今日几则市场传言,我们的看法
今日几则市场传言,我们的看法: 【市场传言1:欧洲绿色转型要放缓,重回传统能源?】根据欧盟昨日发布的REPowerEU,我们总结来看,背景是欧洲能源价格持续多月上涨与俄乌冲突导致能源供应不确定性加剧,欧盟计划的应对措施主要包括:1)稳定能源价格、零售价格;2)为明年冬天补充天然气库存;3)降低对俄天然气依赖,包括加速可再生能源项目审批、推动屋顶太阳能、氢能、生物燃料等非化石能源的发展、促进工业脱碳、多元化燃气供应等方式,我们认为绿色转型预期仍然是提速的。Press corner | Europe
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韦尔股份 第二增长曲线已开启,低估值半导体龙头坚定买入
【民生电子/韦尔股份】第二增长曲线已开启,低估值半导体龙头坚定买入 事件:3月8日晚韦尔股份发布2021年经营情况简报,2021年公司实现营收约240亿元(YoY+21%),其中半导体设计业务收入约205亿元(YoY+18%),实现归母净利润44.7-48.7亿元(中值YoY+72.5%)。2021年公司各细分业务领域均有较明显增长,已形成图像传感器、触控与显示、模拟等三大解决方案业务协同发展的半导体设计业务布局。 汽车半导体星辰大海,汽车CIS业务高速增长。我们在1月底发布韦尔股份汽车半导体深
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贵州茅台:开门红,提振信心,白酒板块迎利好!
【国君食品】贵州茅台:开门红,提振信心,白酒板块迎利好! 投资建议:旺季开门红顺利,业绩超市场预期,内生管理改革持续深化,全年量价齐升下近期加速增长期。预计2021-2023年净利润520(+11%)、616(+18%)、716(+16%)亿元,目标价2404元,建议增持! 销售势头向好,旺季实现开门红 公司公告2022年1-2月实现营业总收入202亿元、同比+20%左右,归母净利润102亿、同比+20%左右,旺季销售开门红顺利,基本面呈现明显加速趋势,业绩超市场预期,为全年任务完成奠定良性基础
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金属咨询问题多
金属咨询问题多,我们统一回复 【青山是谁?】 详看海通金属深度【走进青山】,点击率破1.5万。22年产镍预85万吨,占全球总量270万吨的30%,21年收入规模将近3000亿,真正的大佬级别。 【来龙去脉?】 利用镍交仓品种和实际含镍产品的错配,配合俄乌催化涨价,进行逼仓。期货的残酷性是:规定时间做规定动作,久期短。 【LME什么时候交割?】 根据规则:持仓3个月内,任一交易日交割;持仓3-6个月,每周三;6-15个月,每月第三个星期三。因此,下周三是下一个交割日,3月16日,也就是FED加息时
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锂盐价格电话会议
锂盐价格电话会议 今天给大家讲述的围绕以下几个热点来分享。 第一个是俄乌战争对于新能源产业链的影响。 第二个是成本传导的角度,看商业的锂盐是否会出现行业的拐点。 第三部分是供应链,供应链的核心是链条各个环节维持合理的利润以及供应链的安全。 第四部分是电池成本的传导下,新能源车产品将产生结构性的调整。 先来看第一部分俄乌战争对新能源产业链的影响。第一个是石油天然气的涨价,欧洲能源价格产生了大涨,成本的传导导致欧洲电车的成本大于油车, 这样预计会影响到欧洲的新能源车的销量。反观我们国内,以为油价的上
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镍价暴涨点评:青山应对方式的猜想
【TPY有色】镍价暴涨点评:青山应对方式的猜想 传言青山被嘉能可逼仓。LME镍价暴涨,市场传言青山20万吨空头被嘉能可逼仓,损失80亿美金,或出让其印尼镍矿60%的股权! 且不说传言如何,我们就目前情况分析一下青山的状况及应对。 LME修改规则,斗争变成持久战,青山只需后移头寸。昨晚LME出了新规:无法交割头寸可以递延,这让逼仓成为了持久战。目前青山20万吨空头无法交货,从而被多头逼住。但是有了LME这条规则之后,青山可以无限延期。按照昨晚LME结构,C-10月价差在890美金,亏损不大。(1)
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贵州茅台当前节点,坚定看好
🐯【GH食饮】贵州茅台:当前时点,坚定看好2000元以内的确定性收益机会! 高端酒增速由弹性回归稳健,茅台批价未来会稳定在2500-3000元之间,这本质上是由供需决定的,有利于茅台消费市场健康可持续发展,但公司有兑现提价的红利,股价空间大。 一、坚定看好提出厂价,只待靴子落地,自去年12月以来的观察来看,公司一直都在做相关准备: 1)一直具备提价的基础和空间,这个也是支撑公司估值的核心因素; 2)自去年12月至今茅台除53°飞天以外的产品(精品、生肖、年份、出口、系列酒等等)已全线提价,只待
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朋友圈都在刷屏镍,LME期镍涨价超过70%,升破5万美元/吨。 供需数据:全球镍矿产量270万吨,俄罗斯产25万吨,占比9%。俄罗斯21年出口量4.54万吨,主要出口欧美。 需求最大增量来自新能源汽车用量,单车用量平均60公斤硫酸镍含镍量,即每1000万辆电动车,就需要大约60万吨镍需求量。自21年4月以来,LME镍库存持续下滑,从26万吨下降至3月7日7.7万吨。 涉及具体标的,参考我们刚发的报告【金属弹性表全梳理】:22年华友钴业的镍产品含镍权益产量预计4.6万吨,盛屯矿业预计1.2万吨,格
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镍行业专家交流会
【镍行业专家交流会】 会议时间:2022年3月7日 星期一 主要内容:最近镍行业走势及后续未来展望 2022年格局情况: 1)年初来看,不锈钢行业较为稳定; 2)新能源行业整体发展方向非常好。三元预期给到30%的增速需求。 多数机构普遍认为上半年依然是供应缺口的状态,推动价格上涨。各家矛盾点主要归结于下半年的状态,前期主要考虑镍铁供应快速释放,产能过剩,从而转移到新能源行业,通过高冰镍的方式来补掉原有的精炼镍的缺口。 上半年消费在预期之上有较好表现,尤其在不锈钢方面,没有出现历年以来的一季度累库
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蔚蓝锂芯:斩获史丹利百得长单
【招商电新】蔚蓝锂芯:斩获史丹利百得长单 公司公告:与史丹利百得(SB&D)签订2022-2024年供货协议,分别为1.2-2、2.4、28亿颗,具体定价会根据原材料价格波动等因素协商确定。 1、对史丹利百得出货量持续提升 公司是SB&D中国最早的工具锂电池合作伙伴,并于2019年开始大批量供应其旗下包括DeWalt在内的高中低端产品。 根据公司披露,2019年、2020年、2021年前三季度公司对SB&D销售额约0.54、1.25、1.95亿元,按照当年均价估算出货量约811、2038、282
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为何当前时点看到按揭利率下调?
【中泰地产】为何当前时点看到按揭利率下调? 🥇按揭利率下行反应销售下行超预期 我们认为,目前按揭利率加点下行更多反应是前期挤压按揭贷款投放完成后,新增需求不足导致的贷款利率下行。1月百强房企销售同比下滑44.4%,环比下滑46.4%,新增按揭需求叠加银行流动性充沛,银行处于自身市场化经营逻辑下调加点幅度,体现短期地产销售下行压力仍存。 🥈银行房地产贷款投放力度或超预期 据调研信息,部分股份行今日下发通知,要求确保2月底前全行房地产贷款恢复正增长,重点房企贷款出账利率下限调至4.5%,综合收益
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能源危机忧虑持续推升油价,重点推荐油公司、煤化工及轻烃裂解龙头
【中信能源化工】能源危机忧虑持续推升油价,重点推荐油公司、煤化工及轻烃裂解龙头 油价短期走势仍需持续跟踪俄乌局势演进,不排除继续冲高可能。俄罗斯原油产量、出口量分别约1100万桶/天、500万桶/天,向中国以外的其他国家出口约350万桶/天。产量大于OPEC+伊朗+美国三方的剩余产能355+230+60万桶/天。向中国以外国家的出口量大于全球可在3个月内释放的产能208万桶/天。若欧美对俄制裁继续加码,实质性限制俄原油、天然气出口,将导致全球原油、天然气出现严重短缺,大幅推涨油气价格,近期油价仍
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2022-03-07 12:39:38
俄乌冲突对铝铜等工业金属影响路径
【长江金属丨重视铜铝机会】俄乌冲突对铝铜等工业金属影响路径 1、俄罗斯化工领域原油和天然气的产量占比全球高达10%以上,有色金属中铜铝产量占比全球超过5%,且70+%对外出口,供应地区主要在欧洲。 2、参考俄铝经验,俄乌冲突对工业金属供给的影响路径,主要在运输和能源环节:1)部分船运公司因禁令不为俄国厂商提供运输服务,制约其原料采购与产品销售;2)全球运力紧张背景下,俄国厂商短期恐难组织足够运力改变销售与采购区域;3)欧洲能源紧张,加剧欧洲高耗能冶炼厂停产风险(铝、锌)。 3、俄罗斯铝、铜冶炼产
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2022-03-09 16:30:11
内外因素交织,市场情绪仍偏低迷
⚠️⚠️【中金快评】内外因素交织,市场情绪仍偏低迷 周三中国市场延续调整走势,上证指数一度回调至3150附近,下午跌幅收窄,市场情绪较为谨慎。综合内外部环境,我们对市场快评如下: 🔺1️⃣ 多方面因素影响下的调整。尽管近期有央行上缴利润支持财政扩张等偏激的消息,但周三市场情绪并未稳定下来。市场巨震背后的原因可能是多方面的:近期俄乌局势进一步演绎,并在金融市场继续发酵。以原油为代表的商品价格大涨,并创出近年的新高,部分金属品种价格大涨。考虑到俄罗斯、乌克兰等是全球或地区某些商品的重要供应地,市场
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今日几则市场传言,我们的看法
今日几则市场传言,我们的看法: 【市场传言1:欧洲绿色转型要放缓,重回传统能源?】根据欧盟昨日发布的REPowerEU,我们总结来看,背景是欧洲能源价格持续多月上涨与俄乌冲突导致能源供应不确定性加剧,欧盟计划的应对措施主要包括:1)稳定能源价格、零售价格;2)为明年冬天补充天然气库存;3)降低对俄天然气依赖,包括加速可再生能源项目审批、推动屋顶太阳能、氢能、生物燃料等非化石能源的发展、促进工业脱碳、多元化燃气供应等方式,我们认为绿色转型预期仍然是提速的。Press corner | Europe
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韦尔股份 第二增长曲线已开启,低估值半导体龙头坚定买入
【民生电子/韦尔股份】第二增长曲线已开启,低估值半导体龙头坚定买入 事件:3月8日晚韦尔股份发布2021年经营情况简报,2021年公司实现营收约240亿元(YoY+21%),其中半导体设计业务收入约205亿元(YoY+18%),实现归母净利润44.7-48.7亿元(中值YoY+72.5%)。2021年公司各细分业务领域均有较明显增长,已形成图像传感器、触控与显示、模拟等三大解决方案业务协同发展的半导体设计业务布局。 汽车半导体星辰大海,汽车CIS业务高速增长。我们在1月底发布韦尔股份汽车半导体深
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贵州茅台:开门红,提振信心,白酒板块迎利好!
【国君食品】贵州茅台:开门红,提振信心,白酒板块迎利好! 投资建议:旺季开门红顺利,业绩超市场预期,内生管理改革持续深化,全年量价齐升下近期加速增长期。预计2021-2023年净利润520(+11%)、616(+18%)、716(+16%)亿元,目标价2404元,建议增持! 销售势头向好,旺季实现开门红 公司公告2022年1-2月实现营业总收入202亿元、同比+20%左右,归母净利润102亿、同比+20%左右,旺季销售开门红顺利,基本面呈现明显加速趋势,业绩超市场预期,为全年任务完成奠定良性基础
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金属咨询问题多
金属咨询问题多,我们统一回复 【青山是谁?】 详看海通金属深度【走进青山】,点击率破1.5万。22年产镍预85万吨,占全球总量270万吨的30%,21年收入规模将近3000亿,真正的大佬级别。 【来龙去脉?】 利用镍交仓品种和实际含镍产品的错配,配合俄乌催化涨价,进行逼仓。期货的残酷性是:规定时间做规定动作,久期短。 【LME什么时候交割?】 根据规则:持仓3个月内,任一交易日交割;持仓3-6个月,每周三;6-15个月,每月第三个星期三。因此,下周三是下一个交割日,3月16日,也就是FED加息时
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锂盐价格电话会议
锂盐价格电话会议 今天给大家讲述的围绕以下几个热点来分享。 第一个是俄乌战争对于新能源产业链的影响。 第二个是成本传导的角度,看商业的锂盐是否会出现行业的拐点。 第三部分是供应链,供应链的核心是链条各个环节维持合理的利润以及供应链的安全。 第四部分是电池成本的传导下,新能源车产品将产生结构性的调整。 先来看第一部分俄乌战争对新能源产业链的影响。第一个是石油天然气的涨价,欧洲能源价格产生了大涨,成本的传导导致欧洲电车的成本大于油车, 这样预计会影响到欧洲的新能源车的销量。反观我们国内,以为油价的上
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镍价暴涨点评:青山应对方式的猜想
【TPY有色】镍价暴涨点评:青山应对方式的猜想 传言青山被嘉能可逼仓。LME镍价暴涨,市场传言青山20万吨空头被嘉能可逼仓,损失80亿美金,或出让其印尼镍矿60%的股权! 且不说传言如何,我们就目前情况分析一下青山的状况及应对。 LME修改规则,斗争变成持久战,青山只需后移头寸。昨晚LME出了新规:无法交割头寸可以递延,这让逼仓成为了持久战。目前青山20万吨空头无法交货,从而被多头逼住。但是有了LME这条规则之后,青山可以无限延期。按照昨晚LME结构,C-10月价差在890美金,亏损不大。(1)
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贵州茅台当前节点,坚定看好
🐯【GH食饮】贵州茅台:当前时点,坚定看好2000元以内的确定性收益机会! 高端酒增速由弹性回归稳健,茅台批价未来会稳定在2500-3000元之间,这本质上是由供需决定的,有利于茅台消费市场健康可持续发展,但公司有兑现提价的红利,股价空间大。 一、坚定看好提出厂价,只待靴子落地,自去年12月以来的观察来看,公司一直都在做相关准备: 1)一直具备提价的基础和空间,这个也是支撑公司估值的核心因素; 2)自去年12月至今茅台除53°飞天以外的产品(精品、生肖、年份、出口、系列酒等等)已全线提价,只待
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贵州茅台
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妖镍
朋友圈都在刷屏镍,LME期镍涨价超过70%,升破5万美元/吨。 供需数据:全球镍矿产量270万吨,俄罗斯产25万吨,占比9%。俄罗斯21年出口量4.54万吨,主要出口欧美。 需求最大增量来自新能源汽车用量,单车用量平均60公斤硫酸镍含镍量,即每1000万辆电动车,就需要大约60万吨镍需求量。自21年4月以来,LME镍库存持续下滑,从26万吨下降至3月7日7.7万吨。 涉及具体标的,参考我们刚发的报告【金属弹性表全梳理】:22年华友钴业的镍产品含镍权益产量预计4.6万吨,盛屯矿业预计1.2万吨,格
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茅台今天的公告📢强力验证了我们的观点
茅台今天的公告📢强力验证了我们的观点[强][强]
🐯【GH食饮】贵州茅台:当前时点,坚定看好2000元以内的确定性收益机会! 高端酒增速由弹性回归稳健,茅台批价未来会稳定在2500-3000元之间,这本质上是由供需决定的,有利于茅台消费市场健康可持续发展,但公司有兑现提价的红利,股价空间大。 一、坚定看好提出厂价,只待靴子落地,自去年12月以来的观察来看,公司一直都在做相关准备: 1)一直具备提价的基础和空间,这个也是支撑公司估值的核心因素; 2)自去年12月至今茅台除53°
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镍行业专家交流会
【镍行业专家交流会】 会议时间:2022年3月7日 星期一 主要内容:最近镍行业走势及后续未来展望 2022年格局情况: 1)年初来看,不锈钢行业较为稳定; 2)新能源行业整体发展方向非常好。三元预期给到30%的增速需求。 多数机构普遍认为上半年依然是供应缺口的状态,推动价格上涨。各家矛盾点主要归结于下半年的状态,前期主要考虑镍铁供应快速释放,产能过剩,从而转移到新能源行业,通过高冰镍的方式来补掉原有的精炼镍的缺口。 上半年消费在预期之上有较好表现,尤其在不锈钢方面,没有出现历年以来的一季度累库
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蔚蓝锂芯:斩获史丹利百得长单
【招商电新】蔚蓝锂芯:斩获史丹利百得长单 公司公告:与史丹利百得(SB&D)签订2022-2024年供货协议,分别为1.2-2、2.4、28亿颗,具体定价会根据原材料价格波动等因素协商确定。 1、对史丹利百得出货量持续提升 公司是SB&D中国最早的工具锂电池合作伙伴,并于2019年开始大批量供应其旗下包括DeWalt在内的高中低端产品。 根据公司披露,2019年、2020年、2021年前三季度公司对SB&D销售额约0.54、1.25、1.95亿元,按照当年均价估算出货量约811、2038、282
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为何当前时点看到按揭利率下调?
【中泰地产】为何当前时点看到按揭利率下调? 🥇按揭利率下行反应销售下行超预期 我们认为,目前按揭利率加点下行更多反应是前期挤压按揭贷款投放完成后,新增需求不足导致的贷款利率下行。1月百强房企销售同比下滑44.4%,环比下滑46.4%,新增按揭需求叠加银行流动性充沛,银行处于自身市场化经营逻辑下调加点幅度,体现短期地产销售下行压力仍存。 🥈银行房地产贷款投放力度或超预期 据调研信息,部分股份行今日下发通知,要求确保2月底前全行房地产贷款恢复正增长,重点房企贷款出账利率下限调至4.5%,综合收益
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能源危机忧虑持续推升油价,重点推荐油公司、煤化工及轻烃裂解龙头
【中信能源化工】能源危机忧虑持续推升油价,重点推荐油公司、煤化工及轻烃裂解龙头 油价短期走势仍需持续跟踪俄乌局势演进,不排除继续冲高可能。俄罗斯原油产量、出口量分别约1100万桶/天、500万桶/天,向中国以外的其他国家出口约350万桶/天。产量大于OPEC+伊朗+美国三方的剩余产能355+230+60万桶/天。向中国以外国家的出口量大于全球可在3个月内释放的产能208万桶/天。若欧美对俄制裁继续加码,实质性限制俄原油、天然气出口,将导致全球原油、天然气出现严重短缺,大幅推涨油气价格,近期油价仍
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俄乌冲突对铝铜等工业金属影响路径
【长江金属丨重视铜铝机会】俄乌冲突对铝铜等工业金属影响路径 1、俄罗斯化工领域原油和天然气的产量占比全球高达10%以上,有色金属中铜铝产量占比全球超过5%,且70+%对外出口,供应地区主要在欧洲。 2、参考俄铝经验,俄乌冲突对工业金属供给的影响路径,主要在运输和能源环节:1)部分船运公司因禁令不为俄国厂商提供运输服务,制约其原料采购与产品销售;2)全球运力紧张背景下,俄国厂商短期恐难组织足够运力改变销售与采购区域;3)欧洲能源紧张,加剧欧洲高耗能冶炼厂停产风险(铝、锌)。 3、俄罗斯铝、铜冶炼产
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内外因素交织,市场情绪仍偏低迷
⚠️⚠️【中金快评】内外因素交织,市场情绪仍偏低迷 周三中国市场延续调整走势,上证指数一度回调至3150附近,下午跌幅收窄,市场情绪较为谨慎。综合内外部环境,我们对市场快评如下: 🔺1️⃣ 多方面因素影响下的调整。尽管近期有央行上缴利润支持财政扩张等偏激的消息,但周三市场情绪并未稳定下来。市场巨震背后的原因可能是多方面的:近期俄乌局势进一步演绎,并在金融市场继续发酵。以原油为代表的商品价格大涨,并创出近年的新高,部分金属品种价格大涨。考虑到俄罗斯、乌克兰等是全球或地区某些商品的重要供应地,市场
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今日几则市场传言,我们的看法
今日几则市场传言,我们的看法: 【市场传言1:欧洲绿色转型要放缓,重回传统能源?】根据欧盟昨日发布的REPowerEU,我们总结来看,背景是欧洲能源价格持续多月上涨与俄乌冲突导致能源供应不确定性加剧,欧盟计划的应对措施主要包括:1)稳定能源价格、零售价格;2)为明年冬天补充天然气库存;3)降低对俄天然气依赖,包括加速可再生能源项目审批、推动屋顶太阳能、氢能、生物燃料等非化石能源的发展、促进工业脱碳、多元化燃气供应等方式,我们认为绿色转型预期仍然是提速的。Press corner | Europe
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韦尔股份 第二增长曲线已开启,低估值半导体龙头坚定买入
【民生电子/韦尔股份】第二增长曲线已开启,低估值半导体龙头坚定买入 事件:3月8日晚韦尔股份发布2021年经营情况简报,2021年公司实现营收约240亿元(YoY+21%),其中半导体设计业务收入约205亿元(YoY+18%),实现归母净利润44.7-48.7亿元(中值YoY+72.5%)。2021年公司各细分业务领域均有较明显增长,已形成图像传感器、触控与显示、模拟等三大解决方案业务协同发展的半导体设计业务布局。 汽车半导体星辰大海,汽车CIS业务高速增长。我们在1月底发布韦尔股份汽车半导体深
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贵州茅台:开门红,提振信心,白酒板块迎利好!
【国君食品】贵州茅台:开门红,提振信心,白酒板块迎利好! 投资建议:旺季开门红顺利,业绩超市场预期,内生管理改革持续深化,全年量价齐升下近期加速增长期。预计2021-2023年净利润520(+11%)、616(+18%)、716(+16%)亿元,目标价2404元,建议增持! 销售势头向好,旺季实现开门红 公司公告2022年1-2月实现营业总收入202亿元、同比+20%左右,归母净利润102亿、同比+20%左右,旺季销售开门红顺利,基本面呈现明显加速趋势,业绩超市场预期,为全年任务完成奠定良性基础
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金属咨询问题多
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锂盐价格电话会议
锂盐价格电话会议 今天给大家讲述的围绕以下几个热点来分享。 第一个是俄乌战争对于新能源产业链的影响。 第二个是成本传导的角度,看商业的锂盐是否会出现行业的拐点。 第三部分是供应链,供应链的核心是链条各个环节维持合理的利润以及供应链的安全。 第四部分是电池成本的传导下,新能源车产品将产生结构性的调整。 先来看第一部分俄乌战争对新能源产业链的影响。第一个是石油天然气的涨价,欧洲能源价格产生了大涨,成本的传导导致欧洲电车的成本大于油车, 这样预计会影响到欧洲的新能源车的销量。反观我们国内,以为油价的上
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镍价暴涨点评:青山应对方式的猜想
【TPY有色】镍价暴涨点评:青山应对方式的猜想 传言青山被嘉能可逼仓。LME镍价暴涨,市场传言青山20万吨空头被嘉能可逼仓,损失80亿美金,或出让其印尼镍矿60%的股权! 且不说传言如何,我们就目前情况分析一下青山的状况及应对。 LME修改规则,斗争变成持久战,青山只需后移头寸。昨晚LME出了新规:无法交割头寸可以递延,这让逼仓成为了持久战。目前青山20万吨空头无法交货,从而被多头逼住。但是有了LME这条规则之后,青山可以无限延期。按照昨晚LME结构,C-10月价差在890美金,亏损不大。(1)
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贵州茅台当前节点,坚定看好
🐯【GH食饮】贵州茅台:当前时点,坚定看好2000元以内的确定性收益机会! 高端酒增速由弹性回归稳健,茅台批价未来会稳定在2500-3000元之间,这本质上是由供需决定的,有利于茅台消费市场健康可持续发展,但公司有兑现提价的红利,股价空间大。 一、坚定看好提出厂价,只待靴子落地,自去年12月以来的观察来看,公司一直都在做相关准备: 1)一直具备提价的基础和空间,这个也是支撑公司估值的核心因素; 2)自去年12月至今茅台除53°飞天以外的产品(精品、生肖、年份、出口、系列酒等等)已全线提价,只待
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朋友圈都在刷屏镍,LME期镍涨价超过70%,升破5万美元/吨。 供需数据:全球镍矿产量270万吨,俄罗斯产25万吨,占比9%。俄罗斯21年出口量4.54万吨,主要出口欧美。 需求最大增量来自新能源汽车用量,单车用量平均60公斤硫酸镍含镍量,即每1000万辆电动车,就需要大约60万吨镍需求量。自21年4月以来,LME镍库存持续下滑,从26万吨下降至3月7日7.7万吨。 涉及具体标的,参考我们刚发的报告【金属弹性表全梳理】:22年华友钴业的镍产品含镍权益产量预计4.6万吨,盛屯矿业预计1.2万吨,格
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【镍行业专家交流会】 会议时间:2022年3月7日 星期一 主要内容:最近镍行业走势及后续未来展望 2022年格局情况: 1)年初来看,不锈钢行业较为稳定; 2)新能源行业整体发展方向非常好。三元预期给到30%的增速需求。 多数机构普遍认为上半年依然是供应缺口的状态,推动价格上涨。各家矛盾点主要归结于下半年的状态,前期主要考虑镍铁供应快速释放,产能过剩,从而转移到新能源行业,通过高冰镍的方式来补掉原有的精炼镍的缺口。 上半年消费在预期之上有较好表现,尤其在不锈钢方面,没有出现历年以来的一季度累库
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蔚蓝锂芯:斩获史丹利百得长单
【招商电新】蔚蓝锂芯:斩获史丹利百得长单 公司公告:与史丹利百得(SB&D)签订2022-2024年供货协议,分别为1.2-2、2.4、28亿颗,具体定价会根据原材料价格波动等因素协商确定。 1、对史丹利百得出货量持续提升 公司是SB&D中国最早的工具锂电池合作伙伴,并于2019年开始大批量供应其旗下包括DeWalt在内的高中低端产品。 根据公司披露,2019年、2020年、2021年前三季度公司对SB&D销售额约0.54、1.25、1.95亿元,按照当年均价估算出货量约811、2038、282
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为何当前时点看到按揭利率下调?
【中泰地产】为何当前时点看到按揭利率下调? 🥇按揭利率下行反应销售下行超预期 我们认为,目前按揭利率加点下行更多反应是前期挤压按揭贷款投放完成后,新增需求不足导致的贷款利率下行。1月百强房企销售同比下滑44.4%,环比下滑46.4%,新增按揭需求叠加银行流动性充沛,银行处于自身市场化经营逻辑下调加点幅度,体现短期地产销售下行压力仍存。 🥈银行房地产贷款投放力度或超预期 据调研信息,部分股份行今日下发通知,要求确保2月底前全行房地产贷款恢复正增长,重点房企贷款出账利率下限调至4.5%,综合收益
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2022-03-07 15:35:05
能源危机忧虑持续推升油价,重点推荐油公司、煤化工及轻烃裂解龙头
【中信能源化工】能源危机忧虑持续推升油价,重点推荐油公司、煤化工及轻烃裂解龙头 油价短期走势仍需持续跟踪俄乌局势演进,不排除继续冲高可能。俄罗斯原油产量、出口量分别约1100万桶/天、500万桶/天,向中国以外的其他国家出口约350万桶/天。产量大于OPEC+伊朗+美国三方的剩余产能355+230+60万桶/天。向中国以外国家的出口量大于全球可在3个月内释放的产能208万桶/天。若欧美对俄制裁继续加码,实质性限制俄原油、天然气出口,将导致全球原油、天然气出现严重短缺,大幅推涨油气价格,近期油价仍
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2022-03-07 12:39:38
俄乌冲突对铝铜等工业金属影响路径
【长江金属丨重视铜铝机会】俄乌冲突对铝铜等工业金属影响路径 1、俄罗斯化工领域原油和天然气的产量占比全球高达10%以上,有色金属中铜铝产量占比全球超过5%,且70+%对外出口,供应地区主要在欧洲。 2、参考俄铝经验,俄乌冲突对工业金属供给的影响路径,主要在运输和能源环节:1)部分船运公司因禁令不为俄国厂商提供运输服务,制约其原料采购与产品销售;2)全球运力紧张背景下,俄国厂商短期恐难组织足够运力改变销售与采购区域;3)欧洲能源紧张,加剧欧洲高耗能冶炼厂停产风险(铝、锌)。 3、俄罗斯铝、铜冶炼产
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2022-03-09 16:30:11
内外因素交织,市场情绪仍偏低迷
⚠️⚠️【中金快评】内外因素交织,市场情绪仍偏低迷 周三中国市场延续调整走势,上证指数一度回调至3150附近,下午跌幅收窄,市场情绪较为谨慎。综合内外部环境,我们对市场快评如下: 🔺1️⃣ 多方面因素影响下的调整。尽管近期有央行上缴利润支持财政扩张等偏激的消息,但周三市场情绪并未稳定下来。市场巨震背后的原因可能是多方面的:近期俄乌局势进一步演绎,并在金融市场继续发酵。以原油为代表的商品价格大涨,并创出近年的新高,部分金属品种价格大涨。考虑到俄罗斯、乌克兰等是全球或地区某些商品的重要供应地,市场
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贵州茅台
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2022-03-09 15:52:38
今日几则市场传言,我们的看法
今日几则市场传言,我们的看法: 【市场传言1:欧洲绿色转型要放缓,重回传统能源?】根据欧盟昨日发布的REPowerEU,我们总结来看,背景是欧洲能源价格持续多月上涨与俄乌冲突导致能源供应不确定性加剧,欧盟计划的应对措施主要包括:1)稳定能源价格、零售价格;2)为明年冬天补充天然气库存;3)降低对俄天然气依赖,包括加速可再生能源项目审批、推动屋顶太阳能、氢能、生物燃料等非化石能源的发展、促进工业脱碳、多元化燃气供应等方式,我们认为绿色转型预期仍然是提速的。Press corner | Europe
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2022-03-09 10:56:43
韦尔股份 第二增长曲线已开启,低估值半导体龙头坚定买入
【民生电子/韦尔股份】第二增长曲线已开启,低估值半导体龙头坚定买入 事件:3月8日晚韦尔股份发布2021年经营情况简报,2021年公司实现营收约240亿元(YoY+21%),其中半导体设计业务收入约205亿元(YoY+18%),实现归母净利润44.7-48.7亿元(中值YoY+72.5%)。2021年公司各细分业务领域均有较明显增长,已形成图像传感器、触控与显示、模拟等三大解决方案业务协同发展的半导体设计业务布局。 汽车半导体星辰大海,汽车CIS业务高速增长。我们在1月底发布韦尔股份汽车半导体深
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韦尔股份
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2022-03-09 08:52:18
贵州茅台:开门红,提振信心,白酒板块迎利好!
【国君食品】贵州茅台:开门红,提振信心,白酒板块迎利好! 投资建议:旺季开门红顺利,业绩超市场预期,内生管理改革持续深化,全年量价齐升下近期加速增长期。预计2021-2023年净利润520(+11%)、616(+18%)、716(+16%)亿元,目标价2404元,建议增持! 销售势头向好,旺季实现开门红 公司公告2022年1-2月实现营业总收入202亿元、同比+20%左右,归母净利润102亿、同比+20%左右,旺季销售开门红顺利,基本面呈现明显加速趋势,业绩超市场预期,为全年任务完成奠定良性基础
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五粮液
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2022-03-08 18:03:52
金属咨询问题多
金属咨询问题多,我们统一回复 【青山是谁?】 详看海通金属深度【走进青山】,点击率破1.5万。22年产镍预85万吨,占全球总量270万吨的30%,21年收入规模将近3000亿,真正的大佬级别。 【来龙去脉?】 利用镍交仓品种和实际含镍产品的错配,配合俄乌催化涨价,进行逼仓。期货的残酷性是:规定时间做规定动作,久期短。 【LME什么时候交割?】 根据规则:持仓3个月内,任一交易日交割;持仓3-6个月,每周三;6-15个月,每月第三个星期三。因此,下周三是下一个交割日,3月16日,也就是FED加息时
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华友钴业
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2022-03-08 17:49:06
锂盐价格电话会议
锂盐价格电话会议 今天给大家讲述的围绕以下几个热点来分享。 第一个是俄乌战争对于新能源产业链的影响。 第二个是成本传导的角度,看商业的锂盐是否会出现行业的拐点。 第三部分是供应链,供应链的核心是链条各个环节维持合理的利润以及供应链的安全。 第四部分是电池成本的传导下,新能源车产品将产生结构性的调整。 先来看第一部分俄乌战争对新能源产业链的影响。第一个是石油天然气的涨价,欧洲能源价格产生了大涨,成本的传导导致欧洲电车的成本大于油车, 这样预计会影响到欧洲的新能源车的销量。反观我们国内,以为油价的上
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2022-03-08 16:24:04
镍价暴涨点评:青山应对方式的猜想
【TPY有色】镍价暴涨点评:青山应对方式的猜想 传言青山被嘉能可逼仓。LME镍价暴涨,市场传言青山20万吨空头被嘉能可逼仓,损失80亿美金,或出让其印尼镍矿60%的股权! 且不说传言如何,我们就目前情况分析一下青山的状况及应对。 LME修改规则,斗争变成持久战,青山只需后移头寸。昨晚LME出了新规:无法交割头寸可以递延,这让逼仓成为了持久战。目前青山20万吨空头无法交货,从而被多头逼住。但是有了LME这条规则之后,青山可以无限延期。按照昨晚LME结构,C-10月价差在890美金,亏损不大。(1)
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中国一重
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贵州茅台当前节点,坚定看好
🐯【GH食饮】贵州茅台:当前时点,坚定看好2000元以内的确定性收益机会! 高端酒增速由弹性回归稳健,茅台批价未来会稳定在2500-3000元之间,这本质上是由供需决定的,有利于茅台消费市场健康可持续发展,但公司有兑现提价的红利,股价空间大。 一、坚定看好提出厂价,只待靴子落地,自去年12月以来的观察来看,公司一直都在做相关准备: 1)一直具备提价的基础和空间,这个也是支撑公司估值的核心因素; 2)自去年12月至今茅台除53°飞天以外的产品(精品、生肖、年份、出口、系列酒等等)已全线提价,只待
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贵州茅台
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妖镍
朋友圈都在刷屏镍,LME期镍涨价超过70%,升破5万美元/吨。 供需数据:全球镍矿产量270万吨,俄罗斯产25万吨,占比9%。俄罗斯21年出口量4.54万吨,主要出口欧美。 需求最大增量来自新能源汽车用量,单车用量平均60公斤硫酸镍含镍量,即每1000万辆电动车,就需要大约60万吨镍需求量。自21年4月以来,LME镍库存持续下滑,从26万吨下降至3月7日7.7万吨。 涉及具体标的,参考我们刚发的报告【金属弹性表全梳理】:22年华友钴业的镍产品含镍权益产量预计4.6万吨,盛屯矿业预计1.2万吨,格
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茅台今天的公告📢强力验证了我们的观点
茅台今天的公告📢强力验证了我们的观点[强][强]
🐯【GH食饮】贵州茅台:当前时点,坚定看好2000元以内的确定性收益机会! 高端酒增速由弹性回归稳健,茅台批价未来会稳定在2500-3000元之间,这本质上是由供需决定的,有利于茅台消费市场健康可持续发展,但公司有兑现提价的红利,股价空间大。 一、坚定看好提出厂价,只待靴子落地,自去年12月以来的观察来看,公司一直都在做相关准备: 1)一直具备提价的基础和空间,这个也是支撑公司估值的核心因素; 2)自去年12月至今茅台除53°
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镍行业专家交流会
【镍行业专家交流会】 会议时间:2022年3月7日 星期一 主要内容:最近镍行业走势及后续未来展望 2022年格局情况: 1)年初来看,不锈钢行业较为稳定; 2)新能源行业整体发展方向非常好。三元预期给到30%的增速需求。 多数机构普遍认为上半年依然是供应缺口的状态,推动价格上涨。各家矛盾点主要归结于下半年的状态,前期主要考虑镍铁供应快速释放,产能过剩,从而转移到新能源行业,通过高冰镍的方式来补掉原有的精炼镍的缺口。 上半年消费在预期之上有较好表现,尤其在不锈钢方面,没有出现历年以来的一季度累库
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蔚蓝锂芯:斩获史丹利百得长单
【招商电新】蔚蓝锂芯:斩获史丹利百得长单 公司公告:与史丹利百得(SB&D)签订2022-2024年供货协议,分别为1.2-2、2.4、28亿颗,具体定价会根据原材料价格波动等因素协商确定。 1、对史丹利百得出货量持续提升 公司是SB&D中国最早的工具锂电池合作伙伴,并于2019年开始大批量供应其旗下包括DeWalt在内的高中低端产品。 根据公司披露,2019年、2020年、2021年前三季度公司对SB&D销售额约0.54、1.25、1.95亿元,按照当年均价估算出货量约811、2038、282
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为何当前时点看到按揭利率下调?
【中泰地产】为何当前时点看到按揭利率下调? 🥇按揭利率下行反应销售下行超预期 我们认为,目前按揭利率加点下行更多反应是前期挤压按揭贷款投放完成后,新增需求不足导致的贷款利率下行。1月百强房企销售同比下滑44.4%,环比下滑46.4%,新增按揭需求叠加银行流动性充沛,银行处于自身市场化经营逻辑下调加点幅度,体现短期地产销售下行压力仍存。 🥈银行房地产贷款投放力度或超预期 据调研信息,部分股份行今日下发通知,要求确保2月底前全行房地产贷款恢复正增长,重点房企贷款出账利率下限调至4.5%,综合收益
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能源危机忧虑持续推升油价,重点推荐油公司、煤化工及轻烃裂解龙头
【中信能源化工】能源危机忧虑持续推升油价,重点推荐油公司、煤化工及轻烃裂解龙头 油价短期走势仍需持续跟踪俄乌局势演进,不排除继续冲高可能。俄罗斯原油产量、出口量分别约1100万桶/天、500万桶/天,向中国以外的其他国家出口约350万桶/天。产量大于OPEC+伊朗+美国三方的剩余产能355+230+60万桶/天。向中国以外国家的出口量大于全球可在3个月内释放的产能208万桶/天。若欧美对俄制裁继续加码,实质性限制俄原油、天然气出口,将导致全球原油、天然气出现严重短缺,大幅推涨油气价格,近期油价仍
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俄乌冲突对铝铜等工业金属影响路径
【长江金属丨重视铜铝机会】俄乌冲突对铝铜等工业金属影响路径 1、俄罗斯化工领域原油和天然气的产量占比全球高达10%以上,有色金属中铜铝产量占比全球超过5%,且70+%对外出口,供应地区主要在欧洲。 2、参考俄铝经验,俄乌冲突对工业金属供给的影响路径,主要在运输和能源环节:1)部分船运公司因禁令不为俄国厂商提供运输服务,制约其原料采购与产品销售;2)全球运力紧张背景下,俄国厂商短期恐难组织足够运力改变销售与采购区域;3)欧洲能源紧张,加剧欧洲高耗能冶炼厂停产风险(铝、锌)。 3、俄罗斯铝、铜冶炼产
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