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全梭哈的老韭菜
2022-03-02 08:22:22
伦铝大涨,沪铝跟涨势在必行!电解铝板块预期差巨大
中金有色|伦铝大涨,沪铝跟涨势在必行!电解铝板块预期差巨大! 一、俄乌战争带来较为持续的供应冲击,欧美经济仍在复苏中,导致伦铝连创历史新高 一是通过油气价格暴涨传导,导致欧洲电解铝减产风险上升。俄罗斯占欧洲天然气消费的1/3,而西欧电解铝大部分是通过天然气和煤炭发电。俄乌战争将导致欧洲油气甚至煤炭价格大涨,推升电解铝成本,提升减产风险。我们的测算表明,目前西欧电解铝产能326万吨,目前已经宣布减产产能155万吨,实际已落实减产80万吨,占全球比例1.1%,未来不排除还有减产面扩大的风险。 二是通
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中铝国际
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云铝股份
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南山铝业
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小韭菜yyds
全梭哈的老韭菜
2022-03-01 15:34:42
俄乌冲突影响供应链的若干影响
一、影响海运运力和海运费 国际航运商会:全球189万海员中有10.5%是俄罗斯人,另外4%是乌克兰人。俄乌籍海员占全球海员约15%,海运或面临更严重劳动力紧缺。由于90%的全球贸易通过船舶运输,供应链可能会中断。如不采取行动增加海员数量,将会增加全球供应链的风险。 二、影响农产品供给和价格 乌克兰作物2021年产量显示,乌克兰作物主要为大麦、黑麦、小麦、玉米、葵花籽、菜籽,这些品种的产量占全球产量的比值均超过了3%。 (一)葵花籽油 乌克兰为葵花籽的第一生产大国,俄罗斯次之。根据USDA数据,2
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中远海控
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亚钾国际
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华特气体
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全梭哈的老韭菜
2022-03-01 13:26:02
光伏:德国拟立法加速光伏发展,能源独立信心坚定
【长江电新】光伏:德国拟立法加速光伏发展,能源独立信心坚定 事件:据外媒报道,2月28日德国气候部门提出新的立法草案,拟将100%实现可再生能源发电的目标提前至2035年,较此前目标提前15年。为完成此目标,该部门还提出2035年前可再生能源装机规划,由各部委投票表决。其中光伏新增装机从2022年的7GW逐步增加到2028年的20GW,而后保持该水平直至2035年。据此计算,2021-2025年德国装机CAGR将达到32%。 1、政策持续升级,德国光伏加速预期再强化。去年12月德国新政府联盟提出
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晶澳科技
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2022-03-01 13:24:05
新能源行业更新:机会悄然启动
【招商电新】行业更新:机会悄然启动 在节后大调整中,板块其实已悄然开始修复,近3周以来,电车中游/上游、光伏不少公司其实已经接近前期高点,我们倾向于认为,胜负手可能就在Q2附近。 1、 【电动车】全球电动车需求连续高增长后,市场对2022年保持高增长没有强的信心,进而放大了对中游供需态势的担忧。2021年电动车销售在全球汽车总销量的渗透率约8.8%,2022年有望达到13%左右。 预计随着3月份终端数据逐步兑现,仍将形成新的乐观共识;此外,储能、家居消费等领域的电动化也创造出可观的增量电池需求。
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特变电工
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2022-02-28 21:47:45
4680进入倒计时,重点关注
4680进入倒计时,重点关注 1、进度很快,交付进入倒计时 Tesla刚宣布已生产100万块4680电池,这个节奏预计Q2德州工厂就能有Model Y的交付(2025年需求量预计为130GWh);宝马4695预计2024年。海外电池厂:松下日本工厂2022Q2开始试生产、2023开始量产;LG梧仓工厂2023年量产;三星2024年量产。国内电池厂:比克2023年量产,宁德、亿纬2024年量产。 2、是不是确定的重要方向? 特斯拉作为行业标杆,他的选择本身就说明的问题。大能量密度和结构CTC的匹配
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2022-02-28 16:19:27
需求向好,关注电池组件
【招商电新】需求向好,关注电池组件 1、产业1/2月排产较强,上游供应链价格有所回升,海外需求景气度很高,另外,国内分布式全年超预期的可能性很大; 2、近几年,组件的长期价值正在逐步被认知,由于组件的opex压力、一体化模式演进、组件微创新加速,全球组件市占率出现急剧变革,前7家市占率从2019年的55%可能提升到2022年90%以上,这个格局将深刻影响上游各个环节; 3、组件是光伏行业的战略制高点,过去行业认为组件壁垒很低,其实除隆基之外,这个环节没什么新进入者,主要是因为不怎么赚钱,又很难做
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2022-02-28 12:48:44
锂矿供应短缺逻辑再探讨
锂矿供应短缺逻辑再探讨 逻辑一:锂矿供应周期平均6-8年,供应增速缓慢 复盘澳洲矿山供应周期,勘探和研究阶段平均耗时5年以上;DFS(可研结束)后矿山设计准备、调试、审批阶段平均耗时1-2年;矿山生产到投产阶段平均耗时1-2年;停产后复产矿山投产周期平均在2-5年。全球待开发矿山多处于DFS阶段,预计24-26年集中投产。 逻辑二:锂电池产业链扩产周期错配 锂矿VS硅料:21年涨价逻辑均为供需错配,但供给端释放速度与难度决定了后续走势的差异。硅料产能80%以上集中在国内,扩产平均周期1.5年,产
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2022-02-28 12:46:08
工信部再提加速国内锂资源开发
工信部再提加速国内锂资源开发,利好融捷江特川能藏格西藏城投矿业等国内锂资源开发标的 事件: 2月28日:工信部副部长辛国斌在国新办发布会上表示,今年将着眼于满足动力电池等生产需要,适度加快国内锂、镍等资源的开发进度,打击囤积居奇、哄抬物价等不正当竞争行为。同时,健全动力电池回收利用体系,支持高效拆解、再生利用等技术攻关,不断提高回收比率和资源利用效率。此前工信部副部长辛国斌2021年9月16日第三届世界新能源汽车大会上视频发言时表示,目前中国新能源车成本依然偏高。另外,电动车关键部件动力电池面临
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雅化集团与ABY签订12万吨精矿包销协议点评
【事件】:雅化集团通过雅化国际认购澳大利亚ABY公司370万股,占ABY公司IPO前3.4%股份,同时与ABY公司签订年化不低于12万吨精矿(若后续有多余精矿,也需报销给雅化)包销权至2025年底(后续可续约2年)。 ABY旗下肯蒂查项目资源禀赋,预计2023年Q2投产20万吨锂精矿 ABY现拥kenticha锂矿51%权益,kenticha项目拥资源量6740万吨矿石量,氧化锂平均品位1.03%,对应69.42万吨氧化锂资源量,对应170万吨LCE+。kenticha矿山自1990年便开始开采
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2022-02-27 19:55:32
海南“十四五”海风规划超预期
❗️❗️【天风电新】海南“十四五”海风规划超预期 ——————————— 🌼海南发布“十四五”海风竞争性配置方案,规划11个场址、17个海上风电项目,共12.3GW,与此前规划的“十四五”期间3GW海风装机相比,大超预期。 从单项目规模来看,集中在500-600MW,规模适中,既保证了投资的规模效应,又控制了单个项目进度不及预期的风险。从规划投资额来看,规划项目的平均投资额为1.5万/kW,侧面说明了海南省在1.5万/kW的投资水平下,就可实现平价,高于福建的1.4万/kW。从离岸距离来看,项
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2022-02-27 19:53:30
从逆变器产品迭代看行业趋势:储能趋势更明确,大功率新品拓展客户
【天风电新】从逆变器产品迭代看行业趋势:储能趋势更明确,大功率新品拓展客户 ——————————— 近期产业调研反馈,以德国、西班牙等地区为例,光储一体机的占比高,说明下游客户在初始安装就考虑配置储能,而我们对相关产品、企业弹性更新如下: 1、光储一体机逐步成为主流产品 储能逆变器产品可按其功能分为AC侧储能逆变器与光储混合逆变器,AC侧储能逆变器主要用于现有并网光伏系统,增配储能后可把白天用不完的电存储起来晚上再用;光储混合逆变器主要用于新建光伏电站,通过一个逆变器实现并网和储能两大功能,为客
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造纸周报:供应偏紧、内外需改善,浆纸迎来涨价行情
【独具姜心】造纸周报:供应偏紧、内外需改善,浆纸迎来涨价行情20220227 近期纸浆跟踪:短期海外木浆供给收缩,我国木浆进口供应量预期月均下滑超25万吨(UPM罢工月均影响约10万吨+加拿大供应链影响约5万吨+欧美价格更高、巴西减少国内发货影响约10万吨),此外海外浆厂延迟投产or转产,UPM推迟乌拉圭210万吨新浆厂投产至23Q1(原定22H2),Bracell 22H2转产280万吨阔叶浆为溶解浆。预计短期业者惜售,盘面高位向上,但向上空间有限;中期海外市场供给显著增加,国内纸企纸浆自给率
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长协煤价运行区间明确收敛,电力资产迎接隧道尽头的光
【长江证券电力公用张韦华团队】电力投资观点重申:长协煤价运行区间明确收敛,电力资产迎接隧道尽头的光 ⭕近期电力板块绝对收益和超额收益显著,国家发改委公布长协煤价运行区间进一步提振火电成本改善预期,我们在2021年至今的《拥抱“碳中和”》系列深度研究中所强调的三大逻辑进一步理顺。当前市场的表现和认可,呼应了2021年8月我们所发布的《这一次,是隧道尽头的光吗?》,电力运营商全面迎来至暗时刻之后的光明坦途。 👉2月24日,国家发改委召开新闻发布会,表示从目前阶段看秦皇岛下水煤5500卡中长期交易含
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俄乌冲突影响化肥价格
中国化肥网执行主编、化肥分析师车艳红对财联社记者表示:“双方局势升级后国际化肥市场已有反应,埃及尿素价格单日调涨5次,其他化肥价格也受到影响有上涨可能。” 车红艳告诉财联社记者,氮磷钾三大肥料中,由于全球尿素市场竞争充分,受供需影响价格反应速度最快,而磷肥钾肥资源分布不均衡,市场卖方较少,一般以大合同谈判为主。 三大化肥中,受此事件影响程度最深的或是钾肥。俄罗斯钾肥约占全球钾肥供应量的20%,此外其盟友白俄罗斯是全球第三大钾肥生产国,产量约占全球钾盐总产量17.4%。此前已有市场人士担忧欧美将因
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【SWIFT:金融核武器对俄罗斯及全球的影响
1、美国、欧盟及英国发布对俄罗斯制裁联合声明,承诺对选定的俄罗斯银行禁用SWIFT系统,同时承诺对其央行的外汇储备实施制裁。 2、禁令将阻碍俄罗斯能源等商品进出口跨境支付清算。参考之前两次对伊朗的类似制裁,全球能源价格或再受冲击,原油价格可能再次突破140美元大关,加剧全球通胀压力。 3、参考之前对伊朗、朝鲜的类似制裁,俄罗斯短期经济或将受到较大冲击。 4、欧洲银行业因持有俄罗斯企业和金融机构大量债务,面临巨大风险敞口,风险上升,威胁全球金融体系稳定。 5、由于冬奥前中俄协议,我国能源供给稳定。
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伦铝大涨,沪铝跟涨势在必行!电解铝板块预期差巨大
中金有色|伦铝大涨,沪铝跟涨势在必行!电解铝板块预期差巨大! 一、俄乌战争带来较为持续的供应冲击,欧美经济仍在复苏中,导致伦铝连创历史新高 一是通过油气价格暴涨传导,导致欧洲电解铝减产风险上升。俄罗斯占欧洲天然气消费的1/3,而西欧电解铝大部分是通过天然气和煤炭发电。俄乌战争将导致欧洲油气甚至煤炭价格大涨,推升电解铝成本,提升减产风险。我们的测算表明,目前西欧电解铝产能326万吨,目前已经宣布减产产能155万吨,实际已落实减产80万吨,占全球比例1.1%,未来不排除还有减产面扩大的风险。 二是通
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俄乌冲突影响供应链的若干影响
一、影响海运运力和海运费 国际航运商会:全球189万海员中有10.5%是俄罗斯人,另外4%是乌克兰人。俄乌籍海员占全球海员约15%,海运或面临更严重劳动力紧缺。由于90%的全球贸易通过船舶运输,供应链可能会中断。如不采取行动增加海员数量,将会增加全球供应链的风险。 二、影响农产品供给和价格 乌克兰作物2021年产量显示,乌克兰作物主要为大麦、黑麦、小麦、玉米、葵花籽、菜籽,这些品种的产量占全球产量的比值均超过了3%。 (一)葵花籽油 乌克兰为葵花籽的第一生产大国,俄罗斯次之。根据USDA数据,2
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光伏:德国拟立法加速光伏发展,能源独立信心坚定
【长江电新】光伏:德国拟立法加速光伏发展,能源独立信心坚定 事件:据外媒报道,2月28日德国气候部门提出新的立法草案,拟将100%实现可再生能源发电的目标提前至2035年,较此前目标提前15年。为完成此目标,该部门还提出2035年前可再生能源装机规划,由各部委投票表决。其中光伏新增装机从2022年的7GW逐步增加到2028年的20GW,而后保持该水平直至2035年。据此计算,2021-2025年德国装机CAGR将达到32%。 1、政策持续升级,德国光伏加速预期再强化。去年12月德国新政府联盟提出
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新能源行业更新:机会悄然启动
【招商电新】行业更新:机会悄然启动 在节后大调整中,板块其实已悄然开始修复,近3周以来,电车中游/上游、光伏不少公司其实已经接近前期高点,我们倾向于认为,胜负手可能就在Q2附近。 1、 【电动车】全球电动车需求连续高增长后,市场对2022年保持高增长没有强的信心,进而放大了对中游供需态势的担忧。2021年电动车销售在全球汽车总销量的渗透率约8.8%,2022年有望达到13%左右。 预计随着3月份终端数据逐步兑现,仍将形成新的乐观共识;此外,储能、家居消费等领域的电动化也创造出可观的增量电池需求。
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4680进入倒计时,重点关注
4680进入倒计时,重点关注 1、进度很快,交付进入倒计时 Tesla刚宣布已生产100万块4680电池,这个节奏预计Q2德州工厂就能有Model Y的交付(2025年需求量预计为130GWh);宝马4695预计2024年。海外电池厂:松下日本工厂2022Q2开始试生产、2023开始量产;LG梧仓工厂2023年量产;三星2024年量产。国内电池厂:比克2023年量产,宁德、亿纬2024年量产。 2、是不是确定的重要方向? 特斯拉作为行业标杆,他的选择本身就说明的问题。大能量密度和结构CTC的匹配
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需求向好,关注电池组件
【招商电新】需求向好,关注电池组件 1、产业1/2月排产较强,上游供应链价格有所回升,海外需求景气度很高,另外,国内分布式全年超预期的可能性很大; 2、近几年,组件的长期价值正在逐步被认知,由于组件的opex压力、一体化模式演进、组件微创新加速,全球组件市占率出现急剧变革,前7家市占率从2019年的55%可能提升到2022年90%以上,这个格局将深刻影响上游各个环节; 3、组件是光伏行业的战略制高点,过去行业认为组件壁垒很低,其实除隆基之外,这个环节没什么新进入者,主要是因为不怎么赚钱,又很难做
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锂矿供应短缺逻辑再探讨
锂矿供应短缺逻辑再探讨 逻辑一:锂矿供应周期平均6-8年,供应增速缓慢 复盘澳洲矿山供应周期,勘探和研究阶段平均耗时5年以上;DFS(可研结束)后矿山设计准备、调试、审批阶段平均耗时1-2年;矿山生产到投产阶段平均耗时1-2年;停产后复产矿山投产周期平均在2-5年。全球待开发矿山多处于DFS阶段,预计24-26年集中投产。 逻辑二:锂电池产业链扩产周期错配 锂矿VS硅料:21年涨价逻辑均为供需错配,但供给端释放速度与难度决定了后续走势的差异。硅料产能80%以上集中在国内,扩产平均周期1.5年,产
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工信部再提加速国内锂资源开发
工信部再提加速国内锂资源开发,利好融捷江特川能藏格西藏城投矿业等国内锂资源开发标的 事件: 2月28日:工信部副部长辛国斌在国新办发布会上表示,今年将着眼于满足动力电池等生产需要,适度加快国内锂、镍等资源的开发进度,打击囤积居奇、哄抬物价等不正当竞争行为。同时,健全动力电池回收利用体系,支持高效拆解、再生利用等技术攻关,不断提高回收比率和资源利用效率。此前工信部副部长辛国斌2021年9月16日第三届世界新能源汽车大会上视频发言时表示,目前中国新能源车成本依然偏高。另外,电动车关键部件动力电池面临
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雅化集团与ABY签订12万吨精矿包销协议点评
【事件】:雅化集团通过雅化国际认购澳大利亚ABY公司370万股,占ABY公司IPO前3.4%股份,同时与ABY公司签订年化不低于12万吨精矿(若后续有多余精矿,也需报销给雅化)包销权至2025年底(后续可续约2年)。 ABY旗下肯蒂查项目资源禀赋,预计2023年Q2投产20万吨锂精矿 ABY现拥kenticha锂矿51%权益,kenticha项目拥资源量6740万吨矿石量,氧化锂平均品位1.03%,对应69.42万吨氧化锂资源量,对应170万吨LCE+。kenticha矿山自1990年便开始开采
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海南“十四五”海风规划超预期
❗️❗️【天风电新】海南“十四五”海风规划超预期 ——————————— 🌼海南发布“十四五”海风竞争性配置方案,规划11个场址、17个海上风电项目,共12.3GW,与此前规划的“十四五”期间3GW海风装机相比,大超预期。 从单项目规模来看,集中在500-600MW,规模适中,既保证了投资的规模效应,又控制了单个项目进度不及预期的风险。从规划投资额来看,规划项目的平均投资额为1.5万/kW,侧面说明了海南省在1.5万/kW的投资水平下,就可实现平价,高于福建的1.4万/kW。从离岸距离来看,项
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从逆变器产品迭代看行业趋势:储能趋势更明确,大功率新品拓展客户
【天风电新】从逆变器产品迭代看行业趋势:储能趋势更明确,大功率新品拓展客户 ——————————— 近期产业调研反馈,以德国、西班牙等地区为例,光储一体机的占比高,说明下游客户在初始安装就考虑配置储能,而我们对相关产品、企业弹性更新如下: 1、光储一体机逐步成为主流产品 储能逆变器产品可按其功能分为AC侧储能逆变器与光储混合逆变器,AC侧储能逆变器主要用于现有并网光伏系统,增配储能后可把白天用不完的电存储起来晚上再用;光储混合逆变器主要用于新建光伏电站,通过一个逆变器实现并网和储能两大功能,为客
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造纸周报:供应偏紧、内外需改善,浆纸迎来涨价行情
【独具姜心】造纸周报:供应偏紧、内外需改善,浆纸迎来涨价行情20220227 近期纸浆跟踪:短期海外木浆供给收缩,我国木浆进口供应量预期月均下滑超25万吨(UPM罢工月均影响约10万吨+加拿大供应链影响约5万吨+欧美价格更高、巴西减少国内发货影响约10万吨),此外海外浆厂延迟投产or转产,UPM推迟乌拉圭210万吨新浆厂投产至23Q1(原定22H2),Bracell 22H2转产280万吨阔叶浆为溶解浆。预计短期业者惜售,盘面高位向上,但向上空间有限;中期海外市场供给显著增加,国内纸企纸浆自给率
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长协煤价运行区间明确收敛,电力资产迎接隧道尽头的光
【长江证券电力公用张韦华团队】电力投资观点重申:长协煤价运行区间明确收敛,电力资产迎接隧道尽头的光 ⭕近期电力板块绝对收益和超额收益显著,国家发改委公布长协煤价运行区间进一步提振火电成本改善预期,我们在2021年至今的《拥抱“碳中和”》系列深度研究中所强调的三大逻辑进一步理顺。当前市场的表现和认可,呼应了2021年8月我们所发布的《这一次,是隧道尽头的光吗?》,电力运营商全面迎来至暗时刻之后的光明坦途。 👉2月24日,国家发改委召开新闻发布会,表示从目前阶段看秦皇岛下水煤5500卡中长期交易含
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俄乌冲突影响化肥价格
中国化肥网执行主编、化肥分析师车艳红对财联社记者表示:“双方局势升级后国际化肥市场已有反应,埃及尿素价格单日调涨5次,其他化肥价格也受到影响有上涨可能。” 车红艳告诉财联社记者,氮磷钾三大肥料中,由于全球尿素市场竞争充分,受供需影响价格反应速度最快,而磷肥钾肥资源分布不均衡,市场卖方较少,一般以大合同谈判为主。 三大化肥中,受此事件影响程度最深的或是钾肥。俄罗斯钾肥约占全球钾肥供应量的20%,此外其盟友白俄罗斯是全球第三大钾肥生产国,产量约占全球钾盐总产量17.4%。此前已有市场人士担忧欧美将因
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【SWIFT:金融核武器对俄罗斯及全球的影响
1、美国、欧盟及英国发布对俄罗斯制裁联合声明,承诺对选定的俄罗斯银行禁用SWIFT系统,同时承诺对其央行的外汇储备实施制裁。 2、禁令将阻碍俄罗斯能源等商品进出口跨境支付清算。参考之前两次对伊朗的类似制裁,全球能源价格或再受冲击,原油价格可能再次突破140美元大关,加剧全球通胀压力。 3、参考之前对伊朗、朝鲜的类似制裁,俄罗斯短期经济或将受到较大冲击。 4、欧洲银行业因持有俄罗斯企业和金融机构大量债务,面临巨大风险敞口,风险上升,威胁全球金融体系稳定。 5、由于冬奥前中俄协议,我国能源供给稳定。
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2022-03-02 08:22:22
伦铝大涨,沪铝跟涨势在必行!电解铝板块预期差巨大
中金有色|伦铝大涨,沪铝跟涨势在必行!电解铝板块预期差巨大! 一、俄乌战争带来较为持续的供应冲击,欧美经济仍在复苏中,导致伦铝连创历史新高 一是通过油气价格暴涨传导,导致欧洲电解铝减产风险上升。俄罗斯占欧洲天然气消费的1/3,而西欧电解铝大部分是通过天然气和煤炭发电。俄乌战争将导致欧洲油气甚至煤炭价格大涨,推升电解铝成本,提升减产风险。我们的测算表明,目前西欧电解铝产能326万吨,目前已经宣布减产产能155万吨,实际已落实减产80万吨,占全球比例1.1%,未来不排除还有减产面扩大的风险。 二是通
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俄乌冲突影响供应链的若干影响
一、影响海运运力和海运费 国际航运商会:全球189万海员中有10.5%是俄罗斯人,另外4%是乌克兰人。俄乌籍海员占全球海员约15%,海运或面临更严重劳动力紧缺。由于90%的全球贸易通过船舶运输,供应链可能会中断。如不采取行动增加海员数量,将会增加全球供应链的风险。 二、影响农产品供给和价格 乌克兰作物2021年产量显示,乌克兰作物主要为大麦、黑麦、小麦、玉米、葵花籽、菜籽,这些品种的产量占全球产量的比值均超过了3%。 (一)葵花籽油 乌克兰为葵花籽的第一生产大国,俄罗斯次之。根据USDA数据,2
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光伏:德国拟立法加速光伏发展,能源独立信心坚定
【长江电新】光伏:德国拟立法加速光伏发展,能源独立信心坚定 事件:据外媒报道,2月28日德国气候部门提出新的立法草案,拟将100%实现可再生能源发电的目标提前至2035年,较此前目标提前15年。为完成此目标,该部门还提出2035年前可再生能源装机规划,由各部委投票表决。其中光伏新增装机从2022年的7GW逐步增加到2028年的20GW,而后保持该水平直至2035年。据此计算,2021-2025年德国装机CAGR将达到32%。 1、政策持续升级,德国光伏加速预期再强化。去年12月德国新政府联盟提出
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新能源行业更新:机会悄然启动
【招商电新】行业更新:机会悄然启动 在节后大调整中,板块其实已悄然开始修复,近3周以来,电车中游/上游、光伏不少公司其实已经接近前期高点,我们倾向于认为,胜负手可能就在Q2附近。 1、 【电动车】全球电动车需求连续高增长后,市场对2022年保持高增长没有强的信心,进而放大了对中游供需态势的担忧。2021年电动车销售在全球汽车总销量的渗透率约8.8%,2022年有望达到13%左右。 预计随着3月份终端数据逐步兑现,仍将形成新的乐观共识;此外,储能、家居消费等领域的电动化也创造出可观的增量电池需求。
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4680进入倒计时,重点关注
4680进入倒计时,重点关注 1、进度很快,交付进入倒计时 Tesla刚宣布已生产100万块4680电池,这个节奏预计Q2德州工厂就能有Model Y的交付(2025年需求量预计为130GWh);宝马4695预计2024年。海外电池厂:松下日本工厂2022Q2开始试生产、2023开始量产;LG梧仓工厂2023年量产;三星2024年量产。国内电池厂:比克2023年量产,宁德、亿纬2024年量产。 2、是不是确定的重要方向? 特斯拉作为行业标杆,他的选择本身就说明的问题。大能量密度和结构CTC的匹配
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需求向好,关注电池组件
【招商电新】需求向好,关注电池组件 1、产业1/2月排产较强,上游供应链价格有所回升,海外需求景气度很高,另外,国内分布式全年超预期的可能性很大; 2、近几年,组件的长期价值正在逐步被认知,由于组件的opex压力、一体化模式演进、组件微创新加速,全球组件市占率出现急剧变革,前7家市占率从2019年的55%可能提升到2022年90%以上,这个格局将深刻影响上游各个环节; 3、组件是光伏行业的战略制高点,过去行业认为组件壁垒很低,其实除隆基之外,这个环节没什么新进入者,主要是因为不怎么赚钱,又很难做
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锂矿供应短缺逻辑再探讨
锂矿供应短缺逻辑再探讨 逻辑一:锂矿供应周期平均6-8年,供应增速缓慢 复盘澳洲矿山供应周期,勘探和研究阶段平均耗时5年以上;DFS(可研结束)后矿山设计准备、调试、审批阶段平均耗时1-2年;矿山生产到投产阶段平均耗时1-2年;停产后复产矿山投产周期平均在2-5年。全球待开发矿山多处于DFS阶段,预计24-26年集中投产。 逻辑二:锂电池产业链扩产周期错配 锂矿VS硅料:21年涨价逻辑均为供需错配,但供给端释放速度与难度决定了后续走势的差异。硅料产能80%以上集中在国内,扩产平均周期1.5年,产
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工信部再提加速国内锂资源开发
工信部再提加速国内锂资源开发,利好融捷江特川能藏格西藏城投矿业等国内锂资源开发标的 事件: 2月28日:工信部副部长辛国斌在国新办发布会上表示,今年将着眼于满足动力电池等生产需要,适度加快国内锂、镍等资源的开发进度,打击囤积居奇、哄抬物价等不正当竞争行为。同时,健全动力电池回收利用体系,支持高效拆解、再生利用等技术攻关,不断提高回收比率和资源利用效率。此前工信部副部长辛国斌2021年9月16日第三届世界新能源汽车大会上视频发言时表示,目前中国新能源车成本依然偏高。另外,电动车关键部件动力电池面临
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雅化集团与ABY签订12万吨精矿包销协议点评
【事件】:雅化集团通过雅化国际认购澳大利亚ABY公司370万股,占ABY公司IPO前3.4%股份,同时与ABY公司签订年化不低于12万吨精矿(若后续有多余精矿,也需报销给雅化)包销权至2025年底(后续可续约2年)。 ABY旗下肯蒂查项目资源禀赋,预计2023年Q2投产20万吨锂精矿 ABY现拥kenticha锂矿51%权益,kenticha项目拥资源量6740万吨矿石量,氧化锂平均品位1.03%,对应69.42万吨氧化锂资源量,对应170万吨LCE+。kenticha矿山自1990年便开始开采
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海南“十四五”海风规划超预期
❗️❗️【天风电新】海南“十四五”海风规划超预期 ——————————— 🌼海南发布“十四五”海风竞争性配置方案,规划11个场址、17个海上风电项目,共12.3GW,与此前规划的“十四五”期间3GW海风装机相比,大超预期。 从单项目规模来看,集中在500-600MW,规模适中,既保证了投资的规模效应,又控制了单个项目进度不及预期的风险。从规划投资额来看,规划项目的平均投资额为1.5万/kW,侧面说明了海南省在1.5万/kW的投资水平下,就可实现平价,高于福建的1.4万/kW。从离岸距离来看,项
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从逆变器产品迭代看行业趋势:储能趋势更明确,大功率新品拓展客户
【天风电新】从逆变器产品迭代看行业趋势:储能趋势更明确,大功率新品拓展客户 ——————————— 近期产业调研反馈,以德国、西班牙等地区为例,光储一体机的占比高,说明下游客户在初始安装就考虑配置储能,而我们对相关产品、企业弹性更新如下: 1、光储一体机逐步成为主流产品 储能逆变器产品可按其功能分为AC侧储能逆变器与光储混合逆变器,AC侧储能逆变器主要用于现有并网光伏系统,增配储能后可把白天用不完的电存储起来晚上再用;光储混合逆变器主要用于新建光伏电站,通过一个逆变器实现并网和储能两大功能,为客
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造纸周报:供应偏紧、内外需改善,浆纸迎来涨价行情
【独具姜心】造纸周报:供应偏紧、内外需改善,浆纸迎来涨价行情20220227 近期纸浆跟踪:短期海外木浆供给收缩,我国木浆进口供应量预期月均下滑超25万吨(UPM罢工月均影响约10万吨+加拿大供应链影响约5万吨+欧美价格更高、巴西减少国内发货影响约10万吨),此外海外浆厂延迟投产or转产,UPM推迟乌拉圭210万吨新浆厂投产至23Q1(原定22H2),Bracell 22H2转产280万吨阔叶浆为溶解浆。预计短期业者惜售,盘面高位向上,但向上空间有限;中期海外市场供给显著增加,国内纸企纸浆自给率
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长协煤价运行区间明确收敛,电力资产迎接隧道尽头的光
【长江证券电力公用张韦华团队】电力投资观点重申:长协煤价运行区间明确收敛,电力资产迎接隧道尽头的光 ⭕近期电力板块绝对收益和超额收益显著,国家发改委公布长协煤价运行区间进一步提振火电成本改善预期,我们在2021年至今的《拥抱“碳中和”》系列深度研究中所强调的三大逻辑进一步理顺。当前市场的表现和认可,呼应了2021年8月我们所发布的《这一次,是隧道尽头的光吗?》,电力运营商全面迎来至暗时刻之后的光明坦途。 👉2月24日,国家发改委召开新闻发布会,表示从目前阶段看秦皇岛下水煤5500卡中长期交易含
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俄乌冲突影响化肥价格
中国化肥网执行主编、化肥分析师车艳红对财联社记者表示:“双方局势升级后国际化肥市场已有反应,埃及尿素价格单日调涨5次,其他化肥价格也受到影响有上涨可能。” 车红艳告诉财联社记者,氮磷钾三大肥料中,由于全球尿素市场竞争充分,受供需影响价格反应速度最快,而磷肥钾肥资源分布不均衡,市场卖方较少,一般以大合同谈判为主。 三大化肥中,受此事件影响程度最深的或是钾肥。俄罗斯钾肥约占全球钾肥供应量的20%,此外其盟友白俄罗斯是全球第三大钾肥生产国,产量约占全球钾盐总产量17.4%。此前已有市场人士担忧欧美将因
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【SWIFT:金融核武器对俄罗斯及全球的影响
1、美国、欧盟及英国发布对俄罗斯制裁联合声明,承诺对选定的俄罗斯银行禁用SWIFT系统,同时承诺对其央行的外汇储备实施制裁。 2、禁令将阻碍俄罗斯能源等商品进出口跨境支付清算。参考之前两次对伊朗的类似制裁,全球能源价格或再受冲击,原油价格可能再次突破140美元大关,加剧全球通胀压力。 3、参考之前对伊朗、朝鲜的类似制裁,俄罗斯短期经济或将受到较大冲击。 4、欧洲银行业因持有俄罗斯企业和金融机构大量债务,面临巨大风险敞口,风险上升,威胁全球金融体系稳定。 5、由于冬奥前中俄协议,我国能源供给稳定。
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伦铝大涨,沪铝跟涨势在必行!电解铝板块预期差巨大
中金有色|伦铝大涨,沪铝跟涨势在必行!电解铝板块预期差巨大! 一、俄乌战争带来较为持续的供应冲击,欧美经济仍在复苏中,导致伦铝连创历史新高 一是通过油气价格暴涨传导,导致欧洲电解铝减产风险上升。俄罗斯占欧洲天然气消费的1/3,而西欧电解铝大部分是通过天然气和煤炭发电。俄乌战争将导致欧洲油气甚至煤炭价格大涨,推升电解铝成本,提升减产风险。我们的测算表明,目前西欧电解铝产能326万吨,目前已经宣布减产产能155万吨,实际已落实减产80万吨,占全球比例1.1%,未来不排除还有减产面扩大的风险。 二是通
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俄乌冲突影响供应链的若干影响
一、影响海运运力和海运费 国际航运商会:全球189万海员中有10.5%是俄罗斯人,另外4%是乌克兰人。俄乌籍海员占全球海员约15%,海运或面临更严重劳动力紧缺。由于90%的全球贸易通过船舶运输,供应链可能会中断。如不采取行动增加海员数量,将会增加全球供应链的风险。 二、影响农产品供给和价格 乌克兰作物2021年产量显示,乌克兰作物主要为大麦、黑麦、小麦、玉米、葵花籽、菜籽,这些品种的产量占全球产量的比值均超过了3%。 (一)葵花籽油 乌克兰为葵花籽的第一生产大国,俄罗斯次之。根据USDA数据,2
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光伏:德国拟立法加速光伏发展,能源独立信心坚定
【长江电新】光伏:德国拟立法加速光伏发展,能源独立信心坚定 事件:据外媒报道,2月28日德国气候部门提出新的立法草案,拟将100%实现可再生能源发电的目标提前至2035年,较此前目标提前15年。为完成此目标,该部门还提出2035年前可再生能源装机规划,由各部委投票表决。其中光伏新增装机从2022年的7GW逐步增加到2028年的20GW,而后保持该水平直至2035年。据此计算,2021-2025年德国装机CAGR将达到32%。 1、政策持续升级,德国光伏加速预期再强化。去年12月德国新政府联盟提出
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新能源行业更新:机会悄然启动
【招商电新】行业更新:机会悄然启动 在节后大调整中,板块其实已悄然开始修复,近3周以来,电车中游/上游、光伏不少公司其实已经接近前期高点,我们倾向于认为,胜负手可能就在Q2附近。 1、 【电动车】全球电动车需求连续高增长后,市场对2022年保持高增长没有强的信心,进而放大了对中游供需态势的担忧。2021年电动车销售在全球汽车总销量的渗透率约8.8%,2022年有望达到13%左右。 预计随着3月份终端数据逐步兑现,仍将形成新的乐观共识;此外,储能、家居消费等领域的电动化也创造出可观的增量电池需求。
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4680进入倒计时,重点关注
4680进入倒计时,重点关注 1、进度很快,交付进入倒计时 Tesla刚宣布已生产100万块4680电池,这个节奏预计Q2德州工厂就能有Model Y的交付(2025年需求量预计为130GWh);宝马4695预计2024年。海外电池厂:松下日本工厂2022Q2开始试生产、2023开始量产;LG梧仓工厂2023年量产;三星2024年量产。国内电池厂:比克2023年量产,宁德、亿纬2024年量产。 2、是不是确定的重要方向? 特斯拉作为行业标杆,他的选择本身就说明的问题。大能量密度和结构CTC的匹配
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需求向好,关注电池组件
【招商电新】需求向好,关注电池组件 1、产业1/2月排产较强,上游供应链价格有所回升,海外需求景气度很高,另外,国内分布式全年超预期的可能性很大; 2、近几年,组件的长期价值正在逐步被认知,由于组件的opex压力、一体化模式演进、组件微创新加速,全球组件市占率出现急剧变革,前7家市占率从2019年的55%可能提升到2022年90%以上,这个格局将深刻影响上游各个环节; 3、组件是光伏行业的战略制高点,过去行业认为组件壁垒很低,其实除隆基之外,这个环节没什么新进入者,主要是因为不怎么赚钱,又很难做
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锂矿供应短缺逻辑再探讨
锂矿供应短缺逻辑再探讨 逻辑一:锂矿供应周期平均6-8年,供应增速缓慢 复盘澳洲矿山供应周期,勘探和研究阶段平均耗时5年以上;DFS(可研结束)后矿山设计准备、调试、审批阶段平均耗时1-2年;矿山生产到投产阶段平均耗时1-2年;停产后复产矿山投产周期平均在2-5年。全球待开发矿山多处于DFS阶段,预计24-26年集中投产。 逻辑二:锂电池产业链扩产周期错配 锂矿VS硅料:21年涨价逻辑均为供需错配,但供给端释放速度与难度决定了后续走势的差异。硅料产能80%以上集中在国内,扩产平均周期1.5年,产
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工信部再提加速国内锂资源开发
工信部再提加速国内锂资源开发,利好融捷江特川能藏格西藏城投矿业等国内锂资源开发标的 事件: 2月28日:工信部副部长辛国斌在国新办发布会上表示,今年将着眼于满足动力电池等生产需要,适度加快国内锂、镍等资源的开发进度,打击囤积居奇、哄抬物价等不正当竞争行为。同时,健全动力电池回收利用体系,支持高效拆解、再生利用等技术攻关,不断提高回收比率和资源利用效率。此前工信部副部长辛国斌2021年9月16日第三届世界新能源汽车大会上视频发言时表示,目前中国新能源车成本依然偏高。另外,电动车关键部件动力电池面临
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雅化集团与ABY签订12万吨精矿包销协议点评
【事件】:雅化集团通过雅化国际认购澳大利亚ABY公司370万股,占ABY公司IPO前3.4%股份,同时与ABY公司签订年化不低于12万吨精矿(若后续有多余精矿,也需报销给雅化)包销权至2025年底(后续可续约2年)。 ABY旗下肯蒂查项目资源禀赋,预计2023年Q2投产20万吨锂精矿 ABY现拥kenticha锂矿51%权益,kenticha项目拥资源量6740万吨矿石量,氧化锂平均品位1.03%,对应69.42万吨氧化锂资源量,对应170万吨LCE+。kenticha矿山自1990年便开始开采
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海南“十四五”海风规划超预期
❗️❗️【天风电新】海南“十四五”海风规划超预期 ——————————— 🌼海南发布“十四五”海风竞争性配置方案,规划11个场址、17个海上风电项目,共12.3GW,与此前规划的“十四五”期间3GW海风装机相比,大超预期。 从单项目规模来看,集中在500-600MW,规模适中,既保证了投资的规模效应,又控制了单个项目进度不及预期的风险。从规划投资额来看,规划项目的平均投资额为1.5万/kW,侧面说明了海南省在1.5万/kW的投资水平下,就可实现平价,高于福建的1.4万/kW。从离岸距离来看,项
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从逆变器产品迭代看行业趋势:储能趋势更明确,大功率新品拓展客户
【天风电新】从逆变器产品迭代看行业趋势:储能趋势更明确,大功率新品拓展客户 ——————————— 近期产业调研反馈,以德国、西班牙等地区为例,光储一体机的占比高,说明下游客户在初始安装就考虑配置储能,而我们对相关产品、企业弹性更新如下: 1、光储一体机逐步成为主流产品 储能逆变器产品可按其功能分为AC侧储能逆变器与光储混合逆变器,AC侧储能逆变器主要用于现有并网光伏系统,增配储能后可把白天用不完的电存储起来晚上再用;光储混合逆变器主要用于新建光伏电站,通过一个逆变器实现并网和储能两大功能,为客
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造纸周报:供应偏紧、内外需改善,浆纸迎来涨价行情
【独具姜心】造纸周报:供应偏紧、内外需改善,浆纸迎来涨价行情20220227 近期纸浆跟踪:短期海外木浆供给收缩,我国木浆进口供应量预期月均下滑超25万吨(UPM罢工月均影响约10万吨+加拿大供应链影响约5万吨+欧美价格更高、巴西减少国内发货影响约10万吨),此外海外浆厂延迟投产or转产,UPM推迟乌拉圭210万吨新浆厂投产至23Q1(原定22H2),Bracell 22H2转产280万吨阔叶浆为溶解浆。预计短期业者惜售,盘面高位向上,但向上空间有限;中期海外市场供给显著增加,国内纸企纸浆自给率
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长协煤价运行区间明确收敛,电力资产迎接隧道尽头的光
【长江证券电力公用张韦华团队】电力投资观点重申:长协煤价运行区间明确收敛,电力资产迎接隧道尽头的光 ⭕近期电力板块绝对收益和超额收益显著,国家发改委公布长协煤价运行区间进一步提振火电成本改善预期,我们在2021年至今的《拥抱“碳中和”》系列深度研究中所强调的三大逻辑进一步理顺。当前市场的表现和认可,呼应了2021年8月我们所发布的《这一次,是隧道尽头的光吗?》,电力运营商全面迎来至暗时刻之后的光明坦途。 👉2月24日,国家发改委召开新闻发布会,表示从目前阶段看秦皇岛下水煤5500卡中长期交易含
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俄乌冲突影响化肥价格
中国化肥网执行主编、化肥分析师车艳红对财联社记者表示:“双方局势升级后国际化肥市场已有反应,埃及尿素价格单日调涨5次,其他化肥价格也受到影响有上涨可能。” 车红艳告诉财联社记者,氮磷钾三大肥料中,由于全球尿素市场竞争充分,受供需影响价格反应速度最快,而磷肥钾肥资源分布不均衡,市场卖方较少,一般以大合同谈判为主。 三大化肥中,受此事件影响程度最深的或是钾肥。俄罗斯钾肥约占全球钾肥供应量的20%,此外其盟友白俄罗斯是全球第三大钾肥生产国,产量约占全球钾盐总产量17.4%。此前已有市场人士担忧欧美将因
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【SWIFT:金融核武器对俄罗斯及全球的影响
1、美国、欧盟及英国发布对俄罗斯制裁联合声明,承诺对选定的俄罗斯银行禁用SWIFT系统,同时承诺对其央行的外汇储备实施制裁。 2、禁令将阻碍俄罗斯能源等商品进出口跨境支付清算。参考之前两次对伊朗的类似制裁,全球能源价格或再受冲击,原油价格可能再次突破140美元大关,加剧全球通胀压力。 3、参考之前对伊朗、朝鲜的类似制裁,俄罗斯短期经济或将受到较大冲击。 4、欧洲银行业因持有俄罗斯企业和金融机构大量债务,面临巨大风险敞口,风险上升,威胁全球金融体系稳定。 5、由于冬奥前中俄协议,我国能源供给稳定。
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2022-03-02 08:22:22
伦铝大涨,沪铝跟涨势在必行!电解铝板块预期差巨大
中金有色|伦铝大涨,沪铝跟涨势在必行!电解铝板块预期差巨大! 一、俄乌战争带来较为持续的供应冲击,欧美经济仍在复苏中,导致伦铝连创历史新高 一是通过油气价格暴涨传导,导致欧洲电解铝减产风险上升。俄罗斯占欧洲天然气消费的1/3,而西欧电解铝大部分是通过天然气和煤炭发电。俄乌战争将导致欧洲油气甚至煤炭价格大涨,推升电解铝成本,提升减产风险。我们的测算表明,目前西欧电解铝产能326万吨,目前已经宣布减产产能155万吨,实际已落实减产80万吨,占全球比例1.1%,未来不排除还有减产面扩大的风险。 二是通
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俄乌冲突影响供应链的若干影响
一、影响海运运力和海运费 国际航运商会:全球189万海员中有10.5%是俄罗斯人,另外4%是乌克兰人。俄乌籍海员占全球海员约15%,海运或面临更严重劳动力紧缺。由于90%的全球贸易通过船舶运输,供应链可能会中断。如不采取行动增加海员数量,将会增加全球供应链的风险。 二、影响农产品供给和价格 乌克兰作物2021年产量显示,乌克兰作物主要为大麦、黑麦、小麦、玉米、葵花籽、菜籽,这些品种的产量占全球产量的比值均超过了3%。 (一)葵花籽油 乌克兰为葵花籽的第一生产大国,俄罗斯次之。根据USDA数据,2
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中远海控
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2022-03-01 13:26:02
光伏:德国拟立法加速光伏发展,能源独立信心坚定
【长江电新】光伏:德国拟立法加速光伏发展,能源独立信心坚定 事件:据外媒报道,2月28日德国气候部门提出新的立法草案,拟将100%实现可再生能源发电的目标提前至2035年,较此前目标提前15年。为完成此目标,该部门还提出2035年前可再生能源装机规划,由各部委投票表决。其中光伏新增装机从2022年的7GW逐步增加到2028年的20GW,而后保持该水平直至2035年。据此计算,2021-2025年德国装机CAGR将达到32%。 1、政策持续升级,德国光伏加速预期再强化。去年12月德国新政府联盟提出
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晶澳科技
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2022-03-01 13:24:05
新能源行业更新:机会悄然启动
【招商电新】行业更新:机会悄然启动 在节后大调整中,板块其实已悄然开始修复,近3周以来,电车中游/上游、光伏不少公司其实已经接近前期高点,我们倾向于认为,胜负手可能就在Q2附近。 1、 【电动车】全球电动车需求连续高增长后,市场对2022年保持高增长没有强的信心,进而放大了对中游供需态势的担忧。2021年电动车销售在全球汽车总销量的渗透率约8.8%,2022年有望达到13%左右。 预计随着3月份终端数据逐步兑现,仍将形成新的乐观共识;此外,储能、家居消费等领域的电动化也创造出可观的增量电池需求。
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宁德时代
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4680进入倒计时,重点关注
4680进入倒计时,重点关注 1、进度很快,交付进入倒计时 Tesla刚宣布已生产100万块4680电池,这个节奏预计Q2德州工厂就能有Model Y的交付(2025年需求量预计为130GWh);宝马4695预计2024年。海外电池厂:松下日本工厂2022Q2开始试生产、2023开始量产;LG梧仓工厂2023年量产;三星2024年量产。国内电池厂:比克2023年量产,宁德、亿纬2024年量产。 2、是不是确定的重要方向? 特斯拉作为行业标杆,他的选择本身就说明的问题。大能量密度和结构CTC的匹配
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科达利
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2022-02-28 16:19:27
需求向好,关注电池组件
【招商电新】需求向好,关注电池组件 1、产业1/2月排产较强,上游供应链价格有所回升,海外需求景气度很高,另外,国内分布式全年超预期的可能性很大; 2、近几年,组件的长期价值正在逐步被认知,由于组件的opex压力、一体化模式演进、组件微创新加速,全球组件市占率出现急剧变革,前7家市占率从2019年的55%可能提升到2022年90%以上,这个格局将深刻影响上游各个环节; 3、组件是光伏行业的战略制高点,过去行业认为组件壁垒很低,其实除隆基之外,这个环节没什么新进入者,主要是因为不怎么赚钱,又很难做
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2022-02-28 12:48:44
锂矿供应短缺逻辑再探讨
锂矿供应短缺逻辑再探讨 逻辑一:锂矿供应周期平均6-8年,供应增速缓慢 复盘澳洲矿山供应周期,勘探和研究阶段平均耗时5年以上;DFS(可研结束)后矿山设计准备、调试、审批阶段平均耗时1-2年;矿山生产到投产阶段平均耗时1-2年;停产后复产矿山投产周期平均在2-5年。全球待开发矿山多处于DFS阶段,预计24-26年集中投产。 逻辑二:锂电池产业链扩产周期错配 锂矿VS硅料:21年涨价逻辑均为供需错配,但供给端释放速度与难度决定了后续走势的差异。硅料产能80%以上集中在国内,扩产平均周期1.5年,产
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赣锋锂业
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永兴材料
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工信部再提加速国内锂资源开发
工信部再提加速国内锂资源开发,利好融捷江特川能藏格西藏城投矿业等国内锂资源开发标的 事件: 2月28日:工信部副部长辛国斌在国新办发布会上表示,今年将着眼于满足动力电池等生产需要,适度加快国内锂、镍等资源的开发进度,打击囤积居奇、哄抬物价等不正当竞争行为。同时,健全动力电池回收利用体系,支持高效拆解、再生利用等技术攻关,不断提高回收比率和资源利用效率。此前工信部副部长辛国斌2021年9月16日第三届世界新能源汽车大会上视频发言时表示,目前中国新能源车成本依然偏高。另外,电动车关键部件动力电池面临
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雅化集团与ABY签订12万吨精矿包销协议点评
【事件】:雅化集团通过雅化国际认购澳大利亚ABY公司370万股,占ABY公司IPO前3.4%股份,同时与ABY公司签订年化不低于12万吨精矿(若后续有多余精矿,也需报销给雅化)包销权至2025年底(后续可续约2年)。 ABY旗下肯蒂查项目资源禀赋,预计2023年Q2投产20万吨锂精矿 ABY现拥kenticha锂矿51%权益,kenticha项目拥资源量6740万吨矿石量,氧化锂平均品位1.03%,对应69.42万吨氧化锂资源量,对应170万吨LCE+。kenticha矿山自1990年便开始开采
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海南“十四五”海风规划超预期
❗️❗️【天风电新】海南“十四五”海风规划超预期 ——————————— 🌼海南发布“十四五”海风竞争性配置方案,规划11个场址、17个海上风电项目,共12.3GW,与此前规划的“十四五”期间3GW海风装机相比,大超预期。 从单项目规模来看,集中在500-600MW,规模适中,既保证了投资的规模效应,又控制了单个项目进度不及预期的风险。从规划投资额来看,规划项目的平均投资额为1.5万/kW,侧面说明了海南省在1.5万/kW的投资水平下,就可实现平价,高于福建的1.4万/kW。从离岸距离来看,项
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从逆变器产品迭代看行业趋势:储能趋势更明确,大功率新品拓展客户
【天风电新】从逆变器产品迭代看行业趋势:储能趋势更明确,大功率新品拓展客户 ——————————— 近期产业调研反馈,以德国、西班牙等地区为例,光储一体机的占比高,说明下游客户在初始安装就考虑配置储能,而我们对相关产品、企业弹性更新如下: 1、光储一体机逐步成为主流产品 储能逆变器产品可按其功能分为AC侧储能逆变器与光储混合逆变器,AC侧储能逆变器主要用于现有并网光伏系统,增配储能后可把白天用不完的电存储起来晚上再用;光储混合逆变器主要用于新建光伏电站,通过一个逆变器实现并网和储能两大功能,为客
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造纸周报:供应偏紧、内外需改善,浆纸迎来涨价行情
【独具姜心】造纸周报:供应偏紧、内外需改善,浆纸迎来涨价行情20220227 近期纸浆跟踪:短期海外木浆供给收缩,我国木浆进口供应量预期月均下滑超25万吨(UPM罢工月均影响约10万吨+加拿大供应链影响约5万吨+欧美价格更高、巴西减少国内发货影响约10万吨),此外海外浆厂延迟投产or转产,UPM推迟乌拉圭210万吨新浆厂投产至23Q1(原定22H2),Bracell 22H2转产280万吨阔叶浆为溶解浆。预计短期业者惜售,盘面高位向上,但向上空间有限;中期海外市场供给显著增加,国内纸企纸浆自给率
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长协煤价运行区间明确收敛,电力资产迎接隧道尽头的光
【长江证券电力公用张韦华团队】电力投资观点重申:长协煤价运行区间明确收敛,电力资产迎接隧道尽头的光 ⭕近期电力板块绝对收益和超额收益显著,国家发改委公布长协煤价运行区间进一步提振火电成本改善预期,我们在2021年至今的《拥抱“碳中和”》系列深度研究中所强调的三大逻辑进一步理顺。当前市场的表现和认可,呼应了2021年8月我们所发布的《这一次,是隧道尽头的光吗?》,电力运营商全面迎来至暗时刻之后的光明坦途。 👉2月24日,国家发改委召开新闻发布会,表示从目前阶段看秦皇岛下水煤5500卡中长期交易含
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俄乌冲突影响化肥价格
中国化肥网执行主编、化肥分析师车艳红对财联社记者表示:“双方局势升级后国际化肥市场已有反应,埃及尿素价格单日调涨5次,其他化肥价格也受到影响有上涨可能。” 车红艳告诉财联社记者,氮磷钾三大肥料中,由于全球尿素市场竞争充分,受供需影响价格反应速度最快,而磷肥钾肥资源分布不均衡,市场卖方较少,一般以大合同谈判为主。 三大化肥中,受此事件影响程度最深的或是钾肥。俄罗斯钾肥约占全球钾肥供应量的20%,此外其盟友白俄罗斯是全球第三大钾肥生产国,产量约占全球钾盐总产量17.4%。此前已有市场人士担忧欧美将因
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【SWIFT:金融核武器对俄罗斯及全球的影响
1、美国、欧盟及英国发布对俄罗斯制裁联合声明,承诺对选定的俄罗斯银行禁用SWIFT系统,同时承诺对其央行的外汇储备实施制裁。 2、禁令将阻碍俄罗斯能源等商品进出口跨境支付清算。参考之前两次对伊朗的类似制裁,全球能源价格或再受冲击,原油价格可能再次突破140美元大关,加剧全球通胀压力。 3、参考之前对伊朗、朝鲜的类似制裁,俄罗斯短期经济或将受到较大冲击。 4、欧洲银行业因持有俄罗斯企业和金融机构大量债务,面临巨大风险敞口,风险上升,威胁全球金融体系稳定。 5、由于冬奥前中俄协议,我国能源供给稳定。
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