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秋秋1986
这个人很懒,什么都没有留下
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秋秋1986
2023-12-14 11:26:11
博思软件的投资逻辑
一、短期逻辑: 未来多年非常确定的业绩增速--博思未来多年由于财政一体化进入了2.0时期,叠加非税票据的持续改革等传统业务从1到N的突破,加上电子凭证改革包含数电票丶数字采购行业的从0-1的突破带来了业绩非常 确定的增长预期。 2020年开始博思的营收就开始了比较大规模的增长,且毛利率高于65%,但是由于很多建设主要集中于 财政一体化及乐企等的卡位项目的建设,标准化和平台化的软件尚未大规模的下沉,同时超前布局了全国的销售及运维团队,公司员工人数从1500人增长到6000人侵蚀了营收翻倍增长所体现
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一、短期逻辑: 未来多年非常确定的业绩增速--博思未来多年由于财政一体化进入了2.0时期,叠加非税票据的持续改革等传统业务从1到N的突破,加上电子凭证改革包含数电票丶数字采购行业的从0-1的突破带来了业绩非常 确定的增长预期。 2020年开始博思的营收就开始了比较大规模的增长,且毛利率高于65%,但是由于很多建设主要集中于 财政一体化及乐企等的卡位项目的建设,标准化和平台化的软件尚未大规模的下沉,同时超前布局了全国的销售及运维团队,公司员工人数从1500人增长到6000人侵蚀了营收翻倍增长所体现
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一、短期逻辑: 未来多年非常确定的业绩增速--博思未来多年由于财政一体化进入了2.0时期,叠加非税票据的持续改革等传统业务从1到N的突破,加上电子凭证改革包含数电票丶数字采购行业的从0-1的突破带来了业绩非常 确定的增长预期。 2020年开始博思的营收就开始了比较大规模的增长,且毛利率高于65%,但是由于很多建设主要集中于 财政一体化及乐企等的卡位项目的建设,标准化和平台化的软件尚未大规模的下沉,同时超前布局了全国的销售及运维团队,公司员工人数从1500人增长到6000人侵蚀了营收翻倍增长所体现
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