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为国接盘的公社达人
2022-12-13 10:53:49
欧洲光伏产业联盟成立,规划25年本土制造能力30GW,对中国光伏企业整体影响有限
12月9日,欧盟委员会正式成立了欧洲太阳能光伏产业联盟,该联盟支持欧洲到2025年在整个光伏价值链上达到30GW本土制造能力。 根据联盟建议,主要支持举措包括:①确定产能瓶颈并给予支持;②融资渠道支持;③推动企业合作;④维持有弹性的全球供应链;⑤支持光伏技术研究和创新;⑥采用可持续性措施;⑦培养熟练的制造业工人队伍。 我们认为欧洲该项举措对国内光伏企业影响有限,主要原因在于: 1、22年欧洲光伏直流侧新增装机预计在60GW,23年有望达到85-90GW,即使保守预估25年欧洲组件需求130GW左
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隆基绿能
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晶澳科技
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为国接盘的公社达人
2022-12-12 11:09:26
🔥 【天风通信】源杰科技(688498)新股要点
🌹 公司聚焦光通信领域光芯片,磷化铟为衬底、IDM模式,产品覆盖2.5G\10G\25G\50G PAM4 DFB\硅光大功率芯片,是国内少数具备25G光芯片生产能力的厂商。 [红包]市场规模:2021年全球光通信用光芯片市场146亿元,其中10G、25G及以上市场分别占19%、73%。国内光芯片厂商虽占全球市场份额25%左右,但仍以中低速率为主,25G国产化率20%、25G以上仅为5%,国产替代空间广阔。 [福]公司收入结构:速率划分2.5G约占4.5成、10G约占4.5成、25G约占1成;
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宁德时代
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为国接盘的公社达人
2022-12-12 11:09:02
【中信证券新材料】行业跟踪点评:年末逐步迈入业绩驱动行情,新材料板块季度级别反弹
【核心观点】 1.光伏关注“量增逻辑 技术迭代”的主线及超配辅材环节;风电关注抗通缩、受益海风弹性的核心零部件环节。2.关注合成生物学公司新产品、新合作、新布局的进展。3.医药景气度回升推动催化剂需求;碳纤维发展围绕“高性能”和“性价比”两大方向。4.2022Q3半导体设备出货保持增长,关注国产化率持续上升的标的。 【聚集主线】 【新能源&电力材料:光伏围绕受益“量增逻辑 技术迭代”的主线,超配辅材环节;风电围绕抗通缩、受益海风弹性的核心零部件环节】光伏领域推荐TCL中环、宇邦新材,建议关注激智
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为国接盘的公社达人
2022-12-12 11:08:12
【天风电新】比亚迪出海:远期空间推演与测算-1211
🌼自建船队保障运力,朝百万量级出口进军 近期比亚迪与招商工业、广船国际分别签署了4艘9400、2艘7000车位的双燃料汽车滚装船订单,预计2025年开始交付。结合此前比亚迪购买6-8艘7700车位滚装船的计划,我们预计比亚迪将打造至少10-12艘船的船队,按平均每艘船8000车位,每年运输6次测算,预计该批船队运力将达到48-58万辆/年,叠加外部运力,预计2025年比亚迪出口运力有望达到100万辆。 🌼亚太、欧洲多点发力,深挖新兴市场 1、东南亚(泰国、越南、柬埔寨、新加坡等国家) 市场现
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比亚迪
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2022-12-12 11:07:49
关于电动车终端跟踪、光伏储能观点、风电、氢能如下:
电车: (1)终端:国内防疫优化后,11.28-12.04无论是特蔚小理的新增订单还是终端上险高频数据,均环比向上,其中蔚小理环比增6%-9%,电车上险12.9万,环比 5.3%,渗透率33.5%;11月欧洲11国电车销量24.2万,同/环比分别 29%/ 39%,超市场预期。(详细数据请索要) (2)特斯拉:调研了解到部分供应链未减产,买特斯拉要有二阶导的思路,作为行业内技术革命带头公司,老车型销量压力反而会加速新车型,中期并不用去担心特斯拉供应链的兑现度。 (3)观点:维持板块逐步进入右侧的
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比亚迪
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为国接盘的公社达人
2022-12-12 10:46:05
【招商有色】站在新一轮周期起点
金价筑底完成,未来美联储政策边际放松将对金价形成利好,市场预计明年加息两次,幅度各为25个基点,本轮加息周期终点预计将出现在明年3月,达到4.75-5.0%,此外大概率自明年四季度开始降息,金价中枢中长期预将上行。关注山东黄金、赤峰黄金、银泰黄金等。 铜铝:国内疫情放松管控,市场预期需求复苏,叠加极低库存下,铜铝价格上行弹性较大。铜铝相关公司估值普遍较低,有较高安全垫。相关标的:紫金矿业、河钢资源、金诚信、神火股份、天山铝业、中国铝业,云铝股份、中国宏桥等。 锂:随着抢装结束,消费有所回落。碳酸
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山东黄金
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为国接盘的公社达人
2022-12-08 10:33:34
【首创有色】2023年度投资策略:货币政策将转向坚定看多黄金,低库存加强铜上涨弹性
贵金属:美国通胀下行趋势确定,加息对经济影响存在滞后性,经济衰退信号初现,明年美联储大概率将放缓加息步伐并有望转向降息,美国国债实际收益率有望筑顶回落,贵金属有望迎来趋势性上涨。建议关注银泰黄金。其他相关标的:山东黄金,赤峰黄金。 铜:品位下降、社区问题对在产矿山影响持续并有加重趋势,部分抵消新增铜矿项目产量释放,明年全球铜精矿市场预计小幅过剩。废铜及阳极铜供应难有明显增长,预计仍然偏紧,将成为影响电解铜产量增长幅度的关键因素。国内电解铜预计增长63万吨,智利国家铜业冶炼厂减产下海外难有增长。需
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宝武镁业
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紫金矿业
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为国接盘的公社达人
2022-12-08 10:29:32
🐯【天风机械】杭氧特气引入战投落地,电子特气加速布局,有望开启全新增长曲线
事件:杭氧特气引入战投落地。 1⃣战投落地:2022年12月7日,杭氧股份发布公告,拟通过公开挂牌和协议方式,引入战略投资者对杭氧特气进行增资扩股。本次战投引入的A类投资者为杭州原芯(产业战略投资者),B类投资者为杭州微同和科改策源组成的联合体(财务战略投资者)。 2⃣股权结构:增资完成后杭氧特气的股权结构:杭氧股份持股57.09%;杭州原芯持股20.20%;杭州微同股权投资持股15.78%;科改策源(重庆)私募股权投资基金持股3.16%;杭州国佑资产持股3.77%。 3⃣交易对价:1)杭州原芯
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2022-12-08 10:29:04
【天风轻纺】盛泰集团:收购澳洲农场,一体化布局稳定外棉供应
■盛泰集团子公司澳盛科技(上市公司持股60%)拟以自有资金及银行贷款共1.21亿澳元(约合人民币5.7亿)向 Gundaline购买其拥有的卡拉托尔农场的土地、建筑、机器设备和水资源权利等相关资产。 该农场位于穆伦比吉河南侧的斯图特公路两侧,是最具农业多样性的地区之一,也是该地区棉花种植量最大的农场之一,年产棉花达3万包(折合约7000吨)。 农场土地面积共1.49万公顷,包含开发灌溉面积0.6万公顷,土地所有权期限为长期;建筑、设备包括员工宿舍、谷物和化肥仓库以及棉花储存设备和其他播种、收割机
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盛泰集团
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2022-12-08 10:28:46
【天风轻纺】华旺科技历史新高!需求复苏共振成本下行,毛利改善贯穿23全年
华旺深耕中高端装饰原纸,提供高性能装饰原纸一站式解决方案,实现定制化生产。近两年持续扩产加速行业集中度提升;伴随钛白粉降价、浆价拐点,2023收入稳增业绩弹性释放可期;具体来看: 1、产销量近两年双位数以上增长,成长路径明确。 公司21年产(销)量约20wt;22Q1新投产5wt,预计22年贡献新增销量3wt至23wt;23年计划新增8wt产能预计23Q2末投产,全年或贡献新增销量4wt至29wt。22Q2Q3产能利用率约90%以上,产销率维持100% ;Q4订单环比微增,利用率产销率维持高位。
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华旺科技
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2022-12-08 10:28:26
【浙商机械】罗博特科获润阳光伏 1.1 亿元订单;光伏自动化设备盈利能力将提升!
1、公司与润阳光伏签订单笔合同琻额约1.1亿的订单,占比2021年营收约10%,合同标的为工业自动化设备。 2、公司7月至今披露与英发集团、天合集团、通威集团、润阳光伏新签订单合计约5.83亿元,占比2021年营收约54%;中报披露在手订单琻额约10.7亿元,同比大幅度增长,预计2023年zhυ营业务盈利能力将提升。 3、 TOPCon电池脱颖而出,行业已有40GW 投产,预计2022年超80GW,2023-2025年均超200GW。受益TOPCon电池片大扩产,公司自动化设备业务将受益。 4、
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罗博特科
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2022-12-08 10:28:09
11月中国人民银行黄金储备自2019年11月以来首次增加
12月7日央行数据显示,中国11月末黄金储备报6367万盎司(1980.4吨),价值1116.50亿美元,自2019年11月以来首次增加,相较于10月末报6264万盎司(1948.3吨),增加103万盎司(32吨),增幅1.6%。从全球视角看,11月全球央行的最新总黄金储备净增加31吨,当前全球央行黄金储备已提升至1974年11月(36,782吨)以来的最高水平。 点评如下: 一是黄金价格即将进入系统性上行周期,奠定了央行增持黄金储备的重要逻辑基础。美国10月CPI超预期回落,以及美联储11月份
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中国黄金
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2022-12-08 10:27:31
【华创电新】硅料价格见顶 排产淡季不淡,光伏底部位置,强烈推荐-20221207
🌟为什么是底部: 估值便宜。当前光伏指数PE-TTM在26x左右,位于历史分位数13%左右(选取16年至今数据),属于历史底部区域。 🌟为什么我们认为当前光伏基本面拐点已现: 1)硅料价格见顶:根据PVinfo本周最新报价,硅料、硅片、电池环节持续降价,组件价格相对稳定。产业链价格从11月开始松动,硅料/硅片/电池/组件距最高点降幅为-5.0%/-8.1%/-1.5%/-1.0%。上游价格下降明显,组件价格基本企稳,一体化组件企业盈利有望改善; 2)下游需求和组件排产拐点即将出现:22Q4组
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TCL中环
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为国接盘的公社达人
2022-12-08 10:27:08
【Tesla】降价刺激需求是短期措施,海外市场再拓展下销量无需过多担忧#中信建投新能源
🚀事件1:特斯拉开启新一轮降价方案,12月7日至12月31日完成现车提车直接减免6000元,可叠加在提前的4000元保险补贴、2万积分的基础之上。 🚀事件2:12月7日特斯拉在泰国正式推出Model 3和Model Y,起步价分别为175.9万泰铢(约合5万美元)、195.9万泰铢(约合5.6万美元)。 点评: #短期降价是应对本月内销目标,无需对降价过度解读。 Tesla当前订单近4万/月依然较好,但产能在8月提升2万 /月至8.8万/月,内销排产原规划近5万/月,造成在手订单快速消耗。根
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宁德时代
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为国接盘的公社达人
2022-12-08 10:26:49
【华西军工】持续推荐MLCC板块
基本面稳固。首先,MLCC为最上游、必不可少的普适性元器件,在军工强需求驱动下,将充分享受行业β收益。其次,今年受外部因素影响,相关院所订单明显推迟,预计冲击过后,行业回归正常水平,特种MLCC订单将恢复常态增长,不排除补偿性和追赶性增长,鸿远2017-18年自产业务曾有此先例,叠加武器装备信息化程度持续提升,我们预计明年特种MLCC行业增速在30%以上,龙头公司增速可达40%。 [玫瑰]积极拓展新增长点。鸿远成都基地(微波模块、微处理器等产品)已实现销售,随产品逐步量产有望贡献较多业绩;今年新
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风华高科
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欧洲光伏产业联盟成立,规划25年本土制造能力30GW,对中国光伏企业整体影响有限
12月9日,欧盟委员会正式成立了欧洲太阳能光伏产业联盟,该联盟支持欧洲到2025年在整个光伏价值链上达到30GW本土制造能力。 根据联盟建议,主要支持举措包括:①确定产能瓶颈并给予支持;②融资渠道支持;③推动企业合作;④维持有弹性的全球供应链;⑤支持光伏技术研究和创新;⑥采用可持续性措施;⑦培养熟练的制造业工人队伍。 我们认为欧洲该项举措对国内光伏企业影响有限,主要原因在于: 1、22年欧洲光伏直流侧新增装机预计在60GW,23年有望达到85-90GW,即使保守预估25年欧洲组件需求130GW左
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🔥 【天风通信】源杰科技(688498)新股要点
🌹 公司聚焦光通信领域光芯片,磷化铟为衬底、IDM模式,产品覆盖2.5G\10G\25G\50G PAM4 DFB\硅光大功率芯片,是国内少数具备25G光芯片生产能力的厂商。 [红包]市场规模:2021年全球光通信用光芯片市场146亿元,其中10G、25G及以上市场分别占19%、73%。国内光芯片厂商虽占全球市场份额25%左右,但仍以中低速率为主,25G国产化率20%、25G以上仅为5%,国产替代空间广阔。 [福]公司收入结构:速率划分2.5G约占4.5成、10G约占4.5成、25G约占1成;
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【中信证券新材料】行业跟踪点评:年末逐步迈入业绩驱动行情,新材料板块季度级别反弹
【核心观点】 1.光伏关注“量增逻辑 技术迭代”的主线及超配辅材环节;风电关注抗通缩、受益海风弹性的核心零部件环节。2.关注合成生物学公司新产品、新合作、新布局的进展。3.医药景气度回升推动催化剂需求;碳纤维发展围绕“高性能”和“性价比”两大方向。4.2022Q3半导体设备出货保持增长,关注国产化率持续上升的标的。 【聚集主线】 【新能源&电力材料:光伏围绕受益“量增逻辑 技术迭代”的主线,超配辅材环节;风电围绕抗通缩、受益海风弹性的核心零部件环节】光伏领域推荐TCL中环、宇邦新材,建议关注激智
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【天风电新】比亚迪出海:远期空间推演与测算-1211
🌼自建船队保障运力,朝百万量级出口进军 近期比亚迪与招商工业、广船国际分别签署了4艘9400、2艘7000车位的双燃料汽车滚装船订单,预计2025年开始交付。结合此前比亚迪购买6-8艘7700车位滚装船的计划,我们预计比亚迪将打造至少10-12艘船的船队,按平均每艘船8000车位,每年运输6次测算,预计该批船队运力将达到48-58万辆/年,叠加外部运力,预计2025年比亚迪出口运力有望达到100万辆。 🌼亚太、欧洲多点发力,深挖新兴市场 1、东南亚(泰国、越南、柬埔寨、新加坡等国家) 市场现
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关于电动车终端跟踪、光伏储能观点、风电、氢能如下:
电车: (1)终端:国内防疫优化后,11.28-12.04无论是特蔚小理的新增订单还是终端上险高频数据,均环比向上,其中蔚小理环比增6%-9%,电车上险12.9万,环比 5.3%,渗透率33.5%;11月欧洲11国电车销量24.2万,同/环比分别 29%/ 39%,超市场预期。(详细数据请索要) (2)特斯拉:调研了解到部分供应链未减产,买特斯拉要有二阶导的思路,作为行业内技术革命带头公司,老车型销量压力反而会加速新车型,中期并不用去担心特斯拉供应链的兑现度。 (3)观点:维持板块逐步进入右侧的
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【招商有色】站在新一轮周期起点
金价筑底完成,未来美联储政策边际放松将对金价形成利好,市场预计明年加息两次,幅度各为25个基点,本轮加息周期终点预计将出现在明年3月,达到4.75-5.0%,此外大概率自明年四季度开始降息,金价中枢中长期预将上行。关注山东黄金、赤峰黄金、银泰黄金等。 铜铝:国内疫情放松管控,市场预期需求复苏,叠加极低库存下,铜铝价格上行弹性较大。铜铝相关公司估值普遍较低,有较高安全垫。相关标的:紫金矿业、河钢资源、金诚信、神火股份、天山铝业、中国铝业,云铝股份、中国宏桥等。 锂:随着抢装结束,消费有所回落。碳酸
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【首创有色】2023年度投资策略:货币政策将转向坚定看多黄金,低库存加强铜上涨弹性
贵金属:美国通胀下行趋势确定,加息对经济影响存在滞后性,经济衰退信号初现,明年美联储大概率将放缓加息步伐并有望转向降息,美国国债实际收益率有望筑顶回落,贵金属有望迎来趋势性上涨。建议关注银泰黄金。其他相关标的:山东黄金,赤峰黄金。 铜:品位下降、社区问题对在产矿山影响持续并有加重趋势,部分抵消新增铜矿项目产量释放,明年全球铜精矿市场预计小幅过剩。废铜及阳极铜供应难有明显增长,预计仍然偏紧,将成为影响电解铜产量增长幅度的关键因素。国内电解铜预计增长63万吨,智利国家铜业冶炼厂减产下海外难有增长。需
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🐯【天风机械】杭氧特气引入战投落地,电子特气加速布局,有望开启全新增长曲线
事件:杭氧特气引入战投落地。 1⃣战投落地:2022年12月7日,杭氧股份发布公告,拟通过公开挂牌和协议方式,引入战略投资者对杭氧特气进行增资扩股。本次战投引入的A类投资者为杭州原芯(产业战略投资者),B类投资者为杭州微同和科改策源组成的联合体(财务战略投资者)。 2⃣股权结构:增资完成后杭氧特气的股权结构:杭氧股份持股57.09%;杭州原芯持股20.20%;杭州微同股权投资持股15.78%;科改策源(重庆)私募股权投资基金持股3.16%;杭州国佑资产持股3.77%。 3⃣交易对价:1)杭州原芯
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【天风轻纺】盛泰集团:收购澳洲农场,一体化布局稳定外棉供应
■盛泰集团子公司澳盛科技(上市公司持股60%)拟以自有资金及银行贷款共1.21亿澳元(约合人民币5.7亿)向 Gundaline购买其拥有的卡拉托尔农场的土地、建筑、机器设备和水资源权利等相关资产。 该农场位于穆伦比吉河南侧的斯图特公路两侧,是最具农业多样性的地区之一,也是该地区棉花种植量最大的农场之一,年产棉花达3万包(折合约7000吨)。 农场土地面积共1.49万公顷,包含开发灌溉面积0.6万公顷,土地所有权期限为长期;建筑、设备包括员工宿舍、谷物和化肥仓库以及棉花储存设备和其他播种、收割机
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【天风轻纺】华旺科技历史新高!需求复苏共振成本下行,毛利改善贯穿23全年
华旺深耕中高端装饰原纸,提供高性能装饰原纸一站式解决方案,实现定制化生产。近两年持续扩产加速行业集中度提升;伴随钛白粉降价、浆价拐点,2023收入稳增业绩弹性释放可期;具体来看: 1、产销量近两年双位数以上增长,成长路径明确。 公司21年产(销)量约20wt;22Q1新投产5wt,预计22年贡献新增销量3wt至23wt;23年计划新增8wt产能预计23Q2末投产,全年或贡献新增销量4wt至29wt。22Q2Q3产能利用率约90%以上,产销率维持100% ;Q4订单环比微增,利用率产销率维持高位。
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【浙商机械】罗博特科获润阳光伏 1.1 亿元订单;光伏自动化设备盈利能力将提升!
1、公司与润阳光伏签订单笔合同琻额约1.1亿的订单,占比2021年营收约10%,合同标的为工业自动化设备。 2、公司7月至今披露与英发集团、天合集团、通威集团、润阳光伏新签订单合计约5.83亿元,占比2021年营收约54%;中报披露在手订单琻额约10.7亿元,同比大幅度增长,预计2023年zhυ营业务盈利能力将提升。 3、 TOPCon电池脱颖而出,行业已有40GW 投产,预计2022年超80GW,2023-2025年均超200GW。受益TOPCon电池片大扩产,公司自动化设备业务将受益。 4、
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11月中国人民银行黄金储备自2019年11月以来首次增加
12月7日央行数据显示,中国11月末黄金储备报6367万盎司(1980.4吨),价值1116.50亿美元,自2019年11月以来首次增加,相较于10月末报6264万盎司(1948.3吨),增加103万盎司(32吨),增幅1.6%。从全球视角看,11月全球央行的最新总黄金储备净增加31吨,当前全球央行黄金储备已提升至1974年11月(36,782吨)以来的最高水平。 点评如下: 一是黄金价格即将进入系统性上行周期,奠定了央行增持黄金储备的重要逻辑基础。美国10月CPI超预期回落,以及美联储11月份
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【华创电新】硅料价格见顶 排产淡季不淡,光伏底部位置,强烈推荐-20221207
🌟为什么是底部: 估值便宜。当前光伏指数PE-TTM在26x左右,位于历史分位数13%左右(选取16年至今数据),属于历史底部区域。 🌟为什么我们认为当前光伏基本面拐点已现: 1)硅料价格见顶:根据PVinfo本周最新报价,硅料、硅片、电池环节持续降价,组件价格相对稳定。产业链价格从11月开始松动,硅料/硅片/电池/组件距最高点降幅为-5.0%/-8.1%/-1.5%/-1.0%。上游价格下降明显,组件价格基本企稳,一体化组件企业盈利有望改善; 2)下游需求和组件排产拐点即将出现:22Q4组
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2022-12-08 10:27:08
【Tesla】降价刺激需求是短期措施,海外市场再拓展下销量无需过多担忧#中信建投新能源
🚀事件1:特斯拉开启新一轮降价方案,12月7日至12月31日完成现车提车直接减免6000元,可叠加在提前的4000元保险补贴、2万积分的基础之上。 🚀事件2:12月7日特斯拉在泰国正式推出Model 3和Model Y,起步价分别为175.9万泰铢(约合5万美元)、195.9万泰铢(约合5.6万美元)。 点评: #短期降价是应对本月内销目标,无需对降价过度解读。 Tesla当前订单近4万/月依然较好,但产能在8月提升2万 /月至8.8万/月,内销排产原规划近5万/月,造成在手订单快速消耗。根
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2022-12-08 10:26:49
【华西军工】持续推荐MLCC板块
基本面稳固。首先,MLCC为最上游、必不可少的普适性元器件,在军工强需求驱动下,将充分享受行业β收益。其次,今年受外部因素影响,相关院所订单明显推迟,预计冲击过后,行业回归正常水平,特种MLCC订单将恢复常态增长,不排除补偿性和追赶性增长,鸿远2017-18年自产业务曾有此先例,叠加武器装备信息化程度持续提升,我们预计明年特种MLCC行业增速在30%以上,龙头公司增速可达40%。 [玫瑰]积极拓展新增长点。鸿远成都基地(微波模块、微处理器等产品)已实现销售,随产品逐步量产有望贡献较多业绩;今年新
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风华高科
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2022-12-13 10:53:49
欧洲光伏产业联盟成立,规划25年本土制造能力30GW,对中国光伏企业整体影响有限
12月9日,欧盟委员会正式成立了欧洲太阳能光伏产业联盟,该联盟支持欧洲到2025年在整个光伏价值链上达到30GW本土制造能力。 根据联盟建议,主要支持举措包括:①确定产能瓶颈并给予支持;②融资渠道支持;③推动企业合作;④维持有弹性的全球供应链;⑤支持光伏技术研究和创新;⑥采用可持续性措施;⑦培养熟练的制造业工人队伍。 我们认为欧洲该项举措对国内光伏企业影响有限,主要原因在于: 1、22年欧洲光伏直流侧新增装机预计在60GW,23年有望达到85-90GW,即使保守预估25年欧洲组件需求130GW左
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2022-12-12 11:09:26
🔥 【天风通信】源杰科技(688498)新股要点
🌹 公司聚焦光通信领域光芯片,磷化铟为衬底、IDM模式,产品覆盖2.5G\10G\25G\50G PAM4 DFB\硅光大功率芯片,是国内少数具备25G光芯片生产能力的厂商。 [红包]市场规模:2021年全球光通信用光芯片市场146亿元,其中10G、25G及以上市场分别占19%、73%。国内光芯片厂商虽占全球市场份额25%左右,但仍以中低速率为主,25G国产化率20%、25G以上仅为5%,国产替代空间广阔。 [福]公司收入结构:速率划分2.5G约占4.5成、10G约占4.5成、25G约占1成;
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宁德时代
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2022-12-12 11:09:02
【中信证券新材料】行业跟踪点评:年末逐步迈入业绩驱动行情,新材料板块季度级别反弹
【核心观点】 1.光伏关注“量增逻辑 技术迭代”的主线及超配辅材环节;风电关注抗通缩、受益海风弹性的核心零部件环节。2.关注合成生物学公司新产品、新合作、新布局的进展。3.医药景气度回升推动催化剂需求;碳纤维发展围绕“高性能”和“性价比”两大方向。4.2022Q3半导体设备出货保持增长,关注国产化率持续上升的标的。 【聚集主线】 【新能源&电力材料:光伏围绕受益“量增逻辑 技术迭代”的主线,超配辅材环节;风电围绕抗通缩、受益海风弹性的核心零部件环节】光伏领域推荐TCL中环、宇邦新材,建议关注激智
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2022-12-12 11:08:12
【天风电新】比亚迪出海:远期空间推演与测算-1211
🌼自建船队保障运力,朝百万量级出口进军 近期比亚迪与招商工业、广船国际分别签署了4艘9400、2艘7000车位的双燃料汽车滚装船订单,预计2025年开始交付。结合此前比亚迪购买6-8艘7700车位滚装船的计划,我们预计比亚迪将打造至少10-12艘船的船队,按平均每艘船8000车位,每年运输6次测算,预计该批船队运力将达到48-58万辆/年,叠加外部运力,预计2025年比亚迪出口运力有望达到100万辆。 🌼亚太、欧洲多点发力,深挖新兴市场 1、东南亚(泰国、越南、柬埔寨、新加坡等国家) 市场现
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比亚迪
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关于电动车终端跟踪、光伏储能观点、风电、氢能如下:
电车: (1)终端:国内防疫优化后,11.28-12.04无论是特蔚小理的新增订单还是终端上险高频数据,均环比向上,其中蔚小理环比增6%-9%,电车上险12.9万,环比 5.3%,渗透率33.5%;11月欧洲11国电车销量24.2万,同/环比分别 29%/ 39%,超市场预期。(详细数据请索要) (2)特斯拉:调研了解到部分供应链未减产,买特斯拉要有二阶导的思路,作为行业内技术革命带头公司,老车型销量压力反而会加速新车型,中期并不用去担心特斯拉供应链的兑现度。 (3)观点:维持板块逐步进入右侧的
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比亚迪
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2022-12-12 10:46:05
【招商有色】站在新一轮周期起点
金价筑底完成,未来美联储政策边际放松将对金价形成利好,市场预计明年加息两次,幅度各为25个基点,本轮加息周期终点预计将出现在明年3月,达到4.75-5.0%,此外大概率自明年四季度开始降息,金价中枢中长期预将上行。关注山东黄金、赤峰黄金、银泰黄金等。 铜铝:国内疫情放松管控,市场预期需求复苏,叠加极低库存下,铜铝价格上行弹性较大。铜铝相关公司估值普遍较低,有较高安全垫。相关标的:紫金矿业、河钢资源、金诚信、神火股份、天山铝业、中国铝业,云铝股份、中国宏桥等。 锂:随着抢装结束,消费有所回落。碳酸
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山东黄金
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2022-12-08 10:33:34
【首创有色】2023年度投资策略:货币政策将转向坚定看多黄金,低库存加强铜上涨弹性
贵金属:美国通胀下行趋势确定,加息对经济影响存在滞后性,经济衰退信号初现,明年美联储大概率将放缓加息步伐并有望转向降息,美国国债实际收益率有望筑顶回落,贵金属有望迎来趋势性上涨。建议关注银泰黄金。其他相关标的:山东黄金,赤峰黄金。 铜:品位下降、社区问题对在产矿山影响持续并有加重趋势,部分抵消新增铜矿项目产量释放,明年全球铜精矿市场预计小幅过剩。废铜及阳极铜供应难有明显增长,预计仍然偏紧,将成为影响电解铜产量增长幅度的关键因素。国内电解铜预计增长63万吨,智利国家铜业冶炼厂减产下海外难有增长。需
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宝武镁业
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2022-12-08 10:29:32
🐯【天风机械】杭氧特气引入战投落地,电子特气加速布局,有望开启全新增长曲线
事件:杭氧特气引入战投落地。 1⃣战投落地:2022年12月7日,杭氧股份发布公告,拟通过公开挂牌和协议方式,引入战略投资者对杭氧特气进行增资扩股。本次战投引入的A类投资者为杭州原芯(产业战略投资者),B类投资者为杭州微同和科改策源组成的联合体(财务战略投资者)。 2⃣股权结构:增资完成后杭氧特气的股权结构:杭氧股份持股57.09%;杭州原芯持股20.20%;杭州微同股权投资持股15.78%;科改策源(重庆)私募股权投资基金持股3.16%;杭州国佑资产持股3.77%。 3⃣交易对价:1)杭州原芯
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【天风轻纺】盛泰集团:收购澳洲农场,一体化布局稳定外棉供应
■盛泰集团子公司澳盛科技(上市公司持股60%)拟以自有资金及银行贷款共1.21亿澳元(约合人民币5.7亿)向 Gundaline购买其拥有的卡拉托尔农场的土地、建筑、机器设备和水资源权利等相关资产。 该农场位于穆伦比吉河南侧的斯图特公路两侧,是最具农业多样性的地区之一,也是该地区棉花种植量最大的农场之一,年产棉花达3万包(折合约7000吨)。 农场土地面积共1.49万公顷,包含开发灌溉面积0.6万公顷,土地所有权期限为长期;建筑、设备包括员工宿舍、谷物和化肥仓库以及棉花储存设备和其他播种、收割机
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盛泰集团
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2022-12-08 10:28:46
【天风轻纺】华旺科技历史新高!需求复苏共振成本下行,毛利改善贯穿23全年
华旺深耕中高端装饰原纸,提供高性能装饰原纸一站式解决方案,实现定制化生产。近两年持续扩产加速行业集中度提升;伴随钛白粉降价、浆价拐点,2023收入稳增业绩弹性释放可期;具体来看: 1、产销量近两年双位数以上增长,成长路径明确。 公司21年产(销)量约20wt;22Q1新投产5wt,预计22年贡献新增销量3wt至23wt;23年计划新增8wt产能预计23Q2末投产,全年或贡献新增销量4wt至29wt。22Q2Q3产能利用率约90%以上,产销率维持100% ;Q4订单环比微增,利用率产销率维持高位。
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华旺科技
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2022-12-08 10:28:26
【浙商机械】罗博特科获润阳光伏 1.1 亿元订单;光伏自动化设备盈利能力将提升!
1、公司与润阳光伏签订单笔合同琻额约1.1亿的订单,占比2021年营收约10%,合同标的为工业自动化设备。 2、公司7月至今披露与英发集团、天合集团、通威集团、润阳光伏新签订单合计约5.83亿元,占比2021年营收约54%;中报披露在手订单琻额约10.7亿元,同比大幅度增长,预计2023年zhυ营业务盈利能力将提升。 3、 TOPCon电池脱颖而出,行业已有40GW 投产,预计2022年超80GW,2023-2025年均超200GW。受益TOPCon电池片大扩产,公司自动化设备业务将受益。 4、
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罗博特科
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2022-12-08 10:28:09
11月中国人民银行黄金储备自2019年11月以来首次增加
12月7日央行数据显示,中国11月末黄金储备报6367万盎司(1980.4吨),价值1116.50亿美元,自2019年11月以来首次增加,相较于10月末报6264万盎司(1948.3吨),增加103万盎司(32吨),增幅1.6%。从全球视角看,11月全球央行的最新总黄金储备净增加31吨,当前全球央行黄金储备已提升至1974年11月(36,782吨)以来的最高水平。 点评如下: 一是黄金价格即将进入系统性上行周期,奠定了央行增持黄金储备的重要逻辑基础。美国10月CPI超预期回落,以及美联储11月份
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中国黄金
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2022-12-08 10:27:31
【华创电新】硅料价格见顶 排产淡季不淡,光伏底部位置,强烈推荐-20221207
🌟为什么是底部: 估值便宜。当前光伏指数PE-TTM在26x左右,位于历史分位数13%左右(选取16年至今数据),属于历史底部区域。 🌟为什么我们认为当前光伏基本面拐点已现: 1)硅料价格见顶:根据PVinfo本周最新报价,硅料、硅片、电池环节持续降价,组件价格相对稳定。产业链价格从11月开始松动,硅料/硅片/电池/组件距最高点降幅为-5.0%/-8.1%/-1.5%/-1.0%。上游价格下降明显,组件价格基本企稳,一体化组件企业盈利有望改善; 2)下游需求和组件排产拐点即将出现:22Q4组
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TCL中环
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【Tesla】降价刺激需求是短期措施,海外市场再拓展下销量无需过多担忧#中信建投新能源
🚀事件1:特斯拉开启新一轮降价方案,12月7日至12月31日完成现车提车直接减免6000元,可叠加在提前的4000元保险补贴、2万积分的基础之上。 🚀事件2:12月7日特斯拉在泰国正式推出Model 3和Model Y,起步价分别为175.9万泰铢(约合5万美元)、195.9万泰铢(约合5.6万美元)。 点评: #短期降价是应对本月内销目标,无需对降价过度解读。 Tesla当前订单近4万/月依然较好,但产能在8月提升2万 /月至8.8万/月,内销排产原规划近5万/月,造成在手订单快速消耗。根
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【华西军工】持续推荐MLCC板块
基本面稳固。首先,MLCC为最上游、必不可少的普适性元器件,在军工强需求驱动下,将充分享受行业β收益。其次,今年受外部因素影响,相关院所订单明显推迟,预计冲击过后,行业回归正常水平,特种MLCC订单将恢复常态增长,不排除补偿性和追赶性增长,鸿远2017-18年自产业务曾有此先例,叠加武器装备信息化程度持续提升,我们预计明年特种MLCC行业增速在30%以上,龙头公司增速可达40%。 [玫瑰]积极拓展新增长点。鸿远成都基地(微波模块、微处理器等产品)已实现销售,随产品逐步量产有望贡献较多业绩;今年新
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欧洲光伏产业联盟成立,规划25年本土制造能力30GW,对中国光伏企业整体影响有限
12月9日,欧盟委员会正式成立了欧洲太阳能光伏产业联盟,该联盟支持欧洲到2025年在整个光伏价值链上达到30GW本土制造能力。 根据联盟建议,主要支持举措包括:①确定产能瓶颈并给予支持;②融资渠道支持;③推动企业合作;④维持有弹性的全球供应链;⑤支持光伏技术研究和创新;⑥采用可持续性措施;⑦培养熟练的制造业工人队伍。 我们认为欧洲该项举措对国内光伏企业影响有限,主要原因在于: 1、22年欧洲光伏直流侧新增装机预计在60GW,23年有望达到85-90GW,即使保守预估25年欧洲组件需求130GW左
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🔥 【天风通信】源杰科技(688498)新股要点
🌹 公司聚焦光通信领域光芯片,磷化铟为衬底、IDM模式,产品覆盖2.5G\10G\25G\50G PAM4 DFB\硅光大功率芯片,是国内少数具备25G光芯片生产能力的厂商。 [红包]市场规模:2021年全球光通信用光芯片市场146亿元,其中10G、25G及以上市场分别占19%、73%。国内光芯片厂商虽占全球市场份额25%左右,但仍以中低速率为主,25G国产化率20%、25G以上仅为5%,国产替代空间广阔。 [福]公司收入结构:速率划分2.5G约占4.5成、10G约占4.5成、25G约占1成;
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【中信证券新材料】行业跟踪点评:年末逐步迈入业绩驱动行情,新材料板块季度级别反弹
【核心观点】 1.光伏关注“量增逻辑 技术迭代”的主线及超配辅材环节;风电关注抗通缩、受益海风弹性的核心零部件环节。2.关注合成生物学公司新产品、新合作、新布局的进展。3.医药景气度回升推动催化剂需求;碳纤维发展围绕“高性能”和“性价比”两大方向。4.2022Q3半导体设备出货保持增长,关注国产化率持续上升的标的。 【聚集主线】 【新能源&电力材料:光伏围绕受益“量增逻辑 技术迭代”的主线,超配辅材环节;风电围绕抗通缩、受益海风弹性的核心零部件环节】光伏领域推荐TCL中环、宇邦新材,建议关注激智
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【天风电新】比亚迪出海:远期空间推演与测算-1211
🌼自建船队保障运力,朝百万量级出口进军 近期比亚迪与招商工业、广船国际分别签署了4艘9400、2艘7000车位的双燃料汽车滚装船订单,预计2025年开始交付。结合此前比亚迪购买6-8艘7700车位滚装船的计划,我们预计比亚迪将打造至少10-12艘船的船队,按平均每艘船8000车位,每年运输6次测算,预计该批船队运力将达到48-58万辆/年,叠加外部运力,预计2025年比亚迪出口运力有望达到100万辆。 🌼亚太、欧洲多点发力,深挖新兴市场 1、东南亚(泰国、越南、柬埔寨、新加坡等国家) 市场现
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电车: (1)终端:国内防疫优化后,11.28-12.04无论是特蔚小理的新增订单还是终端上险高频数据,均环比向上,其中蔚小理环比增6%-9%,电车上险12.9万,环比 5.3%,渗透率33.5%;11月欧洲11国电车销量24.2万,同/环比分别 29%/ 39%,超市场预期。(详细数据请索要) (2)特斯拉:调研了解到部分供应链未减产,买特斯拉要有二阶导的思路,作为行业内技术革命带头公司,老车型销量压力反而会加速新车型,中期并不用去担心特斯拉供应链的兑现度。 (3)观点:维持板块逐步进入右侧的
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【招商有色】站在新一轮周期起点
金价筑底完成,未来美联储政策边际放松将对金价形成利好,市场预计明年加息两次,幅度各为25个基点,本轮加息周期终点预计将出现在明年3月,达到4.75-5.0%,此外大概率自明年四季度开始降息,金价中枢中长期预将上行。关注山东黄金、赤峰黄金、银泰黄金等。 铜铝:国内疫情放松管控,市场预期需求复苏,叠加极低库存下,铜铝价格上行弹性较大。铜铝相关公司估值普遍较低,有较高安全垫。相关标的:紫金矿业、河钢资源、金诚信、神火股份、天山铝业、中国铝业,云铝股份、中国宏桥等。 锂:随着抢装结束,消费有所回落。碳酸
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【首创有色】2023年度投资策略:货币政策将转向坚定看多黄金,低库存加强铜上涨弹性
贵金属:美国通胀下行趋势确定,加息对经济影响存在滞后性,经济衰退信号初现,明年美联储大概率将放缓加息步伐并有望转向降息,美国国债实际收益率有望筑顶回落,贵金属有望迎来趋势性上涨。建议关注银泰黄金。其他相关标的:山东黄金,赤峰黄金。 铜:品位下降、社区问题对在产矿山影响持续并有加重趋势,部分抵消新增铜矿项目产量释放,明年全球铜精矿市场预计小幅过剩。废铜及阳极铜供应难有明显增长,预计仍然偏紧,将成为影响电解铜产量增长幅度的关键因素。国内电解铜预计增长63万吨,智利国家铜业冶炼厂减产下海外难有增长。需
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🐯【天风机械】杭氧特气引入战投落地,电子特气加速布局,有望开启全新增长曲线
事件:杭氧特气引入战投落地。 1⃣战投落地:2022年12月7日,杭氧股份发布公告,拟通过公开挂牌和协议方式,引入战略投资者对杭氧特气进行增资扩股。本次战投引入的A类投资者为杭州原芯(产业战略投资者),B类投资者为杭州微同和科改策源组成的联合体(财务战略投资者)。 2⃣股权结构:增资完成后杭氧特气的股权结构:杭氧股份持股57.09%;杭州原芯持股20.20%;杭州微同股权投资持股15.78%;科改策源(重庆)私募股权投资基金持股3.16%;杭州国佑资产持股3.77%。 3⃣交易对价:1)杭州原芯
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【天风轻纺】盛泰集团:收购澳洲农场,一体化布局稳定外棉供应
■盛泰集团子公司澳盛科技(上市公司持股60%)拟以自有资金及银行贷款共1.21亿澳元(约合人民币5.7亿)向 Gundaline购买其拥有的卡拉托尔农场的土地、建筑、机器设备和水资源权利等相关资产。 该农场位于穆伦比吉河南侧的斯图特公路两侧,是最具农业多样性的地区之一,也是该地区棉花种植量最大的农场之一,年产棉花达3万包(折合约7000吨)。 农场土地面积共1.49万公顷,包含开发灌溉面积0.6万公顷,土地所有权期限为长期;建筑、设备包括员工宿舍、谷物和化肥仓库以及棉花储存设备和其他播种、收割机
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【天风轻纺】华旺科技历史新高!需求复苏共振成本下行,毛利改善贯穿23全年
华旺深耕中高端装饰原纸,提供高性能装饰原纸一站式解决方案,实现定制化生产。近两年持续扩产加速行业集中度提升;伴随钛白粉降价、浆价拐点,2023收入稳增业绩弹性释放可期;具体来看: 1、产销量近两年双位数以上增长,成长路径明确。 公司21年产(销)量约20wt;22Q1新投产5wt,预计22年贡献新增销量3wt至23wt;23年计划新增8wt产能预计23Q2末投产,全年或贡献新增销量4wt至29wt。22Q2Q3产能利用率约90%以上,产销率维持100% ;Q4订单环比微增,利用率产销率维持高位。
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【浙商机械】罗博特科获润阳光伏 1.1 亿元订单;光伏自动化设备盈利能力将提升!
1、公司与润阳光伏签订单笔合同琻额约1.1亿的订单,占比2021年营收约10%,合同标的为工业自动化设备。 2、公司7月至今披露与英发集团、天合集团、通威集团、润阳光伏新签订单合计约5.83亿元,占比2021年营收约54%;中报披露在手订单琻额约10.7亿元,同比大幅度增长,预计2023年zhυ营业务盈利能力将提升。 3、 TOPCon电池脱颖而出,行业已有40GW 投产,预计2022年超80GW,2023-2025年均超200GW。受益TOPCon电池片大扩产,公司自动化设备业务将受益。 4、
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11月中国人民银行黄金储备自2019年11月以来首次增加
12月7日央行数据显示,中国11月末黄金储备报6367万盎司(1980.4吨),价值1116.50亿美元,自2019年11月以来首次增加,相较于10月末报6264万盎司(1948.3吨),增加103万盎司(32吨),增幅1.6%。从全球视角看,11月全球央行的最新总黄金储备净增加31吨,当前全球央行黄金储备已提升至1974年11月(36,782吨)以来的最高水平。 点评如下: 一是黄金价格即将进入系统性上行周期,奠定了央行增持黄金储备的重要逻辑基础。美国10月CPI超预期回落,以及美联储11月份
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中国黄金
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2022-12-08 10:27:31
【华创电新】硅料价格见顶 排产淡季不淡,光伏底部位置,强烈推荐-20221207
🌟为什么是底部: 估值便宜。当前光伏指数PE-TTM在26x左右,位于历史分位数13%左右(选取16年至今数据),属于历史底部区域。 🌟为什么我们认为当前光伏基本面拐点已现: 1)硅料价格见顶:根据PVinfo本周最新报价,硅料、硅片、电池环节持续降价,组件价格相对稳定。产业链价格从11月开始松动,硅料/硅片/电池/组件距最高点降幅为-5.0%/-8.1%/-1.5%/-1.0%。上游价格下降明显,组件价格基本企稳,一体化组件企业盈利有望改善; 2)下游需求和组件排产拐点即将出现:22Q4组
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TCL中环
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为国接盘的公社达人
2022-12-08 10:27:08
【Tesla】降价刺激需求是短期措施,海外市场再拓展下销量无需过多担忧#中信建投新能源
🚀事件1:特斯拉开启新一轮降价方案,12月7日至12月31日完成现车提车直接减免6000元,可叠加在提前的4000元保险补贴、2万积分的基础之上。 🚀事件2:12月7日特斯拉在泰国正式推出Model 3和Model Y,起步价分别为175.9万泰铢(约合5万美元)、195.9万泰铢(约合5.6万美元)。 点评: #短期降价是应对本月内销目标,无需对降价过度解读。 Tesla当前订单近4万/月依然较好,但产能在8月提升2万 /月至8.8万/月,内销排产原规划近5万/月,造成在手订单快速消耗。根
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宁德时代
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2022-12-08 10:26:49
【华西军工】持续推荐MLCC板块
基本面稳固。首先,MLCC为最上游、必不可少的普适性元器件,在军工强需求驱动下,将充分享受行业β收益。其次,今年受外部因素影响,相关院所订单明显推迟,预计冲击过后,行业回归正常水平,特种MLCC订单将恢复常态增长,不排除补偿性和追赶性增长,鸿远2017-18年自产业务曾有此先例,叠加武器装备信息化程度持续提升,我们预计明年特种MLCC行业增速在30%以上,龙头公司增速可达40%。 [玫瑰]积极拓展新增长点。鸿远成都基地(微波模块、微处理器等产品)已实现销售,随产品逐步量产有望贡献较多业绩;今年新
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风华高科
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2022-12-13 10:53:49
欧洲光伏产业联盟成立,规划25年本土制造能力30GW,对中国光伏企业整体影响有限
12月9日,欧盟委员会正式成立了欧洲太阳能光伏产业联盟,该联盟支持欧洲到2025年在整个光伏价值链上达到30GW本土制造能力。 根据联盟建议,主要支持举措包括:①确定产能瓶颈并给予支持;②融资渠道支持;③推动企业合作;④维持有弹性的全球供应链;⑤支持光伏技术研究和创新;⑥采用可持续性措施;⑦培养熟练的制造业工人队伍。 我们认为欧洲该项举措对国内光伏企业影响有限,主要原因在于: 1、22年欧洲光伏直流侧新增装机预计在60GW,23年有望达到85-90GW,即使保守预估25年欧洲组件需求130GW左
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隆基绿能
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晶澳科技
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2022-12-12 11:09:26
🔥 【天风通信】源杰科技(688498)新股要点
🌹 公司聚焦光通信领域光芯片,磷化铟为衬底、IDM模式,产品覆盖2.5G\10G\25G\50G PAM4 DFB\硅光大功率芯片,是国内少数具备25G光芯片生产能力的厂商。 [红包]市场规模:2021年全球光通信用光芯片市场146亿元,其中10G、25G及以上市场分别占19%、73%。国内光芯片厂商虽占全球市场份额25%左右,但仍以中低速率为主,25G国产化率20%、25G以上仅为5%,国产替代空间广阔。 [福]公司收入结构:速率划分2.5G约占4.5成、10G约占4.5成、25G约占1成;
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宁德时代
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2022-12-12 11:09:02
【中信证券新材料】行业跟踪点评:年末逐步迈入业绩驱动行情,新材料板块季度级别反弹
【核心观点】 1.光伏关注“量增逻辑 技术迭代”的主线及超配辅材环节;风电关注抗通缩、受益海风弹性的核心零部件环节。2.关注合成生物学公司新产品、新合作、新布局的进展。3.医药景气度回升推动催化剂需求;碳纤维发展围绕“高性能”和“性价比”两大方向。4.2022Q3半导体设备出货保持增长,关注国产化率持续上升的标的。 【聚集主线】 【新能源&电力材料:光伏围绕受益“量增逻辑 技术迭代”的主线,超配辅材环节;风电围绕抗通缩、受益海风弹性的核心零部件环节】光伏领域推荐TCL中环、宇邦新材,建议关注激智
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鼎龙股份
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2022-12-12 11:08:12
【天风电新】比亚迪出海:远期空间推演与测算-1211
🌼自建船队保障运力,朝百万量级出口进军 近期比亚迪与招商工业、广船国际分别签署了4艘9400、2艘7000车位的双燃料汽车滚装船订单,预计2025年开始交付。结合此前比亚迪购买6-8艘7700车位滚装船的计划,我们预计比亚迪将打造至少10-12艘船的船队,按平均每艘船8000车位,每年运输6次测算,预计该批船队运力将达到48-58万辆/年,叠加外部运力,预计2025年比亚迪出口运力有望达到100万辆。 🌼亚太、欧洲多点发力,深挖新兴市场 1、东南亚(泰国、越南、柬埔寨、新加坡等国家) 市场现
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比亚迪
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2022-12-12 11:07:49
关于电动车终端跟踪、光伏储能观点、风电、氢能如下:
电车: (1)终端:国内防疫优化后,11.28-12.04无论是特蔚小理的新增订单还是终端上险高频数据,均环比向上,其中蔚小理环比增6%-9%,电车上险12.9万,环比 5.3%,渗透率33.5%;11月欧洲11国电车销量24.2万,同/环比分别 29%/ 39%,超市场预期。(详细数据请索要) (2)特斯拉:调研了解到部分供应链未减产,买特斯拉要有二阶导的思路,作为行业内技术革命带头公司,老车型销量压力反而会加速新车型,中期并不用去担心特斯拉供应链的兑现度。 (3)观点:维持板块逐步进入右侧的
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比亚迪
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2022-12-12 10:46:05
【招商有色】站在新一轮周期起点
金价筑底完成,未来美联储政策边际放松将对金价形成利好,市场预计明年加息两次,幅度各为25个基点,本轮加息周期终点预计将出现在明年3月,达到4.75-5.0%,此外大概率自明年四季度开始降息,金价中枢中长期预将上行。关注山东黄金、赤峰黄金、银泰黄金等。 铜铝:国内疫情放松管控,市场预期需求复苏,叠加极低库存下,铜铝价格上行弹性较大。铜铝相关公司估值普遍较低,有较高安全垫。相关标的:紫金矿业、河钢资源、金诚信、神火股份、天山铝业、中国铝业,云铝股份、中国宏桥等。 锂:随着抢装结束,消费有所回落。碳酸
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山东黄金
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2022-12-08 10:33:34
【首创有色】2023年度投资策略:货币政策将转向坚定看多黄金,低库存加强铜上涨弹性
贵金属:美国通胀下行趋势确定,加息对经济影响存在滞后性,经济衰退信号初现,明年美联储大概率将放缓加息步伐并有望转向降息,美国国债实际收益率有望筑顶回落,贵金属有望迎来趋势性上涨。建议关注银泰黄金。其他相关标的:山东黄金,赤峰黄金。 铜:品位下降、社区问题对在产矿山影响持续并有加重趋势,部分抵消新增铜矿项目产量释放,明年全球铜精矿市场预计小幅过剩。废铜及阳极铜供应难有明显增长,预计仍然偏紧,将成为影响电解铜产量增长幅度的关键因素。国内电解铜预计增长63万吨,智利国家铜业冶炼厂减产下海外难有增长。需
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宝武镁业
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紫金矿业
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2022-12-08 10:29:32
🐯【天风机械】杭氧特气引入战投落地,电子特气加速布局,有望开启全新增长曲线
事件:杭氧特气引入战投落地。 1⃣战投落地:2022年12月7日,杭氧股份发布公告,拟通过公开挂牌和协议方式,引入战略投资者对杭氧特气进行增资扩股。本次战投引入的A类投资者为杭州原芯(产业战略投资者),B类投资者为杭州微同和科改策源组成的联合体(财务战略投资者)。 2⃣股权结构:增资完成后杭氧特气的股权结构:杭氧股份持股57.09%;杭州原芯持股20.20%;杭州微同股权投资持股15.78%;科改策源(重庆)私募股权投资基金持股3.16%;杭州国佑资产持股3.77%。 3⃣交易对价:1)杭州原芯
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杭氧股份
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2022-12-08 10:29:04
【天风轻纺】盛泰集团:收购澳洲农场,一体化布局稳定外棉供应
■盛泰集团子公司澳盛科技(上市公司持股60%)拟以自有资金及银行贷款共1.21亿澳元(约合人民币5.7亿)向 Gundaline购买其拥有的卡拉托尔农场的土地、建筑、机器设备和水资源权利等相关资产。 该农场位于穆伦比吉河南侧的斯图特公路两侧,是最具农业多样性的地区之一,也是该地区棉花种植量最大的农场之一,年产棉花达3万包(折合约7000吨)。 农场土地面积共1.49万公顷,包含开发灌溉面积0.6万公顷,土地所有权期限为长期;建筑、设备包括员工宿舍、谷物和化肥仓库以及棉花储存设备和其他播种、收割机
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盛泰集团
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2022-12-08 10:28:46
【天风轻纺】华旺科技历史新高!需求复苏共振成本下行,毛利改善贯穿23全年
华旺深耕中高端装饰原纸,提供高性能装饰原纸一站式解决方案,实现定制化生产。近两年持续扩产加速行业集中度提升;伴随钛白粉降价、浆价拐点,2023收入稳增业绩弹性释放可期;具体来看: 1、产销量近两年双位数以上增长,成长路径明确。 公司21年产(销)量约20wt;22Q1新投产5wt,预计22年贡献新增销量3wt至23wt;23年计划新增8wt产能预计23Q2末投产,全年或贡献新增销量4wt至29wt。22Q2Q3产能利用率约90%以上,产销率维持100% ;Q4订单环比微增,利用率产销率维持高位。
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华旺科技
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2022-12-08 10:28:26
【浙商机械】罗博特科获润阳光伏 1.1 亿元订单;光伏自动化设备盈利能力将提升!
1、公司与润阳光伏签订单笔合同琻额约1.1亿的订单,占比2021年营收约10%,合同标的为工业自动化设备。 2、公司7月至今披露与英发集团、天合集团、通威集团、润阳光伏新签订单合计约5.83亿元,占比2021年营收约54%;中报披露在手订单琻额约10.7亿元,同比大幅度增长,预计2023年zhυ营业务盈利能力将提升。 3、 TOPCon电池脱颖而出,行业已有40GW 投产,预计2022年超80GW,2023-2025年均超200GW。受益TOPCon电池片大扩产,公司自动化设备业务将受益。 4、
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罗博特科
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2022-12-08 10:28:09
11月中国人民银行黄金储备自2019年11月以来首次增加
12月7日央行数据显示,中国11月末黄金储备报6367万盎司(1980.4吨),价值1116.50亿美元,自2019年11月以来首次增加,相较于10月末报6264万盎司(1948.3吨),增加103万盎司(32吨),增幅1.6%。从全球视角看,11月全球央行的最新总黄金储备净增加31吨,当前全球央行黄金储备已提升至1974年11月(36,782吨)以来的最高水平。 点评如下: 一是黄金价格即将进入系统性上行周期,奠定了央行增持黄金储备的重要逻辑基础。美国10月CPI超预期回落,以及美联储11月份
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【华创电新】硅料价格见顶 排产淡季不淡,光伏底部位置,强烈推荐-20221207
🌟为什么是底部: 估值便宜。当前光伏指数PE-TTM在26x左右,位于历史分位数13%左右(选取16年至今数据),属于历史底部区域。 🌟为什么我们认为当前光伏基本面拐点已现: 1)硅料价格见顶:根据PVinfo本周最新报价,硅料、硅片、电池环节持续降价,组件价格相对稳定。产业链价格从11月开始松动,硅料/硅片/电池/组件距最高点降幅为-5.0%/-8.1%/-1.5%/-1.0%。上游价格下降明显,组件价格基本企稳,一体化组件企业盈利有望改善; 2)下游需求和组件排产拐点即将出现:22Q4组
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【Tesla】降价刺激需求是短期措施,海外市场再拓展下销量无需过多担忧#中信建投新能源
🚀事件1:特斯拉开启新一轮降价方案,12月7日至12月31日完成现车提车直接减免6000元,可叠加在提前的4000元保险补贴、2万积分的基础之上。 🚀事件2:12月7日特斯拉在泰国正式推出Model 3和Model Y,起步价分别为175.9万泰铢(约合5万美元)、195.9万泰铢(约合5.6万美元)。 点评: #短期降价是应对本月内销目标,无需对降价过度解读。 Tesla当前订单近4万/月依然较好,但产能在8月提升2万 /月至8.8万/月,内销排产原规划近5万/月,造成在手订单快速消耗。根
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【华西军工】持续推荐MLCC板块
基本面稳固。首先,MLCC为最上游、必不可少的普适性元器件,在军工强需求驱动下,将充分享受行业β收益。其次,今年受外部因素影响,相关院所订单明显推迟,预计冲击过后,行业回归正常水平,特种MLCC订单将恢复常态增长,不排除补偿性和追赶性增长,鸿远2017-18年自产业务曾有此先例,叠加武器装备信息化程度持续提升,我们预计明年特种MLCC行业增速在30%以上,龙头公司增速可达40%。 [玫瑰]积极拓展新增长点。鸿远成都基地(微波模块、微处理器等产品)已实现销售,随产品逐步量产有望贡献较多业绩;今年新
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