建议关注：格力电器为代表的家电修复行情 新房二手房均改善。本周32城新房环比+58%，12城二手房环比+44%，幅度较大有集中网签的影响；同比降幅收窄，一二线更明显，6月以来32城新房同比-39.2%，一/二/三线分别-21.3%/-32.2%/-54.9%；12城二手房同比-18.9%。。 格

【长江电新】风电各环节原材料价格价格影响梳理1、原材料成本占比方面：塔筒原材料成本占比80-90%、铸件环节60-70%、主轴（锻件）在50-60%、海缆环节90%、叶片环节60%（占比排序：海缆≈塔筒>铸件>叶片>主轴（锻件））；2、定价模式方面：塔筒环节主要为1单1议+成本加成（订单确认到交付3

【招商汽车】碳陶刹车盘：电动智能化执行终端，蓝海市场广阔本篇报告分析了碳陶刹车盘的优势，包括制动距离短、制动反应快、耐高温、使用寿命长、轻量化抗、氧化、耐腐蚀、耐冲击等。此前碳陶刹车盘主要应用在高端车上，主要原因是其成本较高，技术主要掌握外资手上。目前，国内企业技术上不断突破，成本显著下降，以新能源

公司是新能源汽车装备供应商，模组PACK领导者，21年70%收入/95%订单来自新能源领域，整车厂/电池厂订单占比70%/30%。同时布局电芯段自动化物流线、氢能储能业务。16-20年收入/净利润CAGR 30%/23%，20年收入5亿，净利润0.61亿元。行业规模：模组、PACK分段产线单GWh价

宏德股份301163 ：主要生产铸铁件和铸铝件，其中铸铁件主要应用于风电设备、注塑机、泵阀等领域.铸铝件主要应用于医疗器械、电力设备等领域。明日联盛化学和宏德股份开始有涨跌幅，宏德盘子最小更适合作为日内先锋。自由流通市值仅6亿元。其涉及的概念如下：1. 人民币贬值受益概念报告期内，发行人出

国内溶解浆唯一标的——太阳纸业，半年预期涨幅40%。 ———————————————————— 有球友给我推荐造纸，我认真看了一下，目前造纸端没什么利润，利润主要在纸浆，特别是溶解热、化机浆等。前段纸涨、浆涨，股票不涨，多数是因为纸厂多要靠买浆的原因吧。 近日包括太阳纸业、晨鸣纸业、博汇纸业、岳阳林

∎ 核心观点：永贵电器是国内轨道交通连接器龙头，2012 年以来公司积极布局新能源汽车相关产品，逐步在新能源车高压连接器、充电枪等领域实现领先。凭借领先的技术水平、多年的客户资源积累，公司不断提升竞争力和市场份额，不断深化与比亚迪、吉利、上汽、长安、小康、华为等重点客户的合作。大功率液冷直流充电枪作

黄河旋风点评：单季度收入明显提升、设备使用效率仍有较大提升空间、短债增长问题不大【利润表】整体收入:主要看季度收入环比变化，Q4收入7.5亿，为年内最高，环比Q3增长1.8亿，体现了涨价和新增压机的贡献（当时三季度收入出来环比减少，市场质疑黄河的供不应求真实性，现在看确实是波动）。由于黄河财务费用以

近期生猪价格明显上涨，养殖盈利显著改善:6月14日全国生猪均价16.21元/公斤(涌益咨询)。部分养殖企业养殖亏损开始转正:据Wind数据，6月10日自繁自养生猪养殖利润-156.63元/头，亏损额已明显收敛;而外购仔猪养殖已经连续第四周实现盈利:6月10日养殖利润47.24元/头。我们认为:年内猪

《物流业调整和振兴规划》提出，积极推进企业物流管理信息化，促进信息技术的广泛应用;积极开发和利用全球定位系统(GNSS)、地理信息系统(GIS)、道路交通信息通信系统(VICS)、不停车自动交费系统(ETC)、智能交通系统(ITS)等运输领域新技术，加强物流信息系统安全体系研究。 &nbs

F5G是什么？与面向移动网络的3G、4G、5G通信技术不同，F5G指的是有线通信技术。固定网络与移动网络的发展几乎同步，在移动通信网络进入5G时代后，固定网络也进入了其自身发展的第五个代际——F5G时代。自去年开始，我国已经进入了第五代固定网络时代，用户可以享受千兆带宽。F5G是第五代固定通信网络，

一、磷矿企业股价，近期上涨的逻辑先说现象：这一轮磷化工上市公司，股价上涨的本质的锚，是【磷矿石】关于磷化肥的成本结构：        、一吨含磷(55%)的磷酸一铵大概4654元一吨，其中用到：磷矿1.5吨（1000元/吨），约1500元。硫酸1.5

随着国务委员兼国防部长魏凤和日前在香格里拉峰会上强调，如果有人胆敢把台湾分裂出去，解放军一定会“不惜一战、不惜代价，一定会打到底”。国家安全防御提到一个新的高度。而南沙随着昨日新闻的发酵以及最近美国对南沙的不断侵扰，必定会让军工板块不断走高。重点推荐中船防务理由如下：一、新型003号航母预计六月下水

人民银行、水利部联合召开金融支持水利基础设施建设推进工作电视电话会议，要求各金融机构要找准定位、创新产品、依法合规，切实加大对水利项目的金融支持力度。政策性、开发性银行要用好新增的8000亿元信贷额度，抓好任务分解，强化考核激励，加大对国家重大水利项目的支持力度。水利部副部长魏山忠在近期举行的“加快

EVA:上游继续躺光伏产业链继续爆发，上游三氯氢硅、石英等多股大涨，今日“蔓延”至EVA。EVA是乙烯产业链下游重要产品，我国EVA需求量，尤其是光伏料需求增长,且较多依赖进口，因此国产化空间大。国盛证券表示行业龙头浙石化、榆能化等新增产能释放下目前行业供需依然偏紧，未来2年预期供需紧张下EVA仍将

建议关注：格力电器为代表的家电修复行情 新房二手房均改善。本周32城新房环比+58%，12城二手房环比+44%，幅度较大有集中网签的影响；同比降幅收窄，一二线更明显，6月以来32城新房同比-39.2%，一/二/三线分别-21.3%/-32.2%/-54.9%；12城二手房同比-18.9%。。 格

【长江电新】风电各环节原材料价格价格影响梳理1、原材料成本占比方面：塔筒原材料成本占比80-90%、铸件环节60-70%、主轴（锻件）在50-60%、海缆环节90%、叶片环节60%（占比排序：海缆≈塔筒>铸件>叶片>主轴（锻件））；2、定价模式方面：塔筒环节主要为1单1议+成本加成（订单确认到交付3

【招商汽车】碳陶刹车盘：电动智能化执行终端，蓝海市场广阔本篇报告分析了碳陶刹车盘的优势，包括制动距离短、制动反应快、耐高温、使用寿命长、轻量化抗、氧化、耐腐蚀、耐冲击等。此前碳陶刹车盘主要应用在高端车上，主要原因是其成本较高，技术主要掌握外资手上。目前，国内企业技术上不断突破，成本显著下降，以新能源

公司是新能源汽车装备供应商，模组PACK领导者，21年70%收入/95%订单来自新能源领域，整车厂/电池厂订单占比70%/30%。同时布局电芯段自动化物流线、氢能储能业务。16-20年收入/净利润CAGR 30%/23%，20年收入5亿，净利润0.61亿元。行业规模：模组、PACK分段产线单GWh价

宏德股份301163 ：主要生产铸铁件和铸铝件，其中铸铁件主要应用于风电设备、注塑机、泵阀等领域.铸铝件主要应用于医疗器械、电力设备等领域。明日联盛化学和宏德股份开始有涨跌幅，宏德盘子最小更适合作为日内先锋。自由流通市值仅6亿元。其涉及的概念如下：1. 人民币贬值受益概念报告期内，发行人出

国内溶解浆唯一标的——太阳纸业，半年预期涨幅40%。 ———————————————————— 有球友给我推荐造纸，我认真看了一下，目前造纸端没什么利润，利润主要在纸浆，特别是溶解热、化机浆等。前段纸涨、浆涨，股票不涨，多数是因为纸厂多要靠买浆的原因吧。 近日包括太阳纸业、晨鸣纸业、博汇纸业、岳阳林

∎ 核心观点：永贵电器是国内轨道交通连接器龙头，2012 年以来公司积极布局新能源汽车相关产品，逐步在新能源车高压连接器、充电枪等领域实现领先。凭借领先的技术水平、多年的客户资源积累，公司不断提升竞争力和市场份额，不断深化与比亚迪、吉利、上汽、长安、小康、华为等重点客户的合作。大功率液冷直流充电枪作

黄河旋风点评：单季度收入明显提升、设备使用效率仍有较大提升空间、短债增长问题不大【利润表】整体收入:主要看季度收入环比变化，Q4收入7.5亿，为年内最高，环比Q3增长1.8亿，体现了涨价和新增压机的贡献（当时三季度收入出来环比减少，市场质疑黄河的供不应求真实性，现在看确实是波动）。由于黄河财务费用以

近期生猪价格明显上涨，养殖盈利显著改善:6月14日全国生猪均价16.21元/公斤(涌益咨询)。部分养殖企业养殖亏损开始转正:据Wind数据，6月10日自繁自养生猪养殖利润-156.63元/头，亏损额已明显收敛;而外购仔猪养殖已经连续第四周实现盈利:6月10日养殖利润47.24元/头。我们认为:年内猪

《物流业调整和振兴规划》提出，积极推进企业物流管理信息化，促进信息技术的广泛应用;积极开发和利用全球定位系统(GNSS)、地理信息系统(GIS)、道路交通信息通信系统(VICS)、不停车自动交费系统(ETC)、智能交通系统(ITS)等运输领域新技术，加强物流信息系统安全体系研究。 &nbs

F5G是什么？与面向移动网络的3G、4G、5G通信技术不同，F5G指的是有线通信技术。固定网络与移动网络的发展几乎同步，在移动通信网络进入5G时代后，固定网络也进入了其自身发展的第五个代际——F5G时代。自去年开始，我国已经进入了第五代固定网络时代，用户可以享受千兆带宽。F5G是第五代固定通信网络，

一、磷矿企业股价，近期上涨的逻辑先说现象：这一轮磷化工上市公司，股价上涨的本质的锚，是【磷矿石】关于磷化肥的成本结构：        、一吨含磷(55%)的磷酸一铵大概4654元一吨，其中用到：磷矿1.5吨（1000元/吨），约1500元。硫酸1.5

随着国务委员兼国防部长魏凤和日前在香格里拉峰会上强调，如果有人胆敢把台湾分裂出去，解放军一定会“不惜一战、不惜代价，一定会打到底”。国家安全防御提到一个新的高度。而南沙随着昨日新闻的发酵以及最近美国对南沙的不断侵扰，必定会让军工板块不断走高。重点推荐中船防务理由如下：一、新型003号航母预计六月下水

人民银行、水利部联合召开金融支持水利基础设施建设推进工作电视电话会议，要求各金融机构要找准定位、创新产品、依法合规，切实加大对水利项目的金融支持力度。政策性、开发性银行要用好新增的8000亿元信贷额度，抓好任务分解，强化考核激励，加大对国家重大水利项目的支持力度。水利部副部长魏山忠在近期举行的“加快

EVA:上游继续躺光伏产业链继续爆发，上游三氯氢硅、石英等多股大涨，今日“蔓延”至EVA。EVA是乙烯产业链下游重要产品，我国EVA需求量，尤其是光伏料需求增长,且较多依赖进口，因此国产化空间大。国盛证券表示行业龙头浙石化、榆能化等新增产能释放下目前行业供需依然偏紧，未来2年预期供需紧张下EVA仍将

建议关注：格力电器为代表的家电修复行情 新房二手房均改善。本周32城新房环比+58%，12城二手房环比+44%，幅度较大有集中网签的影响；同比降幅收窄，一二线更明显，6月以来32城新房同比-39.2%，一/二/三线分别-21.3%/-32.2%/-54.9%；12城二手房同比-18.9%。。 格

【长江电新】风电各环节原材料价格价格影响梳理1、原材料成本占比方面：塔筒原材料成本占比80-90%、铸件环节60-70%、主轴（锻件）在50-60%、海缆环节90%、叶片环节60%（占比排序：海缆≈塔筒>铸件>叶片>主轴（锻件））；2、定价模式方面：塔筒环节主要为1单1议+成本加成（订单确认到交付3

【招商汽车】碳陶刹车盘：电动智能化执行终端，蓝海市场广阔本篇报告分析了碳陶刹车盘的优势，包括制动距离短、制动反应快、耐高温、使用寿命长、轻量化抗、氧化、耐腐蚀、耐冲击等。此前碳陶刹车盘主要应用在高端车上，主要原因是其成本较高，技术主要掌握外资手上。目前，国内企业技术上不断突破，成本显著下降，以新能源

公司是新能源汽车装备供应商，模组PACK领导者，21年70%收入/95%订单来自新能源领域，整车厂/电池厂订单占比70%/30%。同时布局电芯段自动化物流线、氢能储能业务。16-20年收入/净利润CAGR 30%/23%，20年收入5亿，净利润0.61亿元。行业规模：模组、PACK分段产线单GWh价

宏德股份301163 ：主要生产铸铁件和铸铝件，其中铸铁件主要应用于风电设备、注塑机、泵阀等领域.铸铝件主要应用于医疗器械、电力设备等领域。明日联盛化学和宏德股份开始有涨跌幅，宏德盘子最小更适合作为日内先锋。自由流通市值仅6亿元。其涉及的概念如下：1. 人民币贬值受益概念报告期内，发行人出

国内溶解浆唯一标的——太阳纸业，半年预期涨幅40%。 ———————————————————— 有球友给我推荐造纸，我认真看了一下，目前造纸端没什么利润，利润主要在纸浆，特别是溶解热、化机浆等。前段纸涨、浆涨，股票不涨，多数是因为纸厂多要靠买浆的原因吧。 近日包括太阳纸业、晨鸣纸业、博汇纸业、岳阳林

∎ 核心观点：永贵电器是国内轨道交通连接器龙头，2012 年以来公司积极布局新能源汽车相关产品，逐步在新能源车高压连接器、充电枪等领域实现领先。凭借领先的技术水平、多年的客户资源积累，公司不断提升竞争力和市场份额，不断深化与比亚迪、吉利、上汽、长安、小康、华为等重点客户的合作。大功率液冷直流充电枪作

黄河旋风点评：单季度收入明显提升、设备使用效率仍有较大提升空间、短债增长问题不大【利润表】整体收入:主要看季度收入环比变化，Q4收入7.5亿，为年内最高，环比Q3增长1.8亿，体现了涨价和新增压机的贡献（当时三季度收入出来环比减少，市场质疑黄河的供不应求真实性，现在看确实是波动）。由于黄河财务费用以

近期生猪价格明显上涨，养殖盈利显著改善:6月14日全国生猪均价16.21元/公斤(涌益咨询)。部分养殖企业养殖亏损开始转正:据Wind数据，6月10日自繁自养生猪养殖利润-156.63元/头，亏损额已明显收敛;而外购仔猪养殖已经连续第四周实现盈利:6月10日养殖利润47.24元/头。我们认为:年内猪

《物流业调整和振兴规划》提出，积极推进企业物流管理信息化，促进信息技术的广泛应用;积极开发和利用全球定位系统(GNSS)、地理信息系统(GIS)、道路交通信息通信系统(VICS)、不停车自动交费系统(ETC)、智能交通系统(ITS)等运输领域新技术，加强物流信息系统安全体系研究。 &nbs

F5G是什么？与面向移动网络的3G、4G、5G通信技术不同，F5G指的是有线通信技术。固定网络与移动网络的发展几乎同步，在移动通信网络进入5G时代后，固定网络也进入了其自身发展的第五个代际——F5G时代。自去年开始，我国已经进入了第五代固定网络时代，用户可以享受千兆带宽。F5G是第五代固定通信网络，

一、磷矿企业股价，近期上涨的逻辑先说现象：这一轮磷化工上市公司，股价上涨的本质的锚，是【磷矿石】关于磷化肥的成本结构：        、一吨含磷(55%)的磷酸一铵大概4654元一吨，其中用到：磷矿1.5吨（1000元/吨），约1500元。硫酸1.5

随着国务委员兼国防部长魏凤和日前在香格里拉峰会上强调，如果有人胆敢把台湾分裂出去，解放军一定会“不惜一战、不惜代价，一定会打到底”。国家安全防御提到一个新的高度。而南沙随着昨日新闻的发酵以及最近美国对南沙的不断侵扰，必定会让军工板块不断走高。重点推荐中船防务理由如下：一、新型003号航母预计六月下水

人民银行、水利部联合召开金融支持水利基础设施建设推进工作电视电话会议，要求各金融机构要找准定位、创新产品、依法合规，切实加大对水利项目的金融支持力度。政策性、开发性银行要用好新增的8000亿元信贷额度，抓好任务分解，强化考核激励，加大对国家重大水利项目的支持力度。水利部副部长魏山忠在近期举行的“加快

EVA:上游继续躺光伏产业链继续爆发，上游三氯氢硅、石英等多股大涨，今日“蔓延”至EVA。EVA是乙烯产业链下游重要产品，我国EVA需求量，尤其是光伏料需求增长,且较多依赖进口，因此国产化空间大。国盛证券表示行业龙头浙石化、榆能化等新增产能释放下目前行业供需依然偏紧，未来2年预期供需紧张下EVA仍将

建议关注：格力电器为代表的家电修复行情 新房二手房均改善。本周32城新房环比+58%，12城二手房环比+44%，幅度较大有集中网签的影响；同比降幅收窄，一二线更明显，6月以来32城新房同比-39.2%，一/二/三线分别-21.3%/-32.2%/-54.9%；12城二手房同比-18.9%。。 格

【长江电新】风电各环节原材料价格价格影响梳理1、原材料成本占比方面：塔筒原材料成本占比80-90%、铸件环节60-70%、主轴（锻件）在50-60%、海缆环节90%、叶片环节60%（占比排序：海缆≈塔筒>铸件>叶片>主轴（锻件））；2、定价模式方面：塔筒环节主要为1单1议+成本加成（订单确认到交付3

【招商汽车】碳陶刹车盘：电动智能化执行终端，蓝海市场广阔本篇报告分析了碳陶刹车盘的优势，包括制动距离短、制动反应快、耐高温、使用寿命长、轻量化抗、氧化、耐腐蚀、耐冲击等。此前碳陶刹车盘主要应用在高端车上，主要原因是其成本较高，技术主要掌握外资手上。目前，国内企业技术上不断突破，成本显著下降，以新能源

公司是新能源汽车装备供应商，模组PACK领导者，21年70%收入/95%订单来自新能源领域，整车厂/电池厂订单占比70%/30%。同时布局电芯段自动化物流线、氢能储能业务。16-20年收入/净利润CAGR 30%/23%，20年收入5亿，净利润0.61亿元。行业规模：模组、PACK分段产线单GWh价

宏德股份301163 ：主要生产铸铁件和铸铝件，其中铸铁件主要应用于风电设备、注塑机、泵阀等领域.铸铝件主要应用于医疗器械、电力设备等领域。明日联盛化学和宏德股份开始有涨跌幅，宏德盘子最小更适合作为日内先锋。自由流通市值仅6亿元。其涉及的概念如下：1. 人民币贬值受益概念报告期内，发行人出

国内溶解浆唯一标的——太阳纸业，半年预期涨幅40%。 ———————————————————— 有球友给我推荐造纸，我认真看了一下，目前造纸端没什么利润，利润主要在纸浆，特别是溶解热、化机浆等。前段纸涨、浆涨，股票不涨，多数是因为纸厂多要靠买浆的原因吧。 近日包括太阳纸业、晨鸣纸业、博汇纸业、岳阳林

∎ 核心观点：永贵电器是国内轨道交通连接器龙头，2012 年以来公司积极布局新能源汽车相关产品，逐步在新能源车高压连接器、充电枪等领域实现领先。凭借领先的技术水平、多年的客户资源积累，公司不断提升竞争力和市场份额，不断深化与比亚迪、吉利、上汽、长安、小康、华为等重点客户的合作。大功率液冷直流充电枪作

黄河旋风点评：单季度收入明显提升、设备使用效率仍有较大提升空间、短债增长问题不大【利润表】整体收入:主要看季度收入环比变化，Q4收入7.5亿，为年内最高，环比Q3增长1.8亿，体现了涨价和新增压机的贡献（当时三季度收入出来环比减少，市场质疑黄河的供不应求真实性，现在看确实是波动）。由于黄河财务费用以

近期生猪价格明显上涨，养殖盈利显著改善:6月14日全国生猪均价16.21元/公斤(涌益咨询)。部分养殖企业养殖亏损开始转正:据Wind数据，6月10日自繁自养生猪养殖利润-156.63元/头，亏损额已明显收敛;而外购仔猪养殖已经连续第四周实现盈利:6月10日养殖利润47.24元/头。我们认为:年内猪

《物流业调整和振兴规划》提出，积极推进企业物流管理信息化，促进信息技术的广泛应用;积极开发和利用全球定位系统(GNSS)、地理信息系统(GIS)、道路交通信息通信系统(VICS)、不停车自动交费系统(ETC)、智能交通系统(ITS)等运输领域新技术，加强物流信息系统安全体系研究。 &nbs

F5G是什么？与面向移动网络的3G、4G、5G通信技术不同，F5G指的是有线通信技术。固定网络与移动网络的发展几乎同步，在移动通信网络进入5G时代后，固定网络也进入了其自身发展的第五个代际——F5G时代。自去年开始，我国已经进入了第五代固定网络时代，用户可以享受千兆带宽。F5G是第五代固定通信网络，

一、磷矿企业股价，近期上涨的逻辑先说现象：这一轮磷化工上市公司，股价上涨的本质的锚，是【磷矿石】关于磷化肥的成本结构：        、一吨含磷(55%)的磷酸一铵大概4654元一吨，其中用到：磷矿1.5吨（1000元/吨），约1500元。硫酸1.5

随着国务委员兼国防部长魏凤和日前在香格里拉峰会上强调，如果有人胆敢把台湾分裂出去，解放军一定会“不惜一战、不惜代价，一定会打到底”。国家安全防御提到一个新的高度。而南沙随着昨日新闻的发酵以及最近美国对南沙的不断侵扰，必定会让军工板块不断走高。重点推荐中船防务理由如下：一、新型003号航母预计六月下水

人民银行、水利部联合召开金融支持水利基础设施建设推进工作电视电话会议，要求各金融机构要找准定位、创新产品、依法合规，切实加大对水利项目的金融支持力度。政策性、开发性银行要用好新增的8000亿元信贷额度，抓好任务分解，强化考核激励，加大对国家重大水利项目的支持力度。水利部副部长魏山忠在近期举行的“加快

EVA:上游继续躺光伏产业链继续爆发，上游三氯氢硅、石英等多股大涨，今日“蔓延”至EVA。EVA是乙烯产业链下游重要产品，我国EVA需求量，尤其是光伏料需求增长,且较多依赖进口，因此国产化空间大。国盛证券表示行业龙头浙石化、榆能化等新增产能释放下目前行业供需依然偏紧，未来2年预期供需紧张下EVA仍将