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韭头竹蜻蜓
2025-10-20 08:24:59
AI光通信随笔:需求又上修?供给瓶颈更突出,继续看多
[礼物]AI光通信随笔:需求又上修?供给瓶颈更突出,继续看多 [太阳]近几天,从产业反馈,26年1.6T光模块的需求指引或再度上调,这次或主要#由于26年Rubin出货加速,结合假期前后外资行上修TSMC的CoWoS预期,有一定的置信度。 [太阳]上游物料的供给瓶颈将更突出,从产业反馈,CW光源供给也较紧张,而EML光芯片此前已经历了涨价,#上游设备包括MOCVD和电子束设备排期均较长,#我们此前已拆分过行业供需。 [太阳]供不应求,#意味更有韧性的模块价格,降价超预期的传闻,将在毛利率提升面前
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韭头竹蜻蜓
2025-10-19 18:02:56
20251017金价暴涨后回落明年仍看涨至4800以上
20251017金价暴涨后回落明年仍看涨至4800以上,继续推荐铜铝钴金银等板块 1、贵金属:1)金:本周,美联储官员鸽派表态提振降息预计及美国政府继续停摆、特朗普威胁对中加关税和美地方银行暴雷等带动避险情绪急剧升温,伦敦金从4,000附近最高暴涨至4,378美元/盎司,涨幅高达9.47%。但随后中美通电话金价冲高回落。我们认为,4月中美贸易摩擦带动伦敦金从2,956最低点到最高涨至3,500,随后中美缓和回落涨至3,200附近持续横盘震荡。直到8.22降息预期升温且避险情绪升温金价暴涨。参考4
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韭头竹蜻蜓
2025-10-17 14:26:47
呼吸道检测跟踪-WEEK 42
呼吸道检测跟踪-WEEK 42 诊疗量:上周南北方ILI%均下降,南、北方ILI%分别为4.2%、2.8%。上周,全国流感监测网络实验室共累计检测ILI标本1.87万份,高于前一周水平(1.43万例),环比持续提升。 阳性率:上周全国流感监测网络实验室检测的ILI标本中,流感病毒阳性率为3.3%,较前一周上升0.4pct。全国门急诊ILI标本中阳性率前三位病原体为鼻病毒(11.8%)、肠道病毒(6.9%)、呼吸道合胞病毒(6.7%)。 美国:已停止更新。最新报告的一周(9月13日至9月20日),
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中信证券
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韭头竹蜻蜓
2025-10-17 14:26:41
关于华通市场担忧的几点回复
[太阳]关于华通市场担忧的几点回复 1、欧盟数字经济法案如何解读? 当前欧盟正在酝酿的其核心在于保护用户隐私和消费者权利,当前仍处于早期阶段,法案的潜在影响和争议较大,我们理解其最终是否能落地存在诸多变数。此外,当前海外落实的监管更多指向透明化而非禁止形式,绝大部分出海游戏公司均有较为完整的应对流程,市场无需过度担忧其潜在影响。 同时在市场重要性层面,欧盟当前并非我国游戏出海最大市场,当前排序为美国、日本、韩国、德国,出海核心区域是北美及日本,欧盟各国占比均较小(2025H1出海最高占比为德国4
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华通金融
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2025-10-17 10:59:03
赞宇科技印尼或计划将毛棕榈油levy税率提升至15%资助B50过渡
【赞宇科技】印尼或计划将毛棕榈油levy税率提升至15%资助B50过渡 雅加达10月15日,两名知情政府消息人士透露,印尼计划将毛棕榈油(CPO)出口税从目前的10%提高至15%,以资助其从B40向B50生物柴油计划的过渡。该增税方案仍在各部委间讨论中,将为棕榈油种植园基金管理机构(BPDPKS)增加收入。该机构负责资助生物柴油补贴、小农户重新种植计划及棕榈油行业研究。 以当前毛棕价格1110美元/吨计算,若levy税率提升至15%,则对应出口税金达367.5美元/吨,较此前增加55.5美元/吨
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赞宇科技
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2025-10-16 14:00:03
观点更新251016
【固态】观点更新251016 昨日当升科技&博苑股份签署战略合作框架协议,双方将在技术合作,产品供应,市场推广以及股权投资方面展开多元化合作;博苑股份将优先为当升科技提供高纯度高性能碘化锂,硫化锂等相关产品。 ★重点推荐:【博苑股份】 碘化锂唯一标的,目前碘化物纯度实现4个9水平,匹配电池级别需求。 ➠再次申明我们的推荐逻辑:【电解质】+【设备】+【集流体】 1、 电解质:首推硫化锂全球龙头【厦钨】、C链进展最快的【洗霸】、建议关注【国瓷】; 2、设备:等静压【科新】,公司为头部电池厂准备两套方
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博苑股份
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可控核聚变:最确定的自主可控板块之一,重磅密集催化临近
【招商军工】可控核聚变:最确定的自主可控板块之一,重磅密集催化临近 招标进程加速,BEST装置关键部件落位安装,主体建设全面启动,项目总投资近200亿,年内招标额或超50亿!行业正从事件驱动转向订单驱动,零部件企业将直接受益高强度资本开支。 ⭐十月聚变多重催化: ➢ 国内30+装置规划落地(总投资超3000亿),十五五预算披露高峰将至; ➢ 场反位路线、混合堆招标、ITER订单十月集中启动; ➢ 成都世界核聚变大会(10.13-18)或宣布重大进展,全球千人专家齐聚; ➢ 美欧巨头动作频频:CF
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国光电气
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六氟/溶剂再涨价&英伟达800V白皮书
【招商电新】重要!六氟/溶剂再涨价&英伟达800V白皮书(10.16) #继续强推六氟&添加剂&溶剂 1、 六氟涨价加速: 10月第一周,三方散单均价涨幅近20%!本周再涨0.5万元/吨,涨幅7%! 六氟供需【迎来质变】,我们9月开始一直认为六氟涨价会加速【春节前涨价应有新高度!!!】 2、 添加剂&溶剂跟涨:8-9月VC添加剂涨价超15%,溶剂已经涨价近5% 本周,多款溶剂再涨2%! 3、 结论不变:坚定看好六氟,重视溶剂/添加剂 核心推荐【天际、海科、天赐、多氟多、胜华、华盛】 ➡天际股份:
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嘉元科技
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2025-10-15 11:06:11
《上海智能终端产业方案》快评
《上海智能终端产业方案》快评:加快提升智算和卫星互联网等终端规模,建议关注#罗曼股份、浦东建设、苏州规划 [玫瑰]10月14日,上海经信委发布《上海市智能终端产业高质量发展行动方案 (2026-2027年)》,主要内容包括到2027年,上海市智能终端产业持续做大做强,总体规模突破3000亿元,打造3家以上具有全球影响力的消费级终端品牌,培育2家领军企业,实现三个“一千万”台规模,即人工智能计算机、人工智能手机、人工智能新终端规模各达到千万台以上。 [太阳]在终端核心产品打造行动中,经信委提及需提
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苏州规划
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2025-10-15 04:13:48
华图山鼎考公年限放宽,每年10月中旬迎考公强催化
🎉【华图山鼎】考公年限放宽,每年10月中旬迎考公强催化,市值弹性最大的考公标的 1、今日根据《中央机关及其直属机构2026年度考试录用公务员公告》细则,考公年限从原本35岁以下,提升到38岁以下,考公年龄天花板打开,考公人数有望大幅增加 2、华图山鼎目前全国900+网点,主要以招生为主,仅省会城市有交付基地,省会基地净利率水平6-30%。#2025H1招生人次增长20%,在同 行普遍下滑的情况下,逆势上升,份额大幅提升。公司基地班下沉+直通车课程整合需求驱动增长 a) 2024年前以建立省会城
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2025-10-14 14:42:32
发改委出台可再生能源非电消费和消纳,利好风光储
【银河电新】发改委出台可再生能源非电消费和消纳,利好风光储 [太阳]10月13日,国家发改委发布《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法(征求意见稿)》,明确提出电力消费最低比重目标(自发自用、绿电直连、绿证绿电交易)和非电消费最低比重目标(可再生能源供热(制冷)、可再生能源制氢氨醇、生物燃料),首次从“消费端”与“消纳端”双维度构建可再生能源保障体系。 [太阳]国内政策持续加码可再生能源非电消费和消纳,稳预期、拓场景支撑新能源风光长期装机需求,储能加速发展。 (1)
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2025-10-14 13:28:04
煤炭板块大涨点评:高切低是催化,周期反转起点是底气
[红包]【长江煤炭】煤炭板块大涨点评:高切低是催化,周期反转起点是底气 # 关键词:# 高切低,# 低PB低筹码,# 冷冬,# 安监 10月14日截至午盘,CJ煤炭指数上涨2.67%,在32个行业中位列第1名。其中宝泰隆(10.00%),大有能源(+10.00%)、郑州煤电(+6.59%)、新大洲A(+6.56%)、潞安环能(+6.38%)、晋控煤业(+5.23%)、陕西煤业(+4.23%)、兖矿能源(+3.22%)等涨幅靠前。 # 边际催化:对抗升级波动加大之下的高切低+周期底部反转适逢短期基
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2025-10-14 11:13:07
2025年民航冬航季时刻计划汇报
【2025年民航冬航季时刻计划汇报】 #核心结论: 1、国内时刻量同比下降,进一步验证国内供给压力缓解,相对下沉的航线体现出更明显的时刻量缩减。 2、国际及地区航班稳步恢复,欧洲、中东及南亚中亚等其他新兴市场恢复率超疫情前水平。 3、时刻收缩压虚稳实,利于航司航网精细化管理及经营效益提升。供给逻辑已有多方面验证,需求端具备弹性,同时在外部油价变化配合下航司能够释放较大业绩提升空间,加速顺周期行情启动。 整体观察:10月11日民航局发布2025年冬航季计划,国内航司日均总时刻量为1.69万班,同比
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2025-10-14 10:37:25
新易盛和光模块调整的原因
新易盛和光模块调整的原因:meta新发表了一篇论文,统计了博通cpo运行1500万器件小时的故障数据。 年平均失效率,800g 2fr4光模块是1.58%,博通cpo是0.34,不可修复为小0.06%。 平均无故障时间,800g 2fr4为0.55月,博通cpo为2.6月,不可修复为15月,可靠性高,失效率低,结果非常好。 要注意的是,仅为博通马赫曾德方案,和英伟达微环方案无关。
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2025-10-14 09:18:35
锑板块推荐:美国防部亲自喊单的品种更要加倍关注251014
【天风金属】锑板块推荐:美国防部亲自喊单的品种更要加倍关注251014 📮近期美国锑产业链出现密集催化,#我们认为现在已进入锑板块配置窗口。9月19日,PPTA宣布获准建设Stibnite锑矿;9月23日,美国锑业公司获得一份为期五年、价值2.45亿美元五角大楼独家供应合同,用于建立国防储备;10月11日,Nova Minerals宣布获得在阿拉斯加州建锑精炼厂的土地使用证,该公司在月初公司获得了美国陆军部4340万美元的拨款;10月12日,媒体报道美国国防部正寻求采购价值高达10亿美元的关键
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AI光通信随笔:需求又上修?供给瓶颈更突出,继续看多
[礼物]AI光通信随笔:需求又上修?供给瓶颈更突出,继续看多 [太阳]近几天,从产业反馈,26年1.6T光模块的需求指引或再度上调,这次或主要#由于26年Rubin出货加速,结合假期前后外资行上修TSMC的CoWoS预期,有一定的置信度。 [太阳]上游物料的供给瓶颈将更突出,从产业反馈,CW光源供给也较紧张,而EML光芯片此前已经历了涨价,#上游设备包括MOCVD和电子束设备排期均较长,#我们此前已拆分过行业供需。 [太阳]供不应求,#意味更有韧性的模块价格,降价超预期的传闻,将在毛利率提升面前
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20251017金价暴涨后回落明年仍看涨至4800以上
20251017金价暴涨后回落明年仍看涨至4800以上,继续推荐铜铝钴金银等板块 1、贵金属:1)金:本周,美联储官员鸽派表态提振降息预计及美国政府继续停摆、特朗普威胁对中加关税和美地方银行暴雷等带动避险情绪急剧升温,伦敦金从4,000附近最高暴涨至4,378美元/盎司,涨幅高达9.47%。但随后中美通电话金价冲高回落。我们认为,4月中美贸易摩擦带动伦敦金从2,956最低点到最高涨至3,500,随后中美缓和回落涨至3,200附近持续横盘震荡。直到8.22降息预期升温且避险情绪升温金价暴涨。参考4
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2025-10-17 14:26:47
呼吸道检测跟踪-WEEK 42
呼吸道检测跟踪-WEEK 42 诊疗量:上周南北方ILI%均下降,南、北方ILI%分别为4.2%、2.8%。上周,全国流感监测网络实验室共累计检测ILI标本1.87万份,高于前一周水平(1.43万例),环比持续提升。 阳性率:上周全国流感监测网络实验室检测的ILI标本中,流感病毒阳性率为3.3%,较前一周上升0.4pct。全国门急诊ILI标本中阳性率前三位病原体为鼻病毒(11.8%)、肠道病毒(6.9%)、呼吸道合胞病毒(6.7%)。 美国:已停止更新。最新报告的一周(9月13日至9月20日),
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关于华通市场担忧的几点回复
[太阳]关于华通市场担忧的几点回复 1、欧盟数字经济法案如何解读? 当前欧盟正在酝酿的其核心在于保护用户隐私和消费者权利,当前仍处于早期阶段,法案的潜在影响和争议较大,我们理解其最终是否能落地存在诸多变数。此外,当前海外落实的监管更多指向透明化而非禁止形式,绝大部分出海游戏公司均有较为完整的应对流程,市场无需过度担忧其潜在影响。 同时在市场重要性层面,欧盟当前并非我国游戏出海最大市场,当前排序为美国、日本、韩国、德国,出海核心区域是北美及日本,欧盟各国占比均较小(2025H1出海最高占比为德国4
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赞宇科技印尼或计划将毛棕榈油levy税率提升至15%资助B50过渡
【赞宇科技】印尼或计划将毛棕榈油levy税率提升至15%资助B50过渡 雅加达10月15日,两名知情政府消息人士透露,印尼计划将毛棕榈油(CPO)出口税从目前的10%提高至15%,以资助其从B40向B50生物柴油计划的过渡。该增税方案仍在各部委间讨论中,将为棕榈油种植园基金管理机构(BPDPKS)增加收入。该机构负责资助生物柴油补贴、小农户重新种植计划及棕榈油行业研究。 以当前毛棕价格1110美元/吨计算,若levy税率提升至15%,则对应出口税金达367.5美元/吨,较此前增加55.5美元/吨
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观点更新251016
【固态】观点更新251016 昨日当升科技&博苑股份签署战略合作框架协议,双方将在技术合作,产品供应,市场推广以及股权投资方面展开多元化合作;博苑股份将优先为当升科技提供高纯度高性能碘化锂,硫化锂等相关产品。 ★重点推荐:【博苑股份】 碘化锂唯一标的,目前碘化物纯度实现4个9水平,匹配电池级别需求。 ➠再次申明我们的推荐逻辑:【电解质】+【设备】+【集流体】 1、 电解质:首推硫化锂全球龙头【厦钨】、C链进展最快的【洗霸】、建议关注【国瓷】; 2、设备:等静压【科新】,公司为头部电池厂准备两套方
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可控核聚变:最确定的自主可控板块之一,重磅密集催化临近
【招商军工】可控核聚变:最确定的自主可控板块之一,重磅密集催化临近 招标进程加速,BEST装置关键部件落位安装,主体建设全面启动,项目总投资近200亿,年内招标额或超50亿!行业正从事件驱动转向订单驱动,零部件企业将直接受益高强度资本开支。 ⭐十月聚变多重催化: ➢ 国内30+装置规划落地(总投资超3000亿),十五五预算披露高峰将至; ➢ 场反位路线、混合堆招标、ITER订单十月集中启动; ➢ 成都世界核聚变大会(10.13-18)或宣布重大进展,全球千人专家齐聚; ➢ 美欧巨头动作频频:CF
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六氟/溶剂再涨价&英伟达800V白皮书
【招商电新】重要!六氟/溶剂再涨价&英伟达800V白皮书(10.16) #继续强推六氟&添加剂&溶剂 1、 六氟涨价加速: 10月第一周,三方散单均价涨幅近20%!本周再涨0.5万元/吨,涨幅7%! 六氟供需【迎来质变】,我们9月开始一直认为六氟涨价会加速【春节前涨价应有新高度!!!】 2、 添加剂&溶剂跟涨:8-9月VC添加剂涨价超15%,溶剂已经涨价近5% 本周,多款溶剂再涨2%! 3、 结论不变:坚定看好六氟,重视溶剂/添加剂 核心推荐【天际、海科、天赐、多氟多、胜华、华盛】 ➡天际股份:
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《上海智能终端产业方案》快评
《上海智能终端产业方案》快评:加快提升智算和卫星互联网等终端规模,建议关注#罗曼股份、浦东建设、苏州规划 [玫瑰]10月14日,上海经信委发布《上海市智能终端产业高质量发展行动方案 (2026-2027年)》,主要内容包括到2027年,上海市智能终端产业持续做大做强,总体规模突破3000亿元,打造3家以上具有全球影响力的消费级终端品牌,培育2家领军企业,实现三个“一千万”台规模,即人工智能计算机、人工智能手机、人工智能新终端规模各达到千万台以上。 [太阳]在终端核心产品打造行动中,经信委提及需提
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2025-10-15 04:13:48
华图山鼎考公年限放宽,每年10月中旬迎考公强催化
🎉【华图山鼎】考公年限放宽,每年10月中旬迎考公强催化,市值弹性最大的考公标的 1、今日根据《中央机关及其直属机构2026年度考试录用公务员公告》细则,考公年限从原本35岁以下,提升到38岁以下,考公年龄天花板打开,考公人数有望大幅增加 2、华图山鼎目前全国900+网点,主要以招生为主,仅省会城市有交付基地,省会基地净利率水平6-30%。#2025H1招生人次增长20%,在同 行普遍下滑的情况下,逆势上升,份额大幅提升。公司基地班下沉+直通车课程整合需求驱动增长 a) 2024年前以建立省会城
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2025-10-14 14:42:32
发改委出台可再生能源非电消费和消纳,利好风光储
【银河电新】发改委出台可再生能源非电消费和消纳,利好风光储 [太阳]10月13日,国家发改委发布《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法(征求意见稿)》,明确提出电力消费最低比重目标(自发自用、绿电直连、绿证绿电交易)和非电消费最低比重目标(可再生能源供热(制冷)、可再生能源制氢氨醇、生物燃料),首次从“消费端”与“消纳端”双维度构建可再生能源保障体系。 [太阳]国内政策持续加码可再生能源非电消费和消纳,稳预期、拓场景支撑新能源风光长期装机需求,储能加速发展。 (1)
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煤炭板块大涨点评:高切低是催化,周期反转起点是底气
[红包]【长江煤炭】煤炭板块大涨点评:高切低是催化,周期反转起点是底气 # 关键词:# 高切低,# 低PB低筹码,# 冷冬,# 安监 10月14日截至午盘,CJ煤炭指数上涨2.67%,在32个行业中位列第1名。其中宝泰隆(10.00%),大有能源(+10.00%)、郑州煤电(+6.59%)、新大洲A(+6.56%)、潞安环能(+6.38%)、晋控煤业(+5.23%)、陕西煤业(+4.23%)、兖矿能源(+3.22%)等涨幅靠前。 # 边际催化:对抗升级波动加大之下的高切低+周期底部反转适逢短期基
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2025-10-14 11:13:07
2025年民航冬航季时刻计划汇报
【2025年民航冬航季时刻计划汇报】 #核心结论: 1、国内时刻量同比下降,进一步验证国内供给压力缓解,相对下沉的航线体现出更明显的时刻量缩减。 2、国际及地区航班稳步恢复,欧洲、中东及南亚中亚等其他新兴市场恢复率超疫情前水平。 3、时刻收缩压虚稳实,利于航司航网精细化管理及经营效益提升。供给逻辑已有多方面验证,需求端具备弹性,同时在外部油价变化配合下航司能够释放较大业绩提升空间,加速顺周期行情启动。 整体观察:10月11日民航局发布2025年冬航季计划,国内航司日均总时刻量为1.69万班,同比
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新易盛和光模块调整的原因
新易盛和光模块调整的原因:meta新发表了一篇论文,统计了博通cpo运行1500万器件小时的故障数据。 年平均失效率,800g 2fr4光模块是1.58%,博通cpo是0.34,不可修复为小0.06%。 平均无故障时间,800g 2fr4为0.55月,博通cpo为2.6月,不可修复为15月,可靠性高,失效率低,结果非常好。 要注意的是,仅为博通马赫曾德方案,和英伟达微环方案无关。
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锑板块推荐:美国防部亲自喊单的品种更要加倍关注251014
【天风金属】锑板块推荐:美国防部亲自喊单的品种更要加倍关注251014 📮近期美国锑产业链出现密集催化,#我们认为现在已进入锑板块配置窗口。9月19日,PPTA宣布获准建设Stibnite锑矿;9月23日,美国锑业公司获得一份为期五年、价值2.45亿美元五角大楼独家供应合同,用于建立国防储备;10月11日,Nova Minerals宣布获得在阿拉斯加州建锑精炼厂的土地使用证,该公司在月初公司获得了美国陆军部4340万美元的拨款;10月12日,媒体报道美国国防部正寻求采购价值高达10亿美元的关键
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2025-10-20 08:24:59
AI光通信随笔:需求又上修?供给瓶颈更突出,继续看多
[礼物]AI光通信随笔:需求又上修?供给瓶颈更突出,继续看多 [太阳]近几天,从产业反馈,26年1.6T光模块的需求指引或再度上调,这次或主要#由于26年Rubin出货加速,结合假期前后外资行上修TSMC的CoWoS预期,有一定的置信度。 [太阳]上游物料的供给瓶颈将更突出,从产业反馈,CW光源供给也较紧张,而EML光芯片此前已经历了涨价,#上游设备包括MOCVD和电子束设备排期均较长,#我们此前已拆分过行业供需。 [太阳]供不应求,#意味更有韧性的模块价格,降价超预期的传闻,将在毛利率提升面前
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2025-10-19 18:02:56
20251017金价暴涨后回落明年仍看涨至4800以上
20251017金价暴涨后回落明年仍看涨至4800以上,继续推荐铜铝钴金银等板块 1、贵金属:1)金:本周,美联储官员鸽派表态提振降息预计及美国政府继续停摆、特朗普威胁对中加关税和美地方银行暴雷等带动避险情绪急剧升温,伦敦金从4,000附近最高暴涨至4,378美元/盎司,涨幅高达9.47%。但随后中美通电话金价冲高回落。我们认为,4月中美贸易摩擦带动伦敦金从2,956最低点到最高涨至3,500,随后中美缓和回落涨至3,200附近持续横盘震荡。直到8.22降息预期升温且避险情绪升温金价暴涨。参考4
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2025-10-17 14:26:47
呼吸道检测跟踪-WEEK 42
呼吸道检测跟踪-WEEK 42 诊疗量:上周南北方ILI%均下降,南、北方ILI%分别为4.2%、2.8%。上周,全国流感监测网络实验室共累计检测ILI标本1.87万份,高于前一周水平(1.43万例),环比持续提升。 阳性率:上周全国流感监测网络实验室检测的ILI标本中,流感病毒阳性率为3.3%,较前一周上升0.4pct。全国门急诊ILI标本中阳性率前三位病原体为鼻病毒(11.8%)、肠道病毒(6.9%)、呼吸道合胞病毒(6.7%)。 美国:已停止更新。最新报告的一周(9月13日至9月20日),
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2025-10-17 14:26:41
关于华通市场担忧的几点回复
[太阳]关于华通市场担忧的几点回复 1、欧盟数字经济法案如何解读? 当前欧盟正在酝酿的其核心在于保护用户隐私和消费者权利,当前仍处于早期阶段,法案的潜在影响和争议较大,我们理解其最终是否能落地存在诸多变数。此外,当前海外落实的监管更多指向透明化而非禁止形式,绝大部分出海游戏公司均有较为完整的应对流程,市场无需过度担忧其潜在影响。 同时在市场重要性层面,欧盟当前并非我国游戏出海最大市场,当前排序为美国、日本、韩国、德国,出海核心区域是北美及日本,欧盟各国占比均较小(2025H1出海最高占比为德国4
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2025-10-17 10:59:03
赞宇科技印尼或计划将毛棕榈油levy税率提升至15%资助B50过渡
【赞宇科技】印尼或计划将毛棕榈油levy税率提升至15%资助B50过渡 雅加达10月15日,两名知情政府消息人士透露,印尼计划将毛棕榈油(CPO)出口税从目前的10%提高至15%,以资助其从B40向B50生物柴油计划的过渡。该增税方案仍在各部委间讨论中,将为棕榈油种植园基金管理机构(BPDPKS)增加收入。该机构负责资助生物柴油补贴、小农户重新种植计划及棕榈油行业研究。 以当前毛棕价格1110美元/吨计算,若levy税率提升至15%,则对应出口税金达367.5美元/吨,较此前增加55.5美元/吨
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2025-10-16 14:00:03
观点更新251016
【固态】观点更新251016 昨日当升科技&博苑股份签署战略合作框架协议,双方将在技术合作,产品供应,市场推广以及股权投资方面展开多元化合作;博苑股份将优先为当升科技提供高纯度高性能碘化锂,硫化锂等相关产品。 ★重点推荐:【博苑股份】 碘化锂唯一标的,目前碘化物纯度实现4个9水平,匹配电池级别需求。 ➠再次申明我们的推荐逻辑:【电解质】+【设备】+【集流体】 1、 电解质:首推硫化锂全球龙头【厦钨】、C链进展最快的【洗霸】、建议关注【国瓷】; 2、设备:等静压【科新】,公司为头部电池厂准备两套方
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可控核聚变:最确定的自主可控板块之一,重磅密集催化临近
【招商军工】可控核聚变:最确定的自主可控板块之一,重磅密集催化临近 招标进程加速,BEST装置关键部件落位安装,主体建设全面启动,项目总投资近200亿,年内招标额或超50亿!行业正从事件驱动转向订单驱动,零部件企业将直接受益高强度资本开支。 ⭐十月聚变多重催化: ➢ 国内30+装置规划落地(总投资超3000亿),十五五预算披露高峰将至; ➢ 场反位路线、混合堆招标、ITER订单十月集中启动; ➢ 成都世界核聚变大会(10.13-18)或宣布重大进展,全球千人专家齐聚; ➢ 美欧巨头动作频频:CF
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六氟/溶剂再涨价&英伟达800V白皮书
【招商电新】重要!六氟/溶剂再涨价&英伟达800V白皮书(10.16) #继续强推六氟&添加剂&溶剂 1、 六氟涨价加速: 10月第一周,三方散单均价涨幅近20%!本周再涨0.5万元/吨,涨幅7%! 六氟供需【迎来质变】,我们9月开始一直认为六氟涨价会加速【春节前涨价应有新高度!!!】 2、 添加剂&溶剂跟涨:8-9月VC添加剂涨价超15%,溶剂已经涨价近5% 本周,多款溶剂再涨2%! 3、 结论不变:坚定看好六氟,重视溶剂/添加剂 核心推荐【天际、海科、天赐、多氟多、胜华、华盛】 ➡天际股份:
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《上海智能终端产业方案》快评
《上海智能终端产业方案》快评:加快提升智算和卫星互联网等终端规模,建议关注#罗曼股份、浦东建设、苏州规划 [玫瑰]10月14日,上海经信委发布《上海市智能终端产业高质量发展行动方案 (2026-2027年)》,主要内容包括到2027年,上海市智能终端产业持续做大做强,总体规模突破3000亿元,打造3家以上具有全球影响力的消费级终端品牌,培育2家领军企业,实现三个“一千万”台规模,即人工智能计算机、人工智能手机、人工智能新终端规模各达到千万台以上。 [太阳]在终端核心产品打造行动中,经信委提及需提
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华图山鼎考公年限放宽,每年10月中旬迎考公强催化
🎉【华图山鼎】考公年限放宽,每年10月中旬迎考公强催化,市值弹性最大的考公标的 1、今日根据《中央机关及其直属机构2026年度考试录用公务员公告》细则,考公年限从原本35岁以下,提升到38岁以下,考公年龄天花板打开,考公人数有望大幅增加 2、华图山鼎目前全国900+网点,主要以招生为主,仅省会城市有交付基地,省会基地净利率水平6-30%。#2025H1招生人次增长20%,在同 行普遍下滑的情况下,逆势上升,份额大幅提升。公司基地班下沉+直通车课程整合需求驱动增长 a) 2024年前以建立省会城
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2025-10-14 14:42:32
发改委出台可再生能源非电消费和消纳,利好风光储
【银河电新】发改委出台可再生能源非电消费和消纳,利好风光储 [太阳]10月13日,国家发改委发布《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法(征求意见稿)》,明确提出电力消费最低比重目标(自发自用、绿电直连、绿证绿电交易)和非电消费最低比重目标(可再生能源供热(制冷)、可再生能源制氢氨醇、生物燃料),首次从“消费端”与“消纳端”双维度构建可再生能源保障体系。 [太阳]国内政策持续加码可再生能源非电消费和消纳,稳预期、拓场景支撑新能源风光长期装机需求,储能加速发展。 (1)
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煤炭板块大涨点评:高切低是催化,周期反转起点是底气
[红包]【长江煤炭】煤炭板块大涨点评:高切低是催化,周期反转起点是底气 # 关键词:# 高切低,# 低PB低筹码,# 冷冬,# 安监 10月14日截至午盘,CJ煤炭指数上涨2.67%,在32个行业中位列第1名。其中宝泰隆(10.00%),大有能源(+10.00%)、郑州煤电(+6.59%)、新大洲A(+6.56%)、潞安环能(+6.38%)、晋控煤业(+5.23%)、陕西煤业(+4.23%)、兖矿能源(+3.22%)等涨幅靠前。 # 边际催化:对抗升级波动加大之下的高切低+周期底部反转适逢短期基
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2025年民航冬航季时刻计划汇报
【2025年民航冬航季时刻计划汇报】 #核心结论: 1、国内时刻量同比下降,进一步验证国内供给压力缓解,相对下沉的航线体现出更明显的时刻量缩减。 2、国际及地区航班稳步恢复,欧洲、中东及南亚中亚等其他新兴市场恢复率超疫情前水平。 3、时刻收缩压虚稳实,利于航司航网精细化管理及经营效益提升。供给逻辑已有多方面验证,需求端具备弹性,同时在外部油价变化配合下航司能够释放较大业绩提升空间,加速顺周期行情启动。 整体观察:10月11日民航局发布2025年冬航季计划,国内航司日均总时刻量为1.69万班,同比
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2025-10-14 10:37:25
新易盛和光模块调整的原因
新易盛和光模块调整的原因:meta新发表了一篇论文,统计了博通cpo运行1500万器件小时的故障数据。 年平均失效率,800g 2fr4光模块是1.58%,博通cpo是0.34,不可修复为小0.06%。 平均无故障时间,800g 2fr4为0.55月,博通cpo为2.6月,不可修复为15月,可靠性高,失效率低,结果非常好。 要注意的是,仅为博通马赫曾德方案,和英伟达微环方案无关。
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2025-10-14 09:18:35
锑板块推荐:美国防部亲自喊单的品种更要加倍关注251014
【天风金属】锑板块推荐:美国防部亲自喊单的品种更要加倍关注251014 📮近期美国锑产业链出现密集催化,#我们认为现在已进入锑板块配置窗口。9月19日,PPTA宣布获准建设Stibnite锑矿;9月23日,美国锑业公司获得一份为期五年、价值2.45亿美元五角大楼独家供应合同,用于建立国防储备;10月11日,Nova Minerals宣布获得在阿拉斯加州建锑精炼厂的土地使用证,该公司在月初公司获得了美国陆军部4340万美元的拨款;10月12日,媒体报道美国国防部正寻求采购价值高达10亿美元的关键
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AI光通信随笔:需求又上修?供给瓶颈更突出,继续看多
[礼物]AI光通信随笔:需求又上修?供给瓶颈更突出,继续看多 [太阳]近几天,从产业反馈,26年1.6T光模块的需求指引或再度上调,这次或主要#由于26年Rubin出货加速,结合假期前后外资行上修TSMC的CoWoS预期,有一定的置信度。 [太阳]上游物料的供给瓶颈将更突出,从产业反馈,CW光源供给也较紧张,而EML光芯片此前已经历了涨价,#上游设备包括MOCVD和电子束设备排期均较长,#我们此前已拆分过行业供需。 [太阳]供不应求,#意味更有韧性的模块价格,降价超预期的传闻,将在毛利率提升面前
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20251017金价暴涨后回落明年仍看涨至4800以上
20251017金价暴涨后回落明年仍看涨至4800以上,继续推荐铜铝钴金银等板块 1、贵金属:1)金:本周,美联储官员鸽派表态提振降息预计及美国政府继续停摆、特朗普威胁对中加关税和美地方银行暴雷等带动避险情绪急剧升温,伦敦金从4,000附近最高暴涨至4,378美元/盎司,涨幅高达9.47%。但随后中美通电话金价冲高回落。我们认为,4月中美贸易摩擦带动伦敦金从2,956最低点到最高涨至3,500,随后中美缓和回落涨至3,200附近持续横盘震荡。直到8.22降息预期升温且避险情绪升温金价暴涨。参考4
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2025-10-17 14:26:47
呼吸道检测跟踪-WEEK 42
呼吸道检测跟踪-WEEK 42 诊疗量:上周南北方ILI%均下降,南、北方ILI%分别为4.2%、2.8%。上周,全国流感监测网络实验室共累计检测ILI标本1.87万份,高于前一周水平(1.43万例),环比持续提升。 阳性率:上周全国流感监测网络实验室检测的ILI标本中,流感病毒阳性率为3.3%,较前一周上升0.4pct。全国门急诊ILI标本中阳性率前三位病原体为鼻病毒(11.8%)、肠道病毒(6.9%)、呼吸道合胞病毒(6.7%)。 美国:已停止更新。最新报告的一周(9月13日至9月20日),
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2025-10-17 14:26:41
关于华通市场担忧的几点回复
[太阳]关于华通市场担忧的几点回复 1、欧盟数字经济法案如何解读? 当前欧盟正在酝酿的其核心在于保护用户隐私和消费者权利,当前仍处于早期阶段,法案的潜在影响和争议较大,我们理解其最终是否能落地存在诸多变数。此外,当前海外落实的监管更多指向透明化而非禁止形式,绝大部分出海游戏公司均有较为完整的应对流程,市场无需过度担忧其潜在影响。 同时在市场重要性层面,欧盟当前并非我国游戏出海最大市场,当前排序为美国、日本、韩国、德国,出海核心区域是北美及日本,欧盟各国占比均较小(2025H1出海最高占比为德国4
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赞宇科技印尼或计划将毛棕榈油levy税率提升至15%资助B50过渡
【赞宇科技】印尼或计划将毛棕榈油levy税率提升至15%资助B50过渡 雅加达10月15日,两名知情政府消息人士透露,印尼计划将毛棕榈油(CPO)出口税从目前的10%提高至15%,以资助其从B40向B50生物柴油计划的过渡。该增税方案仍在各部委间讨论中,将为棕榈油种植园基金管理机构(BPDPKS)增加收入。该机构负责资助生物柴油补贴、小农户重新种植计划及棕榈油行业研究。 以当前毛棕价格1110美元/吨计算,若levy税率提升至15%,则对应出口税金达367.5美元/吨,较此前增加55.5美元/吨
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2025-10-16 14:00:03
观点更新251016
【固态】观点更新251016 昨日当升科技&博苑股份签署战略合作框架协议,双方将在技术合作,产品供应,市场推广以及股权投资方面展开多元化合作;博苑股份将优先为当升科技提供高纯度高性能碘化锂,硫化锂等相关产品。 ★重点推荐:【博苑股份】 碘化锂唯一标的,目前碘化物纯度实现4个9水平,匹配电池级别需求。 ➠再次申明我们的推荐逻辑:【电解质】+【设备】+【集流体】 1、 电解质:首推硫化锂全球龙头【厦钨】、C链进展最快的【洗霸】、建议关注【国瓷】; 2、设备:等静压【科新】,公司为头部电池厂准备两套方
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可控核聚变:最确定的自主可控板块之一,重磅密集催化临近
【招商军工】可控核聚变:最确定的自主可控板块之一,重磅密集催化临近 招标进程加速,BEST装置关键部件落位安装,主体建设全面启动,项目总投资近200亿,年内招标额或超50亿!行业正从事件驱动转向订单驱动,零部件企业将直接受益高强度资本开支。 ⭐十月聚变多重催化: ➢ 国内30+装置规划落地(总投资超3000亿),十五五预算披露高峰将至; ➢ 场反位路线、混合堆招标、ITER订单十月集中启动; ➢ 成都世界核聚变大会(10.13-18)或宣布重大进展,全球千人专家齐聚; ➢ 美欧巨头动作频频:CF
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六氟/溶剂再涨价&英伟达800V白皮书
【招商电新】重要!六氟/溶剂再涨价&英伟达800V白皮书(10.16) #继续强推六氟&添加剂&溶剂 1、 六氟涨价加速: 10月第一周,三方散单均价涨幅近20%!本周再涨0.5万元/吨,涨幅7%! 六氟供需【迎来质变】,我们9月开始一直认为六氟涨价会加速【春节前涨价应有新高度!!!】 2、 添加剂&溶剂跟涨:8-9月VC添加剂涨价超15%,溶剂已经涨价近5% 本周,多款溶剂再涨2%! 3、 结论不变:坚定看好六氟,重视溶剂/添加剂 核心推荐【天际、海科、天赐、多氟多、胜华、华盛】 ➡天际股份:
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《上海智能终端产业方案》快评
《上海智能终端产业方案》快评:加快提升智算和卫星互联网等终端规模,建议关注#罗曼股份、浦东建设、苏州规划 [玫瑰]10月14日,上海经信委发布《上海市智能终端产业高质量发展行动方案 (2026-2027年)》,主要内容包括到2027年,上海市智能终端产业持续做大做强,总体规模突破3000亿元,打造3家以上具有全球影响力的消费级终端品牌,培育2家领军企业,实现三个“一千万”台规模,即人工智能计算机、人工智能手机、人工智能新终端规模各达到千万台以上。 [太阳]在终端核心产品打造行动中,经信委提及需提
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华图山鼎考公年限放宽,每年10月中旬迎考公强催化
🎉【华图山鼎】考公年限放宽,每年10月中旬迎考公强催化,市值弹性最大的考公标的 1、今日根据《中央机关及其直属机构2026年度考试录用公务员公告》细则,考公年限从原本35岁以下,提升到38岁以下,考公年龄天花板打开,考公人数有望大幅增加 2、华图山鼎目前全国900+网点,主要以招生为主,仅省会城市有交付基地,省会基地净利率水平6-30%。#2025H1招生人次增长20%,在同 行普遍下滑的情况下,逆势上升,份额大幅提升。公司基地班下沉+直通车课程整合需求驱动增长 a) 2024年前以建立省会城
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2025-10-14 14:42:32
发改委出台可再生能源非电消费和消纳,利好风光储
【银河电新】发改委出台可再生能源非电消费和消纳,利好风光储 [太阳]10月13日,国家发改委发布《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法(征求意见稿)》,明确提出电力消费最低比重目标(自发自用、绿电直连、绿证绿电交易)和非电消费最低比重目标(可再生能源供热(制冷)、可再生能源制氢氨醇、生物燃料),首次从“消费端”与“消纳端”双维度构建可再生能源保障体系。 [太阳]国内政策持续加码可再生能源非电消费和消纳,稳预期、拓场景支撑新能源风光长期装机需求,储能加速发展。 (1)
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煤炭板块大涨点评:高切低是催化,周期反转起点是底气
[红包]【长江煤炭】煤炭板块大涨点评:高切低是催化,周期反转起点是底气 # 关键词:# 高切低,# 低PB低筹码,# 冷冬,# 安监 10月14日截至午盘,CJ煤炭指数上涨2.67%,在32个行业中位列第1名。其中宝泰隆(10.00%),大有能源(+10.00%)、郑州煤电(+6.59%)、新大洲A(+6.56%)、潞安环能(+6.38%)、晋控煤业(+5.23%)、陕西煤业(+4.23%)、兖矿能源(+3.22%)等涨幅靠前。 # 边际催化:对抗升级波动加大之下的高切低+周期底部反转适逢短期基
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2025-10-14 11:13:07
2025年民航冬航季时刻计划汇报
【2025年民航冬航季时刻计划汇报】 #核心结论: 1、国内时刻量同比下降,进一步验证国内供给压力缓解,相对下沉的航线体现出更明显的时刻量缩减。 2、国际及地区航班稳步恢复,欧洲、中东及南亚中亚等其他新兴市场恢复率超疫情前水平。 3、时刻收缩压虚稳实,利于航司航网精细化管理及经营效益提升。供给逻辑已有多方面验证,需求端具备弹性,同时在外部油价变化配合下航司能够释放较大业绩提升空间,加速顺周期行情启动。 整体观察:10月11日民航局发布2025年冬航季计划,国内航司日均总时刻量为1.69万班,同比
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2025-10-14 10:37:25
新易盛和光模块调整的原因
新易盛和光模块调整的原因:meta新发表了一篇论文,统计了博通cpo运行1500万器件小时的故障数据。 年平均失效率,800g 2fr4光模块是1.58%,博通cpo是0.34,不可修复为小0.06%。 平均无故障时间,800g 2fr4为0.55月,博通cpo为2.6月,不可修复为15月,可靠性高,失效率低,结果非常好。 要注意的是,仅为博通马赫曾德方案,和英伟达微环方案无关。
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锑板块推荐:美国防部亲自喊单的品种更要加倍关注251014
【天风金属】锑板块推荐:美国防部亲自喊单的品种更要加倍关注251014 📮近期美国锑产业链出现密集催化,#我们认为现在已进入锑板块配置窗口。9月19日,PPTA宣布获准建设Stibnite锑矿;9月23日,美国锑业公司获得一份为期五年、价值2.45亿美元五角大楼独家供应合同,用于建立国防储备;10月11日,Nova Minerals宣布获得在阿拉斯加州建锑精炼厂的土地使用证,该公司在月初公司获得了美国陆军部4340万美元的拨款;10月12日,媒体报道美国国防部正寻求采购价值高达10亿美元的关键
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2025-10-20 08:24:59
AI光通信随笔:需求又上修?供给瓶颈更突出,继续看多
[礼物]AI光通信随笔:需求又上修?供给瓶颈更突出,继续看多 [太阳]近几天,从产业反馈,26年1.6T光模块的需求指引或再度上调,这次或主要#由于26年Rubin出货加速,结合假期前后外资行上修TSMC的CoWoS预期,有一定的置信度。 [太阳]上游物料的供给瓶颈将更突出,从产业反馈,CW光源供给也较紧张,而EML光芯片此前已经历了涨价,#上游设备包括MOCVD和电子束设备排期均较长,#我们此前已拆分过行业供需。 [太阳]供不应求,#意味更有韧性的模块价格,降价超预期的传闻,将在毛利率提升面前
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2025-10-19 18:02:56
20251017金价暴涨后回落明年仍看涨至4800以上
20251017金价暴涨后回落明年仍看涨至4800以上,继续推荐铜铝钴金银等板块 1、贵金属:1)金:本周,美联储官员鸽派表态提振降息预计及美国政府继续停摆、特朗普威胁对中加关税和美地方银行暴雷等带动避险情绪急剧升温,伦敦金从4,000附近最高暴涨至4,378美元/盎司,涨幅高达9.47%。但随后中美通电话金价冲高回落。我们认为,4月中美贸易摩擦带动伦敦金从2,956最低点到最高涨至3,500,随后中美缓和回落涨至3,200附近持续横盘震荡。直到8.22降息预期升温且避险情绪升温金价暴涨。参考4
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2025-10-17 14:26:47
呼吸道检测跟踪-WEEK 42
呼吸道检测跟踪-WEEK 42 诊疗量:上周南北方ILI%均下降,南、北方ILI%分别为4.2%、2.8%。上周,全国流感监测网络实验室共累计检测ILI标本1.87万份,高于前一周水平(1.43万例),环比持续提升。 阳性率:上周全国流感监测网络实验室检测的ILI标本中,流感病毒阳性率为3.3%,较前一周上升0.4pct。全国门急诊ILI标本中阳性率前三位病原体为鼻病毒(11.8%)、肠道病毒(6.9%)、呼吸道合胞病毒(6.7%)。 美国:已停止更新。最新报告的一周(9月13日至9月20日),
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2025-10-17 14:26:41
关于华通市场担忧的几点回复
[太阳]关于华通市场担忧的几点回复 1、欧盟数字经济法案如何解读? 当前欧盟正在酝酿的其核心在于保护用户隐私和消费者权利,当前仍处于早期阶段,法案的潜在影响和争议较大,我们理解其最终是否能落地存在诸多变数。此外,当前海外落实的监管更多指向透明化而非禁止形式,绝大部分出海游戏公司均有较为完整的应对流程,市场无需过度担忧其潜在影响。 同时在市场重要性层面,欧盟当前并非我国游戏出海最大市场,当前排序为美国、日本、韩国、德国,出海核心区域是北美及日本,欧盟各国占比均较小(2025H1出海最高占比为德国4
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2025-10-17 10:59:03
赞宇科技印尼或计划将毛棕榈油levy税率提升至15%资助B50过渡
【赞宇科技】印尼或计划将毛棕榈油levy税率提升至15%资助B50过渡 雅加达10月15日,两名知情政府消息人士透露,印尼计划将毛棕榈油(CPO)出口税从目前的10%提高至15%,以资助其从B40向B50生物柴油计划的过渡。该增税方案仍在各部委间讨论中,将为棕榈油种植园基金管理机构(BPDPKS)增加收入。该机构负责资助生物柴油补贴、小农户重新种植计划及棕榈油行业研究。 以当前毛棕价格1110美元/吨计算,若levy税率提升至15%,则对应出口税金达367.5美元/吨,较此前增加55.5美元/吨
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2025-10-16 14:00:03
观点更新251016
【固态】观点更新251016 昨日当升科技&博苑股份签署战略合作框架协议,双方将在技术合作,产品供应,市场推广以及股权投资方面展开多元化合作;博苑股份将优先为当升科技提供高纯度高性能碘化锂,硫化锂等相关产品。 ★重点推荐:【博苑股份】 碘化锂唯一标的,目前碘化物纯度实现4个9水平,匹配电池级别需求。 ➠再次申明我们的推荐逻辑:【电解质】+【设备】+【集流体】 1、 电解质:首推硫化锂全球龙头【厦钨】、C链进展最快的【洗霸】、建议关注【国瓷】; 2、设备:等静压【科新】,公司为头部电池厂准备两套方
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可控核聚变:最确定的自主可控板块之一,重磅密集催化临近
【招商军工】可控核聚变:最确定的自主可控板块之一,重磅密集催化临近 招标进程加速,BEST装置关键部件落位安装,主体建设全面启动,项目总投资近200亿,年内招标额或超50亿!行业正从事件驱动转向订单驱动,零部件企业将直接受益高强度资本开支。 ⭐十月聚变多重催化: ➢ 国内30+装置规划落地(总投资超3000亿),十五五预算披露高峰将至; ➢ 场反位路线、混合堆招标、ITER订单十月集中启动; ➢ 成都世界核聚变大会(10.13-18)或宣布重大进展,全球千人专家齐聚; ➢ 美欧巨头动作频频:CF
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六氟/溶剂再涨价&英伟达800V白皮书
【招商电新】重要!六氟/溶剂再涨价&英伟达800V白皮书(10.16) #继续强推六氟&添加剂&溶剂 1、 六氟涨价加速: 10月第一周,三方散单均价涨幅近20%!本周再涨0.5万元/吨,涨幅7%! 六氟供需【迎来质变】,我们9月开始一直认为六氟涨价会加速【春节前涨价应有新高度!!!】 2、 添加剂&溶剂跟涨:8-9月VC添加剂涨价超15%,溶剂已经涨价近5% 本周,多款溶剂再涨2%! 3、 结论不变:坚定看好六氟,重视溶剂/添加剂 核心推荐【天际、海科、天赐、多氟多、胜华、华盛】 ➡天际股份:
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《上海智能终端产业方案》快评
《上海智能终端产业方案》快评:加快提升智算和卫星互联网等终端规模,建议关注#罗曼股份、浦东建设、苏州规划 [玫瑰]10月14日,上海经信委发布《上海市智能终端产业高质量发展行动方案 (2026-2027年)》,主要内容包括到2027年,上海市智能终端产业持续做大做强,总体规模突破3000亿元,打造3家以上具有全球影响力的消费级终端品牌,培育2家领军企业,实现三个“一千万”台规模,即人工智能计算机、人工智能手机、人工智能新终端规模各达到千万台以上。 [太阳]在终端核心产品打造行动中,经信委提及需提
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华图山鼎考公年限放宽,每年10月中旬迎考公强催化
🎉【华图山鼎】考公年限放宽,每年10月中旬迎考公强催化,市值弹性最大的考公标的 1、今日根据《中央机关及其直属机构2026年度考试录用公务员公告》细则,考公年限从原本35岁以下,提升到38岁以下,考公年龄天花板打开,考公人数有望大幅增加 2、华图山鼎目前全国900+网点,主要以招生为主,仅省会城市有交付基地,省会基地净利率水平6-30%。#2025H1招生人次增长20%,在同 行普遍下滑的情况下,逆势上升,份额大幅提升。公司基地班下沉+直通车课程整合需求驱动增长 a) 2024年前以建立省会城
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2025-10-14 14:42:32
发改委出台可再生能源非电消费和消纳,利好风光储
【银河电新】发改委出台可再生能源非电消费和消纳,利好风光储 [太阳]10月13日,国家发改委发布《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法(征求意见稿)》,明确提出电力消费最低比重目标(自发自用、绿电直连、绿证绿电交易)和非电消费最低比重目标(可再生能源供热(制冷)、可再生能源制氢氨醇、生物燃料),首次从“消费端”与“消纳端”双维度构建可再生能源保障体系。 [太阳]国内政策持续加码可再生能源非电消费和消纳,稳预期、拓场景支撑新能源风光长期装机需求,储能加速发展。 (1)
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煤炭板块大涨点评:高切低是催化,周期反转起点是底气
[红包]【长江煤炭】煤炭板块大涨点评:高切低是催化,周期反转起点是底气 # 关键词:# 高切低,# 低PB低筹码,# 冷冬,# 安监 10月14日截至午盘,CJ煤炭指数上涨2.67%,在32个行业中位列第1名。其中宝泰隆(10.00%),大有能源(+10.00%)、郑州煤电(+6.59%)、新大洲A(+6.56%)、潞安环能(+6.38%)、晋控煤业(+5.23%)、陕西煤业(+4.23%)、兖矿能源(+3.22%)等涨幅靠前。 # 边际催化:对抗升级波动加大之下的高切低+周期底部反转适逢短期基
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2025年民航冬航季时刻计划汇报
【2025年民航冬航季时刻计划汇报】 #核心结论: 1、国内时刻量同比下降,进一步验证国内供给压力缓解,相对下沉的航线体现出更明显的时刻量缩减。 2、国际及地区航班稳步恢复,欧洲、中东及南亚中亚等其他新兴市场恢复率超疫情前水平。 3、时刻收缩压虚稳实,利于航司航网精细化管理及经营效益提升。供给逻辑已有多方面验证,需求端具备弹性,同时在外部油价变化配合下航司能够释放较大业绩提升空间,加速顺周期行情启动。 整体观察:10月11日民航局发布2025年冬航季计划,国内航司日均总时刻量为1.69万班,同比
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2025-10-14 10:37:25
新易盛和光模块调整的原因
新易盛和光模块调整的原因:meta新发表了一篇论文,统计了博通cpo运行1500万器件小时的故障数据。 年平均失效率,800g 2fr4光模块是1.58%,博通cpo是0.34,不可修复为小0.06%。 平均无故障时间,800g 2fr4为0.55月,博通cpo为2.6月,不可修复为15月,可靠性高,失效率低,结果非常好。 要注意的是,仅为博通马赫曾德方案,和英伟达微环方案无关。
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2025-10-14 09:18:35
锑板块推荐:美国防部亲自喊单的品种更要加倍关注251014
【天风金属】锑板块推荐:美国防部亲自喊单的品种更要加倍关注251014 📮近期美国锑产业链出现密集催化,#我们认为现在已进入锑板块配置窗口。9月19日,PPTA宣布获准建设Stibnite锑矿;9月23日,美国锑业公司获得一份为期五年、价值2.45亿美元五角大楼独家供应合同,用于建立国防储备;10月11日,Nova Minerals宣布获得在阿拉斯加州建锑精炼厂的土地使用证,该公司在月初公司获得了美国陆军部4340万美元的拨款;10月12日,媒体报道美国国防部正寻求采购价值高达10亿美元的关键
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AI光通信随笔:需求又上修?供给瓶颈更突出,继续看多
[礼物]AI光通信随笔:需求又上修?供给瓶颈更突出,继续看多 [太阳]近几天,从产业反馈,26年1.6T光模块的需求指引或再度上调,这次或主要#由于26年Rubin出货加速,结合假期前后外资行上修TSMC的CoWoS预期,有一定的置信度。 [太阳]上游物料的供给瓶颈将更突出,从产业反馈,CW光源供给也较紧张,而EML光芯片此前已经历了涨价,#上游设备包括MOCVD和电子束设备排期均较长,#我们此前已拆分过行业供需。 [太阳]供不应求,#意味更有韧性的模块价格,降价超预期的传闻,将在毛利率提升面前
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20251017金价暴涨后回落明年仍看涨至4800以上
20251017金价暴涨后回落明年仍看涨至4800以上,继续推荐铜铝钴金银等板块 1、贵金属:1)金:本周,美联储官员鸽派表态提振降息预计及美国政府继续停摆、特朗普威胁对中加关税和美地方银行暴雷等带动避险情绪急剧升温,伦敦金从4,000附近最高暴涨至4,378美元/盎司,涨幅高达9.47%。但随后中美通电话金价冲高回落。我们认为,4月中美贸易摩擦带动伦敦金从2,956最低点到最高涨至3,500,随后中美缓和回落涨至3,200附近持续横盘震荡。直到8.22降息预期升温且避险情绪升温金价暴涨。参考4
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2025-10-17 14:26:47
呼吸道检测跟踪-WEEK 42
呼吸道检测跟踪-WEEK 42 诊疗量:上周南北方ILI%均下降,南、北方ILI%分别为4.2%、2.8%。上周,全国流感监测网络实验室共累计检测ILI标本1.87万份,高于前一周水平(1.43万例),环比持续提升。 阳性率:上周全国流感监测网络实验室检测的ILI标本中,流感病毒阳性率为3.3%,较前一周上升0.4pct。全国门急诊ILI标本中阳性率前三位病原体为鼻病毒(11.8%)、肠道病毒(6.9%)、呼吸道合胞病毒(6.7%)。 美国:已停止更新。最新报告的一周(9月13日至9月20日),
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2025-10-17 14:26:41
关于华通市场担忧的几点回复
[太阳]关于华通市场担忧的几点回复 1、欧盟数字经济法案如何解读? 当前欧盟正在酝酿的其核心在于保护用户隐私和消费者权利,当前仍处于早期阶段,法案的潜在影响和争议较大,我们理解其最终是否能落地存在诸多变数。此外,当前海外落实的监管更多指向透明化而非禁止形式,绝大部分出海游戏公司均有较为完整的应对流程,市场无需过度担忧其潜在影响。 同时在市场重要性层面,欧盟当前并非我国游戏出海最大市场,当前排序为美国、日本、韩国、德国,出海核心区域是北美及日本,欧盟各国占比均较小(2025H1出海最高占比为德国4
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赞宇科技印尼或计划将毛棕榈油levy税率提升至15%资助B50过渡
【赞宇科技】印尼或计划将毛棕榈油levy税率提升至15%资助B50过渡 雅加达10月15日,两名知情政府消息人士透露,印尼计划将毛棕榈油(CPO)出口税从目前的10%提高至15%,以资助其从B40向B50生物柴油计划的过渡。该增税方案仍在各部委间讨论中,将为棕榈油种植园基金管理机构(BPDPKS)增加收入。该机构负责资助生物柴油补贴、小农户重新种植计划及棕榈油行业研究。 以当前毛棕价格1110美元/吨计算,若levy税率提升至15%,则对应出口税金达367.5美元/吨,较此前增加55.5美元/吨
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观点更新251016
【固态】观点更新251016 昨日当升科技&博苑股份签署战略合作框架协议,双方将在技术合作,产品供应,市场推广以及股权投资方面展开多元化合作;博苑股份将优先为当升科技提供高纯度高性能碘化锂,硫化锂等相关产品。 ★重点推荐:【博苑股份】 碘化锂唯一标的,目前碘化物纯度实现4个9水平,匹配电池级别需求。 ➠再次申明我们的推荐逻辑:【电解质】+【设备】+【集流体】 1、 电解质:首推硫化锂全球龙头【厦钨】、C链进展最快的【洗霸】、建议关注【国瓷】; 2、设备:等静压【科新】,公司为头部电池厂准备两套方
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可控核聚变:最确定的自主可控板块之一,重磅密集催化临近
【招商军工】可控核聚变:最确定的自主可控板块之一,重磅密集催化临近 招标进程加速,BEST装置关键部件落位安装,主体建设全面启动,项目总投资近200亿,年内招标额或超50亿!行业正从事件驱动转向订单驱动,零部件企业将直接受益高强度资本开支。 ⭐十月聚变多重催化: ➢ 国内30+装置规划落地(总投资超3000亿),十五五预算披露高峰将至; ➢ 场反位路线、混合堆招标、ITER订单十月集中启动; ➢ 成都世界核聚变大会(10.13-18)或宣布重大进展,全球千人专家齐聚; ➢ 美欧巨头动作频频:CF
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六氟/溶剂再涨价&英伟达800V白皮书
【招商电新】重要!六氟/溶剂再涨价&英伟达800V白皮书(10.16) #继续强推六氟&添加剂&溶剂 1、 六氟涨价加速: 10月第一周,三方散单均价涨幅近20%!本周再涨0.5万元/吨,涨幅7%! 六氟供需【迎来质变】,我们9月开始一直认为六氟涨价会加速【春节前涨价应有新高度!!!】 2、 添加剂&溶剂跟涨:8-9月VC添加剂涨价超15%,溶剂已经涨价近5% 本周,多款溶剂再涨2%! 3、 结论不变:坚定看好六氟,重视溶剂/添加剂 核心推荐【天际、海科、天赐、多氟多、胜华、华盛】 ➡天际股份:
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《上海智能终端产业方案》快评
《上海智能终端产业方案》快评:加快提升智算和卫星互联网等终端规模,建议关注#罗曼股份、浦东建设、苏州规划 [玫瑰]10月14日,上海经信委发布《上海市智能终端产业高质量发展行动方案 (2026-2027年)》,主要内容包括到2027年,上海市智能终端产业持续做大做强,总体规模突破3000亿元,打造3家以上具有全球影响力的消费级终端品牌,培育2家领军企业,实现三个“一千万”台规模,即人工智能计算机、人工智能手机、人工智能新终端规模各达到千万台以上。 [太阳]在终端核心产品打造行动中,经信委提及需提
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华图山鼎考公年限放宽,每年10月中旬迎考公强催化
🎉【华图山鼎】考公年限放宽,每年10月中旬迎考公强催化,市值弹性最大的考公标的 1、今日根据《中央机关及其直属机构2026年度考试录用公务员公告》细则,考公年限从原本35岁以下,提升到38岁以下,考公年龄天花板打开,考公人数有望大幅增加 2、华图山鼎目前全国900+网点,主要以招生为主,仅省会城市有交付基地,省会基地净利率水平6-30%。#2025H1招生人次增长20%,在同 行普遍下滑的情况下,逆势上升,份额大幅提升。公司基地班下沉+直通车课程整合需求驱动增长 a) 2024年前以建立省会城
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发改委出台可再生能源非电消费和消纳,利好风光储
【银河电新】发改委出台可再生能源非电消费和消纳,利好风光储 [太阳]10月13日,国家发改委发布《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法(征求意见稿)》,明确提出电力消费最低比重目标(自发自用、绿电直连、绿证绿电交易)和非电消费最低比重目标(可再生能源供热(制冷)、可再生能源制氢氨醇、生物燃料),首次从“消费端”与“消纳端”双维度构建可再生能源保障体系。 [太阳]国内政策持续加码可再生能源非电消费和消纳,稳预期、拓场景支撑新能源风光长期装机需求,储能加速发展。 (1)
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煤炭板块大涨点评:高切低是催化,周期反转起点是底气
[红包]【长江煤炭】煤炭板块大涨点评:高切低是催化,周期反转起点是底气 # 关键词:# 高切低,# 低PB低筹码,# 冷冬,# 安监 10月14日截至午盘,CJ煤炭指数上涨2.67%,在32个行业中位列第1名。其中宝泰隆(10.00%),大有能源(+10.00%)、郑州煤电(+6.59%)、新大洲A(+6.56%)、潞安环能(+6.38%)、晋控煤业(+5.23%)、陕西煤业(+4.23%)、兖矿能源(+3.22%)等涨幅靠前。 # 边际催化:对抗升级波动加大之下的高切低+周期底部反转适逢短期基
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2025年民航冬航季时刻计划汇报
【2025年民航冬航季时刻计划汇报】 #核心结论: 1、国内时刻量同比下降,进一步验证国内供给压力缓解,相对下沉的航线体现出更明显的时刻量缩减。 2、国际及地区航班稳步恢复,欧洲、中东及南亚中亚等其他新兴市场恢复率超疫情前水平。 3、时刻收缩压虚稳实,利于航司航网精细化管理及经营效益提升。供给逻辑已有多方面验证,需求端具备弹性,同时在外部油价变化配合下航司能够释放较大业绩提升空间,加速顺周期行情启动。 整体观察:10月11日民航局发布2025年冬航季计划,国内航司日均总时刻量为1.69万班,同比
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新易盛和光模块调整的原因
新易盛和光模块调整的原因:meta新发表了一篇论文,统计了博通cpo运行1500万器件小时的故障数据。 年平均失效率,800g 2fr4光模块是1.58%,博通cpo是0.34,不可修复为小0.06%。 平均无故障时间,800g 2fr4为0.55月,博通cpo为2.6月,不可修复为15月,可靠性高,失效率低,结果非常好。 要注意的是,仅为博通马赫曾德方案,和英伟达微环方案无关。
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锑板块推荐:美国防部亲自喊单的品种更要加倍关注251014
【天风金属】锑板块推荐:美国防部亲自喊单的品种更要加倍关注251014 📮近期美国锑产业链出现密集催化,#我们认为现在已进入锑板块配置窗口。9月19日,PPTA宣布获准建设Stibnite锑矿;9月23日,美国锑业公司获得一份为期五年、价值2.45亿美元五角大楼独家供应合同,用于建立国防储备;10月11日,Nova Minerals宣布获得在阿拉斯加州建锑精炼厂的土地使用证,该公司在月初公司获得了美国陆军部4340万美元的拨款;10月12日,媒体报道美国国防部正寻求采购价值高达10亿美元的关键
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