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韭头竹蜻蜓
2025-08-05 21:30:55
再次强调:ai+3d打印很可能是今年的ai端侧最强音
再次强调:ai+3d打印很可能是今年的ai端侧最强音❗️ 今年海外ai应用涨这么凶,但是完全没带到ai端侧,本身还是因为端侧的东西(眼镜和手机)都被阶段性证伪了,但是3d打印好的点在于: 1)他此前完全没讲过ai的逻辑,是ai应用的纯新方向。 2)3d打印龙头拓竹是有翻倍增速的公司,他是真正的有增长有兑现的赛道。 3)JPT明年PE20多,尚未给上ai估值。(像海外AI应用标的roblox,可对标拓竹,4月底部起来已经翻了3倍) 并且JPT以外的标的位置都不高。像拓竹供应链做耗材的JLKJ、HZ
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中信证券
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韭头竹蜻蜓
2025-08-05 12:55:16
飞荣达:已通过英伟达供应商资格认证
飞荣达:#已通过英伟达供应商资格认证 公司目前在服务器、终端设备领域研发的散热产品包含导热材料及各类散热模组、风扇、3D VC散热器、特种散热器、单相液冷冷板模组、两相液冷冷板模组等。其中,部分产品已批量交付。 公司3D VC液冷模组散热功率可达1400W,适配最新一代高算力AI服务器需求。目前该款产品已获得头部AI服务器厂商认可,我们认为该产品拥有较好卡位,有望在液冷散热产品需求新周期中率先放量。 2025H1,公司预计实现营收 28.86 亿元,同比增长33.06%;归母净利润1.55~1.
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飞荣达
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韭头竹蜻蜓
2025-08-04 18:15:24
机器人补贴落地,关注小米链变化
[红包]机器人补贴落地,关注小米链变化 [太阳]8月2日,北京经开区启动全球首个以机器人消费为主题的节日——E-Town机器人消费节。本届消费节将于8月2日至17日在北人亦创国际会展中心、机器人大世界及龙湖北京亦庄天街、大族广场等六大商圈同步展开。北京经开区将发放专属消费券,个人消费者购买机器人产品最高可获得1500元补贴。 ———————————— [太阳]小米近期发包机器人,相关供应链: 直线执行器:震裕+舍弗勒(#夏厦+五洲代工) 旋转执行器:国华(预计金杨合资)+西菱动力 其他:中鼎(橡
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震裕科技
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韭头竹蜻蜓
2025-08-04 10:14:00
建材行业
建材行业 ———————————— 【主要数据变动】 水泥:本周,全国水泥市场价格延续下行态势,环比跌幅为0.3%。价格上调的区域在吉林长春,幅度10元/吨;安徽、江西和山东等地价格出现回落,跌幅同样为10元/吨。七月底,国内水泥市场持续受到高温、强降雨及台风等恶劣天气的影响,市场需求依旧疲软。全国重点地区水泥企业的平均出货率不足45%。价格层面,由于多数地区水泥价格已跌至低位,整体降幅较前期显著收窄。考虑到当前水泥需求改善的迹象尚不明显,预计短期内水泥价格将呈现震荡趋稳的态势。 玻璃:本周浮法
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固态电池加速变革导入,新能源+AI是核心
固态电池加速变革导入,新能源+AI是核心【太平洋新能源-周展望系列】(20250804) [太阳]在目前大底部酝酿的技术变革有望奠定未来长期的格局,AI+、固态电池、可控核聚变等是核心;机会可能从配套、材料、数据的改变开始,短期重视相关弹性公司;长期特斯拉、宁德时代仍有望引领趋势。 [玫瑰]电动车产业链: 1、固态电池加速在下游导入,宁德时代、孚能科技等受益。1)奔驰计划五年内量产固态电池版电动车,其与Factorial Energy、辉能科技合作研发的固态电池已进入车辆测试阶段。2)辉能科技全
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德福科技
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韭头竹蜻蜓
2025-08-03 20:02:55
京东健康(06618)深度
[红包]【申万宏源智能科技】京东健康(06618)深度:医药电商增长稳健,供应链+服务生态+AI构筑壁垒 #整体业绩:24年营收582亿,yoy+8.6%,经调整净利润48亿元,yoy15.9%=,利润率提升至8.2%,提升0.5pct。 #1P自营业务稳健增长为公司业绩核心驱动因素,3P和O2O完善布局渠道 [礼物]自营业务24年营收488亿,yoy+6.9%,营收占比84%,依托京东主站流量和自营药房品牌力维持稳健增长。 [礼物]平台及服务业务24年营收94亿,yoy+19%,占比16%,持
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反内卷共识渐凝聚,建议重视广东价格端边际变化
[抱拳]反内卷共识渐凝聚,建议重视广东价格端边际变化 1.此次价格端表现特征“托底价”,对轻小件和大客户价格设置标准。暂不考虑轻小件占比,假设中通、圆通、申通、韵达在广东地区市占率28%、15%、11%、11%,若8月5日开始提价持续至年底。 2.分两种工况,终端价格提价0.2元、0.4元/票,总部分享比例假设一半,则对应快递公司年度单票利润弹性分别0.8分~1.3分、1.6分~2.5分。0.4元工况下单票净利对应弹性依次:申通33%、韵达18%、圆通11%、中通10%。 3.关注反内卷政策进一
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申通快递
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2025-08-01 10:51:06
坚定强CALL洪都航空:军工β的核心龙头
【国盛军工】坚定强CALL洪都航空:军工β的核心龙头 🔥没有一轮没有军工牛的牛市 🔥而每一轮军工牛都有洪都牛作为旗帜 🔥现在的调整,应是洪都崛起的最后一蹲,请重视! 🔥洪都航空:军机+无人机+导弹的总装厂,迎来重磅变化。今年营收指引上调到(100亿,100%同比增长)。十五五期间有望达到200亿收入级别。 1、军贸:已是核心标的,2024年军贸收入达到(13亿+,占比25%);今年又获重磅变化,教练机、无人机军贸可期,均是几十亿级别订单。 2、导弹:KD系列化发展,重磅变化是某型战略导弹
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洪都航空
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韭头竹蜻蜓
2025-07-31 22:17:28
重视“人工智能+交通“的#车船服役电池健康AI大模型
【国盛电新】重视“人工智能+交通“的#车船服役电池健康AI大模型 的商业化推进进程 事件:7月31日,国务院总理李强主持召开国务院常务会议,审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》,表示要深入实施“人工智能+”行动,大力推进人工智能规模化商业化应用,推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合,形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。 [庆祝]今年以来,交通部深度实施“人工智能+交通运输”行动,#研究打造综合交通运输基础大模型,近期已经形成了建设综合交通运输大模型“1+3”的总体
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星云股份
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韭头竹蜻蜓
2025-07-31 14:22:20
持续看好AI主线,应用围绕Agent配置
持续看好AI主线,应用围绕Agent配置 [太阳] 近日AI主线领跑市场,从算力到应用持续上涨突破,呈现逼空态势。在后续较多催化的预期下,我们认为应用的强Beta仍将延续,目前很多标的距离前高也仍有空间 1️⃣ GPT与DeepSeek新模型预期都将有较为明显的能力提升,其中Agent必然为核心方向之一,因此应用端交易仍以Agent为主线。我们先前主推的高辨识度结合扎实业绩的中小市值组合 #鼎捷数智、#赛意信息、#焦点科技、#光云科技 延续推荐;大市值#金蝶国际、#用友网络 随机构配置提升也持续
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金山办公
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2025-07-31 11:53:38
剑桥科技重点推荐2025Q2业绩超预期
【剑桥科技|重点推荐】2025Q2业绩超预期,2026年业绩增速最快光模块公司 事件:剑桥科技于2025年7月14日发布业绩预告:2025H1归母净利润约1.20亿元-1.28亿元,同比增长50%-60%。2025Q2净利润0.90-0.98亿元,同比增长67%~81%。市场预期2025Q2归母净利润~0.7亿元,2025Q2业绩显著超预期。 🔥北美AI军备竞赛全面开启,光模块是本轮北美算力的核心配置方向。(1)我们预计800G光模块2024/2025/2026年出货量900-1000/200
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剑桥科技
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韭头竹蜻蜓
2025-07-31 11:14:18
微软/META大超预期,海外AI训练推理双轮驱动
【中泰证券】微软/META大超预期,海外AI训练推理双轮驱动 微软:25Q2收入764亿美元,同比+18%,超出一致预期3.5%。Azure和其他云服务的营收同比39%,超出一致预期3%,AI贡献度达到19%。首次披露Azure收入,全财年收入超750亿美元、同比34%。25Q2资本开支242亿美元,同比+27%。公司指引,25Q3资本开支将超过300亿美元,同比+50%,远超市场预期的242亿美元。预计26年Capex增速将放缓,但短期资产(CPU、GPU等)占比将提高。 META:25Q2收
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韭头竹蜻蜓
2025-07-31 10:19:38
Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统”
Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统” #全球UI设计工具龙头 🌟Figma核心业务为提供云端设计协作平台,涵盖界面设计、原型制作、矢量图形编辑等功能,支持团队实时协作,广泛应用于UI/UX设计、产品开发等领域。 🌟其全球个人用户数超数百万,月活用户突破1300万;企业客户覆盖大量科技公司、创意机构,其中世界500强企业客户占比超95%,年度经常性收入(ARR)超10万美元的大型客户达1031家,在设计协作工具市场占据核心地位。 #营收规模持续高增、重研发投入 🌟营收以企业订
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2025-07-31 09:51:47
中一科技无负极技术核心标的,已送样头部客户
【MS]中一科技无负极技术核心标的,已送样头部客户 无负极技术的优势:高能量密度+低成本 和金属锂负极相比,无负极技术因为减少了金属锂箔的使用,体积和质量能量密度可以提升20%以上,成本可以降低20%-30%。 无负极技术的瓶颈和解决方案 无负极电池中,Li+直接沉积在集流体表面形成金属锂,导致锂的成核势垒较高,造成锂沉积不均匀,叠加不稳定的SEI膜会消耗活性锂离子,造成【锂枝晶]和【死锂】,影响循环寿命和容量。 集流体的改性是无负极技术瓶颈的主要解决方案:1)三维构型:集流体表面构造三维结构,
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继续推荐固态电池7.31
【招商电新】继续推荐固态电池7.31 #头部企业指明固态方向 1、 宁德公开交流提到: a)宁德的全固态电池,科学问题基本解决,目前是工程问题(之前从未来如此明确) b)宁德全固态业内领先,已有很好进展,同行很多公司其实是半固态 C)考虑供应链培育及成本迭代,预计其全固态电池产业进程,27年小规模量产,2030年前后大批量商用。 2、 锂电因为涉及用户安全,历史上其新技术迭代一直相对谨慎。宁德的这个产业节奏指引,比较中肯和实际。若4年多就能规模化应用,二级市场很值得花力气参与。 3、 全固态是一
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再次强调:ai+3d打印很可能是今年的ai端侧最强音
再次强调:ai+3d打印很可能是今年的ai端侧最强音❗️ 今年海外ai应用涨这么凶,但是完全没带到ai端侧,本身还是因为端侧的东西(眼镜和手机)都被阶段性证伪了,但是3d打印好的点在于: 1)他此前完全没讲过ai的逻辑,是ai应用的纯新方向。 2)3d打印龙头拓竹是有翻倍增速的公司,他是真正的有增长有兑现的赛道。 3)JPT明年PE20多,尚未给上ai估值。(像海外AI应用标的roblox,可对标拓竹,4月底部起来已经翻了3倍) 并且JPT以外的标的位置都不高。像拓竹供应链做耗材的JLKJ、HZ
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飞荣达:已通过英伟达供应商资格认证
飞荣达:#已通过英伟达供应商资格认证 公司目前在服务器、终端设备领域研发的散热产品包含导热材料及各类散热模组、风扇、3D VC散热器、特种散热器、单相液冷冷板模组、两相液冷冷板模组等。其中,部分产品已批量交付。 公司3D VC液冷模组散热功率可达1400W,适配最新一代高算力AI服务器需求。目前该款产品已获得头部AI服务器厂商认可,我们认为该产品拥有较好卡位,有望在液冷散热产品需求新周期中率先放量。 2025H1,公司预计实现营收 28.86 亿元,同比增长33.06%;归母净利润1.55~1.
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机器人补贴落地,关注小米链变化
[红包]机器人补贴落地,关注小米链变化 [太阳]8月2日,北京经开区启动全球首个以机器人消费为主题的节日——E-Town机器人消费节。本届消费节将于8月2日至17日在北人亦创国际会展中心、机器人大世界及龙湖北京亦庄天街、大族广场等六大商圈同步展开。北京经开区将发放专属消费券,个人消费者购买机器人产品最高可获得1500元补贴。 ———————————— [太阳]小米近期发包机器人,相关供应链: 直线执行器:震裕+舍弗勒(#夏厦+五洲代工) 旋转执行器:国华(预计金杨合资)+西菱动力 其他:中鼎(橡
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建材行业
建材行业 ———————————— 【主要数据变动】 水泥:本周,全国水泥市场价格延续下行态势,环比跌幅为0.3%。价格上调的区域在吉林长春,幅度10元/吨;安徽、江西和山东等地价格出现回落,跌幅同样为10元/吨。七月底,国内水泥市场持续受到高温、强降雨及台风等恶劣天气的影响,市场需求依旧疲软。全国重点地区水泥企业的平均出货率不足45%。价格层面,由于多数地区水泥价格已跌至低位,整体降幅较前期显著收窄。考虑到当前水泥需求改善的迹象尚不明显,预计短期内水泥价格将呈现震荡趋稳的态势。 玻璃:本周浮法
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固态电池加速变革导入,新能源+AI是核心
固态电池加速变革导入,新能源+AI是核心【太平洋新能源-周展望系列】(20250804) [太阳]在目前大底部酝酿的技术变革有望奠定未来长期的格局,AI+、固态电池、可控核聚变等是核心;机会可能从配套、材料、数据的改变开始,短期重视相关弹性公司;长期特斯拉、宁德时代仍有望引领趋势。 [玫瑰]电动车产业链: 1、固态电池加速在下游导入,宁德时代、孚能科技等受益。1)奔驰计划五年内量产固态电池版电动车,其与Factorial Energy、辉能科技合作研发的固态电池已进入车辆测试阶段。2)辉能科技全
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京东健康(06618)深度
[红包]【申万宏源智能科技】京东健康(06618)深度:医药电商增长稳健,供应链+服务生态+AI构筑壁垒 #整体业绩:24年营收582亿,yoy+8.6%,经调整净利润48亿元,yoy15.9%=,利润率提升至8.2%,提升0.5pct。 #1P自营业务稳健增长为公司业绩核心驱动因素,3P和O2O完善布局渠道 [礼物]自营业务24年营收488亿,yoy+6.9%,营收占比84%,依托京东主站流量和自营药房品牌力维持稳健增长。 [礼物]平台及服务业务24年营收94亿,yoy+19%,占比16%,持
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反内卷共识渐凝聚,建议重视广东价格端边际变化
[抱拳]反内卷共识渐凝聚,建议重视广东价格端边际变化 1.此次价格端表现特征“托底价”,对轻小件和大客户价格设置标准。暂不考虑轻小件占比,假设中通、圆通、申通、韵达在广东地区市占率28%、15%、11%、11%,若8月5日开始提价持续至年底。 2.分两种工况,终端价格提价0.2元、0.4元/票,总部分享比例假设一半,则对应快递公司年度单票利润弹性分别0.8分~1.3分、1.6分~2.5分。0.4元工况下单票净利对应弹性依次:申通33%、韵达18%、圆通11%、中通10%。 3.关注反内卷政策进一
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坚定强CALL洪都航空:军工β的核心龙头
【国盛军工】坚定强CALL洪都航空:军工β的核心龙头 🔥没有一轮没有军工牛的牛市 🔥而每一轮军工牛都有洪都牛作为旗帜 🔥现在的调整,应是洪都崛起的最后一蹲,请重视! 🔥洪都航空:军机+无人机+导弹的总装厂,迎来重磅变化。今年营收指引上调到(100亿,100%同比增长)。十五五期间有望达到200亿收入级别。 1、军贸:已是核心标的,2024年军贸收入达到(13亿+,占比25%);今年又获重磅变化,教练机、无人机军贸可期,均是几十亿级别订单。 2、导弹:KD系列化发展,重磅变化是某型战略导弹
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重视“人工智能+交通“的#车船服役电池健康AI大模型
【国盛电新】重视“人工智能+交通“的#车船服役电池健康AI大模型 的商业化推进进程 事件:7月31日,国务院总理李强主持召开国务院常务会议,审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》,表示要深入实施“人工智能+”行动,大力推进人工智能规模化商业化应用,推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合,形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。 [庆祝]今年以来,交通部深度实施“人工智能+交通运输”行动,#研究打造综合交通运输基础大模型,近期已经形成了建设综合交通运输大模型“1+3”的总体
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持续看好AI主线,应用围绕Agent配置
持续看好AI主线,应用围绕Agent配置 [太阳] 近日AI主线领跑市场,从算力到应用持续上涨突破,呈现逼空态势。在后续较多催化的预期下,我们认为应用的强Beta仍将延续,目前很多标的距离前高也仍有空间 1️⃣ GPT与DeepSeek新模型预期都将有较为明显的能力提升,其中Agent必然为核心方向之一,因此应用端交易仍以Agent为主线。我们先前主推的高辨识度结合扎实业绩的中小市值组合 #鼎捷数智、#赛意信息、#焦点科技、#光云科技 延续推荐;大市值#金蝶国际、#用友网络 随机构配置提升也持续
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剑桥科技重点推荐2025Q2业绩超预期
【剑桥科技|重点推荐】2025Q2业绩超预期,2026年业绩增速最快光模块公司 事件:剑桥科技于2025年7月14日发布业绩预告:2025H1归母净利润约1.20亿元-1.28亿元,同比增长50%-60%。2025Q2净利润0.90-0.98亿元,同比增长67%~81%。市场预期2025Q2归母净利润~0.7亿元,2025Q2业绩显著超预期。 🔥北美AI军备竞赛全面开启,光模块是本轮北美算力的核心配置方向。(1)我们预计800G光模块2024/2025/2026年出货量900-1000/200
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微软/META大超预期,海外AI训练推理双轮驱动
【中泰证券】微软/META大超预期,海外AI训练推理双轮驱动 微软:25Q2收入764亿美元,同比+18%,超出一致预期3.5%。Azure和其他云服务的营收同比39%,超出一致预期3%,AI贡献度达到19%。首次披露Azure收入,全财年收入超750亿美元、同比34%。25Q2资本开支242亿美元,同比+27%。公司指引,25Q3资本开支将超过300亿美元,同比+50%,远超市场预期的242亿美元。预计26年Capex增速将放缓,但短期资产(CPU、GPU等)占比将提高。 META:25Q2收
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Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统”
Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统” #全球UI设计工具龙头 🌟Figma核心业务为提供云端设计协作平台,涵盖界面设计、原型制作、矢量图形编辑等功能,支持团队实时协作,广泛应用于UI/UX设计、产品开发等领域。 🌟其全球个人用户数超数百万,月活用户突破1300万;企业客户覆盖大量科技公司、创意机构,其中世界500强企业客户占比超95%,年度经常性收入(ARR)超10万美元的大型客户达1031家,在设计协作工具市场占据核心地位。 #营收规模持续高增、重研发投入 🌟营收以企业订
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中一科技无负极技术核心标的,已送样头部客户
【MS]中一科技无负极技术核心标的,已送样头部客户 无负极技术的优势:高能量密度+低成本 和金属锂负极相比,无负极技术因为减少了金属锂箔的使用,体积和质量能量密度可以提升20%以上,成本可以降低20%-30%。 无负极技术的瓶颈和解决方案 无负极电池中,Li+直接沉积在集流体表面形成金属锂,导致锂的成核势垒较高,造成锂沉积不均匀,叠加不稳定的SEI膜会消耗活性锂离子,造成【锂枝晶]和【死锂】,影响循环寿命和容量。 集流体的改性是无负极技术瓶颈的主要解决方案:1)三维构型:集流体表面构造三维结构,
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继续推荐固态电池7.31
【招商电新】继续推荐固态电池7.31 #头部企业指明固态方向 1、 宁德公开交流提到: a)宁德的全固态电池,科学问题基本解决,目前是工程问题(之前从未来如此明确) b)宁德全固态业内领先,已有很好进展,同行很多公司其实是半固态 C)考虑供应链培育及成本迭代,预计其全固态电池产业进程,27年小规模量产,2030年前后大批量商用。 2、 锂电因为涉及用户安全,历史上其新技术迭代一直相对谨慎。宁德的这个产业节奏指引,比较中肯和实际。若4年多就能规模化应用,二级市场很值得花力气参与。 3、 全固态是一
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再次强调:ai+3d打印很可能是今年的ai端侧最强音❗️ 今年海外ai应用涨这么凶,但是完全没带到ai端侧,本身还是因为端侧的东西(眼镜和手机)都被阶段性证伪了,但是3d打印好的点在于: 1)他此前完全没讲过ai的逻辑,是ai应用的纯新方向。 2)3d打印龙头拓竹是有翻倍增速的公司,他是真正的有增长有兑现的赛道。 3)JPT明年PE20多,尚未给上ai估值。(像海外AI应用标的roblox,可对标拓竹,4月底部起来已经翻了3倍) 并且JPT以外的标的位置都不高。像拓竹供应链做耗材的JLKJ、HZ
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飞荣达:已通过英伟达供应商资格认证
飞荣达:#已通过英伟达供应商资格认证 公司目前在服务器、终端设备领域研发的散热产品包含导热材料及各类散热模组、风扇、3D VC散热器、特种散热器、单相液冷冷板模组、两相液冷冷板模组等。其中,部分产品已批量交付。 公司3D VC液冷模组散热功率可达1400W,适配最新一代高算力AI服务器需求。目前该款产品已获得头部AI服务器厂商认可,我们认为该产品拥有较好卡位,有望在液冷散热产品需求新周期中率先放量。 2025H1,公司预计实现营收 28.86 亿元,同比增长33.06%;归母净利润1.55~1.
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2025-08-04 18:15:24
机器人补贴落地,关注小米链变化
[红包]机器人补贴落地,关注小米链变化 [太阳]8月2日,北京经开区启动全球首个以机器人消费为主题的节日——E-Town机器人消费节。本届消费节将于8月2日至17日在北人亦创国际会展中心、机器人大世界及龙湖北京亦庄天街、大族广场等六大商圈同步展开。北京经开区将发放专属消费券,个人消费者购买机器人产品最高可获得1500元补贴。 ———————————— [太阳]小米近期发包机器人,相关供应链: 直线执行器:震裕+舍弗勒(#夏厦+五洲代工) 旋转执行器:国华(预计金杨合资)+西菱动力 其他:中鼎(橡
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震裕科技
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建材行业
建材行业 ———————————— 【主要数据变动】 水泥:本周,全国水泥市场价格延续下行态势,环比跌幅为0.3%。价格上调的区域在吉林长春,幅度10元/吨;安徽、江西和山东等地价格出现回落,跌幅同样为10元/吨。七月底,国内水泥市场持续受到高温、强降雨及台风等恶劣天气的影响,市场需求依旧疲软。全国重点地区水泥企业的平均出货率不足45%。价格层面,由于多数地区水泥价格已跌至低位,整体降幅较前期显著收窄。考虑到当前水泥需求改善的迹象尚不明显,预计短期内水泥价格将呈现震荡趋稳的态势。 玻璃:本周浮法
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中信证券
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固态电池加速变革导入,新能源+AI是核心
固态电池加速变革导入,新能源+AI是核心【太平洋新能源-周展望系列】(20250804) [太阳]在目前大底部酝酿的技术变革有望奠定未来长期的格局,AI+、固态电池、可控核聚变等是核心;机会可能从配套、材料、数据的改变开始,短期重视相关弹性公司;长期特斯拉、宁德时代仍有望引领趋势。 [玫瑰]电动车产业链: 1、固态电池加速在下游导入,宁德时代、孚能科技等受益。1)奔驰计划五年内量产固态电池版电动车,其与Factorial Energy、辉能科技合作研发的固态电池已进入车辆测试阶段。2)辉能科技全
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2025-08-03 20:02:55
京东健康(06618)深度
[红包]【申万宏源智能科技】京东健康(06618)深度:医药电商增长稳健,供应链+服务生态+AI构筑壁垒 #整体业绩:24年营收582亿,yoy+8.6%,经调整净利润48亿元,yoy15.9%=,利润率提升至8.2%,提升0.5pct。 #1P自营业务稳健增长为公司业绩核心驱动因素,3P和O2O完善布局渠道 [礼物]自营业务24年营收488亿,yoy+6.9%,营收占比84%,依托京东主站流量和自营药房品牌力维持稳健增长。 [礼物]平台及服务业务24年营收94亿,yoy+19%,占比16%,持
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反内卷共识渐凝聚,建议重视广东价格端边际变化
[抱拳]反内卷共识渐凝聚,建议重视广东价格端边际变化 1.此次价格端表现特征“托底价”,对轻小件和大客户价格设置标准。暂不考虑轻小件占比,假设中通、圆通、申通、韵达在广东地区市占率28%、15%、11%、11%,若8月5日开始提价持续至年底。 2.分两种工况,终端价格提价0.2元、0.4元/票,总部分享比例假设一半,则对应快递公司年度单票利润弹性分别0.8分~1.3分、1.6分~2.5分。0.4元工况下单票净利对应弹性依次:申通33%、韵达18%、圆通11%、中通10%。 3.关注反内卷政策进一
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申通快递
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坚定强CALL洪都航空:军工β的核心龙头
【国盛军工】坚定强CALL洪都航空:军工β的核心龙头 🔥没有一轮没有军工牛的牛市 🔥而每一轮军工牛都有洪都牛作为旗帜 🔥现在的调整,应是洪都崛起的最后一蹲,请重视! 🔥洪都航空:军机+无人机+导弹的总装厂,迎来重磅变化。今年营收指引上调到(100亿,100%同比增长)。十五五期间有望达到200亿收入级别。 1、军贸:已是核心标的,2024年军贸收入达到(13亿+,占比25%);今年又获重磅变化,教练机、无人机军贸可期,均是几十亿级别订单。 2、导弹:KD系列化发展,重磅变化是某型战略导弹
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重视“人工智能+交通“的#车船服役电池健康AI大模型
【国盛电新】重视“人工智能+交通“的#车船服役电池健康AI大模型 的商业化推进进程 事件:7月31日,国务院总理李强主持召开国务院常务会议,审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》,表示要深入实施“人工智能+”行动,大力推进人工智能规模化商业化应用,推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合,形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。 [庆祝]今年以来,交通部深度实施“人工智能+交通运输”行动,#研究打造综合交通运输基础大模型,近期已经形成了建设综合交通运输大模型“1+3”的总体
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星云股份
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持续看好AI主线,应用围绕Agent配置
持续看好AI主线,应用围绕Agent配置 [太阳] 近日AI主线领跑市场,从算力到应用持续上涨突破,呈现逼空态势。在后续较多催化的预期下,我们认为应用的强Beta仍将延续,目前很多标的距离前高也仍有空间 1️⃣ GPT与DeepSeek新模型预期都将有较为明显的能力提升,其中Agent必然为核心方向之一,因此应用端交易仍以Agent为主线。我们先前主推的高辨识度结合扎实业绩的中小市值组合 #鼎捷数智、#赛意信息、#焦点科技、#光云科技 延续推荐;大市值#金蝶国际、#用友网络 随机构配置提升也持续
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剑桥科技重点推荐2025Q2业绩超预期
【剑桥科技|重点推荐】2025Q2业绩超预期,2026年业绩增速最快光模块公司 事件:剑桥科技于2025年7月14日发布业绩预告:2025H1归母净利润约1.20亿元-1.28亿元,同比增长50%-60%。2025Q2净利润0.90-0.98亿元,同比增长67%~81%。市场预期2025Q2归母净利润~0.7亿元,2025Q2业绩显著超预期。 🔥北美AI军备竞赛全面开启,光模块是本轮北美算力的核心配置方向。(1)我们预计800G光模块2024/2025/2026年出货量900-1000/200
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剑桥科技
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微软/META大超预期,海外AI训练推理双轮驱动
【中泰证券】微软/META大超预期,海外AI训练推理双轮驱动 微软:25Q2收入764亿美元,同比+18%,超出一致预期3.5%。Azure和其他云服务的营收同比39%,超出一致预期3%,AI贡献度达到19%。首次披露Azure收入,全财年收入超750亿美元、同比34%。25Q2资本开支242亿美元,同比+27%。公司指引,25Q3资本开支将超过300亿美元,同比+50%,远超市场预期的242亿美元。预计26年Capex增速将放缓,但短期资产(CPU、GPU等)占比将提高。 META:25Q2收
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Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统”
Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统” #全球UI设计工具龙头 🌟Figma核心业务为提供云端设计协作平台,涵盖界面设计、原型制作、矢量图形编辑等功能,支持团队实时协作,广泛应用于UI/UX设计、产品开发等领域。 🌟其全球个人用户数超数百万,月活用户突破1300万;企业客户覆盖大量科技公司、创意机构,其中世界500强企业客户占比超95%,年度经常性收入(ARR)超10万美元的大型客户达1031家,在设计协作工具市场占据核心地位。 #营收规模持续高增、重研发投入 🌟营收以企业订
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中一科技无负极技术核心标的,已送样头部客户
【MS]中一科技无负极技术核心标的,已送样头部客户 无负极技术的优势:高能量密度+低成本 和金属锂负极相比,无负极技术因为减少了金属锂箔的使用,体积和质量能量密度可以提升20%以上,成本可以降低20%-30%。 无负极技术的瓶颈和解决方案 无负极电池中,Li+直接沉积在集流体表面形成金属锂,导致锂的成核势垒较高,造成锂沉积不均匀,叠加不稳定的SEI膜会消耗活性锂离子,造成【锂枝晶]和【死锂】,影响循环寿命和容量。 集流体的改性是无负极技术瓶颈的主要解决方案:1)三维构型:集流体表面构造三维结构,
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继续推荐固态电池7.31
【招商电新】继续推荐固态电池7.31 #头部企业指明固态方向 1、 宁德公开交流提到: a)宁德的全固态电池,科学问题基本解决,目前是工程问题(之前从未来如此明确) b)宁德全固态业内领先,已有很好进展,同行很多公司其实是半固态 C)考虑供应链培育及成本迭代,预计其全固态电池产业进程,27年小规模量产,2030年前后大批量商用。 2、 锂电因为涉及用户安全,历史上其新技术迭代一直相对谨慎。宁德的这个产业节奏指引,比较中肯和实际。若4年多就能规模化应用,二级市场很值得花力气参与。 3、 全固态是一
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再次强调:ai+3d打印很可能是今年的ai端侧最强音
再次强调:ai+3d打印很可能是今年的ai端侧最强音❗️ 今年海外ai应用涨这么凶,但是完全没带到ai端侧,本身还是因为端侧的东西(眼镜和手机)都被阶段性证伪了,但是3d打印好的点在于: 1)他此前完全没讲过ai的逻辑,是ai应用的纯新方向。 2)3d打印龙头拓竹是有翻倍增速的公司,他是真正的有增长有兑现的赛道。 3)JPT明年PE20多,尚未给上ai估值。(像海外AI应用标的roblox,可对标拓竹,4月底部起来已经翻了3倍) 并且JPT以外的标的位置都不高。像拓竹供应链做耗材的JLKJ、HZ
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飞荣达:已通过英伟达供应商资格认证
飞荣达:#已通过英伟达供应商资格认证 公司目前在服务器、终端设备领域研发的散热产品包含导热材料及各类散热模组、风扇、3D VC散热器、特种散热器、单相液冷冷板模组、两相液冷冷板模组等。其中,部分产品已批量交付。 公司3D VC液冷模组散热功率可达1400W,适配最新一代高算力AI服务器需求。目前该款产品已获得头部AI服务器厂商认可,我们认为该产品拥有较好卡位,有望在液冷散热产品需求新周期中率先放量。 2025H1,公司预计实现营收 28.86 亿元,同比增长33.06%;归母净利润1.55~1.
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机器人补贴落地,关注小米链变化
[红包]机器人补贴落地,关注小米链变化 [太阳]8月2日,北京经开区启动全球首个以机器人消费为主题的节日——E-Town机器人消费节。本届消费节将于8月2日至17日在北人亦创国际会展中心、机器人大世界及龙湖北京亦庄天街、大族广场等六大商圈同步展开。北京经开区将发放专属消费券,个人消费者购买机器人产品最高可获得1500元补贴。 ———————————— [太阳]小米近期发包机器人,相关供应链: 直线执行器:震裕+舍弗勒(#夏厦+五洲代工) 旋转执行器:国华(预计金杨合资)+西菱动力 其他:中鼎(橡
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建材行业
建材行业 ———————————— 【主要数据变动】 水泥:本周,全国水泥市场价格延续下行态势,环比跌幅为0.3%。价格上调的区域在吉林长春,幅度10元/吨;安徽、江西和山东等地价格出现回落,跌幅同样为10元/吨。七月底,国内水泥市场持续受到高温、强降雨及台风等恶劣天气的影响,市场需求依旧疲软。全国重点地区水泥企业的平均出货率不足45%。价格层面,由于多数地区水泥价格已跌至低位,整体降幅较前期显著收窄。考虑到当前水泥需求改善的迹象尚不明显,预计短期内水泥价格将呈现震荡趋稳的态势。 玻璃:本周浮法
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固态电池加速变革导入,新能源+AI是核心
固态电池加速变革导入,新能源+AI是核心【太平洋新能源-周展望系列】(20250804) [太阳]在目前大底部酝酿的技术变革有望奠定未来长期的格局,AI+、固态电池、可控核聚变等是核心;机会可能从配套、材料、数据的改变开始,短期重视相关弹性公司;长期特斯拉、宁德时代仍有望引领趋势。 [玫瑰]电动车产业链: 1、固态电池加速在下游导入,宁德时代、孚能科技等受益。1)奔驰计划五年内量产固态电池版电动车,其与Factorial Energy、辉能科技合作研发的固态电池已进入车辆测试阶段。2)辉能科技全
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京东健康(06618)深度
[红包]【申万宏源智能科技】京东健康(06618)深度:医药电商增长稳健,供应链+服务生态+AI构筑壁垒 #整体业绩:24年营收582亿,yoy+8.6%,经调整净利润48亿元,yoy15.9%=,利润率提升至8.2%,提升0.5pct。 #1P自营业务稳健增长为公司业绩核心驱动因素,3P和O2O完善布局渠道 [礼物]自营业务24年营收488亿,yoy+6.9%,营收占比84%,依托京东主站流量和自营药房品牌力维持稳健增长。 [礼物]平台及服务业务24年营收94亿,yoy+19%,占比16%,持
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反内卷共识渐凝聚,建议重视广东价格端边际变化
[抱拳]反内卷共识渐凝聚,建议重视广东价格端边际变化 1.此次价格端表现特征“托底价”,对轻小件和大客户价格设置标准。暂不考虑轻小件占比,假设中通、圆通、申通、韵达在广东地区市占率28%、15%、11%、11%,若8月5日开始提价持续至年底。 2.分两种工况,终端价格提价0.2元、0.4元/票,总部分享比例假设一半,则对应快递公司年度单票利润弹性分别0.8分~1.3分、1.6分~2.5分。0.4元工况下单票净利对应弹性依次:申通33%、韵达18%、圆通11%、中通10%。 3.关注反内卷政策进一
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坚定强CALL洪都航空:军工β的核心龙头
【国盛军工】坚定强CALL洪都航空:军工β的核心龙头 🔥没有一轮没有军工牛的牛市 🔥而每一轮军工牛都有洪都牛作为旗帜 🔥现在的调整,应是洪都崛起的最后一蹲,请重视! 🔥洪都航空:军机+无人机+导弹的总装厂,迎来重磅变化。今年营收指引上调到(100亿,100%同比增长)。十五五期间有望达到200亿收入级别。 1、军贸:已是核心标的,2024年军贸收入达到(13亿+,占比25%);今年又获重磅变化,教练机、无人机军贸可期,均是几十亿级别订单。 2、导弹:KD系列化发展,重磅变化是某型战略导弹
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重视“人工智能+交通“的#车船服役电池健康AI大模型
【国盛电新】重视“人工智能+交通“的#车船服役电池健康AI大模型 的商业化推进进程 事件:7月31日,国务院总理李强主持召开国务院常务会议,审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》,表示要深入实施“人工智能+”行动,大力推进人工智能规模化商业化应用,推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合,形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。 [庆祝]今年以来,交通部深度实施“人工智能+交通运输”行动,#研究打造综合交通运输基础大模型,近期已经形成了建设综合交通运输大模型“1+3”的总体
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持续看好AI主线,应用围绕Agent配置
持续看好AI主线,应用围绕Agent配置 [太阳] 近日AI主线领跑市场,从算力到应用持续上涨突破,呈现逼空态势。在后续较多催化的预期下,我们认为应用的强Beta仍将延续,目前很多标的距离前高也仍有空间 1️⃣ GPT与DeepSeek新模型预期都将有较为明显的能力提升,其中Agent必然为核心方向之一,因此应用端交易仍以Agent为主线。我们先前主推的高辨识度结合扎实业绩的中小市值组合 #鼎捷数智、#赛意信息、#焦点科技、#光云科技 延续推荐;大市值#金蝶国际、#用友网络 随机构配置提升也持续
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剑桥科技重点推荐2025Q2业绩超预期
【剑桥科技|重点推荐】2025Q2业绩超预期,2026年业绩增速最快光模块公司 事件:剑桥科技于2025年7月14日发布业绩预告:2025H1归母净利润约1.20亿元-1.28亿元,同比增长50%-60%。2025Q2净利润0.90-0.98亿元,同比增长67%~81%。市场预期2025Q2归母净利润~0.7亿元,2025Q2业绩显著超预期。 🔥北美AI军备竞赛全面开启,光模块是本轮北美算力的核心配置方向。(1)我们预计800G光模块2024/2025/2026年出货量900-1000/200
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微软/META大超预期,海外AI训练推理双轮驱动
【中泰证券】微软/META大超预期,海外AI训练推理双轮驱动 微软:25Q2收入764亿美元,同比+18%,超出一致预期3.5%。Azure和其他云服务的营收同比39%,超出一致预期3%,AI贡献度达到19%。首次披露Azure收入,全财年收入超750亿美元、同比34%。25Q2资本开支242亿美元,同比+27%。公司指引,25Q3资本开支将超过300亿美元,同比+50%,远超市场预期的242亿美元。预计26年Capex增速将放缓,但短期资产(CPU、GPU等)占比将提高。 META:25Q2收
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Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统”
Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统” #全球UI设计工具龙头 🌟Figma核心业务为提供云端设计协作平台,涵盖界面设计、原型制作、矢量图形编辑等功能,支持团队实时协作,广泛应用于UI/UX设计、产品开发等领域。 🌟其全球个人用户数超数百万,月活用户突破1300万;企业客户覆盖大量科技公司、创意机构,其中世界500强企业客户占比超95%,年度经常性收入(ARR)超10万美元的大型客户达1031家,在设计协作工具市场占据核心地位。 #营收规模持续高增、重研发投入 🌟营收以企业订
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中一科技无负极技术核心标的,已送样头部客户
【MS]中一科技无负极技术核心标的,已送样头部客户 无负极技术的优势:高能量密度+低成本 和金属锂负极相比,无负极技术因为减少了金属锂箔的使用,体积和质量能量密度可以提升20%以上,成本可以降低20%-30%。 无负极技术的瓶颈和解决方案 无负极电池中,Li+直接沉积在集流体表面形成金属锂,导致锂的成核势垒较高,造成锂沉积不均匀,叠加不稳定的SEI膜会消耗活性锂离子,造成【锂枝晶]和【死锂】,影响循环寿命和容量。 集流体的改性是无负极技术瓶颈的主要解决方案:1)三维构型:集流体表面构造三维结构,
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继续推荐固态电池7.31
【招商电新】继续推荐固态电池7.31 #头部企业指明固态方向 1、 宁德公开交流提到: a)宁德的全固态电池,科学问题基本解决,目前是工程问题(之前从未来如此明确) b)宁德全固态业内领先,已有很好进展,同行很多公司其实是半固态 C)考虑供应链培育及成本迭代,预计其全固态电池产业进程,27年小规模量产,2030年前后大批量商用。 2、 锂电因为涉及用户安全,历史上其新技术迭代一直相对谨慎。宁德的这个产业节奏指引,比较中肯和实际。若4年多就能规模化应用,二级市场很值得花力气参与。 3、 全固态是一
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再次强调:ai+3d打印很可能是今年的ai端侧最强音
再次强调:ai+3d打印很可能是今年的ai端侧最强音❗️ 今年海外ai应用涨这么凶,但是完全没带到ai端侧,本身还是因为端侧的东西(眼镜和手机)都被阶段性证伪了,但是3d打印好的点在于: 1)他此前完全没讲过ai的逻辑,是ai应用的纯新方向。 2)3d打印龙头拓竹是有翻倍增速的公司,他是真正的有增长有兑现的赛道。 3)JPT明年PE20多,尚未给上ai估值。(像海外AI应用标的roblox,可对标拓竹,4月底部起来已经翻了3倍) 并且JPT以外的标的位置都不高。像拓竹供应链做耗材的JLKJ、HZ
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飞荣达:已通过英伟达供应商资格认证
飞荣达:#已通过英伟达供应商资格认证 公司目前在服务器、终端设备领域研发的散热产品包含导热材料及各类散热模组、风扇、3D VC散热器、特种散热器、单相液冷冷板模组、两相液冷冷板模组等。其中,部分产品已批量交付。 公司3D VC液冷模组散热功率可达1400W,适配最新一代高算力AI服务器需求。目前该款产品已获得头部AI服务器厂商认可,我们认为该产品拥有较好卡位,有望在液冷散热产品需求新周期中率先放量。 2025H1,公司预计实现营收 28.86 亿元,同比增长33.06%;归母净利润1.55~1.
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机器人补贴落地,关注小米链变化
[红包]机器人补贴落地,关注小米链变化 [太阳]8月2日,北京经开区启动全球首个以机器人消费为主题的节日——E-Town机器人消费节。本届消费节将于8月2日至17日在北人亦创国际会展中心、机器人大世界及龙湖北京亦庄天街、大族广场等六大商圈同步展开。北京经开区将发放专属消费券,个人消费者购买机器人产品最高可获得1500元补贴。 ———————————— [太阳]小米近期发包机器人,相关供应链: 直线执行器:震裕+舍弗勒(#夏厦+五洲代工) 旋转执行器:国华(预计金杨合资)+西菱动力 其他:中鼎(橡
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震裕科技
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建材行业
建材行业 ———————————— 【主要数据变动】 水泥:本周,全国水泥市场价格延续下行态势,环比跌幅为0.3%。价格上调的区域在吉林长春,幅度10元/吨;安徽、江西和山东等地价格出现回落,跌幅同样为10元/吨。七月底,国内水泥市场持续受到高温、强降雨及台风等恶劣天气的影响,市场需求依旧疲软。全国重点地区水泥企业的平均出货率不足45%。价格层面,由于多数地区水泥价格已跌至低位,整体降幅较前期显著收窄。考虑到当前水泥需求改善的迹象尚不明显,预计短期内水泥价格将呈现震荡趋稳的态势。 玻璃:本周浮法
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中信证券
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固态电池加速变革导入,新能源+AI是核心
固态电池加速变革导入,新能源+AI是核心【太平洋新能源-周展望系列】(20250804) [太阳]在目前大底部酝酿的技术变革有望奠定未来长期的格局,AI+、固态电池、可控核聚变等是核心;机会可能从配套、材料、数据的改变开始,短期重视相关弹性公司;长期特斯拉、宁德时代仍有望引领趋势。 [玫瑰]电动车产业链: 1、固态电池加速在下游导入,宁德时代、孚能科技等受益。1)奔驰计划五年内量产固态电池版电动车,其与Factorial Energy、辉能科技合作研发的固态电池已进入车辆测试阶段。2)辉能科技全
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京东健康(06618)深度
[红包]【申万宏源智能科技】京东健康(06618)深度:医药电商增长稳健,供应链+服务生态+AI构筑壁垒 #整体业绩:24年营收582亿,yoy+8.6%,经调整净利润48亿元,yoy15.9%=,利润率提升至8.2%,提升0.5pct。 #1P自营业务稳健增长为公司业绩核心驱动因素,3P和O2O完善布局渠道 [礼物]自营业务24年营收488亿,yoy+6.9%,营收占比84%,依托京东主站流量和自营药房品牌力维持稳健增长。 [礼物]平台及服务业务24年营收94亿,yoy+19%,占比16%,持
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反内卷共识渐凝聚,建议重视广东价格端边际变化
[抱拳]反内卷共识渐凝聚,建议重视广东价格端边际变化 1.此次价格端表现特征“托底价”,对轻小件和大客户价格设置标准。暂不考虑轻小件占比,假设中通、圆通、申通、韵达在广东地区市占率28%、15%、11%、11%,若8月5日开始提价持续至年底。 2.分两种工况,终端价格提价0.2元、0.4元/票,总部分享比例假设一半,则对应快递公司年度单票利润弹性分别0.8分~1.3分、1.6分~2.5分。0.4元工况下单票净利对应弹性依次:申通33%、韵达18%、圆通11%、中通10%。 3.关注反内卷政策进一
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申通快递
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坚定强CALL洪都航空:军工β的核心龙头
【国盛军工】坚定强CALL洪都航空:军工β的核心龙头 🔥没有一轮没有军工牛的牛市 🔥而每一轮军工牛都有洪都牛作为旗帜 🔥现在的调整,应是洪都崛起的最后一蹲,请重视! 🔥洪都航空:军机+无人机+导弹的总装厂,迎来重磅变化。今年营收指引上调到(100亿,100%同比增长)。十五五期间有望达到200亿收入级别。 1、军贸:已是核心标的,2024年军贸收入达到(13亿+,占比25%);今年又获重磅变化,教练机、无人机军贸可期,均是几十亿级别订单。 2、导弹:KD系列化发展,重磅变化是某型战略导弹
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洪都航空
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重视“人工智能+交通“的#车船服役电池健康AI大模型
【国盛电新】重视“人工智能+交通“的#车船服役电池健康AI大模型 的商业化推进进程 事件:7月31日,国务院总理李强主持召开国务院常务会议,审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》,表示要深入实施“人工智能+”行动,大力推进人工智能规模化商业化应用,推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合,形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。 [庆祝]今年以来,交通部深度实施“人工智能+交通运输”行动,#研究打造综合交通运输基础大模型,近期已经形成了建设综合交通运输大模型“1+3”的总体
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持续看好AI主线,应用围绕Agent配置
持续看好AI主线,应用围绕Agent配置 [太阳] 近日AI主线领跑市场,从算力到应用持续上涨突破,呈现逼空态势。在后续较多催化的预期下,我们认为应用的强Beta仍将延续,目前很多标的距离前高也仍有空间 1️⃣ GPT与DeepSeek新模型预期都将有较为明显的能力提升,其中Agent必然为核心方向之一,因此应用端交易仍以Agent为主线。我们先前主推的高辨识度结合扎实业绩的中小市值组合 #鼎捷数智、#赛意信息、#焦点科技、#光云科技 延续推荐;大市值#金蝶国际、#用友网络 随机构配置提升也持续
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金山办公
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剑桥科技重点推荐2025Q2业绩超预期
【剑桥科技|重点推荐】2025Q2业绩超预期,2026年业绩增速最快光模块公司 事件:剑桥科技于2025年7月14日发布业绩预告:2025H1归母净利润约1.20亿元-1.28亿元,同比增长50%-60%。2025Q2净利润0.90-0.98亿元,同比增长67%~81%。市场预期2025Q2归母净利润~0.7亿元,2025Q2业绩显著超预期。 🔥北美AI军备竞赛全面开启,光模块是本轮北美算力的核心配置方向。(1)我们预计800G光模块2024/2025/2026年出货量900-1000/200
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剑桥科技
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微软/META大超预期,海外AI训练推理双轮驱动
【中泰证券】微软/META大超预期,海外AI训练推理双轮驱动 微软:25Q2收入764亿美元,同比+18%,超出一致预期3.5%。Azure和其他云服务的营收同比39%,超出一致预期3%,AI贡献度达到19%。首次披露Azure收入,全财年收入超750亿美元、同比34%。25Q2资本开支242亿美元,同比+27%。公司指引,25Q3资本开支将超过300亿美元,同比+50%,远超市场预期的242亿美元。预计26年Capex增速将放缓,但短期资产(CPU、GPU等)占比将提高。 META:25Q2收
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Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统”
Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统” #全球UI设计工具龙头 🌟Figma核心业务为提供云端设计协作平台,涵盖界面设计、原型制作、矢量图形编辑等功能,支持团队实时协作,广泛应用于UI/UX设计、产品开发等领域。 🌟其全球个人用户数超数百万,月活用户突破1300万;企业客户覆盖大量科技公司、创意机构,其中世界500强企业客户占比超95%,年度经常性收入(ARR)超10万美元的大型客户达1031家,在设计协作工具市场占据核心地位。 #营收规模持续高增、重研发投入 🌟营收以企业订
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中一科技无负极技术核心标的,已送样头部客户
【MS]中一科技无负极技术核心标的,已送样头部客户 无负极技术的优势:高能量密度+低成本 和金属锂负极相比,无负极技术因为减少了金属锂箔的使用,体积和质量能量密度可以提升20%以上,成本可以降低20%-30%。 无负极技术的瓶颈和解决方案 无负极电池中,Li+直接沉积在集流体表面形成金属锂,导致锂的成核势垒较高,造成锂沉积不均匀,叠加不稳定的SEI膜会消耗活性锂离子,造成【锂枝晶]和【死锂】,影响循环寿命和容量。 集流体的改性是无负极技术瓶颈的主要解决方案:1)三维构型:集流体表面构造三维结构,
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继续推荐固态电池7.31
【招商电新】继续推荐固态电池7.31 #头部企业指明固态方向 1、 宁德公开交流提到: a)宁德的全固态电池,科学问题基本解决,目前是工程问题(之前从未来如此明确) b)宁德全固态业内领先,已有很好进展,同行很多公司其实是半固态 C)考虑供应链培育及成本迭代,预计其全固态电池产业进程,27年小规模量产,2030年前后大批量商用。 2、 锂电因为涉及用户安全,历史上其新技术迭代一直相对谨慎。宁德的这个产业节奏指引,比较中肯和实际。若4年多就能规模化应用,二级市场很值得花力气参与。 3、 全固态是一
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再次强调:ai+3d打印很可能是今年的ai端侧最强音
再次强调:ai+3d打印很可能是今年的ai端侧最强音❗️ 今年海外ai应用涨这么凶,但是完全没带到ai端侧,本身还是因为端侧的东西(眼镜和手机)都被阶段性证伪了,但是3d打印好的点在于: 1)他此前完全没讲过ai的逻辑,是ai应用的纯新方向。 2)3d打印龙头拓竹是有翻倍增速的公司,他是真正的有增长有兑现的赛道。 3)JPT明年PE20多,尚未给上ai估值。(像海外AI应用标的roblox,可对标拓竹,4月底部起来已经翻了3倍) 并且JPT以外的标的位置都不高。像拓竹供应链做耗材的JLKJ、HZ
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飞荣达:已通过英伟达供应商资格认证
飞荣达:#已通过英伟达供应商资格认证 公司目前在服务器、终端设备领域研发的散热产品包含导热材料及各类散热模组、风扇、3D VC散热器、特种散热器、单相液冷冷板模组、两相液冷冷板模组等。其中,部分产品已批量交付。 公司3D VC液冷模组散热功率可达1400W,适配最新一代高算力AI服务器需求。目前该款产品已获得头部AI服务器厂商认可,我们认为该产品拥有较好卡位,有望在液冷散热产品需求新周期中率先放量。 2025H1,公司预计实现营收 28.86 亿元,同比增长33.06%;归母净利润1.55~1.
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韭头竹蜻蜓
2025-08-04 18:15:24
机器人补贴落地,关注小米链变化
[红包]机器人补贴落地,关注小米链变化 [太阳]8月2日,北京经开区启动全球首个以机器人消费为主题的节日——E-Town机器人消费节。本届消费节将于8月2日至17日在北人亦创国际会展中心、机器人大世界及龙湖北京亦庄天街、大族广场等六大商圈同步展开。北京经开区将发放专属消费券,个人消费者购买机器人产品最高可获得1500元补贴。 ———————————— [太阳]小米近期发包机器人,相关供应链: 直线执行器:震裕+舍弗勒(#夏厦+五洲代工) 旋转执行器:国华(预计金杨合资)+西菱动力 其他:中鼎(橡
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建材行业
建材行业 ———————————— 【主要数据变动】 水泥:本周,全国水泥市场价格延续下行态势,环比跌幅为0.3%。价格上调的区域在吉林长春,幅度10元/吨;安徽、江西和山东等地价格出现回落,跌幅同样为10元/吨。七月底,国内水泥市场持续受到高温、强降雨及台风等恶劣天气的影响,市场需求依旧疲软。全国重点地区水泥企业的平均出货率不足45%。价格层面,由于多数地区水泥价格已跌至低位,整体降幅较前期显著收窄。考虑到当前水泥需求改善的迹象尚不明显,预计短期内水泥价格将呈现震荡趋稳的态势。 玻璃:本周浮法
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固态电池加速变革导入,新能源+AI是核心
固态电池加速变革导入,新能源+AI是核心【太平洋新能源-周展望系列】(20250804) [太阳]在目前大底部酝酿的技术变革有望奠定未来长期的格局,AI+、固态电池、可控核聚变等是核心;机会可能从配套、材料、数据的改变开始,短期重视相关弹性公司;长期特斯拉、宁德时代仍有望引领趋势。 [玫瑰]电动车产业链: 1、固态电池加速在下游导入,宁德时代、孚能科技等受益。1)奔驰计划五年内量产固态电池版电动车,其与Factorial Energy、辉能科技合作研发的固态电池已进入车辆测试阶段。2)辉能科技全
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京东健康(06618)深度
[红包]【申万宏源智能科技】京东健康(06618)深度:医药电商增长稳健,供应链+服务生态+AI构筑壁垒 #整体业绩:24年营收582亿,yoy+8.6%,经调整净利润48亿元,yoy15.9%=,利润率提升至8.2%,提升0.5pct。 #1P自营业务稳健增长为公司业绩核心驱动因素,3P和O2O完善布局渠道 [礼物]自营业务24年营收488亿,yoy+6.9%,营收占比84%,依托京东主站流量和自营药房品牌力维持稳健增长。 [礼物]平台及服务业务24年营收94亿,yoy+19%,占比16%,持
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反内卷共识渐凝聚,建议重视广东价格端边际变化
[抱拳]反内卷共识渐凝聚,建议重视广东价格端边际变化 1.此次价格端表现特征“托底价”,对轻小件和大客户价格设置标准。暂不考虑轻小件占比,假设中通、圆通、申通、韵达在广东地区市占率28%、15%、11%、11%,若8月5日开始提价持续至年底。 2.分两种工况,终端价格提价0.2元、0.4元/票,总部分享比例假设一半,则对应快递公司年度单票利润弹性分别0.8分~1.3分、1.6分~2.5分。0.4元工况下单票净利对应弹性依次:申通33%、韵达18%、圆通11%、中通10%。 3.关注反内卷政策进一
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坚定强CALL洪都航空:军工β的核心龙头
【国盛军工】坚定强CALL洪都航空:军工β的核心龙头 🔥没有一轮没有军工牛的牛市 🔥而每一轮军工牛都有洪都牛作为旗帜 🔥现在的调整,应是洪都崛起的最后一蹲,请重视! 🔥洪都航空:军机+无人机+导弹的总装厂,迎来重磅变化。今年营收指引上调到(100亿,100%同比增长)。十五五期间有望达到200亿收入级别。 1、军贸:已是核心标的,2024年军贸收入达到(13亿+,占比25%);今年又获重磅变化,教练机、无人机军贸可期,均是几十亿级别订单。 2、导弹:KD系列化发展,重磅变化是某型战略导弹
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洪都航空
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重视“人工智能+交通“的#车船服役电池健康AI大模型
【国盛电新】重视“人工智能+交通“的#车船服役电池健康AI大模型 的商业化推进进程 事件:7月31日,国务院总理李强主持召开国务院常务会议,审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》,表示要深入实施“人工智能+”行动,大力推进人工智能规模化商业化应用,推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合,形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。 [庆祝]今年以来,交通部深度实施“人工智能+交通运输”行动,#研究打造综合交通运输基础大模型,近期已经形成了建设综合交通运输大模型“1+3”的总体
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持续看好AI主线,应用围绕Agent配置
持续看好AI主线,应用围绕Agent配置 [太阳] 近日AI主线领跑市场,从算力到应用持续上涨突破,呈现逼空态势。在后续较多催化的预期下,我们认为应用的强Beta仍将延续,目前很多标的距离前高也仍有空间 1️⃣ GPT与DeepSeek新模型预期都将有较为明显的能力提升,其中Agent必然为核心方向之一,因此应用端交易仍以Agent为主线。我们先前主推的高辨识度结合扎实业绩的中小市值组合 #鼎捷数智、#赛意信息、#焦点科技、#光云科技 延续推荐;大市值#金蝶国际、#用友网络 随机构配置提升也持续
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剑桥科技重点推荐2025Q2业绩超预期
【剑桥科技|重点推荐】2025Q2业绩超预期,2026年业绩增速最快光模块公司 事件:剑桥科技于2025年7月14日发布业绩预告:2025H1归母净利润约1.20亿元-1.28亿元,同比增长50%-60%。2025Q2净利润0.90-0.98亿元,同比增长67%~81%。市场预期2025Q2归母净利润~0.7亿元,2025Q2业绩显著超预期。 🔥北美AI军备竞赛全面开启,光模块是本轮北美算力的核心配置方向。(1)我们预计800G光模块2024/2025/2026年出货量900-1000/200
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微软/META大超预期,海外AI训练推理双轮驱动
【中泰证券】微软/META大超预期,海外AI训练推理双轮驱动 微软:25Q2收入764亿美元,同比+18%,超出一致预期3.5%。Azure和其他云服务的营收同比39%,超出一致预期3%,AI贡献度达到19%。首次披露Azure收入,全财年收入超750亿美元、同比34%。25Q2资本开支242亿美元,同比+27%。公司指引,25Q3资本开支将超过300亿美元,同比+50%,远超市场预期的242亿美元。预计26年Capex增速将放缓,但短期资产(CPU、GPU等)占比将提高。 META:25Q2收
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Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统”
Figma:AI驱动从“效率工具”到“创意操作系统” #全球UI设计工具龙头 🌟Figma核心业务为提供云端设计协作平台,涵盖界面设计、原型制作、矢量图形编辑等功能,支持团队实时协作,广泛应用于UI/UX设计、产品开发等领域。 🌟其全球个人用户数超数百万,月活用户突破1300万;企业客户覆盖大量科技公司、创意机构,其中世界500强企业客户占比超95%,年度经常性收入(ARR)超10万美元的大型客户达1031家,在设计协作工具市场占据核心地位。 #营收规模持续高增、重研发投入 🌟营收以企业订
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中一科技无负极技术核心标的,已送样头部客户
【MS]中一科技无负极技术核心标的,已送样头部客户 无负极技术的优势:高能量密度+低成本 和金属锂负极相比,无负极技术因为减少了金属锂箔的使用,体积和质量能量密度可以提升20%以上,成本可以降低20%-30%。 无负极技术的瓶颈和解决方案 无负极电池中,Li+直接沉积在集流体表面形成金属锂,导致锂的成核势垒较高,造成锂沉积不均匀,叠加不稳定的SEI膜会消耗活性锂离子,造成【锂枝晶]和【死锂】,影响循环寿命和容量。 集流体的改性是无负极技术瓶颈的主要解决方案:1)三维构型:集流体表面构造三维结构,
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继续推荐固态电池7.31
【招商电新】继续推荐固态电池7.31 #头部企业指明固态方向 1、 宁德公开交流提到: a)宁德的全固态电池,科学问题基本解决,目前是工程问题(之前从未来如此明确) b)宁德全固态业内领先,已有很好进展,同行很多公司其实是半固态 C)考虑供应链培育及成本迭代,预计其全固态电池产业进程,27年小规模量产,2030年前后大批量商用。 2、 锂电因为涉及用户安全,历史上其新技术迭代一直相对谨慎。宁德的这个产业节奏指引,比较中肯和实际。若4年多就能规模化应用,二级市场很值得花力气参与。 3、 全固态是一
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