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下海干活的韭菜种子
2023-12-11 07:55:51
投资晨报 2023.12.11星期一
卫健委:流感不是普通感冒,是由流感病毒导致的急性呼吸道传染病,人群对流感病毒普遍易感,婴幼儿、老年人和慢性病患者等高风险人群感染流感后危害更为严重,可能会出现肺炎等严重并发症。接种流感疫苗可有效降低流感发病,以及流感相关并发症发生率。 央视财经:元旦假期的整体旅游预订量同比增长4倍,其中机票订单同比增长4倍,酒店预订量同比增长5倍。截至目前,元旦假期旅游热度同比上升181%。进入12月以来,元旦假期出行的旅游产品预订量环比增长57%,玩雪和避寒成为假期出行的两大主题。 宏观经济 1、中疾控:科学
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2023-12-11 07:29:54
从政治局会议看中央经济工作会议定调
作者:陶川,邵翔 (东吴宏观) 每年12月政治局通常是中央经济工作会议的“风向标”,今年的风向往哪吹?最鲜明的一句话概括,“既要做得好,也好讲得好”——首次在政治局会议中提出“要增强宏观政策取向一致性,加强经济宣传和舆论引导”。 如何做得好?财政+货币+科技创新(产业)。在总量政策的论述上,政治局会议具有更强的前瞻性,尽管节奏上有所变化,但“积极的财政政策、稳健的财政政策”将为2024年政策的“主旋律”。科技创新成为产业“安全与发展”的核心,而外贸方面则转为以巩固为主。 如何讲得好?经济宣传+舆
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2023-12-10 08:14:44
投资晨报 2023.12.10星期日
国企改革六大模式: 1)相似业务的集团整合成新的更大的集团,从而集团下属上市公司极有可能成为新集团整合资产的平台。 比如中国电建,2014年9月30日发布重大资产重组预案,非公开发行收购电建集团资产,预案发布后股价再之后的一年上涨了10倍多。 起因是,控股股东水电集团,以及股东顾问集团,与电网辅业单位重组为中国电力建设集团。集团资产理顺后,借助中国电建实现整体上市。 目前这一种模式正处于加速阶段! 2)集团资产证券化。 比如,卫士通,股东是电子科技集团下属科研院所,改制后通过资产注入卫士通实现上
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2023-12-09 08:23:33
投资晨报 2023.12.09星期六
国企改革六大模式: 1)相似业务的集团整合成新的更大的集团,从而集团下属上市公司极有可能成为新集团整合资产的平台。 比如中国电建,2014年9月30日发布重大资产重组预案,非公开发行收购电建集团资产,预案发布后股价再之后的一年上涨了10倍多。 起因是,控股股东水电集团,以及股东顾问集团,与电网辅业单位重组为中国电力建设集团。集团资产理顺后,借助中国电建实现整体上市。 目前这一种模式正处于加速阶段! 2)集团资产证券化。 比如,卫士通,股东是电子科技集团下属科研院所,改制后通过资产注入卫士通实现上
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投资晨报 2023.12.08星期五
资产重组预期相关公司梳理: 江苏国资: 苏豪集团——弘业期货、苏豪弘业 舜天国际——江苏舜天、南京聚隆 苏汇资产——汇鸿集团 其他国资——悦达投资、江苏国信、苏垦农发、苏盐井神、宁沪高速、金陵饭店、江苏金租、南京港、威孚高科等 南京旅游: 南京国资委——南京公用、南京化纤、金陵药业、南京医药、南京证券、南京高科、栖霞建设 南旅集团——南京商旅 浙江文投: 浙江文投——浙文影业 平安证券——方正证券 武汉数据集团——中百集团、武商集团 湖北建设集团——东湖高新 西凤酒借壳: 长安汇通——环球印务、
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策略——2024年A股展望:破晓
(海通证券) (一)周期底部再次确认 1.经济中期运行存在周期性规律 长期视角下宏观经济中枢会产生趋势性变化,但短期内往往存在周期性波动。 2.资本市场也有相应的周期轮回规律 在经济周期不同阶段,资本市场也会出现相应的周期轮回规律,投资时钟一轮回3.5-4年,现在经济和股市都是见底回升初期。 3.股市牛熊的周期性 周期性思维看待股市牛熊:美股、A股都是平均3-4年一轮涨跌周期,对应宏观经济的库存周期。 4.市场大底多是反复震荡筑底 参考借鉴历史上A股的底部,历次调整中市场大底多是反复震荡筑底,一
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2024年中国经济十大预测
(粤开证券) (一)2024年GDP增速目标宜仍定为5%左右 从必要性看,没有一定的经济增速,会出现实体经济低迷、资本市场不振、社会情绪焦虑的负向循环,经济金融社会难以稳定,信心难以提振。有必要将2024年的经济增速目标维持在2023年的水平,即“5%左右”。 从可能性看,2024年是疫后的第二年,疤痕效应逐渐消退,扩大总需求、放松供给约束、提振市场主体信心、激发地方政府活力,稳住房地产这个牛鼻子,中国有可能实现5%乃至更高的经济增速。 当然,平均增速的回升,除了经济内生的恢复动能以外,还需要稳
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投资晨报 2023.12.07星期四
央视新闻:外资持续看好中国债市,已连续9个月净买入我国债券,2023年以来累计净买入量近1万亿元;截至10月末,共有1110家境外机构进入中国债券市场投资,自2017年以来平均每年新增约100家。境外机构覆盖了70多个国家和地区,持有中国债券总量3.3万亿元人民币,较2017年末增长了近200%。 北交所:针对近期“北交所公开发行审核将收紧、拟申报企业将提高标准、部分在审企业将被劝退”等传言,澄清审核标准和监管要求没有变化。 Omdia:Meta和微软两家公司从英伟达处购买了15万块H100GP
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国内-修复信心:切换,恢复,再平衡
(兴业证券) (一)切换:“后房地产”时代,中国经济发生结构性变化 当前房地产向新发展模式转型,地产驱动经济旧循环动能下降,中国经济结构正在发生三大改变:1)经济增长动能的转变:地产等旧动能向新动能切换;2)地产部门构建新发展模式,增加保障性住房供给的新模式逐渐清晰;3)资源分配模式的改变:住户部门行为模式转变,政府部门融资主动作用上升,推动无风险利率中枢下降。 1.“后房地产”时代,中国经济的结构变化 中国经济正在发生明显的结构性变化,彼时经济增长中枢已开始面临下行压力,地产部门的放缓也已逐步
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2023-12-07 00:15:25
对2024年中国经济的思考及建议
(粤开证券) 国内——双重“新三期叠加”:对2024年中国经济的思考及建议 (一)2023年经济运行有哪些超预期? 2023年经济运行出现了诸多预期之外的地方:其一,房地产下行速度和幅度均超出预期;其二,社零“报复性消费”和经济的“报复性增长”仅持续了一个季度,并未出现2022年底公众和经济学家预期的“只要疫情放开,经济就好了”的情景,代之以疤痕效应;其三,市场信心恢复慢于预期;其四,一季度担心的“疫后需求过快上升将引发类似欧美的高通胀”并未出现,反而在6-7月间社会上出现“经济是否通缩”以及是
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AI算力:智算供给格局分化,国产化进程加速
作者:孙伯文 国产大模型发展方兴未艾。大模型规模、数据量和数量的全面增长将持续拉动AI算力需求。国内千亿级参数规模大模型持续落地。2023年10月,百度发布万亿参数级大模型文心一言4.0,正式宣布对标GPT-4。近两年国产大模型数量呈爆发式增长态势,仅2023年1到7月,国内大模型就新增64个,短期内增速有望维持。 美国再收紧对华高端芯片出口标准,AI芯片国产化替代成为趋势。近年来,受国际局势影响,国内厂商加快自研芯片速度。华为昇腾AI算力已经为至少30个国产大模型训练提供算力支持,具备大规模商
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投资晨报 2023.12.05星期二
证监会主席易会满:坚持注册制的基本架构不动摇,加大对高水平科技自立自强、现代化产业体系建设等重点领域的支持力度;动态优化IPO定价、再融资、减持等制度安排,促进投融资动态平衡;“零容忍”打击欺诈发行、财务造假、操纵市场等违法行为,严厉打击“伪私募”,清理整顿金交所、“伪金交所”。 卫健委:千方百计挖掘资源开展儿科诊疗服务,各地基层医疗卫生机构要全面向儿童开放,不得拒诊,及时发布提供儿科服务的医疗机构信息,明确地点、时间、联系电话等方便群众查找。酌情在周六周日增加诊疗服务时间,方便患儿就诊。 科技
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2023-12-05 00:36:51
策略——关注成长弹性的市值下沉
(天风策略) (一)寻找曾经的创业板风格 1.创业板:A股成长风格的代表 创业板是成长风格的代表,开市10余年来依托其成长性长期跑赢大市。 因此,宏观周期向好、流动性充裕的阶段,创业板指通常受益于风险偏好的抬升而出现估值拔升、或估值盈利的戴维斯双击行情,而在宏观周期向下、流动性环境一般的阶段,创业板指也能通过新兴产业的成长性抵消或部分抵消估值的拖累,从而实现长期维度的正收益,领先多数宽基指数。 (1)2011-2012年:杀估值、拔业绩,绝对收益下行,相对收益落后 (2)2013-2015年:估
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2023-12-04 07:48:50
投资晨报 2023.12.04星期一
金融监管总局局长李云泽:将紧紧围绕强监管严监管,坚决做到“长牙带刺”,持续提升监管的前瞻性、精准性、有效性和协同性。聚焦影响金融稳定的“关键事”、造成重大金融风险的“关键人”、破坏市场秩序的“关键行为”,把板子真正打准、打痛。强化监审联动、行刑衔接、纪法贯通,切实提高违法违规成本。 中证报:近期,两大保险机构首度联手建立500亿元规模私募进军二级市场,千亿资产国有资本运营公司公开发声增持央企科技类指数基金。后续还将有更多机构或者资金出手。有消息称,国新或将在接下来一周里持续每天增持。 上证报:1
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2023-12-04 00:43:48
当下A股有哪些主题投资机会?(招商)
作者:张夏 主题投资方面,当下A股主要有人形机器人、汽车智能化、数据要素、HBM和MR头显五个投资机会,建议持续跟踪人形机器人(特斯拉人形机器人行走测试)、汽车智能化(特斯拉FSD入华预期、华为生态联盟)、数据要素(政策催化)、HBM(AI服务器算力需求升级拉动)和MR头显(苹果Vision Pro量产)投资机会。中观数据方面,全球AI网站访问量稳定增长,手机端APP下载大幅增加;国产新能源车销量整体相对疲弱,环比基本持平,问界、岚图表现亮眼;光伏新增装机增速有所回升,电网和电源建设稳步开展。
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投资晨报 2023.12.11星期一
卫健委:流感不是普通感冒,是由流感病毒导致的急性呼吸道传染病,人群对流感病毒普遍易感,婴幼儿、老年人和慢性病患者等高风险人群感染流感后危害更为严重,可能会出现肺炎等严重并发症。接种流感疫苗可有效降低流感发病,以及流感相关并发症发生率。 央视财经:元旦假期的整体旅游预订量同比增长4倍,其中机票订单同比增长4倍,酒店预订量同比增长5倍。截至目前,元旦假期旅游热度同比上升181%。进入12月以来,元旦假期出行的旅游产品预订量环比增长57%,玩雪和避寒成为假期出行的两大主题。 宏观经济 1、中疾控:科学
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从政治局会议看中央经济工作会议定调
作者:陶川,邵翔 (东吴宏观) 每年12月政治局通常是中央经济工作会议的“风向标”,今年的风向往哪吹?最鲜明的一句话概括,“既要做得好,也好讲得好”——首次在政治局会议中提出“要增强宏观政策取向一致性,加强经济宣传和舆论引导”。 如何做得好?财政+货币+科技创新(产业)。在总量政策的论述上,政治局会议具有更强的前瞻性,尽管节奏上有所变化,但“积极的财政政策、稳健的财政政策”将为2024年政策的“主旋律”。科技创新成为产业“安全与发展”的核心,而外贸方面则转为以巩固为主。 如何讲得好?经济宣传+舆
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国企改革六大模式: 1)相似业务的集团整合成新的更大的集团,从而集团下属上市公司极有可能成为新集团整合资产的平台。 比如中国电建,2014年9月30日发布重大资产重组预案,非公开发行收购电建集团资产,预案发布后股价再之后的一年上涨了10倍多。 起因是,控股股东水电集团,以及股东顾问集团,与电网辅业单位重组为中国电力建设集团。集团资产理顺后,借助中国电建实现整体上市。 目前这一种模式正处于加速阶段! 2)集团资产证券化。 比如,卫士通,股东是电子科技集团下属科研院所,改制后通过资产注入卫士通实现上
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资产重组预期相关公司梳理: 江苏国资: 苏豪集团——弘业期货、苏豪弘业 舜天国际——江苏舜天、南京聚隆 苏汇资产——汇鸿集团 其他国资——悦达投资、江苏国信、苏垦农发、苏盐井神、宁沪高速、金陵饭店、江苏金租、南京港、威孚高科等 南京旅游: 南京国资委——南京公用、南京化纤、金陵药业、南京医药、南京证券、南京高科、栖霞建设 南旅集团——南京商旅 浙江文投: 浙江文投——浙文影业 平安证券——方正证券 武汉数据集团——中百集团、武商集团 湖北建设集团——东湖高新 西凤酒借壳: 长安汇通——环球印务、
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策略——2024年A股展望:破晓
(海通证券) (一)周期底部再次确认 1.经济中期运行存在周期性规律 长期视角下宏观经济中枢会产生趋势性变化,但短期内往往存在周期性波动。 2.资本市场也有相应的周期轮回规律 在经济周期不同阶段,资本市场也会出现相应的周期轮回规律,投资时钟一轮回3.5-4年,现在经济和股市都是见底回升初期。 3.股市牛熊的周期性 周期性思维看待股市牛熊:美股、A股都是平均3-4年一轮涨跌周期,对应宏观经济的库存周期。 4.市场大底多是反复震荡筑底 参考借鉴历史上A股的底部,历次调整中市场大底多是反复震荡筑底,一
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2024年中国经济十大预测
(粤开证券) (一)2024年GDP增速目标宜仍定为5%左右 从必要性看,没有一定的经济增速,会出现实体经济低迷、资本市场不振、社会情绪焦虑的负向循环,经济金融社会难以稳定,信心难以提振。有必要将2024年的经济增速目标维持在2023年的水平,即“5%左右”。 从可能性看,2024年是疫后的第二年,疤痕效应逐渐消退,扩大总需求、放松供给约束、提振市场主体信心、激发地方政府活力,稳住房地产这个牛鼻子,中国有可能实现5%乃至更高的经济增速。 当然,平均增速的回升,除了经济内生的恢复动能以外,还需要稳
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央视新闻:外资持续看好中国债市,已连续9个月净买入我国债券,2023年以来累计净买入量近1万亿元;截至10月末,共有1110家境外机构进入中国债券市场投资,自2017年以来平均每年新增约100家。境外机构覆盖了70多个国家和地区,持有中国债券总量3.3万亿元人民币,较2017年末增长了近200%。 北交所:针对近期“北交所公开发行审核将收紧、拟申报企业将提高标准、部分在审企业将被劝退”等传言,澄清审核标准和监管要求没有变化。 Omdia:Meta和微软两家公司从英伟达处购买了15万块H100GP
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(兴业证券) (一)切换:“后房地产”时代,中国经济发生结构性变化 当前房地产向新发展模式转型,地产驱动经济旧循环动能下降,中国经济结构正在发生三大改变:1)经济增长动能的转变:地产等旧动能向新动能切换;2)地产部门构建新发展模式,增加保障性住房供给的新模式逐渐清晰;3)资源分配模式的改变:住户部门行为模式转变,政府部门融资主动作用上升,推动无风险利率中枢下降。 1.“后房地产”时代,中国经济的结构变化 中国经济正在发生明显的结构性变化,彼时经济增长中枢已开始面临下行压力,地产部门的放缓也已逐步
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对2024年中国经济的思考及建议
(粤开证券) 国内——双重“新三期叠加”:对2024年中国经济的思考及建议 (一)2023年经济运行有哪些超预期? 2023年经济运行出现了诸多预期之外的地方:其一,房地产下行速度和幅度均超出预期;其二,社零“报复性消费”和经济的“报复性增长”仅持续了一个季度,并未出现2022年底公众和经济学家预期的“只要疫情放开,经济就好了”的情景,代之以疤痕效应;其三,市场信心恢复慢于预期;其四,一季度担心的“疫后需求过快上升将引发类似欧美的高通胀”并未出现,反而在6-7月间社会上出现“经济是否通缩”以及是
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AI算力:智算供给格局分化,国产化进程加速
作者:孙伯文 国产大模型发展方兴未艾。大模型规模、数据量和数量的全面增长将持续拉动AI算力需求。国内千亿级参数规模大模型持续落地。2023年10月,百度发布万亿参数级大模型文心一言4.0,正式宣布对标GPT-4。近两年国产大模型数量呈爆发式增长态势,仅2023年1到7月,国内大模型就新增64个,短期内增速有望维持。 美国再收紧对华高端芯片出口标准,AI芯片国产化替代成为趋势。近年来,受国际局势影响,国内厂商加快自研芯片速度。华为昇腾AI算力已经为至少30个国产大模型训练提供算力支持,具备大规模商
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证监会主席易会满:坚持注册制的基本架构不动摇,加大对高水平科技自立自强、现代化产业体系建设等重点领域的支持力度;动态优化IPO定价、再融资、减持等制度安排,促进投融资动态平衡;“零容忍”打击欺诈发行、财务造假、操纵市场等违法行为,严厉打击“伪私募”,清理整顿金交所、“伪金交所”。 卫健委:千方百计挖掘资源开展儿科诊疗服务,各地基层医疗卫生机构要全面向儿童开放,不得拒诊,及时发布提供儿科服务的医疗机构信息,明确地点、时间、联系电话等方便群众查找。酌情在周六周日增加诊疗服务时间,方便患儿就诊。 科技
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2023-12-05 00:36:51
策略——关注成长弹性的市值下沉
(天风策略) (一)寻找曾经的创业板风格 1.创业板:A股成长风格的代表 创业板是成长风格的代表,开市10余年来依托其成长性长期跑赢大市。 因此,宏观周期向好、流动性充裕的阶段,创业板指通常受益于风险偏好的抬升而出现估值拔升、或估值盈利的戴维斯双击行情,而在宏观周期向下、流动性环境一般的阶段,创业板指也能通过新兴产业的成长性抵消或部分抵消估值的拖累,从而实现长期维度的正收益,领先多数宽基指数。 (1)2011-2012年:杀估值、拔业绩,绝对收益下行,相对收益落后 (2)2013-2015年:估
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2023-12-04 07:48:50
投资晨报 2023.12.04星期一
金融监管总局局长李云泽:将紧紧围绕强监管严监管,坚决做到“长牙带刺”,持续提升监管的前瞻性、精准性、有效性和协同性。聚焦影响金融稳定的“关键事”、造成重大金融风险的“关键人”、破坏市场秩序的“关键行为”,把板子真正打准、打痛。强化监审联动、行刑衔接、纪法贯通,切实提高违法违规成本。 中证报:近期,两大保险机构首度联手建立500亿元规模私募进军二级市场,千亿资产国有资本运营公司公开发声增持央企科技类指数基金。后续还将有更多机构或者资金出手。有消息称,国新或将在接下来一周里持续每天增持。 上证报:1
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2023-12-04 00:43:48
当下A股有哪些主题投资机会?(招商)
作者:张夏 主题投资方面,当下A股主要有人形机器人、汽车智能化、数据要素、HBM和MR头显五个投资机会,建议持续跟踪人形机器人(特斯拉人形机器人行走测试)、汽车智能化(特斯拉FSD入华预期、华为生态联盟)、数据要素(政策催化)、HBM(AI服务器算力需求升级拉动)和MR头显(苹果Vision Pro量产)投资机会。中观数据方面,全球AI网站访问量稳定增长,手机端APP下载大幅增加;国产新能源车销量整体相对疲弱,环比基本持平,问界、岚图表现亮眼;光伏新增装机增速有所回升,电网和电源建设稳步开展。
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2023-12-11 07:55:51
投资晨报 2023.12.11星期一
卫健委:流感不是普通感冒,是由流感病毒导致的急性呼吸道传染病,人群对流感病毒普遍易感,婴幼儿、老年人和慢性病患者等高风险人群感染流感后危害更为严重,可能会出现肺炎等严重并发症。接种流感疫苗可有效降低流感发病,以及流感相关并发症发生率。 央视财经:元旦假期的整体旅游预订量同比增长4倍,其中机票订单同比增长4倍,酒店预订量同比增长5倍。截至目前,元旦假期旅游热度同比上升181%。进入12月以来,元旦假期出行的旅游产品预订量环比增长57%,玩雪和避寒成为假期出行的两大主题。 宏观经济 1、中疾控:科学
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2023-12-11 07:29:54
从政治局会议看中央经济工作会议定调
作者:陶川,邵翔 (东吴宏观) 每年12月政治局通常是中央经济工作会议的“风向标”,今年的风向往哪吹?最鲜明的一句话概括,“既要做得好,也好讲得好”——首次在政治局会议中提出“要增强宏观政策取向一致性,加强经济宣传和舆论引导”。 如何做得好?财政+货币+科技创新(产业)。在总量政策的论述上,政治局会议具有更强的前瞻性,尽管节奏上有所变化,但“积极的财政政策、稳健的财政政策”将为2024年政策的“主旋律”。科技创新成为产业“安全与发展”的核心,而外贸方面则转为以巩固为主。 如何讲得好?经济宣传+舆
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2023-12-10 08:14:44
投资晨报 2023.12.10星期日
国企改革六大模式: 1)相似业务的集团整合成新的更大的集团,从而集团下属上市公司极有可能成为新集团整合资产的平台。 比如中国电建,2014年9月30日发布重大资产重组预案,非公开发行收购电建集团资产,预案发布后股价再之后的一年上涨了10倍多。 起因是,控股股东水电集团,以及股东顾问集团,与电网辅业单位重组为中国电力建设集团。集团资产理顺后,借助中国电建实现整体上市。 目前这一种模式正处于加速阶段! 2)集团资产证券化。 比如,卫士通,股东是电子科技集团下属科研院所,改制后通过资产注入卫士通实现上
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2023-12-09 08:23:33
投资晨报 2023.12.09星期六
国企改革六大模式: 1)相似业务的集团整合成新的更大的集团,从而集团下属上市公司极有可能成为新集团整合资产的平台。 比如中国电建,2014年9月30日发布重大资产重组预案,非公开发行收购电建集团资产,预案发布后股价再之后的一年上涨了10倍多。 起因是,控股股东水电集团,以及股东顾问集团,与电网辅业单位重组为中国电力建设集团。集团资产理顺后,借助中国电建实现整体上市。 目前这一种模式正处于加速阶段! 2)集团资产证券化。 比如,卫士通,股东是电子科技集团下属科研院所,改制后通过资产注入卫士通实现上
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投资晨报 2023.12.08星期五
资产重组预期相关公司梳理: 江苏国资: 苏豪集团——弘业期货、苏豪弘业 舜天国际——江苏舜天、南京聚隆 苏汇资产——汇鸿集团 其他国资——悦达投资、江苏国信、苏垦农发、苏盐井神、宁沪高速、金陵饭店、江苏金租、南京港、威孚高科等 南京旅游: 南京国资委——南京公用、南京化纤、金陵药业、南京医药、南京证券、南京高科、栖霞建设 南旅集团——南京商旅 浙江文投: 浙江文投——浙文影业 平安证券——方正证券 武汉数据集团——中百集团、武商集团 湖北建设集团——东湖高新 西凤酒借壳: 长安汇通——环球印务、
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策略——2024年A股展望:破晓
(海通证券) (一)周期底部再次确认 1.经济中期运行存在周期性规律 长期视角下宏观经济中枢会产生趋势性变化,但短期内往往存在周期性波动。 2.资本市场也有相应的周期轮回规律 在经济周期不同阶段,资本市场也会出现相应的周期轮回规律,投资时钟一轮回3.5-4年,现在经济和股市都是见底回升初期。 3.股市牛熊的周期性 周期性思维看待股市牛熊:美股、A股都是平均3-4年一轮涨跌周期,对应宏观经济的库存周期。 4.市场大底多是反复震荡筑底 参考借鉴历史上A股的底部,历次调整中市场大底多是反复震荡筑底,一
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2024年中国经济十大预测
(粤开证券) (一)2024年GDP增速目标宜仍定为5%左右 从必要性看,没有一定的经济增速,会出现实体经济低迷、资本市场不振、社会情绪焦虑的负向循环,经济金融社会难以稳定,信心难以提振。有必要将2024年的经济增速目标维持在2023年的水平,即“5%左右”。 从可能性看,2024年是疫后的第二年,疤痕效应逐渐消退,扩大总需求、放松供给约束、提振市场主体信心、激发地方政府活力,稳住房地产这个牛鼻子,中国有可能实现5%乃至更高的经济增速。 当然,平均增速的回升,除了经济内生的恢复动能以外,还需要稳
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2023-12-07 07:49:33
投资晨报 2023.12.07星期四
央视新闻:外资持续看好中国债市,已连续9个月净买入我国债券,2023年以来累计净买入量近1万亿元;截至10月末,共有1110家境外机构进入中国债券市场投资,自2017年以来平均每年新增约100家。境外机构覆盖了70多个国家和地区,持有中国债券总量3.3万亿元人民币,较2017年末增长了近200%。 北交所:针对近期“北交所公开发行审核将收紧、拟申报企业将提高标准、部分在审企业将被劝退”等传言,澄清审核标准和监管要求没有变化。 Omdia:Meta和微软两家公司从英伟达处购买了15万块H100GP
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国内-修复信心:切换,恢复,再平衡
(兴业证券) (一)切换:“后房地产”时代,中国经济发生结构性变化 当前房地产向新发展模式转型,地产驱动经济旧循环动能下降,中国经济结构正在发生三大改变:1)经济增长动能的转变:地产等旧动能向新动能切换;2)地产部门构建新发展模式,增加保障性住房供给的新模式逐渐清晰;3)资源分配模式的改变:住户部门行为模式转变,政府部门融资主动作用上升,推动无风险利率中枢下降。 1.“后房地产”时代,中国经济的结构变化 中国经济正在发生明显的结构性变化,彼时经济增长中枢已开始面临下行压力,地产部门的放缓也已逐步
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2023-12-07 00:15:25
对2024年中国经济的思考及建议
(粤开证券) 国内——双重“新三期叠加”:对2024年中国经济的思考及建议 (一)2023年经济运行有哪些超预期? 2023年经济运行出现了诸多预期之外的地方:其一,房地产下行速度和幅度均超出预期;其二,社零“报复性消费”和经济的“报复性增长”仅持续了一个季度,并未出现2022年底公众和经济学家预期的“只要疫情放开,经济就好了”的情景,代之以疤痕效应;其三,市场信心恢复慢于预期;其四,一季度担心的“疫后需求过快上升将引发类似欧美的高通胀”并未出现,反而在6-7月间社会上出现“经济是否通缩”以及是
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2023-12-05 08:07:06
AI算力:智算供给格局分化,国产化进程加速
作者:孙伯文 国产大模型发展方兴未艾。大模型规模、数据量和数量的全面增长将持续拉动AI算力需求。国内千亿级参数规模大模型持续落地。2023年10月,百度发布万亿参数级大模型文心一言4.0,正式宣布对标GPT-4。近两年国产大模型数量呈爆发式增长态势,仅2023年1到7月,国内大模型就新增64个,短期内增速有望维持。 美国再收紧对华高端芯片出口标准,AI芯片国产化替代成为趋势。近年来,受国际局势影响,国内厂商加快自研芯片速度。华为昇腾AI算力已经为至少30个国产大模型训练提供算力支持,具备大规模商
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投资晨报 2023.12.05星期二
证监会主席易会满:坚持注册制的基本架构不动摇,加大对高水平科技自立自强、现代化产业体系建设等重点领域的支持力度;动态优化IPO定价、再融资、减持等制度安排,促进投融资动态平衡;“零容忍”打击欺诈发行、财务造假、操纵市场等违法行为,严厉打击“伪私募”,清理整顿金交所、“伪金交所”。 卫健委:千方百计挖掘资源开展儿科诊疗服务,各地基层医疗卫生机构要全面向儿童开放,不得拒诊,及时发布提供儿科服务的医疗机构信息,明确地点、时间、联系电话等方便群众查找。酌情在周六周日增加诊疗服务时间,方便患儿就诊。 科技
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策略——关注成长弹性的市值下沉
(天风策略) (一)寻找曾经的创业板风格 1.创业板:A股成长风格的代表 创业板是成长风格的代表,开市10余年来依托其成长性长期跑赢大市。 因此,宏观周期向好、流动性充裕的阶段,创业板指通常受益于风险偏好的抬升而出现估值拔升、或估值盈利的戴维斯双击行情,而在宏观周期向下、流动性环境一般的阶段,创业板指也能通过新兴产业的成长性抵消或部分抵消估值的拖累,从而实现长期维度的正收益,领先多数宽基指数。 (1)2011-2012年:杀估值、拔业绩,绝对收益下行,相对收益落后 (2)2013-2015年:估
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投资晨报 2023.12.04星期一
金融监管总局局长李云泽:将紧紧围绕强监管严监管,坚决做到“长牙带刺”,持续提升监管的前瞻性、精准性、有效性和协同性。聚焦影响金融稳定的“关键事”、造成重大金融风险的“关键人”、破坏市场秩序的“关键行为”,把板子真正打准、打痛。强化监审联动、行刑衔接、纪法贯通,切实提高违法违规成本。 中证报:近期,两大保险机构首度联手建立500亿元规模私募进军二级市场,千亿资产国有资本运营公司公开发声增持央企科技类指数基金。后续还将有更多机构或者资金出手。有消息称,国新或将在接下来一周里持续每天增持。 上证报:1
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当下A股有哪些主题投资机会?(招商)
作者:张夏 主题投资方面,当下A股主要有人形机器人、汽车智能化、数据要素、HBM和MR头显五个投资机会,建议持续跟踪人形机器人(特斯拉人形机器人行走测试)、汽车智能化(特斯拉FSD入华预期、华为生态联盟)、数据要素(政策催化)、HBM(AI服务器算力需求升级拉动)和MR头显(苹果Vision Pro量产)投资机会。中观数据方面,全球AI网站访问量稳定增长,手机端APP下载大幅增加;国产新能源车销量整体相对疲弱,环比基本持平,问界、岚图表现亮眼;光伏新增装机增速有所回升,电网和电源建设稳步开展。
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投资晨报 2023.12.11星期一
卫健委:流感不是普通感冒,是由流感病毒导致的急性呼吸道传染病,人群对流感病毒普遍易感,婴幼儿、老年人和慢性病患者等高风险人群感染流感后危害更为严重,可能会出现肺炎等严重并发症。接种流感疫苗可有效降低流感发病,以及流感相关并发症发生率。 央视财经:元旦假期的整体旅游预订量同比增长4倍,其中机票订单同比增长4倍,酒店预订量同比增长5倍。截至目前,元旦假期旅游热度同比上升181%。进入12月以来,元旦假期出行的旅游产品预订量环比增长57%,玩雪和避寒成为假期出行的两大主题。 宏观经济 1、中疾控:科学
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从政治局会议看中央经济工作会议定调
作者:陶川,邵翔 (东吴宏观) 每年12月政治局通常是中央经济工作会议的“风向标”,今年的风向往哪吹?最鲜明的一句话概括,“既要做得好,也好讲得好”——首次在政治局会议中提出“要增强宏观政策取向一致性,加强经济宣传和舆论引导”。 如何做得好?财政+货币+科技创新(产业)。在总量政策的论述上,政治局会议具有更强的前瞻性,尽管节奏上有所变化,但“积极的财政政策、稳健的财政政策”将为2024年政策的“主旋律”。科技创新成为产业“安全与发展”的核心,而外贸方面则转为以巩固为主。 如何讲得好?经济宣传+舆
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投资晨报 2023.12.10星期日
国企改革六大模式: 1)相似业务的集团整合成新的更大的集团,从而集团下属上市公司极有可能成为新集团整合资产的平台。 比如中国电建,2014年9月30日发布重大资产重组预案,非公开发行收购电建集团资产,预案发布后股价再之后的一年上涨了10倍多。 起因是,控股股东水电集团,以及股东顾问集团,与电网辅业单位重组为中国电力建设集团。集团资产理顺后,借助中国电建实现整体上市。 目前这一种模式正处于加速阶段! 2)集团资产证券化。 比如,卫士通,股东是电子科技集团下属科研院所,改制后通过资产注入卫士通实现上
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投资晨报 2023.12.09星期六
国企改革六大模式: 1)相似业务的集团整合成新的更大的集团,从而集团下属上市公司极有可能成为新集团整合资产的平台。 比如中国电建,2014年9月30日发布重大资产重组预案,非公开发行收购电建集团资产,预案发布后股价再之后的一年上涨了10倍多。 起因是,控股股东水电集团,以及股东顾问集团,与电网辅业单位重组为中国电力建设集团。集团资产理顺后,借助中国电建实现整体上市。 目前这一种模式正处于加速阶段! 2)集团资产证券化。 比如,卫士通,股东是电子科技集团下属科研院所,改制后通过资产注入卫士通实现上
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资产重组预期相关公司梳理: 江苏国资: 苏豪集团——弘业期货、苏豪弘业 舜天国际——江苏舜天、南京聚隆 苏汇资产——汇鸿集团 其他国资——悦达投资、江苏国信、苏垦农发、苏盐井神、宁沪高速、金陵饭店、江苏金租、南京港、威孚高科等 南京旅游: 南京国资委——南京公用、南京化纤、金陵药业、南京医药、南京证券、南京高科、栖霞建设 南旅集团——南京商旅 浙江文投: 浙江文投——浙文影业 平安证券——方正证券 武汉数据集团——中百集团、武商集团 湖北建设集团——东湖高新 西凤酒借壳: 长安汇通——环球印务、
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策略——2024年A股展望:破晓
(海通证券) (一)周期底部再次确认 1.经济中期运行存在周期性规律 长期视角下宏观经济中枢会产生趋势性变化,但短期内往往存在周期性波动。 2.资本市场也有相应的周期轮回规律 在经济周期不同阶段,资本市场也会出现相应的周期轮回规律,投资时钟一轮回3.5-4年,现在经济和股市都是见底回升初期。 3.股市牛熊的周期性 周期性思维看待股市牛熊:美股、A股都是平均3-4年一轮涨跌周期,对应宏观经济的库存周期。 4.市场大底多是反复震荡筑底 参考借鉴历史上A股的底部,历次调整中市场大底多是反复震荡筑底,一
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2024年中国经济十大预测
(粤开证券) (一)2024年GDP增速目标宜仍定为5%左右 从必要性看,没有一定的经济增速,会出现实体经济低迷、资本市场不振、社会情绪焦虑的负向循环,经济金融社会难以稳定,信心难以提振。有必要将2024年的经济增速目标维持在2023年的水平,即“5%左右”。 从可能性看,2024年是疫后的第二年,疤痕效应逐渐消退,扩大总需求、放松供给约束、提振市场主体信心、激发地方政府活力,稳住房地产这个牛鼻子,中国有可能实现5%乃至更高的经济增速。 当然,平均增速的回升,除了经济内生的恢复动能以外,还需要稳
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投资晨报 2023.12.07星期四
央视新闻:外资持续看好中国债市,已连续9个月净买入我国债券,2023年以来累计净买入量近1万亿元;截至10月末,共有1110家境外机构进入中国债券市场投资,自2017年以来平均每年新增约100家。境外机构覆盖了70多个国家和地区,持有中国债券总量3.3万亿元人民币,较2017年末增长了近200%。 北交所:针对近期“北交所公开发行审核将收紧、拟申报企业将提高标准、部分在审企业将被劝退”等传言,澄清审核标准和监管要求没有变化。 Omdia:Meta和微软两家公司从英伟达处购买了15万块H100GP
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国内-修复信心:切换,恢复,再平衡
(兴业证券) (一)切换:“后房地产”时代,中国经济发生结构性变化 当前房地产向新发展模式转型,地产驱动经济旧循环动能下降,中国经济结构正在发生三大改变:1)经济增长动能的转变:地产等旧动能向新动能切换;2)地产部门构建新发展模式,增加保障性住房供给的新模式逐渐清晰;3)资源分配模式的改变:住户部门行为模式转变,政府部门融资主动作用上升,推动无风险利率中枢下降。 1.“后房地产”时代,中国经济的结构变化 中国经济正在发生明显的结构性变化,彼时经济增长中枢已开始面临下行压力,地产部门的放缓也已逐步
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中央商场
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2023-12-07 00:15:25
对2024年中国经济的思考及建议
(粤开证券) 国内——双重“新三期叠加”:对2024年中国经济的思考及建议 (一)2023年经济运行有哪些超预期? 2023年经济运行出现了诸多预期之外的地方:其一,房地产下行速度和幅度均超出预期;其二,社零“报复性消费”和经济的“报复性增长”仅持续了一个季度,并未出现2022年底公众和经济学家预期的“只要疫情放开,经济就好了”的情景,代之以疤痕效应;其三,市场信心恢复慢于预期;其四,一季度担心的“疫后需求过快上升将引发类似欧美的高通胀”并未出现,反而在6-7月间社会上出现“经济是否通缩”以及是
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2023-12-05 08:07:06
AI算力:智算供给格局分化,国产化进程加速
作者:孙伯文 国产大模型发展方兴未艾。大模型规模、数据量和数量的全面增长将持续拉动AI算力需求。国内千亿级参数规模大模型持续落地。2023年10月,百度发布万亿参数级大模型文心一言4.0,正式宣布对标GPT-4。近两年国产大模型数量呈爆发式增长态势,仅2023年1到7月,国内大模型就新增64个,短期内增速有望维持。 美国再收紧对华高端芯片出口标准,AI芯片国产化替代成为趋势。近年来,受国际局势影响,国内厂商加快自研芯片速度。华为昇腾AI算力已经为至少30个国产大模型训练提供算力支持,具备大规模商
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投资晨报 2023.12.05星期二
证监会主席易会满:坚持注册制的基本架构不动摇,加大对高水平科技自立自强、现代化产业体系建设等重点领域的支持力度;动态优化IPO定价、再融资、减持等制度安排,促进投融资动态平衡;“零容忍”打击欺诈发行、财务造假、操纵市场等违法行为,严厉打击“伪私募”,清理整顿金交所、“伪金交所”。 卫健委:千方百计挖掘资源开展儿科诊疗服务,各地基层医疗卫生机构要全面向儿童开放,不得拒诊,及时发布提供儿科服务的医疗机构信息,明确地点、时间、联系电话等方便群众查找。酌情在周六周日增加诊疗服务时间,方便患儿就诊。 科技
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策略——关注成长弹性的市值下沉
(天风策略) (一)寻找曾经的创业板风格 1.创业板:A股成长风格的代表 创业板是成长风格的代表,开市10余年来依托其成长性长期跑赢大市。 因此,宏观周期向好、流动性充裕的阶段,创业板指通常受益于风险偏好的抬升而出现估值拔升、或估值盈利的戴维斯双击行情,而在宏观周期向下、流动性环境一般的阶段,创业板指也能通过新兴产业的成长性抵消或部分抵消估值的拖累,从而实现长期维度的正收益,领先多数宽基指数。 (1)2011-2012年:杀估值、拔业绩,绝对收益下行,相对收益落后 (2)2013-2015年:估
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2023-12-04 07:48:50
投资晨报 2023.12.04星期一
金融监管总局局长李云泽:将紧紧围绕强监管严监管,坚决做到“长牙带刺”,持续提升监管的前瞻性、精准性、有效性和协同性。聚焦影响金融稳定的“关键事”、造成重大金融风险的“关键人”、破坏市场秩序的“关键行为”,把板子真正打准、打痛。强化监审联动、行刑衔接、纪法贯通,切实提高违法违规成本。 中证报:近期,两大保险机构首度联手建立500亿元规模私募进军二级市场,千亿资产国有资本运营公司公开发声增持央企科技类指数基金。后续还将有更多机构或者资金出手。有消息称,国新或将在接下来一周里持续每天增持。 上证报:1
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南京化纤
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2023-12-04 00:43:48
当下A股有哪些主题投资机会?(招商)
作者:张夏 主题投资方面,当下A股主要有人形机器人、汽车智能化、数据要素、HBM和MR头显五个投资机会,建议持续跟踪人形机器人(特斯拉人形机器人行走测试)、汽车智能化(特斯拉FSD入华预期、华为生态联盟)、数据要素(政策催化)、HBM(AI服务器算力需求升级拉动)和MR头显(苹果Vision Pro量产)投资机会。中观数据方面,全球AI网站访问量稳定增长,手机端APP下载大幅增加;国产新能源车销量整体相对疲弱,环比基本持平,问界、岚图表现亮眼;光伏新增装机增速有所回升,电网和电源建设稳步开展。
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2023-12-11 07:55:51
投资晨报 2023.12.11星期一
卫健委:流感不是普通感冒,是由流感病毒导致的急性呼吸道传染病,人群对流感病毒普遍易感,婴幼儿、老年人和慢性病患者等高风险人群感染流感后危害更为严重,可能会出现肺炎等严重并发症。接种流感疫苗可有效降低流感发病,以及流感相关并发症发生率。 央视财经:元旦假期的整体旅游预订量同比增长4倍,其中机票订单同比增长4倍,酒店预订量同比增长5倍。截至目前,元旦假期旅游热度同比上升181%。进入12月以来,元旦假期出行的旅游产品预订量环比增长57%,玩雪和避寒成为假期出行的两大主题。 宏观经济 1、中疾控:科学
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中百集团
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泰永长征
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2023-12-11 07:29:54
从政治局会议看中央经济工作会议定调
作者:陶川,邵翔 (东吴宏观) 每年12月政治局通常是中央经济工作会议的“风向标”,今年的风向往哪吹?最鲜明的一句话概括,“既要做得好,也好讲得好”——首次在政治局会议中提出“要增强宏观政策取向一致性,加强经济宣传和舆论引导”。 如何做得好?财政+货币+科技创新(产业)。在总量政策的论述上,政治局会议具有更强的前瞻性,尽管节奏上有所变化,但“积极的财政政策、稳健的财政政策”将为2024年政策的“主旋律”。科技创新成为产业“安全与发展”的核心,而外贸方面则转为以巩固为主。 如何讲得好?经济宣传+舆
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贝瑞基因
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双象股份
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爱婴室
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科德教育
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2023-12-10 08:14:44
投资晨报 2023.12.10星期日
国企改革六大模式: 1)相似业务的集团整合成新的更大的集团,从而集团下属上市公司极有可能成为新集团整合资产的平台。 比如中国电建,2014年9月30日发布重大资产重组预案,非公开发行收购电建集团资产,预案发布后股价再之后的一年上涨了10倍多。 起因是,控股股东水电集团,以及股东顾问集团,与电网辅业单位重组为中国电力建设集团。集团资产理顺后,借助中国电建实现整体上市。 目前这一种模式正处于加速阶段! 2)集团资产证券化。 比如,卫士通,股东是电子科技集团下属科研院所,改制后通过资产注入卫士通实现上
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中百集团
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蓝科高新
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2023-12-09 08:23:33
投资晨报 2023.12.09星期六
国企改革六大模式: 1)相似业务的集团整合成新的更大的集团,从而集团下属上市公司极有可能成为新集团整合资产的平台。 比如中国电建,2014年9月30日发布重大资产重组预案,非公开发行收购电建集团资产,预案发布后股价再之后的一年上涨了10倍多。 起因是,控股股东水电集团,以及股东顾问集团,与电网辅业单位重组为中国电力建设集团。集团资产理顺后,借助中国电建实现整体上市。 目前这一种模式正处于加速阶段! 2)集团资产证券化。 比如,卫士通,股东是电子科技集团下属科研院所,改制后通过资产注入卫士通实现上
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2023-12-08 07:52:25
投资晨报 2023.12.08星期五
资产重组预期相关公司梳理: 江苏国资: 苏豪集团——弘业期货、苏豪弘业 舜天国际——江苏舜天、南京聚隆 苏汇资产——汇鸿集团 其他国资——悦达投资、江苏国信、苏垦农发、苏盐井神、宁沪高速、金陵饭店、江苏金租、南京港、威孚高科等 南京旅游: 南京国资委——南京公用、南京化纤、金陵药业、南京医药、南京证券、南京高科、栖霞建设 南旅集团——南京商旅 浙江文投: 浙江文投——浙文影业 平安证券——方正证券 武汉数据集团——中百集团、武商集团 湖北建设集团——东湖高新 西凤酒借壳: 长安汇通——环球印务、
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深振业A
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方正证券
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2023-12-08 07:37:03
策略——2024年A股展望:破晓
(海通证券) (一)周期底部再次确认 1.经济中期运行存在周期性规律 长期视角下宏观经济中枢会产生趋势性变化,但短期内往往存在周期性波动。 2.资本市场也有相应的周期轮回规律 在经济周期不同阶段,资本市场也会出现相应的周期轮回规律,投资时钟一轮回3.5-4年,现在经济和股市都是见底回升初期。 3.股市牛熊的周期性 周期性思维看待股市牛熊:美股、A股都是平均3-4年一轮涨跌周期,对应宏观经济的库存周期。 4.市场大底多是反复震荡筑底 参考借鉴历史上A股的底部,历次调整中市场大底多是反复震荡筑底,一
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捷成股份
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弘业期货
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恒银科技
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青岛双星
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中成股份
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2023-12-08 07:25:12
2024年中国经济十大预测
(粤开证券) (一)2024年GDP增速目标宜仍定为5%左右 从必要性看,没有一定的经济增速,会出现实体经济低迷、资本市场不振、社会情绪焦虑的负向循环,经济金融社会难以稳定,信心难以提振。有必要将2024年的经济增速目标维持在2023年的水平,即“5%左右”。 从可能性看,2024年是疫后的第二年,疤痕效应逐渐消退,扩大总需求、放松供给约束、提振市场主体信心、激发地方政府活力,稳住房地产这个牛鼻子,中国有可能实现5%乃至更高的经济增速。 当然,平均增速的回升,除了经济内生的恢复动能以外,还需要稳
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深振业A
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渝开发
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动力新科
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2023-12-07 07:49:33
投资晨报 2023.12.07星期四
央视新闻:外资持续看好中国债市,已连续9个月净买入我国债券,2023年以来累计净买入量近1万亿元;截至10月末,共有1110家境外机构进入中国债券市场投资,自2017年以来平均每年新增约100家。境外机构覆盖了70多个国家和地区,持有中国债券总量3.3万亿元人民币,较2017年末增长了近200%。 北交所:针对近期“北交所公开发行审核将收紧、拟申报企业将提高标准、部分在审企业将被劝退”等传言,澄清审核标准和监管要求没有变化。 Omdia:Meta和微软两家公司从英伟达处购买了15万块H100GP
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川润股份
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慈文传媒
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中水渔业
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美尔雅
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2023-12-07 00:43:45
国内-修复信心:切换,恢复,再平衡
(兴业证券) (一)切换:“后房地产”时代,中国经济发生结构性变化 当前房地产向新发展模式转型,地产驱动经济旧循环动能下降,中国经济结构正在发生三大改变:1)经济增长动能的转变:地产等旧动能向新动能切换;2)地产部门构建新发展模式,增加保障性住房供给的新模式逐渐清晰;3)资源分配模式的改变:住户部门行为模式转变,政府部门融资主动作用上升,推动无风险利率中枢下降。 1.“后房地产”时代,中国经济的结构变化 中国经济正在发生明显的结构性变化,彼时经济增长中枢已开始面临下行压力,地产部门的放缓也已逐步
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深振业A
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慈文传媒
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金陵饭店
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2023-12-07 00:15:25
对2024年中国经济的思考及建议
(粤开证券) 国内——双重“新三期叠加”:对2024年中国经济的思考及建议 (一)2023年经济运行有哪些超预期? 2023年经济运行出现了诸多预期之外的地方:其一,房地产下行速度和幅度均超出预期;其二,社零“报复性消费”和经济的“报复性增长”仅持续了一个季度,并未出现2022年底公众和经济学家预期的“只要疫情放开,经济就好了”的情景,代之以疤痕效应;其三,市场信心恢复慢于预期;其四,一季度担心的“疫后需求过快上升将引发类似欧美的高通胀”并未出现,反而在6-7月间社会上出现“经济是否通缩”以及是
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AI算力:智算供给格局分化,国产化进程加速
作者:孙伯文 国产大模型发展方兴未艾。大模型规模、数据量和数量的全面增长将持续拉动AI算力需求。国内千亿级参数规模大模型持续落地。2023年10月,百度发布万亿参数级大模型文心一言4.0,正式宣布对标GPT-4。近两年国产大模型数量呈爆发式增长态势,仅2023年1到7月,国内大模型就新增64个,短期内增速有望维持。 美国再收紧对华高端芯片出口标准,AI芯片国产化替代成为趋势。近年来,受国际局势影响,国内厂商加快自研芯片速度。华为昇腾AI算力已经为至少30个国产大模型训练提供算力支持,具备大规模商
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证监会主席易会满:坚持注册制的基本架构不动摇,加大对高水平科技自立自强、现代化产业体系建设等重点领域的支持力度;动态优化IPO定价、再融资、减持等制度安排,促进投融资动态平衡;“零容忍”打击欺诈发行、财务造假、操纵市场等违法行为,严厉打击“伪私募”,清理整顿金交所、“伪金交所”。 卫健委:千方百计挖掘资源开展儿科诊疗服务,各地基层医疗卫生机构要全面向儿童开放,不得拒诊,及时发布提供儿科服务的医疗机构信息,明确地点、时间、联系电话等方便群众查找。酌情在周六周日增加诊疗服务时间,方便患儿就诊。 科技
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策略——关注成长弹性的市值下沉
(天风策略) (一)寻找曾经的创业板风格 1.创业板:A股成长风格的代表 创业板是成长风格的代表,开市10余年来依托其成长性长期跑赢大市。 因此,宏观周期向好、流动性充裕的阶段,创业板指通常受益于风险偏好的抬升而出现估值拔升、或估值盈利的戴维斯双击行情,而在宏观周期向下、流动性环境一般的阶段,创业板指也能通过新兴产业的成长性抵消或部分抵消估值的拖累,从而实现长期维度的正收益,领先多数宽基指数。 (1)2011-2012年:杀估值、拔业绩,绝对收益下行,相对收益落后 (2)2013-2015年:估
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2023-12-04 07:48:50
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金融监管总局局长李云泽:将紧紧围绕强监管严监管,坚决做到“长牙带刺”,持续提升监管的前瞻性、精准性、有效性和协同性。聚焦影响金融稳定的“关键事”、造成重大金融风险的“关键人”、破坏市场秩序的“关键行为”,把板子真正打准、打痛。强化监审联动、行刑衔接、纪法贯通,切实提高违法违规成本。 中证报:近期,两大保险机构首度联手建立500亿元规模私募进军二级市场,千亿资产国有资本运营公司公开发声增持央企科技类指数基金。后续还将有更多机构或者资金出手。有消息称,国新或将在接下来一周里持续每天增持。 上证报:1
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当下A股有哪些主题投资机会?(招商)
作者:张夏 主题投资方面,当下A股主要有人形机器人、汽车智能化、数据要素、HBM和MR头显五个投资机会,建议持续跟踪人形机器人(特斯拉人形机器人行走测试)、汽车智能化(特斯拉FSD入华预期、华为生态联盟)、数据要素(政策催化)、HBM(AI服务器算力需求升级拉动)和MR头显(苹果Vision Pro量产)投资机会。中观数据方面,全球AI网站访问量稳定增长,手机端APP下载大幅增加;国产新能源车销量整体相对疲弱,环比基本持平,问界、岚图表现亮眼;光伏新增装机增速有所回升,电网和电源建设稳步开展。
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