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修仙小锦鲤
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-10-11 18:27:19
PVDF与142b调研更新跟踪:
国庆节后R142b和PVDF报价继续上调,继续看好: 根据卓创资讯消息,节后江苏梅兰R142b的价格再次调高至17.5万(节前为16.5万,9月初为12万),9月累计涨幅超40%。PVDF方面,东岳神州粉料及粒料节后报价调高2万/吨至30-32万/吨,锂电级报价调高2万/吨至39-40万/吨(9月初为30万/吨) 调研更细点评: 1、142b、PVDF产业链整体运行正常,节后供需推动下价格继续走高: PVDF及142b行业供给端稳定,没有受到双控影响,由于锂电及光伏需求稳步抬升,涂料级刚需,供不
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ST联创
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东岳集团
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巨化股份
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-10-11 18:24:58
光伏10月排产情况调研更新:
1、硅料环节:9月份国内多晶硅产量为4.28万吨,环比小幅增加0.2%,与8月份产量基本持平,低于原计划创新高的产量预期,主要是由于江苏和内蒙地区受限电因素影响,个别企业被迫停产、减产。10月根据各硅料企业生产运行计划,协鑫和天宏检修企业逐步恢复,东立进入检修,在硅粉供应保障充足的前提下,10月份国内多晶硅产量预计将环比持平,但根据目前的硅粉供应情况看,各硅料企业按计划产出存在难度。 2、硅片环节:9月两家一线企业开工率已逐步恢复至80%以上,一体化企业基本维持满产运行,新建产能稳步释放,国内单
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通威股份
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合盛硅业
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-10-11 18:22:42
10月11日市场策略观点
近期,欧洲能源危机日益严重,引发投资者对于全球能源价格上涨甚至经济滞胀的担忧。机构认为,当前全球多地呈现不同程度能源危机,根本原因在于新旧能源转换期旧能源退出与新能源发展之间的脱节。从短期来看,随着俄欧博弈暂告一段落,俄罗斯对欧洲供气量有望提升,欧洲能源危机有望获得缓解;对于中国经济和A股来说,投资者的担忧主要来自于两点:一是能源价格上涨是否会引发整个物价上涨,形成“滞胀”环境导致股债双杀;二是能源供给短缺是否会扰乱工业生产和供应链稳定。 机构认为这两点都无需过于担忧:首先,在近年来PPI到CP
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千禾味业
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牧原股份
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通威股份
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-10-11 17:25:18
光通信板块异动拉升,天风称行业拐点已至
根据市场热点,今日互动平台的关键词为:光通信。 市场面 大小指数走势分化,沪指早间维持红盘震荡,午后下行翻绿,创业板指冲高回落,临近尾盘跌幅扩大。 银行、保险等权重板块较为强势,上证50盘中一度涨近2%。军工板块出现异动,煤炭股在消息刺激下拉升,ST股午后掀涨停潮,板块内近40股封板。 电力股高开低走表现不佳,天然气、油服等前期热点全线回调。两市成交缩量明显,今日不足万亿,市场情绪较为低迷,涨跌个股四六开。 截止收盘沪指微跌0.01%,深成指跌0.32%,创业板指跌1.45%。以每日额度余额口径
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亨通光电
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汉缆股份
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-09-25 10:42:12
中国承诺不在海外建设煤电对新能源形成重大利好
日前,9月21日总书记在北京以视频方式出席第七十六届联合国大会一般性辩论并发表题为《坚定信心共克时艰共建更加美好的世界》的重要讲话。强调,坚持人与自然和谐共生。完善全球环境治理,积极应对气候变化,构建人与自然生命共同体。加快绿色低碳转型,实现绿色复苏发展。中国将力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和,这需要付出艰苦努力,但我们会全力以赴。中国将大力支持发展中国家能源绿色低碳发展,不再新建境外煤电项目。 过往,中国的各大能源集团以及epc公司在海外建设的多为煤电项目,现在暂停后,一带一
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TCL中环
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隆基绿能
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-09-25 10:39:45
继续看好正泰电器
正泰电器作为户用龙头,市场份额20%,背后依赖的是公司渠道、运营、品牌优势;今年上半年户用规模约1.3GW,全年有望达4GW甚至更高,保持翻倍增长。整县推进后,加速户用规模成长的同时,有望给公司带来较强业绩弹性: 1)推动公司户用模式转变:过去以自持为主,央企进入户用市场后存在较强购买意愿,因此公司户用资产未来有望转向销售转让为主,加快业绩兑现和盘活存量资产。 2)央企国企缺乏地推、维护能力,公司的渠道、运维仍是核心优势,且资产周转加快后能够释放业务能力边界,推动份额提升。 3)除户用外,公司传
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正泰电器
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-09-25 10:38:09
工业硅价格破6万,下一步目标10万
目前工业硅价格破6万,但这是市场之前预期8万内的价格,所以在提前反馈的连续巨大涨幅下,涨价目前还没有进一步超预期,观察下一个超预期的目标是涨到10万。 10月进入枯水季,9月23日工业硅441价格已经到达6.1万,一周涨幅高达4万,目前来看,有机硅接受涨价能力较强,直接做了完全的顺价,目前吨利润为历史高点。 如果有机硅后续不再顺价,有机硅不但利润清零,甚至还会与上游的原材料工业硅产生倒挂,那么工业硅价格需要会涨到8万,而有机硅不顺价是不太可能的,因此多晶硅和有机硅火拼工业硅情况会继续存在,工业硅
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TCL中环
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合盛硅业
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-09-09 18:48:23
思源电气催化跟踪更新
在新型电力系统的大时代背景下,竞争力强,成长确定。 1、社会用电总量增长叠加电价逐步回归商品属性,预期电网投资将稳中有升。全社会用电量的增速一般是GDP增速的两倍,随着国内GDP的持续增长,未来国内用电量有望稳步提升。同时,近期各级政府部门出台的文件释放出电价逐步回归商品化的信号。全社会用量的增长叠加电价商品化的趋势逐步确立,有望使得电网的收入和盈利能力得到增强,电网有更强的支撑加大资本开支强度,来配合新型电力系统建设。 2、“发电侧清洁能源化、用电侧电气化”是新型电力系统的典型特征和长期主题。
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思源电气
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-09-09 18:47:30
光伏设备观点更新
过去1年光伏设备一直靠不断上修的订单预期&不断上调的盈利预测,获得了机械板块专用设备领域的涨幅龙头之一的位置。近日板块调整,机构认为基本面没有发生变化,虽然静态看估值较高,但是增速很快,年底马上估值切换到明年业绩,继续逢低逐步关注各个环节龙头公司。 硅片环节:晶盛机电订单超预期,迎来戴维斯双击。晶盛机电在长晶炉环节市占率第一。我们预计2020-2022年国内年均新增硅片产能超100GW,存量市场方面,未来3-5年存量市场有1万多台单晶长晶炉需要淘汰,国内年均存量更新硅片产能超50GW。伴随中环6
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TCL中环
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晶盛机电
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-09-09 18:45:56
晶盛机电董事长交流
光伏业务: 210大硅片主要供应在中环,观察后续6期的进度,核心还是看产量而非需求。目前新上的客户对210和166没有包袱感,一般直接定位210. 在定价上,一般有三种方法:对标国内/外厂商;从成本出发加上利润;从为客户带来的价值出发。目前半导体设备主要是对标国外设备价格。光伏设备上,公司在技术上具有明显的比较优势,一般是按照为客户带来的价值定价;公司在国内具有较强的定价权。 210其实从去年下半年才刚启动,未来在技术上会看到很多的变化,就提高设备产量、长晶效率和良率上,还会有很大的迭代空间。
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晶盛机电
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-08-30 05:45:53
9月份锂价将迎来全年最猛烈的主升浪,配置三方面
9月份锂价将迎来全年最猛烈的主升浪,继续强烈配置三个方面:锂矿、盐湖提锂和氢氧化锂三主条线。 为什么强烈看好9月锂板块的主升浪? 1、8月的供需博弈即将结束:8月的行情实际上是博弈的行情,下游需求是传统淡季还叠加了芯片的干扰因素,上游普遍是捂货惜售,下游在7月份备足了库存,因此实际上现货的成交是非常弱的状态。但这个格局即将改变,来自于三个方面的变化:一是上游锂盐企业库存普遍转移给了贸易商,贸易商目前对价格的预期已从短期转向到了长期价格看涨,普遍预期到20万左右的价格;二是需求端,正极材料厂商库存
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天齐锂业
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ST盛屯
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融捷股份
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西藏矿业
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-08-27 11:24:02
英杰电气中报详细点评
半年报超预期,Q2单季度业绩同增85% 1、公司发布半年报,上半年收入同比增长43%至2.69亿元,归母净利润同比增长67%至7255万元,其中Q2收入同比增长60%至1.56亿元,归母净利润同比增长85%至4421万元,业绩超预期。 2、上半年光伏业务受益于硅料+硅片产能扩张,贡献收入1.6亿元,同比增长33%,占总收入比重为59%,与去年(60%)基本持平。 3、值得注意的两点:a)结合硅料扩产情况来看,上半年光伏业务应该没有多晶还原炉确认收入,在此背景下,公司光伏收入同增33%;b)光伏占
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英杰电气
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-08-27 11:22:50
晶盛机电中报详细点评:
业绩增长稳健,光伏、半导体双轮驱动 晶盛机电发布2021年半年度报告,2021年上半年度公司实现营收22.88亿元,同比+55.55%;实现归母净利润6.00亿元,同比+117.23%,其中Q2实现归母净利润3.19亿元,同比+124.33%。业绩位于此前预告中值,符合预期;截至报告期末,公司在手订单合同(含税)总计114.5亿元,其中未完成半导体设备合同6.44亿元。 报告期内,公司实现晶体生长设备营业收入11.69亿元,同比增长14.58%,毛利率39.98%,同比+6pct;智能化加工设备
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晶盛机电
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-08-27 11:21:49
捷佳伟创中报详细点评:
捷佳伟创公布1H21业绩,上半年实现收入26.24亿元,+38.62% YoY,归母净利润4.58亿元,+83.70% YoY。2Q21单季度收入 14.47亿元,+3.43%YoY,归母净利润2.47亿元,+51.07% YoY。业绩符合预期。 2Q21收入小幅增长,毛利率有所下滑,预期往后看收入增速加速。2Q21公司收入小幅增长,我们估计公司上半年确认的收入大部分是2020年上半年之前获取的订单。而行业从2H20开始进入订单爆发期,估计这期间的订单主要在之后的会计期间确认。同时,2H20公司
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捷佳伟创
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-08-27 11:20:17
正泰电器电话会议点评
昨晚听了正泰电器的电话会议,很多信息,先在点评中讲几个重要的: 1、直销业务增长70%,确定性爆发,而且极具持续性。接下来渠道业务也交给刘淼管,计划2025年总体市占率翻番(现在19%)加速实现国产替代。 2、正在制定组件业务剥离方案,争取年底前推出。 3、户用光伏第一品牌无悬念,领先太多,两三年内竞争对手无法企及。 4、组件上涨的情况下,户用成本下降20%,(因为用了182组件)所以开发节奏没有任何影响。明年组件价格下降,成本下降更多,开发节奏进一步加快。 5、过去户用开发节奏有所压抑是怕报表
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正泰电器
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航行五百年的公社达人
2021-10-11 18:27:19
PVDF与142b调研更新跟踪:
国庆节后R142b和PVDF报价继续上调,继续看好: 根据卓创资讯消息,节后江苏梅兰R142b的价格再次调高至17.5万(节前为16.5万,9月初为12万),9月累计涨幅超40%。PVDF方面,东岳神州粉料及粒料节后报价调高2万/吨至30-32万/吨,锂电级报价调高2万/吨至39-40万/吨(9月初为30万/吨) 调研更细点评: 1、142b、PVDF产业链整体运行正常,节后供需推动下价格继续走高: PVDF及142b行业供给端稳定,没有受到双控影响,由于锂电及光伏需求稳步抬升,涂料级刚需,供不
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光伏10月排产情况调研更新:
1、硅料环节:9月份国内多晶硅产量为4.28万吨,环比小幅增加0.2%,与8月份产量基本持平,低于原计划创新高的产量预期,主要是由于江苏和内蒙地区受限电因素影响,个别企业被迫停产、减产。10月根据各硅料企业生产运行计划,协鑫和天宏检修企业逐步恢复,东立进入检修,在硅粉供应保障充足的前提下,10月份国内多晶硅产量预计将环比持平,但根据目前的硅粉供应情况看,各硅料企业按计划产出存在难度。 2、硅片环节:9月两家一线企业开工率已逐步恢复至80%以上,一体化企业基本维持满产运行,新建产能稳步释放,国内单
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10月11日市场策略观点
近期,欧洲能源危机日益严重,引发投资者对于全球能源价格上涨甚至经济滞胀的担忧。机构认为,当前全球多地呈现不同程度能源危机,根本原因在于新旧能源转换期旧能源退出与新能源发展之间的脱节。从短期来看,随着俄欧博弈暂告一段落,俄罗斯对欧洲供气量有望提升,欧洲能源危机有望获得缓解;对于中国经济和A股来说,投资者的担忧主要来自于两点:一是能源价格上涨是否会引发整个物价上涨,形成“滞胀”环境导致股债双杀;二是能源供给短缺是否会扰乱工业生产和供应链稳定。 机构认为这两点都无需过于担忧:首先,在近年来PPI到CP
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光通信板块异动拉升,天风称行业拐点已至
根据市场热点,今日互动平台的关键词为:光通信。 市场面 大小指数走势分化,沪指早间维持红盘震荡,午后下行翻绿,创业板指冲高回落,临近尾盘跌幅扩大。 银行、保险等权重板块较为强势,上证50盘中一度涨近2%。军工板块出现异动,煤炭股在消息刺激下拉升,ST股午后掀涨停潮,板块内近40股封板。 电力股高开低走表现不佳,天然气、油服等前期热点全线回调。两市成交缩量明显,今日不足万亿,市场情绪较为低迷,涨跌个股四六开。 截止收盘沪指微跌0.01%,深成指跌0.32%,创业板指跌1.45%。以每日额度余额口径
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中国承诺不在海外建设煤电对新能源形成重大利好
日前,9月21日总书记在北京以视频方式出席第七十六届联合国大会一般性辩论并发表题为《坚定信心共克时艰共建更加美好的世界》的重要讲话。强调,坚持人与自然和谐共生。完善全球环境治理,积极应对气候变化,构建人与自然生命共同体。加快绿色低碳转型,实现绿色复苏发展。中国将力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和,这需要付出艰苦努力,但我们会全力以赴。中国将大力支持发展中国家能源绿色低碳发展,不再新建境外煤电项目。 过往,中国的各大能源集团以及epc公司在海外建设的多为煤电项目,现在暂停后,一带一
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继续看好正泰电器
正泰电器作为户用龙头,市场份额20%,背后依赖的是公司渠道、运营、品牌优势;今年上半年户用规模约1.3GW,全年有望达4GW甚至更高,保持翻倍增长。整县推进后,加速户用规模成长的同时,有望给公司带来较强业绩弹性: 1)推动公司户用模式转变:过去以自持为主,央企进入户用市场后存在较强购买意愿,因此公司户用资产未来有望转向销售转让为主,加快业绩兑现和盘活存量资产。 2)央企国企缺乏地推、维护能力,公司的渠道、运维仍是核心优势,且资产周转加快后能够释放业务能力边界,推动份额提升。 3)除户用外,公司传
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工业硅价格破6万,下一步目标10万
目前工业硅价格破6万,但这是市场之前预期8万内的价格,所以在提前反馈的连续巨大涨幅下,涨价目前还没有进一步超预期,观察下一个超预期的目标是涨到10万。 10月进入枯水季,9月23日工业硅441价格已经到达6.1万,一周涨幅高达4万,目前来看,有机硅接受涨价能力较强,直接做了完全的顺价,目前吨利润为历史高点。 如果有机硅后续不再顺价,有机硅不但利润清零,甚至还会与上游的原材料工业硅产生倒挂,那么工业硅价格需要会涨到8万,而有机硅不顺价是不太可能的,因此多晶硅和有机硅火拼工业硅情况会继续存在,工业硅
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思源电气催化跟踪更新
在新型电力系统的大时代背景下,竞争力强,成长确定。 1、社会用电总量增长叠加电价逐步回归商品属性,预期电网投资将稳中有升。全社会用电量的增速一般是GDP增速的两倍,随着国内GDP的持续增长,未来国内用电量有望稳步提升。同时,近期各级政府部门出台的文件释放出电价逐步回归商品化的信号。全社会用量的增长叠加电价商品化的趋势逐步确立,有望使得电网的收入和盈利能力得到增强,电网有更强的支撑加大资本开支强度,来配合新型电力系统建设。 2、“发电侧清洁能源化、用电侧电气化”是新型电力系统的典型特征和长期主题。
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2021-09-09 18:47:30
光伏设备观点更新
过去1年光伏设备一直靠不断上修的订单预期&不断上调的盈利预测,获得了机械板块专用设备领域的涨幅龙头之一的位置。近日板块调整,机构认为基本面没有发生变化,虽然静态看估值较高,但是增速很快,年底马上估值切换到明年业绩,继续逢低逐步关注各个环节龙头公司。 硅片环节:晶盛机电订单超预期,迎来戴维斯双击。晶盛机电在长晶炉环节市占率第一。我们预计2020-2022年国内年均新增硅片产能超100GW,存量市场方面,未来3-5年存量市场有1万多台单晶长晶炉需要淘汰,国内年均存量更新硅片产能超50GW。伴随中环6
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晶盛机电
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2021-09-09 18:45:56
晶盛机电董事长交流
光伏业务: 210大硅片主要供应在中环,观察后续6期的进度,核心还是看产量而非需求。目前新上的客户对210和166没有包袱感,一般直接定位210. 在定价上,一般有三种方法:对标国内/外厂商;从成本出发加上利润;从为客户带来的价值出发。目前半导体设备主要是对标国外设备价格。光伏设备上,公司在技术上具有明显的比较优势,一般是按照为客户带来的价值定价;公司在国内具有较强的定价权。 210其实从去年下半年才刚启动,未来在技术上会看到很多的变化,就提高设备产量、长晶效率和良率上,还会有很大的迭代空间。
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晶盛机电
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2021-08-30 05:45:53
9月份锂价将迎来全年最猛烈的主升浪,配置三方面
9月份锂价将迎来全年最猛烈的主升浪,继续强烈配置三个方面:锂矿、盐湖提锂和氢氧化锂三主条线。 为什么强烈看好9月锂板块的主升浪? 1、8月的供需博弈即将结束:8月的行情实际上是博弈的行情,下游需求是传统淡季还叠加了芯片的干扰因素,上游普遍是捂货惜售,下游在7月份备足了库存,因此实际上现货的成交是非常弱的状态。但这个格局即将改变,来自于三个方面的变化:一是上游锂盐企业库存普遍转移给了贸易商,贸易商目前对价格的预期已从短期转向到了长期价格看涨,普遍预期到20万左右的价格;二是需求端,正极材料厂商库存
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2021-08-27 11:24:02
英杰电气中报详细点评
半年报超预期,Q2单季度业绩同增85% 1、公司发布半年报,上半年收入同比增长43%至2.69亿元,归母净利润同比增长67%至7255万元,其中Q2收入同比增长60%至1.56亿元,归母净利润同比增长85%至4421万元,业绩超预期。 2、上半年光伏业务受益于硅料+硅片产能扩张,贡献收入1.6亿元,同比增长33%,占总收入比重为59%,与去年(60%)基本持平。 3、值得注意的两点:a)结合硅料扩产情况来看,上半年光伏业务应该没有多晶还原炉确认收入,在此背景下,公司光伏收入同增33%;b)光伏占
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英杰电气
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2021-08-27 11:22:50
晶盛机电中报详细点评:
业绩增长稳健,光伏、半导体双轮驱动 晶盛机电发布2021年半年度报告,2021年上半年度公司实现营收22.88亿元,同比+55.55%;实现归母净利润6.00亿元,同比+117.23%,其中Q2实现归母净利润3.19亿元,同比+124.33%。业绩位于此前预告中值,符合预期;截至报告期末,公司在手订单合同(含税)总计114.5亿元,其中未完成半导体设备合同6.44亿元。 报告期内,公司实现晶体生长设备营业收入11.69亿元,同比增长14.58%,毛利率39.98%,同比+6pct;智能化加工设备
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捷佳伟创中报详细点评:
捷佳伟创公布1H21业绩,上半年实现收入26.24亿元,+38.62% YoY,归母净利润4.58亿元,+83.70% YoY。2Q21单季度收入 14.47亿元,+3.43%YoY,归母净利润2.47亿元,+51.07% YoY。业绩符合预期。 2Q21收入小幅增长,毛利率有所下滑,预期往后看收入增速加速。2Q21公司收入小幅增长,我们估计公司上半年确认的收入大部分是2020年上半年之前获取的订单。而行业从2H20开始进入订单爆发期,估计这期间的订单主要在之后的会计期间确认。同时,2H20公司
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捷佳伟创
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航行五百年的公社达人
2021-08-27 11:20:17
正泰电器电话会议点评
昨晚听了正泰电器的电话会议,很多信息,先在点评中讲几个重要的: 1、直销业务增长70%,确定性爆发,而且极具持续性。接下来渠道业务也交给刘淼管,计划2025年总体市占率翻番(现在19%)加速实现国产替代。 2、正在制定组件业务剥离方案,争取年底前推出。 3、户用光伏第一品牌无悬念,领先太多,两三年内竞争对手无法企及。 4、组件上涨的情况下,户用成本下降20%,(因为用了182组件)所以开发节奏没有任何影响。明年组件价格下降,成本下降更多,开发节奏进一步加快。 5、过去户用开发节奏有所压抑是怕报表
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正泰电器
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-10-11 18:27:19
PVDF与142b调研更新跟踪:
国庆节后R142b和PVDF报价继续上调,继续看好: 根据卓创资讯消息,节后江苏梅兰R142b的价格再次调高至17.5万(节前为16.5万,9月初为12万),9月累计涨幅超40%。PVDF方面,东岳神州粉料及粒料节后报价调高2万/吨至30-32万/吨,锂电级报价调高2万/吨至39-40万/吨(9月初为30万/吨) 调研更细点评: 1、142b、PVDF产业链整体运行正常,节后供需推动下价格继续走高: PVDF及142b行业供给端稳定,没有受到双控影响,由于锂电及光伏需求稳步抬升,涂料级刚需,供不
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ST联创
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东岳集团
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巨化股份
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-10-11 18:24:58
光伏10月排产情况调研更新:
1、硅料环节:9月份国内多晶硅产量为4.28万吨,环比小幅增加0.2%,与8月份产量基本持平,低于原计划创新高的产量预期,主要是由于江苏和内蒙地区受限电因素影响,个别企业被迫停产、减产。10月根据各硅料企业生产运行计划,协鑫和天宏检修企业逐步恢复,东立进入检修,在硅粉供应保障充足的前提下,10月份国内多晶硅产量预计将环比持平,但根据目前的硅粉供应情况看,各硅料企业按计划产出存在难度。 2、硅片环节:9月两家一线企业开工率已逐步恢复至80%以上,一体化企业基本维持满产运行,新建产能稳步释放,国内单
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通威股份
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合盛硅业
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-10-11 18:22:42
10月11日市场策略观点
近期,欧洲能源危机日益严重,引发投资者对于全球能源价格上涨甚至经济滞胀的担忧。机构认为,当前全球多地呈现不同程度能源危机,根本原因在于新旧能源转换期旧能源退出与新能源发展之间的脱节。从短期来看,随着俄欧博弈暂告一段落,俄罗斯对欧洲供气量有望提升,欧洲能源危机有望获得缓解;对于中国经济和A股来说,投资者的担忧主要来自于两点:一是能源价格上涨是否会引发整个物价上涨,形成“滞胀”环境导致股债双杀;二是能源供给短缺是否会扰乱工业生产和供应链稳定。 机构认为这两点都无需过于担忧:首先,在近年来PPI到CP
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千禾味业
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牧原股份
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通威股份
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-10-11 17:25:18
光通信板块异动拉升,天风称行业拐点已至
根据市场热点,今日互动平台的关键词为:光通信。 市场面 大小指数走势分化,沪指早间维持红盘震荡,午后下行翻绿,创业板指冲高回落,临近尾盘跌幅扩大。 银行、保险等权重板块较为强势,上证50盘中一度涨近2%。军工板块出现异动,煤炭股在消息刺激下拉升,ST股午后掀涨停潮,板块内近40股封板。 电力股高开低走表现不佳,天然气、油服等前期热点全线回调。两市成交缩量明显,今日不足万亿,市场情绪较为低迷,涨跌个股四六开。 截止收盘沪指微跌0.01%,深成指跌0.32%,创业板指跌1.45%。以每日额度余额口径
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亨通光电
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汉缆股份
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-09-25 10:42:12
中国承诺不在海外建设煤电对新能源形成重大利好
日前,9月21日总书记在北京以视频方式出席第七十六届联合国大会一般性辩论并发表题为《坚定信心共克时艰共建更加美好的世界》的重要讲话。强调,坚持人与自然和谐共生。完善全球环境治理,积极应对气候变化,构建人与自然生命共同体。加快绿色低碳转型,实现绿色复苏发展。中国将力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和,这需要付出艰苦努力,但我们会全力以赴。中国将大力支持发展中国家能源绿色低碳发展,不再新建境外煤电项目。 过往,中国的各大能源集团以及epc公司在海外建设的多为煤电项目,现在暂停后,一带一
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TCL中环
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隆基绿能
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-09-25 10:39:45
继续看好正泰电器
正泰电器作为户用龙头,市场份额20%,背后依赖的是公司渠道、运营、品牌优势;今年上半年户用规模约1.3GW,全年有望达4GW甚至更高,保持翻倍增长。整县推进后,加速户用规模成长的同时,有望给公司带来较强业绩弹性: 1)推动公司户用模式转变:过去以自持为主,央企进入户用市场后存在较强购买意愿,因此公司户用资产未来有望转向销售转让为主,加快业绩兑现和盘活存量资产。 2)央企国企缺乏地推、维护能力,公司的渠道、运维仍是核心优势,且资产周转加快后能够释放业务能力边界,推动份额提升。 3)除户用外,公司传
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正泰电器
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-09-25 10:38:09
工业硅价格破6万,下一步目标10万
目前工业硅价格破6万,但这是市场之前预期8万内的价格,所以在提前反馈的连续巨大涨幅下,涨价目前还没有进一步超预期,观察下一个超预期的目标是涨到10万。 10月进入枯水季,9月23日工业硅441价格已经到达6.1万,一周涨幅高达4万,目前来看,有机硅接受涨价能力较强,直接做了完全的顺价,目前吨利润为历史高点。 如果有机硅后续不再顺价,有机硅不但利润清零,甚至还会与上游的原材料工业硅产生倒挂,那么工业硅价格需要会涨到8万,而有机硅不顺价是不太可能的,因此多晶硅和有机硅火拼工业硅情况会继续存在,工业硅
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TCL中环
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合盛硅业
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-09-09 18:48:23
思源电气催化跟踪更新
在新型电力系统的大时代背景下,竞争力强,成长确定。 1、社会用电总量增长叠加电价逐步回归商品属性,预期电网投资将稳中有升。全社会用电量的增速一般是GDP增速的两倍,随着国内GDP的持续增长,未来国内用电量有望稳步提升。同时,近期各级政府部门出台的文件释放出电价逐步回归商品化的信号。全社会用量的增长叠加电价商品化的趋势逐步确立,有望使得电网的收入和盈利能力得到增强,电网有更强的支撑加大资本开支强度,来配合新型电力系统建设。 2、“发电侧清洁能源化、用电侧电气化”是新型电力系统的典型特征和长期主题。
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思源电气
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-09-09 18:47:30
光伏设备观点更新
过去1年光伏设备一直靠不断上修的订单预期&不断上调的盈利预测,获得了机械板块专用设备领域的涨幅龙头之一的位置。近日板块调整,机构认为基本面没有发生变化,虽然静态看估值较高,但是增速很快,年底马上估值切换到明年业绩,继续逢低逐步关注各个环节龙头公司。 硅片环节:晶盛机电订单超预期,迎来戴维斯双击。晶盛机电在长晶炉环节市占率第一。我们预计2020-2022年国内年均新增硅片产能超100GW,存量市场方面,未来3-5年存量市场有1万多台单晶长晶炉需要淘汰,国内年均存量更新硅片产能超50GW。伴随中环6
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TCL中环
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晶盛机电
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-09-09 18:45:56
晶盛机电董事长交流
光伏业务: 210大硅片主要供应在中环,观察后续6期的进度,核心还是看产量而非需求。目前新上的客户对210和166没有包袱感,一般直接定位210. 在定价上,一般有三种方法:对标国内/外厂商;从成本出发加上利润;从为客户带来的价值出发。目前半导体设备主要是对标国外设备价格。光伏设备上,公司在技术上具有明显的比较优势,一般是按照为客户带来的价值定价;公司在国内具有较强的定价权。 210其实从去年下半年才刚启动,未来在技术上会看到很多的变化,就提高设备产量、长晶效率和良率上,还会有很大的迭代空间。
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晶盛机电
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-08-30 05:45:53
9月份锂价将迎来全年最猛烈的主升浪,配置三方面
9月份锂价将迎来全年最猛烈的主升浪,继续强烈配置三个方面:锂矿、盐湖提锂和氢氧化锂三主条线。 为什么强烈看好9月锂板块的主升浪? 1、8月的供需博弈即将结束:8月的行情实际上是博弈的行情,下游需求是传统淡季还叠加了芯片的干扰因素,上游普遍是捂货惜售,下游在7月份备足了库存,因此实际上现货的成交是非常弱的状态。但这个格局即将改变,来自于三个方面的变化:一是上游锂盐企业库存普遍转移给了贸易商,贸易商目前对价格的预期已从短期转向到了长期价格看涨,普遍预期到20万左右的价格;二是需求端,正极材料厂商库存
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天齐锂业
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ST盛屯
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融捷股份
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西藏矿业
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-08-27 11:24:02
英杰电气中报详细点评
半年报超预期,Q2单季度业绩同增85% 1、公司发布半年报,上半年收入同比增长43%至2.69亿元,归母净利润同比增长67%至7255万元,其中Q2收入同比增长60%至1.56亿元,归母净利润同比增长85%至4421万元,业绩超预期。 2、上半年光伏业务受益于硅料+硅片产能扩张,贡献收入1.6亿元,同比增长33%,占总收入比重为59%,与去年(60%)基本持平。 3、值得注意的两点:a)结合硅料扩产情况来看,上半年光伏业务应该没有多晶还原炉确认收入,在此背景下,公司光伏收入同增33%;b)光伏占
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英杰电气
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-08-27 11:22:50
晶盛机电中报详细点评:
业绩增长稳健,光伏、半导体双轮驱动 晶盛机电发布2021年半年度报告,2021年上半年度公司实现营收22.88亿元,同比+55.55%;实现归母净利润6.00亿元,同比+117.23%,其中Q2实现归母净利润3.19亿元,同比+124.33%。业绩位于此前预告中值,符合预期;截至报告期末,公司在手订单合同(含税)总计114.5亿元,其中未完成半导体设备合同6.44亿元。 报告期内,公司实现晶体生长设备营业收入11.69亿元,同比增长14.58%,毛利率39.98%,同比+6pct;智能化加工设备
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晶盛机电
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-08-27 11:21:49
捷佳伟创中报详细点评:
捷佳伟创公布1H21业绩,上半年实现收入26.24亿元,+38.62% YoY,归母净利润4.58亿元,+83.70% YoY。2Q21单季度收入 14.47亿元,+3.43%YoY,归母净利润2.47亿元,+51.07% YoY。业绩符合预期。 2Q21收入小幅增长,毛利率有所下滑,预期往后看收入增速加速。2Q21公司收入小幅增长,我们估计公司上半年确认的收入大部分是2020年上半年之前获取的订单。而行业从2H20开始进入订单爆发期,估计这期间的订单主要在之后的会计期间确认。同时,2H20公司
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捷佳伟创
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-08-27 11:20:17
正泰电器电话会议点评
昨晚听了正泰电器的电话会议,很多信息,先在点评中讲几个重要的: 1、直销业务增长70%,确定性爆发,而且极具持续性。接下来渠道业务也交给刘淼管,计划2025年总体市占率翻番(现在19%)加速实现国产替代。 2、正在制定组件业务剥离方案,争取年底前推出。 3、户用光伏第一品牌无悬念,领先太多,两三年内竞争对手无法企及。 4、组件上涨的情况下,户用成本下降20%,(因为用了182组件)所以开发节奏没有任何影响。明年组件价格下降,成本下降更多,开发节奏进一步加快。 5、过去户用开发节奏有所压抑是怕报表
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PVDF与142b调研更新跟踪:
国庆节后R142b和PVDF报价继续上调,继续看好: 根据卓创资讯消息,节后江苏梅兰R142b的价格再次调高至17.5万(节前为16.5万,9月初为12万),9月累计涨幅超40%。PVDF方面,东岳神州粉料及粒料节后报价调高2万/吨至30-32万/吨,锂电级报价调高2万/吨至39-40万/吨(9月初为30万/吨) 调研更细点评: 1、142b、PVDF产业链整体运行正常,节后供需推动下价格继续走高: PVDF及142b行业供给端稳定,没有受到双控影响,由于锂电及光伏需求稳步抬升,涂料级刚需,供不
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2021-10-11 18:24:58
光伏10月排产情况调研更新:
1、硅料环节:9月份国内多晶硅产量为4.28万吨,环比小幅增加0.2%,与8月份产量基本持平,低于原计划创新高的产量预期,主要是由于江苏和内蒙地区受限电因素影响,个别企业被迫停产、减产。10月根据各硅料企业生产运行计划,协鑫和天宏检修企业逐步恢复,东立进入检修,在硅粉供应保障充足的前提下,10月份国内多晶硅产量预计将环比持平,但根据目前的硅粉供应情况看,各硅料企业按计划产出存在难度。 2、硅片环节:9月两家一线企业开工率已逐步恢复至80%以上,一体化企业基本维持满产运行,新建产能稳步释放,国内单
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通威股份
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10月11日市场策略观点
近期,欧洲能源危机日益严重,引发投资者对于全球能源价格上涨甚至经济滞胀的担忧。机构认为,当前全球多地呈现不同程度能源危机,根本原因在于新旧能源转换期旧能源退出与新能源发展之间的脱节。从短期来看,随着俄欧博弈暂告一段落,俄罗斯对欧洲供气量有望提升,欧洲能源危机有望获得缓解;对于中国经济和A股来说,投资者的担忧主要来自于两点:一是能源价格上涨是否会引发整个物价上涨,形成“滞胀”环境导致股债双杀;二是能源供给短缺是否会扰乱工业生产和供应链稳定。 机构认为这两点都无需过于担忧:首先,在近年来PPI到CP
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光通信板块异动拉升,天风称行业拐点已至
根据市场热点,今日互动平台的关键词为:光通信。 市场面 大小指数走势分化,沪指早间维持红盘震荡,午后下行翻绿,创业板指冲高回落,临近尾盘跌幅扩大。 银行、保险等权重板块较为强势,上证50盘中一度涨近2%。军工板块出现异动,煤炭股在消息刺激下拉升,ST股午后掀涨停潮,板块内近40股封板。 电力股高开低走表现不佳,天然气、油服等前期热点全线回调。两市成交缩量明显,今日不足万亿,市场情绪较为低迷,涨跌个股四六开。 截止收盘沪指微跌0.01%,深成指跌0.32%,创业板指跌1.45%。以每日额度余额口径
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中国承诺不在海外建设煤电对新能源形成重大利好
日前,9月21日总书记在北京以视频方式出席第七十六届联合国大会一般性辩论并发表题为《坚定信心共克时艰共建更加美好的世界》的重要讲话。强调,坚持人与自然和谐共生。完善全球环境治理,积极应对气候变化,构建人与自然生命共同体。加快绿色低碳转型,实现绿色复苏发展。中国将力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和,这需要付出艰苦努力,但我们会全力以赴。中国将大力支持发展中国家能源绿色低碳发展,不再新建境外煤电项目。 过往,中国的各大能源集团以及epc公司在海外建设的多为煤电项目,现在暂停后,一带一
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继续看好正泰电器
正泰电器作为户用龙头,市场份额20%,背后依赖的是公司渠道、运营、品牌优势;今年上半年户用规模约1.3GW,全年有望达4GW甚至更高,保持翻倍增长。整县推进后,加速户用规模成长的同时,有望给公司带来较强业绩弹性: 1)推动公司户用模式转变:过去以自持为主,央企进入户用市场后存在较强购买意愿,因此公司户用资产未来有望转向销售转让为主,加快业绩兑现和盘活存量资产。 2)央企国企缺乏地推、维护能力,公司的渠道、运维仍是核心优势,且资产周转加快后能够释放业务能力边界,推动份额提升。 3)除户用外,公司传
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正泰电器
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2021-09-25 10:38:09
工业硅价格破6万,下一步目标10万
目前工业硅价格破6万,但这是市场之前预期8万内的价格,所以在提前反馈的连续巨大涨幅下,涨价目前还没有进一步超预期,观察下一个超预期的目标是涨到10万。 10月进入枯水季,9月23日工业硅441价格已经到达6.1万,一周涨幅高达4万,目前来看,有机硅接受涨价能力较强,直接做了完全的顺价,目前吨利润为历史高点。 如果有机硅后续不再顺价,有机硅不但利润清零,甚至还会与上游的原材料工业硅产生倒挂,那么工业硅价格需要会涨到8万,而有机硅不顺价是不太可能的,因此多晶硅和有机硅火拼工业硅情况会继续存在,工业硅
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合盛硅业
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思源电气催化跟踪更新
在新型电力系统的大时代背景下,竞争力强,成长确定。 1、社会用电总量增长叠加电价逐步回归商品属性,预期电网投资将稳中有升。全社会用电量的增速一般是GDP增速的两倍,随着国内GDP的持续增长,未来国内用电量有望稳步提升。同时,近期各级政府部门出台的文件释放出电价逐步回归商品化的信号。全社会用量的增长叠加电价商品化的趋势逐步确立,有望使得电网的收入和盈利能力得到增强,电网有更强的支撑加大资本开支强度,来配合新型电力系统建设。 2、“发电侧清洁能源化、用电侧电气化”是新型电力系统的典型特征和长期主题。
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2021-09-09 18:47:30
光伏设备观点更新
过去1年光伏设备一直靠不断上修的订单预期&不断上调的盈利预测,获得了机械板块专用设备领域的涨幅龙头之一的位置。近日板块调整,机构认为基本面没有发生变化,虽然静态看估值较高,但是增速很快,年底马上估值切换到明年业绩,继续逢低逐步关注各个环节龙头公司。 硅片环节:晶盛机电订单超预期,迎来戴维斯双击。晶盛机电在长晶炉环节市占率第一。我们预计2020-2022年国内年均新增硅片产能超100GW,存量市场方面,未来3-5年存量市场有1万多台单晶长晶炉需要淘汰,国内年均存量更新硅片产能超50GW。伴随中环6
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晶盛机电
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2021-09-09 18:45:56
晶盛机电董事长交流
光伏业务: 210大硅片主要供应在中环,观察后续6期的进度,核心还是看产量而非需求。目前新上的客户对210和166没有包袱感,一般直接定位210. 在定价上,一般有三种方法:对标国内/外厂商;从成本出发加上利润;从为客户带来的价值出发。目前半导体设备主要是对标国外设备价格。光伏设备上,公司在技术上具有明显的比较优势,一般是按照为客户带来的价值定价;公司在国内具有较强的定价权。 210其实从去年下半年才刚启动,未来在技术上会看到很多的变化,就提高设备产量、长晶效率和良率上,还会有很大的迭代空间。
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晶盛机电
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2021-08-30 05:45:53
9月份锂价将迎来全年最猛烈的主升浪,配置三方面
9月份锂价将迎来全年最猛烈的主升浪,继续强烈配置三个方面:锂矿、盐湖提锂和氢氧化锂三主条线。 为什么强烈看好9月锂板块的主升浪? 1、8月的供需博弈即将结束:8月的行情实际上是博弈的行情,下游需求是传统淡季还叠加了芯片的干扰因素,上游普遍是捂货惜售,下游在7月份备足了库存,因此实际上现货的成交是非常弱的状态。但这个格局即将改变,来自于三个方面的变化:一是上游锂盐企业库存普遍转移给了贸易商,贸易商目前对价格的预期已从短期转向到了长期价格看涨,普遍预期到20万左右的价格;二是需求端,正极材料厂商库存
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2021-08-27 11:24:02
英杰电气中报详细点评
半年报超预期,Q2单季度业绩同增85% 1、公司发布半年报,上半年收入同比增长43%至2.69亿元,归母净利润同比增长67%至7255万元,其中Q2收入同比增长60%至1.56亿元,归母净利润同比增长85%至4421万元,业绩超预期。 2、上半年光伏业务受益于硅料+硅片产能扩张,贡献收入1.6亿元,同比增长33%,占总收入比重为59%,与去年(60%)基本持平。 3、值得注意的两点:a)结合硅料扩产情况来看,上半年光伏业务应该没有多晶还原炉确认收入,在此背景下,公司光伏收入同增33%;b)光伏占
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晶盛机电中报详细点评:
业绩增长稳健,光伏、半导体双轮驱动 晶盛机电发布2021年半年度报告,2021年上半年度公司实现营收22.88亿元,同比+55.55%;实现归母净利润6.00亿元,同比+117.23%,其中Q2实现归母净利润3.19亿元,同比+124.33%。业绩位于此前预告中值,符合预期;截至报告期末,公司在手订单合同(含税)总计114.5亿元,其中未完成半导体设备合同6.44亿元。 报告期内,公司实现晶体生长设备营业收入11.69亿元,同比增长14.58%,毛利率39.98%,同比+6pct;智能化加工设备
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捷佳伟创中报详细点评:
捷佳伟创公布1H21业绩,上半年实现收入26.24亿元,+38.62% YoY,归母净利润4.58亿元,+83.70% YoY。2Q21单季度收入 14.47亿元,+3.43%YoY,归母净利润2.47亿元,+51.07% YoY。业绩符合预期。 2Q21收入小幅增长,毛利率有所下滑,预期往后看收入增速加速。2Q21公司收入小幅增长,我们估计公司上半年确认的收入大部分是2020年上半年之前获取的订单。而行业从2H20开始进入订单爆发期,估计这期间的订单主要在之后的会计期间确认。同时,2H20公司
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捷佳伟创
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-08-27 11:20:17
正泰电器电话会议点评
昨晚听了正泰电器的电话会议,很多信息,先在点评中讲几个重要的: 1、直销业务增长70%,确定性爆发,而且极具持续性。接下来渠道业务也交给刘淼管,计划2025年总体市占率翻番(现在19%)加速实现国产替代。 2、正在制定组件业务剥离方案,争取年底前推出。 3、户用光伏第一品牌无悬念,领先太多,两三年内竞争对手无法企及。 4、组件上涨的情况下,户用成本下降20%,(因为用了182组件)所以开发节奏没有任何影响。明年组件价格下降,成本下降更多,开发节奏进一步加快。 5、过去户用开发节奏有所压抑是怕报表
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正泰电器
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-10-11 18:27:19
PVDF与142b调研更新跟踪:
国庆节后R142b和PVDF报价继续上调,继续看好: 根据卓创资讯消息,节后江苏梅兰R142b的价格再次调高至17.5万(节前为16.5万,9月初为12万),9月累计涨幅超40%。PVDF方面,东岳神州粉料及粒料节后报价调高2万/吨至30-32万/吨,锂电级报价调高2万/吨至39-40万/吨(9月初为30万/吨) 调研更细点评: 1、142b、PVDF产业链整体运行正常,节后供需推动下价格继续走高: PVDF及142b行业供给端稳定,没有受到双控影响,由于锂电及光伏需求稳步抬升,涂料级刚需,供不
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ST联创
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东岳集团
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巨化股份
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-10-11 18:24:58
光伏10月排产情况调研更新:
1、硅料环节:9月份国内多晶硅产量为4.28万吨,环比小幅增加0.2%,与8月份产量基本持平,低于原计划创新高的产量预期,主要是由于江苏和内蒙地区受限电因素影响,个别企业被迫停产、减产。10月根据各硅料企业生产运行计划,协鑫和天宏检修企业逐步恢复,东立进入检修,在硅粉供应保障充足的前提下,10月份国内多晶硅产量预计将环比持平,但根据目前的硅粉供应情况看,各硅料企业按计划产出存在难度。 2、硅片环节:9月两家一线企业开工率已逐步恢复至80%以上,一体化企业基本维持满产运行,新建产能稳步释放,国内单
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通威股份
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合盛硅业
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-10-11 18:22:42
10月11日市场策略观点
近期,欧洲能源危机日益严重,引发投资者对于全球能源价格上涨甚至经济滞胀的担忧。机构认为,当前全球多地呈现不同程度能源危机,根本原因在于新旧能源转换期旧能源退出与新能源发展之间的脱节。从短期来看,随着俄欧博弈暂告一段落,俄罗斯对欧洲供气量有望提升,欧洲能源危机有望获得缓解;对于中国经济和A股来说,投资者的担忧主要来自于两点:一是能源价格上涨是否会引发整个物价上涨,形成“滞胀”环境导致股债双杀;二是能源供给短缺是否会扰乱工业生产和供应链稳定。 机构认为这两点都无需过于担忧:首先,在近年来PPI到CP
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千禾味业
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牧原股份
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通威股份
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-10-11 17:25:18
光通信板块异动拉升,天风称行业拐点已至
根据市场热点,今日互动平台的关键词为:光通信。 市场面 大小指数走势分化,沪指早间维持红盘震荡,午后下行翻绿,创业板指冲高回落,临近尾盘跌幅扩大。 银行、保险等权重板块较为强势,上证50盘中一度涨近2%。军工板块出现异动,煤炭股在消息刺激下拉升,ST股午后掀涨停潮,板块内近40股封板。 电力股高开低走表现不佳,天然气、油服等前期热点全线回调。两市成交缩量明显,今日不足万亿,市场情绪较为低迷,涨跌个股四六开。 截止收盘沪指微跌0.01%,深成指跌0.32%,创业板指跌1.45%。以每日额度余额口径
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亨通光电
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汉缆股份
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-09-25 10:42:12
中国承诺不在海外建设煤电对新能源形成重大利好
日前,9月21日总书记在北京以视频方式出席第七十六届联合国大会一般性辩论并发表题为《坚定信心共克时艰共建更加美好的世界》的重要讲话。强调,坚持人与自然和谐共生。完善全球环境治理,积极应对气候变化,构建人与自然生命共同体。加快绿色低碳转型,实现绿色复苏发展。中国将力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和,这需要付出艰苦努力,但我们会全力以赴。中国将大力支持发展中国家能源绿色低碳发展,不再新建境外煤电项目。 过往,中国的各大能源集团以及epc公司在海外建设的多为煤电项目,现在暂停后,一带一
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TCL中环
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隆基绿能
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-09-25 10:39:45
继续看好正泰电器
正泰电器作为户用龙头,市场份额20%,背后依赖的是公司渠道、运营、品牌优势;今年上半年户用规模约1.3GW,全年有望达4GW甚至更高,保持翻倍增长。整县推进后,加速户用规模成长的同时,有望给公司带来较强业绩弹性: 1)推动公司户用模式转变:过去以自持为主,央企进入户用市场后存在较强购买意愿,因此公司户用资产未来有望转向销售转让为主,加快业绩兑现和盘活存量资产。 2)央企国企缺乏地推、维护能力,公司的渠道、运维仍是核心优势,且资产周转加快后能够释放业务能力边界,推动份额提升。 3)除户用外,公司传
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正泰电器
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-09-25 10:38:09
工业硅价格破6万,下一步目标10万
目前工业硅价格破6万,但这是市场之前预期8万内的价格,所以在提前反馈的连续巨大涨幅下,涨价目前还没有进一步超预期,观察下一个超预期的目标是涨到10万。 10月进入枯水季,9月23日工业硅441价格已经到达6.1万,一周涨幅高达4万,目前来看,有机硅接受涨价能力较强,直接做了完全的顺价,目前吨利润为历史高点。 如果有机硅后续不再顺价,有机硅不但利润清零,甚至还会与上游的原材料工业硅产生倒挂,那么工业硅价格需要会涨到8万,而有机硅不顺价是不太可能的,因此多晶硅和有机硅火拼工业硅情况会继续存在,工业硅
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TCL中环
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合盛硅业
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-09-09 18:48:23
思源电气催化跟踪更新
在新型电力系统的大时代背景下,竞争力强,成长确定。 1、社会用电总量增长叠加电价逐步回归商品属性,预期电网投资将稳中有升。全社会用电量的增速一般是GDP增速的两倍,随着国内GDP的持续增长,未来国内用电量有望稳步提升。同时,近期各级政府部门出台的文件释放出电价逐步回归商品化的信号。全社会用量的增长叠加电价商品化的趋势逐步确立,有望使得电网的收入和盈利能力得到增强,电网有更强的支撑加大资本开支强度,来配合新型电力系统建设。 2、“发电侧清洁能源化、用电侧电气化”是新型电力系统的典型特征和长期主题。
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思源电气
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-09-09 18:47:30
光伏设备观点更新
过去1年光伏设备一直靠不断上修的订单预期&不断上调的盈利预测,获得了机械板块专用设备领域的涨幅龙头之一的位置。近日板块调整,机构认为基本面没有发生变化,虽然静态看估值较高,但是增速很快,年底马上估值切换到明年业绩,继续逢低逐步关注各个环节龙头公司。 硅片环节:晶盛机电订单超预期,迎来戴维斯双击。晶盛机电在长晶炉环节市占率第一。我们预计2020-2022年国内年均新增硅片产能超100GW,存量市场方面,未来3-5年存量市场有1万多台单晶长晶炉需要淘汰,国内年均存量更新硅片产能超50GW。伴随中环6
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TCL中环
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晶盛机电
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-09-09 18:45:56
晶盛机电董事长交流
光伏业务: 210大硅片主要供应在中环,观察后续6期的进度,核心还是看产量而非需求。目前新上的客户对210和166没有包袱感,一般直接定位210. 在定价上,一般有三种方法:对标国内/外厂商;从成本出发加上利润;从为客户带来的价值出发。目前半导体设备主要是对标国外设备价格。光伏设备上,公司在技术上具有明显的比较优势,一般是按照为客户带来的价值定价;公司在国内具有较强的定价权。 210其实从去年下半年才刚启动,未来在技术上会看到很多的变化,就提高设备产量、长晶效率和良率上,还会有很大的迭代空间。
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晶盛机电
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-08-30 05:45:53
9月份锂价将迎来全年最猛烈的主升浪,配置三方面
9月份锂价将迎来全年最猛烈的主升浪,继续强烈配置三个方面:锂矿、盐湖提锂和氢氧化锂三主条线。 为什么强烈看好9月锂板块的主升浪? 1、8月的供需博弈即将结束:8月的行情实际上是博弈的行情,下游需求是传统淡季还叠加了芯片的干扰因素,上游普遍是捂货惜售,下游在7月份备足了库存,因此实际上现货的成交是非常弱的状态。但这个格局即将改变,来自于三个方面的变化:一是上游锂盐企业库存普遍转移给了贸易商,贸易商目前对价格的预期已从短期转向到了长期价格看涨,普遍预期到20万左右的价格;二是需求端,正极材料厂商库存
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天齐锂业
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ST盛屯
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融捷股份
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西藏矿业
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-08-27 11:24:02
英杰电气中报详细点评
半年报超预期,Q2单季度业绩同增85% 1、公司发布半年报,上半年收入同比增长43%至2.69亿元,归母净利润同比增长67%至7255万元,其中Q2收入同比增长60%至1.56亿元,归母净利润同比增长85%至4421万元,业绩超预期。 2、上半年光伏业务受益于硅料+硅片产能扩张,贡献收入1.6亿元,同比增长33%,占总收入比重为59%,与去年(60%)基本持平。 3、值得注意的两点:a)结合硅料扩产情况来看,上半年光伏业务应该没有多晶还原炉确认收入,在此背景下,公司光伏收入同增33%;b)光伏占
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英杰电气
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-08-27 11:22:50
晶盛机电中报详细点评:
业绩增长稳健,光伏、半导体双轮驱动 晶盛机电发布2021年半年度报告,2021年上半年度公司实现营收22.88亿元,同比+55.55%;实现归母净利润6.00亿元,同比+117.23%,其中Q2实现归母净利润3.19亿元,同比+124.33%。业绩位于此前预告中值,符合预期;截至报告期末,公司在手订单合同(含税)总计114.5亿元,其中未完成半导体设备合同6.44亿元。 报告期内,公司实现晶体生长设备营业收入11.69亿元,同比增长14.58%,毛利率39.98%,同比+6pct;智能化加工设备
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晶盛机电
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-08-27 11:21:49
捷佳伟创中报详细点评:
捷佳伟创公布1H21业绩,上半年实现收入26.24亿元,+38.62% YoY,归母净利润4.58亿元,+83.70% YoY。2Q21单季度收入 14.47亿元,+3.43%YoY,归母净利润2.47亿元,+51.07% YoY。业绩符合预期。 2Q21收入小幅增长,毛利率有所下滑,预期往后看收入增速加速。2Q21公司收入小幅增长,我们估计公司上半年确认的收入大部分是2020年上半年之前获取的订单。而行业从2H20开始进入订单爆发期,估计这期间的订单主要在之后的会计期间确认。同时,2H20公司
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捷佳伟创
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-08-27 11:20:17
正泰电器电话会议点评
昨晚听了正泰电器的电话会议,很多信息,先在点评中讲几个重要的: 1、直销业务增长70%,确定性爆发,而且极具持续性。接下来渠道业务也交给刘淼管,计划2025年总体市占率翻番(现在19%)加速实现国产替代。 2、正在制定组件业务剥离方案,争取年底前推出。 3、户用光伏第一品牌无悬念,领先太多,两三年内竞争对手无法企及。 4、组件上涨的情况下,户用成本下降20%,(因为用了182组件)所以开发节奏没有任何影响。明年组件价格下降,成本下降更多,开发节奏进一步加快。 5、过去户用开发节奏有所压抑是怕报表
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