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航行五百年的公社达人

2021-06-06 21:52:22

中国飞鹤公司交流纪要20210604

概要 21Q1公司市占率18.5%左右，根据Q1和4-5月发展情况的实现，公司内部对实现2021目标，2023年350亿目标有信心。到21年5月库存健康1.5倍左右，价格比较稳定，我们也会积极应对未来可能会出现的问题。三胎政策对我们是利好消息，会充分利用公司优势把握机会，挑战市场份额，未来2-3年公司会主要针对婴儿配方奶粉市场，对2023年实现市占率30%目标有信心。 Q&A Q：1.最近和港股投资交流多吗？具体交流状况如何？估值水平问题？2.减持节奏是怎么样的？ A：1.我们认为目前估值较低，

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中国飞鹤

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航行五百年的公社达人

2021-06-06 21:51:38

舍得经销商大会交流纪要

舍得经销商大会调研观点：大股东变更提振经销商信心 1、昨日我们参加了舍得经销商大会，反馈如下：本次经销商大会无论是经销商参加人数还是投资者参加人数都明显较多，主要还是因为复星入主加上舍得很快ST摘帽的预期。本次经销商大会遂宁市政府领导和复星郭总均出席表示了对舍得的支持。 2、销售总监反馈20H2公司销量稳步上升、价格稳步上涨、库存稳步下降。公司2020年上半年受疫情影响较大，下半年增加动销、减少库存，20H2整体销量超过19H2，社会库存降低至几个亿，整体价格上升50-70元。 3、针对公司营销

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舍得酒业

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2021-06-06 21:50:36

水晶光电交流纪要

1.间:请间公司越南设厂进度如何?是否有受到越南疫情的影响? 答:越南工厂所在园区疫情控制情况良好，公司已委托当地建筑团队进行厂房内部装修工作，目前按照原定计划顺利进展中。 2.间:公司与北美大客户有什么项目合作? 答:公司与北美大客户一直保持着良好的合作关系，单机价值量的增长空间主要来自于以下几个方面:一.用于生物识别窄带滤光片数量的增长:二、未来3D摄像头里面应用的DOE . Dfuser产品:三、随着摄像头数量增多，红外截止滤光片的数量增长:四、薄膜光学面板在更多位置结构_上的应用。未来公

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水晶光电

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航行五百年的公社达人

2021-06-06 21:49:41

华特气体2020年度业绩报告会纪要-20210604

【时间】2021.6.4 【出席】副董事长石思慧、董事、总经理傅铸红、独立董事宋健、董事会秘书万灵芝主要内容公司产品：（1）公司的光刻气业务在国内的市占份额约占60%。（2）公司的高纯氨产品于5月下旬通过积塔8寸产线测试。（3）电子气体产品质量与国际知名公司没有什么差距，部分产品性能甚至超过知名公司。（4）半导体领域特种气体收入同比+18%，增速高主要原因：国内半导体厂商的需求旺盛和放量。（5）2020年前五大客户的销售同比+5%。商誉产生原因：为服务深圳、东莞半导体企业，公司收

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华特气体

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航行五百年的公社达人

2021-06-06 21:48:41

Benchmark锂、钴、镍观点全梳理

电动车销量大涨带动电池和电池原材料需求 2021年4月，全球电动车销量达39.2万辆，同比增幅高达249%。2021年1-4月，全球电动车累计销量已突破150万辆，占据全球汽车市场5.7%的份额。一方面，特斯拉市场份额下跌，同时Model Y的销量超越了Model 3；另一方面，传统车企大众汽车、宝马等电动车在全球市场表现较好，抢夺特斯拉市场份额。疫情期间各国电动汽车激励措施和增加的电动车车型带动了电池原材料的需求。下游需求带动锂、钴、镍价格上涨 2021Q1中国碳酸锂和氢氧化锂现货价格激增

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赣锋锂业

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航行五百年的公社达人

2021-06-06 21:47:04

攀钢钒钛交流纪要2021.6.4

一、主营业务介绍钒系列产品：钒制品以五氧化二钒当量计算，公司有2.2万吨的产能规模，母公司西昌钢钒下面西昌钢钒制品分公司，是由我们来托管，有2万吨产能规模，所以总体大概4.2万吨五氧化二钒产能规模，是世界上最大的钒产品生产厂家。根据集团公司的承诺，会以公允的价格把这部分资产注入给公司，19年启动了一次，因为种种原因没有通过，现在公司正在努力推动资产的注入，预计没有实质性的障碍，具体时间不清楚，会比较顺利，因为跟集团做了很多沟通。钛白粉业务：公司有三条钛白粉生产线，一条在攀枝花硫酸法钛白粉产线

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钒钛股份

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2021-06-06 21:46:17

太钢不锈交流纪要2021.6.4

一、公司业务介绍目前的生产规模产钢1300万吨，不锈钢430万吨。太钢地处山西，资源相对比较多，集团层面的三个矿山生产的铁精粉有1300万吨，公司自己生产经营需要1100万吨，200万吨外销。两个焦炉年产量300万吨左右，自给率90%，每年外购20万吨左右，生产的产品除了430万吨不锈钢，剩下像无取向硅钢。公司最大短板：物流。二、投资者提问 1.预测二季度盈利情况？ 5月份上旬钢价比4月份还要高一些，但是中下旬由于国家的调控有一定的回落，现在反弹了一些，差不多5500，最高的时候不到6500

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太钢不锈

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航行五百年的公社达人

2021-06-04 19:59:16

双星新材已导入三星、TCL、小米、华为等大客户

双星新材精要：①近2日信达证券、国信证券纷纷发布深度报告覆盖双星新材，看好公司成为光学膜平台型龙头，并分别给予合理估值260亿、300亿，目前估值显著低于同业水平；②公司从上游PET切片开始，逐步攻克光学基材、光学膜片，并对接下游终端客户，目前已攻克光学基膜这一技术壁垒最高的领域，导入包括三星、LG、TCL、海信、小米、华为等全球一线品牌；③产能角度，2020年公司整体产能达到50万吨左右，高端膜产能达到26万吨左右，占比52%，2023年公司总产能将超过100万吨，年均复合增速约30%，其中高

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双星新材

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2021-06-04 19:58:04

富满电子3年利润有望增长8倍，产能释放后将享受量价齐升甜蜜期

富满电子精要：①根据东吴电子调研，当前的LED驱动芯片市场供不应求，并陆续出现了产品交期延长和价格上涨的情况，此外，受上游供应影响，叠加iPhone取消随附充电器，快充市场目前也出现供需缺口；②根据立鼎产业研究院的数据，2024年，全球Mini LED显示屏的市场规模将增至23.22亿美元，2019-2024年复合增速高达148%；快充芯片显著受益于智能手机为代表的智能终端市场发展，根据前瞻产业研究院数据，2026年全球电源管理芯片市场规模在有望达565亿美元；③民生证券王芳看好公司卡位小间距和

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富满微

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航行五百年的公社达人

2021-06-04 19:52:21

关于中环股份和隆基股份的一点浅见

问:引自头条文章的留言:光凭一个尺寸就想干掉隆基？看来市场里很多人都是隆基的忠实拥护者，对中环预期不咋高，但是没有差预期，哪来的预期差。答:客观上讲，说隆基好的人，多数是财务型的人，说中环好的人多数是专业的人。长期持有中环的人是情怀型的人。选择不分对错，都有合适的理由。光伏目前占全球发电才3%的现状，未来30年在要渗透到70%，这全球碳中和的空间完全容得下两家硅片龙头企业。明年硅片环节中环超过隆基是可预见的趋势，但我们看到中环转变和提升的同时，也要正视隆基强大的一体化综合实力。主观上讲，

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隆基绿能

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航行五百年的公社达人

2021-06-04 12:28:06

SNEC 国际光伏大会一线草根调研纪要

大家可以看看，在这次国际光伏大会上，中环下游的210阵营相比隆晶晶的182阵营，210更大功率的组件已经被下游更多的厂商所认可，而且跟踪近期电站招标情况，也是非常明显的大功率的趋势，也就是说我们210尺寸的产品导入市场红利期的逻辑在加强验证，虽然今年光伏总体不确定性较多，但也有确定性的标的，我们应该持有它，而不天天怀疑自己。时间：2021-6-3 地点：上海新国际博览中心隆基股份： N-TOPCon：转换效率22.3%，电池效率25.21%，最高功率570W，规格6*12*2（182半片），

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星源材质同步宁德时代扩产，未来规模将数倍于目前产能

公司同步宁德时代扩产，未来规模将数倍于目前产能，分析师放话一季度业绩增近300%反转拐点已确立。星源材质精要： ①受到宁德时代拟建厂的消息刺激影响，今天锂电池板块迎来了强势反弹，公司是国内首家同时具备干法、湿法、涂覆膜制备技术的企业，并已经进入宁德时代供应链； ②华创证券彭广春认为目前湿法路线仍为主流趋势，预计2025年全球隔膜市场空间为288亿元，其中湿法239亿元，公司目前具备9亿湿法+6亿干法产能，并且拟100亿元建设年产30亿平方米湿法隔膜和涂覆隔膜，这一扩产规模数倍于公司目前产能；

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航行五百年的公社达人

2021-06-04 12:18:53

午评，紧急澄清，无关股市印花税

临近中午收盘，一个印花税消息刺激了市场。这是2月27日提交最高法审议的，将印花税暂行条例升级为法律。仅此而已。既不是最新突发，也没有和股市相关的利好。原文明确写了，证券交易税目维持不变。减少的是加工，建设工程，货运，营业账簿印花税。本质上是给实业减负，并没有给股民减负。如果把这个当作股市印花税减少，满仓杀进证券金融。可能下午就会挨打。股票印花税大招连15年最困难的时间都没用过，更何况现在平淡的市场更没必要。所以别指望这些给市场带来活水。股市牛不牛，不需要印花税调节，只需要央

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2021-06-04 04:56:55

5月动态报告：行业景气持续，关注vr、汽车电子等高成长领域

消费电子方面，建议关注 VR 龙头制造商歌尔股份（ 002241.SZ ）以及精密制造龙头立讯精密（002475.SZ）；半导体方面，建议车规级半导体领先企业闻泰科技（600745.SH）、士兰微（600460.SH）、韦尔股份（603501.SH）等；面板显示方面，建议关注 LCD 龙头企业京东方 A（000725.SZ）、TCL科技（ 000100.SZ ）以及前瞻布局 Mini-LED 技术的三安光电（600703.SH）、利亚德（300296.SZ

5月动态报告：行业景气持续，关注vr、汽车电子等高成长领域_2021-06-01_中国银河证券.pdf

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航行五百年的公社达人

2021-06-04 04:51:41

继续长期看好医美赛道核心标的的成长价值

核心观点：我们认为医美板块出现一定回调，但我们长期看好医美赛道核心标的的成长价值，真正的优秀公司会通过时间消化估值，近期各家医美公司基本面无较大变化，一切经营良好。行业观点：在颜值经济时代，颜值压力催生了旺盛的消费需求，医美成为大空间低渗透高增速的黄金赛道。年轻化趋势驱动行业蓬勃发展，年轻化趋势也使得美肤抗衰等日常化轻医美项目以及相对低客单价的产品受到消费者青睐（可逆性，高频次，成瘾性），所以我们认为轻医美的上游产业和下游产业会受益于行业的高速发展。另外，非合规市场占据了市场的绝大部分份额（上

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概要 21Q1公司市占率18.5%左右，根据Q1和4-5月发展情况的实现，公司内部对实现2021目标，2023年350亿目标有信心。到21年5月库存健康1.5倍左右，价格比较稳定，我们也会积极应对未来可能会出现的问题。三胎政策对我们是利好消息，会充分利用公司优势把握机会，挑战市场份额，未来2-3年公司会主要针对婴儿配方奶粉市场，对2023年实现市占率30%目标有信心。 Q&A Q：1.最近和港股投资交流多吗？具体交流状况如何？估值水平问题？2.减持节奏是怎么样的？ A：1.我们认为目前估值较低，

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舍得经销商大会交流纪要

舍得经销商大会调研观点：大股东变更提振经销商信心 1、昨日我们参加了舍得经销商大会，反馈如下：本次经销商大会无论是经销商参加人数还是投资者参加人数都明显较多，主要还是因为复星入主加上舍得很快ST摘帽的预期。本次经销商大会遂宁市政府领导和复星郭总均出席表示了对舍得的支持。 2、销售总监反馈20H2公司销量稳步上升、价格稳步上涨、库存稳步下降。公司2020年上半年受疫情影响较大，下半年增加动销、减少库存，20H2整体销量超过19H2，社会库存降低至几个亿，整体价格上升50-70元。 3、针对公司营销

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水晶光电交流纪要

1.间:请间公司越南设厂进度如何?是否有受到越南疫情的影响? 答:越南工厂所在园区疫情控制情况良好，公司已委托当地建筑团队进行厂房内部装修工作，目前按照原定计划顺利进展中。 2.间:公司与北美大客户有什么项目合作? 答:公司与北美大客户一直保持着良好的合作关系，单机价值量的增长空间主要来自于以下几个方面:一.用于生物识别窄带滤光片数量的增长:二、未来3D摄像头里面应用的DOE . Dfuser产品:三、随着摄像头数量增多，红外截止滤光片的数量增长:四、薄膜光学面板在更多位置结构_上的应用。未来公

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华特气体2020年度业绩报告会纪要-20210604

【时间】2021.6.4 【出席】副董事长石思慧、董事、总经理傅铸红、独立董事宋健、董事会秘书万灵芝主要内容公司产品：（1）公司的光刻气业务在国内的市占份额约占60%。（2）公司的高纯氨产品于5月下旬通过积塔8寸产线测试。（3）电子气体产品质量与国际知名公司没有什么差距，部分产品性能甚至超过知名公司。（4）半导体领域特种气体收入同比+18%，增速高主要原因：国内半导体厂商的需求旺盛和放量。（5）2020年前五大客户的销售同比+5%。商誉产生原因：为服务深圳、东莞半导体企业，公司收

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Benchmark锂、钴、镍观点全梳理

电动车销量大涨带动电池和电池原材料需求 2021年4月，全球电动车销量达39.2万辆，同比增幅高达249%。2021年1-4月，全球电动车累计销量已突破150万辆，占据全球汽车市场5.7%的份额。一方面，特斯拉市场份额下跌，同时Model Y的销量超越了Model 3；另一方面，传统车企大众汽车、宝马等电动车在全球市场表现较好，抢夺特斯拉市场份额。疫情期间各国电动汽车激励措施和增加的电动车车型带动了电池原材料的需求。下游需求带动锂、钴、镍价格上涨 2021Q1中国碳酸锂和氢氧化锂现货价格激增

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一、主营业务介绍钒系列产品：钒制品以五氧化二钒当量计算，公司有2.2万吨的产能规模，母公司西昌钢钒下面西昌钢钒制品分公司，是由我们来托管，有2万吨产能规模，所以总体大概4.2万吨五氧化二钒产能规模，是世界上最大的钒产品生产厂家。根据集团公司的承诺，会以公允的价格把这部分资产注入给公司，19年启动了一次，因为种种原因没有通过，现在公司正在努力推动资产的注入，预计没有实质性的障碍，具体时间不清楚，会比较顺利，因为跟集团做了很多沟通。钛白粉业务：公司有三条钛白粉生产线，一条在攀枝花硫酸法钛白粉产线

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太钢不锈交流纪要2021.6.4

一、公司业务介绍目前的生产规模产钢1300万吨，不锈钢430万吨。太钢地处山西，资源相对比较多，集团层面的三个矿山生产的铁精粉有1300万吨，公司自己生产经营需要1100万吨，200万吨外销。两个焦炉年产量300万吨左右，自给率90%，每年外购20万吨左右，生产的产品除了430万吨不锈钢，剩下像无取向硅钢。公司最大短板：物流。二、投资者提问 1.预测二季度盈利情况？ 5月份上旬钢价比4月份还要高一些，但是中下旬由于国家的调控有一定的回落，现在反弹了一些，差不多5500，最高的时候不到6500

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双星新材已导入三星、TCL、小米、华为等大客户

双星新材精要：①近2日信达证券、国信证券纷纷发布深度报告覆盖双星新材，看好公司成为光学膜平台型龙头，并分别给予合理估值260亿、300亿，目前估值显著低于同业水平；②公司从上游PET切片开始，逐步攻克光学基材、光学膜片，并对接下游终端客户，目前已攻克光学基膜这一技术壁垒最高的领域，导入包括三星、LG、TCL、海信、小米、华为等全球一线品牌；③产能角度，2020年公司整体产能达到50万吨左右，高端膜产能达到26万吨左右，占比52%，2023年公司总产能将超过100万吨，年均复合增速约30%，其中高

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富满电子精要：①根据东吴电子调研，当前的LED驱动芯片市场供不应求，并陆续出现了产品交期延长和价格上涨的情况，此外，受上游供应影响，叠加iPhone取消随附充电器，快充市场目前也出现供需缺口；②根据立鼎产业研究院的数据，2024年，全球Mini LED显示屏的市场规模将增至23.22亿美元，2019-2024年复合增速高达148%；快充芯片显著受益于智能手机为代表的智能终端市场发展，根据前瞻产业研究院数据，2026年全球电源管理芯片市场规模在有望达565亿美元；③民生证券王芳看好公司卡位小间距和

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问:引自头条文章的留言:光凭一个尺寸就想干掉隆基？看来市场里很多人都是隆基的忠实拥护者，对中环预期不咋高，但是没有差预期，哪来的预期差。答:客观上讲，说隆基好的人，多数是财务型的人，说中环好的人多数是专业的人。长期持有中环的人是情怀型的人。选择不分对错，都有合适的理由。光伏目前占全球发电才3%的现状，未来30年在要渗透到70%，这全球碳中和的空间完全容得下两家硅片龙头企业。明年硅片环节中环超过隆基是可预见的趋势，但我们看到中环转变和提升的同时，也要正视隆基强大的一体化综合实力。主观上讲，

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SNEC 国际光伏大会一线草根调研纪要

大家可以看看，在这次国际光伏大会上，中环下游的210阵营相比隆晶晶的182阵营，210更大功率的组件已经被下游更多的厂商所认可，而且跟踪近期电站招标情况，也是非常明显的大功率的趋势，也就是说我们210尺寸的产品导入市场红利期的逻辑在加强验证，虽然今年光伏总体不确定性较多，但也有确定性的标的，我们应该持有它，而不天天怀疑自己。时间：2021-6-3 地点：上海新国际博览中心隆基股份： N-TOPCon：转换效率22.3%，电池效率25.21%，最高功率570W，规格6*12*2（182半片），

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星源材质同步宁德时代扩产，未来规模将数倍于目前产能

公司同步宁德时代扩产，未来规模将数倍于目前产能，分析师放话一季度业绩增近300%反转拐点已确立。星源材质精要： ①受到宁德时代拟建厂的消息刺激影响，今天锂电池板块迎来了强势反弹，公司是国内首家同时具备干法、湿法、涂覆膜制备技术的企业，并已经进入宁德时代供应链； ②华创证券彭广春认为目前湿法路线仍为主流趋势，预计2025年全球隔膜市场空间为288亿元，其中湿法239亿元，公司目前具备9亿湿法+6亿干法产能，并且拟100亿元建设年产30亿平方米湿法隔膜和涂覆隔膜，这一扩产规模数倍于公司目前产能；

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临近中午收盘，一个印花税消息刺激了市场。这是2月27日提交最高法审议的，将印花税暂行条例升级为法律。仅此而已。既不是最新突发，也没有和股市相关的利好。原文明确写了，证券交易税目维持不变。减少的是加工，建设工程，货运，营业账簿印花税。本质上是给实业减负，并没有给股民减负。如果把这个当作股市印花税减少，满仓杀进证券金融。可能下午就会挨打。股票印花税大招连15年最困难的时间都没用过，更何况现在平淡的市场更没必要。所以别指望这些给市场带来活水。股市牛不牛，不需要印花税调节，只需要央

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5月动态报告：行业景气持续，关注vr、汽车电子等高成长领域

消费电子方面，建议关注 VR 龙头制造商歌尔股份（ 002241.SZ ）以及精密制造龙头立讯精密（002475.SZ）；半导体方面，建议车规级半导体领先企业闻泰科技（600745.SH）、士兰微（600460.SH）、韦尔股份（603501.SH）等；面板显示方面，建议关注 LCD 龙头企业京东方 A（000725.SZ）、TCL科技（ 000100.SZ ）以及前瞻布局 Mini-LED 技术的三安光电（600703.SH）、利亚德（300296.SZ

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继续长期看好医美赛道核心标的的成长价值

核心观点：我们认为医美板块出现一定回调，但我们长期看好医美赛道核心标的的成长价值，真正的优秀公司会通过时间消化估值，近期各家医美公司基本面无较大变化，一切经营良好。行业观点：在颜值经济时代，颜值压力催生了旺盛的消费需求，医美成为大空间低渗透高增速的黄金赛道。年轻化趋势驱动行业蓬勃发展，年轻化趋势也使得美肤抗衰等日常化轻医美项目以及相对低客单价的产品受到消费者青睐（可逆性，高频次，成瘾性），所以我们认为轻医美的上游产业和下游产业会受益于行业的高速发展。另外，非合规市场占据了市场的绝大部分份额（上

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华东医药
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华熙生物

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修仙小锦鲤

航行五百年的公社达人

2021-06-06 21:52:22

中国飞鹤公司交流纪要20210604

概要 21Q1公司市占率18.5%左右，根据Q1和4-5月发展情况的实现，公司内部对实现2021目标，2023年350亿目标有信心。到21年5月库存健康1.5倍左右，价格比较稳定，我们也会积极应对未来可能会出现的问题。三胎政策对我们是利好消息，会充分利用公司优势把握机会，挑战市场份额，未来2-3年公司会主要针对婴儿配方奶粉市场，对2023年实现市占率30%目标有信心。 Q&A Q：1.最近和港股投资交流多吗？具体交流状况如何？估值水平问题？2.减持节奏是怎么样的？ A：1.我们认为目前估值较低，

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中国飞鹤

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修仙小锦鲤

航行五百年的公社达人

2021-06-06 21:51:38

舍得经销商大会交流纪要

舍得经销商大会调研观点：大股东变更提振经销商信心 1、昨日我们参加了舍得经销商大会，反馈如下：本次经销商大会无论是经销商参加人数还是投资者参加人数都明显较多，主要还是因为复星入主加上舍得很快ST摘帽的预期。本次经销商大会遂宁市政府领导和复星郭总均出席表示了对舍得的支持。 2、销售总监反馈20H2公司销量稳步上升、价格稳步上涨、库存稳步下降。公司2020年上半年受疫情影响较大，下半年增加动销、减少库存，20H2整体销量超过19H2，社会库存降低至几个亿，整体价格上升50-70元。 3、针对公司营销

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舍得酒业

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修仙小锦鲤

航行五百年的公社达人

2021-06-06 21:50:36

水晶光电交流纪要

1.间:请间公司越南设厂进度如何?是否有受到越南疫情的影响? 答:越南工厂所在园区疫情控制情况良好，公司已委托当地建筑团队进行厂房内部装修工作，目前按照原定计划顺利进展中。 2.间:公司与北美大客户有什么项目合作? 答:公司与北美大客户一直保持着良好的合作关系，单机价值量的增长空间主要来自于以下几个方面:一.用于生物识别窄带滤光片数量的增长:二、未来3D摄像头里面应用的DOE . Dfuser产品:三、随着摄像头数量增多，红外截止滤光片的数量增长:四、薄膜光学面板在更多位置结构_上的应用。未来公

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水晶光电

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修仙小锦鲤

航行五百年的公社达人

2021-06-06 21:49:41

华特气体2020年度业绩报告会纪要-20210604

【时间】2021.6.4 【出席】副董事长石思慧、董事、总经理傅铸红、独立董事宋健、董事会秘书万灵芝主要内容公司产品：（1）公司的光刻气业务在国内的市占份额约占60%。（2）公司的高纯氨产品于5月下旬通过积塔8寸产线测试。（3）电子气体产品质量与国际知名公司没有什么差距，部分产品性能甚至超过知名公司。（4）半导体领域特种气体收入同比+18%，增速高主要原因：国内半导体厂商的需求旺盛和放量。（5）2020年前五大客户的销售同比+5%。商誉产生原因：为服务深圳、东莞半导体企业，公司收

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华特气体

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修仙小锦鲤

航行五百年的公社达人

2021-06-06 21:48:41

Benchmark锂、钴、镍观点全梳理

电动车销量大涨带动电池和电池原材料需求 2021年4月，全球电动车销量达39.2万辆，同比增幅高达249%。2021年1-4月，全球电动车累计销量已突破150万辆，占据全球汽车市场5.7%的份额。一方面，特斯拉市场份额下跌，同时Model Y的销量超越了Model 3；另一方面，传统车企大众汽车、宝马等电动车在全球市场表现较好，抢夺特斯拉市场份额。疫情期间各国电动汽车激励措施和增加的电动车车型带动了电池原材料的需求。下游需求带动锂、钴、镍价格上涨 2021Q1中国碳酸锂和氢氧化锂现货价格激增

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赣锋锂业

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修仙小锦鲤

航行五百年的公社达人

2021-06-06 21:47:04

攀钢钒钛交流纪要2021.6.4

一、主营业务介绍钒系列产品：钒制品以五氧化二钒当量计算，公司有2.2万吨的产能规模，母公司西昌钢钒下面西昌钢钒制品分公司，是由我们来托管，有2万吨产能规模，所以总体大概4.2万吨五氧化二钒产能规模，是世界上最大的钒产品生产厂家。根据集团公司的承诺，会以公允的价格把这部分资产注入给公司，19年启动了一次，因为种种原因没有通过，现在公司正在努力推动资产的注入，预计没有实质性的障碍，具体时间不清楚，会比较顺利，因为跟集团做了很多沟通。钛白粉业务：公司有三条钛白粉生产线，一条在攀枝花硫酸法钛白粉产线

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钒钛股份

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修仙小锦鲤

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2021-06-06 21:46:17

太钢不锈交流纪要2021.6.4

一、公司业务介绍目前的生产规模产钢1300万吨，不锈钢430万吨。太钢地处山西，资源相对比较多，集团层面的三个矿山生产的铁精粉有1300万吨，公司自己生产经营需要1100万吨，200万吨外销。两个焦炉年产量300万吨左右，自给率90%，每年外购20万吨左右，生产的产品除了430万吨不锈钢，剩下像无取向硅钢。公司最大短板：物流。二、投资者提问 1.预测二季度盈利情况？ 5月份上旬钢价比4月份还要高一些，但是中下旬由于国家的调控有一定的回落，现在反弹了一些，差不多5500，最高的时候不到6500

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太钢不锈

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修仙小锦鲤

航行五百年的公社达人

2021-06-04 19:59:16

双星新材已导入三星、TCL、小米、华为等大客户

双星新材精要：①近2日信达证券、国信证券纷纷发布深度报告覆盖双星新材，看好公司成为光学膜平台型龙头，并分别给予合理估值260亿、300亿，目前估值显著低于同业水平；②公司从上游PET切片开始，逐步攻克光学基材、光学膜片，并对接下游终端客户，目前已攻克光学基膜这一技术壁垒最高的领域，导入包括三星、LG、TCL、海信、小米、华为等全球一线品牌；③产能角度，2020年公司整体产能达到50万吨左右，高端膜产能达到26万吨左右，占比52%，2023年公司总产能将超过100万吨，年均复合增速约30%，其中高

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双星新材

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修仙小锦鲤

航行五百年的公社达人

2021-06-04 19:58:04

富满电子3年利润有望增长8倍，产能释放后将享受量价齐升甜蜜期

富满电子精要：①根据东吴电子调研，当前的LED驱动芯片市场供不应求，并陆续出现了产品交期延长和价格上涨的情况，此外，受上游供应影响，叠加iPhone取消随附充电器，快充市场目前也出现供需缺口；②根据立鼎产业研究院的数据，2024年，全球Mini LED显示屏的市场规模将增至23.22亿美元，2019-2024年复合增速高达148%；快充芯片显著受益于智能手机为代表的智能终端市场发展，根据前瞻产业研究院数据，2026年全球电源管理芯片市场规模在有望达565亿美元；③民生证券王芳看好公司卡位小间距和

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富满微

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修仙小锦鲤

航行五百年的公社达人

2021-06-04 19:52:21

关于中环股份和隆基股份的一点浅见

问:引自头条文章的留言:光凭一个尺寸就想干掉隆基？看来市场里很多人都是隆基的忠实拥护者，对中环预期不咋高，但是没有差预期，哪来的预期差。答:客观上讲，说隆基好的人，多数是财务型的人，说中环好的人多数是专业的人。长期持有中环的人是情怀型的人。选择不分对错，都有合适的理由。光伏目前占全球发电才3%的现状，未来30年在要渗透到70%，这全球碳中和的空间完全容得下两家硅片龙头企业。明年硅片环节中环超过隆基是可预见的趋势，但我们看到中环转变和提升的同时，也要正视隆基强大的一体化综合实力。主观上讲，

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TCL中环
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隆基绿能

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修仙小锦鲤

航行五百年的公社达人

2021-06-04 12:28:06

SNEC 国际光伏大会一线草根调研纪要

大家可以看看，在这次国际光伏大会上，中环下游的210阵营相比隆晶晶的182阵营，210更大功率的组件已经被下游更多的厂商所认可，而且跟踪近期电站招标情况，也是非常明显的大功率的趋势，也就是说我们210尺寸的产品导入市场红利期的逻辑在加强验证，虽然今年光伏总体不确定性较多，但也有确定性的标的，我们应该持有它，而不天天怀疑自己。时间：2021-6-3 地点：上海新国际博览中心隆基股份： N-TOPCon：转换效率22.3%，电池效率25.21%，最高功率570W，规格6*12*2（182半片），

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通威股份
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隆基绿能
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航行五百年的公社达人

2021-06-04 12:21:52

星源材质同步宁德时代扩产，未来规模将数倍于目前产能

公司同步宁德时代扩产，未来规模将数倍于目前产能，分析师放话一季度业绩增近300%反转拐点已确立。星源材质精要： ①受到宁德时代拟建厂的消息刺激影响，今天锂电池板块迎来了强势反弹，公司是国内首家同时具备干法、湿法、涂覆膜制备技术的企业，并已经进入宁德时代供应链； ②华创证券彭广春认为目前湿法路线仍为主流趋势，预计2025年全球隔膜市场空间为288亿元，其中湿法239亿元，公司目前具备9亿湿法+6亿干法产能，并且拟100亿元建设年产30亿平方米湿法隔膜和涂覆隔膜，这一扩产规模数倍于公司目前产能；

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星源材质

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修仙小锦鲤

航行五百年的公社达人

2021-06-04 12:18:53

午评，紧急澄清，无关股市印花税

临近中午收盘，一个印花税消息刺激了市场。这是2月27日提交最高法审议的，将印花税暂行条例升级为法律。仅此而已。既不是最新突发，也没有和股市相关的利好。原文明确写了，证券交易税目维持不变。减少的是加工，建设工程，货运，营业账簿印花税。本质上是给实业减负，并没有给股民减负。如果把这个当作股市印花税减少，满仓杀进证券金融。可能下午就会挨打。股票印花税大招连15年最困难的时间都没用过，更何况现在平淡的市场更没必要。所以别指望这些给市场带来活水。股市牛不牛，不需要印花税调节，只需要央

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兴业证券
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中金公司

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修仙小锦鲤

航行五百年的公社达人

2021-06-04 04:56:55

5月动态报告：行业景气持续，关注vr、汽车电子等高成长领域

消费电子方面，建议关注 VR 龙头制造商歌尔股份（ 002241.SZ ）以及精密制造龙头立讯精密（002475.SZ）；半导体方面，建议车规级半导体领先企业闻泰科技（600745.SH）、士兰微（600460.SH）、韦尔股份（603501.SH）等；面板显示方面，建议关注 LCD 龙头企业京东方 A（000725.SZ）、TCL科技（ 000100.SZ ）以及前瞻布局 Mini-LED 技术的三安光电（600703.SH）、利亚德（300296.SZ

5月动态报告：行业景气持续，关注vr、汽车电子等高成长领域_2021-06-01_中国银河证券.pdf

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三安光电
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闻泰科技
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立讯精密
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利亚德
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士兰微

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修仙小锦鲤

航行五百年的公社达人

2021-06-04 04:51:41

继续长期看好医美赛道核心标的的成长价值

核心观点：我们认为医美板块出现一定回调，但我们长期看好医美赛道核心标的的成长价值，真正的优秀公司会通过时间消化估值，近期各家医美公司基本面无较大变化，一切经营良好。行业观点：在颜值经济时代，颜值压力催生了旺盛的消费需求，医美成为大空间低渗透高增速的黄金赛道。年轻化趋势驱动行业蓬勃发展，年轻化趋势也使得美肤抗衰等日常化轻医美项目以及相对低客单价的产品受到消费者青睐（可逆性，高频次，成瘾性），所以我们认为轻医美的上游产业和下游产业会受益于行业的高速发展。另外，非合规市场占据了市场的绝大部分份额（上

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爱美客
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中国飞鹤公司交流纪要20210604

概要 21Q1公司市占率18.5%左右，根据Q1和4-5月发展情况的实现，公司内部对实现2021目标，2023年350亿目标有信心。到21年5月库存健康1.5倍左右，价格比较稳定，我们也会积极应对未来可能会出现的问题。三胎政策对我们是利好消息，会充分利用公司优势把握机会，挑战市场份额，未来2-3年公司会主要针对婴儿配方奶粉市场，对2023年实现市占率30%目标有信心。 Q&A Q：1.最近和港股投资交流多吗？具体交流状况如何？估值水平问题？2.减持节奏是怎么样的？ A：1.我们认为目前估值较低，

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舍得经销商大会交流纪要

舍得经销商大会调研观点：大股东变更提振经销商信心 1、昨日我们参加了舍得经销商大会，反馈如下：本次经销商大会无论是经销商参加人数还是投资者参加人数都明显较多，主要还是因为复星入主加上舍得很快ST摘帽的预期。本次经销商大会遂宁市政府领导和复星郭总均出席表示了对舍得的支持。 2、销售总监反馈20H2公司销量稳步上升、价格稳步上涨、库存稳步下降。公司2020年上半年受疫情影响较大，下半年增加动销、减少库存，20H2整体销量超过19H2，社会库存降低至几个亿，整体价格上升50-70元。 3、针对公司营销

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水晶光电交流纪要

1.间:请间公司越南设厂进度如何?是否有受到越南疫情的影响? 答:越南工厂所在园区疫情控制情况良好，公司已委托当地建筑团队进行厂房内部装修工作，目前按照原定计划顺利进展中。 2.间:公司与北美大客户有什么项目合作? 答:公司与北美大客户一直保持着良好的合作关系，单机价值量的增长空间主要来自于以下几个方面:一.用于生物识别窄带滤光片数量的增长:二、未来3D摄像头里面应用的DOE . Dfuser产品:三、随着摄像头数量增多，红外截止滤光片的数量增长:四、薄膜光学面板在更多位置结构_上的应用。未来公

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华特气体2020年度业绩报告会纪要-20210604

【时间】2021.6.4 【出席】副董事长石思慧、董事、总经理傅铸红、独立董事宋健、董事会秘书万灵芝主要内容公司产品：（1）公司的光刻气业务在国内的市占份额约占60%。（2）公司的高纯氨产品于5月下旬通过积塔8寸产线测试。（3）电子气体产品质量与国际知名公司没有什么差距，部分产品性能甚至超过知名公司。（4）半导体领域特种气体收入同比+18%，增速高主要原因：国内半导体厂商的需求旺盛和放量。（5）2020年前五大客户的销售同比+5%。商誉产生原因：为服务深圳、东莞半导体企业，公司收

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Benchmark锂、钴、镍观点全梳理

电动车销量大涨带动电池和电池原材料需求 2021年4月，全球电动车销量达39.2万辆，同比增幅高达249%。2021年1-4月，全球电动车累计销量已突破150万辆，占据全球汽车市场5.7%的份额。一方面，特斯拉市场份额下跌，同时Model Y的销量超越了Model 3；另一方面，传统车企大众汽车、宝马等电动车在全球市场表现较好，抢夺特斯拉市场份额。疫情期间各国电动汽车激励措施和增加的电动车车型带动了电池原材料的需求。下游需求带动锂、钴、镍价格上涨 2021Q1中国碳酸锂和氢氧化锂现货价格激增

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一、主营业务介绍钒系列产品：钒制品以五氧化二钒当量计算，公司有2.2万吨的产能规模，母公司西昌钢钒下面西昌钢钒制品分公司，是由我们来托管，有2万吨产能规模，所以总体大概4.2万吨五氧化二钒产能规模，是世界上最大的钒产品生产厂家。根据集团公司的承诺，会以公允的价格把这部分资产注入给公司，19年启动了一次，因为种种原因没有通过，现在公司正在努力推动资产的注入，预计没有实质性的障碍，具体时间不清楚，会比较顺利，因为跟集团做了很多沟通。钛白粉业务：公司有三条钛白粉生产线，一条在攀枝花硫酸法钛白粉产线

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太钢不锈交流纪要2021.6.4

一、公司业务介绍目前的生产规模产钢1300万吨，不锈钢430万吨。太钢地处山西，资源相对比较多，集团层面的三个矿山生产的铁精粉有1300万吨，公司自己生产经营需要1100万吨，200万吨外销。两个焦炉年产量300万吨左右，自给率90%，每年外购20万吨左右，生产的产品除了430万吨不锈钢，剩下像无取向硅钢。公司最大短板：物流。二、投资者提问 1.预测二季度盈利情况？ 5月份上旬钢价比4月份还要高一些，但是中下旬由于国家的调控有一定的回落，现在反弹了一些，差不多5500，最高的时候不到6500

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双星新材已导入三星、TCL、小米、华为等大客户

双星新材精要：①近2日信达证券、国信证券纷纷发布深度报告覆盖双星新材，看好公司成为光学膜平台型龙头，并分别给予合理估值260亿、300亿，目前估值显著低于同业水平；②公司从上游PET切片开始，逐步攻克光学基材、光学膜片，并对接下游终端客户，目前已攻克光学基膜这一技术壁垒最高的领域，导入包括三星、LG、TCL、海信、小米、华为等全球一线品牌；③产能角度，2020年公司整体产能达到50万吨左右，高端膜产能达到26万吨左右，占比52%，2023年公司总产能将超过100万吨，年均复合增速约30%，其中高

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富满电子精要：①根据东吴电子调研，当前的LED驱动芯片市场供不应求，并陆续出现了产品交期延长和价格上涨的情况，此外，受上游供应影响，叠加iPhone取消随附充电器，快充市场目前也出现供需缺口；②根据立鼎产业研究院的数据，2024年，全球Mini LED显示屏的市场规模将增至23.22亿美元，2019-2024年复合增速高达148%；快充芯片显著受益于智能手机为代表的智能终端市场发展，根据前瞻产业研究院数据，2026年全球电源管理芯片市场规模在有望达565亿美元；③民生证券王芳看好公司卡位小间距和

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关于中环股份和隆基股份的一点浅见

问:引自头条文章的留言:光凭一个尺寸就想干掉隆基？看来市场里很多人都是隆基的忠实拥护者，对中环预期不咋高，但是没有差预期，哪来的预期差。答:客观上讲，说隆基好的人，多数是财务型的人，说中环好的人多数是专业的人。长期持有中环的人是情怀型的人。选择不分对错，都有合适的理由。光伏目前占全球发电才3%的现状，未来30年在要渗透到70%，这全球碳中和的空间完全容得下两家硅片龙头企业。明年硅片环节中环超过隆基是可预见的趋势，但我们看到中环转变和提升的同时，也要正视隆基强大的一体化综合实力。主观上讲，

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SNEC 国际光伏大会一线草根调研纪要

大家可以看看，在这次国际光伏大会上，中环下游的210阵营相比隆晶晶的182阵营，210更大功率的组件已经被下游更多的厂商所认可，而且跟踪近期电站招标情况，也是非常明显的大功率的趋势，也就是说我们210尺寸的产品导入市场红利期的逻辑在加强验证，虽然今年光伏总体不确定性较多，但也有确定性的标的，我们应该持有它，而不天天怀疑自己。时间：2021-6-3 地点：上海新国际博览中心隆基股份： N-TOPCon：转换效率22.3%，电池效率25.21%，最高功率570W，规格6*12*2（182半片），

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星源材质同步宁德时代扩产，未来规模将数倍于目前产能

公司同步宁德时代扩产，未来规模将数倍于目前产能，分析师放话一季度业绩增近300%反转拐点已确立。星源材质精要： ①受到宁德时代拟建厂的消息刺激影响，今天锂电池板块迎来了强势反弹，公司是国内首家同时具备干法、湿法、涂覆膜制备技术的企业，并已经进入宁德时代供应链； ②华创证券彭广春认为目前湿法路线仍为主流趋势，预计2025年全球隔膜市场空间为288亿元，其中湿法239亿元，公司目前具备9亿湿法+6亿干法产能，并且拟100亿元建设年产30亿平方米湿法隔膜和涂覆隔膜，这一扩产规模数倍于公司目前产能；

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午评，紧急澄清，无关股市印花税

临近中午收盘，一个印花税消息刺激了市场。这是2月27日提交最高法审议的，将印花税暂行条例升级为法律。仅此而已。既不是最新突发，也没有和股市相关的利好。原文明确写了，证券交易税目维持不变。减少的是加工，建设工程，货运，营业账簿印花税。本质上是给实业减负，并没有给股民减负。如果把这个当作股市印花税减少，满仓杀进证券金融。可能下午就会挨打。股票印花税大招连15年最困难的时间都没用过，更何况现在平淡的市场更没必要。所以别指望这些给市场带来活水。股市牛不牛，不需要印花税调节，只需要央

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5月动态报告：行业景气持续，关注vr、汽车电子等高成长领域

消费电子方面，建议关注 VR 龙头制造商歌尔股份（ 002241.SZ ）以及精密制造龙头立讯精密（002475.SZ）；半导体方面，建议车规级半导体领先企业闻泰科技（600745.SH）、士兰微（600460.SH）、韦尔股份（603501.SH）等；面板显示方面，建议关注 LCD 龙头企业京东方 A（000725.SZ）、TCL科技（ 000100.SZ ）以及前瞻布局 Mini-LED 技术的三安光电（600703.SH）、利亚德（300296.SZ

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继续长期看好医美赛道核心标的的成长价值

核心观点：我们认为医美板块出现一定回调，但我们长期看好医美赛道核心标的的成长价值，真正的优秀公司会通过时间消化估值，近期各家医美公司基本面无较大变化，一切经营良好。行业观点：在颜值经济时代，颜值压力催生了旺盛的消费需求，医美成为大空间低渗透高增速的黄金赛道。年轻化趋势驱动行业蓬勃发展，年轻化趋势也使得美肤抗衰等日常化轻医美项目以及相对低客单价的产品受到消费者青睐（可逆性，高频次，成瘾性），所以我们认为轻医美的上游产业和下游产业会受益于行业的高速发展。另外，非合规市场占据了市场的绝大部分份额（上

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修仙小锦鲤

航行五百年的公社达人

2021-06-06 21:52:22

中国飞鹤公司交流纪要20210604

概要 21Q1公司市占率18.5%左右，根据Q1和4-5月发展情况的实现，公司内部对实现2021目标，2023年350亿目标有信心。到21年5月库存健康1.5倍左右，价格比较稳定，我们也会积极应对未来可能会出现的问题。三胎政策对我们是利好消息，会充分利用公司优势把握机会，挑战市场份额，未来2-3年公司会主要针对婴儿配方奶粉市场，对2023年实现市占率30%目标有信心。 Q&A Q：1.最近和港股投资交流多吗？具体交流状况如何？估值水平问题？2.减持节奏是怎么样的？ A：1.我们认为目前估值较低，

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中国飞鹤

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航行五百年的公社达人

2021-06-06 21:51:38

舍得经销商大会交流纪要

舍得经销商大会调研观点：大股东变更提振经销商信心 1、昨日我们参加了舍得经销商大会，反馈如下：本次经销商大会无论是经销商参加人数还是投资者参加人数都明显较多，主要还是因为复星入主加上舍得很快ST摘帽的预期。本次经销商大会遂宁市政府领导和复星郭总均出席表示了对舍得的支持。 2、销售总监反馈20H2公司销量稳步上升、价格稳步上涨、库存稳步下降。公司2020年上半年受疫情影响较大，下半年增加动销、减少库存，20H2整体销量超过19H2，社会库存降低至几个亿，整体价格上升50-70元。 3、针对公司营销

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舍得酒业

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航行五百年的公社达人

2021-06-06 21:50:36

水晶光电交流纪要

1.间:请间公司越南设厂进度如何?是否有受到越南疫情的影响? 答:越南工厂所在园区疫情控制情况良好，公司已委托当地建筑团队进行厂房内部装修工作，目前按照原定计划顺利进展中。 2.间:公司与北美大客户有什么项目合作? 答:公司与北美大客户一直保持着良好的合作关系，单机价值量的增长空间主要来自于以下几个方面:一.用于生物识别窄带滤光片数量的增长:二、未来3D摄像头里面应用的DOE . Dfuser产品:三、随着摄像头数量增多，红外截止滤光片的数量增长:四、薄膜光学面板在更多位置结构_上的应用。未来公

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水晶光电

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修仙小锦鲤

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2021-06-06 21:49:41

华特气体2020年度业绩报告会纪要-20210604

【时间】2021.6.4 【出席】副董事长石思慧、董事、总经理傅铸红、独立董事宋健、董事会秘书万灵芝主要内容公司产品：（1）公司的光刻气业务在国内的市占份额约占60%。（2）公司的高纯氨产品于5月下旬通过积塔8寸产线测试。（3）电子气体产品质量与国际知名公司没有什么差距，部分产品性能甚至超过知名公司。（4）半导体领域特种气体收入同比+18%，增速高主要原因：国内半导体厂商的需求旺盛和放量。（5）2020年前五大客户的销售同比+5%。商誉产生原因：为服务深圳、东莞半导体企业，公司收

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华特气体

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航行五百年的公社达人

2021-06-06 21:48:41

Benchmark锂、钴、镍观点全梳理

电动车销量大涨带动电池和电池原材料需求 2021年4月，全球电动车销量达39.2万辆，同比增幅高达249%。2021年1-4月，全球电动车累计销量已突破150万辆，占据全球汽车市场5.7%的份额。一方面，特斯拉市场份额下跌，同时Model Y的销量超越了Model 3；另一方面，传统车企大众汽车、宝马等电动车在全球市场表现较好，抢夺特斯拉市场份额。疫情期间各国电动汽车激励措施和增加的电动车车型带动了电池原材料的需求。下游需求带动锂、钴、镍价格上涨 2021Q1中国碳酸锂和氢氧化锂现货价格激增

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赣锋锂业

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修仙小锦鲤

航行五百年的公社达人

2021-06-06 21:47:04

攀钢钒钛交流纪要2021.6.4

一、主营业务介绍钒系列产品：钒制品以五氧化二钒当量计算，公司有2.2万吨的产能规模，母公司西昌钢钒下面西昌钢钒制品分公司，是由我们来托管，有2万吨产能规模，所以总体大概4.2万吨五氧化二钒产能规模，是世界上最大的钒产品生产厂家。根据集团公司的承诺，会以公允的价格把这部分资产注入给公司，19年启动了一次，因为种种原因没有通过，现在公司正在努力推动资产的注入，预计没有实质性的障碍，具体时间不清楚，会比较顺利，因为跟集团做了很多沟通。钛白粉业务：公司有三条钛白粉生产线，一条在攀枝花硫酸法钛白粉产线

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钒钛股份

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2021-06-06 21:46:17

太钢不锈交流纪要2021.6.4

一、公司业务介绍目前的生产规模产钢1300万吨，不锈钢430万吨。太钢地处山西，资源相对比较多，集团层面的三个矿山生产的铁精粉有1300万吨，公司自己生产经营需要1100万吨，200万吨外销。两个焦炉年产量300万吨左右，自给率90%，每年外购20万吨左右，生产的产品除了430万吨不锈钢，剩下像无取向硅钢。公司最大短板：物流。二、投资者提问 1.预测二季度盈利情况？ 5月份上旬钢价比4月份还要高一些，但是中下旬由于国家的调控有一定的回落，现在反弹了一些，差不多5500，最高的时候不到6500

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太钢不锈

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2021-06-04 19:59:16

双星新材已导入三星、TCL、小米、华为等大客户

双星新材精要：①近2日信达证券、国信证券纷纷发布深度报告覆盖双星新材，看好公司成为光学膜平台型龙头，并分别给予合理估值260亿、300亿，目前估值显著低于同业水平；②公司从上游PET切片开始，逐步攻克光学基材、光学膜片，并对接下游终端客户，目前已攻克光学基膜这一技术壁垒最高的领域，导入包括三星、LG、TCL、海信、小米、华为等全球一线品牌；③产能角度，2020年公司整体产能达到50万吨左右，高端膜产能达到26万吨左右，占比52%，2023年公司总产能将超过100万吨，年均复合增速约30%，其中高

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双星新材

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修仙小锦鲤

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2021-06-04 19:58:04

富满电子3年利润有望增长8倍，产能释放后将享受量价齐升甜蜜期

富满电子精要：①根据东吴电子调研，当前的LED驱动芯片市场供不应求，并陆续出现了产品交期延长和价格上涨的情况，此外，受上游供应影响，叠加iPhone取消随附充电器，快充市场目前也出现供需缺口；②根据立鼎产业研究院的数据，2024年，全球Mini LED显示屏的市场规模将增至23.22亿美元，2019-2024年复合增速高达148%；快充芯片显著受益于智能手机为代表的智能终端市场发展，根据前瞻产业研究院数据，2026年全球电源管理芯片市场规模在有望达565亿美元；③民生证券王芳看好公司卡位小间距和

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富满微

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2021-06-04 19:52:21

关于中环股份和隆基股份的一点浅见

问:引自头条文章的留言:光凭一个尺寸就想干掉隆基？看来市场里很多人都是隆基的忠实拥护者，对中环预期不咋高，但是没有差预期，哪来的预期差。答:客观上讲，说隆基好的人，多数是财务型的人，说中环好的人多数是专业的人。长期持有中环的人是情怀型的人。选择不分对错，都有合适的理由。光伏目前占全球发电才3%的现状，未来30年在要渗透到70%，这全球碳中和的空间完全容得下两家硅片龙头企业。明年硅片环节中环超过隆基是可预见的趋势，但我们看到中环转变和提升的同时，也要正视隆基强大的一体化综合实力。主观上讲，

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TCL中环
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修仙小锦鲤

航行五百年的公社达人

2021-06-04 12:28:06

SNEC 国际光伏大会一线草根调研纪要

大家可以看看，在这次国际光伏大会上，中环下游的210阵营相比隆晶晶的182阵营，210更大功率的组件已经被下游更多的厂商所认可，而且跟踪近期电站招标情况，也是非常明显的大功率的趋势，也就是说我们210尺寸的产品导入市场红利期的逻辑在加强验证，虽然今年光伏总体不确定性较多，但也有确定性的标的，我们应该持有它，而不天天怀疑自己。时间：2021-6-3 地点：上海新国际博览中心隆基股份： N-TOPCon：转换效率22.3%，电池效率25.21%，最高功率570W，规格6*12*2（182半片），

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通威股份
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2021-06-04 12:21:52

星源材质同步宁德时代扩产，未来规模将数倍于目前产能

公司同步宁德时代扩产，未来规模将数倍于目前产能，分析师放话一季度业绩增近300%反转拐点已确立。星源材质精要： ①受到宁德时代拟建厂的消息刺激影响，今天锂电池板块迎来了强势反弹，公司是国内首家同时具备干法、湿法、涂覆膜制备技术的企业，并已经进入宁德时代供应链； ②华创证券彭广春认为目前湿法路线仍为主流趋势，预计2025年全球隔膜市场空间为288亿元，其中湿法239亿元，公司目前具备9亿湿法+6亿干法产能，并且拟100亿元建设年产30亿平方米湿法隔膜和涂覆隔膜，这一扩产规模数倍于公司目前产能；

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航行五百年的公社达人

2021-06-04 12:18:53

午评，紧急澄清，无关股市印花税

临近中午收盘，一个印花税消息刺激了市场。这是2月27日提交最高法审议的，将印花税暂行条例升级为法律。仅此而已。既不是最新突发，也没有和股市相关的利好。原文明确写了，证券交易税目维持不变。减少的是加工，建设工程，货运，营业账簿印花税。本质上是给实业减负，并没有给股民减负。如果把这个当作股市印花税减少，满仓杀进证券金融。可能下午就会挨打。股票印花税大招连15年最困难的时间都没用过，更何况现在平淡的市场更没必要。所以别指望这些给市场带来活水。股市牛不牛，不需要印花税调节，只需要央

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兴业证券
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2021-06-04 04:56:55

5月动态报告：行业景气持续，关注vr、汽车电子等高成长领域

消费电子方面，建议关注 VR 龙头制造商歌尔股份（ 002241.SZ ）以及精密制造龙头立讯精密（002475.SZ）；半导体方面，建议车规级半导体领先企业闻泰科技（600745.SH）、士兰微（600460.SH）、韦尔股份（603501.SH）等；面板显示方面，建议关注 LCD 龙头企业京东方 A（000725.SZ）、TCL科技（ 000100.SZ ）以及前瞻布局 Mini-LED 技术的三安光电（600703.SH）、利亚德（300296.SZ

5月动态报告：行业景气持续，关注vr、汽车电子等高成长领域_2021-06-01_中国银河证券.pdf

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航行五百年的公社达人

2021-06-04 04:51:41

继续长期看好医美赛道核心标的的成长价值

核心观点：我们认为医美板块出现一定回调，但我们长期看好医美赛道核心标的的成长价值，真正的优秀公司会通过时间消化估值，近期各家医美公司基本面无较大变化，一切经营良好。行业观点：在颜值经济时代，颜值压力催生了旺盛的消费需求，医美成为大空间低渗透高增速的黄金赛道。年轻化趋势驱动行业蓬勃发展，年轻化趋势也使得美肤抗衰等日常化轻医美项目以及相对低客单价的产品受到消费者青睐（可逆性，高频次，成瘾性），所以我们认为轻医美的上游产业和下游产业会受益于行业的高速发展。另外，非合规市场占据了市场的绝大部分份额（上

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