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和其光,同其尘,与周期共舞。(全网同名周期合伙人)
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-19 08:49:28
微软刚才宣布Copilot(带AI功能的办公软件全家桶)定价,将向企业收取每个用户30美元/月的费用。 随着大模型的继续迭代,Copilot的渗透率提升速度可能会出乎意料地快,试想一下,如果你的企业不采用AI辅助,生产效率可能只有别人的1%,这个成本项似乎就成了一种必然。 微软Ofiice目前全球用户数量15亿左右,按没人每年360美元,只拍10%渗透率,计算器已冒烟。 这种级别算重大利好。 映射:算力、办公软件 (个人认为大概率Copilot进不来(数据安全的问题),即便进来也得使用我们自家的
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满仓搞的大户
2023-07-08 10:24:21
7月8日凌晨,OpenAI在社交平台宣布,下周,将向所有ChatGPT Plus用户开放代码解析器功能。这是自OpenAI发布GPT-4以来,最强大的功能! 这将允许ChatGPT 运行代码,并且可以访问用户上传的文件,可实现分析数据、创建图表、编辑文件、执行数学运算等复杂操作。 其中,数据分析功能非常非常强大,使得很多不会专业代码的业务人员,通过自然语言文本、数据文件等,就能快速创建可视化数据分析图表,适用于销售、人力资源、医疗、制造、媒体、金融等业务场景。 S英伟达公司(NVDA)S S微软
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周期合伙人
满仓搞的大户
2023-07-06 16:25:38
自动驾驶有点那个味道了。 许多人目前还是把自动驾驶和人形机器人划等号,认为是纯题材的博弈。 其实通勤NOA带动的这波智能化浪潮是有高频数据支撑的,而且也有上下游的交叉印证。 之前说的方便用来套利的那个小票,现在也变成了市场的合力(题材到产业趋势)。 S赛力斯(sh601127)S S伯特利(sh603596)S S德赛西威(sz002920)S
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2023-07-06 16:24:50
马斯克发言总结: 1.Optimus尚处于早期研发阶段 2.只是替代人类做简单、重复、危险的工作 3.特斯拉做局部(垂域)人工智能,而非全面人工智能
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2023-07-05 09:27:31
简单说几句小鹏没有找德赛西威的这个事情
简单说几句小鹏没有找德赛西威的这个事情 1. 根据昨晚与德赛高管的交流,回答是:“专家意见非常正确,主机厂现在都要自行研发,但是会给德赛西威代工硬件,未来可能就是立讯精密那种,但是这个过程不会一蹴而就” 2. 抛开这个不谈,基于制造业的常识来讨论这个问题: 客观看,德赛的主营确实壁垒不高,那么最终就是拼成本,这个成本直接和量也就是规模化挂钩,能够有能力自研,并且能把成本做的比德赛还低的车企,全国寥寥无几。 3. 目前还在Beta增强的阶段,建议不要太挑剔,“研究太细耽误赚钱“ S德赛西威(sz0
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满仓搞的大户
2023-07-02 12:47:40
调研精选:国产5G王者归来&手机换机周期分析
核心要点: 1. 逻辑上讲,如果没有5G型号,今年的销售目标是完成不了的,不可能发一个八千块钱的4G手机去抢夺市场,所以HW公开宣布上调今年销量目标,一定有背后原因 2. 口罩后的平均换机周期大概在21个月左右,上一波高峰是居家是的2020年,今年其实就已经进入新一轮换机周期 3. 智能手机市场消费者记忆力短暂,比如摩托罗拉、诺基亚、三星、中兴通讯、联想等等,这都是曾经的智能手机或者原来手机的领头羊,市场很快就把它忘了。H已经错过了一轮换机周期,如果再错过一轮,基本上要想再重新杀回这个市场就很难
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2023-06-29 09:22:50
简单说下美光的财报
营收、毛利率、EPS都算略超预期,达到单季最大亏损程度,这在上个季度的指引里已经给过。 指引Q3营收37-41亿美元,环比增长3%,看似是低个位数增长,实际上算超预期的,因为Q3开始会受到审查,美光自己的说法是CN业务占比大概25%,其中一半的市场会一位内审查丢失,但实际上的情况还要更高,所以能环比增长就算超预期。 Q2 PC和手机大部分客户库存接近正常,数据中心库存改善,预计23年底或之后恢复正常。 1)数据中心:Q2收入连续强劲增长;AI需求高于预期,传统服务器需求低迷;相比传统,AI服务器
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2023-06-28 21:18:11
弘信电子8.30开的电话会议,需要音频的看我置顶。 S弘信电子(sz300657)S
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2023-06-28 11:21:07
端午的时候集中说过前道设备,国产化最大的特色是与宏观经济关联系数低、与全球半导体景气度水平关联系数低。 这里叠加Q2业绩好,以及昨晚ZC算力芯片后的发散逻辑,随后被市场认可,毕竟也调整了一段时间,算是避险里边最好的选择之一。设备的选择思路也比较朴素,因为之前涨过一轮,这里最好是优选国产化率低、短期订单增速高的细分,下半年的订单能见度会更高一些(招标)。 S北方华创(sz002371)S S华海清科(sh688120)S S新莱应材(sz300260)S
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2023-06-28 09:07:25
昨晚美股(科技股)的两则重要信息: (1)宣布对国内AI芯片实施新一轮的ZC,英伟达、AMD股价大跌 (2)Unity新款3D-AI开发者应用亮眼,股价大涨+15%。 两条信息用白话来说是:AI产业趋势继续加速,而国内必须要有自主的AI芯片和大模型。 除非BBAT打算集体错过AI的浪潮,否则自主算力的供应一定是各家目前的主要攻克点。 逻辑上,会进一步发散至上游的先进制造、Chiplet、先进设备。 S寒武纪(sh688256)S S弘信电子(sz300657)S S拓维信息(sz002261)S
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2023-06-26 21:09:41
个人认为没必要甩锅给GPT的流量数据,或者某些公司的操作,即便没有昆仑万维,也会有昆仑千维干这种事。 而GPT的访问量见顶并不是今天才发生,导致这个现象的原因包括但不限于: 1)有移动端APP分流+算力限制(目前是3小时只能25条), 2)封了不少CN的IP,有用过的朋友应该都有体会 3)API接口开放以来,B端的用户增量占主导 所以没必要单纯拍一个网站访问量乘以访问时长,就认为GPT流量见顶了,拿这个来外推AI见顶的,更是属于从头到尾没看懂行业逻辑。 核心原因还是短期涨太多,涨急了跌起来哪需要
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2023-06-26 21:03:49
存储专家会议要点:
1、存储市场空间每年约200亿左右,AI使得高速高密的存储以及大容量的存储需求量大量增加,今年增速预期20%以上。 2、存储整机的玩家有浪潮、新华三等服务器厂商,还有部分专业存储厂商比如同有科技就给浪潮做OEM。内存两长、紫光国芯等 3、ssd存储硬盘的价格7月初有反转涨价的趋势,存储部件价格呈下降趋势SSD成本价目前已经在200多元了,相较于原本的400-500元下降明显。后期存储扩容只能使用原本厂商的存储。美光退出也释放了一定的市场空间 企业级存储和消费级存储存在一定的差别,企业级存储对使用
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2023-06-25 22:34:00
讲讲接下来的思路
之前一直在强调,科技股丧失主线地位的可能性只在于地产链条的预期能否反转,眼下来看,这次咱们放弃夜壶的决心空前之高,目前看不到扭转的可能,从情绪角度思考,基于政策的博弈,持续性和空间都在逐次降低,等这种博弈逐渐消失,甚至即便出了政策还继续下杀时,才算绝望下的极值。 主线还在大科技的背景下,AI产业趋势还在,但短期会有调整压力。其中: 北美映射链:英伟达相关的光模块,预期有所透支,节前已经多次强调情绪的溢价是现阶段股价表现的主要权重 国产算力:短期同样会受到整个板块的情绪影响,但各公司基于自己的变化
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2023-06-21 09:18:59
没记错的话,浪潮信息最近是交流过的,至少有一半的货要到7月才可以确认收入,此前涨价的10%也是从下半年才开始。 而英伟达找台积电加单也是最近发生的事情,流片到封装再到组装再到交货需要时间,所以Q2没业绩是市场共识,包括英伟达指引的110亿也不全是AI。 行业真正的业绩爆发点在下半年,这类成长股难道应该等到业绩落地再开始买吗?所以如果有波动,本质是因为市场因素而非公司自己的业绩问题。 周末分享的液冷服务器,他处有详版。 S浪潮信息(sz000977)S S中科曙光(sh603019)S S高澜股份
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2023-06-20 18:35:07
中芯国际和寒武纪两者今天的走势其实印证了昨天晚上的观点。 客观看,半导体国产化不会躺平,很早之前表达过一个观点,限制与否只会影响半导体国产化的斜率,但绝不会影响国产化的终点。 短期情绪影响后,反倒觉得是机会了,比如国产化率低的前道设备,后续业绩增速会很亮眼。 另外,这件事情侧面其实也印证了,缓和之下,国产算力卡可以流片了。 S中芯国际(sh688981)S S寒武纪(sh688256)S S拓维信息(sz002261)S
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微软刚才宣布Copilot(带AI功能的办公软件全家桶)定价,将向企业收取每个用户30美元/月的费用。 随着大模型的继续迭代,Copilot的渗透率提升速度可能会出乎意料地快,试想一下,如果你的企业不采用AI辅助,生产效率可能只有别人的1%,这个成本项似乎就成了一种必然。 微软Ofiice目前全球用户数量15亿左右,按没人每年360美元,只拍10%渗透率,计算器已冒烟。 这种级别算重大利好。 映射:算力、办公软件 (个人认为大概率Copilot进不来(数据安全的问题),即便进来也得使用我们自家的
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7月8日凌晨,OpenAI在社交平台宣布,下周,将向所有ChatGPT Plus用户开放代码解析器功能。这是自OpenAI发布GPT-4以来,最强大的功能! 这将允许ChatGPT 运行代码,并且可以访问用户上传的文件,可实现分析数据、创建图表、编辑文件、执行数学运算等复杂操作。 其中,数据分析功能非常非常强大,使得很多不会专业代码的业务人员,通过自然语言文本、数据文件等,就能快速创建可视化数据分析图表,适用于销售、人力资源、医疗、制造、媒体、金融等业务场景。 S英伟达公司(NVDA)S S微软
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自动驾驶有点那个味道了。 许多人目前还是把自动驾驶和人形机器人划等号,认为是纯题材的博弈。 其实通勤NOA带动的这波智能化浪潮是有高频数据支撑的,而且也有上下游的交叉印证。 之前说的方便用来套利的那个小票,现在也变成了市场的合力(题材到产业趋势)。 S赛力斯(sh601127)S S伯特利(sh603596)S S德赛西威(sz002920)S
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马斯克发言总结: 1.Optimus尚处于早期研发阶段 2.只是替代人类做简单、重复、危险的工作 3.特斯拉做局部(垂域)人工智能,而非全面人工智能
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简单说几句小鹏没有找德赛西威的这个事情
简单说几句小鹏没有找德赛西威的这个事情 1. 根据昨晚与德赛高管的交流,回答是:“专家意见非常正确,主机厂现在都要自行研发,但是会给德赛西威代工硬件,未来可能就是立讯精密那种,但是这个过程不会一蹴而就” 2. 抛开这个不谈,基于制造业的常识来讨论这个问题: 客观看,德赛的主营确实壁垒不高,那么最终就是拼成本,这个成本直接和量也就是规模化挂钩,能够有能力自研,并且能把成本做的比德赛还低的车企,全国寥寥无几。 3. 目前还在Beta增强的阶段,建议不要太挑剔,“研究太细耽误赚钱“ S德赛西威(sz0
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调研精选:国产5G王者归来&手机换机周期分析
核心要点: 1. 逻辑上讲,如果没有5G型号,今年的销售目标是完成不了的,不可能发一个八千块钱的4G手机去抢夺市场,所以HW公开宣布上调今年销量目标,一定有背后原因 2. 口罩后的平均换机周期大概在21个月左右,上一波高峰是居家是的2020年,今年其实就已经进入新一轮换机周期 3. 智能手机市场消费者记忆力短暂,比如摩托罗拉、诺基亚、三星、中兴通讯、联想等等,这都是曾经的智能手机或者原来手机的领头羊,市场很快就把它忘了。H已经错过了一轮换机周期,如果再错过一轮,基本上要想再重新杀回这个市场就很难
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简单说下美光的财报
营收、毛利率、EPS都算略超预期,达到单季最大亏损程度,这在上个季度的指引里已经给过。 指引Q3营收37-41亿美元,环比增长3%,看似是低个位数增长,实际上算超预期的,因为Q3开始会受到审查,美光自己的说法是CN业务占比大概25%,其中一半的市场会一位内审查丢失,但实际上的情况还要更高,所以能环比增长就算超预期。 Q2 PC和手机大部分客户库存接近正常,数据中心库存改善,预计23年底或之后恢复正常。 1)数据中心:Q2收入连续强劲增长;AI需求高于预期,传统服务器需求低迷;相比传统,AI服务器
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端午的时候集中说过前道设备,国产化最大的特色是与宏观经济关联系数低、与全球半导体景气度水平关联系数低。 这里叠加Q2业绩好,以及昨晚ZC算力芯片后的发散逻辑,随后被市场认可,毕竟也调整了一段时间,算是避险里边最好的选择之一。设备的选择思路也比较朴素,因为之前涨过一轮,这里最好是优选国产化率低、短期订单增速高的细分,下半年的订单能见度会更高一些(招标)。 S北方华创(sz002371)S S华海清科(sh688120)S S新莱应材(sz300260)S
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昨晚美股(科技股)的两则重要信息: (1)宣布对国内AI芯片实施新一轮的ZC,英伟达、AMD股价大跌 (2)Unity新款3D-AI开发者应用亮眼,股价大涨+15%。 两条信息用白话来说是:AI产业趋势继续加速,而国内必须要有自主的AI芯片和大模型。 除非BBAT打算集体错过AI的浪潮,否则自主算力的供应一定是各家目前的主要攻克点。 逻辑上,会进一步发散至上游的先进制造、Chiplet、先进设备。 S寒武纪(sh688256)S S弘信电子(sz300657)S S拓维信息(sz002261)S
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个人认为没必要甩锅给GPT的流量数据,或者某些公司的操作,即便没有昆仑万维,也会有昆仑千维干这种事。 而GPT的访问量见顶并不是今天才发生,导致这个现象的原因包括但不限于: 1)有移动端APP分流+算力限制(目前是3小时只能25条), 2)封了不少CN的IP,有用过的朋友应该都有体会 3)API接口开放以来,B端的用户增量占主导 所以没必要单纯拍一个网站访问量乘以访问时长,就认为GPT流量见顶了,拿这个来外推AI见顶的,更是属于从头到尾没看懂行业逻辑。 核心原因还是短期涨太多,涨急了跌起来哪需要
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存储专家会议要点:
1、存储市场空间每年约200亿左右,AI使得高速高密的存储以及大容量的存储需求量大量增加,今年增速预期20%以上。 2、存储整机的玩家有浪潮、新华三等服务器厂商,还有部分专业存储厂商比如同有科技就给浪潮做OEM。内存两长、紫光国芯等 3、ssd存储硬盘的价格7月初有反转涨价的趋势,存储部件价格呈下降趋势SSD成本价目前已经在200多元了,相较于原本的400-500元下降明显。后期存储扩容只能使用原本厂商的存储。美光退出也释放了一定的市场空间 企业级存储和消费级存储存在一定的差别,企业级存储对使用
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之前一直在强调,科技股丧失主线地位的可能性只在于地产链条的预期能否反转,眼下来看,这次咱们放弃夜壶的决心空前之高,目前看不到扭转的可能,从情绪角度思考,基于政策的博弈,持续性和空间都在逐次降低,等这种博弈逐渐消失,甚至即便出了政策还继续下杀时,才算绝望下的极值。 主线还在大科技的背景下,AI产业趋势还在,但短期会有调整压力。其中: 北美映射链:英伟达相关的光模块,预期有所透支,节前已经多次强调情绪的溢价是现阶段股价表现的主要权重 国产算力:短期同样会受到整个板块的情绪影响,但各公司基于自己的变化
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没记错的话,浪潮信息最近是交流过的,至少有一半的货要到7月才可以确认收入,此前涨价的10%也是从下半年才开始。 而英伟达找台积电加单也是最近发生的事情,流片到封装再到组装再到交货需要时间,所以Q2没业绩是市场共识,包括英伟达指引的110亿也不全是AI。 行业真正的业绩爆发点在下半年,这类成长股难道应该等到业绩落地再开始买吗?所以如果有波动,本质是因为市场因素而非公司自己的业绩问题。 周末分享的液冷服务器,他处有详版。 S浪潮信息(sz000977)S S中科曙光(sh603019)S S高澜股份
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简单说几句小鹏没有找德赛西威的这个事情 1. 根据昨晚与德赛高管的交流,回答是:“专家意见非常正确,主机厂现在都要自行研发,但是会给德赛西威代工硬件,未来可能就是立讯精密那种,但是这个过程不会一蹴而就” 2. 抛开这个不谈,基于制造业的常识来讨论这个问题: 客观看,德赛的主营确实壁垒不高,那么最终就是拼成本,这个成本直接和量也就是规模化挂钩,能够有能力自研,并且能把成本做的比德赛还低的车企,全国寥寥无几。 3. 目前还在Beta增强的阶段,建议不要太挑剔,“研究太细耽误赚钱“ S德赛西威(sz0
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营收、毛利率、EPS都算略超预期,达到单季最大亏损程度,这在上个季度的指引里已经给过。 指引Q3营收37-41亿美元,环比增长3%,看似是低个位数增长,实际上算超预期的,因为Q3开始会受到审查,美光自己的说法是CN业务占比大概25%,其中一半的市场会一位内审查丢失,但实际上的情况还要更高,所以能环比增长就算超预期。 Q2 PC和手机大部分客户库存接近正常,数据中心库存改善,预计23年底或之后恢复正常。 1)数据中心:Q2收入连续强劲增长;AI需求高于预期,传统服务器需求低迷;相比传统,AI服务器
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端午的时候集中说过前道设备,国产化最大的特色是与宏观经济关联系数低、与全球半导体景气度水平关联系数低。 这里叠加Q2业绩好,以及昨晚ZC算力芯片后的发散逻辑,随后被市场认可,毕竟也调整了一段时间,算是避险里边最好的选择之一。设备的选择思路也比较朴素,因为之前涨过一轮,这里最好是优选国产化率低、短期订单增速高的细分,下半年的订单能见度会更高一些(招标)。 S北方华创(sz002371)S S华海清科(sh688120)S S新莱应材(sz300260)S
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2023-06-28 09:07:25
昨晚美股(科技股)的两则重要信息: (1)宣布对国内AI芯片实施新一轮的ZC,英伟达、AMD股价大跌 (2)Unity新款3D-AI开发者应用亮眼,股价大涨+15%。 两条信息用白话来说是:AI产业趋势继续加速,而国内必须要有自主的AI芯片和大模型。 除非BBAT打算集体错过AI的浪潮,否则自主算力的供应一定是各家目前的主要攻克点。 逻辑上,会进一步发散至上游的先进制造、Chiplet、先进设备。 S寒武纪(sh688256)S S弘信电子(sz300657)S S拓维信息(sz002261)S
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2023-06-26 21:09:41
个人认为没必要甩锅给GPT的流量数据,或者某些公司的操作,即便没有昆仑万维,也会有昆仑千维干这种事。 而GPT的访问量见顶并不是今天才发生,导致这个现象的原因包括但不限于: 1)有移动端APP分流+算力限制(目前是3小时只能25条), 2)封了不少CN的IP,有用过的朋友应该都有体会 3)API接口开放以来,B端的用户增量占主导 所以没必要单纯拍一个网站访问量乘以访问时长,就认为GPT流量见顶了,拿这个来外推AI见顶的,更是属于从头到尾没看懂行业逻辑。 核心原因还是短期涨太多,涨急了跌起来哪需要
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2023-06-26 21:03:49
存储专家会议要点:
1、存储市场空间每年约200亿左右,AI使得高速高密的存储以及大容量的存储需求量大量增加,今年增速预期20%以上。 2、存储整机的玩家有浪潮、新华三等服务器厂商,还有部分专业存储厂商比如同有科技就给浪潮做OEM。内存两长、紫光国芯等 3、ssd存储硬盘的价格7月初有反转涨价的趋势,存储部件价格呈下降趋势SSD成本价目前已经在200多元了,相较于原本的400-500元下降明显。后期存储扩容只能使用原本厂商的存储。美光退出也释放了一定的市场空间 企业级存储和消费级存储存在一定的差别,企业级存储对使用
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2023-06-25 22:34:00
讲讲接下来的思路
之前一直在强调,科技股丧失主线地位的可能性只在于地产链条的预期能否反转,眼下来看,这次咱们放弃夜壶的决心空前之高,目前看不到扭转的可能,从情绪角度思考,基于政策的博弈,持续性和空间都在逐次降低,等这种博弈逐渐消失,甚至即便出了政策还继续下杀时,才算绝望下的极值。 主线还在大科技的背景下,AI产业趋势还在,但短期会有调整压力。其中: 北美映射链:英伟达相关的光模块,预期有所透支,节前已经多次强调情绪的溢价是现阶段股价表现的主要权重 国产算力:短期同样会受到整个板块的情绪影响,但各公司基于自己的变化
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没记错的话,浪潮信息最近是交流过的,至少有一半的货要到7月才可以确认收入,此前涨价的10%也是从下半年才开始。 而英伟达找台积电加单也是最近发生的事情,流片到封装再到组装再到交货需要时间,所以Q2没业绩是市场共识,包括英伟达指引的110亿也不全是AI。 行业真正的业绩爆发点在下半年,这类成长股难道应该等到业绩落地再开始买吗?所以如果有波动,本质是因为市场因素而非公司自己的业绩问题。 周末分享的液冷服务器,他处有详版。 S浪潮信息(sz000977)S S中科曙光(sh603019)S S高澜股份
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中芯国际和寒武纪两者今天的走势其实印证了昨天晚上的观点。 客观看,半导体国产化不会躺平,很早之前表达过一个观点,限制与否只会影响半导体国产化的斜率,但绝不会影响国产化的终点。 短期情绪影响后,反倒觉得是机会了,比如国产化率低的前道设备,后续业绩增速会很亮眼。 另外,这件事情侧面其实也印证了,缓和之下,国产算力卡可以流片了。 S中芯国际(sh688981)S S寒武纪(sh688256)S S拓维信息(sz002261)S
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2023-07-19 08:49:28
微软刚才宣布Copilot(带AI功能的办公软件全家桶)定价,将向企业收取每个用户30美元/月的费用。 随着大模型的继续迭代,Copilot的渗透率提升速度可能会出乎意料地快,试想一下,如果你的企业不采用AI辅助,生产效率可能只有别人的1%,这个成本项似乎就成了一种必然。 微软Ofiice目前全球用户数量15亿左右,按没人每年360美元,只拍10%渗透率,计算器已冒烟。 这种级别算重大利好。 映射:算力、办公软件 (个人认为大概率Copilot进不来(数据安全的问题),即便进来也得使用我们自家的
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7月8日凌晨,OpenAI在社交平台宣布,下周,将向所有ChatGPT Plus用户开放代码解析器功能。这是自OpenAI发布GPT-4以来,最强大的功能! 这将允许ChatGPT 运行代码,并且可以访问用户上传的文件,可实现分析数据、创建图表、编辑文件、执行数学运算等复杂操作。 其中,数据分析功能非常非常强大,使得很多不会专业代码的业务人员,通过自然语言文本、数据文件等,就能快速创建可视化数据分析图表,适用于销售、人力资源、医疗、制造、媒体、金融等业务场景。 S英伟达公司(NVDA)S S微软
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2023-07-06 16:25:38
自动驾驶有点那个味道了。 许多人目前还是把自动驾驶和人形机器人划等号,认为是纯题材的博弈。 其实通勤NOA带动的这波智能化浪潮是有高频数据支撑的,而且也有上下游的交叉印证。 之前说的方便用来套利的那个小票,现在也变成了市场的合力(题材到产业趋势)。 S赛力斯(sh601127)S S伯特利(sh603596)S S德赛西威(sz002920)S
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马斯克发言总结: 1.Optimus尚处于早期研发阶段 2.只是替代人类做简单、重复、危险的工作 3.特斯拉做局部(垂域)人工智能,而非全面人工智能
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简单说几句小鹏没有找德赛西威的这个事情
简单说几句小鹏没有找德赛西威的这个事情 1. 根据昨晚与德赛高管的交流,回答是:“专家意见非常正确,主机厂现在都要自行研发,但是会给德赛西威代工硬件,未来可能就是立讯精密那种,但是这个过程不会一蹴而就” 2. 抛开这个不谈,基于制造业的常识来讨论这个问题: 客观看,德赛的主营确实壁垒不高,那么最终就是拼成本,这个成本直接和量也就是规模化挂钩,能够有能力自研,并且能把成本做的比德赛还低的车企,全国寥寥无几。 3. 目前还在Beta增强的阶段,建议不要太挑剔,“研究太细耽误赚钱“ S德赛西威(sz0
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调研精选:国产5G王者归来&手机换机周期分析
核心要点: 1. 逻辑上讲,如果没有5G型号,今年的销售目标是完成不了的,不可能发一个八千块钱的4G手机去抢夺市场,所以HW公开宣布上调今年销量目标,一定有背后原因 2. 口罩后的平均换机周期大概在21个月左右,上一波高峰是居家是的2020年,今年其实就已经进入新一轮换机周期 3. 智能手机市场消费者记忆力短暂,比如摩托罗拉、诺基亚、三星、中兴通讯、联想等等,这都是曾经的智能手机或者原来手机的领头羊,市场很快就把它忘了。H已经错过了一轮换机周期,如果再错过一轮,基本上要想再重新杀回这个市场就很难
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2023-06-29 09:22:50
简单说下美光的财报
营收、毛利率、EPS都算略超预期,达到单季最大亏损程度,这在上个季度的指引里已经给过。 指引Q3营收37-41亿美元,环比增长3%,看似是低个位数增长,实际上算超预期的,因为Q3开始会受到审查,美光自己的说法是CN业务占比大概25%,其中一半的市场会一位内审查丢失,但实际上的情况还要更高,所以能环比增长就算超预期。 Q2 PC和手机大部分客户库存接近正常,数据中心库存改善,预计23年底或之后恢复正常。 1)数据中心:Q2收入连续强劲增长;AI需求高于预期,传统服务器需求低迷;相比传统,AI服务器
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弘信电子8.30开的电话会议,需要音频的看我置顶。 S弘信电子(sz300657)S
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端午的时候集中说过前道设备,国产化最大的特色是与宏观经济关联系数低、与全球半导体景气度水平关联系数低。 这里叠加Q2业绩好,以及昨晚ZC算力芯片后的发散逻辑,随后被市场认可,毕竟也调整了一段时间,算是避险里边最好的选择之一。设备的选择思路也比较朴素,因为之前涨过一轮,这里最好是优选国产化率低、短期订单增速高的细分,下半年的订单能见度会更高一些(招标)。 S北方华创(sz002371)S S华海清科(sh688120)S S新莱应材(sz300260)S
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昨晚美股(科技股)的两则重要信息: (1)宣布对国内AI芯片实施新一轮的ZC,英伟达、AMD股价大跌 (2)Unity新款3D-AI开发者应用亮眼,股价大涨+15%。 两条信息用白话来说是:AI产业趋势继续加速,而国内必须要有自主的AI芯片和大模型。 除非BBAT打算集体错过AI的浪潮,否则自主算力的供应一定是各家目前的主要攻克点。 逻辑上,会进一步发散至上游的先进制造、Chiplet、先进设备。 S寒武纪(sh688256)S S弘信电子(sz300657)S S拓维信息(sz002261)S
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个人认为没必要甩锅给GPT的流量数据,或者某些公司的操作,即便没有昆仑万维,也会有昆仑千维干这种事。 而GPT的访问量见顶并不是今天才发生,导致这个现象的原因包括但不限于: 1)有移动端APP分流+算力限制(目前是3小时只能25条), 2)封了不少CN的IP,有用过的朋友应该都有体会 3)API接口开放以来,B端的用户增量占主导 所以没必要单纯拍一个网站访问量乘以访问时长,就认为GPT流量见顶了,拿这个来外推AI见顶的,更是属于从头到尾没看懂行业逻辑。 核心原因还是短期涨太多,涨急了跌起来哪需要
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存储专家会议要点:
1、存储市场空间每年约200亿左右,AI使得高速高密的存储以及大容量的存储需求量大量增加,今年增速预期20%以上。 2、存储整机的玩家有浪潮、新华三等服务器厂商,还有部分专业存储厂商比如同有科技就给浪潮做OEM。内存两长、紫光国芯等 3、ssd存储硬盘的价格7月初有反转涨价的趋势,存储部件价格呈下降趋势SSD成本价目前已经在200多元了,相较于原本的400-500元下降明显。后期存储扩容只能使用原本厂商的存储。美光退出也释放了一定的市场空间 企业级存储和消费级存储存在一定的差别,企业级存储对使用
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讲讲接下来的思路
之前一直在强调,科技股丧失主线地位的可能性只在于地产链条的预期能否反转,眼下来看,这次咱们放弃夜壶的决心空前之高,目前看不到扭转的可能,从情绪角度思考,基于政策的博弈,持续性和空间都在逐次降低,等这种博弈逐渐消失,甚至即便出了政策还继续下杀时,才算绝望下的极值。 主线还在大科技的背景下,AI产业趋势还在,但短期会有调整压力。其中: 北美映射链:英伟达相关的光模块,预期有所透支,节前已经多次强调情绪的溢价是现阶段股价表现的主要权重 国产算力:短期同样会受到整个板块的情绪影响,但各公司基于自己的变化
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没记错的话,浪潮信息最近是交流过的,至少有一半的货要到7月才可以确认收入,此前涨价的10%也是从下半年才开始。 而英伟达找台积电加单也是最近发生的事情,流片到封装再到组装再到交货需要时间,所以Q2没业绩是市场共识,包括英伟达指引的110亿也不全是AI。 行业真正的业绩爆发点在下半年,这类成长股难道应该等到业绩落地再开始买吗?所以如果有波动,本质是因为市场因素而非公司自己的业绩问题。 周末分享的液冷服务器,他处有详版。 S浪潮信息(sz000977)S S中科曙光(sh603019)S S高澜股份
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中芯国际和寒武纪两者今天的走势其实印证了昨天晚上的观点。 客观看,半导体国产化不会躺平,很早之前表达过一个观点,限制与否只会影响半导体国产化的斜率,但绝不会影响国产化的终点。 短期情绪影响后,反倒觉得是机会了,比如国产化率低的前道设备,后续业绩增速会很亮眼。 另外,这件事情侧面其实也印证了,缓和之下,国产算力卡可以流片了。 S中芯国际(sh688981)S S寒武纪(sh688256)S S拓维信息(sz002261)S
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7月8日凌晨,OpenAI在社交平台宣布,下周,将向所有ChatGPT Plus用户开放代码解析器功能。这是自OpenAI发布GPT-4以来,最强大的功能! 这将允许ChatGPT 运行代码,并且可以访问用户上传的文件,可实现分析数据、创建图表、编辑文件、执行数学运算等复杂操作。 其中,数据分析功能非常非常强大,使得很多不会专业代码的业务人员,通过自然语言文本、数据文件等,就能快速创建可视化数据分析图表,适用于销售、人力资源、医疗、制造、媒体、金融等业务场景。 S英伟达公司(NVDA)S S微软
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自动驾驶有点那个味道了。 许多人目前还是把自动驾驶和人形机器人划等号,认为是纯题材的博弈。 其实通勤NOA带动的这波智能化浪潮是有高频数据支撑的,而且也有上下游的交叉印证。 之前说的方便用来套利的那个小票,现在也变成了市场的合力(题材到产业趋势)。 S赛力斯(sh601127)S S伯特利(sh603596)S S德赛西威(sz002920)S
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简单说几句小鹏没有找德赛西威的这个事情
简单说几句小鹏没有找德赛西威的这个事情 1. 根据昨晚与德赛高管的交流,回答是:“专家意见非常正确,主机厂现在都要自行研发,但是会给德赛西威代工硬件,未来可能就是立讯精密那种,但是这个过程不会一蹴而就” 2. 抛开这个不谈,基于制造业的常识来讨论这个问题: 客观看,德赛的主营确实壁垒不高,那么最终就是拼成本,这个成本直接和量也就是规模化挂钩,能够有能力自研,并且能把成本做的比德赛还低的车企,全国寥寥无几。 3. 目前还在Beta增强的阶段,建议不要太挑剔,“研究太细耽误赚钱“ S德赛西威(sz0
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营收、毛利率、EPS都算略超预期,达到单季最大亏损程度,这在上个季度的指引里已经给过。 指引Q3营收37-41亿美元,环比增长3%,看似是低个位数增长,实际上算超预期的,因为Q3开始会受到审查,美光自己的说法是CN业务占比大概25%,其中一半的市场会一位内审查丢失,但实际上的情况还要更高,所以能环比增长就算超预期。 Q2 PC和手机大部分客户库存接近正常,数据中心库存改善,预计23年底或之后恢复正常。 1)数据中心:Q2收入连续强劲增长;AI需求高于预期,传统服务器需求低迷;相比传统,AI服务器
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端午的时候集中说过前道设备,国产化最大的特色是与宏观经济关联系数低、与全球半导体景气度水平关联系数低。 这里叠加Q2业绩好,以及昨晚ZC算力芯片后的发散逻辑,随后被市场认可,毕竟也调整了一段时间,算是避险里边最好的选择之一。设备的选择思路也比较朴素,因为之前涨过一轮,这里最好是优选国产化率低、短期订单增速高的细分,下半年的订单能见度会更高一些(招标)。 S北方华创(sz002371)S S华海清科(sh688120)S S新莱应材(sz300260)S
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个人认为没必要甩锅给GPT的流量数据,或者某些公司的操作,即便没有昆仑万维,也会有昆仑千维干这种事。 而GPT的访问量见顶并不是今天才发生,导致这个现象的原因包括但不限于: 1)有移动端APP分流+算力限制(目前是3小时只能25条), 2)封了不少CN的IP,有用过的朋友应该都有体会 3)API接口开放以来,B端的用户增量占主导 所以没必要单纯拍一个网站访问量乘以访问时长,就认为GPT流量见顶了,拿这个来外推AI见顶的,更是属于从头到尾没看懂行业逻辑。 核心原因还是短期涨太多,涨急了跌起来哪需要
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1、存储市场空间每年约200亿左右,AI使得高速高密的存储以及大容量的存储需求量大量增加,今年增速预期20%以上。 2、存储整机的玩家有浪潮、新华三等服务器厂商,还有部分专业存储厂商比如同有科技就给浪潮做OEM。内存两长、紫光国芯等 3、ssd存储硬盘的价格7月初有反转涨价的趋势,存储部件价格呈下降趋势SSD成本价目前已经在200多元了,相较于原本的400-500元下降明显。后期存储扩容只能使用原本厂商的存储。美光退出也释放了一定的市场空间 企业级存储和消费级存储存在一定的差别,企业级存储对使用
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之前一直在强调,科技股丧失主线地位的可能性只在于地产链条的预期能否反转,眼下来看,这次咱们放弃夜壶的决心空前之高,目前看不到扭转的可能,从情绪角度思考,基于政策的博弈,持续性和空间都在逐次降低,等这种博弈逐渐消失,甚至即便出了政策还继续下杀时,才算绝望下的极值。 主线还在大科技的背景下,AI产业趋势还在,但短期会有调整压力。其中: 北美映射链:英伟达相关的光模块,预期有所透支,节前已经多次强调情绪的溢价是现阶段股价表现的主要权重 国产算力:短期同样会受到整个板块的情绪影响,但各公司基于自己的变化
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没记错的话,浪潮信息最近是交流过的,至少有一半的货要到7月才可以确认收入,此前涨价的10%也是从下半年才开始。 而英伟达找台积电加单也是最近发生的事情,流片到封装再到组装再到交货需要时间,所以Q2没业绩是市场共识,包括英伟达指引的110亿也不全是AI。 行业真正的业绩爆发点在下半年,这类成长股难道应该等到业绩落地再开始买吗?所以如果有波动,本质是因为市场因素而非公司自己的业绩问题。 周末分享的液冷服务器,他处有详版。 S浪潮信息(sz000977)S S中科曙光(sh603019)S S高澜股份
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中芯国际和寒武纪两者今天的走势其实印证了昨天晚上的观点。 客观看,半导体国产化不会躺平,很早之前表达过一个观点,限制与否只会影响半导体国产化的斜率,但绝不会影响国产化的终点。 短期情绪影响后,反倒觉得是机会了,比如国产化率低的前道设备,后续业绩增速会很亮眼。 另外,这件事情侧面其实也印证了,缓和之下,国产算力卡可以流片了。 S中芯国际(sh688981)S S寒武纪(sh688256)S S拓维信息(sz002261)S
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