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无名小韭65860704
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无名小韭65860704
2025-03-16 12:23:54
美股防暴跌,A股防暴涨
市场周复盘20250315:美股防暴跌,A股防暴涨 本周大类资产,美股指数整体延续下跌,目前美股各大类指数,均跌到60周均线附近。美元指数继上周暴跌350bp以后,本周低位疲弱,没有任何反弹迹象。10年美债利率,本周并没有因为美股的下跌,而继续下行。中国资产,本周科技类指数恒生科技、纳斯达克中国金龙、科创50指数等,在高位相对震荡。A股的沪深300指数,本周有一个偏强的突破,周收盘价涨回4000点以上,目前在2024年924市场大涨以来的高位区域附近。中国长端利率,10年国债利率,本周没有进一步
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2025-02-08 08:02:22
DeepSeek推动中国价值繁荣
市场周复盘20250208:DeepSeek推动中国价值繁荣 本周海外市场,美股超跌后迎来反弹,但周五重回大跌。美股本轮下跌的主要驱动逻辑,是DeepSeek导致的产业变化。这种变化,我此前讲过,第一步是英伟达的估值,需要向下寻求新的均衡。目前仍旧是非均衡的态势。考虑到DeepSeek现在的用户大量涌来,公司算力不够,后续DeepSeek在资本层面的动作预期是存在的,而这会进一步加剧美国科技云巨头的竞争压力。我们看本周美股科技云巨头亚马逊公司、谷歌公司是出现了大跌,背后DeepSeek带来的远期
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2025-01-12 09:29:38
特朗普第一天,不站队,不谈关税
市场周复盘:特朗普第一天,不谈关税 中国市场,本周A股仍较大下跌,节奏上,周一到周四,A股弱企稳,周五A股受拜登政府加大对中国科技制裁的传言影响,破位下跌。形态上,周线A股各类别指数,较多跌破20周均线。20周均线是一个A股资产价格切实企稳的关键线,短期A股有超跌反弹修复20周均线后再纠缠的动能。 从下周的节奏看,A股可能如何快速修复20周均线?本周A股破位的原因是拜登政府的科技加码制裁传言。下周来看,在科技加码制裁没有落地之前,预期拜登发表告别演说的北京时间1月16日上午9点,是一个A股利空出
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2025-01-06 07:01:14
央行周末呵护市场
盘前信息20250106:央行周末呵护市场 央行公告2024年4季度货币政策例会。市场关注度比较高的信息,是央行提出来,择机降准降息。按照文章的意思是说,根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况,这其实主要就是指股市。如果市场信心比较悲观,央行的呵护,上周已经开始兑现金融机构的互换便利550亿元。后续央行持续的呵护,也是可预期的事件。市场纠结于政策力度太小,而暴跌,更多只是波动,而不是趋势。在人民币汇率市场,央行的态度也是鲜明的。3季度人民币汇率升值较猛的时候,央行说,增强汇率弹性,而4季度,在
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2024-12-15 14:01:37
迎接人民币汇率的快速升值
市场周复盘20241215:迎接人民币汇率的快速升值 本周A股市场,呈现利好出尽,市场强止盈的动作。这导致A股各大类指数,全周都是偏下跌的态势,只有中证1000指数,全周相对稳定。A股指数的强止盈动作,会不会导致下周A股指数,整体维持偏弱的态势。我倾向不会。本周A股指数的强止盈,更多体现此前超涨个股的内生下跌,而不是集体爆发下的全面获利回吐。换言之,本周大部分投资人的投资利润,其实反而有可能浮亏。只有买对少数个股的投资人,全周才有强止盈的需求。这是一个良性调整的信号,意味着虽然指数横盘,但能够有
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2024-10-31 09:15:25
亏钱效应的板块显现,怎么办?
亏钱效应的板块显现,怎么办? 【盘前信息20241031-晨会摘要】 1、美股AI服务器公司超微电脑周三暴跌30%以上,我在晨会上讨论,是否需要担忧英伟达AI芯片囤积需求,导致的行业性负面反馈? 2、美股特朗普媒体科技公司周三股价暴跌20%以上,我在晨会上和大家讨论,是否需要担忧比特币等特朗普炒作类资产,也会下跌? 3、周三A股继续下跌,且跌幅不小。部分板块已经有显著的亏钱效应,我和大家讨论亏钱效应的板块,是否下跌具备合理性? 4、周三A股疲弱,我的组合净值收益率3.2%,收盘仓位是62%,我和
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2024-10-14 09:24:29
追求长期确定性
盘前信息20241014:追求长期确定性 上周六,财政部在国新办新闻发布会上披露,将在近期陆续推出一揽子有针对性增量政策举措。虽然本次发布会,财政部没有披露具体扩大的规模金额,但市场对中国财政广义赤字率的预期斜率,是上行的。具体财政的举措内容,也都是有利于宽信用的暖人心信号。表现在:1)积极支持地方政府化解隐形债务,近乎兜底式支持了。2)发行特别国债,注资商业银行。在商业银行股权融资、类股权融资受阻的情势下,国家兜底扩资本金,对社会的信用扩张是有利的。3)允许地方政府专项债用来收购土地储备和存量
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2024-10-13 06:31:09
如何把握好本轮A股牛市?
如何把握好本轮A股牛市? 如何把握好本轮A股的牛市行情?我想这是目前大家内心,都非常焦虑的事情。若想要把握好本轮A股的牛市进程,首先需要回答的命题,本轮牛市的逻辑驱动是什么?其次,我们需要思考的命题,本轮牛市的主线在哪里?最后,本轮牛市如何做好具体的配置工作,我和大家讨论一些细节内容。 文章摘要: 1)牛市的特征,涨估值,同时涨业绩,才会有显著的暴涨股记忆。 2)本轮中国牛市处于牛市第一阶段,涨估值,不涨业绩,道路还很漫长。 3)本轮中国牛市的逻辑驱动,和过去历年的牛市逻辑,有本质的不同。 4)
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2024-10-12 16:17:18
倒V的A股,怕吗?
市场周复盘20241012:A股倒V找均线支撑 本周中国市场,A股国庆首日,大幅高开以后,全周呈现较大调整,主动往5-10日均线处,寻求再支撑的态势。人民币汇率,在此前因美元指数大涨,导致回摆贬值到10日均线以后,本周呈现易升值,难再贬值的情势。人民币汇率的强势,可能和国庆前贬值回摆的幅度过大有关。10年中债的价格,本周强反弹,目前已经回到5-10日均线的贴合处。10年中债价格的强反弹,可能和本周A股的较大调整有关系。 截至周五,沪深300指数、创业板指、科创50指数和中证1000指数,已经悉数
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2024-10-11 08:58:03
波动加大,积极换股
盘前信息20241011: 民营经济促进法草案向社会公开征求意见。文件内容,让我印象比较深刻的有:1)促进民营经济健康发展和民营经济人士健康成长。凸出民营经济人士的健康成长,也是对过去工作的纠偏。2)规范招标投标、政府采购等行为,促进民营经济组织公平参与市场竞争。经济下行环境下,歧视性的招标政策必然发生。但是,政府采购的本质,还是希望要有切实的功能性。对于科技属性大的招投标方向,只有强竞争力的民营企业,可能提供真实有效的供给。3)禁止利用行政、刑事手段违法干预经济纠纷。规范异地执法行为。这也是经
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2024-10-09 09:38:55
特斯拉平价车型终于快推出
盘前信息20241009:特斯拉平价车型终于快推出 英伟达高管表示,其先进的B系列AI芯片,运行OpenAI的GPT-4模型,需要3GW的电力,而10年前,这个数据是5500GW电力。AI芯片实现对电力需求的降本,和先进制程、先进封装、光通信、散热等处理的关系密切。未来AI芯片的效率提升,在先进封装的升级,光通信转向硅光通信、液冷散热等技术创新上,仍有可拓展的长期空间。 特斯拉10月10日的Robotaxi大会,预期会推出平价版的Model2车型。这对特斯拉公司扩大市场占有率,提高收入规模,好处
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2024-10-08 09:01:02
如何把握好本轮A股牛市-简要版
如何把握好本轮A股牛市? 如何把握好本轮A股的牛市行情?我想这是目前大家内心,都非常焦虑的事情。若想要把握好本轮A股的牛市进程,首先需要回答的命题,本轮牛市的逻辑驱动是什么?其次,我们需要思考的命题,本轮牛市的主线在哪里?最后,本轮牛市如何做好具体的配置工作,我和大家讨论一些细节内容。 文章摘要: 1)牛市的特征,涨估值,同时涨业绩,才会有显著的暴涨股记忆。 2)本轮中国牛市处于牛市第一阶段,涨估值,不涨业绩,道路还很漫长。 3)本轮中国牛市的逻辑驱动,和过去历年的牛市逻辑,有本质的不同。 4)
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2024-09-30 08:56:10
石破茂,灰犀牛?
盘前信息20240930:石破茂,灰犀牛? 晨会摘要:1)石破茂当选日本新首相,他公开反对安倍经济学的货币过度宽松和财政过度扩张,这是日本股市的灰犀牛。2)上周五A股延续暴涨,唯独银行指数高位震荡。国债价格的下跌不利于银行指数作为避险红利类资产泡沫的延续。存量房贷利率的集体下调,对银行板块的业绩也是明显不利的。3)上周五美股震荡下跌,往后看美股的不利预期,一个是企业3季报进入密集披露期,一个是美国大选的特朗普风险发酵。 上周五的晚间,国际市场新的灰犀牛是日本新首相,石破茂当选。这导致日本股市大跌
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2024-09-27 09:16:40
长期看好国防军工板块
盘前信息20240927: 晨会摘要:1)政治局召开下一步经济工作的会议,要实施更有力度的降息、促进房地产市场止跌回稳、努力提振资本市场。政策暖人心,含泪迎接暴涨。2)中央金融办、中国证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》。意见围绕完善资本市场生态、发展权益类公募基金、鼓励银行理财、信托进入股市做展开。3)传言沙特准备增产保份额。这个传言我认为靠谱,和我此前对欧佩克恶劣的垄断,会破裂预期的判断,较为一致。4)周四美股高开后往下震荡。美股可能是诱多行情。5)周四A股继续暴涨暖人心。我长
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2024-09-26 08:51:38
长短利差结束倒挂,意味着什么?
盘前信息20240926: 晨会摘要:1)近期欧美债券长短利差,悉数结束倒挂,如何理解?我倾向这是在提示欧美长端债券的投资机会。2)周三美股震荡偏弱。美股已经连续高位震荡5日,面临方向的选择。我倾向美股可能向下较大的波动。3)周三A股冲高回落。短期获利盘较为丰厚以后,呈现集中的卖压。预期A股短期可能向下波动也不会小。中期来讲,仍要放弃经济全面复苏的幻想。专注并购重组、安全类资产、创新兑现类资产,找抵御经济衰退的微观景气。 近期,无论欧洲整体债券的长短利差趋势,还是美国整体债券的长短利差趋势,都结
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美股防暴跌,A股防暴涨
市场周复盘20250315:美股防暴跌,A股防暴涨 本周大类资产,美股指数整体延续下跌,目前美股各大类指数,均跌到60周均线附近。美元指数继上周暴跌350bp以后,本周低位疲弱,没有任何反弹迹象。10年美债利率,本周并没有因为美股的下跌,而继续下行。中国资产,本周科技类指数恒生科技、纳斯达克中国金龙、科创50指数等,在高位相对震荡。A股的沪深300指数,本周有一个偏强的突破,周收盘价涨回4000点以上,目前在2024年924市场大涨以来的高位区域附近。中国长端利率,10年国债利率,本周没有进一步
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DeepSeek推动中国价值繁荣
市场周复盘20250208:DeepSeek推动中国价值繁荣 本周海外市场,美股超跌后迎来反弹,但周五重回大跌。美股本轮下跌的主要驱动逻辑,是DeepSeek导致的产业变化。这种变化,我此前讲过,第一步是英伟达的估值,需要向下寻求新的均衡。目前仍旧是非均衡的态势。考虑到DeepSeek现在的用户大量涌来,公司算力不够,后续DeepSeek在资本层面的动作预期是存在的,而这会进一步加剧美国科技云巨头的竞争压力。我们看本周美股科技云巨头亚马逊公司、谷歌公司是出现了大跌,背后DeepSeek带来的远期
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特朗普第一天,不站队,不谈关税
市场周复盘:特朗普第一天,不谈关税 中国市场,本周A股仍较大下跌,节奏上,周一到周四,A股弱企稳,周五A股受拜登政府加大对中国科技制裁的传言影响,破位下跌。形态上,周线A股各类别指数,较多跌破20周均线。20周均线是一个A股资产价格切实企稳的关键线,短期A股有超跌反弹修复20周均线后再纠缠的动能。 从下周的节奏看,A股可能如何快速修复20周均线?本周A股破位的原因是拜登政府的科技加码制裁传言。下周来看,在科技加码制裁没有落地之前,预期拜登发表告别演说的北京时间1月16日上午9点,是一个A股利空出
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央行周末呵护市场
盘前信息20250106:央行周末呵护市场 央行公告2024年4季度货币政策例会。市场关注度比较高的信息,是央行提出来,择机降准降息。按照文章的意思是说,根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况,这其实主要就是指股市。如果市场信心比较悲观,央行的呵护,上周已经开始兑现金融机构的互换便利550亿元。后续央行持续的呵护,也是可预期的事件。市场纠结于政策力度太小,而暴跌,更多只是波动,而不是趋势。在人民币汇率市场,央行的态度也是鲜明的。3季度人民币汇率升值较猛的时候,央行说,增强汇率弹性,而4季度,在
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迎接人民币汇率的快速升值
市场周复盘20241215:迎接人民币汇率的快速升值 本周A股市场,呈现利好出尽,市场强止盈的动作。这导致A股各大类指数,全周都是偏下跌的态势,只有中证1000指数,全周相对稳定。A股指数的强止盈动作,会不会导致下周A股指数,整体维持偏弱的态势。我倾向不会。本周A股指数的强止盈,更多体现此前超涨个股的内生下跌,而不是集体爆发下的全面获利回吐。换言之,本周大部分投资人的投资利润,其实反而有可能浮亏。只有买对少数个股的投资人,全周才有强止盈的需求。这是一个良性调整的信号,意味着虽然指数横盘,但能够有
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亏钱效应的板块显现,怎么办?
亏钱效应的板块显现,怎么办? 【盘前信息20241031-晨会摘要】 1、美股AI服务器公司超微电脑周三暴跌30%以上,我在晨会上讨论,是否需要担忧英伟达AI芯片囤积需求,导致的行业性负面反馈? 2、美股特朗普媒体科技公司周三股价暴跌20%以上,我在晨会上和大家讨论,是否需要担忧比特币等特朗普炒作类资产,也会下跌? 3、周三A股继续下跌,且跌幅不小。部分板块已经有显著的亏钱效应,我和大家讨论亏钱效应的板块,是否下跌具备合理性? 4、周三A股疲弱,我的组合净值收益率3.2%,收盘仓位是62%,我和
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追求长期确定性
盘前信息20241014:追求长期确定性 上周六,财政部在国新办新闻发布会上披露,将在近期陆续推出一揽子有针对性增量政策举措。虽然本次发布会,财政部没有披露具体扩大的规模金额,但市场对中国财政广义赤字率的预期斜率,是上行的。具体财政的举措内容,也都是有利于宽信用的暖人心信号。表现在:1)积极支持地方政府化解隐形债务,近乎兜底式支持了。2)发行特别国债,注资商业银行。在商业银行股权融资、类股权融资受阻的情势下,国家兜底扩资本金,对社会的信用扩张是有利的。3)允许地方政府专项债用来收购土地储备和存量
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如何把握好本轮A股牛市?
如何把握好本轮A股牛市? 如何把握好本轮A股的牛市行情?我想这是目前大家内心,都非常焦虑的事情。若想要把握好本轮A股的牛市进程,首先需要回答的命题,本轮牛市的逻辑驱动是什么?其次,我们需要思考的命题,本轮牛市的主线在哪里?最后,本轮牛市如何做好具体的配置工作,我和大家讨论一些细节内容。 文章摘要: 1)牛市的特征,涨估值,同时涨业绩,才会有显著的暴涨股记忆。 2)本轮中国牛市处于牛市第一阶段,涨估值,不涨业绩,道路还很漫长。 3)本轮中国牛市的逻辑驱动,和过去历年的牛市逻辑,有本质的不同。 4)
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特斯拉平价车型终于快推出
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石破茂,灰犀牛?
盘前信息20240930:石破茂,灰犀牛? 晨会摘要:1)石破茂当选日本新首相,他公开反对安倍经济学的货币过度宽松和财政过度扩张,这是日本股市的灰犀牛。2)上周五A股延续暴涨,唯独银行指数高位震荡。国债价格的下跌不利于银行指数作为避险红利类资产泡沫的延续。存量房贷利率的集体下调,对银行板块的业绩也是明显不利的。3)上周五美股震荡下跌,往后看美股的不利预期,一个是企业3季报进入密集披露期,一个是美国大选的特朗普风险发酵。 上周五的晚间,国际市场新的灰犀牛是日本新首相,石破茂当选。这导致日本股市大跌
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长期看好国防军工板块
盘前信息20240927: 晨会摘要:1)政治局召开下一步经济工作的会议,要实施更有力度的降息、促进房地产市场止跌回稳、努力提振资本市场。政策暖人心,含泪迎接暴涨。2)中央金融办、中国证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》。意见围绕完善资本市场生态、发展权益类公募基金、鼓励银行理财、信托进入股市做展开。3)传言沙特准备增产保份额。这个传言我认为靠谱,和我此前对欧佩克恶劣的垄断,会破裂预期的判断,较为一致。4)周四美股高开后往下震荡。美股可能是诱多行情。5)周四A股继续暴涨暖人心。我长
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长短利差结束倒挂,意味着什么?
盘前信息20240926: 晨会摘要:1)近期欧美债券长短利差,悉数结束倒挂,如何理解?我倾向这是在提示欧美长端债券的投资机会。2)周三美股震荡偏弱。美股已经连续高位震荡5日,面临方向的选择。我倾向美股可能向下较大的波动。3)周三A股冲高回落。短期获利盘较为丰厚以后,呈现集中的卖压。预期A股短期可能向下波动也不会小。中期来讲,仍要放弃经济全面复苏的幻想。专注并购重组、安全类资产、创新兑现类资产,找抵御经济衰退的微观景气。 近期,无论欧洲整体债券的长短利差趋势,还是美国整体债券的长短利差趋势,都结
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美股防暴跌,A股防暴涨
市场周复盘20250315:美股防暴跌,A股防暴涨 本周大类资产,美股指数整体延续下跌,目前美股各大类指数,均跌到60周均线附近。美元指数继上周暴跌350bp以后,本周低位疲弱,没有任何反弹迹象。10年美债利率,本周并没有因为美股的下跌,而继续下行。中国资产,本周科技类指数恒生科技、纳斯达克中国金龙、科创50指数等,在高位相对震荡。A股的沪深300指数,本周有一个偏强的突破,周收盘价涨回4000点以上,目前在2024年924市场大涨以来的高位区域附近。中国长端利率,10年国债利率,本周没有进一步
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2025-02-08 08:02:22
DeepSeek推动中国价值繁荣
市场周复盘20250208:DeepSeek推动中国价值繁荣 本周海外市场,美股超跌后迎来反弹,但周五重回大跌。美股本轮下跌的主要驱动逻辑,是DeepSeek导致的产业变化。这种变化,我此前讲过,第一步是英伟达的估值,需要向下寻求新的均衡。目前仍旧是非均衡的态势。考虑到DeepSeek现在的用户大量涌来,公司算力不够,后续DeepSeek在资本层面的动作预期是存在的,而这会进一步加剧美国科技云巨头的竞争压力。我们看本周美股科技云巨头亚马逊公司、谷歌公司是出现了大跌,背后DeepSeek带来的远期
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2025-01-12 09:29:38
特朗普第一天,不站队,不谈关税
市场周复盘:特朗普第一天,不谈关税 中国市场,本周A股仍较大下跌,节奏上,周一到周四,A股弱企稳,周五A股受拜登政府加大对中国科技制裁的传言影响,破位下跌。形态上,周线A股各类别指数,较多跌破20周均线。20周均线是一个A股资产价格切实企稳的关键线,短期A股有超跌反弹修复20周均线后再纠缠的动能。 从下周的节奏看,A股可能如何快速修复20周均线?本周A股破位的原因是拜登政府的科技加码制裁传言。下周来看,在科技加码制裁没有落地之前,预期拜登发表告别演说的北京时间1月16日上午9点,是一个A股利空出
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2025-01-06 07:01:14
央行周末呵护市场
盘前信息20250106:央行周末呵护市场 央行公告2024年4季度货币政策例会。市场关注度比较高的信息,是央行提出来,择机降准降息。按照文章的意思是说,根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况,这其实主要就是指股市。如果市场信心比较悲观,央行的呵护,上周已经开始兑现金融机构的互换便利550亿元。后续央行持续的呵护,也是可预期的事件。市场纠结于政策力度太小,而暴跌,更多只是波动,而不是趋势。在人民币汇率市场,央行的态度也是鲜明的。3季度人民币汇率升值较猛的时候,央行说,增强汇率弹性,而4季度,在
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2024-12-15 14:01:37
迎接人民币汇率的快速升值
市场周复盘20241215:迎接人民币汇率的快速升值 本周A股市场,呈现利好出尽,市场强止盈的动作。这导致A股各大类指数,全周都是偏下跌的态势,只有中证1000指数,全周相对稳定。A股指数的强止盈动作,会不会导致下周A股指数,整体维持偏弱的态势。我倾向不会。本周A股指数的强止盈,更多体现此前超涨个股的内生下跌,而不是集体爆发下的全面获利回吐。换言之,本周大部分投资人的投资利润,其实反而有可能浮亏。只有买对少数个股的投资人,全周才有强止盈的需求。这是一个良性调整的信号,意味着虽然指数横盘,但能够有
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2024-10-31 09:15:25
亏钱效应的板块显现,怎么办?
亏钱效应的板块显现,怎么办? 【盘前信息20241031-晨会摘要】 1、美股AI服务器公司超微电脑周三暴跌30%以上,我在晨会上讨论,是否需要担忧英伟达AI芯片囤积需求,导致的行业性负面反馈? 2、美股特朗普媒体科技公司周三股价暴跌20%以上,我在晨会上和大家讨论,是否需要担忧比特币等特朗普炒作类资产,也会下跌? 3、周三A股继续下跌,且跌幅不小。部分板块已经有显著的亏钱效应,我和大家讨论亏钱效应的板块,是否下跌具备合理性? 4、周三A股疲弱,我的组合净值收益率3.2%,收盘仓位是62%,我和
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2024-10-14 09:24:29
追求长期确定性
盘前信息20241014:追求长期确定性 上周六,财政部在国新办新闻发布会上披露,将在近期陆续推出一揽子有针对性增量政策举措。虽然本次发布会,财政部没有披露具体扩大的规模金额,但市场对中国财政广义赤字率的预期斜率,是上行的。具体财政的举措内容,也都是有利于宽信用的暖人心信号。表现在:1)积极支持地方政府化解隐形债务,近乎兜底式支持了。2)发行特别国债,注资商业银行。在商业银行股权融资、类股权融资受阻的情势下,国家兜底扩资本金,对社会的信用扩张是有利的。3)允许地方政府专项债用来收购土地储备和存量
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2024-10-13 06:31:09
如何把握好本轮A股牛市?
如何把握好本轮A股牛市? 如何把握好本轮A股的牛市行情?我想这是目前大家内心,都非常焦虑的事情。若想要把握好本轮A股的牛市进程,首先需要回答的命题,本轮牛市的逻辑驱动是什么?其次,我们需要思考的命题,本轮牛市的主线在哪里?最后,本轮牛市如何做好具体的配置工作,我和大家讨论一些细节内容。 文章摘要: 1)牛市的特征,涨估值,同时涨业绩,才会有显著的暴涨股记忆。 2)本轮中国牛市处于牛市第一阶段,涨估值,不涨业绩,道路还很漫长。 3)本轮中国牛市的逻辑驱动,和过去历年的牛市逻辑,有本质的不同。 4)
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倒V的A股,怕吗?
市场周复盘20241012:A股倒V找均线支撑 本周中国市场,A股国庆首日,大幅高开以后,全周呈现较大调整,主动往5-10日均线处,寻求再支撑的态势。人民币汇率,在此前因美元指数大涨,导致回摆贬值到10日均线以后,本周呈现易升值,难再贬值的情势。人民币汇率的强势,可能和国庆前贬值回摆的幅度过大有关。10年中债的价格,本周强反弹,目前已经回到5-10日均线的贴合处。10年中债价格的强反弹,可能和本周A股的较大调整有关系。 截至周五,沪深300指数、创业板指、科创50指数和中证1000指数,已经悉数
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2024-10-11 08:58:03
波动加大,积极换股
盘前信息20241011: 民营经济促进法草案向社会公开征求意见。文件内容,让我印象比较深刻的有:1)促进民营经济健康发展和民营经济人士健康成长。凸出民营经济人士的健康成长,也是对过去工作的纠偏。2)规范招标投标、政府采购等行为,促进民营经济组织公平参与市场竞争。经济下行环境下,歧视性的招标政策必然发生。但是,政府采购的本质,还是希望要有切实的功能性。对于科技属性大的招投标方向,只有强竞争力的民营企业,可能提供真实有效的供给。3)禁止利用行政、刑事手段违法干预经济纠纷。规范异地执法行为。这也是经
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2024-10-09 09:38:55
特斯拉平价车型终于快推出
盘前信息20241009:特斯拉平价车型终于快推出 英伟达高管表示,其先进的B系列AI芯片,运行OpenAI的GPT-4模型,需要3GW的电力,而10年前,这个数据是5500GW电力。AI芯片实现对电力需求的降本,和先进制程、先进封装、光通信、散热等处理的关系密切。未来AI芯片的效率提升,在先进封装的升级,光通信转向硅光通信、液冷散热等技术创新上,仍有可拓展的长期空间。 特斯拉10月10日的Robotaxi大会,预期会推出平价版的Model2车型。这对特斯拉公司扩大市场占有率,提高收入规模,好处
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2024-10-08 09:01:02
如何把握好本轮A股牛市-简要版
如何把握好本轮A股牛市? 如何把握好本轮A股的牛市行情?我想这是目前大家内心,都非常焦虑的事情。若想要把握好本轮A股的牛市进程,首先需要回答的命题,本轮牛市的逻辑驱动是什么?其次,我们需要思考的命题,本轮牛市的主线在哪里?最后,本轮牛市如何做好具体的配置工作,我和大家讨论一些细节内容。 文章摘要: 1)牛市的特征,涨估值,同时涨业绩,才会有显著的暴涨股记忆。 2)本轮中国牛市处于牛市第一阶段,涨估值,不涨业绩,道路还很漫长。 3)本轮中国牛市的逻辑驱动,和过去历年的牛市逻辑,有本质的不同。 4)
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2024-09-30 08:56:10
石破茂,灰犀牛?
盘前信息20240930:石破茂,灰犀牛? 晨会摘要:1)石破茂当选日本新首相,他公开反对安倍经济学的货币过度宽松和财政过度扩张,这是日本股市的灰犀牛。2)上周五A股延续暴涨,唯独银行指数高位震荡。国债价格的下跌不利于银行指数作为避险红利类资产泡沫的延续。存量房贷利率的集体下调,对银行板块的业绩也是明显不利的。3)上周五美股震荡下跌,往后看美股的不利预期,一个是企业3季报进入密集披露期,一个是美国大选的特朗普风险发酵。 上周五的晚间,国际市场新的灰犀牛是日本新首相,石破茂当选。这导致日本股市大跌
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2024-09-27 09:16:40
长期看好国防军工板块
盘前信息20240927: 晨会摘要:1)政治局召开下一步经济工作的会议,要实施更有力度的降息、促进房地产市场止跌回稳、努力提振资本市场。政策暖人心,含泪迎接暴涨。2)中央金融办、中国证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》。意见围绕完善资本市场生态、发展权益类公募基金、鼓励银行理财、信托进入股市做展开。3)传言沙特准备增产保份额。这个传言我认为靠谱,和我此前对欧佩克恶劣的垄断,会破裂预期的判断,较为一致。4)周四美股高开后往下震荡。美股可能是诱多行情。5)周四A股继续暴涨暖人心。我长
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长短利差结束倒挂,意味着什么?
盘前信息20240926: 晨会摘要:1)近期欧美债券长短利差,悉数结束倒挂,如何理解?我倾向这是在提示欧美长端债券的投资机会。2)周三美股震荡偏弱。美股已经连续高位震荡5日,面临方向的选择。我倾向美股可能向下较大的波动。3)周三A股冲高回落。短期获利盘较为丰厚以后,呈现集中的卖压。预期A股短期可能向下波动也不会小。中期来讲,仍要放弃经济全面复苏的幻想。专注并购重组、安全类资产、创新兑现类资产,找抵御经济衰退的微观景气。 近期,无论欧洲整体债券的长短利差趋势,还是美国整体债券的长短利差趋势,都结
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美股防暴跌,A股防暴涨
市场周复盘20250315:美股防暴跌,A股防暴涨 本周大类资产,美股指数整体延续下跌,目前美股各大类指数,均跌到60周均线附近。美元指数继上周暴跌350bp以后,本周低位疲弱,没有任何反弹迹象。10年美债利率,本周并没有因为美股的下跌,而继续下行。中国资产,本周科技类指数恒生科技、纳斯达克中国金龙、科创50指数等,在高位相对震荡。A股的沪深300指数,本周有一个偏强的突破,周收盘价涨回4000点以上,目前在2024年924市场大涨以来的高位区域附近。中国长端利率,10年国债利率,本周没有进一步
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DeepSeek推动中国价值繁荣
市场周复盘20250208:DeepSeek推动中国价值繁荣 本周海外市场,美股超跌后迎来反弹,但周五重回大跌。美股本轮下跌的主要驱动逻辑,是DeepSeek导致的产业变化。这种变化,我此前讲过,第一步是英伟达的估值,需要向下寻求新的均衡。目前仍旧是非均衡的态势。考虑到DeepSeek现在的用户大量涌来,公司算力不够,后续DeepSeek在资本层面的动作预期是存在的,而这会进一步加剧美国科技云巨头的竞争压力。我们看本周美股科技云巨头亚马逊公司、谷歌公司是出现了大跌,背后DeepSeek带来的远期
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特朗普第一天,不站队,不谈关税
市场周复盘:特朗普第一天,不谈关税 中国市场,本周A股仍较大下跌,节奏上,周一到周四,A股弱企稳,周五A股受拜登政府加大对中国科技制裁的传言影响,破位下跌。形态上,周线A股各类别指数,较多跌破20周均线。20周均线是一个A股资产价格切实企稳的关键线,短期A股有超跌反弹修复20周均线后再纠缠的动能。 从下周的节奏看,A股可能如何快速修复20周均线?本周A股破位的原因是拜登政府的科技加码制裁传言。下周来看,在科技加码制裁没有落地之前,预期拜登发表告别演说的北京时间1月16日上午9点,是一个A股利空出
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央行周末呵护市场
盘前信息20250106:央行周末呵护市场 央行公告2024年4季度货币政策例会。市场关注度比较高的信息,是央行提出来,择机降准降息。按照文章的意思是说,根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况,这其实主要就是指股市。如果市场信心比较悲观,央行的呵护,上周已经开始兑现金融机构的互换便利550亿元。后续央行持续的呵护,也是可预期的事件。市场纠结于政策力度太小,而暴跌,更多只是波动,而不是趋势。在人民币汇率市场,央行的态度也是鲜明的。3季度人民币汇率升值较猛的时候,央行说,增强汇率弹性,而4季度,在
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迎接人民币汇率的快速升值
市场周复盘20241215:迎接人民币汇率的快速升值 本周A股市场,呈现利好出尽,市场强止盈的动作。这导致A股各大类指数,全周都是偏下跌的态势,只有中证1000指数,全周相对稳定。A股指数的强止盈动作,会不会导致下周A股指数,整体维持偏弱的态势。我倾向不会。本周A股指数的强止盈,更多体现此前超涨个股的内生下跌,而不是集体爆发下的全面获利回吐。换言之,本周大部分投资人的投资利润,其实反而有可能浮亏。只有买对少数个股的投资人,全周才有强止盈的需求。这是一个良性调整的信号,意味着虽然指数横盘,但能够有
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亏钱效应的板块显现,怎么办?
亏钱效应的板块显现,怎么办? 【盘前信息20241031-晨会摘要】 1、美股AI服务器公司超微电脑周三暴跌30%以上,我在晨会上讨论,是否需要担忧英伟达AI芯片囤积需求,导致的行业性负面反馈? 2、美股特朗普媒体科技公司周三股价暴跌20%以上,我在晨会上和大家讨论,是否需要担忧比特币等特朗普炒作类资产,也会下跌? 3、周三A股继续下跌,且跌幅不小。部分板块已经有显著的亏钱效应,我和大家讨论亏钱效应的板块,是否下跌具备合理性? 4、周三A股疲弱,我的组合净值收益率3.2%,收盘仓位是62%,我和
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追求长期确定性
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如何把握好本轮A股牛市?
如何把握好本轮A股牛市? 如何把握好本轮A股的牛市行情?我想这是目前大家内心,都非常焦虑的事情。若想要把握好本轮A股的牛市进程,首先需要回答的命题,本轮牛市的逻辑驱动是什么?其次,我们需要思考的命题,本轮牛市的主线在哪里?最后,本轮牛市如何做好具体的配置工作,我和大家讨论一些细节内容。 文章摘要: 1)牛市的特征,涨估值,同时涨业绩,才会有显著的暴涨股记忆。 2)本轮中国牛市处于牛市第一阶段,涨估值,不涨业绩,道路还很漫长。 3)本轮中国牛市的逻辑驱动,和过去历年的牛市逻辑,有本质的不同。 4)
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特斯拉平价车型终于快推出
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石破茂,灰犀牛?
盘前信息20240930:石破茂,灰犀牛? 晨会摘要:1)石破茂当选日本新首相,他公开反对安倍经济学的货币过度宽松和财政过度扩张,这是日本股市的灰犀牛。2)上周五A股延续暴涨,唯独银行指数高位震荡。国债价格的下跌不利于银行指数作为避险红利类资产泡沫的延续。存量房贷利率的集体下调,对银行板块的业绩也是明显不利的。3)上周五美股震荡下跌,往后看美股的不利预期,一个是企业3季报进入密集披露期,一个是美国大选的特朗普风险发酵。 上周五的晚间,国际市场新的灰犀牛是日本新首相,石破茂当选。这导致日本股市大跌
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长期看好国防军工板块
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长短利差结束倒挂,意味着什么?
盘前信息20240926: 晨会摘要:1)近期欧美债券长短利差,悉数结束倒挂,如何理解?我倾向这是在提示欧美长端债券的投资机会。2)周三美股震荡偏弱。美股已经连续高位震荡5日,面临方向的选择。我倾向美股可能向下较大的波动。3)周三A股冲高回落。短期获利盘较为丰厚以后,呈现集中的卖压。预期A股短期可能向下波动也不会小。中期来讲,仍要放弃经济全面复苏的幻想。专注并购重组、安全类资产、创新兑现类资产,找抵御经济衰退的微观景气。 近期,无论欧洲整体债券的长短利差趋势,还是美国整体债券的长短利差趋势,都结
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美股防暴跌,A股防暴涨
市场周复盘20250315:美股防暴跌,A股防暴涨 本周大类资产,美股指数整体延续下跌,目前美股各大类指数,均跌到60周均线附近。美元指数继上周暴跌350bp以后,本周低位疲弱,没有任何反弹迹象。10年美债利率,本周并没有因为美股的下跌,而继续下行。中国资产,本周科技类指数恒生科技、纳斯达克中国金龙、科创50指数等,在高位相对震荡。A股的沪深300指数,本周有一个偏强的突破,周收盘价涨回4000点以上,目前在2024年924市场大涨以来的高位区域附近。中国长端利率,10年国债利率,本周没有进一步
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2025-02-08 08:02:22
DeepSeek推动中国价值繁荣
市场周复盘20250208:DeepSeek推动中国价值繁荣 本周海外市场,美股超跌后迎来反弹,但周五重回大跌。美股本轮下跌的主要驱动逻辑,是DeepSeek导致的产业变化。这种变化,我此前讲过,第一步是英伟达的估值,需要向下寻求新的均衡。目前仍旧是非均衡的态势。考虑到DeepSeek现在的用户大量涌来,公司算力不够,后续DeepSeek在资本层面的动作预期是存在的,而这会进一步加剧美国科技云巨头的竞争压力。我们看本周美股科技云巨头亚马逊公司、谷歌公司是出现了大跌,背后DeepSeek带来的远期
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2025-01-12 09:29:38
特朗普第一天,不站队,不谈关税
市场周复盘:特朗普第一天,不谈关税 中国市场,本周A股仍较大下跌,节奏上,周一到周四,A股弱企稳,周五A股受拜登政府加大对中国科技制裁的传言影响,破位下跌。形态上,周线A股各类别指数,较多跌破20周均线。20周均线是一个A股资产价格切实企稳的关键线,短期A股有超跌反弹修复20周均线后再纠缠的动能。 从下周的节奏看,A股可能如何快速修复20周均线?本周A股破位的原因是拜登政府的科技加码制裁传言。下周来看,在科技加码制裁没有落地之前,预期拜登发表告别演说的北京时间1月16日上午9点,是一个A股利空出
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2025-01-06 07:01:14
央行周末呵护市场
盘前信息20250106:央行周末呵护市场 央行公告2024年4季度货币政策例会。市场关注度比较高的信息,是央行提出来,择机降准降息。按照文章的意思是说,根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况,这其实主要就是指股市。如果市场信心比较悲观,央行的呵护,上周已经开始兑现金融机构的互换便利550亿元。后续央行持续的呵护,也是可预期的事件。市场纠结于政策力度太小,而暴跌,更多只是波动,而不是趋势。在人民币汇率市场,央行的态度也是鲜明的。3季度人民币汇率升值较猛的时候,央行说,增强汇率弹性,而4季度,在
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2024-12-15 14:01:37
迎接人民币汇率的快速升值
市场周复盘20241215:迎接人民币汇率的快速升值 本周A股市场,呈现利好出尽,市场强止盈的动作。这导致A股各大类指数,全周都是偏下跌的态势,只有中证1000指数,全周相对稳定。A股指数的强止盈动作,会不会导致下周A股指数,整体维持偏弱的态势。我倾向不会。本周A股指数的强止盈,更多体现此前超涨个股的内生下跌,而不是集体爆发下的全面获利回吐。换言之,本周大部分投资人的投资利润,其实反而有可能浮亏。只有买对少数个股的投资人,全周才有强止盈的需求。这是一个良性调整的信号,意味着虽然指数横盘,但能够有
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2024-10-31 09:15:25
亏钱效应的板块显现,怎么办?
亏钱效应的板块显现,怎么办? 【盘前信息20241031-晨会摘要】 1、美股AI服务器公司超微电脑周三暴跌30%以上,我在晨会上讨论,是否需要担忧英伟达AI芯片囤积需求,导致的行业性负面反馈? 2、美股特朗普媒体科技公司周三股价暴跌20%以上,我在晨会上和大家讨论,是否需要担忧比特币等特朗普炒作类资产,也会下跌? 3、周三A股继续下跌,且跌幅不小。部分板块已经有显著的亏钱效应,我和大家讨论亏钱效应的板块,是否下跌具备合理性? 4、周三A股疲弱,我的组合净值收益率3.2%,收盘仓位是62%,我和
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2024-10-14 09:24:29
追求长期确定性
盘前信息20241014:追求长期确定性 上周六,财政部在国新办新闻发布会上披露,将在近期陆续推出一揽子有针对性增量政策举措。虽然本次发布会,财政部没有披露具体扩大的规模金额,但市场对中国财政广义赤字率的预期斜率,是上行的。具体财政的举措内容,也都是有利于宽信用的暖人心信号。表现在:1)积极支持地方政府化解隐形债务,近乎兜底式支持了。2)发行特别国债,注资商业银行。在商业银行股权融资、类股权融资受阻的情势下,国家兜底扩资本金,对社会的信用扩张是有利的。3)允许地方政府专项债用来收购土地储备和存量
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2024-10-13 06:31:09
如何把握好本轮A股牛市?
如何把握好本轮A股牛市? 如何把握好本轮A股的牛市行情?我想这是目前大家内心,都非常焦虑的事情。若想要把握好本轮A股的牛市进程,首先需要回答的命题,本轮牛市的逻辑驱动是什么?其次,我们需要思考的命题,本轮牛市的主线在哪里?最后,本轮牛市如何做好具体的配置工作,我和大家讨论一些细节内容。 文章摘要: 1)牛市的特征,涨估值,同时涨业绩,才会有显著的暴涨股记忆。 2)本轮中国牛市处于牛市第一阶段,涨估值,不涨业绩,道路还很漫长。 3)本轮中国牛市的逻辑驱动,和过去历年的牛市逻辑,有本质的不同。 4)
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2024-10-12 16:17:18
倒V的A股,怕吗?
市场周复盘20241012:A股倒V找均线支撑 本周中国市场,A股国庆首日,大幅高开以后,全周呈现较大调整,主动往5-10日均线处,寻求再支撑的态势。人民币汇率,在此前因美元指数大涨,导致回摆贬值到10日均线以后,本周呈现易升值,难再贬值的情势。人民币汇率的强势,可能和国庆前贬值回摆的幅度过大有关。10年中债的价格,本周强反弹,目前已经回到5-10日均线的贴合处。10年中债价格的强反弹,可能和本周A股的较大调整有关系。 截至周五,沪深300指数、创业板指、科创50指数和中证1000指数,已经悉数
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2024-10-11 08:58:03
波动加大,积极换股
盘前信息20241011: 民营经济促进法草案向社会公开征求意见。文件内容,让我印象比较深刻的有:1)促进民营经济健康发展和民营经济人士健康成长。凸出民营经济人士的健康成长,也是对过去工作的纠偏。2)规范招标投标、政府采购等行为,促进民营经济组织公平参与市场竞争。经济下行环境下,歧视性的招标政策必然发生。但是,政府采购的本质,还是希望要有切实的功能性。对于科技属性大的招投标方向,只有强竞争力的民营企业,可能提供真实有效的供给。3)禁止利用行政、刑事手段违法干预经济纠纷。规范异地执法行为。这也是经
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2024-10-09 09:38:55
特斯拉平价车型终于快推出
盘前信息20241009:特斯拉平价车型终于快推出 英伟达高管表示,其先进的B系列AI芯片,运行OpenAI的GPT-4模型,需要3GW的电力,而10年前,这个数据是5500GW电力。AI芯片实现对电力需求的降本,和先进制程、先进封装、光通信、散热等处理的关系密切。未来AI芯片的效率提升,在先进封装的升级,光通信转向硅光通信、液冷散热等技术创新上,仍有可拓展的长期空间。 特斯拉10月10日的Robotaxi大会,预期会推出平价版的Model2车型。这对特斯拉公司扩大市场占有率,提高收入规模,好处
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2024-10-08 09:01:02
如何把握好本轮A股牛市-简要版
如何把握好本轮A股牛市? 如何把握好本轮A股的牛市行情?我想这是目前大家内心,都非常焦虑的事情。若想要把握好本轮A股的牛市进程,首先需要回答的命题,本轮牛市的逻辑驱动是什么?其次,我们需要思考的命题,本轮牛市的主线在哪里?最后,本轮牛市如何做好具体的配置工作,我和大家讨论一些细节内容。 文章摘要: 1)牛市的特征,涨估值,同时涨业绩,才会有显著的暴涨股记忆。 2)本轮中国牛市处于牛市第一阶段,涨估值,不涨业绩,道路还很漫长。 3)本轮中国牛市的逻辑驱动,和过去历年的牛市逻辑,有本质的不同。 4)
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2024-09-30 08:56:10
石破茂,灰犀牛?
盘前信息20240930:石破茂,灰犀牛? 晨会摘要:1)石破茂当选日本新首相,他公开反对安倍经济学的货币过度宽松和财政过度扩张,这是日本股市的灰犀牛。2)上周五A股延续暴涨,唯独银行指数高位震荡。国债价格的下跌不利于银行指数作为避险红利类资产泡沫的延续。存量房贷利率的集体下调,对银行板块的业绩也是明显不利的。3)上周五美股震荡下跌,往后看美股的不利预期,一个是企业3季报进入密集披露期,一个是美国大选的特朗普风险发酵。 上周五的晚间,国际市场新的灰犀牛是日本新首相,石破茂当选。这导致日本股市大跌
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2024-09-27 09:16:40
长期看好国防军工板块
盘前信息20240927: 晨会摘要:1)政治局召开下一步经济工作的会议,要实施更有力度的降息、促进房地产市场止跌回稳、努力提振资本市场。政策暖人心,含泪迎接暴涨。2)中央金融办、中国证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》。意见围绕完善资本市场生态、发展权益类公募基金、鼓励银行理财、信托进入股市做展开。3)传言沙特准备增产保份额。这个传言我认为靠谱,和我此前对欧佩克恶劣的垄断,会破裂预期的判断,较为一致。4)周四美股高开后往下震荡。美股可能是诱多行情。5)周四A股继续暴涨暖人心。我长
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长短利差结束倒挂,意味着什么?
盘前信息20240926: 晨会摘要:1)近期欧美债券长短利差,悉数结束倒挂,如何理解?我倾向这是在提示欧美长端债券的投资机会。2)周三美股震荡偏弱。美股已经连续高位震荡5日,面临方向的选择。我倾向美股可能向下较大的波动。3)周三A股冲高回落。短期获利盘较为丰厚以后,呈现集中的卖压。预期A股短期可能向下波动也不会小。中期来讲,仍要放弃经济全面复苏的幻想。专注并购重组、安全类资产、创新兑现类资产,找抵御经济衰退的微观景气。 近期,无论欧洲整体债券的长短利差趋势,还是美国整体债券的长短利差趋势,都结
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