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通过深入的产业链研究,为投资者赋能。
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中线波段的公社达人
2025-05-29 21:13:11
锚定未来:RWA与稳定币重塑万亿资产,核心标的掘金指南
一、行业逻辑:资产上链革命开启新纪元 底层重构:RWA(现实资产代币化)将传统低流动性资产(如不动产、债券)转化为链上高流动性代币,打破地域与门槛限制,驱动万亿级资产价值重估。 稳定币基石作用:作为连接链上链下的“信任桥梁”,合规稳定币(如香港港元稳定币)凭借高效跨境支付能力(手续费降低90%+实时到账),成为RWA交易的核心媒介。 政策与技术共振:香港《稳定币条例草案》落地、美国GENIUS法案推进,全球监管框架明晰;区块链3.0技术(跨链、智能合约)加速资产上链效率,AI赋能风险定价与流动性
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2025-05-29 21:12:20
航空发动机国产替代加速:万亿产业链重构下的核心突围者
一、事件驱动:技术封锁倒逼全产业链自主化 美国暂停对华出口喷气发动机技术及关键化学品(如己二腈),直指中国航空工业“心脏”,意图限制我国航空发动机的研发与产业化进程。这一制裁逻辑与中方稀土出口管制形成“资源-技术”博弈闭环,进一步加速国产替代步伐。当前,我国军用航空发动机自给率已突破90%,而民用航发领域正迎来关键转折——CJ-1000A(推力13吨级)适航认证进程有望从原计划的2025年提前完成,国产化窗口期大幅缩短至2-3年。 二、核心赛道:聚焦“材料-总装-运维”高壁垒环节 1. 军用航发
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2025-05-28 22:02:21
双轮驱动下的万亿级赛道--无人物流与无人环卫产业爆发与核心标的解析
行业概览:政策+技术双轮驱动,产业爆发临界点已至 随着L4级自动驾驶技术成熟与政策端路权开放,无人物流与无人环卫两大场景率先突破商业化瓶颈,形成万亿级市场增量。截至2025年5月,中国无人配送车保有量突破2.5万台,无人环卫车渗透率超8%,行业进入订单放量、成本拐点的规模化爆发周期。核心逻辑在于: 刚性需求驱动:物流末端配送成本敏感度极高,无人车单公里成本较人工降低50%-60%;环卫行业200万劳动力缺口急需填补,单台设备可替代3-5名工人。 政策密集催化:广州、深圳立法明确无人车路权,上海试
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卡牌经济崛起:IP浪潮下的A股核心标的掘金指南
一、行业概览:卡牌经济进入爆发期,IP驱动量价双升 中国集换式卡牌市场已从早期小众文化发展为百亿级赛道。2024年市场规模达263亿元,超越美日成为全球最大市场,但人均消费仅为美国的1/3、日本的1/6,成长空间显著。核心驱动力包括: Z世代消费崛起:年轻群体对IP衍生品的收藏、社交需求旺盛,推动卡牌渗透率提升; 国漫IP爆发:以《》《》为代表的国产IP打破天花板,带动卡牌破圈; 技术赋能:区块链、AR/VR等提升卡牌收藏价值与互动体验,例如区块链技术保障稀有卡确权交易。 二、产业链价值拆解:上
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氯虫苯甲酰胺产业变局:产能冲击下的核心受益标的解析
一、事件催化:突发事故重塑行业供需格局 山东高密友道化学的爆炸事故对全球氯虫苯甲酰胺市场形成重大冲击。作为国内原药产能第一(1.1万吨/年)且唯一具备全产业链布局的企业,其停产将导致短期内全球供应缺口达40%以上。叠加当前正值农业用药旺季(3-9月),市场供需矛盾进一步激化,原药价格已从22万元/吨快速反弹至23-25万元/吨。此次事件不仅暴露了行业安全生产风险,更将加速国内产能替代和头部企业集中度提升。 二、核心逻辑:短期涨价弹性与长期技术壁垒 1. 短期逻辑:供给缺口驱动价格反弹 友道化学占
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铋金属产业深度解析:战略资源价值重估,四大核心标的锁定产业链红利
一、行业逻辑:供需错配+战略升级驱动超级周期 供给端垄断加剧:中国掌控全球75%的铋储量和81%的产量,2025年出口管制政策实施后,海外市场陷入“断供恐慌”,欧洲铋价3个月内暴涨7倍至45美元/磅,国内外价差倒挂超100%,催生国内企业套利空间。 需求端技术革命:铋在半导体封装(2D铋基晶体管性能提升40%)、光伏焊带(渗透率年增200%)、钠离子电池(能量密度突破320Wh/kg)等新兴领域应用爆发,全球消费量CAGR预计达8%。 战略资源价值重估:铋资源开发周期不足10年,其稀缺性远超稀土
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军工信息化:大国博弈下的“数字铁骑”,掘金A股新质战斗力浪潮
一、行业逻辑:地缘冲突催化+技术迭代,军工信息化进入“战略加速期” 军工信息化是现代战争的核心竞争力,其本质是通过数字技术实现战场信息的实时感知、智能决策与协同打击。当前行业驱动逻辑明确: 地缘冲突催化需求爆发:中东局势持续升温,以色列对伊朗核设施的潜在打击、中国公民撤离预警等事件凸显区域安全风险,推动全球军备竞赛升级。军工信息化作为应对无人机渗透、反隐身作战、电子对抗的核心手段,成为各国军事投入的重点。 实战验证军贸逻辑:印巴冲突中,中国ZDK-03预警机与LINK-17数据链系统构建的“战场
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破局与重构:Wolfspeed陨落下的中国碳化硅产业链黄金时代
一、黑天鹅事件催化产业格局剧变 全球碳化硅衬底龙头Wolfspeed的破产申请(计划于2025年6月完成法律程序),标志着第三代半导体产业权力转移的拐点。其33.7%的全球衬底市场份额真空,叠加中国对美碳化硅加征34%关税的政策壁垒,为本土企业创造历史性替代机遇。国内头部厂商天岳先进、天科合达的8英寸衬底良率已突破75%,成本仅为国际水平的40%,特斯拉、比亚迪等车企的认证突破将加速订单转移。 二、碳化硅产业链核心投资逻辑 (一)衬底环节:技术突破+产能放量双轮驱动 天岳先进(688234) 核
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固态电池:能源革命的奇点时刻--2025-2030年万亿赛道投资全图谱
一、技术革命重塑能源格局:固态电池的三大颠覆性价值 (一)性能跃迁打开应用天花板 固态电池的能量密度突破(半固态400Wh/kg、全固态500Wh/kg)正在改写多个行业的底层逻辑: 新能源汽车:续航超1000公里成为标配,宁德时代凝聚态电池已实现800公里充电10分钟,特斯拉Model S全固态版实测续航达1600公里; 低空经济:eVTOL飞行器电池组能量密度要求超350Wh/kg,金龙羽500Wh/kg固态电芯订单验证无人机续航突破3小时; 人形机器人:国轩高科300Wh/kg半固态电池可
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中国创新药出海引爆万亿赛道:三大主线掘金A股核心标的
一、核心赛道:BD模式驱动的创新药出海革命 BD模式领军者——全球定价权争夺战 恒瑞医药(600276):国内创新药国际化标杆,手握PD-1/VEGF双抗(SHR-1701)与GLP-1类创新药组合,海外临床数据即将揭盲。其与默沙东、Hercules等跨国药企的深度合作已累计撬动超60亿美元交易,政策红利下国际化管线加速兑现。核心逻辑:技术平台多元化+全球化BD能力,叠加超50%研发投入占比,长期领跑创新药出海赛道。 科伦药业(002422):ADC领域隐形冠军,SKB264(TROP2-ADC
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北斗升空,万亿蓝海:揭秘中国卫星导航产业的核心赛道与龙头标的
一、核心赛道:北斗产业链的三大黄金领域 上游芯片与元器件——技术制高点 振芯科技(300101):国内高精度北斗芯片领军者,22纳米芯片已通过车规认证,量产规模达亿级,技术迭代能力突出,深度受益于智能驾驶、无人机等场景爆发。 北斗星通(002151):全产业链覆盖的芯片霸主,北斗三号基带芯片市占率超40%,军用订单占比超40%,同时布局低空经济与海外市场,政策催化下业绩弹性显著。 华力创通(300045):卫星导航与通信技术双料龙头,车载终端和应急通信设备需求激增,2024年卫星应用收入同比增长
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反倾销税重拳出击!国产聚甲醛迎爆发拐点,四大龙头谁将胜出?
一、政策解读:五年反倾销税落地,国产替代窗口期开启 2025年5月19日起,商务部对欧美日等地的进口共聚聚甲醛(POM)加征最高74.9%的反倾销税,持续五年。这一政策直接打破海外企业长期低价倾销格局,为国内产业链腾出至少23万吨/年的替代空间(对应市场规模超50亿元)。 核心逻辑: 进口依赖度高达50%:国内高端POM长期被杜邦、宝理等海外巨头垄断,反倾销税将倒逼下游转向国产供应商。 价格体系重塑:进口成本骤增下,国产POM价格中枢有望上移,行业毛利率将从当前25%向30%攀升。 二、聚甲醛:
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万亿级央企重组盛宴开启!这8大硬科技龙头即将起飞(附股)
一、政策定调:硬科技重组进入“快车道” 2025年作为国企改革深化年,国资委明确要求央企加快战略性重组与专业化整合,重点聚焦军工、半导体、人工智能等“硬科技”领域。证监会近期发布并购重组新规,简化审核流程、放宽盈利限制,剑指技术卡脖子环节的资产整合。核心逻辑: 资产证券化率目标明确:军工央企平均资产证券化率不足50%,2025年前需提升至75%以上,万亿级优质资产亟待注入; 市值管理考核加码:央企管理层考核与市值挂钩,倒逼集团通过重组释放业绩弹性; 产业链自主可控刚需:国际局势复杂化背景下,垂直
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高压快充产业黄金时代:系统性升级下的万亿赛道掘金指南
一、行业背景:供需缺口与技术革命驱动千亿市场爆发 截至2024年底,中国新能源汽车保有量达3140万辆,车桩比仍高达2.4:1,充电桩供需缺口显著。随着电池能量密度提升(续航突破700公里车型占比超40%),消费者对快速补能需求激增,高压快充技术成为解决“里程焦虑”和“补能焦虑”的核心路径。政策端持续加码,2025年国家规划新增超充桩30万台,兆瓦级超充技术加速商业化落地,叠加车企高压平台车型密集发布(渗透率预计2025年达60%),行业进入爆发前夜,市场规模有望突破6000亿元。 二、技术趋势
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2025-05-16 23:26:58
草甘膦行业深度解析:诉讼风暴下的国产替代机遇与龙头崛起
一、行业格局:全球产能向中国集中,龙头份额持续提升 草甘膦作为全球第一大非选择性除草剂,其产能呈现“海外收缩、中国主导”的格局。海外厂商受环保政策收紧、成本竞争加剧等因素影响,逐步退出市场(如拜耳旗下孟山都或面临破产风险),而中国凭借完整的磷化工产业链、低成本和规模化优势,占据全球70%以上产能,行业CR5超70%,集中度持续提升。 核心逻辑: 1.国产替代加速:海外产能退出背景下,国内龙头企业通过技术迭代和成本管控进一步巩固全球定价权。 2.环保壁垒高企:草甘膦生产涉及黄磷等高污染环节,国内环
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和邦生物
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锚定未来:RWA与稳定币重塑万亿资产,核心标的掘金指南
一、行业逻辑:资产上链革命开启新纪元 底层重构:RWA(现实资产代币化)将传统低流动性资产(如不动产、债券)转化为链上高流动性代币,打破地域与门槛限制,驱动万亿级资产价值重估。 稳定币基石作用:作为连接链上链下的“信任桥梁”,合规稳定币(如香港港元稳定币)凭借高效跨境支付能力(手续费降低90%+实时到账),成为RWA交易的核心媒介。 政策与技术共振:香港《稳定币条例草案》落地、美国GENIUS法案推进,全球监管框架明晰;区块链3.0技术(跨链、智能合约)加速资产上链效率,AI赋能风险定价与流动性
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航空发动机国产替代加速:万亿产业链重构下的核心突围者
一、事件驱动:技术封锁倒逼全产业链自主化 美国暂停对华出口喷气发动机技术及关键化学品(如己二腈),直指中国航空工业“心脏”,意图限制我国航空发动机的研发与产业化进程。这一制裁逻辑与中方稀土出口管制形成“资源-技术”博弈闭环,进一步加速国产替代步伐。当前,我国军用航空发动机自给率已突破90%,而民用航发领域正迎来关键转折——CJ-1000A(推力13吨级)适航认证进程有望从原计划的2025年提前完成,国产化窗口期大幅缩短至2-3年。 二、核心赛道:聚焦“材料-总装-运维”高壁垒环节 1. 军用航发
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双轮驱动下的万亿级赛道--无人物流与无人环卫产业爆发与核心标的解析
行业概览:政策+技术双轮驱动,产业爆发临界点已至 随着L4级自动驾驶技术成熟与政策端路权开放,无人物流与无人环卫两大场景率先突破商业化瓶颈,形成万亿级市场增量。截至2025年5月,中国无人配送车保有量突破2.5万台,无人环卫车渗透率超8%,行业进入订单放量、成本拐点的规模化爆发周期。核心逻辑在于: 刚性需求驱动:物流末端配送成本敏感度极高,无人车单公里成本较人工降低50%-60%;环卫行业200万劳动力缺口急需填补,单台设备可替代3-5名工人。 政策密集催化:广州、深圳立法明确无人车路权,上海试
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卡牌经济崛起:IP浪潮下的A股核心标的掘金指南
一、行业概览:卡牌经济进入爆发期,IP驱动量价双升 中国集换式卡牌市场已从早期小众文化发展为百亿级赛道。2024年市场规模达263亿元,超越美日成为全球最大市场,但人均消费仅为美国的1/3、日本的1/6,成长空间显著。核心驱动力包括: Z世代消费崛起:年轻群体对IP衍生品的收藏、社交需求旺盛,推动卡牌渗透率提升; 国漫IP爆发:以《》《》为代表的国产IP打破天花板,带动卡牌破圈; 技术赋能:区块链、AR/VR等提升卡牌收藏价值与互动体验,例如区块链技术保障稀有卡确权交易。 二、产业链价值拆解:上
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氯虫苯甲酰胺产业变局:产能冲击下的核心受益标的解析
一、事件催化:突发事故重塑行业供需格局 山东高密友道化学的爆炸事故对全球氯虫苯甲酰胺市场形成重大冲击。作为国内原药产能第一(1.1万吨/年)且唯一具备全产业链布局的企业,其停产将导致短期内全球供应缺口达40%以上。叠加当前正值农业用药旺季(3-9月),市场供需矛盾进一步激化,原药价格已从22万元/吨快速反弹至23-25万元/吨。此次事件不仅暴露了行业安全生产风险,更将加速国内产能替代和头部企业集中度提升。 二、核心逻辑:短期涨价弹性与长期技术壁垒 1. 短期逻辑:供给缺口驱动价格反弹 友道化学占
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铋金属产业深度解析:战略资源价值重估,四大核心标的锁定产业链红利
一、行业逻辑:供需错配+战略升级驱动超级周期 供给端垄断加剧:中国掌控全球75%的铋储量和81%的产量,2025年出口管制政策实施后,海外市场陷入“断供恐慌”,欧洲铋价3个月内暴涨7倍至45美元/磅,国内外价差倒挂超100%,催生国内企业套利空间。 需求端技术革命:铋在半导体封装(2D铋基晶体管性能提升40%)、光伏焊带(渗透率年增200%)、钠离子电池(能量密度突破320Wh/kg)等新兴领域应用爆发,全球消费量CAGR预计达8%。 战略资源价值重估:铋资源开发周期不足10年,其稀缺性远超稀土
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军工信息化:大国博弈下的“数字铁骑”,掘金A股新质战斗力浪潮
一、行业逻辑:地缘冲突催化+技术迭代,军工信息化进入“战略加速期” 军工信息化是现代战争的核心竞争力,其本质是通过数字技术实现战场信息的实时感知、智能决策与协同打击。当前行业驱动逻辑明确: 地缘冲突催化需求爆发:中东局势持续升温,以色列对伊朗核设施的潜在打击、中国公民撤离预警等事件凸显区域安全风险,推动全球军备竞赛升级。军工信息化作为应对无人机渗透、反隐身作战、电子对抗的核心手段,成为各国军事投入的重点。 实战验证军贸逻辑:印巴冲突中,中国ZDK-03预警机与LINK-17数据链系统构建的“战场
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一、黑天鹅事件催化产业格局剧变 全球碳化硅衬底龙头Wolfspeed的破产申请(计划于2025年6月完成法律程序),标志着第三代半导体产业权力转移的拐点。其33.7%的全球衬底市场份额真空,叠加中国对美碳化硅加征34%关税的政策壁垒,为本土企业创造历史性替代机遇。国内头部厂商天岳先进、天科合达的8英寸衬底良率已突破75%,成本仅为国际水平的40%,特斯拉、比亚迪等车企的认证突破将加速订单转移。 二、碳化硅产业链核心投资逻辑 (一)衬底环节:技术突破+产能放量双轮驱动 天岳先进(688234) 核
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固态电池:能源革命的奇点时刻--2025-2030年万亿赛道投资全图谱
一、技术革命重塑能源格局:固态电池的三大颠覆性价值 (一)性能跃迁打开应用天花板 固态电池的能量密度突破(半固态400Wh/kg、全固态500Wh/kg)正在改写多个行业的底层逻辑: 新能源汽车:续航超1000公里成为标配,宁德时代凝聚态电池已实现800公里充电10分钟,特斯拉Model S全固态版实测续航达1600公里; 低空经济:eVTOL飞行器电池组能量密度要求超350Wh/kg,金龙羽500Wh/kg固态电芯订单验证无人机续航突破3小时; 人形机器人:国轩高科300Wh/kg半固态电池可
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中国创新药出海引爆万亿赛道:三大主线掘金A股核心标的
一、核心赛道:BD模式驱动的创新药出海革命 BD模式领军者——全球定价权争夺战 恒瑞医药(600276):国内创新药国际化标杆,手握PD-1/VEGF双抗(SHR-1701)与GLP-1类创新药组合,海外临床数据即将揭盲。其与默沙东、Hercules等跨国药企的深度合作已累计撬动超60亿美元交易,政策红利下国际化管线加速兑现。核心逻辑:技术平台多元化+全球化BD能力,叠加超50%研发投入占比,长期领跑创新药出海赛道。 科伦药业(002422):ADC领域隐形冠军,SKB264(TROP2-ADC
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北斗升空,万亿蓝海:揭秘中国卫星导航产业的核心赛道与龙头标的
一、核心赛道:北斗产业链的三大黄金领域 上游芯片与元器件——技术制高点 振芯科技(300101):国内高精度北斗芯片领军者,22纳米芯片已通过车规认证,量产规模达亿级,技术迭代能力突出,深度受益于智能驾驶、无人机等场景爆发。 北斗星通(002151):全产业链覆盖的芯片霸主,北斗三号基带芯片市占率超40%,军用订单占比超40%,同时布局低空经济与海外市场,政策催化下业绩弹性显著。 华力创通(300045):卫星导航与通信技术双料龙头,车载终端和应急通信设备需求激增,2024年卫星应用收入同比增长
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反倾销税重拳出击!国产聚甲醛迎爆发拐点,四大龙头谁将胜出?
一、政策解读:五年反倾销税落地,国产替代窗口期开启 2025年5月19日起,商务部对欧美日等地的进口共聚聚甲醛(POM)加征最高74.9%的反倾销税,持续五年。这一政策直接打破海外企业长期低价倾销格局,为国内产业链腾出至少23万吨/年的替代空间(对应市场规模超50亿元)。 核心逻辑: 进口依赖度高达50%:国内高端POM长期被杜邦、宝理等海外巨头垄断,反倾销税将倒逼下游转向国产供应商。 价格体系重塑:进口成本骤增下,国产POM价格中枢有望上移,行业毛利率将从当前25%向30%攀升。 二、聚甲醛:
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万亿级央企重组盛宴开启!这8大硬科技龙头即将起飞(附股)
一、政策定调:硬科技重组进入“快车道” 2025年作为国企改革深化年,国资委明确要求央企加快战略性重组与专业化整合,重点聚焦军工、半导体、人工智能等“硬科技”领域。证监会近期发布并购重组新规,简化审核流程、放宽盈利限制,剑指技术卡脖子环节的资产整合。核心逻辑: 资产证券化率目标明确:军工央企平均资产证券化率不足50%,2025年前需提升至75%以上,万亿级优质资产亟待注入; 市值管理考核加码:央企管理层考核与市值挂钩,倒逼集团通过重组释放业绩弹性; 产业链自主可控刚需:国际局势复杂化背景下,垂直
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高压快充产业黄金时代:系统性升级下的万亿赛道掘金指南
一、行业背景:供需缺口与技术革命驱动千亿市场爆发 截至2024年底,中国新能源汽车保有量达3140万辆,车桩比仍高达2.4:1,充电桩供需缺口显著。随着电池能量密度提升(续航突破700公里车型占比超40%),消费者对快速补能需求激增,高压快充技术成为解决“里程焦虑”和“补能焦虑”的核心路径。政策端持续加码,2025年国家规划新增超充桩30万台,兆瓦级超充技术加速商业化落地,叠加车企高压平台车型密集发布(渗透率预计2025年达60%),行业进入爆发前夜,市场规模有望突破6000亿元。 二、技术趋势
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草甘膦行业深度解析:诉讼风暴下的国产替代机遇与龙头崛起
一、行业格局:全球产能向中国集中,龙头份额持续提升 草甘膦作为全球第一大非选择性除草剂,其产能呈现“海外收缩、中国主导”的格局。海外厂商受环保政策收紧、成本竞争加剧等因素影响,逐步退出市场(如拜耳旗下孟山都或面临破产风险),而中国凭借完整的磷化工产业链、低成本和规模化优势,占据全球70%以上产能,行业CR5超70%,集中度持续提升。 核心逻辑: 1.国产替代加速:海外产能退出背景下,国内龙头企业通过技术迭代和成本管控进一步巩固全球定价权。 2.环保壁垒高企:草甘膦生产涉及黄磷等高污染环节,国内环
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2025-05-29 21:13:11
锚定未来:RWA与稳定币重塑万亿资产,核心标的掘金指南
一、行业逻辑:资产上链革命开启新纪元 底层重构:RWA(现实资产代币化)将传统低流动性资产(如不动产、债券)转化为链上高流动性代币,打破地域与门槛限制,驱动万亿级资产价值重估。 稳定币基石作用:作为连接链上链下的“信任桥梁”,合规稳定币(如香港港元稳定币)凭借高效跨境支付能力(手续费降低90%+实时到账),成为RWA交易的核心媒介。 政策与技术共振:香港《稳定币条例草案》落地、美国GENIUS法案推进,全球监管框架明晰;区块链3.0技术(跨链、智能合约)加速资产上链效率,AI赋能风险定价与流动性
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航空发动机国产替代加速:万亿产业链重构下的核心突围者
一、事件驱动:技术封锁倒逼全产业链自主化 美国暂停对华出口喷气发动机技术及关键化学品(如己二腈),直指中国航空工业“心脏”,意图限制我国航空发动机的研发与产业化进程。这一制裁逻辑与中方稀土出口管制形成“资源-技术”博弈闭环,进一步加速国产替代步伐。当前,我国军用航空发动机自给率已突破90%,而民用航发领域正迎来关键转折——CJ-1000A(推力13吨级)适航认证进程有望从原计划的2025年提前完成,国产化窗口期大幅缩短至2-3年。 二、核心赛道:聚焦“材料-总装-运维”高壁垒环节 1. 军用航发
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双轮驱动下的万亿级赛道--无人物流与无人环卫产业爆发与核心标的解析
行业概览:政策+技术双轮驱动,产业爆发临界点已至 随着L4级自动驾驶技术成熟与政策端路权开放,无人物流与无人环卫两大场景率先突破商业化瓶颈,形成万亿级市场增量。截至2025年5月,中国无人配送车保有量突破2.5万台,无人环卫车渗透率超8%,行业进入订单放量、成本拐点的规模化爆发周期。核心逻辑在于: 刚性需求驱动:物流末端配送成本敏感度极高,无人车单公里成本较人工降低50%-60%;环卫行业200万劳动力缺口急需填补,单台设备可替代3-5名工人。 政策密集催化:广州、深圳立法明确无人车路权,上海试
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卡牌经济崛起:IP浪潮下的A股核心标的掘金指南
一、行业概览:卡牌经济进入爆发期,IP驱动量价双升 中国集换式卡牌市场已从早期小众文化发展为百亿级赛道。2024年市场规模达263亿元,超越美日成为全球最大市场,但人均消费仅为美国的1/3、日本的1/6,成长空间显著。核心驱动力包括: Z世代消费崛起:年轻群体对IP衍生品的收藏、社交需求旺盛,推动卡牌渗透率提升; 国漫IP爆发:以《》《》为代表的国产IP打破天花板,带动卡牌破圈; 技术赋能:区块链、AR/VR等提升卡牌收藏价值与互动体验,例如区块链技术保障稀有卡确权交易。 二、产业链价值拆解:上
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氯虫苯甲酰胺产业变局:产能冲击下的核心受益标的解析
一、事件催化:突发事故重塑行业供需格局 山东高密友道化学的爆炸事故对全球氯虫苯甲酰胺市场形成重大冲击。作为国内原药产能第一(1.1万吨/年)且唯一具备全产业链布局的企业,其停产将导致短期内全球供应缺口达40%以上。叠加当前正值农业用药旺季(3-9月),市场供需矛盾进一步激化,原药价格已从22万元/吨快速反弹至23-25万元/吨。此次事件不仅暴露了行业安全生产风险,更将加速国内产能替代和头部企业集中度提升。 二、核心逻辑:短期涨价弹性与长期技术壁垒 1. 短期逻辑:供给缺口驱动价格反弹 友道化学占
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铋金属产业深度解析:战略资源价值重估,四大核心标的锁定产业链红利
一、行业逻辑:供需错配+战略升级驱动超级周期 供给端垄断加剧:中国掌控全球75%的铋储量和81%的产量,2025年出口管制政策实施后,海外市场陷入“断供恐慌”,欧洲铋价3个月内暴涨7倍至45美元/磅,国内外价差倒挂超100%,催生国内企业套利空间。 需求端技术革命:铋在半导体封装(2D铋基晶体管性能提升40%)、光伏焊带(渗透率年增200%)、钠离子电池(能量密度突破320Wh/kg)等新兴领域应用爆发,全球消费量CAGR预计达8%。 战略资源价值重估:铋资源开发周期不足10年,其稀缺性远超稀土
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军工信息化:大国博弈下的“数字铁骑”,掘金A股新质战斗力浪潮
一、行业逻辑:地缘冲突催化+技术迭代,军工信息化进入“战略加速期” 军工信息化是现代战争的核心竞争力,其本质是通过数字技术实现战场信息的实时感知、智能决策与协同打击。当前行业驱动逻辑明确: 地缘冲突催化需求爆发:中东局势持续升温,以色列对伊朗核设施的潜在打击、中国公民撤离预警等事件凸显区域安全风险,推动全球军备竞赛升级。军工信息化作为应对无人机渗透、反隐身作战、电子对抗的核心手段,成为各国军事投入的重点。 实战验证军贸逻辑:印巴冲突中,中国ZDK-03预警机与LINK-17数据链系统构建的“战场
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破局与重构:Wolfspeed陨落下的中国碳化硅产业链黄金时代
一、黑天鹅事件催化产业格局剧变 全球碳化硅衬底龙头Wolfspeed的破产申请(计划于2025年6月完成法律程序),标志着第三代半导体产业权力转移的拐点。其33.7%的全球衬底市场份额真空,叠加中国对美碳化硅加征34%关税的政策壁垒,为本土企业创造历史性替代机遇。国内头部厂商天岳先进、天科合达的8英寸衬底良率已突破75%,成本仅为国际水平的40%,特斯拉、比亚迪等车企的认证突破将加速订单转移。 二、碳化硅产业链核心投资逻辑 (一)衬底环节:技术突破+产能放量双轮驱动 天岳先进(688234) 核
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固态电池:能源革命的奇点时刻--2025-2030年万亿赛道投资全图谱
一、技术革命重塑能源格局:固态电池的三大颠覆性价值 (一)性能跃迁打开应用天花板 固态电池的能量密度突破(半固态400Wh/kg、全固态500Wh/kg)正在改写多个行业的底层逻辑: 新能源汽车:续航超1000公里成为标配,宁德时代凝聚态电池已实现800公里充电10分钟,特斯拉Model S全固态版实测续航达1600公里; 低空经济:eVTOL飞行器电池组能量密度要求超350Wh/kg,金龙羽500Wh/kg固态电芯订单验证无人机续航突破3小时; 人形机器人:国轩高科300Wh/kg半固态电池可
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中国创新药出海引爆万亿赛道:三大主线掘金A股核心标的
一、核心赛道:BD模式驱动的创新药出海革命 BD模式领军者——全球定价权争夺战 恒瑞医药(600276):国内创新药国际化标杆,手握PD-1/VEGF双抗(SHR-1701)与GLP-1类创新药组合,海外临床数据即将揭盲。其与默沙东、Hercules等跨国药企的深度合作已累计撬动超60亿美元交易,政策红利下国际化管线加速兑现。核心逻辑:技术平台多元化+全球化BD能力,叠加超50%研发投入占比,长期领跑创新药出海赛道。 科伦药业(002422):ADC领域隐形冠军,SKB264(TROP2-ADC
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北斗升空,万亿蓝海:揭秘中国卫星导航产业的核心赛道与龙头标的
一、核心赛道:北斗产业链的三大黄金领域 上游芯片与元器件——技术制高点 振芯科技(300101):国内高精度北斗芯片领军者,22纳米芯片已通过车规认证,量产规模达亿级,技术迭代能力突出,深度受益于智能驾驶、无人机等场景爆发。 北斗星通(002151):全产业链覆盖的芯片霸主,北斗三号基带芯片市占率超40%,军用订单占比超40%,同时布局低空经济与海外市场,政策催化下业绩弹性显著。 华力创通(300045):卫星导航与通信技术双料龙头,车载终端和应急通信设备需求激增,2024年卫星应用收入同比增长
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2025-05-19 22:00:08
反倾销税重拳出击!国产聚甲醛迎爆发拐点,四大龙头谁将胜出?
一、政策解读:五年反倾销税落地,国产替代窗口期开启 2025年5月19日起,商务部对欧美日等地的进口共聚聚甲醛(POM)加征最高74.9%的反倾销税,持续五年。这一政策直接打破海外企业长期低价倾销格局,为国内产业链腾出至少23万吨/年的替代空间(对应市场规模超50亿元)。 核心逻辑: 进口依赖度高达50%:国内高端POM长期被杜邦、宝理等海外巨头垄断,反倾销税将倒逼下游转向国产供应商。 价格体系重塑:进口成本骤增下,国产POM价格中枢有望上移,行业毛利率将从当前25%向30%攀升。 二、聚甲醛:
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万亿级央企重组盛宴开启!这8大硬科技龙头即将起飞(附股)
一、政策定调:硬科技重组进入“快车道” 2025年作为国企改革深化年,国资委明确要求央企加快战略性重组与专业化整合,重点聚焦军工、半导体、人工智能等“硬科技”领域。证监会近期发布并购重组新规,简化审核流程、放宽盈利限制,剑指技术卡脖子环节的资产整合。核心逻辑: 资产证券化率目标明确:军工央企平均资产证券化率不足50%,2025年前需提升至75%以上,万亿级优质资产亟待注入; 市值管理考核加码:央企管理层考核与市值挂钩,倒逼集团通过重组释放业绩弹性; 产业链自主可控刚需:国际局势复杂化背景下,垂直
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高压快充产业黄金时代:系统性升级下的万亿赛道掘金指南
一、行业背景:供需缺口与技术革命驱动千亿市场爆发 截至2024年底,中国新能源汽车保有量达3140万辆,车桩比仍高达2.4:1,充电桩供需缺口显著。随着电池能量密度提升(续航突破700公里车型占比超40%),消费者对快速补能需求激增,高压快充技术成为解决“里程焦虑”和“补能焦虑”的核心路径。政策端持续加码,2025年国家规划新增超充桩30万台,兆瓦级超充技术加速商业化落地,叠加车企高压平台车型密集发布(渗透率预计2025年达60%),行业进入爆发前夜,市场规模有望突破6000亿元。 二、技术趋势
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草甘膦行业深度解析:诉讼风暴下的国产替代机遇与龙头崛起
一、行业格局:全球产能向中国集中,龙头份额持续提升 草甘膦作为全球第一大非选择性除草剂,其产能呈现“海外收缩、中国主导”的格局。海外厂商受环保政策收紧、成本竞争加剧等因素影响,逐步退出市场(如拜耳旗下孟山都或面临破产风险),而中国凭借完整的磷化工产业链、低成本和规模化优势,占据全球70%以上产能,行业CR5超70%,集中度持续提升。 核心逻辑: 1.国产替代加速:海外产能退出背景下,国内龙头企业通过技术迭代和成本管控进一步巩固全球定价权。 2.环保壁垒高企:草甘膦生产涉及黄磷等高污染环节,国内环
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锚定未来:RWA与稳定币重塑万亿资产,核心标的掘金指南
一、行业逻辑:资产上链革命开启新纪元 底层重构:RWA(现实资产代币化)将传统低流动性资产(如不动产、债券)转化为链上高流动性代币,打破地域与门槛限制,驱动万亿级资产价值重估。 稳定币基石作用:作为连接链上链下的“信任桥梁”,合规稳定币(如香港港元稳定币)凭借高效跨境支付能力(手续费降低90%+实时到账),成为RWA交易的核心媒介。 政策与技术共振:香港《稳定币条例草案》落地、美国GENIUS法案推进,全球监管框架明晰;区块链3.0技术(跨链、智能合约)加速资产上链效率,AI赋能风险定价与流动性
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航空发动机国产替代加速:万亿产业链重构下的核心突围者
一、事件驱动:技术封锁倒逼全产业链自主化 美国暂停对华出口喷气发动机技术及关键化学品(如己二腈),直指中国航空工业“心脏”,意图限制我国航空发动机的研发与产业化进程。这一制裁逻辑与中方稀土出口管制形成“资源-技术”博弈闭环,进一步加速国产替代步伐。当前,我国军用航空发动机自给率已突破90%,而民用航发领域正迎来关键转折——CJ-1000A(推力13吨级)适航认证进程有望从原计划的2025年提前完成,国产化窗口期大幅缩短至2-3年。 二、核心赛道:聚焦“材料-总装-运维”高壁垒环节 1. 军用航发
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双轮驱动下的万亿级赛道--无人物流与无人环卫产业爆发与核心标的解析
行业概览:政策+技术双轮驱动,产业爆发临界点已至 随着L4级自动驾驶技术成熟与政策端路权开放,无人物流与无人环卫两大场景率先突破商业化瓶颈,形成万亿级市场增量。截至2025年5月,中国无人配送车保有量突破2.5万台,无人环卫车渗透率超8%,行业进入订单放量、成本拐点的规模化爆发周期。核心逻辑在于: 刚性需求驱动:物流末端配送成本敏感度极高,无人车单公里成本较人工降低50%-60%;环卫行业200万劳动力缺口急需填补,单台设备可替代3-5名工人。 政策密集催化:广州、深圳立法明确无人车路权,上海试
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卡牌经济崛起:IP浪潮下的A股核心标的掘金指南
一、行业概览:卡牌经济进入爆发期,IP驱动量价双升 中国集换式卡牌市场已从早期小众文化发展为百亿级赛道。2024年市场规模达263亿元,超越美日成为全球最大市场,但人均消费仅为美国的1/3、日本的1/6,成长空间显著。核心驱动力包括: Z世代消费崛起:年轻群体对IP衍生品的收藏、社交需求旺盛,推动卡牌渗透率提升; 国漫IP爆发:以《》《》为代表的国产IP打破天花板,带动卡牌破圈; 技术赋能:区块链、AR/VR等提升卡牌收藏价值与互动体验,例如区块链技术保障稀有卡确权交易。 二、产业链价值拆解:上
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氯虫苯甲酰胺产业变局:产能冲击下的核心受益标的解析
一、事件催化:突发事故重塑行业供需格局 山东高密友道化学的爆炸事故对全球氯虫苯甲酰胺市场形成重大冲击。作为国内原药产能第一(1.1万吨/年)且唯一具备全产业链布局的企业,其停产将导致短期内全球供应缺口达40%以上。叠加当前正值农业用药旺季(3-9月),市场供需矛盾进一步激化,原药价格已从22万元/吨快速反弹至23-25万元/吨。此次事件不仅暴露了行业安全生产风险,更将加速国内产能替代和头部企业集中度提升。 二、核心逻辑:短期涨价弹性与长期技术壁垒 1. 短期逻辑:供给缺口驱动价格反弹 友道化学占
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铋金属产业深度解析:战略资源价值重估,四大核心标的锁定产业链红利
一、行业逻辑:供需错配+战略升级驱动超级周期 供给端垄断加剧:中国掌控全球75%的铋储量和81%的产量,2025年出口管制政策实施后,海外市场陷入“断供恐慌”,欧洲铋价3个月内暴涨7倍至45美元/磅,国内外价差倒挂超100%,催生国内企业套利空间。 需求端技术革命:铋在半导体封装(2D铋基晶体管性能提升40%)、光伏焊带(渗透率年增200%)、钠离子电池(能量密度突破320Wh/kg)等新兴领域应用爆发,全球消费量CAGR预计达8%。 战略资源价值重估:铋资源开发周期不足10年,其稀缺性远超稀土
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军工信息化:大国博弈下的“数字铁骑”,掘金A股新质战斗力浪潮
一、行业逻辑:地缘冲突催化+技术迭代,军工信息化进入“战略加速期” 军工信息化是现代战争的核心竞争力,其本质是通过数字技术实现战场信息的实时感知、智能决策与协同打击。当前行业驱动逻辑明确: 地缘冲突催化需求爆发:中东局势持续升温,以色列对伊朗核设施的潜在打击、中国公民撤离预警等事件凸显区域安全风险,推动全球军备竞赛升级。军工信息化作为应对无人机渗透、反隐身作战、电子对抗的核心手段,成为各国军事投入的重点。 实战验证军贸逻辑:印巴冲突中,中国ZDK-03预警机与LINK-17数据链系统构建的“战场
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一、黑天鹅事件催化产业格局剧变 全球碳化硅衬底龙头Wolfspeed的破产申请(计划于2025年6月完成法律程序),标志着第三代半导体产业权力转移的拐点。其33.7%的全球衬底市场份额真空,叠加中国对美碳化硅加征34%关税的政策壁垒,为本土企业创造历史性替代机遇。国内头部厂商天岳先进、天科合达的8英寸衬底良率已突破75%,成本仅为国际水平的40%,特斯拉、比亚迪等车企的认证突破将加速订单转移。 二、碳化硅产业链核心投资逻辑 (一)衬底环节:技术突破+产能放量双轮驱动 天岳先进(688234) 核
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固态电池:能源革命的奇点时刻--2025-2030年万亿赛道投资全图谱
一、技术革命重塑能源格局:固态电池的三大颠覆性价值 (一)性能跃迁打开应用天花板 固态电池的能量密度突破(半固态400Wh/kg、全固态500Wh/kg)正在改写多个行业的底层逻辑: 新能源汽车:续航超1000公里成为标配,宁德时代凝聚态电池已实现800公里充电10分钟,特斯拉Model S全固态版实测续航达1600公里; 低空经济:eVTOL飞行器电池组能量密度要求超350Wh/kg,金龙羽500Wh/kg固态电芯订单验证无人机续航突破3小时; 人形机器人:国轩高科300Wh/kg半固态电池可
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中国创新药出海引爆万亿赛道:三大主线掘金A股核心标的
一、核心赛道:BD模式驱动的创新药出海革命 BD模式领军者——全球定价权争夺战 恒瑞医药(600276):国内创新药国际化标杆,手握PD-1/VEGF双抗(SHR-1701)与GLP-1类创新药组合,海外临床数据即将揭盲。其与默沙东、Hercules等跨国药企的深度合作已累计撬动超60亿美元交易,政策红利下国际化管线加速兑现。核心逻辑:技术平台多元化+全球化BD能力,叠加超50%研发投入占比,长期领跑创新药出海赛道。 科伦药业(002422):ADC领域隐形冠军,SKB264(TROP2-ADC
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北斗升空,万亿蓝海:揭秘中国卫星导航产业的核心赛道与龙头标的
一、核心赛道:北斗产业链的三大黄金领域 上游芯片与元器件——技术制高点 振芯科技(300101):国内高精度北斗芯片领军者,22纳米芯片已通过车规认证,量产规模达亿级,技术迭代能力突出,深度受益于智能驾驶、无人机等场景爆发。 北斗星通(002151):全产业链覆盖的芯片霸主,北斗三号基带芯片市占率超40%,军用订单占比超40%,同时布局低空经济与海外市场,政策催化下业绩弹性显著。 华力创通(300045):卫星导航与通信技术双料龙头,车载终端和应急通信设备需求激增,2024年卫星应用收入同比增长
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反倾销税重拳出击!国产聚甲醛迎爆发拐点,四大龙头谁将胜出?
一、政策解读:五年反倾销税落地,国产替代窗口期开启 2025年5月19日起,商务部对欧美日等地的进口共聚聚甲醛(POM)加征最高74.9%的反倾销税,持续五年。这一政策直接打破海外企业长期低价倾销格局,为国内产业链腾出至少23万吨/年的替代空间(对应市场规模超50亿元)。 核心逻辑: 进口依赖度高达50%:国内高端POM长期被杜邦、宝理等海外巨头垄断,反倾销税将倒逼下游转向国产供应商。 价格体系重塑:进口成本骤增下,国产POM价格中枢有望上移,行业毛利率将从当前25%向30%攀升。 二、聚甲醛:
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开滦股份
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2025-05-19 21:59:12
万亿级央企重组盛宴开启!这8大硬科技龙头即将起飞(附股)
一、政策定调:硬科技重组进入“快车道” 2025年作为国企改革深化年,国资委明确要求央企加快战略性重组与专业化整合,重点聚焦军工、半导体、人工智能等“硬科技”领域。证监会近期发布并购重组新规,简化审核流程、放宽盈利限制,剑指技术卡脖子环节的资产整合。核心逻辑: 资产证券化率目标明确:军工央企平均资产证券化率不足50%,2025年前需提升至75%以上,万亿级优质资产亟待注入; 市值管理考核加码:央企管理层考核与市值挂钩,倒逼集团通过重组释放业绩弹性; 产业链自主可控刚需:国际局势复杂化背景下,垂直
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中国核电
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2025-05-16 23:28:50
高压快充产业黄金时代:系统性升级下的万亿赛道掘金指南
一、行业背景:供需缺口与技术革命驱动千亿市场爆发 截至2024年底,中国新能源汽车保有量达3140万辆,车桩比仍高达2.4:1,充电桩供需缺口显著。随着电池能量密度提升(续航突破700公里车型占比超40%),消费者对快速补能需求激增,高压快充技术成为解决“里程焦虑”和“补能焦虑”的核心路径。政策端持续加码,2025年国家规划新增超充桩30万台,兆瓦级超充技术加速商业化落地,叠加车企高压平台车型密集发布(渗透率预计2025年达60%),行业进入爆发前夜,市场规模有望突破6000亿元。 二、技术趋势
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永贵电器
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2025-05-16 23:26:58
草甘膦行业深度解析:诉讼风暴下的国产替代机遇与龙头崛起
一、行业格局:全球产能向中国集中,龙头份额持续提升 草甘膦作为全球第一大非选择性除草剂,其产能呈现“海外收缩、中国主导”的格局。海外厂商受环保政策收紧、成本竞争加剧等因素影响,逐步退出市场(如拜耳旗下孟山都或面临破产风险),而中国凭借完整的磷化工产业链、低成本和规模化优势,占据全球70%以上产能,行业CR5超70%,集中度持续提升。 核心逻辑: 1.国产替代加速:海外产能退出背景下,国内龙头企业通过技术迭代和成本管控进一步巩固全球定价权。 2.环保壁垒高企:草甘膦生产涉及黄磷等高污染环节,国内环
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和邦生物
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2025-05-29 21:13:11
锚定未来:RWA与稳定币重塑万亿资产,核心标的掘金指南
一、行业逻辑:资产上链革命开启新纪元 底层重构:RWA(现实资产代币化)将传统低流动性资产(如不动产、债券)转化为链上高流动性代币,打破地域与门槛限制,驱动万亿级资产价值重估。 稳定币基石作用:作为连接链上链下的“信任桥梁”,合规稳定币(如香港港元稳定币)凭借高效跨境支付能力(手续费降低90%+实时到账),成为RWA交易的核心媒介。 政策与技术共振:香港《稳定币条例草案》落地、美国GENIUS法案推进,全球监管框架明晰;区块链3.0技术(跨链、智能合约)加速资产上链效率,AI赋能风险定价与流动性
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宇信科技
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2025-05-29 21:12:20
航空发动机国产替代加速:万亿产业链重构下的核心突围者
一、事件驱动:技术封锁倒逼全产业链自主化 美国暂停对华出口喷气发动机技术及关键化学品(如己二腈),直指中国航空工业“心脏”,意图限制我国航空发动机的研发与产业化进程。这一制裁逻辑与中方稀土出口管制形成“资源-技术”博弈闭环,进一步加速国产替代步伐。当前,我国军用航空发动机自给率已突破90%,而民用航发领域正迎来关键转折——CJ-1000A(推力13吨级)适航认证进程有望从原计划的2025年提前完成,国产化窗口期大幅缩短至2-3年。 二、核心赛道:聚焦“材料-总装-运维”高壁垒环节 1. 军用航发
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铂力特
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西部超导
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航发控制
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2025-05-28 22:02:21
双轮驱动下的万亿级赛道--无人物流与无人环卫产业爆发与核心标的解析
行业概览:政策+技术双轮驱动,产业爆发临界点已至 随着L4级自动驾驶技术成熟与政策端路权开放,无人物流与无人环卫两大场景率先突破商业化瓶颈,形成万亿级市场增量。截至2025年5月,中国无人配送车保有量突破2.5万台,无人环卫车渗透率超8%,行业进入订单放量、成本拐点的规模化爆发周期。核心逻辑在于: 刚性需求驱动:物流末端配送成本敏感度极高,无人车单公里成本较人工降低50%-60%;环卫行业200万劳动力缺口急需填补,单台设备可替代3-5名工人。 政策密集催化:广州、深圳立法明确无人车路权,上海试
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大众交通
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星网宇达
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2025-05-27 21:48:47
卡牌经济崛起:IP浪潮下的A股核心标的掘金指南
一、行业概览:卡牌经济进入爆发期,IP驱动量价双升 中国集换式卡牌市场已从早期小众文化发展为百亿级赛道。2024年市场规模达263亿元,超越美日成为全球最大市场,但人均消费仅为美国的1/3、日本的1/6,成长空间显著。核心驱动力包括: Z世代消费崛起:年轻群体对IP衍生品的收藏、社交需求旺盛,推动卡牌渗透率提升; 国漫IP爆发:以《》《》为代表的国产IP打破天花板,带动卡牌破圈; 技术赋能:区块链、AR/VR等提升卡牌收藏价值与互动体验,例如区块链技术保障稀有卡确权交易。 二、产业链价值拆解:上
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广博股份
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华立科技
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姚记科技
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2025-05-27 21:47:52
氯虫苯甲酰胺产业变局:产能冲击下的核心受益标的解析
一、事件催化:突发事故重塑行业供需格局 山东高密友道化学的爆炸事故对全球氯虫苯甲酰胺市场形成重大冲击。作为国内原药产能第一(1.1万吨/年)且唯一具备全产业链布局的企业,其停产将导致短期内全球供应缺口达40%以上。叠加当前正值农业用药旺季(3-9月),市场供需矛盾进一步激化,原药价格已从22万元/吨快速反弹至23-25万元/吨。此次事件不仅暴露了行业安全生产风险,更将加速国内产能替代和头部企业集中度提升。 二、核心逻辑:短期涨价弹性与长期技术壁垒 1. 短期逻辑:供给缺口驱动价格反弹 友道化学占
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扬农化工
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海利尔
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广信股份
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2025-05-24 22:20:13
铋金属产业深度解析:战略资源价值重估,四大核心标的锁定产业链红利
一、行业逻辑:供需错配+战略升级驱动超级周期 供给端垄断加剧:中国掌控全球75%的铋储量和81%的产量,2025年出口管制政策实施后,海外市场陷入“断供恐慌”,欧洲铋价3个月内暴涨7倍至45美元/磅,国内外价差倒挂超100%,催生国内企业套利空间。 需求端技术革命:铋在半导体封装(2D铋基晶体管性能提升40%)、光伏焊带(渗透率年增200%)、钠离子电池(能量密度突破320Wh/kg)等新兴领域应用爆发,全球消费量CAGR预计达8%。 战略资源价值重估:铋资源开发周期不足10年,其稀缺性远超稀土
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高能环境
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豫光金铅
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2025-05-22 23:06:38
军工信息化:大国博弈下的“数字铁骑”,掘金A股新质战斗力浪潮
一、行业逻辑:地缘冲突催化+技术迭代,军工信息化进入“战略加速期” 军工信息化是现代战争的核心竞争力,其本质是通过数字技术实现战场信息的实时感知、智能决策与协同打击。当前行业驱动逻辑明确: 地缘冲突催化需求爆发:中东局势持续升温,以色列对伊朗核设施的潜在打击、中国公民撤离预警等事件凸显区域安全风险,推动全球军备竞赛升级。军工信息化作为应对无人机渗透、反隐身作战、电子对抗的核心手段,成为各国军事投入的重点。 实战验证军贸逻辑:印巴冲突中,中国ZDK-03预警机与LINK-17数据链系统构建的“战场
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广哈通信
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华测导航
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2025-05-21 23:03:17
破局与重构:Wolfspeed陨落下的中国碳化硅产业链黄金时代
一、黑天鹅事件催化产业格局剧变 全球碳化硅衬底龙头Wolfspeed的破产申请(计划于2025年6月完成法律程序),标志着第三代半导体产业权力转移的拐点。其33.7%的全球衬底市场份额真空,叠加中国对美碳化硅加征34%关税的政策壁垒,为本土企业创造历史性替代机遇。国内头部厂商天岳先进、天科合达的8英寸衬底良率已突破75%,成本仅为国际水平的40%,特斯拉、比亚迪等车企的认证突破将加速订单转移。 二、碳化硅产业链核心投资逻辑 (一)衬底环节:技术突破+产能放量双轮驱动 天岳先进(688234) 核
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东尼电子
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2025-05-21 23:02:28
固态电池:能源革命的奇点时刻--2025-2030年万亿赛道投资全图谱
一、技术革命重塑能源格局:固态电池的三大颠覆性价值 (一)性能跃迁打开应用天花板 固态电池的能量密度突破(半固态400Wh/kg、全固态500Wh/kg)正在改写多个行业的底层逻辑: 新能源汽车:续航超1000公里成为标配,宁德时代凝聚态电池已实现800公里充电10分钟,特斯拉Model S全固态版实测续航达1600公里; 低空经济:eVTOL飞行器电池组能量密度要求超350Wh/kg,金龙羽500Wh/kg固态电芯订单验证无人机续航突破3小时; 人形机器人:国轩高科300Wh/kg半固态电池可
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金龙羽
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中国创新药出海引爆万亿赛道:三大主线掘金A股核心标的
一、核心赛道:BD模式驱动的创新药出海革命 BD模式领军者——全球定价权争夺战 恒瑞医药(600276):国内创新药国际化标杆,手握PD-1/VEGF双抗(SHR-1701)与GLP-1类创新药组合,海外临床数据即将揭盲。其与默沙东、Hercules等跨国药企的深度合作已累计撬动超60亿美元交易,政策红利下国际化管线加速兑现。核心逻辑:技术平台多元化+全球化BD能力,叠加超50%研发投入占比,长期领跑创新药出海赛道。 科伦药业(002422):ADC领域隐形冠军,SKB264(TROP2-ADC
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一品红
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恒瑞医药
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2025-05-20 22:41:09
北斗升空,万亿蓝海:揭秘中国卫星导航产业的核心赛道与龙头标的
一、核心赛道:北斗产业链的三大黄金领域 上游芯片与元器件——技术制高点 振芯科技(300101):国内高精度北斗芯片领军者,22纳米芯片已通过车规认证,量产规模达亿级,技术迭代能力突出,深度受益于智能驾驶、无人机等场景爆发。 北斗星通(002151):全产业链覆盖的芯片霸主,北斗三号基带芯片市占率超40%,军用订单占比超40%,同时布局低空经济与海外市场,政策催化下业绩弹性显著。 华力创通(300045):卫星导航与通信技术双料龙头,车载终端和应急通信设备需求激增,2024年卫星应用收入同比增长
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四维图新
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合众思壮
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2025-05-19 22:00:08
反倾销税重拳出击!国产聚甲醛迎爆发拐点,四大龙头谁将胜出?
一、政策解读:五年反倾销税落地,国产替代窗口期开启 2025年5月19日起,商务部对欧美日等地的进口共聚聚甲醛(POM)加征最高74.9%的反倾销税,持续五年。这一政策直接打破海外企业长期低价倾销格局,为国内产业链腾出至少23万吨/年的替代空间(对应市场规模超50亿元)。 核心逻辑: 进口依赖度高达50%:国内高端POM长期被杜邦、宝理等海外巨头垄断,反倾销税将倒逼下游转向国产供应商。 价格体系重塑:进口成本骤增下,国产POM价格中枢有望上移,行业毛利率将从当前25%向30%攀升。 二、聚甲醛:
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万亿级央企重组盛宴开启!这8大硬科技龙头即将起飞(附股)
一、政策定调:硬科技重组进入“快车道” 2025年作为国企改革深化年,国资委明确要求央企加快战略性重组与专业化整合,重点聚焦军工、半导体、人工智能等“硬科技”领域。证监会近期发布并购重组新规,简化审核流程、放宽盈利限制,剑指技术卡脖子环节的资产整合。核心逻辑: 资产证券化率目标明确:军工央企平均资产证券化率不足50%,2025年前需提升至75%以上,万亿级优质资产亟待注入; 市值管理考核加码:央企管理层考核与市值挂钩,倒逼集团通过重组释放业绩弹性; 产业链自主可控刚需:国际局势复杂化背景下,垂直
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2025-05-16 23:28:50
高压快充产业黄金时代:系统性升级下的万亿赛道掘金指南
一、行业背景:供需缺口与技术革命驱动千亿市场爆发 截至2024年底,中国新能源汽车保有量达3140万辆,车桩比仍高达2.4:1,充电桩供需缺口显著。随着电池能量密度提升(续航突破700公里车型占比超40%),消费者对快速补能需求激增,高压快充技术成为解决“里程焦虑”和“补能焦虑”的核心路径。政策端持续加码,2025年国家规划新增超充桩30万台,兆瓦级超充技术加速商业化落地,叠加车企高压平台车型密集发布(渗透率预计2025年达60%),行业进入爆发前夜,市场规模有望突破6000亿元。 二、技术趋势
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草甘膦行业深度解析:诉讼风暴下的国产替代机遇与龙头崛起
一、行业格局:全球产能向中国集中,龙头份额持续提升 草甘膦作为全球第一大非选择性除草剂,其产能呈现“海外收缩、中国主导”的格局。海外厂商受环保政策收紧、成本竞争加剧等因素影响,逐步退出市场(如拜耳旗下孟山都或面临破产风险),而中国凭借完整的磷化工产业链、低成本和规模化优势,占据全球70%以上产能,行业CR5超70%,集中度持续提升。 核心逻辑: 1.国产替代加速:海外产能退出背景下,国内龙头企业通过技术迭代和成本管控进一步巩固全球定价权。 2.环保壁垒高企:草甘膦生产涉及黄磷等高污染环节,国内环
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