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通过深入的产业链研究,为投资者赋能。
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中线波段的公社达人
2025-04-24 21:22:19
国产突围,替代加速--CAB行业迎来黄金窗口期
核心逻辑:关税催化国产替代,技术突破重塑产业链价值 一、行业逻辑:关税扰动加速国产替代,技术壁垒突破打开增量空间 1.关税政策催化价格体系重塑,国产替代窗口开启 中美关税政策调整直接推高进口CAB价格,美国进口产品价格已攀升至18-20万元/吨,而国产产品价格仅8-10万元/吨,价差拉大至100%以上。国内企业凭借成本优势和政策支持,加速抢占进口替代市场。当前国内CAB进口依赖度超60%,国产替代空间广阔,预计未来3年国产化率有望从不足40%提升至60%。 2.技术垄断破局,国产企业突破高端应用
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山东赫达
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2025-04-24 21:21:29
黄金赛道,国货崛起--宠物食品龙头引领消费新浪潮
核心逻辑:情绪消费驱动高景气,国货龙头多维突围 一、行业逻辑:高成长性与格局优化的黄金赛道 1.需求韧性强劲,渗透率空间广阔 中国宠物经济规模已突破3000亿元,宠物食品占比超50%,是核心增长引擎。在老龄化、单身化及情感消费升级驱动下,宠物作为“家庭成员”的角色深化,推动行业维持20%+复合增速。对比欧美市场,我国宠物食品渗透率(猫粮39%、狗粮22%)及单宠消费(不足欧美1/3)仍有翻倍潜力,中长期扩容确定性高。 2.格局分散,国货替代正当时 国内宠物食品CR10仅24%,远低于美国的77%
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乖宝宠物
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2025-04-22 21:21:36
烯草酮行业深度解析:供给坍塌引爆超级周期,掘金高弹性农药龙头
一、行业事件:突发停产催化供给缺口,价格中枢持续上移 2025年4月22日,国内烯草酮龙头一帆生物宁夏工厂复产期间再发安全事故,导致8000吨/年产能全面停产(占国内总产能超20%),预计停产周期至少3个月。叠加宁夏环保监管趋严,中小产能改造滞后,行业实际有效产能骤降至4.5万吨/年以下。此次事件是继2023年一帆生物环保停产后的第二轮供给冲击,全年有效产能缺口或扩大至30%。 当前行业库存处于历史低位,主流厂商订单排期至6月,现货市场陷入“一货难求”局面。市场预期烯草酮价格短期内将从7.8万元
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2025-04-22 21:20:46
重构全球贸易链:掘金人民币国际化与供应链突围双主线
一、核心背景:中美博弈加速全球贸易链重构 2025年4月,中美关税博弈进入白热化阶段,双方互征关税幅度攀升至125%,直接冲击全球供应链稳定性。在此背景下,中国加速推进两大战略: 1.供应链突围:降低对美依赖,向“一带一路”及东盟市场倾斜。2024年对东盟出口占比已升至16.4%,RCEP红利推动区域贸易额年均增长超12%。 2.人民币国际化破局:CIPS、mBridge、BRICSPay三大系统协同发力,构建非美元支付生态,2024年跨境人民币结算规模突破175万亿元,同比增速达43%。 二、
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新大陆
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破局与重构:绒毛浆国产替代浪潮下的黄金机遇
核心逻辑:供需失衡驱动产业变革 受中美关税摩擦升级影响,美国进口绒毛浆到岸成本暴涨50%,叠加国内现货价翻倍及贸易商囤货惜售,卫生用品行业面临140万吨供需缺口。国内70%依赖进口的脆弱供应链倒逼国产替代加速,政策推动“以竹代木”战略,技术突破叠加产能扩张,产业链利润向具备自主浆源和成本优势的企业集中。 核心投资主线及标的 1.上游龙头:产能与成本优势主导 逻辑:进口替代直接受益者,毛利率从15%跃升至40%,量价齐升弹性显著。 -青山纸业:国内最大竹木浆生产商,15万吨绒毛浆产能,成本较进口低
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2025-04-20 19:44:49
政策红利引爆楼市新周期!四大核心赛道掘金万亿“棚改2.0”黄金机遇
一、政策双引擎驱动:房票制+棚改2.0重构楼市格局 1.3000亿PSL撬动万亿杠杆 央行重启抵押补充贷款(PSL)投放3000亿元,定向支持房票安置模式,避免直接货币化推高房价泡沫,同时加速商品房去库存。通过3-5倍社会资本撬动效应,预计带动超万亿资金涌入城市更新领域,形成“拆旧建新—房票购房—资金回流”的良性循环。 2.精准聚焦21城核心需求 北京、上海、深圳等21个超特大城市启动“棚改2.0”,聚焦人口净流入、住房短缺的核心区域,重点升级城中村功能(配建保障房、商业综合体),推动片区价值重
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2025-04-20 19:43:27
人形机器人黄金赛道开启!领益智造领衔万亿产业链爆发,四大核心逻辑掘金“天工链”
一、行业背景:人形机器人产业化加速,万亿蓝海市场启动 2025年全球首场人形机器人半程马拉松赛事引爆市场关注,国创中心“天工”机器人以2小时40分42秒夺冠,标志着人形机器人在运动控制、续航能力及场景适应性上取得突破性进展。政策端,国家发改委近期密集调研智能制造企业,强化人形机器人产业支持;市场端,全球人形机器人规模预计2028年突破200亿美元,中国产业链凭借技术协同与成本优势占据核心卡位。 二、领益智造:精密制造龙头,人形机器人赛道核心受益者 核心逻辑一:战略合作国创中心,切入整机组装黄金赛
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领益智造
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2025-04-18 22:37:22
人民币觉醒:跨境支付革命下的A股弹性先锋图谱
一、战略纵深:三大事件重构人民币国际化加速器 1.中柬二维码双向支付落地:跨境二维码支付打破SWIFT效率天花板,东南亚市场验证人民币“消费+投资”双循环模式。柬埔寨Bakong钱包与银联生态互联,交易量季度同比激增200%,验证“市场驱动”替代“政策驱动”的逻辑质变。 2.中柬本币结算扩容:60%双边贸易本币结算基础上,推动柬埔寨商业银行接入CIPS系统,直接刺激跨境支付系统扩容需求。 3.QFLP试点+跨国公司人民币资金池新政:16省市试点放开人民币跨境资金集中运营,外资准入便利化倒逼离岸人
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科蓝软件
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破冰欧洲:华为5G产业链A股核心标的深度掘金
一、战略机遇:欧洲政策松绑重构5G产业格局 德国新政府删除“可信国家”条款,转向“可信技术标准”,标志着华为5G重返欧洲的核心障碍被打破。这一政策转向的深层逻辑在于:美国影响力式微(德国电信拆除华为设备成本高达30亿欧元)、中德经贸利益深度捆绑(华为占据德国4G/5G基站设备近60%份额),以及技术标准话语权争夺(华为5G专利全球占比18%)。 德国作为欧盟经济龙头,其政策调整具有示范效应,意大利、西班牙等未明确禁用华为的国家或跟进松绑。欧洲市场若全面开放,华为5G设备海外订单有望回升,直接拉动
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武汉凡谷
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2025-04-17 21:39:23
黄金组合:高股息资产如何穿越市场波动
一、核心逻辑:高股息资产的防御性价值 在全球经济增速放缓、地缘政治风险加剧以及A股市场波动率抬升的背景下,高股息资产凭借“低估值+稳定现金流”的双重属性,成为资金避险的核心选择。这类资产不仅能够提供持续的分红收益,还能在市场下行期展现抗跌韧性,尤其在政策托底(如中央汇金增持ETF、新“国九条”强化分红导向)与利率下行(10年期国债收益率低于3%)的共振下,配置价值进一步凸显。 二、核心赛道与细分领域深度解析 1.银行板块:政策托底下的估值洼地 -核心逻辑:银行股当前市净率普遍低于1倍,股息率均值
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政策红利引爆地产狂潮:高弹性标的掘金指南
一、核心逻辑:三重共振驱动地产板块高弹性 1.政策工具箱火力全开 -需求端刺激:一线城市限购松绑(如南京全面取消限售)、首付比例降至历史新低(15%)、房贷利率下行至3.3%,释放刚需及改善型购房需求。 -供给侧改革:地方政府收储存量房转保障房(如济南、郑州试点)、城中村改造加速(2025年计划开工量同比+120%),直接改善房企现金流与资产质量。 -金融支持加码:3000亿元再贷款定向支持房企纾困,国有大行牵头“白名单”融资落地,头部房企融资成本降至4%以下。 2.市场基本面触底反弹 -销售回
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特发服务
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2025-04-16 21:39:35
跨境支付革命:双巨头撬动万亿市场,四大主线掘金A股新机遇
一、市场背景:政策与技术共振,跨境支付进入爆发期 2025年,中国跨境支付行业迎来历史性拐点,两大核心事件驱动产业链重构: 1.中越二维码支付互联互通落地:银联国际与越南国家支付公司(NAPAS)完成系统对接,中国工商银行、越南外贸银行提供实时本币结算服务,双向支付网络覆盖线上线下一体化场景。预计2025年中越跨境支付交易规模突破5000亿元,带动东南亚市场加速渗透。 2.微信支付与Stripe全球合作深化:微信支付通过StripeTerminal在欧美20国实现线下收款,跨境费率低至1.5%,
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翱翔万亿蓝海:C919国产化浪潮下的A股投资机遇
一、市场需求:产能释放驱动万亿产业链爆发 国产大飞机C919已进入规模化交付阶段,截至2025年,中国三大航司(国航、东航、南航)及海航系累计订单超400架,叠加租赁公司订单,总订单量突破千架。中国商飞规划2027年产能达150架/年,2029年进一步攀升至200架/年,需求端确定性极强。据预测,未来20年中国将接收超9000架新机,市场规模达1.4万亿美元,其中C919代表的单通道客机占比近60%,对应超6000亿人民币年产值,核心供应链企业将迎来高速成长周期。 二、国产化进程:核心技术突破重
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卡牌经济崛起:文化自信下的千亿赛道与A股掘金密码
一、核心逻辑:文化消费升级+政策红利,卡牌行业进入爆发期 1.行业规模被低估,千亿市场加速重构 卡牌行业长期被误认为“小众市场”,但卡游2024年营收突破100亿元、毛利率达70%的业绩,彻底打破市场认知。对标海外成熟市场(日本人均卡牌支出是中国的11倍),国内渗透率不足1%,未来五年行业复合增速有望超20%。核心驱动逻辑在于: -Z世代消费崛起:95后、00后为社交、收藏付费意愿强烈,卡牌成为“社交货币”,奥特曼、小马宝莉等IP卡牌日均客流量超3000人次,二次消费占比65%。 -IP价值裂变
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姚记科技
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奥飞娱乐
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2025-04-15 22:06:55
关税博弈下的供应链革命:跨境电商产业链投资机遇全解析
一、核心驱动逻辑:关税重构下的产业链价值重估 1.关税政策倒逼供应链升级 美国加征高额关税后,中国跨境电商企业加速向“短链化”转型,通过海外仓布局(如敦煌网的“中国工厂-海外仓-本土分销”模式)及拆单策略降低关税冲击,直接推动跨境物流、保税仓储及数字化服务需求激增。敦煌网单日下载量暴涨940%、AppStore排名跃居第二,印证中小B端买家对低成本采购与合规通关的核心诉求。 2.流量迁移与TikTok生态红利 TikTok成为跨境电商流量新入口,短视频揭露供应链真相(如奢侈品代工成本仅为售价的5
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苏豪弘业
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国产突围,替代加速--CAB行业迎来黄金窗口期
核心逻辑:关税催化国产替代,技术突破重塑产业链价值 一、行业逻辑:关税扰动加速国产替代,技术壁垒突破打开增量空间 1.关税政策催化价格体系重塑,国产替代窗口开启 中美关税政策调整直接推高进口CAB价格,美国进口产品价格已攀升至18-20万元/吨,而国产产品价格仅8-10万元/吨,价差拉大至100%以上。国内企业凭借成本优势和政策支持,加速抢占进口替代市场。当前国内CAB进口依赖度超60%,国产替代空间广阔,预计未来3年国产化率有望从不足40%提升至60%。 2.技术垄断破局,国产企业突破高端应用
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黄金赛道,国货崛起--宠物食品龙头引领消费新浪潮
核心逻辑:情绪消费驱动高景气,国货龙头多维突围 一、行业逻辑:高成长性与格局优化的黄金赛道 1.需求韧性强劲,渗透率空间广阔 中国宠物经济规模已突破3000亿元,宠物食品占比超50%,是核心增长引擎。在老龄化、单身化及情感消费升级驱动下,宠物作为“家庭成员”的角色深化,推动行业维持20%+复合增速。对比欧美市场,我国宠物食品渗透率(猫粮39%、狗粮22%)及单宠消费(不足欧美1/3)仍有翻倍潜力,中长期扩容确定性高。 2.格局分散,国货替代正当时 国内宠物食品CR10仅24%,远低于美国的77%
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烯草酮行业深度解析:供给坍塌引爆超级周期,掘金高弹性农药龙头
一、行业事件:突发停产催化供给缺口,价格中枢持续上移 2025年4月22日,国内烯草酮龙头一帆生物宁夏工厂复产期间再发安全事故,导致8000吨/年产能全面停产(占国内总产能超20%),预计停产周期至少3个月。叠加宁夏环保监管趋严,中小产能改造滞后,行业实际有效产能骤降至4.5万吨/年以下。此次事件是继2023年一帆生物环保停产后的第二轮供给冲击,全年有效产能缺口或扩大至30%。 当前行业库存处于历史低位,主流厂商订单排期至6月,现货市场陷入“一货难求”局面。市场预期烯草酮价格短期内将从7.8万元
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重构全球贸易链:掘金人民币国际化与供应链突围双主线
一、核心背景:中美博弈加速全球贸易链重构 2025年4月,中美关税博弈进入白热化阶段,双方互征关税幅度攀升至125%,直接冲击全球供应链稳定性。在此背景下,中国加速推进两大战略: 1.供应链突围:降低对美依赖,向“一带一路”及东盟市场倾斜。2024年对东盟出口占比已升至16.4%,RCEP红利推动区域贸易额年均增长超12%。 2.人民币国际化破局:CIPS、mBridge、BRICSPay三大系统协同发力,构建非美元支付生态,2024年跨境人民币结算规模突破175万亿元,同比增速达43%。 二、
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破局与重构:绒毛浆国产替代浪潮下的黄金机遇
核心逻辑:供需失衡驱动产业变革 受中美关税摩擦升级影响,美国进口绒毛浆到岸成本暴涨50%,叠加国内现货价翻倍及贸易商囤货惜售,卫生用品行业面临140万吨供需缺口。国内70%依赖进口的脆弱供应链倒逼国产替代加速,政策推动“以竹代木”战略,技术突破叠加产能扩张,产业链利润向具备自主浆源和成本优势的企业集中。 核心投资主线及标的 1.上游龙头:产能与成本优势主导 逻辑:进口替代直接受益者,毛利率从15%跃升至40%,量价齐升弹性显著。 -青山纸业:国内最大竹木浆生产商,15万吨绒毛浆产能,成本较进口低
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政策红利引爆楼市新周期!四大核心赛道掘金万亿“棚改2.0”黄金机遇
一、政策双引擎驱动:房票制+棚改2.0重构楼市格局 1.3000亿PSL撬动万亿杠杆 央行重启抵押补充贷款(PSL)投放3000亿元,定向支持房票安置模式,避免直接货币化推高房价泡沫,同时加速商品房去库存。通过3-5倍社会资本撬动效应,预计带动超万亿资金涌入城市更新领域,形成“拆旧建新—房票购房—资金回流”的良性循环。 2.精准聚焦21城核心需求 北京、上海、深圳等21个超特大城市启动“棚改2.0”,聚焦人口净流入、住房短缺的核心区域,重点升级城中村功能(配建保障房、商业综合体),推动片区价值重
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人形机器人黄金赛道开启!领益智造领衔万亿产业链爆发,四大核心逻辑掘金“天工链”
一、行业背景:人形机器人产业化加速,万亿蓝海市场启动 2025年全球首场人形机器人半程马拉松赛事引爆市场关注,国创中心“天工”机器人以2小时40分42秒夺冠,标志着人形机器人在运动控制、续航能力及场景适应性上取得突破性进展。政策端,国家发改委近期密集调研智能制造企业,强化人形机器人产业支持;市场端,全球人形机器人规模预计2028年突破200亿美元,中国产业链凭借技术协同与成本优势占据核心卡位。 二、领益智造:精密制造龙头,人形机器人赛道核心受益者 核心逻辑一:战略合作国创中心,切入整机组装黄金赛
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人民币觉醒:跨境支付革命下的A股弹性先锋图谱
一、战略纵深:三大事件重构人民币国际化加速器 1.中柬二维码双向支付落地:跨境二维码支付打破SWIFT效率天花板,东南亚市场验证人民币“消费+投资”双循环模式。柬埔寨Bakong钱包与银联生态互联,交易量季度同比激增200%,验证“市场驱动”替代“政策驱动”的逻辑质变。 2.中柬本币结算扩容:60%双边贸易本币结算基础上,推动柬埔寨商业银行接入CIPS系统,直接刺激跨境支付系统扩容需求。 3.QFLP试点+跨国公司人民币资金池新政:16省市试点放开人民币跨境资金集中运营,外资准入便利化倒逼离岸人
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破冰欧洲:华为5G产业链A股核心标的深度掘金
一、战略机遇:欧洲政策松绑重构5G产业格局 德国新政府删除“可信国家”条款,转向“可信技术标准”,标志着华为5G重返欧洲的核心障碍被打破。这一政策转向的深层逻辑在于:美国影响力式微(德国电信拆除华为设备成本高达30亿欧元)、中德经贸利益深度捆绑(华为占据德国4G/5G基站设备近60%份额),以及技术标准话语权争夺(华为5G专利全球占比18%)。 德国作为欧盟经济龙头,其政策调整具有示范效应,意大利、西班牙等未明确禁用华为的国家或跟进松绑。欧洲市场若全面开放,华为5G设备海外订单有望回升,直接拉动
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黄金组合:高股息资产如何穿越市场波动
一、核心逻辑:高股息资产的防御性价值 在全球经济增速放缓、地缘政治风险加剧以及A股市场波动率抬升的背景下,高股息资产凭借“低估值+稳定现金流”的双重属性,成为资金避险的核心选择。这类资产不仅能够提供持续的分红收益,还能在市场下行期展现抗跌韧性,尤其在政策托底(如中央汇金增持ETF、新“国九条”强化分红导向)与利率下行(10年期国债收益率低于3%)的共振下,配置价值进一步凸显。 二、核心赛道与细分领域深度解析 1.银行板块:政策托底下的估值洼地 -核心逻辑:银行股当前市净率普遍低于1倍,股息率均值
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政策红利引爆地产狂潮:高弹性标的掘金指南
一、核心逻辑:三重共振驱动地产板块高弹性 1.政策工具箱火力全开 -需求端刺激:一线城市限购松绑(如南京全面取消限售)、首付比例降至历史新低(15%)、房贷利率下行至3.3%,释放刚需及改善型购房需求。 -供给侧改革:地方政府收储存量房转保障房(如济南、郑州试点)、城中村改造加速(2025年计划开工量同比+120%),直接改善房企现金流与资产质量。 -金融支持加码:3000亿元再贷款定向支持房企纾困,国有大行牵头“白名单”融资落地,头部房企融资成本降至4%以下。 2.市场基本面触底反弹 -销售回
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跨境支付革命:双巨头撬动万亿市场,四大主线掘金A股新机遇
一、市场背景:政策与技术共振,跨境支付进入爆发期 2025年,中国跨境支付行业迎来历史性拐点,两大核心事件驱动产业链重构: 1.中越二维码支付互联互通落地:银联国际与越南国家支付公司(NAPAS)完成系统对接,中国工商银行、越南外贸银行提供实时本币结算服务,双向支付网络覆盖线上线下一体化场景。预计2025年中越跨境支付交易规模突破5000亿元,带动东南亚市场加速渗透。 2.微信支付与Stripe全球合作深化:微信支付通过StripeTerminal在欧美20国实现线下收款,跨境费率低至1.5%,
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翱翔万亿蓝海:C919国产化浪潮下的A股投资机遇
一、市场需求:产能释放驱动万亿产业链爆发 国产大飞机C919已进入规模化交付阶段,截至2025年,中国三大航司(国航、东航、南航)及海航系累计订单超400架,叠加租赁公司订单,总订单量突破千架。中国商飞规划2027年产能达150架/年,2029年进一步攀升至200架/年,需求端确定性极强。据预测,未来20年中国将接收超9000架新机,市场规模达1.4万亿美元,其中C919代表的单通道客机占比近60%,对应超6000亿人民币年产值,核心供应链企业将迎来高速成长周期。 二、国产化进程:核心技术突破重
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卡牌经济崛起:文化自信下的千亿赛道与A股掘金密码
一、核心逻辑:文化消费升级+政策红利,卡牌行业进入爆发期 1.行业规模被低估,千亿市场加速重构 卡牌行业长期被误认为“小众市场”,但卡游2024年营收突破100亿元、毛利率达70%的业绩,彻底打破市场认知。对标海外成熟市场(日本人均卡牌支出是中国的11倍),国内渗透率不足1%,未来五年行业复合增速有望超20%。核心驱动逻辑在于: -Z世代消费崛起:95后、00后为社交、收藏付费意愿强烈,卡牌成为“社交货币”,奥特曼、小马宝莉等IP卡牌日均客流量超3000人次,二次消费占比65%。 -IP价值裂变
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关税博弈下的供应链革命:跨境电商产业链投资机遇全解析
一、核心驱动逻辑:关税重构下的产业链价值重估 1.关税政策倒逼供应链升级 美国加征高额关税后,中国跨境电商企业加速向“短链化”转型,通过海外仓布局(如敦煌网的“中国工厂-海外仓-本土分销”模式)及拆单策略降低关税冲击,直接推动跨境物流、保税仓储及数字化服务需求激增。敦煌网单日下载量暴涨940%、AppStore排名跃居第二,印证中小B端买家对低成本采购与合规通关的核心诉求。 2.流量迁移与TikTok生态红利 TikTok成为跨境电商流量新入口,短视频揭露供应链真相(如奢侈品代工成本仅为售价的5
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2025-04-24 21:22:19
国产突围,替代加速--CAB行业迎来黄金窗口期
核心逻辑:关税催化国产替代,技术突破重塑产业链价值 一、行业逻辑:关税扰动加速国产替代,技术壁垒突破打开增量空间 1.关税政策催化价格体系重塑,国产替代窗口开启 中美关税政策调整直接推高进口CAB价格,美国进口产品价格已攀升至18-20万元/吨,而国产产品价格仅8-10万元/吨,价差拉大至100%以上。国内企业凭借成本优势和政策支持,加速抢占进口替代市场。当前国内CAB进口依赖度超60%,国产替代空间广阔,预计未来3年国产化率有望从不足40%提升至60%。 2.技术垄断破局,国产企业突破高端应用
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黄金赛道,国货崛起--宠物食品龙头引领消费新浪潮
核心逻辑:情绪消费驱动高景气,国货龙头多维突围 一、行业逻辑:高成长性与格局优化的黄金赛道 1.需求韧性强劲,渗透率空间广阔 中国宠物经济规模已突破3000亿元,宠物食品占比超50%,是核心增长引擎。在老龄化、单身化及情感消费升级驱动下,宠物作为“家庭成员”的角色深化,推动行业维持20%+复合增速。对比欧美市场,我国宠物食品渗透率(猫粮39%、狗粮22%)及单宠消费(不足欧美1/3)仍有翻倍潜力,中长期扩容确定性高。 2.格局分散,国货替代正当时 国内宠物食品CR10仅24%,远低于美国的77%
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烯草酮行业深度解析:供给坍塌引爆超级周期,掘金高弹性农药龙头
一、行业事件:突发停产催化供给缺口,价格中枢持续上移 2025年4月22日,国内烯草酮龙头一帆生物宁夏工厂复产期间再发安全事故,导致8000吨/年产能全面停产(占国内总产能超20%),预计停产周期至少3个月。叠加宁夏环保监管趋严,中小产能改造滞后,行业实际有效产能骤降至4.5万吨/年以下。此次事件是继2023年一帆生物环保停产后的第二轮供给冲击,全年有效产能缺口或扩大至30%。 当前行业库存处于历史低位,主流厂商订单排期至6月,现货市场陷入“一货难求”局面。市场预期烯草酮价格短期内将从7.8万元
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重构全球贸易链:掘金人民币国际化与供应链突围双主线
一、核心背景:中美博弈加速全球贸易链重构 2025年4月,中美关税博弈进入白热化阶段,双方互征关税幅度攀升至125%,直接冲击全球供应链稳定性。在此背景下,中国加速推进两大战略: 1.供应链突围:降低对美依赖,向“一带一路”及东盟市场倾斜。2024年对东盟出口占比已升至16.4%,RCEP红利推动区域贸易额年均增长超12%。 2.人民币国际化破局:CIPS、mBridge、BRICSPay三大系统协同发力,构建非美元支付生态,2024年跨境人民币结算规模突破175万亿元,同比增速达43%。 二、
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破局与重构:绒毛浆国产替代浪潮下的黄金机遇
核心逻辑:供需失衡驱动产业变革 受中美关税摩擦升级影响,美国进口绒毛浆到岸成本暴涨50%,叠加国内现货价翻倍及贸易商囤货惜售,卫生用品行业面临140万吨供需缺口。国内70%依赖进口的脆弱供应链倒逼国产替代加速,政策推动“以竹代木”战略,技术突破叠加产能扩张,产业链利润向具备自主浆源和成本优势的企业集中。 核心投资主线及标的 1.上游龙头:产能与成本优势主导 逻辑:进口替代直接受益者,毛利率从15%跃升至40%,量价齐升弹性显著。 -青山纸业:国内最大竹木浆生产商,15万吨绒毛浆产能,成本较进口低
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政策红利引爆楼市新周期!四大核心赛道掘金万亿“棚改2.0”黄金机遇
一、政策双引擎驱动:房票制+棚改2.0重构楼市格局 1.3000亿PSL撬动万亿杠杆 央行重启抵押补充贷款(PSL)投放3000亿元,定向支持房票安置模式,避免直接货币化推高房价泡沫,同时加速商品房去库存。通过3-5倍社会资本撬动效应,预计带动超万亿资金涌入城市更新领域,形成“拆旧建新—房票购房—资金回流”的良性循环。 2.精准聚焦21城核心需求 北京、上海、深圳等21个超特大城市启动“棚改2.0”,聚焦人口净流入、住房短缺的核心区域,重点升级城中村功能(配建保障房、商业综合体),推动片区价值重
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人形机器人黄金赛道开启!领益智造领衔万亿产业链爆发,四大核心逻辑掘金“天工链”
一、行业背景:人形机器人产业化加速,万亿蓝海市场启动 2025年全球首场人形机器人半程马拉松赛事引爆市场关注,国创中心“天工”机器人以2小时40分42秒夺冠,标志着人形机器人在运动控制、续航能力及场景适应性上取得突破性进展。政策端,国家发改委近期密集调研智能制造企业,强化人形机器人产业支持;市场端,全球人形机器人规模预计2028年突破200亿美元,中国产业链凭借技术协同与成本优势占据核心卡位。 二、领益智造:精密制造龙头,人形机器人赛道核心受益者 核心逻辑一:战略合作国创中心,切入整机组装黄金赛
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人民币觉醒:跨境支付革命下的A股弹性先锋图谱
一、战略纵深:三大事件重构人民币国际化加速器 1.中柬二维码双向支付落地:跨境二维码支付打破SWIFT效率天花板,东南亚市场验证人民币“消费+投资”双循环模式。柬埔寨Bakong钱包与银联生态互联,交易量季度同比激增200%,验证“市场驱动”替代“政策驱动”的逻辑质变。 2.中柬本币结算扩容:60%双边贸易本币结算基础上,推动柬埔寨商业银行接入CIPS系统,直接刺激跨境支付系统扩容需求。 3.QFLP试点+跨国公司人民币资金池新政:16省市试点放开人民币跨境资金集中运营,外资准入便利化倒逼离岸人
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破冰欧洲:华为5G产业链A股核心标的深度掘金
一、战略机遇:欧洲政策松绑重构5G产业格局 德国新政府删除“可信国家”条款,转向“可信技术标准”,标志着华为5G重返欧洲的核心障碍被打破。这一政策转向的深层逻辑在于:美国影响力式微(德国电信拆除华为设备成本高达30亿欧元)、中德经贸利益深度捆绑(华为占据德国4G/5G基站设备近60%份额),以及技术标准话语权争夺(华为5G专利全球占比18%)。 德国作为欧盟经济龙头,其政策调整具有示范效应,意大利、西班牙等未明确禁用华为的国家或跟进松绑。欧洲市场若全面开放,华为5G设备海外订单有望回升,直接拉动
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黄金组合:高股息资产如何穿越市场波动
一、核心逻辑:高股息资产的防御性价值 在全球经济增速放缓、地缘政治风险加剧以及A股市场波动率抬升的背景下,高股息资产凭借“低估值+稳定现金流”的双重属性,成为资金避险的核心选择。这类资产不仅能够提供持续的分红收益,还能在市场下行期展现抗跌韧性,尤其在政策托底(如中央汇金增持ETF、新“国九条”强化分红导向)与利率下行(10年期国债收益率低于3%)的共振下,配置价值进一步凸显。 二、核心赛道与细分领域深度解析 1.银行板块:政策托底下的估值洼地 -核心逻辑:银行股当前市净率普遍低于1倍,股息率均值
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政策红利引爆地产狂潮:高弹性标的掘金指南
一、核心逻辑:三重共振驱动地产板块高弹性 1.政策工具箱火力全开 -需求端刺激:一线城市限购松绑(如南京全面取消限售)、首付比例降至历史新低(15%)、房贷利率下行至3.3%,释放刚需及改善型购房需求。 -供给侧改革:地方政府收储存量房转保障房(如济南、郑州试点)、城中村改造加速(2025年计划开工量同比+120%),直接改善房企现金流与资产质量。 -金融支持加码:3000亿元再贷款定向支持房企纾困,国有大行牵头“白名单”融资落地,头部房企融资成本降至4%以下。 2.市场基本面触底反弹 -销售回
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跨境支付革命:双巨头撬动万亿市场,四大主线掘金A股新机遇
一、市场背景:政策与技术共振,跨境支付进入爆发期 2025年,中国跨境支付行业迎来历史性拐点,两大核心事件驱动产业链重构: 1.中越二维码支付互联互通落地:银联国际与越南国家支付公司(NAPAS)完成系统对接,中国工商银行、越南外贸银行提供实时本币结算服务,双向支付网络覆盖线上线下一体化场景。预计2025年中越跨境支付交易规模突破5000亿元,带动东南亚市场加速渗透。 2.微信支付与Stripe全球合作深化:微信支付通过StripeTerminal在欧美20国实现线下收款,跨境费率低至1.5%,
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翱翔万亿蓝海:C919国产化浪潮下的A股投资机遇
一、市场需求:产能释放驱动万亿产业链爆发 国产大飞机C919已进入规模化交付阶段,截至2025年,中国三大航司(国航、东航、南航)及海航系累计订单超400架,叠加租赁公司订单,总订单量突破千架。中国商飞规划2027年产能达150架/年,2029年进一步攀升至200架/年,需求端确定性极强。据预测,未来20年中国将接收超9000架新机,市场规模达1.4万亿美元,其中C919代表的单通道客机占比近60%,对应超6000亿人民币年产值,核心供应链企业将迎来高速成长周期。 二、国产化进程:核心技术突破重
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卡牌经济崛起:文化自信下的千亿赛道与A股掘金密码
一、核心逻辑:文化消费升级+政策红利,卡牌行业进入爆发期 1.行业规模被低估,千亿市场加速重构 卡牌行业长期被误认为“小众市场”,但卡游2024年营收突破100亿元、毛利率达70%的业绩,彻底打破市场认知。对标海外成熟市场(日本人均卡牌支出是中国的11倍),国内渗透率不足1%,未来五年行业复合增速有望超20%。核心驱动逻辑在于: -Z世代消费崛起:95后、00后为社交、收藏付费意愿强烈,卡牌成为“社交货币”,奥特曼、小马宝莉等IP卡牌日均客流量超3000人次,二次消费占比65%。 -IP价值裂变
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关税博弈下的供应链革命:跨境电商产业链投资机遇全解析
一、核心驱动逻辑:关税重构下的产业链价值重估 1.关税政策倒逼供应链升级 美国加征高额关税后,中国跨境电商企业加速向“短链化”转型,通过海外仓布局(如敦煌网的“中国工厂-海外仓-本土分销”模式)及拆单策略降低关税冲击,直接推动跨境物流、保税仓储及数字化服务需求激增。敦煌网单日下载量暴涨940%、AppStore排名跃居第二,印证中小B端买家对低成本采购与合规通关的核心诉求。 2.流量迁移与TikTok生态红利 TikTok成为跨境电商流量新入口,短视频揭露供应链真相(如奢侈品代工成本仅为售价的5
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国产突围,替代加速--CAB行业迎来黄金窗口期
核心逻辑:关税催化国产替代,技术突破重塑产业链价值 一、行业逻辑:关税扰动加速国产替代,技术壁垒突破打开增量空间 1.关税政策催化价格体系重塑,国产替代窗口开启 中美关税政策调整直接推高进口CAB价格,美国进口产品价格已攀升至18-20万元/吨,而国产产品价格仅8-10万元/吨,价差拉大至100%以上。国内企业凭借成本优势和政策支持,加速抢占进口替代市场。当前国内CAB进口依赖度超60%,国产替代空间广阔,预计未来3年国产化率有望从不足40%提升至60%。 2.技术垄断破局,国产企业突破高端应用
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黄金赛道,国货崛起--宠物食品龙头引领消费新浪潮
核心逻辑:情绪消费驱动高景气,国货龙头多维突围 一、行业逻辑:高成长性与格局优化的黄金赛道 1.需求韧性强劲,渗透率空间广阔 中国宠物经济规模已突破3000亿元,宠物食品占比超50%,是核心增长引擎。在老龄化、单身化及情感消费升级驱动下,宠物作为“家庭成员”的角色深化,推动行业维持20%+复合增速。对比欧美市场,我国宠物食品渗透率(猫粮39%、狗粮22%)及单宠消费(不足欧美1/3)仍有翻倍潜力,中长期扩容确定性高。 2.格局分散,国货替代正当时 国内宠物食品CR10仅24%,远低于美国的77%
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烯草酮行业深度解析:供给坍塌引爆超级周期,掘金高弹性农药龙头
一、行业事件:突发停产催化供给缺口,价格中枢持续上移 2025年4月22日,国内烯草酮龙头一帆生物宁夏工厂复产期间再发安全事故,导致8000吨/年产能全面停产(占国内总产能超20%),预计停产周期至少3个月。叠加宁夏环保监管趋严,中小产能改造滞后,行业实际有效产能骤降至4.5万吨/年以下。此次事件是继2023年一帆生物环保停产后的第二轮供给冲击,全年有效产能缺口或扩大至30%。 当前行业库存处于历史低位,主流厂商订单排期至6月,现货市场陷入“一货难求”局面。市场预期烯草酮价格短期内将从7.8万元
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重构全球贸易链:掘金人民币国际化与供应链突围双主线
一、核心背景:中美博弈加速全球贸易链重构 2025年4月,中美关税博弈进入白热化阶段,双方互征关税幅度攀升至125%,直接冲击全球供应链稳定性。在此背景下,中国加速推进两大战略: 1.供应链突围:降低对美依赖,向“一带一路”及东盟市场倾斜。2024年对东盟出口占比已升至16.4%,RCEP红利推动区域贸易额年均增长超12%。 2.人民币国际化破局:CIPS、mBridge、BRICSPay三大系统协同发力,构建非美元支付生态,2024年跨境人民币结算规模突破175万亿元,同比增速达43%。 二、
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破局与重构:绒毛浆国产替代浪潮下的黄金机遇
核心逻辑:供需失衡驱动产业变革 受中美关税摩擦升级影响,美国进口绒毛浆到岸成本暴涨50%,叠加国内现货价翻倍及贸易商囤货惜售,卫生用品行业面临140万吨供需缺口。国内70%依赖进口的脆弱供应链倒逼国产替代加速,政策推动“以竹代木”战略,技术突破叠加产能扩张,产业链利润向具备自主浆源和成本优势的企业集中。 核心投资主线及标的 1.上游龙头:产能与成本优势主导 逻辑:进口替代直接受益者,毛利率从15%跃升至40%,量价齐升弹性显著。 -青山纸业:国内最大竹木浆生产商,15万吨绒毛浆产能,成本较进口低
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政策红利引爆楼市新周期!四大核心赛道掘金万亿“棚改2.0”黄金机遇
一、政策双引擎驱动:房票制+棚改2.0重构楼市格局 1.3000亿PSL撬动万亿杠杆 央行重启抵押补充贷款(PSL)投放3000亿元,定向支持房票安置模式,避免直接货币化推高房价泡沫,同时加速商品房去库存。通过3-5倍社会资本撬动效应,预计带动超万亿资金涌入城市更新领域,形成“拆旧建新—房票购房—资金回流”的良性循环。 2.精准聚焦21城核心需求 北京、上海、深圳等21个超特大城市启动“棚改2.0”,聚焦人口净流入、住房短缺的核心区域,重点升级城中村功能(配建保障房、商业综合体),推动片区价值重
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人形机器人黄金赛道开启!领益智造领衔万亿产业链爆发,四大核心逻辑掘金“天工链”
一、行业背景:人形机器人产业化加速,万亿蓝海市场启动 2025年全球首场人形机器人半程马拉松赛事引爆市场关注,国创中心“天工”机器人以2小时40分42秒夺冠,标志着人形机器人在运动控制、续航能力及场景适应性上取得突破性进展。政策端,国家发改委近期密集调研智能制造企业,强化人形机器人产业支持;市场端,全球人形机器人规模预计2028年突破200亿美元,中国产业链凭借技术协同与成本优势占据核心卡位。 二、领益智造:精密制造龙头,人形机器人赛道核心受益者 核心逻辑一:战略合作国创中心,切入整机组装黄金赛
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人民币觉醒:跨境支付革命下的A股弹性先锋图谱
一、战略纵深:三大事件重构人民币国际化加速器 1.中柬二维码双向支付落地:跨境二维码支付打破SWIFT效率天花板,东南亚市场验证人民币“消费+投资”双循环模式。柬埔寨Bakong钱包与银联生态互联,交易量季度同比激增200%,验证“市场驱动”替代“政策驱动”的逻辑质变。 2.中柬本币结算扩容:60%双边贸易本币结算基础上,推动柬埔寨商业银行接入CIPS系统,直接刺激跨境支付系统扩容需求。 3.QFLP试点+跨国公司人民币资金池新政:16省市试点放开人民币跨境资金集中运营,外资准入便利化倒逼离岸人
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破冰欧洲:华为5G产业链A股核心标的深度掘金
一、战略机遇:欧洲政策松绑重构5G产业格局 德国新政府删除“可信国家”条款,转向“可信技术标准”,标志着华为5G重返欧洲的核心障碍被打破。这一政策转向的深层逻辑在于:美国影响力式微(德国电信拆除华为设备成本高达30亿欧元)、中德经贸利益深度捆绑(华为占据德国4G/5G基站设备近60%份额),以及技术标准话语权争夺(华为5G专利全球占比18%)。 德国作为欧盟经济龙头,其政策调整具有示范效应,意大利、西班牙等未明确禁用华为的国家或跟进松绑。欧洲市场若全面开放,华为5G设备海外订单有望回升,直接拉动
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黄金组合:高股息资产如何穿越市场波动
一、核心逻辑:高股息资产的防御性价值 在全球经济增速放缓、地缘政治风险加剧以及A股市场波动率抬升的背景下,高股息资产凭借“低估值+稳定现金流”的双重属性,成为资金避险的核心选择。这类资产不仅能够提供持续的分红收益,还能在市场下行期展现抗跌韧性,尤其在政策托底(如中央汇金增持ETF、新“国九条”强化分红导向)与利率下行(10年期国债收益率低于3%)的共振下,配置价值进一步凸显。 二、核心赛道与细分领域深度解析 1.银行板块:政策托底下的估值洼地 -核心逻辑:银行股当前市净率普遍低于1倍,股息率均值
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政策红利引爆地产狂潮:高弹性标的掘金指南
一、核心逻辑:三重共振驱动地产板块高弹性 1.政策工具箱火力全开 -需求端刺激:一线城市限购松绑(如南京全面取消限售)、首付比例降至历史新低(15%)、房贷利率下行至3.3%,释放刚需及改善型购房需求。 -供给侧改革:地方政府收储存量房转保障房(如济南、郑州试点)、城中村改造加速(2025年计划开工量同比+120%),直接改善房企现金流与资产质量。 -金融支持加码:3000亿元再贷款定向支持房企纾困,国有大行牵头“白名单”融资落地,头部房企融资成本降至4%以下。 2.市场基本面触底反弹 -销售回
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跨境支付革命:双巨头撬动万亿市场,四大主线掘金A股新机遇
一、市场背景:政策与技术共振,跨境支付进入爆发期 2025年,中国跨境支付行业迎来历史性拐点,两大核心事件驱动产业链重构: 1.中越二维码支付互联互通落地:银联国际与越南国家支付公司(NAPAS)完成系统对接,中国工商银行、越南外贸银行提供实时本币结算服务,双向支付网络覆盖线上线下一体化场景。预计2025年中越跨境支付交易规模突破5000亿元,带动东南亚市场加速渗透。 2.微信支付与Stripe全球合作深化:微信支付通过StripeTerminal在欧美20国实现线下收款,跨境费率低至1.5%,
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翱翔万亿蓝海:C919国产化浪潮下的A股投资机遇
一、市场需求:产能释放驱动万亿产业链爆发 国产大飞机C919已进入规模化交付阶段,截至2025年,中国三大航司(国航、东航、南航)及海航系累计订单超400架,叠加租赁公司订单,总订单量突破千架。中国商飞规划2027年产能达150架/年,2029年进一步攀升至200架/年,需求端确定性极强。据预测,未来20年中国将接收超9000架新机,市场规模达1.4万亿美元,其中C919代表的单通道客机占比近60%,对应超6000亿人民币年产值,核心供应链企业将迎来高速成长周期。 二、国产化进程:核心技术突破重
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中航光电
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卡牌经济崛起:文化自信下的千亿赛道与A股掘金密码
一、核心逻辑:文化消费升级+政策红利,卡牌行业进入爆发期 1.行业规模被低估,千亿市场加速重构 卡牌行业长期被误认为“小众市场”,但卡游2024年营收突破100亿元、毛利率达70%的业绩,彻底打破市场认知。对标海外成熟市场(日本人均卡牌支出是中国的11倍),国内渗透率不足1%,未来五年行业复合增速有望超20%。核心驱动逻辑在于: -Z世代消费崛起:95后、00后为社交、收藏付费意愿强烈,卡牌成为“社交货币”,奥特曼、小马宝莉等IP卡牌日均客流量超3000人次,二次消费占比65%。 -IP价值裂变
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姚记科技
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奥飞娱乐
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关税博弈下的供应链革命:跨境电商产业链投资机遇全解析
一、核心驱动逻辑:关税重构下的产业链价值重估 1.关税政策倒逼供应链升级 美国加征高额关税后,中国跨境电商企业加速向“短链化”转型,通过海外仓布局(如敦煌网的“中国工厂-海外仓-本土分销”模式)及拆单策略降低关税冲击,直接推动跨境物流、保税仓储及数字化服务需求激增。敦煌网单日下载量暴涨940%、AppStore排名跃居第二,印证中小B端买家对低成本采购与合规通关的核心诉求。 2.流量迁移与TikTok生态红利 TikTok成为跨境电商流量新入口,短视频揭露供应链真相(如奢侈品代工成本仅为售价的5
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三态股份
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苏豪弘业
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2025-04-24 21:22:19
国产突围,替代加速--CAB行业迎来黄金窗口期
核心逻辑:关税催化国产替代,技术突破重塑产业链价值 一、行业逻辑:关税扰动加速国产替代,技术壁垒突破打开增量空间 1.关税政策催化价格体系重塑,国产替代窗口开启 中美关税政策调整直接推高进口CAB价格,美国进口产品价格已攀升至18-20万元/吨,而国产产品价格仅8-10万元/吨,价差拉大至100%以上。国内企业凭借成本优势和政策支持,加速抢占进口替代市场。当前国内CAB进口依赖度超60%,国产替代空间广阔,预计未来3年国产化率有望从不足40%提升至60%。 2.技术垄断破局,国产企业突破高端应用
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山东赫达
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江苏索普
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2025-04-24 21:21:29
黄金赛道,国货崛起--宠物食品龙头引领消费新浪潮
核心逻辑:情绪消费驱动高景气,国货龙头多维突围 一、行业逻辑:高成长性与格局优化的黄金赛道 1.需求韧性强劲,渗透率空间广阔 中国宠物经济规模已突破3000亿元,宠物食品占比超50%,是核心增长引擎。在老龄化、单身化及情感消费升级驱动下,宠物作为“家庭成员”的角色深化,推动行业维持20%+复合增速。对比欧美市场,我国宠物食品渗透率(猫粮39%、狗粮22%)及单宠消费(不足欧美1/3)仍有翻倍潜力,中长期扩容确定性高。 2.格局分散,国货替代正当时 国内宠物食品CR10仅24%,远低于美国的77%
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乖宝宠物
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2025-04-22 21:21:36
烯草酮行业深度解析:供给坍塌引爆超级周期,掘金高弹性农药龙头
一、行业事件:突发停产催化供给缺口,价格中枢持续上移 2025年4月22日,国内烯草酮龙头一帆生物宁夏工厂复产期间再发安全事故,导致8000吨/年产能全面停产(占国内总产能超20%),预计停产周期至少3个月。叠加宁夏环保监管趋严,中小产能改造滞后,行业实际有效产能骤降至4.5万吨/年以下。此次事件是继2023年一帆生物环保停产后的第二轮供给冲击,全年有效产能缺口或扩大至30%。 当前行业库存处于历史低位,主流厂商订单排期至6月,现货市场陷入“一货难求”局面。市场预期烯草酮价格短期内将从7.8万元
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*ST辉丰
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润丰股份
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2025-04-22 21:20:46
重构全球贸易链:掘金人民币国际化与供应链突围双主线
一、核心背景:中美博弈加速全球贸易链重构 2025年4月,中美关税博弈进入白热化阶段,双方互征关税幅度攀升至125%,直接冲击全球供应链稳定性。在此背景下,中国加速推进两大战略: 1.供应链突围:降低对美依赖,向“一带一路”及东盟市场倾斜。2024年对东盟出口占比已升至16.4%,RCEP红利推动区域贸易额年均增长超12%。 2.人民币国际化破局:CIPS、mBridge、BRICSPay三大系统协同发力,构建非美元支付生态,2024年跨境人民币结算规模突破175万亿元,同比增速达43%。 二、
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新大陆
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四方精创
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2025-04-21 22:00:35
破局与重构:绒毛浆国产替代浪潮下的黄金机遇
核心逻辑:供需失衡驱动产业变革 受中美关税摩擦升级影响,美国进口绒毛浆到岸成本暴涨50%,叠加国内现货价翻倍及贸易商囤货惜售,卫生用品行业面临140万吨供需缺口。国内70%依赖进口的脆弱供应链倒逼国产替代加速,政策推动“以竹代木”战略,技术突破叠加产能扩张,产业链利润向具备自主浆源和成本优势的企业集中。 核心投资主线及标的 1.上游龙头:产能与成本优势主导 逻辑:进口替代直接受益者,毛利率从15%跃升至40%,量价齐升弹性显著。 -青山纸业:国内最大竹木浆生产商,15万吨绒毛浆产能,成本较进口低
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百亚股份
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岳阳林纸
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2025-04-20 19:44:49
政策红利引爆楼市新周期!四大核心赛道掘金万亿“棚改2.0”黄金机遇
一、政策双引擎驱动:房票制+棚改2.0重构楼市格局 1.3000亿PSL撬动万亿杠杆 央行重启抵押补充贷款(PSL)投放3000亿元,定向支持房票安置模式,避免直接货币化推高房价泡沫,同时加速商品房去库存。通过3-5倍社会资本撬动效应,预计带动超万亿资金涌入城市更新领域,形成“拆旧建新—房票购房—资金回流”的良性循环。 2.精准聚焦21城核心需求 北京、上海、深圳等21个超特大城市启动“棚改2.0”,聚焦人口净流入、住房短缺的核心区域,重点升级城中村功能(配建保障房、商业综合体),推动片区价值重
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新城市
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天保基建
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2025-04-20 19:43:27
人形机器人黄金赛道开启!领益智造领衔万亿产业链爆发,四大核心逻辑掘金“天工链”
一、行业背景:人形机器人产业化加速,万亿蓝海市场启动 2025年全球首场人形机器人半程马拉松赛事引爆市场关注,国创中心“天工”机器人以2小时40分42秒夺冠,标志着人形机器人在运动控制、续航能力及场景适应性上取得突破性进展。政策端,国家发改委近期密集调研智能制造企业,强化人形机器人产业支持;市场端,全球人形机器人规模预计2028年突破200亿美元,中国产业链凭借技术协同与成本优势占据核心卡位。 二、领益智造:精密制造龙头,人形机器人赛道核心受益者 核心逻辑一:战略合作国创中心,切入整机组装黄金赛
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领益智造
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2025-04-18 22:37:22
人民币觉醒:跨境支付革命下的A股弹性先锋图谱
一、战略纵深:三大事件重构人民币国际化加速器 1.中柬二维码双向支付落地:跨境二维码支付打破SWIFT效率天花板,东南亚市场验证人民币“消费+投资”双循环模式。柬埔寨Bakong钱包与银联生态互联,交易量季度同比激增200%,验证“市场驱动”替代“政策驱动”的逻辑质变。 2.中柬本币结算扩容:60%双边贸易本币结算基础上,推动柬埔寨商业银行接入CIPS系统,直接刺激跨境支付系统扩容需求。 3.QFLP试点+跨国公司人民币资金池新政:16省市试点放开人民币跨境资金集中运营,外资准入便利化倒逼离岸人
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科蓝软件
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2025-04-18 22:36:32
破冰欧洲:华为5G产业链A股核心标的深度掘金
一、战略机遇:欧洲政策松绑重构5G产业格局 德国新政府删除“可信国家”条款,转向“可信技术标准”,标志着华为5G重返欧洲的核心障碍被打破。这一政策转向的深层逻辑在于:美国影响力式微(德国电信拆除华为设备成本高达30亿欧元)、中德经贸利益深度捆绑(华为占据德国4G/5G基站设备近60%份额),以及技术标准话语权争夺(华为5G专利全球占比18%)。 德国作为欧盟经济龙头,其政策调整具有示范效应,意大利、西班牙等未明确禁用华为的国家或跟进松绑。欧洲市场若全面开放,华为5G设备海外订单有望回升,直接拉动
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武汉凡谷
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2025-04-17 21:39:23
黄金组合:高股息资产如何穿越市场波动
一、核心逻辑:高股息资产的防御性价值 在全球经济增速放缓、地缘政治风险加剧以及A股市场波动率抬升的背景下,高股息资产凭借“低估值+稳定现金流”的双重属性,成为资金避险的核心选择。这类资产不仅能够提供持续的分红收益,还能在市场下行期展现抗跌韧性,尤其在政策托底(如中央汇金增持ETF、新“国九条”强化分红导向)与利率下行(10年期国债收益率低于3%)的共振下,配置价值进一步凸显。 二、核心赛道与细分领域深度解析 1.银行板块:政策托底下的估值洼地 -核心逻辑:银行股当前市净率普遍低于1倍,股息率均值
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渤海轮渡
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2025-04-17 21:38:12
政策红利引爆地产狂潮:高弹性标的掘金指南
一、核心逻辑:三重共振驱动地产板块高弹性 1.政策工具箱火力全开 -需求端刺激:一线城市限购松绑(如南京全面取消限售)、首付比例降至历史新低(15%)、房贷利率下行至3.3%,释放刚需及改善型购房需求。 -供给侧改革:地方政府收储存量房转保障房(如济南、郑州试点)、城中村改造加速(2025年计划开工量同比+120%),直接改善房企现金流与资产质量。 -金融支持加码:3000亿元再贷款定向支持房企纾困,国有大行牵头“白名单”融资落地,头部房企融资成本降至4%以下。 2.市场基本面触底反弹 -销售回
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特发服务
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天保基建
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2025-04-16 21:39:35
跨境支付革命:双巨头撬动万亿市场,四大主线掘金A股新机遇
一、市场背景:政策与技术共振,跨境支付进入爆发期 2025年,中国跨境支付行业迎来历史性拐点,两大核心事件驱动产业链重构: 1.中越二维码支付互联互通落地:银联国际与越南国家支付公司(NAPAS)完成系统对接,中国工商银行、越南外贸银行提供实时本币结算服务,双向支付网络覆盖线上线下一体化场景。预计2025年中越跨境支付交易规模突破5000亿元,带动东南亚市场加速渗透。 2.微信支付与Stripe全球合作深化:微信支付通过StripeTerminal在欧美20国实现线下收款,跨境费率低至1.5%,
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广电运通
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翱翔万亿蓝海:C919国产化浪潮下的A股投资机遇
一、市场需求:产能释放驱动万亿产业链爆发 国产大飞机C919已进入规模化交付阶段,截至2025年,中国三大航司(国航、东航、南航)及海航系累计订单超400架,叠加租赁公司订单,总订单量突破千架。中国商飞规划2027年产能达150架/年,2029年进一步攀升至200架/年,需求端确定性极强。据预测,未来20年中国将接收超9000架新机,市场规模达1.4万亿美元,其中C919代表的单通道客机占比近60%,对应超6000亿人民币年产值,核心供应链企业将迎来高速成长周期。 二、国产化进程:核心技术突破重
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卡牌经济崛起:文化自信下的千亿赛道与A股掘金密码
一、核心逻辑:文化消费升级+政策红利,卡牌行业进入爆发期 1.行业规模被低估,千亿市场加速重构 卡牌行业长期被误认为“小众市场”,但卡游2024年营收突破100亿元、毛利率达70%的业绩,彻底打破市场认知。对标海外成熟市场(日本人均卡牌支出是中国的11倍),国内渗透率不足1%,未来五年行业复合增速有望超20%。核心驱动逻辑在于: -Z世代消费崛起:95后、00后为社交、收藏付费意愿强烈,卡牌成为“社交货币”,奥特曼、小马宝莉等IP卡牌日均客流量超3000人次,二次消费占比65%。 -IP价值裂变
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关税博弈下的供应链革命:跨境电商产业链投资机遇全解析
一、核心驱动逻辑:关税重构下的产业链价值重估 1.关税政策倒逼供应链升级 美国加征高额关税后,中国跨境电商企业加速向“短链化”转型,通过海外仓布局(如敦煌网的“中国工厂-海外仓-本土分销”模式)及拆单策略降低关税冲击,直接推动跨境物流、保税仓储及数字化服务需求激增。敦煌网单日下载量暴涨940%、AppStore排名跃居第二,印证中小B端买家对低成本采购与合规通关的核心诉求。 2.流量迁移与TikTok生态红利 TikTok成为跨境电商流量新入口,短视频揭露供应链真相(如奢侈品代工成本仅为售价的5
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