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小橘子学交易
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小橘子学交易
只买龙头的龙头选手
2026-06-24 11:17:30
【开源电子】台积电先进制程涨价落地,全球Fab产能紧缺才刚开始
【开源电子】台积电先进制程涨价落地,全球Fab产能紧缺才刚开始 ��事件:今日科创板日报讯指出:台积电已陆续向客户通知调涨全线先进制程晶圆代工价格,整体涨幅约5%至10%,影响范围涵盖约75%的晶圆营收来源。 先进制程是全球AI产能“木桶理论”的短板 从全球来看,先进制程都已经进入极度的产能紧缺,台积电自去年以来持续涨价+上修Capex,仍无法满足需求增长。国内来看,我们测算2029年先进制程需求在50万片级别,当前产能不到10万片,扩产+涨价是大趋势。 不仅先进制程、AI的浪潮已传导至成熟节点
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中芯国际
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华虹宏力
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燕东微
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华峰测控
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只买龙头的龙头选手
2026-06-24 11:16:46
【No Power No AI】重视碳化硅SiC
【No Power No AI】重视碳化硅SiC 三安继续涨停,士兰微七连涨,碳化硅的趋势正在形成! 扬杰也率先跟上英飞凌意法的第二轮涨价,产业需求很好,重视! 三安继续涨停,士兰微七连涨,碳化硅的趋势正在形成! 扬杰也率先跟上英飞凌意法的第二轮涨价,产业需求很好,重视! 相关标的: #设备: 晶升股份、新益昌、联动科技等; #衬底: 天岳先进、三安光电、晶盛机电等; #芯片器件: 新洁能、芯联集成、士兰微、扬杰科技、宏微科技、时代电气等; #SST: 阳光电源、金盘科技、四方股份等。 相关标的
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晶升股份
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三安光电
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新洁能
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士兰微
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小橘子学交易
只买龙头的龙头选手
2026-06-24 09:21:46
【中信科技产业】PCIe Switch:关注度低的需求慢通胀的算力环节
【中信科技产业】PCIe Switch:关注度低的需求慢通胀的算力环节 报告缘起:算力设施存在不同的网络平面,GPU间的Scale-out、Scale-up关注度高,CPU-外设间的互联关注度低,目前以PCIe协议为主。 核心器件:PCIe Switch(本篇报告聚焦)&Retimer 为什么:AI时代,CPU原生PCIe通道数不足以负载多张GPU及NIC需求,需要Switch拓展通道。 怎么算:2028年全球市场300亿元,国产算力芯片配套空间70亿元,为2026年2倍以上。 1)量:核心因素
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万通发展
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澜起科技
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盛科通信
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裕太微
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只买龙头的龙头选手
2026-06-24 09:19:47
PCB传言的思考分享--260624
PCB传言的思考分享--260624 PCB聚焦确定性,短期不用看技术升级方向。作为追求数值(Df/Cte)的行业,本身又是配方行业,涉及铜箔/树脂和玻纤布,各种组合去进一步追赶数值,不确定性就比较大,有延迟是很正常。 NV在PCB设计端Push的很快,板厂响应的空前积极(为了份额),但事实上的落地可以从很多ODM那边听到【没那么快】的评价,因为【供应链】跟不上,材料配方天天变。PTFE加工仍然有问题,Q布的良率和产能不足,Kyber/背板本身不用考虑他近期能量产了(这几年更多是Feyman架构
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2026-06-24 08:46:27
【东吴计算机】AXT持续下跌与云南锗业屡创新高:铟出口管制下的供应链重塑
【东吴计算机】AXT持续下跌与云南锗业屡创新高:铟出口管制下的供应链重塑 同样的磷化铟衬底,美股AXT持续下跌,云南锗业屡创新高。核心原因:中国对铟及InP产品的出口管制,直接卡住了AXT的命门。 AXT的InP产线在中国,原料在中国,但它是美国企业。出口管制下,AXT面临三重挤压: 一是铟原料出口审查趋严,采购周期拉长、成本上升,供应确定性下降; 二是InP衬底作为关键材料,出口环节同样受限,AXT向海外客户的交付能力受损; 三是中国客户加速转向云南锗业等本土供应商,AXT市场份额被系统性挤压
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云南锗业
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兴发集团
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博杰股份
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2026-06-24 08:41:05
【中信】大元泵业液冷进展更新,#首批订单明确收到
【中信】大元泵业液冷进展更新,#首批订单明确收到 ⭕谷歌 液冷泵:目前已经明确收到首批订单,份额60%,份额大超市场预期,后续订单H2陆续交付,份额有望进一步提升。 ⭕其余液冷客户 目前加速推进中,后续台资、美资重要客户订单可期!公司七月中旬参加北美谷歌全球供应商大会,泵环节仅大元及飞龙受邀参加。 #我们认为今年CDU泵技术加速升级、电子泵有望快速替代传统机械泵。近期海外大客户审厂顺利落下订单,对电子泵方案认可度较高,电子泵有望在 CDU 各类泵方案中取得更高份额。传统机械泵依赖机械轴封进行动态
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大元泵业
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南方泵业
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2026-06-24 08:37:17
【东北计算机】液冷:液冷赛道 Q3 供应链集中放量,新材料与新结构技术路径值得重点布局
【东北计算机】液冷(7):液冷赛道 Q3 供应链集中放量,新材料与新结构技术路径值得重点布局 🔥#新技术路径液冷方案加速迭代海内外同步验证。1)《新闻联播》重点报道国内超硬材料产业创新成果,河南许昌金刚石新材料依托导热性能为铜 5 倍、硅 10 倍的物理优势,成为破解高端算力芯片高热损耗的核心材料,国内依托完善产业链,工业金刚石、金刚石线锯全球市占率保持领先,且已攻克纳米级精密加工技术,开辟芯片散热全新赛道。2)韩国企业主推的微通道液冷技术,该路线不依赖金刚石基材,依靠高密度微细流道结构强化换
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思泉新材
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捷邦科技
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2026-06-24 08:36:11
【东北计算机】液冷:AI 算力迈入全面液冷时代,Rubin 平台实现数据中心能效系统级重构
【东北计算机】液冷(8):AI 算力迈入全面液冷时代,Rubin 平台实现数据中心能效系统级重构 🔥#Rubin全面液冷落地推动AI数据中心进入能效拐点,海外大厂加速“100%液冷AI工厂”路径验证。根据 NVIDIA 官方披露,面向下一代Rubin平台的AI计算架构正在全面引入液冷技术体系,目标是实现数据中心从CPU/GPU到整机柜级别的全覆盖液冷散热,通过冷板液冷与机柜级循环系统协同,将高功耗AI算力集群的热密度问题系统性解决。整体来看,散热体系正从传统风冷+局部冷板,升级为“全栈液冷+系
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英维克
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思泉新材
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江南新材
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2026-06-22 16:03:55
【国盛有色|钨】最强“对日替代”涨价金属,AI金属之王
【国盛有色|钨】最强“对日替代”涨价金属,AI金属之王 #中国对日出口管制;日本钨原料紧缺面临断供危机 👉自2026年1月中国对日两用物项出口禁令以来,对日钨品出口已出现断崖式下滑,1-4月平均进口167实物吨,其中60%以上是钨铁(钨含量20%),此前月均进口在400吨级,且以纯钨或合金为主。5月最新出口数据来看,#就连未在两用物项清单内的钨铁也受到管制,5月出口量断崖式下滑至48吨。#对日出口通道已经接近关闭。 👉日本钨加工停产潮开始:#住友电工证实对华采购全面停摆、约三成原料断供,并自
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2026-06-22 16:02:25
��天风通信 | 本周观点: 再次强调AI算力投资进入戴维斯双击阶段��
��天风通信 | 本周观点: 再次强调AI算力投资进入戴维斯双击阶段�� ��今年以来我们反复强调,随着海外大模型ARR持续高速增长,尤其近期astronic和openAI相加ARR超过1000亿美金,意味着AI闭环逐步形成,AI算力投资进入戴维斯双击阶段,今年投资确定性和估值空间大于往年✊ ��1、 光模块/NPO/CPO/光芯片:算力无疆、光联不止。25年初开始我们就淡化龙头的光模块标签、不断强化AI光互联的全球龙头地位和持续进化(都已持续验证)。展望未来: 1)推理tokens持续高增,8
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2026-06-22 15:42:25
【CT Rogelio】#MLCC卖铲人点评:原厂涨价只是表象,材料端业绩兑现确定性更高
【CT Rogelio】#MLCC卖铲人点评:原厂涨价只是表象,材料端业绩兑现确定性更高 #这轮MLCC不是简单的总量复苏,而是AI高容化带来的产能错配。日韩龙头把产能往高端料号切,中低端、车规和国产替代订单外溢给台系和国产原厂,原厂涨价是景气验证,但真正更确定的,是上游材料“卖铲人”跟着放量、提规格、提份额以及国产替代更顺畅的逻辑验证。 #第一条主线看洁美科技。离型膜是MLCC一次性耗材,随稼动率、层数和高端占比同步提升。当前中低端受益订单外溢,中高端受益国产突破和涨价弹性;洁美已有国巨、华新
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2026-06-22 15:39:56
【开源化工】制冷剂:Q3长协有望继续上行,海峡放开“四大利好”打通卡点,下半年行情徐徐展开
【开源化工】制冷剂:Q3长协有望继续上行,海峡放开“四大利好”打通卡点,下半年行情徐徐展开,“制冷剂+”高端材料全面开花 R32、R410a三季度长协价有望保持稳步上涨态势,下半年行情徐徐展开 据市场消息,R32、R410a三季度长协价格有望继续上调,涨幅相比Q1、Q2有所扩大,保持稳健上行态势。我们认为,在今年为空调小年大背景下,空调制冷剂价格保持稳中有增尤为难得,进一步证明了定价权能力以及修复式上涨逻辑。另外,R134a、R125等其他高GWP品种下半年行情跃跃欲试,行情走势有望大幅好于上半
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2026-06-22 15:39:05
【华泰计算机】如昨晚电话会汇报,看好#国产模型崛起+算力租赁+国产算力
🔥🔥【华泰计算机】如昨晚电话会汇报,看好#国产模型崛起+算力租赁+国产算力(0622) 📈国产模型能力提升与海外模型受限形成共振,驱动国产算力及租赁需求爆发;算力租赁板块经历回调后,受B200涨价及中报业绩催化,短期具备配置价值。 🚀企业支出侧面临成本压力与模型供给侧格局重塑,#国产模型迎来历史性机遇 🎯企业AI支出回归理性:受 Agent 需求爆发影响,OpenAI 与 Anthropic 纷纷转向按 Token 消耗量计费,导致企业 AI 成本激增,客户开始关注 ROI。 🎯国产
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只买龙头的龙头选手
2026-06-22 15:35:43
【天风电子】AI电源系统性机会:800V架构驱动功率+模拟+被动元件全面通胀
【天风电子】重点推荐# AI电源系统性机会:800V架构驱动功率+模拟+被动元件全面通胀,单瓦价值量翻倍 核心观点:AI电源器件已从"周期底部"迈入"结构性景气上行"。800V高压架构+单卡3kW/机柜1MW功率跃升,驱动功率器件(SiC/GaN)、模拟芯片(Drmos)、被动元件(MLCC/钽电容/电感等)三大品类量价齐升,单瓦价格有望翻倍以上,TAM有望实现4~5倍的增长 功率模拟器件:SiC/GaN用量非线性增长,高压化重塑价值分布,功率密度提升Drmos同步扩容 -- 传统架构功率器件仅
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顺络电子
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只买龙头的龙头选手
2026-06-22 15:33:13
【华西有色】AI 硬件与算力大基建浪潮下,全面关注金属新材料投资机会
【华西有色】AI 硬件与算力大基建浪潮下,全面关注金属新材料投资机会 在 AI 算力与大基建的这轮爆发中,钨作为具有最高熔点和极高硬度的“工业牙齿”,成功跻身 AI 的底层核心材料链。AI 服务器的主板及加速模块采用的是超高层数(24层-36层以上)、大厚径比(板厚达 6mm-8mm)的高频高速 PCB,只能使用超细晶粒钨钴硬质合金制成的精密微钻针。同时钨也是先进制程逻辑芯片和 3D NAND 闪存中制作垂直通孔插塞和接触层的绝对核心材料。高端先进封装钨铜热沉要求高热导率、精准匹配硅片热膨胀系数
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