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投研掘地蜂
不预设立场,仅为投研信息搬运工,仅供参考。据此操作后果自负。
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投研掘地蜂
2023-02-20 16:57:17
江瀚新材调研
Q:高纯石英砂的情况? A:据我们了解,没有国内的企业做成。现在日本企业可以,德国赢创在做高纯石英砂的技术攻关。 我们经过多方面的调研合作,国家将次项目作为强基工程。公司实施项目有优势的,公司有机硅硅烷延伸的项目,从硅烷往后走。 天然石英从3个9提到6个9是比较困难的。 Q:和三孚股份的差异? A:公司具有的优势,目前通过小试已经达到6N级别,可以达到客户需求。其他家的情况不了解。 Q:高纯石英砂的日本技术?我们的技术来源? A:公司的技术是自行开发的。 日本的技术也不公开。 进口美国的分析仪器
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江瀚新材
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投研掘地蜂
2023-02-20 16:45:38
【国盛计算机】万兴科技:全球saas细分领军,重新启航!
【国盛计算机】万兴科技:全球saas细分领军,重新启航! [太阳]简介:公司为创意saas软件细分领军,拳头产品filmora/喵影品牌地位强。 [太阳]基本面:2022年受制于海外宏观、谷歌营销费用、21年人员大幅扩招等,业绩暂时承压,但Q3以来逐季改善趋势已现,#2023年有望进入收入、利润释放周期、目前估值处于低位。 [太阳]AIGC:公司一直致力于前沿AI技术探索,AIGC已有小程序上线,逐步囊括图片、视频、语音的AI生成,和公司本身的产品基因也符合,商业化落地空间广阔。 [玫瑰]目前公
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万兴科技
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投研掘地蜂
2023-02-20 16:44:27
包]【浙商医美】科思股份更新:周期向上,外延可期
[红包]【浙商医美】科思股份更新:周期向上,外延可期 🌟22Q1-22Q4连续四个季度业绩强兑现,对比23Q1和22年,价格剪刀差、产品结构改善、市占率提升等利好均可持续;即使人民币兑美元汇率由贬值变为升值,预计对业绩影响也可控,仍处于周期向上阶段。 🌟业绩向上驱动力:原油价格回落、产品矩阵优化、市占率向上等。 #1)22年涨价订单落地叠加近期原油价格回落,原料和运费成本压力明显缓解,预计23Q1净利率同比提升,23Q1净利润增速可观。 #2)疫后防晒需求恢复叠加巴斯夫等供给收紧,恰逢公司产
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科思股份
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投研掘地蜂
2023-02-20 15:50:24
[庆祝]天工国际(0826.HK):钛合金有望迎消费电子需求爆发,工模具钢业务成长空间广阔
[庆祝]天工国际(0826.HK):钛合金有望迎消费电子需求爆发,工模具钢业务成长空间广阔 [太阳]iPhone15或采用钛合金边框,天工钛合金业务有望率先受益。外媒曝光iPhone15系列预计将有4个版本,其中两款高端机型将采用钛合金边框,苹果此前已在Apple Watch Ultra上采用钛合金边框并已引起多家头部厂商的跟进,钛合金具有显著的性能与重量优势,若在新款手机上采用有望实现钛合金在消费电子领域爆发的“临门一脚”。天工国际是国内民品钛合金龙头,近年来持续向高端化与国际化发展,高端产品
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投研掘地蜂
2023-02-20 15:49:44
【覆铜板】的战略性拐点机会来啦!!!
【覆铜板】的战略性拐点机会来啦!!! 覆铜板是行业景气度的风向标,复苏阶段最具价格弹性 覆铜板面向电子全系列下游,价格受到行业需求支撑,是整个PCB板块景气度的风向标。在电子行业复苏阶段,与其他电子元器件不同,覆铜板产业链不存在经销商等中间环节;同时去年三季报显示覆铜板在所有电子元器件中库存也最少;再次也最具有价格弹性。当前股价位置,龙头厂商估值已消化至低位,有望在复苏预期下率先迎来估值回升,在行业景气提升时,有望通过提价实现盈利水平回升。 行业拐点明确,受益标的:【生益科技】、【建滔积层板】、
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华正新材
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南亚新材
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投研掘地蜂
2023-02-20 15:46:42
【招商电新】亿纬锂能更新(2023.2.20)
【招商电新】亿纬锂能更新(2023.2.20) 1、今日公司调整较大可能主要系上周有传闻称头部企业向下游车企按照较低碳酸锂定价所致,市场可能担 忧价格战对二线电池厂带来盈利压力。先不论传言的真假,经我们评估价格战对亿纬的实质影响并不大。 2、首先从出货结构上看,23年预计公司动力、储能出货约60Gwh,其中储能约35GWh、软包10GWh(合 资)、动力15GWh(铁锂、三元方形、大圆柱)。储能占比近60%,不受价格战影响;软包为海外客户不 受影响;剩余动力客户除开国际客户外主要为小鹏、广汽等,
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亿纬锂能
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投研掘地蜂
2023-02-20 15:44:48
家居板块大涨速评:
家居板块大涨速评:家居产业链复苏持续,315大促临近,板块龙头可以看高一线【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好, 今日家居板块大涨超5%,东易日盛(+9.99%)、箭牌家居(+9.98%)、顾家家居(+9.03%)、索菲亚(+8.91%)、志邦家居(+8.36%)、欧派家居(+6.35%)、蒙娜丽莎(+6.33%)、敏华控股(+5.69%)、萤石网络(+4.3%)等龙头企业均大涨,我们继续看好家居板块基本面的持续修复,尤其是智能家居、定制家居和软体家居赛道,对于大家居龙头可以看高一线! 👉 需
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索菲亚
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投研掘地蜂
2023-02-20 15:43:26
苏博特(603916):弹性领先水泥,23年盈利能力修复或兑现 国君建材 鲍雁辛团队
苏博特(603916):弹性领先水泥,23年盈利能力修复或兑现 国君建材 鲍雁辛团队 20220220 苏博特今天率先冲击涨停,或主要在于其化学建材和水泥链条的双重属性。其主业混凝土外加剂和近期备 受关注的水泥是同β。而相对于水泥股而言,其市占率更有空间,对应营收弹性的可能和长期成长的可能也 更大。这也是我们在近期重视的主要原因。 2022年尤其在下半年开始,苏博特业绩始终较市场预期有差距,主要受到新增基地,产能利用率拖累了毛 利率的影响,2022年利润的下滑比营收的下滑明显更快。而这种原理在2
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苏博特
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2023-02-20 15:42:05
今日建筑板块涨幅领先,原因如下:
今日建筑板块涨幅领先,原因如下: 一方面板块整体受益复工节奏加速,同时部分标的受益“一带一路”、工商业光储等主题机会。我们节后持续 推荐的【志特新材】、【鸿路钢构】、【上海港湾】表现较好,新发深度【苏文电能】领涨板块,在此我 们继续将部分重点标的逻辑梳理如下: 【华铁应急】行业整体需求恢复背景下,高空作业平台出租率有望回升(或从80%修复至85%)。公司自 身全年或将新增3万台以上设备,叠加轻资产年内将继续推进,公司今年有望迎来业绩兑现与估值修复。 【志特新材】在今年地产预期修复背景下,公司20
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志特新材
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鸿路钢构
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投研掘地蜂
2023-02-20 15:26:38
充电桩交流(2月15日)核心要点:
充电桩交流(2月15日)核心要点: 国产厂商出海欧洲市场: 1)CPO运营商:星星、EN+、道通(量不大)。 2)KA大客户:施耐德和星星近垄断式合作,ABB找上海联桩做代工,奔驰和宝马也会和国内厂商合作。 3)能源商:壳牌ABC供三个供应商,A供是深圳科华,B供是星星,C供是绿能慧充;BP目前只找了盛弘。 美国市场开拓难: 1)中国企业拿不到美国补贴:目前要拿到美国补贴即要求满足零部件本土化率30-40%、在美国建厂、美 国当地劳工三个条件。 2)本土企业竞争力强:交流桩本土企业比国内厂商具有
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通合科技
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投研掘地蜂
2023-02-20 15:25:04
固态电池最新进展交流(2月14日)核心要点:
固态电池最新进展交流(2月14日)核心要点: 产业化情况: 1)进度排序:清陶、卫蓝、赣锋相对快一些,其次是国轩、孚能,辉能进展也比较快,比亚迪目前在B样 到C样阶段。 2)出货量:今年大概在0.5GWh,明年2-3GWh,25年5GWh。 量产主要限制因素: 1)技术:界面问题目前没有很好的解决方案,固体电解质离子导电率非常低,充电也比较慢。 2)工艺:氧化物或者硫化物属于多孔系的陶瓷,材料本身非常脆,要涂覆成膜厚度上很难。 3)成本:生产一辆ET7的电池包需要10几万,固态电解质成本也非常高
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奥联电子
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投研掘地蜂
2023-02-20 15:23:39
以太网芯片最新价格交流(2月15日)核心要点:
以太网芯片最新价格交流(2月15日)核心要点: 行业空间: 1)未来以太网芯片的市场增量,车规应该是商规加上工规的2倍。 2)目前理想L9 PHY芯片个数应该是31颗,规格是千兆PHY芯片。 3)北汽预估2025-2026年智能化达到L2.5和L3,PHY芯片的单车用量能达到100颗。 国产替代: 1)现除非国家强制要求,以太网芯片比较乐观的国产化率在10%左右。 2)目前PHY芯片国内做得最好的是裕太微,通信两天半到三天内不会出现错误,TI通信2周没有错误。 3)在功耗方面,PHY芯片协议的制
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裕太微
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投研掘地蜂
2023-02-20 15:21:29
国产隔膜设备交流(2月16日)核心要点: 隔膜设备国产化进程:
国产隔膜设备交流(2月16日)核心要点: 隔膜设备国产化进程: 1)欧克科技3月15日左右交付第一条产线,中科华联已交付多条设备,整体的稳定度还有一定问题。 2)欧克科技今明年可以做到每年平均10-20条产线,中科华联据说进入宁德供应商,要求每个月要能供应 1000万方左右。 国产VS进口: 1)中科华联的设备线速可以做到65m/min,整个市场上速度最快的是恩捷,部分产线线速可达70m/min, 欧克科技线速在100m/min以上,但效率、良率能不能达到要求要到4月才能验证; 2)欧克的交付周
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欧克科技
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投研掘地蜂
2023-02-20 15:20:02
【中泰家电|医美|科技消费】如何展望扫地机以价换量
更新市场关注问题:以价换量和新品情况。 ✔以价换量:23年降价虽会发生,但预计不恶性降价,更大程度是配合内部降本幅度进行价格调整。今年材 料降本预计10-15%。 ✔新品展望:①旗舰款功能微迭代,定价上不盲目攀高主攻3000+元,②老品价格下探200-500元;③产品 线拉宽拉长。 23Q2或看到基本面重要拐点。长期维度方向、空间均明确。 ✔业绩:①内销量近五年低谷、反弹空间大;低渗透率也确保长期成长逻辑。②海外irobot持续裁员收缩, 龙头抢份额大有可为。 ✔估值:PE当前20-30x,历史
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科沃斯
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投研掘地蜂
2023-02-20 15:18:18
海南调研更新
海南调研更新: 1、推荐中国中免:折扣收窄,利润率回升;新海港销售爬坡;后续物业扩容,市占率提升可期;封关压力 逐步解除;收购在即,市内店政策落地将贡献增量。 (1)新海港:仍处于导流期,后续通过营销和配套设施建设将逐步发力。Prada 和 Gucci 预计今年6-7月 开。自贸港建设海口是重点,GTC开通将提高客流(预计3-4月)。 (2)海棠湾:顶奢引入和精品供给增加是增长方向。太古里项目占据封关后先发优势。 (3)收购在即,市内店规模300亿以上,供应链能力是关键。 2、即购即提:单价2万
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中国中免
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江瀚新材调研
Q:高纯石英砂的情况? A:据我们了解,没有国内的企业做成。现在日本企业可以,德国赢创在做高纯石英砂的技术攻关。 我们经过多方面的调研合作,国家将次项目作为强基工程。公司实施项目有优势的,公司有机硅硅烷延伸的项目,从硅烷往后走。 天然石英从3个9提到6个9是比较困难的。 Q:和三孚股份的差异? A:公司具有的优势,目前通过小试已经达到6N级别,可以达到客户需求。其他家的情况不了解。 Q:高纯石英砂的日本技术?我们的技术来源? A:公司的技术是自行开发的。 日本的技术也不公开。 进口美国的分析仪器
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【国盛计算机】万兴科技:全球saas细分领军,重新启航!
【国盛计算机】万兴科技:全球saas细分领军,重新启航! [太阳]简介:公司为创意saas软件细分领军,拳头产品filmora/喵影品牌地位强。 [太阳]基本面:2022年受制于海外宏观、谷歌营销费用、21年人员大幅扩招等,业绩暂时承压,但Q3以来逐季改善趋势已现,#2023年有望进入收入、利润释放周期、目前估值处于低位。 [太阳]AIGC:公司一直致力于前沿AI技术探索,AIGC已有小程序上线,逐步囊括图片、视频、语音的AI生成,和公司本身的产品基因也符合,商业化落地空间广阔。 [玫瑰]目前公
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包]【浙商医美】科思股份更新:周期向上,外延可期
[红包]【浙商医美】科思股份更新:周期向上,外延可期 🌟22Q1-22Q4连续四个季度业绩强兑现,对比23Q1和22年,价格剪刀差、产品结构改善、市占率提升等利好均可持续;即使人民币兑美元汇率由贬值变为升值,预计对业绩影响也可控,仍处于周期向上阶段。 🌟业绩向上驱动力:原油价格回落、产品矩阵优化、市占率向上等。 #1)22年涨价订单落地叠加近期原油价格回落,原料和运费成本压力明显缓解,预计23Q1净利率同比提升,23Q1净利润增速可观。 #2)疫后防晒需求恢复叠加巴斯夫等供给收紧,恰逢公司产
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[庆祝]天工国际(0826.HK):钛合金有望迎消费电子需求爆发,工模具钢业务成长空间广阔
[庆祝]天工国际(0826.HK):钛合金有望迎消费电子需求爆发,工模具钢业务成长空间广阔 [太阳]iPhone15或采用钛合金边框,天工钛合金业务有望率先受益。外媒曝光iPhone15系列预计将有4个版本,其中两款高端机型将采用钛合金边框,苹果此前已在Apple Watch Ultra上采用钛合金边框并已引起多家头部厂商的跟进,钛合金具有显著的性能与重量优势,若在新款手机上采用有望实现钛合金在消费电子领域爆发的“临门一脚”。天工国际是国内民品钛合金龙头,近年来持续向高端化与国际化发展,高端产品
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【覆铜板】的战略性拐点机会来啦!!!
【覆铜板】的战略性拐点机会来啦!!! 覆铜板是行业景气度的风向标,复苏阶段最具价格弹性 覆铜板面向电子全系列下游,价格受到行业需求支撑,是整个PCB板块景气度的风向标。在电子行业复苏阶段,与其他电子元器件不同,覆铜板产业链不存在经销商等中间环节;同时去年三季报显示覆铜板在所有电子元器件中库存也最少;再次也最具有价格弹性。当前股价位置,龙头厂商估值已消化至低位,有望在复苏预期下率先迎来估值回升,在行业景气提升时,有望通过提价实现盈利水平回升。 行业拐点明确,受益标的:【生益科技】、【建滔积层板】、
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【招商电新】亿纬锂能更新(2023.2.20)
【招商电新】亿纬锂能更新(2023.2.20) 1、今日公司调整较大可能主要系上周有传闻称头部企业向下游车企按照较低碳酸锂定价所致,市场可能担 忧价格战对二线电池厂带来盈利压力。先不论传言的真假,经我们评估价格战对亿纬的实质影响并不大。 2、首先从出货结构上看,23年预计公司动力、储能出货约60Gwh,其中储能约35GWh、软包10GWh(合 资)、动力15GWh(铁锂、三元方形、大圆柱)。储能占比近60%,不受价格战影响;软包为海外客户不 受影响;剩余动力客户除开国际客户外主要为小鹏、广汽等,
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家居板块大涨速评:
家居板块大涨速评:家居产业链复苏持续,315大促临近,板块龙头可以看高一线【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好, 今日家居板块大涨超5%,东易日盛(+9.99%)、箭牌家居(+9.98%)、顾家家居(+9.03%)、索菲亚(+8.91%)、志邦家居(+8.36%)、欧派家居(+6.35%)、蒙娜丽莎(+6.33%)、敏华控股(+5.69%)、萤石网络(+4.3%)等龙头企业均大涨,我们继续看好家居板块基本面的持续修复,尤其是智能家居、定制家居和软体家居赛道,对于大家居龙头可以看高一线! 👉 需
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苏博特(603916):弹性领先水泥,23年盈利能力修复或兑现 国君建材 鲍雁辛团队
苏博特(603916):弹性领先水泥,23年盈利能力修复或兑现 国君建材 鲍雁辛团队 20220220 苏博特今天率先冲击涨停,或主要在于其化学建材和水泥链条的双重属性。其主业混凝土外加剂和近期备 受关注的水泥是同β。而相对于水泥股而言,其市占率更有空间,对应营收弹性的可能和长期成长的可能也 更大。这也是我们在近期重视的主要原因。 2022年尤其在下半年开始,苏博特业绩始终较市场预期有差距,主要受到新增基地,产能利用率拖累了毛 利率的影响,2022年利润的下滑比营收的下滑明显更快。而这种原理在2
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今日建筑板块涨幅领先,原因如下:
今日建筑板块涨幅领先,原因如下: 一方面板块整体受益复工节奏加速,同时部分标的受益“一带一路”、工商业光储等主题机会。我们节后持续 推荐的【志特新材】、【鸿路钢构】、【上海港湾】表现较好,新发深度【苏文电能】领涨板块,在此我 们继续将部分重点标的逻辑梳理如下: 【华铁应急】行业整体需求恢复背景下,高空作业平台出租率有望回升(或从80%修复至85%)。公司自 身全年或将新增3万台以上设备,叠加轻资产年内将继续推进,公司今年有望迎来业绩兑现与估值修复。 【志特新材】在今年地产预期修复背景下,公司20
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充电桩交流(2月15日)核心要点:
充电桩交流(2月15日)核心要点: 国产厂商出海欧洲市场: 1)CPO运营商:星星、EN+、道通(量不大)。 2)KA大客户:施耐德和星星近垄断式合作,ABB找上海联桩做代工,奔驰和宝马也会和国内厂商合作。 3)能源商:壳牌ABC供三个供应商,A供是深圳科华,B供是星星,C供是绿能慧充;BP目前只找了盛弘。 美国市场开拓难: 1)中国企业拿不到美国补贴:目前要拿到美国补贴即要求满足零部件本土化率30-40%、在美国建厂、美 国当地劳工三个条件。 2)本土企业竞争力强:交流桩本土企业比国内厂商具有
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固态电池最新进展交流(2月14日)核心要点:
固态电池最新进展交流(2月14日)核心要点: 产业化情况: 1)进度排序:清陶、卫蓝、赣锋相对快一些,其次是国轩、孚能,辉能进展也比较快,比亚迪目前在B样 到C样阶段。 2)出货量:今年大概在0.5GWh,明年2-3GWh,25年5GWh。 量产主要限制因素: 1)技术:界面问题目前没有很好的解决方案,固体电解质离子导电率非常低,充电也比较慢。 2)工艺:氧化物或者硫化物属于多孔系的陶瓷,材料本身非常脆,要涂覆成膜厚度上很难。 3)成本:生产一辆ET7的电池包需要10几万,固态电解质成本也非常高
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以太网芯片最新价格交流(2月15日)核心要点:
以太网芯片最新价格交流(2月15日)核心要点: 行业空间: 1)未来以太网芯片的市场增量,车规应该是商规加上工规的2倍。 2)目前理想L9 PHY芯片个数应该是31颗,规格是千兆PHY芯片。 3)北汽预估2025-2026年智能化达到L2.5和L3,PHY芯片的单车用量能达到100颗。 国产替代: 1)现除非国家强制要求,以太网芯片比较乐观的国产化率在10%左右。 2)目前PHY芯片国内做得最好的是裕太微,通信两天半到三天内不会出现错误,TI通信2周没有错误。 3)在功耗方面,PHY芯片协议的制
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国产隔膜设备交流(2月16日)核心要点: 隔膜设备国产化进程:
国产隔膜设备交流(2月16日)核心要点: 隔膜设备国产化进程: 1)欧克科技3月15日左右交付第一条产线,中科华联已交付多条设备,整体的稳定度还有一定问题。 2)欧克科技今明年可以做到每年平均10-20条产线,中科华联据说进入宁德供应商,要求每个月要能供应 1000万方左右。 国产VS进口: 1)中科华联的设备线速可以做到65m/min,整个市场上速度最快的是恩捷,部分产线线速可达70m/min, 欧克科技线速在100m/min以上,但效率、良率能不能达到要求要到4月才能验证; 2)欧克的交付周
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【中泰家电|医美|科技消费】如何展望扫地机以价换量
更新市场关注问题:以价换量和新品情况。 ✔以价换量:23年降价虽会发生,但预计不恶性降价,更大程度是配合内部降本幅度进行价格调整。今年材 料降本预计10-15%。 ✔新品展望:①旗舰款功能微迭代,定价上不盲目攀高主攻3000+元,②老品价格下探200-500元;③产品 线拉宽拉长。 23Q2或看到基本面重要拐点。长期维度方向、空间均明确。 ✔业绩:①内销量近五年低谷、反弹空间大;低渗透率也确保长期成长逻辑。②海外irobot持续裁员收缩, 龙头抢份额大有可为。 ✔估值:PE当前20-30x,历史
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海南调研更新
海南调研更新: 1、推荐中国中免:折扣收窄,利润率回升;新海港销售爬坡;后续物业扩容,市占率提升可期;封关压力 逐步解除;收购在即,市内店政策落地将贡献增量。 (1)新海港:仍处于导流期,后续通过营销和配套设施建设将逐步发力。Prada 和 Gucci 预计今年6-7月 开。自贸港建设海口是重点,GTC开通将提高客流(预计3-4月)。 (2)海棠湾:顶奢引入和精品供给增加是增长方向。太古里项目占据封关后先发优势。 (3)收购在即,市内店规模300亿以上,供应链能力是关键。 2、即购即提:单价2万
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江瀚新材调研
Q:高纯石英砂的情况? A:据我们了解,没有国内的企业做成。现在日本企业可以,德国赢创在做高纯石英砂的技术攻关。 我们经过多方面的调研合作,国家将次项目作为强基工程。公司实施项目有优势的,公司有机硅硅烷延伸的项目,从硅烷往后走。 天然石英从3个9提到6个9是比较困难的。 Q:和三孚股份的差异? A:公司具有的优势,目前通过小试已经达到6N级别,可以达到客户需求。其他家的情况不了解。 Q:高纯石英砂的日本技术?我们的技术来源? A:公司的技术是自行开发的。 日本的技术也不公开。 进口美国的分析仪器
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江瀚新材
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投研掘地蜂
2023-02-20 16:45:38
【国盛计算机】万兴科技:全球saas细分领军,重新启航!
【国盛计算机】万兴科技:全球saas细分领军,重新启航! [太阳]简介:公司为创意saas软件细分领军,拳头产品filmora/喵影品牌地位强。 [太阳]基本面:2022年受制于海外宏观、谷歌营销费用、21年人员大幅扩招等,业绩暂时承压,但Q3以来逐季改善趋势已现,#2023年有望进入收入、利润释放周期、目前估值处于低位。 [太阳]AIGC:公司一直致力于前沿AI技术探索,AIGC已有小程序上线,逐步囊括图片、视频、语音的AI生成,和公司本身的产品基因也符合,商业化落地空间广阔。 [玫瑰]目前公
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万兴科技
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投研掘地蜂
2023-02-20 16:44:27
包]【浙商医美】科思股份更新:周期向上,外延可期
[红包]【浙商医美】科思股份更新:周期向上,外延可期 🌟22Q1-22Q4连续四个季度业绩强兑现,对比23Q1和22年,价格剪刀差、产品结构改善、市占率提升等利好均可持续;即使人民币兑美元汇率由贬值变为升值,预计对业绩影响也可控,仍处于周期向上阶段。 🌟业绩向上驱动力:原油价格回落、产品矩阵优化、市占率向上等。 #1)22年涨价订单落地叠加近期原油价格回落,原料和运费成本压力明显缓解,预计23Q1净利率同比提升,23Q1净利润增速可观。 #2)疫后防晒需求恢复叠加巴斯夫等供给收紧,恰逢公司产
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科思股份
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投研掘地蜂
2023-02-20 15:50:24
[庆祝]天工国际(0826.HK):钛合金有望迎消费电子需求爆发,工模具钢业务成长空间广阔
[庆祝]天工国际(0826.HK):钛合金有望迎消费电子需求爆发,工模具钢业务成长空间广阔 [太阳]iPhone15或采用钛合金边框,天工钛合金业务有望率先受益。外媒曝光iPhone15系列预计将有4个版本,其中两款高端机型将采用钛合金边框,苹果此前已在Apple Watch Ultra上采用钛合金边框并已引起多家头部厂商的跟进,钛合金具有显著的性能与重量优势,若在新款手机上采用有望实现钛合金在消费电子领域爆发的“临门一脚”。天工国际是国内民品钛合金龙头,近年来持续向高端化与国际化发展,高端产品
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天工国际
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投研掘地蜂
2023-02-20 15:49:44
【覆铜板】的战略性拐点机会来啦!!!
【覆铜板】的战略性拐点机会来啦!!! 覆铜板是行业景气度的风向标,复苏阶段最具价格弹性 覆铜板面向电子全系列下游,价格受到行业需求支撑,是整个PCB板块景气度的风向标。在电子行业复苏阶段,与其他电子元器件不同,覆铜板产业链不存在经销商等中间环节;同时去年三季报显示覆铜板在所有电子元器件中库存也最少;再次也最具有价格弹性。当前股价位置,龙头厂商估值已消化至低位,有望在复苏预期下率先迎来估值回升,在行业景气提升时,有望通过提价实现盈利水平回升。 行业拐点明确,受益标的:【生益科技】、【建滔积层板】、
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华正新材
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投研掘地蜂
2023-02-20 15:46:42
【招商电新】亿纬锂能更新(2023.2.20)
【招商电新】亿纬锂能更新(2023.2.20) 1、今日公司调整较大可能主要系上周有传闻称头部企业向下游车企按照较低碳酸锂定价所致,市场可能担 忧价格战对二线电池厂带来盈利压力。先不论传言的真假,经我们评估价格战对亿纬的实质影响并不大。 2、首先从出货结构上看,23年预计公司动力、储能出货约60Gwh,其中储能约35GWh、软包10GWh(合 资)、动力15GWh(铁锂、三元方形、大圆柱)。储能占比近60%,不受价格战影响;软包为海外客户不 受影响;剩余动力客户除开国际客户外主要为小鹏、广汽等,
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投研掘地蜂
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家居板块大涨速评:
家居板块大涨速评:家居产业链复苏持续,315大促临近,板块龙头可以看高一线【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好, 今日家居板块大涨超5%,东易日盛(+9.99%)、箭牌家居(+9.98%)、顾家家居(+9.03%)、索菲亚(+8.91%)、志邦家居(+8.36%)、欧派家居(+6.35%)、蒙娜丽莎(+6.33%)、敏华控股(+5.69%)、萤石网络(+4.3%)等龙头企业均大涨,我们继续看好家居板块基本面的持续修复,尤其是智能家居、定制家居和软体家居赛道,对于大家居龙头可以看高一线! 👉 需
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投研掘地蜂
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苏博特(603916):弹性领先水泥,23年盈利能力修复或兑现 国君建材 鲍雁辛团队
苏博特(603916):弹性领先水泥,23年盈利能力修复或兑现 国君建材 鲍雁辛团队 20220220 苏博特今天率先冲击涨停,或主要在于其化学建材和水泥链条的双重属性。其主业混凝土外加剂和近期备 受关注的水泥是同β。而相对于水泥股而言,其市占率更有空间,对应营收弹性的可能和长期成长的可能也 更大。这也是我们在近期重视的主要原因。 2022年尤其在下半年开始,苏博特业绩始终较市场预期有差距,主要受到新增基地,产能利用率拖累了毛 利率的影响,2022年利润的下滑比营收的下滑明显更快。而这种原理在2
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投研掘地蜂
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今日建筑板块涨幅领先,原因如下:
今日建筑板块涨幅领先,原因如下: 一方面板块整体受益复工节奏加速,同时部分标的受益“一带一路”、工商业光储等主题机会。我们节后持续 推荐的【志特新材】、【鸿路钢构】、【上海港湾】表现较好,新发深度【苏文电能】领涨板块,在此我 们继续将部分重点标的逻辑梳理如下: 【华铁应急】行业整体需求恢复背景下,高空作业平台出租率有望回升(或从80%修复至85%)。公司自 身全年或将新增3万台以上设备,叠加轻资产年内将继续推进,公司今年有望迎来业绩兑现与估值修复。 【志特新材】在今年地产预期修复背景下,公司20
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志特新材
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鸿路钢构
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投研掘地蜂
2023-02-20 15:26:38
充电桩交流(2月15日)核心要点:
充电桩交流(2月15日)核心要点: 国产厂商出海欧洲市场: 1)CPO运营商:星星、EN+、道通(量不大)。 2)KA大客户:施耐德和星星近垄断式合作,ABB找上海联桩做代工,奔驰和宝马也会和国内厂商合作。 3)能源商:壳牌ABC供三个供应商,A供是深圳科华,B供是星星,C供是绿能慧充;BP目前只找了盛弘。 美国市场开拓难: 1)中国企业拿不到美国补贴:目前要拿到美国补贴即要求满足零部件本土化率30-40%、在美国建厂、美 国当地劳工三个条件。 2)本土企业竞争力强:交流桩本土企业比国内厂商具有
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固态电池最新进展交流(2月14日)核心要点:
固态电池最新进展交流(2月14日)核心要点: 产业化情况: 1)进度排序:清陶、卫蓝、赣锋相对快一些,其次是国轩、孚能,辉能进展也比较快,比亚迪目前在B样 到C样阶段。 2)出货量:今年大概在0.5GWh,明年2-3GWh,25年5GWh。 量产主要限制因素: 1)技术:界面问题目前没有很好的解决方案,固体电解质离子导电率非常低,充电也比较慢。 2)工艺:氧化物或者硫化物属于多孔系的陶瓷,材料本身非常脆,要涂覆成膜厚度上很难。 3)成本:生产一辆ET7的电池包需要10几万,固态电解质成本也非常高
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奥联电子
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投研掘地蜂
2023-02-20 15:23:39
以太网芯片最新价格交流(2月15日)核心要点:
以太网芯片最新价格交流(2月15日)核心要点: 行业空间: 1)未来以太网芯片的市场增量,车规应该是商规加上工规的2倍。 2)目前理想L9 PHY芯片个数应该是31颗,规格是千兆PHY芯片。 3)北汽预估2025-2026年智能化达到L2.5和L3,PHY芯片的单车用量能达到100颗。 国产替代: 1)现除非国家强制要求,以太网芯片比较乐观的国产化率在10%左右。 2)目前PHY芯片国内做得最好的是裕太微,通信两天半到三天内不会出现错误,TI通信2周没有错误。 3)在功耗方面,PHY芯片协议的制
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投研掘地蜂
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国产隔膜设备交流(2月16日)核心要点: 隔膜设备国产化进程:
国产隔膜设备交流(2月16日)核心要点: 隔膜设备国产化进程: 1)欧克科技3月15日左右交付第一条产线,中科华联已交付多条设备,整体的稳定度还有一定问题。 2)欧克科技今明年可以做到每年平均10-20条产线,中科华联据说进入宁德供应商,要求每个月要能供应 1000万方左右。 国产VS进口: 1)中科华联的设备线速可以做到65m/min,整个市场上速度最快的是恩捷,部分产线线速可达70m/min, 欧克科技线速在100m/min以上,但效率、良率能不能达到要求要到4月才能验证; 2)欧克的交付周
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欧克科技
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投研掘地蜂
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【中泰家电|医美|科技消费】如何展望扫地机以价换量
更新市场关注问题:以价换量和新品情况。 ✔以价换量:23年降价虽会发生,但预计不恶性降价,更大程度是配合内部降本幅度进行价格调整。今年材 料降本预计10-15%。 ✔新品展望:①旗舰款功能微迭代,定价上不盲目攀高主攻3000+元,②老品价格下探200-500元;③产品 线拉宽拉长。 23Q2或看到基本面重要拐点。长期维度方向、空间均明确。 ✔业绩:①内销量近五年低谷、反弹空间大;低渗透率也确保长期成长逻辑。②海外irobot持续裁员收缩, 龙头抢份额大有可为。 ✔估值:PE当前20-30x,历史
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科沃斯
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投研掘地蜂
2023-02-20 15:18:18
海南调研更新
海南调研更新: 1、推荐中国中免:折扣收窄,利润率回升;新海港销售爬坡;后续物业扩容,市占率提升可期;封关压力 逐步解除;收购在即,市内店政策落地将贡献增量。 (1)新海港:仍处于导流期,后续通过营销和配套设施建设将逐步发力。Prada 和 Gucci 预计今年6-7月 开。自贸港建设海口是重点,GTC开通将提高客流(预计3-4月)。 (2)海棠湾:顶奢引入和精品供给增加是增长方向。太古里项目占据封关后先发优势。 (3)收购在即,市内店规模300亿以上,供应链能力是关键。 2、即购即提:单价2万
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中国中免
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Q:高纯石英砂的情况? A:据我们了解,没有国内的企业做成。现在日本企业可以,德国赢创在做高纯石英砂的技术攻关。 我们经过多方面的调研合作,国家将次项目作为强基工程。公司实施项目有优势的,公司有机硅硅烷延伸的项目,从硅烷往后走。 天然石英从3个9提到6个9是比较困难的。 Q:和三孚股份的差异? A:公司具有的优势,目前通过小试已经达到6N级别,可以达到客户需求。其他家的情况不了解。 Q:高纯石英砂的日本技术?我们的技术来源? A:公司的技术是自行开发的。 日本的技术也不公开。 进口美国的分析仪器
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【国盛计算机】万兴科技:全球saas细分领军,重新启航!
【国盛计算机】万兴科技:全球saas细分领军,重新启航! [太阳]简介:公司为创意saas软件细分领军,拳头产品filmora/喵影品牌地位强。 [太阳]基本面:2022年受制于海外宏观、谷歌营销费用、21年人员大幅扩招等,业绩暂时承压,但Q3以来逐季改善趋势已现,#2023年有望进入收入、利润释放周期、目前估值处于低位。 [太阳]AIGC:公司一直致力于前沿AI技术探索,AIGC已有小程序上线,逐步囊括图片、视频、语音的AI生成,和公司本身的产品基因也符合,商业化落地空间广阔。 [玫瑰]目前公
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包]【浙商医美】科思股份更新:周期向上,外延可期
[红包]【浙商医美】科思股份更新:周期向上,外延可期 🌟22Q1-22Q4连续四个季度业绩强兑现,对比23Q1和22年,价格剪刀差、产品结构改善、市占率提升等利好均可持续;即使人民币兑美元汇率由贬值变为升值,预计对业绩影响也可控,仍处于周期向上阶段。 🌟业绩向上驱动力:原油价格回落、产品矩阵优化、市占率向上等。 #1)22年涨价订单落地叠加近期原油价格回落,原料和运费成本压力明显缓解,预计23Q1净利率同比提升,23Q1净利润增速可观。 #2)疫后防晒需求恢复叠加巴斯夫等供给收紧,恰逢公司产
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[庆祝]天工国际(0826.HK):钛合金有望迎消费电子需求爆发,工模具钢业务成长空间广阔
[庆祝]天工国际(0826.HK):钛合金有望迎消费电子需求爆发,工模具钢业务成长空间广阔 [太阳]iPhone15或采用钛合金边框,天工钛合金业务有望率先受益。外媒曝光iPhone15系列预计将有4个版本,其中两款高端机型将采用钛合金边框,苹果此前已在Apple Watch Ultra上采用钛合金边框并已引起多家头部厂商的跟进,钛合金具有显著的性能与重量优势,若在新款手机上采用有望实现钛合金在消费电子领域爆发的“临门一脚”。天工国际是国内民品钛合金龙头,近年来持续向高端化与国际化发展,高端产品
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【覆铜板】的战略性拐点机会来啦!!!
【覆铜板】的战略性拐点机会来啦!!! 覆铜板是行业景气度的风向标,复苏阶段最具价格弹性 覆铜板面向电子全系列下游,价格受到行业需求支撑,是整个PCB板块景气度的风向标。在电子行业复苏阶段,与其他电子元器件不同,覆铜板产业链不存在经销商等中间环节;同时去年三季报显示覆铜板在所有电子元器件中库存也最少;再次也最具有价格弹性。当前股价位置,龙头厂商估值已消化至低位,有望在复苏预期下率先迎来估值回升,在行业景气提升时,有望通过提价实现盈利水平回升。 行业拐点明确,受益标的:【生益科技】、【建滔积层板】、
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【招商电新】亿纬锂能更新(2023.2.20)
【招商电新】亿纬锂能更新(2023.2.20) 1、今日公司调整较大可能主要系上周有传闻称头部企业向下游车企按照较低碳酸锂定价所致,市场可能担 忧价格战对二线电池厂带来盈利压力。先不论传言的真假,经我们评估价格战对亿纬的实质影响并不大。 2、首先从出货结构上看,23年预计公司动力、储能出货约60Gwh,其中储能约35GWh、软包10GWh(合 资)、动力15GWh(铁锂、三元方形、大圆柱)。储能占比近60%,不受价格战影响;软包为海外客户不 受影响;剩余动力客户除开国际客户外主要为小鹏、广汽等,
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家居板块大涨速评:
家居板块大涨速评:家居产业链复苏持续,315大促临近,板块龙头可以看高一线【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好, 今日家居板块大涨超5%,东易日盛(+9.99%)、箭牌家居(+9.98%)、顾家家居(+9.03%)、索菲亚(+8.91%)、志邦家居(+8.36%)、欧派家居(+6.35%)、蒙娜丽莎(+6.33%)、敏华控股(+5.69%)、萤石网络(+4.3%)等龙头企业均大涨,我们继续看好家居板块基本面的持续修复,尤其是智能家居、定制家居和软体家居赛道,对于大家居龙头可以看高一线! 👉 需
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苏博特(603916):弹性领先水泥,23年盈利能力修复或兑现 国君建材 鲍雁辛团队
苏博特(603916):弹性领先水泥,23年盈利能力修复或兑现 国君建材 鲍雁辛团队 20220220 苏博特今天率先冲击涨停,或主要在于其化学建材和水泥链条的双重属性。其主业混凝土外加剂和近期备 受关注的水泥是同β。而相对于水泥股而言,其市占率更有空间,对应营收弹性的可能和长期成长的可能也 更大。这也是我们在近期重视的主要原因。 2022年尤其在下半年开始,苏博特业绩始终较市场预期有差距,主要受到新增基地,产能利用率拖累了毛 利率的影响,2022年利润的下滑比营收的下滑明显更快。而这种原理在2
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今日建筑板块涨幅领先,原因如下:
今日建筑板块涨幅领先,原因如下: 一方面板块整体受益复工节奏加速,同时部分标的受益“一带一路”、工商业光储等主题机会。我们节后持续 推荐的【志特新材】、【鸿路钢构】、【上海港湾】表现较好,新发深度【苏文电能】领涨板块,在此我 们继续将部分重点标的逻辑梳理如下: 【华铁应急】行业整体需求恢复背景下,高空作业平台出租率有望回升(或从80%修复至85%)。公司自 身全年或将新增3万台以上设备,叠加轻资产年内将继续推进,公司今年有望迎来业绩兑现与估值修复。 【志特新材】在今年地产预期修复背景下,公司20
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充电桩交流(2月15日)核心要点:
充电桩交流(2月15日)核心要点: 国产厂商出海欧洲市场: 1)CPO运营商:星星、EN+、道通(量不大)。 2)KA大客户:施耐德和星星近垄断式合作,ABB找上海联桩做代工,奔驰和宝马也会和国内厂商合作。 3)能源商:壳牌ABC供三个供应商,A供是深圳科华,B供是星星,C供是绿能慧充;BP目前只找了盛弘。 美国市场开拓难: 1)中国企业拿不到美国补贴:目前要拿到美国补贴即要求满足零部件本土化率30-40%、在美国建厂、美 国当地劳工三个条件。 2)本土企业竞争力强:交流桩本土企业比国内厂商具有
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固态电池最新进展交流(2月14日)核心要点:
固态电池最新进展交流(2月14日)核心要点: 产业化情况: 1)进度排序:清陶、卫蓝、赣锋相对快一些,其次是国轩、孚能,辉能进展也比较快,比亚迪目前在B样 到C样阶段。 2)出货量:今年大概在0.5GWh,明年2-3GWh,25年5GWh。 量产主要限制因素: 1)技术:界面问题目前没有很好的解决方案,固体电解质离子导电率非常低,充电也比较慢。 2)工艺:氧化物或者硫化物属于多孔系的陶瓷,材料本身非常脆,要涂覆成膜厚度上很难。 3)成本:生产一辆ET7的电池包需要10几万,固态电解质成本也非常高
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以太网芯片最新价格交流(2月15日)核心要点:
以太网芯片最新价格交流(2月15日)核心要点: 行业空间: 1)未来以太网芯片的市场增量,车规应该是商规加上工规的2倍。 2)目前理想L9 PHY芯片个数应该是31颗,规格是千兆PHY芯片。 3)北汽预估2025-2026年智能化达到L2.5和L3,PHY芯片的单车用量能达到100颗。 国产替代: 1)现除非国家强制要求,以太网芯片比较乐观的国产化率在10%左右。 2)目前PHY芯片国内做得最好的是裕太微,通信两天半到三天内不会出现错误,TI通信2周没有错误。 3)在功耗方面,PHY芯片协议的制
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国产隔膜设备交流(2月16日)核心要点: 隔膜设备国产化进程:
国产隔膜设备交流(2月16日)核心要点: 隔膜设备国产化进程: 1)欧克科技3月15日左右交付第一条产线,中科华联已交付多条设备,整体的稳定度还有一定问题。 2)欧克科技今明年可以做到每年平均10-20条产线,中科华联据说进入宁德供应商,要求每个月要能供应 1000万方左右。 国产VS进口: 1)中科华联的设备线速可以做到65m/min,整个市场上速度最快的是恩捷,部分产线线速可达70m/min, 欧克科技线速在100m/min以上,但效率、良率能不能达到要求要到4月才能验证; 2)欧克的交付周
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【中泰家电|医美|科技消费】如何展望扫地机以价换量
更新市场关注问题:以价换量和新品情况。 ✔以价换量:23年降价虽会发生,但预计不恶性降价,更大程度是配合内部降本幅度进行价格调整。今年材 料降本预计10-15%。 ✔新品展望:①旗舰款功能微迭代,定价上不盲目攀高主攻3000+元,②老品价格下探200-500元;③产品 线拉宽拉长。 23Q2或看到基本面重要拐点。长期维度方向、空间均明确。 ✔业绩:①内销量近五年低谷、反弹空间大;低渗透率也确保长期成长逻辑。②海外irobot持续裁员收缩, 龙头抢份额大有可为。 ✔估值:PE当前20-30x,历史
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海南调研更新
海南调研更新: 1、推荐中国中免:折扣收窄,利润率回升;新海港销售爬坡;后续物业扩容,市占率提升可期;封关压力 逐步解除;收购在即,市内店政策落地将贡献增量。 (1)新海港:仍处于导流期,后续通过营销和配套设施建设将逐步发力。Prada 和 Gucci 预计今年6-7月 开。自贸港建设海口是重点,GTC开通将提高客流(预计3-4月)。 (2)海棠湾:顶奢引入和精品供给增加是增长方向。太古里项目占据封关后先发优势。 (3)收购在即,市内店规模300亿以上,供应链能力是关键。 2、即购即提:单价2万
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