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投研掘地蜂
不预设立场,仅为投研信息搬运工,仅供参考。据此操作后果自负。
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投研掘地蜂
2023-02-07 18:28:36
人形机器人板块点评:chatGPT赋能机器人,长期看好人形机器人发展趋势【申万机械
人形机器人板块点评:chatGPT赋能机器人,长期看好人形机器人发展趋势【申万机械+tmt】 OpenAI发布名为chatGPT的人工聊天机器人,人工智能成为市场热点,对人形机器人将是极大赋能。 从去年Tesla Bot的第一代产品来看,硬件端的谐波减速器/滚珠丝杠+伺服电机+手指空心杯电机的技术方案已经成熟,技术瓶颈主要在软件端的运动控制算法和智能化能力,类chatGPT嫁接到人形机器人上也能推动机器人的产业化落地进程。 机器人做成“人形”而非其他形态,核心在于情感交互和社交属性,未来最大应用
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中大力德
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投研掘地蜂
2023-02-07 17:36:34
周大生调研要点
1:1 月终端销售情况如何? 答:1 月份以来,疫后终端消费信心、春节消费需求及加盟商信 心逐渐恢复,加盟商补货需求增长。1 月份品牌零售终端整体同比增 长 20%左右。 2:1 月份分产品品类的销售恢复情况? 答:主要是黄金产品销售增长拉动,镶嵌产品整体仍有一定下 滑,部分区域镶嵌产品销售可以做到增长或持平。 3:1 月分品类来看,时尚装扮类和婚庆类的占比情况? 答:镶嵌方面,婚庆类的占比较大;黄金方面,由于无法明确判 断是婚庆需求还是装扮需求,大约各占一半。 4:目前婚庆方面的需求是否有所恢
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周大生
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投研掘地蜂
2023-02-07 17:35:44
东方电热调研纪要
问题 1、公司的主营业务情况如何 ? 公司现在的主营业务主要包括:家用电器元器件、光通信材料、新能源业务(细 分为:新能源装备制造、新能源汽车元器件及锂电池材料三个子板块)。 公司上市最初主要生产各类电加热器,分为民用电加热器和工业用电加热器两 大类。其中,民用电加热器主要为空调、小家电用等电加热器以及新能源汽车用电 加热器。目前当前空调行业已发展成熟,近两年受疫情与产业政策影响,公司营收 业绩受到部分影响,但公司为细分市场龙头,总体保持相对平稳。未来 2-3 年内, 预计会有增长但增速不高,总
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东方电热
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投研掘地蜂
2023-02-07 17:17:47
【浙商电新张雷】亿嘉和(603666):特种机器人领域优质企业,2023年业绩有望迎来拐点
【浙商电新张雷】亿嘉和(603666):特种机器人领域优质企业,2023年业绩有望迎来拐点 [太阳]【特种机器人行业大有可为】特种机器人行业是机器人重要应用领域,典型应用包括应急救援、极限作业等。据中国电子学会预测,全球特种机器人市场规模将从2020年的66亿美元增长至2024年的140 亿美元,复合增速21%。从国内看,2024年我国特种机器人市场规模可达34亿美元。特种机器人同期复合增速预计可达27%。 [太阳]【公司是特种机器人领域优质企业】公司以电网巡检机器人起家, 2018年上市后产品
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亿嘉和
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投研掘地蜂
2023-02-07 16:59:03
国君电子 王聪团队
国君电子 王聪团队 【看好MR,强call!】 MR蓄势待发,引领消费电子终端产品创新 1、市场严重低估了MR的故事级别,2023是MR元年,并在未来三年逐步放量,【最终结局看到出货量大于手机】,对应未来万亿以上空间。我们始终看好MR是个划时代的产品,绝不是千万级别的游戏机。 MR对原有生态有极强破坏性,人类第一次颠覆眼见为实,并将“二维扁平的网络世界转化为可视性、可操作性更强的三维世界”,将带来对生产/生活方式的再改造。在B端/C端均有很大空间,我们认为MR行业最终体量将超越手机,成为下一个万
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智立方
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杰普特
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投研掘地蜂
2023-02-07 15:53:16
华福有色:锆英砂触底反弹
电话会议核心内容: 1、价格:2022年受地产等需求因素拖累价格出现回落,11-12月最低1.45万元/吨,因内外价格倒挂导致选矿厂亏损减产,市场现货偏紧,节前下游备货和节后复工的集中采购带动锆英砂价格触底反弹,当前市场价格1.5-1.55万元/吨,均价较年初上涨5.2%。 2、供应:海外矿山由于品位下降和地方暴力冲突等事件影响,产量下滑;我国锆英砂资源储量少,多以进口为主,2022年国内锆英砂进口量为121.7万吨,同比下降5%;未来五年处于新老矿山接续期,在产主力矿山资源逐步枯竭关停,新增澳
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东方锆业
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三祥新材
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投研掘地蜂
2023-02-07 15:48:51
[爱心]领益智造,重点推荐,市值首看500亿,25%股价空间【东方电子】
[爱心]领益智造,重点推荐,市值首看500亿,25%股价空间【东方电子】 [礼物]“消费电子+新能源”双轮驱动,基本面改善趋势明确:公司预计22年归母净利润15-17元,同比增长27%-44%,扣非归母净利润14-16亿元,同比增长76%-101%。营收稳步增长的同时通过优化产品结构及内控,盈利能力得以强化。 [礼物]大客户合作边界不断拓宽,消费电子业务增长动能充沛:公司在海外大客户的市场份额保持稳中有升,导入料号数量伴随大客户机型迭代持续增长。同时公司通过深化垂直整合、拓展新产品形态及业务领域
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领益智造
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投研掘地蜂
2023-02-07 15:47:50
【华泰医药代雯团队】疫苗行业系列更新--康华生物
【华泰医药代雯团队】疫苗行业系列更新--康华生物 [太阳]二倍体狂苗 [玫瑰]销量:22年发货及销售受到疫情影响,2023发货量目标为600~800万支,600为底线,中性700;23年1月仍然受到疫情影响,但2月初几天的数据已经有改观; [玫瑰]营销:23年工作重点为1)提高准入量和速度,目前全国准入家数5158家,目标8k~12k家;2)推动单个POV持续上量:通过建立私人处置门诊解决药占比、自费比带来的一线城市成长瓶颈问题(目前北京渗透率25%,预计通过优化上述问题后25年渗透率可达35~
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康华生物
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投研掘地蜂
2023-02-07 15:47:08
【中金医药】通化东宝*600867*业绩预览:扣非净利润预告符合预期,研发和国际化战略进一
【中金医药】通化东宝*600867*业绩预览:扣非净利润预告符合预期,研发和国际化战略进一步推进 🌞公司发布2022年业绩预告:2022年营业收入为27.75亿元,同比下滑15.09%。归母净利润15.89亿元,同比增长21.46%(主要由于公司出售特宝生物部分股份获得投资收益)。扣非净利润8.46亿元,同比减少23.45%(主要由于受到疫情和集采的影响),符合我们预期。 🌞关注要点 👉单四季度收入受到疫情影响。公司4Q22营业收入6.76亿元,同比降低16.8%,环比降低5.0%;归母净
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通化东宝
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投研掘地蜂
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【招商通信&机械】禾川科技大涨速评:Q4业绩拐点明确,宁德BYD等大订单有望催化
【招商通信&机械】禾川科技大涨速评:Q4业绩拐点明确,宁德BYD等大订单有望催化 公司是工业核心算法、产品开发、制造为一体的工业自动化厂商,实现“控制+驱动+执行传感+机电一体化”,“进口替代”需求旺盛+行业周期向上背景下业务将加速成长: 🌞Q3行业底部,Q4行业和公司拐点上行。Q3由于疫情、宏观业绩承压。在政策和补贴、疫情等边际向上催化下,9月行业加速回暖订单重回30%增长,Q4订单再加速,公司业绩和行业景气度共振,有望迎戴维斯双击。 🌞锂电光伏大订单有望催化。公司是行业内光伏锂电等先进制
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禾川科技
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投研掘地蜂
2023-02-07 15:12:49
【天风电新】炬华科技深度:智能电表业务稳健向上,充电桩出海构建第二增长曲线-0207
【天风电新】炬华科技深度:智能电表业务稳健向上,充电桩出海构建第二增长曲线-0207 ——————————— 🌼1、传统电表业务 【行业层面】:智能电表2017年起处于向上周期,且ASP小幅提升。智能电表行业自2017年起,开始进入上行阶段,2017-2022国网的智能电表招标金额从102亿增长至256亿,招标量从3778万只增长至7014万只。 招标金额的增量高于招标量,是因为智能电表迭代升级(表面原因是国网新标准,深层原因是新能源占比提升),ASP持续提升,据测算2022年的A级单相表均价
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炬华科技
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投研掘地蜂
2023-02-07 09:04:09
天富能源线上交流总结
天富能源线上交流总结 业务情况:公司主营业务收入主要来源于供电业务(装机容量是323.8万千瓦,主要是火电),2021年供电 收入占比69%,预计2022年供电/供热/供水收入占比将达到75%+/10%/2%左右。2021年燃气业务供气量 为2.3亿方,以车用气为主,占比50%-60%。 居民电价补贴和工业电价调整会计处理:在2021年之前以收付实现制确认居民定价补贴,2022年起按照权 责发生制确认;工业电价调整按照权责发生制。 居民电价补贴:公司居民用电量约3-5亿度/年,占公司电量3%左右
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天富能源
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投研掘地蜂
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【东吴环保】 环卫电动10年50倍,政策发力+降本促量
【东吴环保】 环卫电动10年50倍,政策发力+降本促量 政策端:启动公共领域车辆全面电动化试点,新增渗透率目标80%,时间明确&全国覆盖。2022年环卫 新能源渗透率仅5.94%开始提速,与政策目标差异大 成本端:成本压力缓解,经济性加速凸显 销量空间五十倍+格局更集中。22年CR3回升至超65%,盈峰环境&宇通重工双寡头占近60% 重点关注【宇通重工】环卫新能源龙头弹性最大&产品力领先,工程机械迎修复;【盈峰环境】环卫装 备龙头新能源领跑,装备龙头地位复制环服订单充裕;【福龙马】环卫新能源市占
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宇通重工
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福龙马
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投研掘地蜂
2023-02-07 08:59:38
【中泰电新】珍惜海缆龙头的配置黄金坑
【中泰电新】珍惜海缆龙头的配置黄金坑 近期,对龙头海缆4季度预期一般,以及单GW海缆价值量不及预期,导致龙头股价波动较大,当前位置, 看东缆23年估值也就20倍出头,性价比极高。 近期,不排除总有投资人来问我们,是不是23年东缆业绩要下修,理由是青州四项目的部分订单“放弃”,但 比起这部分影响,我们更建议投资者关注到22年那些并未如期并网的项目延期到23年确认收入带来的业绩 增厚(22年本来预期实现业绩13.5亿,由于节奏延后等原因,最后我们估计确认了9-10亿的业绩,差额部分 基本会确认到23
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东方电缆
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投研掘地蜂
2023-02-07 08:58:22
【民生军工】2月展望:22年报与23Q1预期渐强;成飞上市提振情绪
【民生军工】2月展望:22年报与23Q1预期渐强;成飞上市提振情绪 [烟花]我们发布2023年2月展望报告《22年报与23Q1预期渐强;成飞上市提振情绪》,核心观点如下: ---------------------------- 🧨我们认为,2月正是较好的配置时间窗口: 1)3月将有两会召开,公布国防预算。4月1Q23业绩密集披露,预计整体较好; 2)成飞上市带动板块情绪,改革加快推进。我们维持“制导装备、航空发动机、航空装备”三条主线和“信息 化、新材料”两个赛道的推荐逻辑,尤其持续重点推荐
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新雷能
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国睿科技
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人形机器人板块点评:chatGPT赋能机器人,长期看好人形机器人发展趋势【申万机械
人形机器人板块点评:chatGPT赋能机器人,长期看好人形机器人发展趋势【申万机械+tmt】 OpenAI发布名为chatGPT的人工聊天机器人,人工智能成为市场热点,对人形机器人将是极大赋能。 从去年Tesla Bot的第一代产品来看,硬件端的谐波减速器/滚珠丝杠+伺服电机+手指空心杯电机的技术方案已经成熟,技术瓶颈主要在软件端的运动控制算法和智能化能力,类chatGPT嫁接到人形机器人上也能推动机器人的产业化落地进程。 机器人做成“人形”而非其他形态,核心在于情感交互和社交属性,未来最大应用
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周大生调研要点
1:1 月终端销售情况如何? 答:1 月份以来,疫后终端消费信心、春节消费需求及加盟商信 心逐渐恢复,加盟商补货需求增长。1 月份品牌零售终端整体同比增 长 20%左右。 2:1 月份分产品品类的销售恢复情况? 答:主要是黄金产品销售增长拉动,镶嵌产品整体仍有一定下 滑,部分区域镶嵌产品销售可以做到增长或持平。 3:1 月分品类来看,时尚装扮类和婚庆类的占比情况? 答:镶嵌方面,婚庆类的占比较大;黄金方面,由于无法明确判 断是婚庆需求还是装扮需求,大约各占一半。 4:目前婚庆方面的需求是否有所恢
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周大生
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东方电热调研纪要
问题 1、公司的主营业务情况如何 ? 公司现在的主营业务主要包括:家用电器元器件、光通信材料、新能源业务(细 分为:新能源装备制造、新能源汽车元器件及锂电池材料三个子板块)。 公司上市最初主要生产各类电加热器,分为民用电加热器和工业用电加热器两 大类。其中,民用电加热器主要为空调、小家电用等电加热器以及新能源汽车用电 加热器。目前当前空调行业已发展成熟,近两年受疫情与产业政策影响,公司营收 业绩受到部分影响,但公司为细分市场龙头,总体保持相对平稳。未来 2-3 年内, 预计会有增长但增速不高,总
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投研掘地蜂
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【浙商电新张雷】亿嘉和(603666):特种机器人领域优质企业,2023年业绩有望迎来拐点
【浙商电新张雷】亿嘉和(603666):特种机器人领域优质企业,2023年业绩有望迎来拐点 [太阳]【特种机器人行业大有可为】特种机器人行业是机器人重要应用领域,典型应用包括应急救援、极限作业等。据中国电子学会预测,全球特种机器人市场规模将从2020年的66亿美元增长至2024年的140 亿美元,复合增速21%。从国内看,2024年我国特种机器人市场规模可达34亿美元。特种机器人同期复合增速预计可达27%。 [太阳]【公司是特种机器人领域优质企业】公司以电网巡检机器人起家, 2018年上市后产品
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亿嘉和
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国君电子 王聪团队
国君电子 王聪团队 【看好MR,强call!】 MR蓄势待发,引领消费电子终端产品创新 1、市场严重低估了MR的故事级别,2023是MR元年,并在未来三年逐步放量,【最终结局看到出货量大于手机】,对应未来万亿以上空间。我们始终看好MR是个划时代的产品,绝不是千万级别的游戏机。 MR对原有生态有极强破坏性,人类第一次颠覆眼见为实,并将“二维扁平的网络世界转化为可视性、可操作性更强的三维世界”,将带来对生产/生活方式的再改造。在B端/C端均有很大空间,我们认为MR行业最终体量将超越手机,成为下一个万
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华福有色:锆英砂触底反弹
电话会议核心内容: 1、价格:2022年受地产等需求因素拖累价格出现回落,11-12月最低1.45万元/吨,因内外价格倒挂导致选矿厂亏损减产,市场现货偏紧,节前下游备货和节后复工的集中采购带动锆英砂价格触底反弹,当前市场价格1.5-1.55万元/吨,均价较年初上涨5.2%。 2、供应:海外矿山由于品位下降和地方暴力冲突等事件影响,产量下滑;我国锆英砂资源储量少,多以进口为主,2022年国内锆英砂进口量为121.7万吨,同比下降5%;未来五年处于新老矿山接续期,在产主力矿山资源逐步枯竭关停,新增澳
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三祥新材
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[爱心]领益智造,重点推荐,市值首看500亿,25%股价空间【东方电子】
[爱心]领益智造,重点推荐,市值首看500亿,25%股价空间【东方电子】 [礼物]“消费电子+新能源”双轮驱动,基本面改善趋势明确:公司预计22年归母净利润15-17元,同比增长27%-44%,扣非归母净利润14-16亿元,同比增长76%-101%。营收稳步增长的同时通过优化产品结构及内控,盈利能力得以强化。 [礼物]大客户合作边界不断拓宽,消费电子业务增长动能充沛:公司在海外大客户的市场份额保持稳中有升,导入料号数量伴随大客户机型迭代持续增长。同时公司通过深化垂直整合、拓展新产品形态及业务领域
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【华泰医药代雯团队】疫苗行业系列更新--康华生物
【华泰医药代雯团队】疫苗行业系列更新--康华生物 [太阳]二倍体狂苗 [玫瑰]销量:22年发货及销售受到疫情影响,2023发货量目标为600~800万支,600为底线,中性700;23年1月仍然受到疫情影响,但2月初几天的数据已经有改观; [玫瑰]营销:23年工作重点为1)提高准入量和速度,目前全国准入家数5158家,目标8k~12k家;2)推动单个POV持续上量:通过建立私人处置门诊解决药占比、自费比带来的一线城市成长瓶颈问题(目前北京渗透率25%,预计通过优化上述问题后25年渗透率可达35~
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康华生物
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【中金医药】通化东宝*600867*业绩预览:扣非净利润预告符合预期,研发和国际化战略进一
【中金医药】通化东宝*600867*业绩预览:扣非净利润预告符合预期,研发和国际化战略进一步推进 🌞公司发布2022年业绩预告:2022年营业收入为27.75亿元,同比下滑15.09%。归母净利润15.89亿元,同比增长21.46%(主要由于公司出售特宝生物部分股份获得投资收益)。扣非净利润8.46亿元,同比减少23.45%(主要由于受到疫情和集采的影响),符合我们预期。 🌞关注要点 👉单四季度收入受到疫情影响。公司4Q22营业收入6.76亿元,同比降低16.8%,环比降低5.0%;归母净
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【招商通信&机械】禾川科技大涨速评:Q4业绩拐点明确,宁德BYD等大订单有望催化
【招商通信&机械】禾川科技大涨速评:Q4业绩拐点明确,宁德BYD等大订单有望催化 公司是工业核心算法、产品开发、制造为一体的工业自动化厂商,实现“控制+驱动+执行传感+机电一体化”,“进口替代”需求旺盛+行业周期向上背景下业务将加速成长: 🌞Q3行业底部,Q4行业和公司拐点上行。Q3由于疫情、宏观业绩承压。在政策和补贴、疫情等边际向上催化下,9月行业加速回暖订单重回30%增长,Q4订单再加速,公司业绩和行业景气度共振,有望迎戴维斯双击。 🌞锂电光伏大订单有望催化。公司是行业内光伏锂电等先进制
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禾川科技
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【天风电新】炬华科技深度:智能电表业务稳健向上,充电桩出海构建第二增长曲线-0207
【天风电新】炬华科技深度:智能电表业务稳健向上,充电桩出海构建第二增长曲线-0207 ——————————— 🌼1、传统电表业务 【行业层面】:智能电表2017年起处于向上周期,且ASP小幅提升。智能电表行业自2017年起,开始进入上行阶段,2017-2022国网的智能电表招标金额从102亿增长至256亿,招标量从3778万只增长至7014万只。 招标金额的增量高于招标量,是因为智能电表迭代升级(表面原因是国网新标准,深层原因是新能源占比提升),ASP持续提升,据测算2022年的A级单相表均价
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炬华科技
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天富能源线上交流总结
天富能源线上交流总结 业务情况:公司主营业务收入主要来源于供电业务(装机容量是323.8万千瓦,主要是火电),2021年供电 收入占比69%,预计2022年供电/供热/供水收入占比将达到75%+/10%/2%左右。2021年燃气业务供气量 为2.3亿方,以车用气为主,占比50%-60%。 居民电价补贴和工业电价调整会计处理:在2021年之前以收付实现制确认居民定价补贴,2022年起按照权 责发生制确认;工业电价调整按照权责发生制。 居民电价补贴:公司居民用电量约3-5亿度/年,占公司电量3%左右
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天富能源
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【东吴环保】 环卫电动10年50倍,政策发力+降本促量
【东吴环保】 环卫电动10年50倍,政策发力+降本促量 政策端:启动公共领域车辆全面电动化试点,新增渗透率目标80%,时间明确&全国覆盖。2022年环卫 新能源渗透率仅5.94%开始提速,与政策目标差异大 成本端:成本压力缓解,经济性加速凸显 销量空间五十倍+格局更集中。22年CR3回升至超65%,盈峰环境&宇通重工双寡头占近60% 重点关注【宇通重工】环卫新能源龙头弹性最大&产品力领先,工程机械迎修复;【盈峰环境】环卫装 备龙头新能源领跑,装备龙头地位复制环服订单充裕;【福龙马】环卫新能源市占
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【中泰电新】珍惜海缆龙头的配置黄金坑
【中泰电新】珍惜海缆龙头的配置黄金坑 近期,对龙头海缆4季度预期一般,以及单GW海缆价值量不及预期,导致龙头股价波动较大,当前位置, 看东缆23年估值也就20倍出头,性价比极高。 近期,不排除总有投资人来问我们,是不是23年东缆业绩要下修,理由是青州四项目的部分订单“放弃”,但 比起这部分影响,我们更建议投资者关注到22年那些并未如期并网的项目延期到23年确认收入带来的业绩 增厚(22年本来预期实现业绩13.5亿,由于节奏延后等原因,最后我们估计确认了9-10亿的业绩,差额部分 基本会确认到23
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【民生军工】2月展望:22年报与23Q1预期渐强;成飞上市提振情绪
【民生军工】2月展望:22年报与23Q1预期渐强;成飞上市提振情绪 [烟花]我们发布2023年2月展望报告《22年报与23Q1预期渐强;成飞上市提振情绪》,核心观点如下: ---------------------------- 🧨我们认为,2月正是较好的配置时间窗口: 1)3月将有两会召开,公布国防预算。4月1Q23业绩密集披露,预计整体较好; 2)成飞上市带动板块情绪,改革加快推进。我们维持“制导装备、航空发动机、航空装备”三条主线和“信息 化、新材料”两个赛道的推荐逻辑,尤其持续重点推荐
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人形机器人板块点评:chatGPT赋能机器人,长期看好人形机器人发展趋势【申万机械
人形机器人板块点评:chatGPT赋能机器人,长期看好人形机器人发展趋势【申万机械+tmt】 OpenAI发布名为chatGPT的人工聊天机器人,人工智能成为市场热点,对人形机器人将是极大赋能。 从去年Tesla Bot的第一代产品来看,硬件端的谐波减速器/滚珠丝杠+伺服电机+手指空心杯电机的技术方案已经成熟,技术瓶颈主要在软件端的运动控制算法和智能化能力,类chatGPT嫁接到人形机器人上也能推动机器人的产业化落地进程。 机器人做成“人形”而非其他形态,核心在于情感交互和社交属性,未来最大应用
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中大力德
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投研掘地蜂
2023-02-07 17:36:34
周大生调研要点
1:1 月终端销售情况如何? 答:1 月份以来,疫后终端消费信心、春节消费需求及加盟商信 心逐渐恢复,加盟商补货需求增长。1 月份品牌零售终端整体同比增 长 20%左右。 2:1 月份分产品品类的销售恢复情况? 答:主要是黄金产品销售增长拉动,镶嵌产品整体仍有一定下 滑,部分区域镶嵌产品销售可以做到增长或持平。 3:1 月分品类来看,时尚装扮类和婚庆类的占比情况? 答:镶嵌方面,婚庆类的占比较大;黄金方面,由于无法明确判 断是婚庆需求还是装扮需求,大约各占一半。 4:目前婚庆方面的需求是否有所恢
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周大生
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投研掘地蜂
2023-02-07 17:35:44
东方电热调研纪要
问题 1、公司的主营业务情况如何 ? 公司现在的主营业务主要包括:家用电器元器件、光通信材料、新能源业务(细 分为:新能源装备制造、新能源汽车元器件及锂电池材料三个子板块)。 公司上市最初主要生产各类电加热器,分为民用电加热器和工业用电加热器两 大类。其中,民用电加热器主要为空调、小家电用等电加热器以及新能源汽车用电 加热器。目前当前空调行业已发展成熟,近两年受疫情与产业政策影响,公司营收 业绩受到部分影响,但公司为细分市场龙头,总体保持相对平稳。未来 2-3 年内, 预计会有增长但增速不高,总
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东方电热
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投研掘地蜂
2023-02-07 17:17:47
【浙商电新张雷】亿嘉和(603666):特种机器人领域优质企业,2023年业绩有望迎来拐点
【浙商电新张雷】亿嘉和(603666):特种机器人领域优质企业,2023年业绩有望迎来拐点 [太阳]【特种机器人行业大有可为】特种机器人行业是机器人重要应用领域,典型应用包括应急救援、极限作业等。据中国电子学会预测,全球特种机器人市场规模将从2020年的66亿美元增长至2024年的140 亿美元,复合增速21%。从国内看,2024年我国特种机器人市场规模可达34亿美元。特种机器人同期复合增速预计可达27%。 [太阳]【公司是特种机器人领域优质企业】公司以电网巡检机器人起家, 2018年上市后产品
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亿嘉和
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投研掘地蜂
2023-02-07 16:59:03
国君电子 王聪团队
国君电子 王聪团队 【看好MR,强call!】 MR蓄势待发,引领消费电子终端产品创新 1、市场严重低估了MR的故事级别,2023是MR元年,并在未来三年逐步放量,【最终结局看到出货量大于手机】,对应未来万亿以上空间。我们始终看好MR是个划时代的产品,绝不是千万级别的游戏机。 MR对原有生态有极强破坏性,人类第一次颠覆眼见为实,并将“二维扁平的网络世界转化为可视性、可操作性更强的三维世界”,将带来对生产/生活方式的再改造。在B端/C端均有很大空间,我们认为MR行业最终体量将超越手机,成为下一个万
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智立方
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华福有色:锆英砂触底反弹
电话会议核心内容: 1、价格:2022年受地产等需求因素拖累价格出现回落,11-12月最低1.45万元/吨,因内外价格倒挂导致选矿厂亏损减产,市场现货偏紧,节前下游备货和节后复工的集中采购带动锆英砂价格触底反弹,当前市场价格1.5-1.55万元/吨,均价较年初上涨5.2%。 2、供应:海外矿山由于品位下降和地方暴力冲突等事件影响,产量下滑;我国锆英砂资源储量少,多以进口为主,2022年国内锆英砂进口量为121.7万吨,同比下降5%;未来五年处于新老矿山接续期,在产主力矿山资源逐步枯竭关停,新增澳
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东方锆业
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三祥新材
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投研掘地蜂
2023-02-07 15:48:51
[爱心]领益智造,重点推荐,市值首看500亿,25%股价空间【东方电子】
[爱心]领益智造,重点推荐,市值首看500亿,25%股价空间【东方电子】 [礼物]“消费电子+新能源”双轮驱动,基本面改善趋势明确:公司预计22年归母净利润15-17元,同比增长27%-44%,扣非归母净利润14-16亿元,同比增长76%-101%。营收稳步增长的同时通过优化产品结构及内控,盈利能力得以强化。 [礼物]大客户合作边界不断拓宽,消费电子业务增长动能充沛:公司在海外大客户的市场份额保持稳中有升,导入料号数量伴随大客户机型迭代持续增长。同时公司通过深化垂直整合、拓展新产品形态及业务领域
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领益智造
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投研掘地蜂
2023-02-07 15:47:50
【华泰医药代雯团队】疫苗行业系列更新--康华生物
【华泰医药代雯团队】疫苗行业系列更新--康华生物 [太阳]二倍体狂苗 [玫瑰]销量:22年发货及销售受到疫情影响,2023发货量目标为600~800万支,600为底线,中性700;23年1月仍然受到疫情影响,但2月初几天的数据已经有改观; [玫瑰]营销:23年工作重点为1)提高准入量和速度,目前全国准入家数5158家,目标8k~12k家;2)推动单个POV持续上量:通过建立私人处置门诊解决药占比、自费比带来的一线城市成长瓶颈问题(目前北京渗透率25%,预计通过优化上述问题后25年渗透率可达35~
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康华生物
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投研掘地蜂
2023-02-07 15:47:08
【中金医药】通化东宝*600867*业绩预览:扣非净利润预告符合预期,研发和国际化战略进一
【中金医药】通化东宝*600867*业绩预览:扣非净利润预告符合预期,研发和国际化战略进一步推进 🌞公司发布2022年业绩预告:2022年营业收入为27.75亿元,同比下滑15.09%。归母净利润15.89亿元,同比增长21.46%(主要由于公司出售特宝生物部分股份获得投资收益)。扣非净利润8.46亿元,同比减少23.45%(主要由于受到疫情和集采的影响),符合我们预期。 🌞关注要点 👉单四季度收入受到疫情影响。公司4Q22营业收入6.76亿元,同比降低16.8%,环比降低5.0%;归母净
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通化东宝
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投研掘地蜂
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【招商通信&机械】禾川科技大涨速评:Q4业绩拐点明确,宁德BYD等大订单有望催化
【招商通信&机械】禾川科技大涨速评:Q4业绩拐点明确,宁德BYD等大订单有望催化 公司是工业核心算法、产品开发、制造为一体的工业自动化厂商,实现“控制+驱动+执行传感+机电一体化”,“进口替代”需求旺盛+行业周期向上背景下业务将加速成长: 🌞Q3行业底部,Q4行业和公司拐点上行。Q3由于疫情、宏观业绩承压。在政策和补贴、疫情等边际向上催化下,9月行业加速回暖订单重回30%增长,Q4订单再加速,公司业绩和行业景气度共振,有望迎戴维斯双击。 🌞锂电光伏大订单有望催化。公司是行业内光伏锂电等先进制
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禾川科技
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投研掘地蜂
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【天风电新】炬华科技深度:智能电表业务稳健向上,充电桩出海构建第二增长曲线-0207
【天风电新】炬华科技深度:智能电表业务稳健向上,充电桩出海构建第二增长曲线-0207 ——————————— 🌼1、传统电表业务 【行业层面】:智能电表2017年起处于向上周期,且ASP小幅提升。智能电表行业自2017年起,开始进入上行阶段,2017-2022国网的智能电表招标金额从102亿增长至256亿,招标量从3778万只增长至7014万只。 招标金额的增量高于招标量,是因为智能电表迭代升级(表面原因是国网新标准,深层原因是新能源占比提升),ASP持续提升,据测算2022年的A级单相表均价
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炬华科技
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投研掘地蜂
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天富能源线上交流总结
天富能源线上交流总结 业务情况:公司主营业务收入主要来源于供电业务(装机容量是323.8万千瓦,主要是火电),2021年供电 收入占比69%,预计2022年供电/供热/供水收入占比将达到75%+/10%/2%左右。2021年燃气业务供气量 为2.3亿方,以车用气为主,占比50%-60%。 居民电价补贴和工业电价调整会计处理:在2021年之前以收付实现制确认居民定价补贴,2022年起按照权 责发生制确认;工业电价调整按照权责发生制。 居民电价补贴:公司居民用电量约3-5亿度/年,占公司电量3%左右
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天富能源
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投研掘地蜂
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【东吴环保】 环卫电动10年50倍,政策发力+降本促量
【东吴环保】 环卫电动10年50倍,政策发力+降本促量 政策端:启动公共领域车辆全面电动化试点,新增渗透率目标80%,时间明确&全国覆盖。2022年环卫 新能源渗透率仅5.94%开始提速,与政策目标差异大 成本端:成本压力缓解,经济性加速凸显 销量空间五十倍+格局更集中。22年CR3回升至超65%,盈峰环境&宇通重工双寡头占近60% 重点关注【宇通重工】环卫新能源龙头弹性最大&产品力领先,工程机械迎修复;【盈峰环境】环卫装 备龙头新能源领跑,装备龙头地位复制环服订单充裕;【福龙马】环卫新能源市占
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宇通重工
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投研掘地蜂
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【中泰电新】珍惜海缆龙头的配置黄金坑
【中泰电新】珍惜海缆龙头的配置黄金坑 近期,对龙头海缆4季度预期一般,以及单GW海缆价值量不及预期,导致龙头股价波动较大,当前位置, 看东缆23年估值也就20倍出头,性价比极高。 近期,不排除总有投资人来问我们,是不是23年东缆业绩要下修,理由是青州四项目的部分订单“放弃”,但 比起这部分影响,我们更建议投资者关注到22年那些并未如期并网的项目延期到23年确认收入带来的业绩 增厚(22年本来预期实现业绩13.5亿,由于节奏延后等原因,最后我们估计确认了9-10亿的业绩,差额部分 基本会确认到23
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东方电缆
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【民生军工】2月展望:22年报与23Q1预期渐强;成飞上市提振情绪
【民生军工】2月展望:22年报与23Q1预期渐强;成飞上市提振情绪 [烟花]我们发布2023年2月展望报告《22年报与23Q1预期渐强;成飞上市提振情绪》,核心观点如下: ---------------------------- 🧨我们认为,2月正是较好的配置时间窗口: 1)3月将有两会召开,公布国防预算。4月1Q23业绩密集披露,预计整体较好; 2)成飞上市带动板块情绪,改革加快推进。我们维持“制导装备、航空发动机、航空装备”三条主线和“信息 化、新材料”两个赛道的推荐逻辑,尤其持续重点推荐
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新雷能
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国睿科技
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航宇科技
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人形机器人板块点评:chatGPT赋能机器人,长期看好人形机器人发展趋势【申万机械
人形机器人板块点评:chatGPT赋能机器人,长期看好人形机器人发展趋势【申万机械+tmt】 OpenAI发布名为chatGPT的人工聊天机器人,人工智能成为市场热点,对人形机器人将是极大赋能。 从去年Tesla Bot的第一代产品来看,硬件端的谐波减速器/滚珠丝杠+伺服电机+手指空心杯电机的技术方案已经成熟,技术瓶颈主要在软件端的运动控制算法和智能化能力,类chatGPT嫁接到人形机器人上也能推动机器人的产业化落地进程。 机器人做成“人形”而非其他形态,核心在于情感交互和社交属性,未来最大应用
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周大生调研要点
1:1 月终端销售情况如何? 答:1 月份以来,疫后终端消费信心、春节消费需求及加盟商信 心逐渐恢复,加盟商补货需求增长。1 月份品牌零售终端整体同比增 长 20%左右。 2:1 月份分产品品类的销售恢复情况? 答:主要是黄金产品销售增长拉动,镶嵌产品整体仍有一定下 滑,部分区域镶嵌产品销售可以做到增长或持平。 3:1 月分品类来看,时尚装扮类和婚庆类的占比情况? 答:镶嵌方面,婚庆类的占比较大;黄金方面,由于无法明确判 断是婚庆需求还是装扮需求,大约各占一半。 4:目前婚庆方面的需求是否有所恢
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问题 1、公司的主营业务情况如何 ? 公司现在的主营业务主要包括:家用电器元器件、光通信材料、新能源业务(细 分为:新能源装备制造、新能源汽车元器件及锂电池材料三个子板块)。 公司上市最初主要生产各类电加热器,分为民用电加热器和工业用电加热器两 大类。其中,民用电加热器主要为空调、小家电用等电加热器以及新能源汽车用电 加热器。目前当前空调行业已发展成熟,近两年受疫情与产业政策影响,公司营收 业绩受到部分影响,但公司为细分市场龙头,总体保持相对平稳。未来 2-3 年内, 预计会有增长但增速不高,总
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【浙商电新张雷】亿嘉和(603666):特种机器人领域优质企业,2023年业绩有望迎来拐点
【浙商电新张雷】亿嘉和(603666):特种机器人领域优质企业,2023年业绩有望迎来拐点 [太阳]【特种机器人行业大有可为】特种机器人行业是机器人重要应用领域,典型应用包括应急救援、极限作业等。据中国电子学会预测,全球特种机器人市场规模将从2020年的66亿美元增长至2024年的140 亿美元,复合增速21%。从国内看,2024年我国特种机器人市场规模可达34亿美元。特种机器人同期复合增速预计可达27%。 [太阳]【公司是特种机器人领域优质企业】公司以电网巡检机器人起家, 2018年上市后产品
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国君电子 王聪团队
国君电子 王聪团队 【看好MR,强call!】 MR蓄势待发,引领消费电子终端产品创新 1、市场严重低估了MR的故事级别,2023是MR元年,并在未来三年逐步放量,【最终结局看到出货量大于手机】,对应未来万亿以上空间。我们始终看好MR是个划时代的产品,绝不是千万级别的游戏机。 MR对原有生态有极强破坏性,人类第一次颠覆眼见为实,并将“二维扁平的网络世界转化为可视性、可操作性更强的三维世界”,将带来对生产/生活方式的再改造。在B端/C端均有很大空间,我们认为MR行业最终体量将超越手机,成为下一个万
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华福有色:锆英砂触底反弹
电话会议核心内容: 1、价格:2022年受地产等需求因素拖累价格出现回落,11-12月最低1.45万元/吨,因内外价格倒挂导致选矿厂亏损减产,市场现货偏紧,节前下游备货和节后复工的集中采购带动锆英砂价格触底反弹,当前市场价格1.5-1.55万元/吨,均价较年初上涨5.2%。 2、供应:海外矿山由于品位下降和地方暴力冲突等事件影响,产量下滑;我国锆英砂资源储量少,多以进口为主,2022年国内锆英砂进口量为121.7万吨,同比下降5%;未来五年处于新老矿山接续期,在产主力矿山资源逐步枯竭关停,新增澳
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三祥新材
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[爱心]领益智造,重点推荐,市值首看500亿,25%股价空间【东方电子】
[爱心]领益智造,重点推荐,市值首看500亿,25%股价空间【东方电子】 [礼物]“消费电子+新能源”双轮驱动,基本面改善趋势明确:公司预计22年归母净利润15-17元,同比增长27%-44%,扣非归母净利润14-16亿元,同比增长76%-101%。营收稳步增长的同时通过优化产品结构及内控,盈利能力得以强化。 [礼物]大客户合作边界不断拓宽,消费电子业务增长动能充沛:公司在海外大客户的市场份额保持稳中有升,导入料号数量伴随大客户机型迭代持续增长。同时公司通过深化垂直整合、拓展新产品形态及业务领域
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【华泰医药代雯团队】疫苗行业系列更新--康华生物
【华泰医药代雯团队】疫苗行业系列更新--康华生物 [太阳]二倍体狂苗 [玫瑰]销量:22年发货及销售受到疫情影响,2023发货量目标为600~800万支,600为底线,中性700;23年1月仍然受到疫情影响,但2月初几天的数据已经有改观; [玫瑰]营销:23年工作重点为1)提高准入量和速度,目前全国准入家数5158家,目标8k~12k家;2)推动单个POV持续上量:通过建立私人处置门诊解决药占比、自费比带来的一线城市成长瓶颈问题(目前北京渗透率25%,预计通过优化上述问题后25年渗透率可达35~
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康华生物
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【中金医药】通化东宝*600867*业绩预览:扣非净利润预告符合预期,研发和国际化战略进一
【中金医药】通化东宝*600867*业绩预览:扣非净利润预告符合预期,研发和国际化战略进一步推进 🌞公司发布2022年业绩预告:2022年营业收入为27.75亿元,同比下滑15.09%。归母净利润15.89亿元,同比增长21.46%(主要由于公司出售特宝生物部分股份获得投资收益)。扣非净利润8.46亿元,同比减少23.45%(主要由于受到疫情和集采的影响),符合我们预期。 🌞关注要点 👉单四季度收入受到疫情影响。公司4Q22营业收入6.76亿元,同比降低16.8%,环比降低5.0%;归母净
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【招商通信&机械】禾川科技大涨速评:Q4业绩拐点明确,宁德BYD等大订单有望催化
【招商通信&机械】禾川科技大涨速评:Q4业绩拐点明确,宁德BYD等大订单有望催化 公司是工业核心算法、产品开发、制造为一体的工业自动化厂商,实现“控制+驱动+执行传感+机电一体化”,“进口替代”需求旺盛+行业周期向上背景下业务将加速成长: 🌞Q3行业底部,Q4行业和公司拐点上行。Q3由于疫情、宏观业绩承压。在政策和补贴、疫情等边际向上催化下,9月行业加速回暖订单重回30%增长,Q4订单再加速,公司业绩和行业景气度共振,有望迎戴维斯双击。 🌞锂电光伏大订单有望催化。公司是行业内光伏锂电等先进制
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【天风电新】炬华科技深度:智能电表业务稳健向上,充电桩出海构建第二增长曲线-0207
【天风电新】炬华科技深度:智能电表业务稳健向上,充电桩出海构建第二增长曲线-0207 ——————————— 🌼1、传统电表业务 【行业层面】:智能电表2017年起处于向上周期,且ASP小幅提升。智能电表行业自2017年起,开始进入上行阶段,2017-2022国网的智能电表招标金额从102亿增长至256亿,招标量从3778万只增长至7014万只。 招标金额的增量高于招标量,是因为智能电表迭代升级(表面原因是国网新标准,深层原因是新能源占比提升),ASP持续提升,据测算2022年的A级单相表均价
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天富能源线上交流总结
天富能源线上交流总结 业务情况:公司主营业务收入主要来源于供电业务(装机容量是323.8万千瓦,主要是火电),2021年供电 收入占比69%,预计2022年供电/供热/供水收入占比将达到75%+/10%/2%左右。2021年燃气业务供气量 为2.3亿方,以车用气为主,占比50%-60%。 居民电价补贴和工业电价调整会计处理:在2021年之前以收付实现制确认居民定价补贴,2022年起按照权 责发生制确认;工业电价调整按照权责发生制。 居民电价补贴:公司居民用电量约3-5亿度/年,占公司电量3%左右
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天富能源
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【东吴环保】 环卫电动10年50倍,政策发力+降本促量
【东吴环保】 环卫电动10年50倍,政策发力+降本促量 政策端:启动公共领域车辆全面电动化试点,新增渗透率目标80%,时间明确&全国覆盖。2022年环卫 新能源渗透率仅5.94%开始提速,与政策目标差异大 成本端:成本压力缓解,经济性加速凸显 销量空间五十倍+格局更集中。22年CR3回升至超65%,盈峰环境&宇通重工双寡头占近60% 重点关注【宇通重工】环卫新能源龙头弹性最大&产品力领先,工程机械迎修复;【盈峰环境】环卫装 备龙头新能源领跑,装备龙头地位复制环服订单充裕;【福龙马】环卫新能源市占
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【中泰电新】珍惜海缆龙头的配置黄金坑
【中泰电新】珍惜海缆龙头的配置黄金坑 近期,对龙头海缆4季度预期一般,以及单GW海缆价值量不及预期,导致龙头股价波动较大,当前位置, 看东缆23年估值也就20倍出头,性价比极高。 近期,不排除总有投资人来问我们,是不是23年东缆业绩要下修,理由是青州四项目的部分订单“放弃”,但 比起这部分影响,我们更建议投资者关注到22年那些并未如期并网的项目延期到23年确认收入带来的业绩 增厚(22年本来预期实现业绩13.5亿,由于节奏延后等原因,最后我们估计确认了9-10亿的业绩,差额部分 基本会确认到23
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【民生军工】2月展望:22年报与23Q1预期渐强;成飞上市提振情绪
【民生军工】2月展望:22年报与23Q1预期渐强;成飞上市提振情绪 [烟花]我们发布2023年2月展望报告《22年报与23Q1预期渐强;成飞上市提振情绪》,核心观点如下: ---------------------------- 🧨我们认为,2月正是较好的配置时间窗口: 1)3月将有两会召开,公布国防预算。4月1Q23业绩密集披露,预计整体较好; 2)成飞上市带动板块情绪,改革加快推进。我们维持“制导装备、航空发动机、航空装备”三条主线和“信息 化、新材料”两个赛道的推荐逻辑,尤其持续重点推荐
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