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投研掘地蜂
不预设立场,仅为投研信息搬运工,仅供参考。据此操作后果自负。
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投研掘地蜂
2023-01-08 17:27:55
【浙商食饮 杨骥||白酒观点更新】
【浙商食饮 杨骥||白酒观点更新】2023年消费牛市曙光乍现,政策托底、经济向上,“阳康回归”好于预期,全面看多;返乡率预计好于预期,看好春节白酒消费恢复表现。茅台有望重回40倍PE,白酒核心资产有确定性绝对收益! [太阳]白酒坚定看好5大理由: [玫瑰]1.【政策提振信心】中央经济工作会议明确恢复经济为2023首要目标,2023高端白酒政策环境相对平稳(大概率不会出现消费税、禁酒令)。 [玫瑰]2.【海外数据显示复阳比例不超过10%】 [玫瑰]3.【茅台经营数据凸显潜力,连续3年复合增速仍会在
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口子窖
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古井贡酒
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迎驾贡酒
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投研掘地蜂
2023-01-08 17:25:20
兴证医药】同仁堂部分产品调出北京市医保药品报销范围,预计影响有限
【兴证医药】同仁堂部分产品调出北京市医保药品报销范围,预计影响有限 背景:由于北京市医保目录对医保药品目录内非国家医保药品品种开展消化工作,按照北京市医保药品目录既往有关规定纳入备案管理,且不属于国家医保药品目录的品种,于2022年12月31日调出北京市医保药品报销范围。 同仁堂股份及同仁堂科技的部分品种因此调出北京市医保药品报销范围。主要产品系列中涉及调出的品种在2021年度的销售金额为:同仁牛黄清心丸约1.42亿元、同仁大活络丸约6,563万元、六味地黄软胶囊约1,050万元,分别占2021
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同仁堂
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投研掘地蜂
2023-01-08 16:21:10
徽酒苏酒观点更新
本周高端酒/徽酒股价呈现强弹性(基于优异回款进度/正常库存/动销表现居优+酒企自身α变化),我们短期继续强化推荐“高端酒+徽酒”组合,后续关注回款进度亦相对优异+动销正加速环比恢复的“苏酒”表现! [太阳]【徽酒】 本周我们实地走访了大量安徽省渠道商,认为安徽省春节动销恢复进度优于预期,具体来看—— ① 消费环境:当前安徽区域堂食基本均已恢复,渠道普遍反馈春节白酒动销将持续加速恢复向好,其中家庭消费恢复度最快(利好大众酒动销); ② 回款进度:基本按节奏在回款,厂里回款几乎结束,其中古井贡酒回款
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今世缘
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洋河股份
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古井贡酒
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投研掘地蜂
2023-01-08 16:19:41
大金重工:盘锦50万吨基地正式签约
#公司公告 盘锦基地项目一期投资20亿元,设计年产能50万吨,年产值50亿元。盘锦基地为占地60多万平米的原海工基地,拥有优质的已建成基础设施和码头岸线。基地预计需6-8个月改建并正式投产,与蓬莱基地一起用于出口。 #国内海工出口领军企业、加速投资全球布局 大金重工是国内首家管桩产品出口欧洲的龙头企业,今年已收获6个海外项目(英国 Moray West48 套单桩项目、Moray West 30套过渡段项目、Boskalis 美国海上风电大型钢结构项目、法国NOY - Ile D'Yeu et
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大金重工
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投研掘地蜂
2023-01-08 16:18:47
水泥周盘点
本周全国水泥市场价格环比继续回落,跌幅为0.7%。价格回落地区主要有上海、浙江、安徽、山东和云南,幅度10-30元/吨。 元旦过后,国内水泥市场需求整体继续减弱,主要是受春节假期临近影响,工人陆续返乡;而疫情影响较前期减弱的区域,如长三角和珠三角地区部分工程出现短暂抢工现象。 价格方面,在最后需求期,企业为尽可能的增加销量,继续下调价格。鉴于今年大部分工程提前结束,预计1月10日开始市场陆续进入休市阶段,后期价格趋于稳定。 由于唐山地区民营企业出台冬储政策,主导企业有跟降预期,预计京津两地下调幅
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海螺水泥
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投研掘地蜂
2023-01-08 16:17:45
近期上市公司与专家交流要点
近期上市公司与专家交流要点 [礼物]火锅专家:单桌消费+15-20%(南方更高);平均翻台接近3.1,较疫情刚恢复+50-60%。q4阳后不特影响餐饮,阳且非重症愿意外食。一线城市恢复快(上海较慢),二线城市较慢,南方快于北方。恢复到正常预计到23q2末高考后,平均翻台4-4.5算成功。特海国际21年末22年初正式运作,东亚和东南亚门店恢复较好,欧美、澳洲门店恢复较慢。未来第一步重启休眠门店,另外推动亚洲以外供应链建设,加大本土化力度。 [礼物]劲仔食品:q4放开影响10天,经营势头整体稳健向上
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劲仔食品
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安井食品
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投研掘地蜂
2023-01-08 16:16:52
【曼林宏观策略首席】坚定看好国运
【曼林宏观策略首席】坚定看好国运 关于移民、run、中美竞争、国运、集权、自己人、计划经济等等问题交织在一起,很容易对未来前景产生悲观。但是其实很多问题噪音比较多,影响判断,要抓主脉络。我认为主脉络是: 1、经济基础决定上层建筑,纵观中外历史,一国社会、政治秩序的底层都是寻求更优、更稳定的经济效率(生存、发展是根本),否则社会都将走向奔溃。 2、社会秩序在50~500年的周期总是有形成、稳定、腐化、崩溃的循环反复,在秩序形成、稳定期,社会走向繁荣,经济增长、人才聚集、技术进步、国力不断增强。在腐
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比亚迪
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投研掘地蜂
2023-01-08 16:16:09
【中信政策:本土疫情及表态新阶段跟踪0107】
【中信政策:本土疫情及表态新阶段跟踪0107】 最高人民法院、检察院等五部门印发文件,违反新冠防控行为不再定罪处罚。民政部等四部门印发文件,新冠救治有关的门急诊费用原则上不设起付线和封顶线,报销比例不低于70%;新冠患者医疗费用中央财政按实际发生费用的60%予以补助。 工信部装备工业一司、北京经信局协调推动呼吸机等医疗设备企业增产扩产。国家医保局发《新冠治疗药品价格形成指引》,新冠治疗药品首发报价实行集中受理、全国通行;明确申报企业应对首发报价的原料成本、研发费用、期间费用、创新性和经济性等作出
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科伦药业
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投研掘地蜂
2023-01-08 16:15:13
【安信机械】欧克科技公司介绍
【安信机械】欧克科技公司介绍 ●财务表现:2019-2021年营收CAGR=57%,净利润CAGR=97%(2020年高毛利口罩机放量带动业绩高增)。2021年毛利率48%,净利率41%,其中主业生活用纸设备毛利率约50%。 ●基本盘:主业为生活用纸制造设备的研发、生产和销售,客户为龙头生活用纸企业,包括金红叶、恒安集团、中顺洁柔、维达等。 ①行业:生活用纸行业处于扩产和更新换代的周期,行业增速7-15%。行业增量角度,下游龙头客户品牌优势较强,市占率逐年提高,扩产需求较大;设备智能化角度,生活
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欧克科技
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投研掘地蜂
2023-01-08 16:13:50
蚂蚁集团上层结构调整,不再存在单一实控人【申万零售电商
🐜蚂蚁集团上层结构调整,不再存在单一实控人【申万零售电商】 👨🏻💼2023年1月7日,蚂蚁集团公告,主要股东及相关受益人拟对集团股东上层结构进行调整。本次调整核心,从马云及其一致行动人共同行使股份表决权,到包括蚂蚁管理层、员工代表和马云在内的10名自然人分别独立行使表决权。调整后,不再存在任何直接或间接股东单一或共同控制蚂蚁集团情形。 🚢2021年以来,蚂蚁集团持续提升公司治理水平,董事会八名董事中包含四名独董。在此基础上,计划继续引入第五名独董,实现独董过半。同时,集团管理层不再任阿
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传化智联
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投研掘地蜂
2023-01-08 09:58:22
东北宏观:美国12月非农数据点评
【数据】美国12月新增非农就业人数为22.3万人,高于20.2万人的预期,前值由26.3万修正为25.6万;12月失业率录得3.5%,低于预期的3.7%,达到近50年来最低水平;劳动参与率则有所上升,由11月的62.2%上升至62.3%,高于市场预期的62.2%;非农时薪则有所下滑,同环比增长分别为4.6%和0.3%,双双低于预期,同比增长为2021年8月以来最低水平。 【解读】12月新增非农虽较上月有所下降但超过预期,且下降部分主要集中在政府部门,私人部门新增就业仍有小幅上升,劳动力市场依然强
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中国平安
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投研掘地蜂
2023-01-08 09:57:23
直面千亿市场,新能源车及氢燃料车全面替代传统能源车进程加速
政策端持续加码,燃料电池核心零部件迎来大发展机遇,绿氢未来将在交通、工业及电网消纳领域大规模运用,电解水设备环节率先受益。 🚀1月6日,国家能源局出台《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》,表示将在交通领域大力推动新能源、氢燃料电池汽车全面替代传统能源汽车,当前氢燃料电池汽车主要在商用车发力,未来将逐步向乘用车发展,全面替代意味着政策端推广持续加大,2021年商用车销量达到479.3万辆,在目前统计的各地2025年燃料电池汽车总规划已超10万辆的背景下,燃料电池汽车将拥广阔的向上空间,且任务
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美锦能源
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投研掘地蜂
2023-01-08 09:54:58
博迁新材交流要点0107
镍粉 1、量&价:目前162条产线,产能60吨/月。22年销量全年1000-1200吨左右。23年1500吨。调整收费模式后,加工费稳定,镍价变动对公司盈利影响不大,原材料价格已充分传导。22年三季度60万/吨,21年52万/吨,涨价抵消镍价上涨。 2、产品结构:300nm、400nm加工费在40万左右,80nm加工费在130万左右,随着80nm比例上升,平均价格持续上升。毛利率水平在40%左右。日本厂商一年需求千吨级别,在国内陆续建厂,对本地材料采购意愿强,预计23年有突破。 3、车规级:车规
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博迁新材
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投研掘地蜂
2023-01-08 09:54:11
消费建材个股12月及四季度基本面跟踪
我们的观点:疫情放开扰动、春节时间提前对于消费建材公司12月业务开展有一定影响,预计收入端整体改善可能要等到春节后。近期政策预期利好较多,23年全年看好消费建材板块,建议关注基本面好、低估值个股兔宝宝、蒙娜丽莎;板块龙头伟星新材、东方雨虹、三棵树等;细分龙头华铁应急、苏文电能等。 华铁应急:22Q4业绩同比增速预计与前三季累计增速(+31%)相当。东阳城投合资公司新增设备预计在23年3、4月陆续投入,前期设备招投标需要1个多月,23年1、2月属于淡季。疫情的干扰主要在22Q2,此后疫情影响不大;
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坚朗五金
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苏博特
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苏文电能
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投研掘地蜂
2023-01-08 09:52:55
锂电产业链价格跟踪0107
【锂盐:报价重心快速下移】受电池厂春节检修,以及备货需求减少等影响,市场悲观情绪加重。本周碳酸锂价格50.15万元/吨(-2.1%),氢氧化锂价格51.15万元/吨(-4.1%)。 【正极:成本和需求下行,价格继续下降】年初春节前后为传统淡季,“国补”到期市场观望情绪较浓,叠加锂镍钴等主要原料价格走低。本周三元523价格32.15万元/吨(-2.0%)、三元622价格33.90万元/吨(-1.7%)、三元811价格39.45万元/吨(-1.3%)、磷酸铁锂(动力型)价格15.90万元/吨(-3.
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【浙商食饮 杨骥||白酒观点更新】
【浙商食饮 杨骥||白酒观点更新】2023年消费牛市曙光乍现,政策托底、经济向上,“阳康回归”好于预期,全面看多;返乡率预计好于预期,看好春节白酒消费恢复表现。茅台有望重回40倍PE,白酒核心资产有确定性绝对收益! [太阳]白酒坚定看好5大理由: [玫瑰]1.【政策提振信心】中央经济工作会议明确恢复经济为2023首要目标,2023高端白酒政策环境相对平稳(大概率不会出现消费税、禁酒令)。 [玫瑰]2.【海外数据显示复阳比例不超过10%】 [玫瑰]3.【茅台经营数据凸显潜力,连续3年复合增速仍会在
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口子窖
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2023-01-08 17:25:20
兴证医药】同仁堂部分产品调出北京市医保药品报销范围,预计影响有限
【兴证医药】同仁堂部分产品调出北京市医保药品报销范围,预计影响有限 背景:由于北京市医保目录对医保药品目录内非国家医保药品品种开展消化工作,按照北京市医保药品目录既往有关规定纳入备案管理,且不属于国家医保药品目录的品种,于2022年12月31日调出北京市医保药品报销范围。 同仁堂股份及同仁堂科技的部分品种因此调出北京市医保药品报销范围。主要产品系列中涉及调出的品种在2021年度的销售金额为:同仁牛黄清心丸约1.42亿元、同仁大活络丸约6,563万元、六味地黄软胶囊约1,050万元,分别占2021
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徽酒苏酒观点更新
本周高端酒/徽酒股价呈现强弹性(基于优异回款进度/正常库存/动销表现居优+酒企自身α变化),我们短期继续强化推荐“高端酒+徽酒”组合,后续关注回款进度亦相对优异+动销正加速环比恢复的“苏酒”表现! [太阳]【徽酒】 本周我们实地走访了大量安徽省渠道商,认为安徽省春节动销恢复进度优于预期,具体来看—— ① 消费环境:当前安徽区域堂食基本均已恢复,渠道普遍反馈春节白酒动销将持续加速恢复向好,其中家庭消费恢复度最快(利好大众酒动销); ② 回款进度:基本按节奏在回款,厂里回款几乎结束,其中古井贡酒回款
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大金重工:盘锦50万吨基地正式签约
#公司公告 盘锦基地项目一期投资20亿元,设计年产能50万吨,年产值50亿元。盘锦基地为占地60多万平米的原海工基地,拥有优质的已建成基础设施和码头岸线。基地预计需6-8个月改建并正式投产,与蓬莱基地一起用于出口。 #国内海工出口领军企业、加速投资全球布局 大金重工是国内首家管桩产品出口欧洲的龙头企业,今年已收获6个海外项目(英国 Moray West48 套单桩项目、Moray West 30套过渡段项目、Boskalis 美国海上风电大型钢结构项目、法国NOY - Ile D'Yeu et
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大金重工
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水泥周盘点
本周全国水泥市场价格环比继续回落,跌幅为0.7%。价格回落地区主要有上海、浙江、安徽、山东和云南,幅度10-30元/吨。 元旦过后,国内水泥市场需求整体继续减弱,主要是受春节假期临近影响,工人陆续返乡;而疫情影响较前期减弱的区域,如长三角和珠三角地区部分工程出现短暂抢工现象。 价格方面,在最后需求期,企业为尽可能的增加销量,继续下调价格。鉴于今年大部分工程提前结束,预计1月10日开始市场陆续进入休市阶段,后期价格趋于稳定。 由于唐山地区民营企业出台冬储政策,主导企业有跟降预期,预计京津两地下调幅
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近期上市公司与专家交流要点
近期上市公司与专家交流要点 [礼物]火锅专家:单桌消费+15-20%(南方更高);平均翻台接近3.1,较疫情刚恢复+50-60%。q4阳后不特影响餐饮,阳且非重症愿意外食。一线城市恢复快(上海较慢),二线城市较慢,南方快于北方。恢复到正常预计到23q2末高考后,平均翻台4-4.5算成功。特海国际21年末22年初正式运作,东亚和东南亚门店恢复较好,欧美、澳洲门店恢复较慢。未来第一步重启休眠门店,另外推动亚洲以外供应链建设,加大本土化力度。 [礼物]劲仔食品:q4放开影响10天,经营势头整体稳健向上
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【曼林宏观策略首席】坚定看好国运
【曼林宏观策略首席】坚定看好国运 关于移民、run、中美竞争、国运、集权、自己人、计划经济等等问题交织在一起,很容易对未来前景产生悲观。但是其实很多问题噪音比较多,影响判断,要抓主脉络。我认为主脉络是: 1、经济基础决定上层建筑,纵观中外历史,一国社会、政治秩序的底层都是寻求更优、更稳定的经济效率(生存、发展是根本),否则社会都将走向奔溃。 2、社会秩序在50~500年的周期总是有形成、稳定、腐化、崩溃的循环反复,在秩序形成、稳定期,社会走向繁荣,经济增长、人才聚集、技术进步、国力不断增强。在腐
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【中信政策:本土疫情及表态新阶段跟踪0107】
【中信政策:本土疫情及表态新阶段跟踪0107】 最高人民法院、检察院等五部门印发文件,违反新冠防控行为不再定罪处罚。民政部等四部门印发文件,新冠救治有关的门急诊费用原则上不设起付线和封顶线,报销比例不低于70%;新冠患者医疗费用中央财政按实际发生费用的60%予以补助。 工信部装备工业一司、北京经信局协调推动呼吸机等医疗设备企业增产扩产。国家医保局发《新冠治疗药品价格形成指引》,新冠治疗药品首发报价实行集中受理、全国通行;明确申报企业应对首发报价的原料成本、研发费用、期间费用、创新性和经济性等作出
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科伦药业
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2023-01-08 16:15:13
【安信机械】欧克科技公司介绍
【安信机械】欧克科技公司介绍 ●财务表现:2019-2021年营收CAGR=57%,净利润CAGR=97%(2020年高毛利口罩机放量带动业绩高增)。2021年毛利率48%,净利率41%,其中主业生活用纸设备毛利率约50%。 ●基本盘:主业为生活用纸制造设备的研发、生产和销售,客户为龙头生活用纸企业,包括金红叶、恒安集团、中顺洁柔、维达等。 ①行业:生活用纸行业处于扩产和更新换代的周期,行业增速7-15%。行业增量角度,下游龙头客户品牌优势较强,市占率逐年提高,扩产需求较大;设备智能化角度,生活
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欧克科技
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2023-01-08 16:13:50
蚂蚁集团上层结构调整,不再存在单一实控人【申万零售电商
🐜蚂蚁集团上层结构调整,不再存在单一实控人【申万零售电商】 👨🏻💼2023年1月7日,蚂蚁集团公告,主要股东及相关受益人拟对集团股东上层结构进行调整。本次调整核心,从马云及其一致行动人共同行使股份表决权,到包括蚂蚁管理层、员工代表和马云在内的10名自然人分别独立行使表决权。调整后,不再存在任何直接或间接股东单一或共同控制蚂蚁集团情形。 🚢2021年以来,蚂蚁集团持续提升公司治理水平,董事会八名董事中包含四名独董。在此基础上,计划继续引入第五名独董,实现独董过半。同时,集团管理层不再任阿
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传化智联
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2023-01-08 09:58:22
东北宏观:美国12月非农数据点评
【数据】美国12月新增非农就业人数为22.3万人,高于20.2万人的预期,前值由26.3万修正为25.6万;12月失业率录得3.5%,低于预期的3.7%,达到近50年来最低水平;劳动参与率则有所上升,由11月的62.2%上升至62.3%,高于市场预期的62.2%;非农时薪则有所下滑,同环比增长分别为4.6%和0.3%,双双低于预期,同比增长为2021年8月以来最低水平。 【解读】12月新增非农虽较上月有所下降但超过预期,且下降部分主要集中在政府部门,私人部门新增就业仍有小幅上升,劳动力市场依然强
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直面千亿市场,新能源车及氢燃料车全面替代传统能源车进程加速
政策端持续加码,燃料电池核心零部件迎来大发展机遇,绿氢未来将在交通、工业及电网消纳领域大规模运用,电解水设备环节率先受益。 🚀1月6日,国家能源局出台《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》,表示将在交通领域大力推动新能源、氢燃料电池汽车全面替代传统能源汽车,当前氢燃料电池汽车主要在商用车发力,未来将逐步向乘用车发展,全面替代意味着政策端推广持续加大,2021年商用车销量达到479.3万辆,在目前统计的各地2025年燃料电池汽车总规划已超10万辆的背景下,燃料电池汽车将拥广阔的向上空间,且任务
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博迁新材交流要点0107
镍粉 1、量&价:目前162条产线,产能60吨/月。22年销量全年1000-1200吨左右。23年1500吨。调整收费模式后,加工费稳定,镍价变动对公司盈利影响不大,原材料价格已充分传导。22年三季度60万/吨,21年52万/吨,涨价抵消镍价上涨。 2、产品结构:300nm、400nm加工费在40万左右,80nm加工费在130万左右,随着80nm比例上升,平均价格持续上升。毛利率水平在40%左右。日本厂商一年需求千吨级别,在国内陆续建厂,对本地材料采购意愿强,预计23年有突破。 3、车规级:车规
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消费建材个股12月及四季度基本面跟踪
我们的观点:疫情放开扰动、春节时间提前对于消费建材公司12月业务开展有一定影响,预计收入端整体改善可能要等到春节后。近期政策预期利好较多,23年全年看好消费建材板块,建议关注基本面好、低估值个股兔宝宝、蒙娜丽莎;板块龙头伟星新材、东方雨虹、三棵树等;细分龙头华铁应急、苏文电能等。 华铁应急:22Q4业绩同比增速预计与前三季累计增速(+31%)相当。东阳城投合资公司新增设备预计在23年3、4月陆续投入,前期设备招投标需要1个多月,23年1、2月属于淡季。疫情的干扰主要在22Q2,此后疫情影响不大;
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锂电产业链价格跟踪0107
【锂盐:报价重心快速下移】受电池厂春节检修,以及备货需求减少等影响,市场悲观情绪加重。本周碳酸锂价格50.15万元/吨(-2.1%),氢氧化锂价格51.15万元/吨(-4.1%)。 【正极:成本和需求下行,价格继续下降】年初春节前后为传统淡季,“国补”到期市场观望情绪较浓,叠加锂镍钴等主要原料价格走低。本周三元523价格32.15万元/吨(-2.0%)、三元622价格33.90万元/吨(-1.7%)、三元811价格39.45万元/吨(-1.3%)、磷酸铁锂(动力型)价格15.90万元/吨(-3.
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2023-01-08 17:27:55
【浙商食饮 杨骥||白酒观点更新】
【浙商食饮 杨骥||白酒观点更新】2023年消费牛市曙光乍现,政策托底、经济向上,“阳康回归”好于预期,全面看多;返乡率预计好于预期,看好春节白酒消费恢复表现。茅台有望重回40倍PE,白酒核心资产有确定性绝对收益! [太阳]白酒坚定看好5大理由: [玫瑰]1.【政策提振信心】中央经济工作会议明确恢复经济为2023首要目标,2023高端白酒政策环境相对平稳(大概率不会出现消费税、禁酒令)。 [玫瑰]2.【海外数据显示复阳比例不超过10%】 [玫瑰]3.【茅台经营数据凸显潜力,连续3年复合增速仍会在
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口子窖
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古井贡酒
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迎驾贡酒
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投研掘地蜂
2023-01-08 17:25:20
兴证医药】同仁堂部分产品调出北京市医保药品报销范围,预计影响有限
【兴证医药】同仁堂部分产品调出北京市医保药品报销范围,预计影响有限 背景:由于北京市医保目录对医保药品目录内非国家医保药品品种开展消化工作,按照北京市医保药品目录既往有关规定纳入备案管理,且不属于国家医保药品目录的品种,于2022年12月31日调出北京市医保药品报销范围。 同仁堂股份及同仁堂科技的部分品种因此调出北京市医保药品报销范围。主要产品系列中涉及调出的品种在2021年度的销售金额为:同仁牛黄清心丸约1.42亿元、同仁大活络丸约6,563万元、六味地黄软胶囊约1,050万元,分别占2021
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同仁堂
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投研掘地蜂
2023-01-08 16:21:10
徽酒苏酒观点更新
本周高端酒/徽酒股价呈现强弹性(基于优异回款进度/正常库存/动销表现居优+酒企自身α变化),我们短期继续强化推荐“高端酒+徽酒”组合,后续关注回款进度亦相对优异+动销正加速环比恢复的“苏酒”表现! [太阳]【徽酒】 本周我们实地走访了大量安徽省渠道商,认为安徽省春节动销恢复进度优于预期,具体来看—— ① 消费环境:当前安徽区域堂食基本均已恢复,渠道普遍反馈春节白酒动销将持续加速恢复向好,其中家庭消费恢复度最快(利好大众酒动销); ② 回款进度:基本按节奏在回款,厂里回款几乎结束,其中古井贡酒回款
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今世缘
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洋河股份
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古井贡酒
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投研掘地蜂
2023-01-08 16:19:41
大金重工:盘锦50万吨基地正式签约
#公司公告 盘锦基地项目一期投资20亿元,设计年产能50万吨,年产值50亿元。盘锦基地为占地60多万平米的原海工基地,拥有优质的已建成基础设施和码头岸线。基地预计需6-8个月改建并正式投产,与蓬莱基地一起用于出口。 #国内海工出口领军企业、加速投资全球布局 大金重工是国内首家管桩产品出口欧洲的龙头企业,今年已收获6个海外项目(英国 Moray West48 套单桩项目、Moray West 30套过渡段项目、Boskalis 美国海上风电大型钢结构项目、法国NOY - Ile D'Yeu et
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大金重工
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投研掘地蜂
2023-01-08 16:18:47
水泥周盘点
本周全国水泥市场价格环比继续回落,跌幅为0.7%。价格回落地区主要有上海、浙江、安徽、山东和云南,幅度10-30元/吨。 元旦过后,国内水泥市场需求整体继续减弱,主要是受春节假期临近影响,工人陆续返乡;而疫情影响较前期减弱的区域,如长三角和珠三角地区部分工程出现短暂抢工现象。 价格方面,在最后需求期,企业为尽可能的增加销量,继续下调价格。鉴于今年大部分工程提前结束,预计1月10日开始市场陆续进入休市阶段,后期价格趋于稳定。 由于唐山地区民营企业出台冬储政策,主导企业有跟降预期,预计京津两地下调幅
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海螺水泥
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投研掘地蜂
2023-01-08 16:17:45
近期上市公司与专家交流要点
近期上市公司与专家交流要点 [礼物]火锅专家:单桌消费+15-20%(南方更高);平均翻台接近3.1,较疫情刚恢复+50-60%。q4阳后不特影响餐饮,阳且非重症愿意外食。一线城市恢复快(上海较慢),二线城市较慢,南方快于北方。恢复到正常预计到23q2末高考后,平均翻台4-4.5算成功。特海国际21年末22年初正式运作,东亚和东南亚门店恢复较好,欧美、澳洲门店恢复较慢。未来第一步重启休眠门店,另外推动亚洲以外供应链建设,加大本土化力度。 [礼物]劲仔食品:q4放开影响10天,经营势头整体稳健向上
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劲仔食品
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安井食品
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投研掘地蜂
2023-01-08 16:16:52
【曼林宏观策略首席】坚定看好国运
【曼林宏观策略首席】坚定看好国运 关于移民、run、中美竞争、国运、集权、自己人、计划经济等等问题交织在一起,很容易对未来前景产生悲观。但是其实很多问题噪音比较多,影响判断,要抓主脉络。我认为主脉络是: 1、经济基础决定上层建筑,纵观中外历史,一国社会、政治秩序的底层都是寻求更优、更稳定的经济效率(生存、发展是根本),否则社会都将走向奔溃。 2、社会秩序在50~500年的周期总是有形成、稳定、腐化、崩溃的循环反复,在秩序形成、稳定期,社会走向繁荣,经济增长、人才聚集、技术进步、国力不断增强。在腐
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比亚迪
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投研掘地蜂
2023-01-08 16:16:09
【中信政策:本土疫情及表态新阶段跟踪0107】
【中信政策:本土疫情及表态新阶段跟踪0107】 最高人民法院、检察院等五部门印发文件,违反新冠防控行为不再定罪处罚。民政部等四部门印发文件,新冠救治有关的门急诊费用原则上不设起付线和封顶线,报销比例不低于70%;新冠患者医疗费用中央财政按实际发生费用的60%予以补助。 工信部装备工业一司、北京经信局协调推动呼吸机等医疗设备企业增产扩产。国家医保局发《新冠治疗药品价格形成指引》,新冠治疗药品首发报价实行集中受理、全国通行;明确申报企业应对首发报价的原料成本、研发费用、期间费用、创新性和经济性等作出
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科伦药业
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投研掘地蜂
2023-01-08 16:15:13
【安信机械】欧克科技公司介绍
【安信机械】欧克科技公司介绍 ●财务表现:2019-2021年营收CAGR=57%,净利润CAGR=97%(2020年高毛利口罩机放量带动业绩高增)。2021年毛利率48%,净利率41%,其中主业生活用纸设备毛利率约50%。 ●基本盘:主业为生活用纸制造设备的研发、生产和销售,客户为龙头生活用纸企业,包括金红叶、恒安集团、中顺洁柔、维达等。 ①行业:生活用纸行业处于扩产和更新换代的周期,行业增速7-15%。行业增量角度,下游龙头客户品牌优势较强,市占率逐年提高,扩产需求较大;设备智能化角度,生活
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欧克科技
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投研掘地蜂
2023-01-08 16:13:50
蚂蚁集团上层结构调整,不再存在单一实控人【申万零售电商
🐜蚂蚁集团上层结构调整,不再存在单一实控人【申万零售电商】 👨🏻💼2023年1月7日,蚂蚁集团公告,主要股东及相关受益人拟对集团股东上层结构进行调整。本次调整核心,从马云及其一致行动人共同行使股份表决权,到包括蚂蚁管理层、员工代表和马云在内的10名自然人分别独立行使表决权。调整后,不再存在任何直接或间接股东单一或共同控制蚂蚁集团情形。 🚢2021年以来,蚂蚁集团持续提升公司治理水平,董事会八名董事中包含四名独董。在此基础上,计划继续引入第五名独董,实现独董过半。同时,集团管理层不再任阿
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传化智联
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投研掘地蜂
2023-01-08 09:58:22
东北宏观:美国12月非农数据点评
【数据】美国12月新增非农就业人数为22.3万人,高于20.2万人的预期,前值由26.3万修正为25.6万;12月失业率录得3.5%,低于预期的3.7%,达到近50年来最低水平;劳动参与率则有所上升,由11月的62.2%上升至62.3%,高于市场预期的62.2%;非农时薪则有所下滑,同环比增长分别为4.6%和0.3%,双双低于预期,同比增长为2021年8月以来最低水平。 【解读】12月新增非农虽较上月有所下降但超过预期,且下降部分主要集中在政府部门,私人部门新增就业仍有小幅上升,劳动力市场依然强
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中国平安
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投研掘地蜂
2023-01-08 09:57:23
直面千亿市场,新能源车及氢燃料车全面替代传统能源车进程加速
政策端持续加码,燃料电池核心零部件迎来大发展机遇,绿氢未来将在交通、工业及电网消纳领域大规模运用,电解水设备环节率先受益。 🚀1月6日,国家能源局出台《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》,表示将在交通领域大力推动新能源、氢燃料电池汽车全面替代传统能源汽车,当前氢燃料电池汽车主要在商用车发力,未来将逐步向乘用车发展,全面替代意味着政策端推广持续加大,2021年商用车销量达到479.3万辆,在目前统计的各地2025年燃料电池汽车总规划已超10万辆的背景下,燃料电池汽车将拥广阔的向上空间,且任务
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昇辉科技
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投研掘地蜂
2023-01-08 09:54:58
博迁新材交流要点0107
镍粉 1、量&价:目前162条产线,产能60吨/月。22年销量全年1000-1200吨左右。23年1500吨。调整收费模式后,加工费稳定,镍价变动对公司盈利影响不大,原材料价格已充分传导。22年三季度60万/吨,21年52万/吨,涨价抵消镍价上涨。 2、产品结构:300nm、400nm加工费在40万左右,80nm加工费在130万左右,随着80nm比例上升,平均价格持续上升。毛利率水平在40%左右。日本厂商一年需求千吨级别,在国内陆续建厂,对本地材料采购意愿强,预计23年有突破。 3、车规级:车规
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博迁新材
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投研掘地蜂
2023-01-08 09:54:11
消费建材个股12月及四季度基本面跟踪
我们的观点:疫情放开扰动、春节时间提前对于消费建材公司12月业务开展有一定影响,预计收入端整体改善可能要等到春节后。近期政策预期利好较多,23年全年看好消费建材板块,建议关注基本面好、低估值个股兔宝宝、蒙娜丽莎;板块龙头伟星新材、东方雨虹、三棵树等;细分龙头华铁应急、苏文电能等。 华铁应急:22Q4业绩同比增速预计与前三季累计增速(+31%)相当。东阳城投合资公司新增设备预计在23年3、4月陆续投入,前期设备招投标需要1个多月,23年1、2月属于淡季。疫情的干扰主要在22Q2,此后疫情影响不大;
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坚朗五金
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苏文电能
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投研掘地蜂
2023-01-08 09:52:55
锂电产业链价格跟踪0107
【锂盐:报价重心快速下移】受电池厂春节检修,以及备货需求减少等影响,市场悲观情绪加重。本周碳酸锂价格50.15万元/吨(-2.1%),氢氧化锂价格51.15万元/吨(-4.1%)。 【正极:成本和需求下行,价格继续下降】年初春节前后为传统淡季,“国补”到期市场观望情绪较浓,叠加锂镍钴等主要原料价格走低。本周三元523价格32.15万元/吨(-2.0%)、三元622价格33.90万元/吨(-1.7%)、三元811价格39.45万元/吨(-1.3%)、磷酸铁锂(动力型)价格15.90万元/吨(-3.
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【浙商食饮 杨骥||白酒观点更新】
【浙商食饮 杨骥||白酒观点更新】2023年消费牛市曙光乍现,政策托底、经济向上,“阳康回归”好于预期,全面看多;返乡率预计好于预期,看好春节白酒消费恢复表现。茅台有望重回40倍PE,白酒核心资产有确定性绝对收益! [太阳]白酒坚定看好5大理由: [玫瑰]1.【政策提振信心】中央经济工作会议明确恢复经济为2023首要目标,2023高端白酒政策环境相对平稳(大概率不会出现消费税、禁酒令)。 [玫瑰]2.【海外数据显示复阳比例不超过10%】 [玫瑰]3.【茅台经营数据凸显潜力,连续3年复合增速仍会在
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兴证医药】同仁堂部分产品调出北京市医保药品报销范围,预计影响有限
【兴证医药】同仁堂部分产品调出北京市医保药品报销范围,预计影响有限 背景:由于北京市医保目录对医保药品目录内非国家医保药品品种开展消化工作,按照北京市医保药品目录既往有关规定纳入备案管理,且不属于国家医保药品目录的品种,于2022年12月31日调出北京市医保药品报销范围。 同仁堂股份及同仁堂科技的部分品种因此调出北京市医保药品报销范围。主要产品系列中涉及调出的品种在2021年度的销售金额为:同仁牛黄清心丸约1.42亿元、同仁大活络丸约6,563万元、六味地黄软胶囊约1,050万元,分别占2021
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徽酒苏酒观点更新
本周高端酒/徽酒股价呈现强弹性(基于优异回款进度/正常库存/动销表现居优+酒企自身α变化),我们短期继续强化推荐“高端酒+徽酒”组合,后续关注回款进度亦相对优异+动销正加速环比恢复的“苏酒”表现! [太阳]【徽酒】 本周我们实地走访了大量安徽省渠道商,认为安徽省春节动销恢复进度优于预期,具体来看—— ① 消费环境:当前安徽区域堂食基本均已恢复,渠道普遍反馈春节白酒动销将持续加速恢复向好,其中家庭消费恢复度最快(利好大众酒动销); ② 回款进度:基本按节奏在回款,厂里回款几乎结束,其中古井贡酒回款
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大金重工:盘锦50万吨基地正式签约
#公司公告 盘锦基地项目一期投资20亿元,设计年产能50万吨,年产值50亿元。盘锦基地为占地60多万平米的原海工基地,拥有优质的已建成基础设施和码头岸线。基地预计需6-8个月改建并正式投产,与蓬莱基地一起用于出口。 #国内海工出口领军企业、加速投资全球布局 大金重工是国内首家管桩产品出口欧洲的龙头企业,今年已收获6个海外项目(英国 Moray West48 套单桩项目、Moray West 30套过渡段项目、Boskalis 美国海上风电大型钢结构项目、法国NOY - Ile D'Yeu et
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大金重工
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水泥周盘点
本周全国水泥市场价格环比继续回落,跌幅为0.7%。价格回落地区主要有上海、浙江、安徽、山东和云南,幅度10-30元/吨。 元旦过后,国内水泥市场需求整体继续减弱,主要是受春节假期临近影响,工人陆续返乡;而疫情影响较前期减弱的区域,如长三角和珠三角地区部分工程出现短暂抢工现象。 价格方面,在最后需求期,企业为尽可能的增加销量,继续下调价格。鉴于今年大部分工程提前结束,预计1月10日开始市场陆续进入休市阶段,后期价格趋于稳定。 由于唐山地区民营企业出台冬储政策,主导企业有跟降预期,预计京津两地下调幅
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近期上市公司与专家交流要点
近期上市公司与专家交流要点 [礼物]火锅专家:单桌消费+15-20%(南方更高);平均翻台接近3.1,较疫情刚恢复+50-60%。q4阳后不特影响餐饮,阳且非重症愿意外食。一线城市恢复快(上海较慢),二线城市较慢,南方快于北方。恢复到正常预计到23q2末高考后,平均翻台4-4.5算成功。特海国际21年末22年初正式运作,东亚和东南亚门店恢复较好,欧美、澳洲门店恢复较慢。未来第一步重启休眠门店,另外推动亚洲以外供应链建设,加大本土化力度。 [礼物]劲仔食品:q4放开影响10天,经营势头整体稳健向上
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【曼林宏观策略首席】坚定看好国运
【曼林宏观策略首席】坚定看好国运 关于移民、run、中美竞争、国运、集权、自己人、计划经济等等问题交织在一起,很容易对未来前景产生悲观。但是其实很多问题噪音比较多,影响判断,要抓主脉络。我认为主脉络是: 1、经济基础决定上层建筑,纵观中外历史,一国社会、政治秩序的底层都是寻求更优、更稳定的经济效率(生存、发展是根本),否则社会都将走向奔溃。 2、社会秩序在50~500年的周期总是有形成、稳定、腐化、崩溃的循环反复,在秩序形成、稳定期,社会走向繁荣,经济增长、人才聚集、技术进步、国力不断增强。在腐
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【中信政策:本土疫情及表态新阶段跟踪0107】
【中信政策:本土疫情及表态新阶段跟踪0107】 最高人民法院、检察院等五部门印发文件,违反新冠防控行为不再定罪处罚。民政部等四部门印发文件,新冠救治有关的门急诊费用原则上不设起付线和封顶线,报销比例不低于70%;新冠患者医疗费用中央财政按实际发生费用的60%予以补助。 工信部装备工业一司、北京经信局协调推动呼吸机等医疗设备企业增产扩产。国家医保局发《新冠治疗药品价格形成指引》,新冠治疗药品首发报价实行集中受理、全国通行;明确申报企业应对首发报价的原料成本、研发费用、期间费用、创新性和经济性等作出
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科伦药业
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2023-01-08 16:15:13
【安信机械】欧克科技公司介绍
【安信机械】欧克科技公司介绍 ●财务表现:2019-2021年营收CAGR=57%,净利润CAGR=97%(2020年高毛利口罩机放量带动业绩高增)。2021年毛利率48%,净利率41%,其中主业生活用纸设备毛利率约50%。 ●基本盘:主业为生活用纸制造设备的研发、生产和销售,客户为龙头生活用纸企业,包括金红叶、恒安集团、中顺洁柔、维达等。 ①行业:生活用纸行业处于扩产和更新换代的周期,行业增速7-15%。行业增量角度,下游龙头客户品牌优势较强,市占率逐年提高,扩产需求较大;设备智能化角度,生活
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欧克科技
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蚂蚁集团上层结构调整,不再存在单一实控人【申万零售电商
🐜蚂蚁集团上层结构调整,不再存在单一实控人【申万零售电商】 👨🏻💼2023年1月7日,蚂蚁集团公告,主要股东及相关受益人拟对集团股东上层结构进行调整。本次调整核心,从马云及其一致行动人共同行使股份表决权,到包括蚂蚁管理层、员工代表和马云在内的10名自然人分别独立行使表决权。调整后,不再存在任何直接或间接股东单一或共同控制蚂蚁集团情形。 🚢2021年以来,蚂蚁集团持续提升公司治理水平,董事会八名董事中包含四名独董。在此基础上,计划继续引入第五名独董,实现独董过半。同时,集团管理层不再任阿
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东北宏观:美国12月非农数据点评
【数据】美国12月新增非农就业人数为22.3万人,高于20.2万人的预期,前值由26.3万修正为25.6万;12月失业率录得3.5%,低于预期的3.7%,达到近50年来最低水平;劳动参与率则有所上升,由11月的62.2%上升至62.3%,高于市场预期的62.2%;非农时薪则有所下滑,同环比增长分别为4.6%和0.3%,双双低于预期,同比增长为2021年8月以来最低水平。 【解读】12月新增非农虽较上月有所下降但超过预期,且下降部分主要集中在政府部门,私人部门新增就业仍有小幅上升,劳动力市场依然强
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直面千亿市场,新能源车及氢燃料车全面替代传统能源车进程加速
政策端持续加码,燃料电池核心零部件迎来大发展机遇,绿氢未来将在交通、工业及电网消纳领域大规模运用,电解水设备环节率先受益。 🚀1月6日,国家能源局出台《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》,表示将在交通领域大力推动新能源、氢燃料电池汽车全面替代传统能源汽车,当前氢燃料电池汽车主要在商用车发力,未来将逐步向乘用车发展,全面替代意味着政策端推广持续加大,2021年商用车销量达到479.3万辆,在目前统计的各地2025年燃料电池汽车总规划已超10万辆的背景下,燃料电池汽车将拥广阔的向上空间,且任务
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博迁新材交流要点0107
镍粉 1、量&价:目前162条产线,产能60吨/月。22年销量全年1000-1200吨左右。23年1500吨。调整收费模式后,加工费稳定,镍价变动对公司盈利影响不大,原材料价格已充分传导。22年三季度60万/吨,21年52万/吨,涨价抵消镍价上涨。 2、产品结构:300nm、400nm加工费在40万左右,80nm加工费在130万左右,随着80nm比例上升,平均价格持续上升。毛利率水平在40%左右。日本厂商一年需求千吨级别,在国内陆续建厂,对本地材料采购意愿强,预计23年有突破。 3、车规级:车规
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消费建材个股12月及四季度基本面跟踪
我们的观点:疫情放开扰动、春节时间提前对于消费建材公司12月业务开展有一定影响,预计收入端整体改善可能要等到春节后。近期政策预期利好较多,23年全年看好消费建材板块,建议关注基本面好、低估值个股兔宝宝、蒙娜丽莎;板块龙头伟星新材、东方雨虹、三棵树等;细分龙头华铁应急、苏文电能等。 华铁应急:22Q4业绩同比增速预计与前三季累计增速(+31%)相当。东阳城投合资公司新增设备预计在23年3、4月陆续投入,前期设备招投标需要1个多月,23年1、2月属于淡季。疫情的干扰主要在22Q2,此后疫情影响不大;
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锂电产业链价格跟踪0107
【锂盐:报价重心快速下移】受电池厂春节检修,以及备货需求减少等影响,市场悲观情绪加重。本周碳酸锂价格50.15万元/吨(-2.1%),氢氧化锂价格51.15万元/吨(-4.1%)。 【正极:成本和需求下行,价格继续下降】年初春节前后为传统淡季,“国补”到期市场观望情绪较浓,叠加锂镍钴等主要原料价格走低。本周三元523价格32.15万元/吨(-2.0%)、三元622价格33.90万元/吨(-1.7%)、三元811价格39.45万元/吨(-1.3%)、磷酸铁锂(动力型)价格15.90万元/吨(-3.
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