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盛夏的果实
2025-07-23 00:08:12
聚变公司成立,中美竞争下关注技术进步环节亿
【中信电新】聚变公司成立,中美竞争下关注技术进步环节 [烟花]【事件1】中核领衔,超百亿资金投资中国聚变。 中国核电、浙能电力发布公告,中核集团、中国核电、昆仑资本、上海聚变、国绿基金、浙能电力、四川聚变拟参股投资中国聚变能源有限公司(中国聚变目前为止中核集团全资子公司),上述公司计划共同向中国聚变投资约114.9亿元,增资后上述公司持股比例讲分别达到50.35%/6.65%/20.00%/11.81%/3.19%/5.00%/3.00%。。 [烟花]【事件2】中国聚变在上海挂牌,引领我国聚变工
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盛夏的果实
2025-07-21 12:15:58
航运贤谈(2):集装箱船租赁持续景气
航运贤谈(2):集装箱船租赁持续景气 本周聚焦:集装箱租船市场及受益标的中谷物流(8%股息)。 集装箱期租市场保持高景气:租金稳健上行、租约期限更长,小船期租表现更优。1)中小船舶相对短缺,船东有意愿通过租赁方式应对未来行业潜在需求,2)因红海绕行增加小船支线运输需求,航运联盟变化后大船东如MSC和双子星联盟的轴辐式网络运营模式对小船运力需求增加。 中谷物流受益外贸期租市场景气,未来两年盈利确定性提升:中谷受到租船市场欢迎主要得益于船舶造价低(如4600TEU船舶为船价上涨之前的2020年底下单
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盛夏的果实
2025-07-21 11:23:11
6月逆变器出口点评:出口金额环比提升,澳洲、中东、东南亚提升明显
6月逆变器出口点评:出口金额环比提升,澳洲、中东、东南亚提升明显 【核心结论】 #6月逆变器出口台数环比下降但金额提升,预计主要系平均功率提升。 #以出口目的地来看,亚洲(沙特、菲律宾、越南)、非洲维持高增速,澳洲受补贴政策驱动需求明显提升,欧洲需求平稳。 #发货地方面,6月江苏出口金额同环比均大幅提升,其他区域整体平稳。 #综合数据 逆变器出口规模:2025年6月我国逆变器单月出口规模为512.9万台,同比-12.4%,环比-13.1%。1-6月累计出口规模2643.5万台,同比+4.8%。
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2025-07-21 10:38:40
GPT5即将发布,重视中国AI产业链:AI应用+国内算力
GPT5即将发布,重视中国AI产业链:AI应用+国内算力 #国海计算机·刘熹 [礼物]#GPT-5测评在多方面均超越了其他模型 #GPT-5的两个版本(Reasoning版和基础版)都显著优于其他模型,包括Grok 4 Heavy、Gemini-2.5-Pro等。 #“Reasoning”版本性能更优:与标准版”GPT-5”相比,”GPT-5 Reasoning”在知识问答(HLE)、常识推理(GPQA Diamond)和代码生成(SWE-bench)上均有明显优势,而在数学推理(AIME202
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万兴科技
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盛夏的果实
2025-07-21 08:47:09
光伏“反内卷”投资的疑问点
【光大电新-周观点0721】光伏“反内卷”投资的疑问点 [玫瑰]光伏:根据硅业分会数据:本周多晶硅复投料成交区间4-4.9万元/吨;硅片价格涨幅较大,N型G10L单晶硅片成交均价1.05元/片,环比上周+22.09%。 1)政策力度及延续性:短期政策力度的确较强,后续需重点关注政治局会议及各部委、协会的相关部署;此前,光伏产业链全行业亏损,甚至大多数企业亏现金流,通过短期涨价可以阶段性缓解经营压力,故需要政策持续一段时间;中期看,市场化并购措施、强化技术指标等行政要求,可逐步推动落后产能出清。
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2025-07-19 16:12:31
6月变压器出口总额创历史新高
【长江电新】6月变压器出口总额创历史新高!2025年1-6月电力设备出口数据快报更新——2025电网推荐三十五 1、变压器:2025年06月出口金额达56.5亿元,同比增长47.8%,环比增长20.5%;2025年1-6月出口金额达281.6亿元,同比增长37.5%。 2、高压开关及控制装置:2025年06月出口金额达30.8亿元,同比增长30.8%,环比增长10.3%;2025年1-6月出口金额达181.6亿元,同比增长32.4%。 3、低压开关及控制装置:2025年06月出口金额达230亿元
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盛夏的果实
2025-07-18 07:57:42
军贸专题2:装备体系视角下我国的军贸出口机会
连夜发文,继续战略看多高端军贸 军贸专题2:装备体系视角下我国的军贸出口机会——【国联民生军工】 站在当前军工逻辑历史级别的转换节点,【高端军贸】短期事件催化明确,整体叙事硬朗,军贸会贯穿整个军工十五五的投资。今天我们重点推出了第二篇军贸专题,高端装备出海当前迎来需求拐点,由于军贸的利润空间太大足以重塑军工空间,整体的需求我们进行了客观的定量测算,整体需求或远超市场预期。 总需求提升角度,军贸收入/GDP这一数值我国在主要军贸出口国中居于后位,2024年仅为0.06%,与俄罗斯比例接近;而俄罗斯
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2025-07-18 00:29:20
稀土:重视倒车接人行情
[红包]稀土:重视倒车接人行情 1)真的有基本面,不是纯情绪! 近日稀土价格稳步上涨,系产业对于涨价预期逐步形成。25年第一批PEI额数量6月初下发至集团(不公布),至7月上旬产业涨价预期逐步形成。 根据PEI额测算,25年轻稀土供应同比-10%、重稀土供应-20%。需求考虑贸易摩擦➕5%,【涨价很确定,重稀土>轻稀土】 2)美国补贴底价打开价格天花板 美国补贴含税价格为90万元/吨价格,国内目前仅上涨至48万元,价格空间较大。解除过往股票市场所谓60万元的心理天花板。 3)板块机会大,重视倒车
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2025-07-17 09:50:52
中信博:GW级订单持续落地,Q2订单有望超预期!
中信博:GW级订单持续落地,Q2订单有望超预期! 事件:中信博与上海电气签署沙特2.3GW跟踪大单 1、持续签订GW级大单,在手订单增长无虞。6月以来公司签署阿塞拜疆1GW、沙特1.75GW、沙特2.3GW跟踪订单,再次印证需求景气和公司在中东的龙头地位。Q1末在手订单74亿元,同环比保持增长,打消市场对订单的担忧,未来重点签约项目储备充足,其中跟踪10GW+,固定6.5GW+,柔性700MW+,Q2末在手订单值得期待。 2、海外交付能力提升,国内受益于531抢装,Q2业绩预计改善。公司已在印度
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中信博
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海外+国内共振:H20复供,csp开启采购,国内AI infra重新启程
🔥🔥🔥【招商通信】海外+国内共振:H20复供,csp开启采购,国内AI infra重新启程 🌟我们认为,海外和国内走的是相同的AI beta,📈海外叙事更明确,产业趋势更强,估值更便宜;🚩但国内链叙事也在准备中,卡/Capex/模型几大要素近期近期有边际变化。 1️⃣卡侧:英伟达获准恢复向中国销售H20芯片,并宣布推出专为中国市场设计的RTX Pro显卡。集群性能方面,H20在大模型训练中仍有优势。我们测算,库存预计对应0.5GW左右机房配套,后续供货任需持续观察。 2️⃣指标侧:3
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阿尔特-联合英伟达技术团队,将Omniverse技术引入机器
阿尔特-联合英伟达技术团队,将Omniverse技术引入机器 技术方向:联合英伟达将Omniverse引入机器人开发,构建虚拟仿真到实体执行的闭环系统。 工厂场景:开发工业机器人数字孪生平台,优化汽车产线多机器人协同作业效率(如焊接、装配)。 阿尔特机器人业务由阿尔特董事长宣奇武亲自挂帅,并由思科系统前高管张毅军等具有机器人相关业界人士加盟,目标发挥阿尔特在汽车工程设计领域积累的 20 余年经验,实现向机器人工程领域的“高维转型”。 阿尔瑞特主要业务为一体化设计研发平台,借助成熟的汽车工程技术,
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马斯克:“擎天柱3的敏捷性将大致相当于一个敏捷的人类”
马斯克:“擎天柱3的敏捷性将大致相当于一个敏捷的人类”,#按图索骥挖掘硬件变化及受益标的: 电机:【步科股份】【信质集团】 编码器:【亚普股份】【峰迢科技H】【硕贝德】 丝杠:【雷迪克】【震裕科技】 旋转:【众辰科技】【双环传动】 线性:【恒立液压】【浙江荣泰】 灵巧手及传感器:【汉威科技】【兆威机电】
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2025-07-16 08:18:39
海正认知差
这段时间【海正】比较热,起初认为是“底部+创新”重估,仔细聊了之后,觉得有点认知差,主要在以下3点: 1、宏观变化: 新任董事长是24年10月上任的,我们从25年Q1报表中初见端倪,整合重塑已经悄然开始,这公司收入100亿+,利润重塑空间是很大的,关键是找到关键人关键时点,已经开始有迹象,或许这也是业绩“拐”的开始,至少这个公司可以当成“拐点”式公司来看。 2、现有主业: 有看点,因为上述1的逻辑,今年业绩表观扣非高增长应该是有的。瀚辉里面创新药塞斯美今年目标8.8亿(去年4.2亿),峰值有机会
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机器人更新推荐年底有望发布Optimus 3
【天风电新】机器人更新&推荐:年底有望发布Optimus 3代,重视T链机会-0714 ——————————— #事件 马斯克今日在推特上发文称,“刚刚离开特斯拉设计工作室,今年年底会有'史诗级震撼’的演示。 #分析 我们预计马斯克所提的'史诗级震撼’的演示为发布Optimus 3代,即3代发布时间明确为今年底。 此前机器人板块调整较多主要来自T链的利空:1)机器人负责人换人;2)砍单;3)马斯克又去搞政治。今日更新有望打破以上利空预期,验证换人是为了更好的发展,Optimus 3年底发布也表明
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2025-07-15 08:53:13
秦安股份收购亦高光电切入高端镀膜
秦安股份:收购亦高光电切入高端镀膜,h链核心标的,市场错杀预期差巨大! 1、收购安徽亦高光电,切入消费电子+汽车玻璃。亦高光电绑定华为+小米两大客户,是华为高端新品昆仑玻璃的核心镀膜供应商,昆仑玻璃由于工艺特殊,镀膜难度更大、壁垒更高,亦高与华为已确立战略合作关系,可对标早期的蓝思科技,未来放量有望带来业绩持续超预期增长。同时,亦高光电将业务拓展至汽车中控面板、天幕玻璃、汽车车窗、后视镜、AR/VR光学镜片等,华为小米均为智能汽车龙头,有望基于现有技术和客户,开拓新的增长点。 2、亦高光电净利率
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聚变公司成立,中美竞争下关注技术进步环节亿
【中信电新】聚变公司成立,中美竞争下关注技术进步环节 [烟花]【事件1】中核领衔,超百亿资金投资中国聚变。 中国核电、浙能电力发布公告,中核集团、中国核电、昆仑资本、上海聚变、国绿基金、浙能电力、四川聚变拟参股投资中国聚变能源有限公司(中国聚变目前为止中核集团全资子公司),上述公司计划共同向中国聚变投资约114.9亿元,增资后上述公司持股比例讲分别达到50.35%/6.65%/20.00%/11.81%/3.19%/5.00%/3.00%。。 [烟花]【事件2】中国聚变在上海挂牌,引领我国聚变工
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2025-07-21 12:15:58
航运贤谈(2):集装箱船租赁持续景气
航运贤谈(2):集装箱船租赁持续景气 本周聚焦:集装箱租船市场及受益标的中谷物流(8%股息)。 集装箱期租市场保持高景气:租金稳健上行、租约期限更长,小船期租表现更优。1)中小船舶相对短缺,船东有意愿通过租赁方式应对未来行业潜在需求,2)因红海绕行增加小船支线运输需求,航运联盟变化后大船东如MSC和双子星联盟的轴辐式网络运营模式对小船运力需求增加。 中谷物流受益外贸期租市场景气,未来两年盈利确定性提升:中谷受到租船市场欢迎主要得益于船舶造价低(如4600TEU船舶为船价上涨之前的2020年底下单
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6月逆变器出口点评:出口金额环比提升,澳洲、中东、东南亚提升明显
6月逆变器出口点评:出口金额环比提升,澳洲、中东、东南亚提升明显 【核心结论】 #6月逆变器出口台数环比下降但金额提升,预计主要系平均功率提升。 #以出口目的地来看,亚洲(沙特、菲律宾、越南)、非洲维持高增速,澳洲受补贴政策驱动需求明显提升,欧洲需求平稳。 #发货地方面,6月江苏出口金额同环比均大幅提升,其他区域整体平稳。 #综合数据 逆变器出口规模:2025年6月我国逆变器单月出口规模为512.9万台,同比-12.4%,环比-13.1%。1-6月累计出口规模2643.5万台,同比+4.8%。
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GPT5即将发布,重视中国AI产业链:AI应用+国内算力
GPT5即将发布,重视中国AI产业链:AI应用+国内算力 #国海计算机·刘熹 [礼物]#GPT-5测评在多方面均超越了其他模型 #GPT-5的两个版本(Reasoning版和基础版)都显著优于其他模型,包括Grok 4 Heavy、Gemini-2.5-Pro等。 #“Reasoning”版本性能更优:与标准版”GPT-5”相比,”GPT-5 Reasoning”在知识问答(HLE)、常识推理(GPQA Diamond)和代码生成(SWE-bench)上均有明显优势,而在数学推理(AIME202
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2025-07-21 08:47:09
光伏“反内卷”投资的疑问点
【光大电新-周观点0721】光伏“反内卷”投资的疑问点 [玫瑰]光伏:根据硅业分会数据:本周多晶硅复投料成交区间4-4.9万元/吨;硅片价格涨幅较大,N型G10L单晶硅片成交均价1.05元/片,环比上周+22.09%。 1)政策力度及延续性:短期政策力度的确较强,后续需重点关注政治局会议及各部委、协会的相关部署;此前,光伏产业链全行业亏损,甚至大多数企业亏现金流,通过短期涨价可以阶段性缓解经营压力,故需要政策持续一段时间;中期看,市场化并购措施、强化技术指标等行政要求,可逐步推动落后产能出清。
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6月变压器出口总额创历史新高
【长江电新】6月变压器出口总额创历史新高!2025年1-6月电力设备出口数据快报更新——2025电网推荐三十五 1、变压器:2025年06月出口金额达56.5亿元,同比增长47.8%,环比增长20.5%;2025年1-6月出口金额达281.6亿元,同比增长37.5%。 2、高压开关及控制装置:2025年06月出口金额达30.8亿元,同比增长30.8%,环比增长10.3%;2025年1-6月出口金额达181.6亿元,同比增长32.4%。 3、低压开关及控制装置:2025年06月出口金额达230亿元
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军贸专题2:装备体系视角下我国的军贸出口机会
连夜发文,继续战略看多高端军贸 军贸专题2:装备体系视角下我国的军贸出口机会——【国联民生军工】 站在当前军工逻辑历史级别的转换节点,【高端军贸】短期事件催化明确,整体叙事硬朗,军贸会贯穿整个军工十五五的投资。今天我们重点推出了第二篇军贸专题,高端装备出海当前迎来需求拐点,由于军贸的利润空间太大足以重塑军工空间,整体的需求我们进行了客观的定量测算,整体需求或远超市场预期。 总需求提升角度,军贸收入/GDP这一数值我国在主要军贸出口国中居于后位,2024年仅为0.06%,与俄罗斯比例接近;而俄罗斯
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稀土:重视倒车接人行情
[红包]稀土:重视倒车接人行情 1)真的有基本面,不是纯情绪! 近日稀土价格稳步上涨,系产业对于涨价预期逐步形成。25年第一批PEI额数量6月初下发至集团(不公布),至7月上旬产业涨价预期逐步形成。 根据PEI额测算,25年轻稀土供应同比-10%、重稀土供应-20%。需求考虑贸易摩擦➕5%,【涨价很确定,重稀土>轻稀土】 2)美国补贴底价打开价格天花板 美国补贴含税价格为90万元/吨价格,国内目前仅上涨至48万元,价格空间较大。解除过往股票市场所谓60万元的心理天花板。 3)板块机会大,重视倒车
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2025-07-17 09:50:52
中信博:GW级订单持续落地,Q2订单有望超预期!
中信博:GW级订单持续落地,Q2订单有望超预期! 事件:中信博与上海电气签署沙特2.3GW跟踪大单 1、持续签订GW级大单,在手订单增长无虞。6月以来公司签署阿塞拜疆1GW、沙特1.75GW、沙特2.3GW跟踪订单,再次印证需求景气和公司在中东的龙头地位。Q1末在手订单74亿元,同环比保持增长,打消市场对订单的担忧,未来重点签约项目储备充足,其中跟踪10GW+,固定6.5GW+,柔性700MW+,Q2末在手订单值得期待。 2、海外交付能力提升,国内受益于531抢装,Q2业绩预计改善。公司已在印度
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2025-07-17 09:07:44
海外+国内共振:H20复供,csp开启采购,国内AI infra重新启程
🔥🔥🔥【招商通信】海外+国内共振:H20复供,csp开启采购,国内AI infra重新启程 🌟我们认为,海外和国内走的是相同的AI beta,📈海外叙事更明确,产业趋势更强,估值更便宜;🚩但国内链叙事也在准备中,卡/Capex/模型几大要素近期近期有边际变化。 1️⃣卡侧:英伟达获准恢复向中国销售H20芯片,并宣布推出专为中国市场设计的RTX Pro显卡。集群性能方面,H20在大模型训练中仍有优势。我们测算,库存预计对应0.5GW左右机房配套,后续供货任需持续观察。 2️⃣指标侧:3
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2025-07-16 14:42:09
阿尔特-联合英伟达技术团队,将Omniverse技术引入机器
阿尔特-联合英伟达技术团队,将Omniverse技术引入机器 技术方向:联合英伟达将Omniverse引入机器人开发,构建虚拟仿真到实体执行的闭环系统。 工厂场景:开发工业机器人数字孪生平台,优化汽车产线多机器人协同作业效率(如焊接、装配)。 阿尔特机器人业务由阿尔特董事长宣奇武亲自挂帅,并由思科系统前高管张毅军等具有机器人相关业界人士加盟,目标发挥阿尔特在汽车工程设计领域积累的 20 余年经验,实现向机器人工程领域的“高维转型”。 阿尔瑞特主要业务为一体化设计研发平台,借助成熟的汽车工程技术,
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马斯克:“擎天柱3的敏捷性将大致相当于一个敏捷的人类”
马斯克:“擎天柱3的敏捷性将大致相当于一个敏捷的人类”,#按图索骥挖掘硬件变化及受益标的: 电机:【步科股份】【信质集团】 编码器:【亚普股份】【峰迢科技H】【硕贝德】 丝杠:【雷迪克】【震裕科技】 旋转:【众辰科技】【双环传动】 线性:【恒立液压】【浙江荣泰】 灵巧手及传感器:【汉威科技】【兆威机电】
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2025-07-16 08:18:39
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这段时间【海正】比较热,起初认为是“底部+创新”重估,仔细聊了之后,觉得有点认知差,主要在以下3点: 1、宏观变化: 新任董事长是24年10月上任的,我们从25年Q1报表中初见端倪,整合重塑已经悄然开始,这公司收入100亿+,利润重塑空间是很大的,关键是找到关键人关键时点,已经开始有迹象,或许这也是业绩“拐”的开始,至少这个公司可以当成“拐点”式公司来看。 2、现有主业: 有看点,因为上述1的逻辑,今年业绩表观扣非高增长应该是有的。瀚辉里面创新药塞斯美今年目标8.8亿(去年4.2亿),峰值有机会
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机器人更新推荐年底有望发布Optimus 3
【天风电新】机器人更新&推荐:年底有望发布Optimus 3代,重视T链机会-0714 ——————————— #事件 马斯克今日在推特上发文称,“刚刚离开特斯拉设计工作室,今年年底会有'史诗级震撼’的演示。 #分析 我们预计马斯克所提的'史诗级震撼’的演示为发布Optimus 3代,即3代发布时间明确为今年底。 此前机器人板块调整较多主要来自T链的利空:1)机器人负责人换人;2)砍单;3)马斯克又去搞政治。今日更新有望打破以上利空预期,验证换人是为了更好的发展,Optimus 3年底发布也表明
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2025-07-15 08:53:13
秦安股份收购亦高光电切入高端镀膜
秦安股份:收购亦高光电切入高端镀膜,h链核心标的,市场错杀预期差巨大! 1、收购安徽亦高光电,切入消费电子+汽车玻璃。亦高光电绑定华为+小米两大客户,是华为高端新品昆仑玻璃的核心镀膜供应商,昆仑玻璃由于工艺特殊,镀膜难度更大、壁垒更高,亦高与华为已确立战略合作关系,可对标早期的蓝思科技,未来放量有望带来业绩持续超预期增长。同时,亦高光电将业务拓展至汽车中控面板、天幕玻璃、汽车车窗、后视镜、AR/VR光学镜片等,华为小米均为智能汽车龙头,有望基于现有技术和客户,开拓新的增长点。 2、亦高光电净利率
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聚变公司成立,中美竞争下关注技术进步环节亿
【中信电新】聚变公司成立,中美竞争下关注技术进步环节 [烟花]【事件1】中核领衔,超百亿资金投资中国聚变。 中国核电、浙能电力发布公告,中核集团、中国核电、昆仑资本、上海聚变、国绿基金、浙能电力、四川聚变拟参股投资中国聚变能源有限公司(中国聚变目前为止中核集团全资子公司),上述公司计划共同向中国聚变投资约114.9亿元,增资后上述公司持股比例讲分别达到50.35%/6.65%/20.00%/11.81%/3.19%/5.00%/3.00%。。 [烟花]【事件2】中国聚变在上海挂牌,引领我国聚变工
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航运贤谈(2):集装箱船租赁持续景气
航运贤谈(2):集装箱船租赁持续景气 本周聚焦:集装箱租船市场及受益标的中谷物流(8%股息)。 集装箱期租市场保持高景气:租金稳健上行、租约期限更长,小船期租表现更优。1)中小船舶相对短缺,船东有意愿通过租赁方式应对未来行业潜在需求,2)因红海绕行增加小船支线运输需求,航运联盟变化后大船东如MSC和双子星联盟的轴辐式网络运营模式对小船运力需求增加。 中谷物流受益外贸期租市场景气,未来两年盈利确定性提升:中谷受到租船市场欢迎主要得益于船舶造价低(如4600TEU船舶为船价上涨之前的2020年底下单
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2025-07-21 11:23:11
6月逆变器出口点评:出口金额环比提升,澳洲、中东、东南亚提升明显
6月逆变器出口点评:出口金额环比提升,澳洲、中东、东南亚提升明显 【核心结论】 #6月逆变器出口台数环比下降但金额提升,预计主要系平均功率提升。 #以出口目的地来看,亚洲(沙特、菲律宾、越南)、非洲维持高增速,澳洲受补贴政策驱动需求明显提升,欧洲需求平稳。 #发货地方面,6月江苏出口金额同环比均大幅提升,其他区域整体平稳。 #综合数据 逆变器出口规模:2025年6月我国逆变器单月出口规模为512.9万台,同比-12.4%,环比-13.1%。1-6月累计出口规模2643.5万台,同比+4.8%。
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2025-07-21 10:38:40
GPT5即将发布,重视中国AI产业链:AI应用+国内算力
GPT5即将发布,重视中国AI产业链:AI应用+国内算力 #国海计算机·刘熹 [礼物]#GPT-5测评在多方面均超越了其他模型 #GPT-5的两个版本(Reasoning版和基础版)都显著优于其他模型,包括Grok 4 Heavy、Gemini-2.5-Pro等。 #“Reasoning”版本性能更优:与标准版”GPT-5”相比,”GPT-5 Reasoning”在知识问答(HLE)、常识推理(GPQA Diamond)和代码生成(SWE-bench)上均有明显优势,而在数学推理(AIME202
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2025-07-21 08:47:09
光伏“反内卷”投资的疑问点
【光大电新-周观点0721】光伏“反内卷”投资的疑问点 [玫瑰]光伏:根据硅业分会数据:本周多晶硅复投料成交区间4-4.9万元/吨;硅片价格涨幅较大,N型G10L单晶硅片成交均价1.05元/片,环比上周+22.09%。 1)政策力度及延续性:短期政策力度的确较强,后续需重点关注政治局会议及各部委、协会的相关部署;此前,光伏产业链全行业亏损,甚至大多数企业亏现金流,通过短期涨价可以阶段性缓解经营压力,故需要政策持续一段时间;中期看,市场化并购措施、强化技术指标等行政要求,可逐步推动落后产能出清。
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2025-07-19 16:12:31
6月变压器出口总额创历史新高
【长江电新】6月变压器出口总额创历史新高!2025年1-6月电力设备出口数据快报更新——2025电网推荐三十五 1、变压器:2025年06月出口金额达56.5亿元,同比增长47.8%,环比增长20.5%;2025年1-6月出口金额达281.6亿元,同比增长37.5%。 2、高压开关及控制装置:2025年06月出口金额达30.8亿元,同比增长30.8%,环比增长10.3%;2025年1-6月出口金额达181.6亿元,同比增长32.4%。 3、低压开关及控制装置:2025年06月出口金额达230亿元
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2025-07-18 07:57:42
军贸专题2:装备体系视角下我国的军贸出口机会
连夜发文,继续战略看多高端军贸 军贸专题2:装备体系视角下我国的军贸出口机会——【国联民生军工】 站在当前军工逻辑历史级别的转换节点,【高端军贸】短期事件催化明确,整体叙事硬朗,军贸会贯穿整个军工十五五的投资。今天我们重点推出了第二篇军贸专题,高端装备出海当前迎来需求拐点,由于军贸的利润空间太大足以重塑军工空间,整体的需求我们进行了客观的定量测算,整体需求或远超市场预期。 总需求提升角度,军贸收入/GDP这一数值我国在主要军贸出口国中居于后位,2024年仅为0.06%,与俄罗斯比例接近;而俄罗斯
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稀土:重视倒车接人行情
[红包]稀土:重视倒车接人行情 1)真的有基本面,不是纯情绪! 近日稀土价格稳步上涨,系产业对于涨价预期逐步形成。25年第一批PEI额数量6月初下发至集团(不公布),至7月上旬产业涨价预期逐步形成。 根据PEI额测算,25年轻稀土供应同比-10%、重稀土供应-20%。需求考虑贸易摩擦➕5%,【涨价很确定,重稀土>轻稀土】 2)美国补贴底价打开价格天花板 美国补贴含税价格为90万元/吨价格,国内目前仅上涨至48万元,价格空间较大。解除过往股票市场所谓60万元的心理天花板。 3)板块机会大,重视倒车
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2025-07-17 09:50:52
中信博:GW级订单持续落地,Q2订单有望超预期!
中信博:GW级订单持续落地,Q2订单有望超预期! 事件:中信博与上海电气签署沙特2.3GW跟踪大单 1、持续签订GW级大单,在手订单增长无虞。6月以来公司签署阿塞拜疆1GW、沙特1.75GW、沙特2.3GW跟踪订单,再次印证需求景气和公司在中东的龙头地位。Q1末在手订单74亿元,同环比保持增长,打消市场对订单的担忧,未来重点签约项目储备充足,其中跟踪10GW+,固定6.5GW+,柔性700MW+,Q2末在手订单值得期待。 2、海外交付能力提升,国内受益于531抢装,Q2业绩预计改善。公司已在印度
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海外+国内共振:H20复供,csp开启采购,国内AI infra重新启程
🔥🔥🔥【招商通信】海外+国内共振:H20复供,csp开启采购,国内AI infra重新启程 🌟我们认为,海外和国内走的是相同的AI beta,📈海外叙事更明确,产业趋势更强,估值更便宜;🚩但国内链叙事也在准备中,卡/Capex/模型几大要素近期近期有边际变化。 1️⃣卡侧:英伟达获准恢复向中国销售H20芯片,并宣布推出专为中国市场设计的RTX Pro显卡。集群性能方面,H20在大模型训练中仍有优势。我们测算,库存预计对应0.5GW左右机房配套,后续供货任需持续观察。 2️⃣指标侧:3
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阿尔特-联合英伟达技术团队,将Omniverse技术引入机器
阿尔特-联合英伟达技术团队,将Omniverse技术引入机器 技术方向:联合英伟达将Omniverse引入机器人开发,构建虚拟仿真到实体执行的闭环系统。 工厂场景:开发工业机器人数字孪生平台,优化汽车产线多机器人协同作业效率(如焊接、装配)。 阿尔特机器人业务由阿尔特董事长宣奇武亲自挂帅,并由思科系统前高管张毅军等具有机器人相关业界人士加盟,目标发挥阿尔特在汽车工程设计领域积累的 20 余年经验,实现向机器人工程领域的“高维转型”。 阿尔瑞特主要业务为一体化设计研发平台,借助成熟的汽车工程技术,
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马斯克:“擎天柱3的敏捷性将大致相当于一个敏捷的人类”
马斯克:“擎天柱3的敏捷性将大致相当于一个敏捷的人类”,#按图索骥挖掘硬件变化及受益标的: 电机:【步科股份】【信质集团】 编码器:【亚普股份】【峰迢科技H】【硕贝德】 丝杠:【雷迪克】【震裕科技】 旋转:【众辰科技】【双环传动】 线性:【恒立液压】【浙江荣泰】 灵巧手及传感器:【汉威科技】【兆威机电】
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海正认知差
这段时间【海正】比较热,起初认为是“底部+创新”重估,仔细聊了之后,觉得有点认知差,主要在以下3点: 1、宏观变化: 新任董事长是24年10月上任的,我们从25年Q1报表中初见端倪,整合重塑已经悄然开始,这公司收入100亿+,利润重塑空间是很大的,关键是找到关键人关键时点,已经开始有迹象,或许这也是业绩“拐”的开始,至少这个公司可以当成“拐点”式公司来看。 2、现有主业: 有看点,因为上述1的逻辑,今年业绩表观扣非高增长应该是有的。瀚辉里面创新药塞斯美今年目标8.8亿(去年4.2亿),峰值有机会
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机器人更新推荐年底有望发布Optimus 3
【天风电新】机器人更新&推荐:年底有望发布Optimus 3代,重视T链机会-0714 ——————————— #事件 马斯克今日在推特上发文称,“刚刚离开特斯拉设计工作室,今年年底会有'史诗级震撼’的演示。 #分析 我们预计马斯克所提的'史诗级震撼’的演示为发布Optimus 3代,即3代发布时间明确为今年底。 此前机器人板块调整较多主要来自T链的利空:1)机器人负责人换人;2)砍单;3)马斯克又去搞政治。今日更新有望打破以上利空预期,验证换人是为了更好的发展,Optimus 3年底发布也表明
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2025-07-15 08:53:13
秦安股份收购亦高光电切入高端镀膜
秦安股份:收购亦高光电切入高端镀膜,h链核心标的,市场错杀预期差巨大! 1、收购安徽亦高光电,切入消费电子+汽车玻璃。亦高光电绑定华为+小米两大客户,是华为高端新品昆仑玻璃的核心镀膜供应商,昆仑玻璃由于工艺特殊,镀膜难度更大、壁垒更高,亦高与华为已确立战略合作关系,可对标早期的蓝思科技,未来放量有望带来业绩持续超预期增长。同时,亦高光电将业务拓展至汽车中控面板、天幕玻璃、汽车车窗、后视镜、AR/VR光学镜片等,华为小米均为智能汽车龙头,有望基于现有技术和客户,开拓新的增长点。 2、亦高光电净利率
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2025-07-23 00:08:12
聚变公司成立,中美竞争下关注技术进步环节亿
【中信电新】聚变公司成立,中美竞争下关注技术进步环节 [烟花]【事件1】中核领衔,超百亿资金投资中国聚变。 中国核电、浙能电力发布公告,中核集团、中国核电、昆仑资本、上海聚变、国绿基金、浙能电力、四川聚变拟参股投资中国聚变能源有限公司(中国聚变目前为止中核集团全资子公司),上述公司计划共同向中国聚变投资约114.9亿元,增资后上述公司持股比例讲分别达到50.35%/6.65%/20.00%/11.81%/3.19%/5.00%/3.00%。。 [烟花]【事件2】中国聚变在上海挂牌,引领我国聚变工
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航运贤谈(2):集装箱船租赁持续景气
航运贤谈(2):集装箱船租赁持续景气 本周聚焦:集装箱租船市场及受益标的中谷物流(8%股息)。 集装箱期租市场保持高景气:租金稳健上行、租约期限更长,小船期租表现更优。1)中小船舶相对短缺,船东有意愿通过租赁方式应对未来行业潜在需求,2)因红海绕行增加小船支线运输需求,航运联盟变化后大船东如MSC和双子星联盟的轴辐式网络运营模式对小船运力需求增加。 中谷物流受益外贸期租市场景气,未来两年盈利确定性提升:中谷受到租船市场欢迎主要得益于船舶造价低(如4600TEU船舶为船价上涨之前的2020年底下单
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6月逆变器出口点评:出口金额环比提升,澳洲、中东、东南亚提升明显
6月逆变器出口点评:出口金额环比提升,澳洲、中东、东南亚提升明显 【核心结论】 #6月逆变器出口台数环比下降但金额提升,预计主要系平均功率提升。 #以出口目的地来看,亚洲(沙特、菲律宾、越南)、非洲维持高增速,澳洲受补贴政策驱动需求明显提升,欧洲需求平稳。 #发货地方面,6月江苏出口金额同环比均大幅提升,其他区域整体平稳。 #综合数据 逆变器出口规模:2025年6月我国逆变器单月出口规模为512.9万台,同比-12.4%,环比-13.1%。1-6月累计出口规模2643.5万台,同比+4.8%。
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GPT5即将发布,重视中国AI产业链:AI应用+国内算力
GPT5即将发布,重视中国AI产业链:AI应用+国内算力 #国海计算机·刘熹 [礼物]#GPT-5测评在多方面均超越了其他模型 #GPT-5的两个版本(Reasoning版和基础版)都显著优于其他模型,包括Grok 4 Heavy、Gemini-2.5-Pro等。 #“Reasoning”版本性能更优:与标准版”GPT-5”相比,”GPT-5 Reasoning”在知识问答(HLE)、常识推理(GPQA Diamond)和代码生成(SWE-bench)上均有明显优势,而在数学推理(AIME202
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光伏“反内卷”投资的疑问点
【光大电新-周观点0721】光伏“反内卷”投资的疑问点 [玫瑰]光伏:根据硅业分会数据:本周多晶硅复投料成交区间4-4.9万元/吨;硅片价格涨幅较大,N型G10L单晶硅片成交均价1.05元/片,环比上周+22.09%。 1)政策力度及延续性:短期政策力度的确较强,后续需重点关注政治局会议及各部委、协会的相关部署;此前,光伏产业链全行业亏损,甚至大多数企业亏现金流,通过短期涨价可以阶段性缓解经营压力,故需要政策持续一段时间;中期看,市场化并购措施、强化技术指标等行政要求,可逐步推动落后产能出清。
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6月变压器出口总额创历史新高
【长江电新】6月变压器出口总额创历史新高!2025年1-6月电力设备出口数据快报更新——2025电网推荐三十五 1、变压器:2025年06月出口金额达56.5亿元,同比增长47.8%,环比增长20.5%;2025年1-6月出口金额达281.6亿元,同比增长37.5%。 2、高压开关及控制装置:2025年06月出口金额达30.8亿元,同比增长30.8%,环比增长10.3%;2025年1-6月出口金额达181.6亿元,同比增长32.4%。 3、低压开关及控制装置:2025年06月出口金额达230亿元
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军贸专题2:装备体系视角下我国的军贸出口机会
连夜发文,继续战略看多高端军贸 军贸专题2:装备体系视角下我国的军贸出口机会——【国联民生军工】 站在当前军工逻辑历史级别的转换节点,【高端军贸】短期事件催化明确,整体叙事硬朗,军贸会贯穿整个军工十五五的投资。今天我们重点推出了第二篇军贸专题,高端装备出海当前迎来需求拐点,由于军贸的利润空间太大足以重塑军工空间,整体的需求我们进行了客观的定量测算,整体需求或远超市场预期。 总需求提升角度,军贸收入/GDP这一数值我国在主要军贸出口国中居于后位,2024年仅为0.06%,与俄罗斯比例接近;而俄罗斯
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稀土:重视倒车接人行情
[红包]稀土:重视倒车接人行情 1)真的有基本面,不是纯情绪! 近日稀土价格稳步上涨,系产业对于涨价预期逐步形成。25年第一批PEI额数量6月初下发至集团(不公布),至7月上旬产业涨价预期逐步形成。 根据PEI额测算,25年轻稀土供应同比-10%、重稀土供应-20%。需求考虑贸易摩擦➕5%,【涨价很确定,重稀土>轻稀土】 2)美国补贴底价打开价格天花板 美国补贴含税价格为90万元/吨价格,国内目前仅上涨至48万元,价格空间较大。解除过往股票市场所谓60万元的心理天花板。 3)板块机会大,重视倒车
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中信博:GW级订单持续落地,Q2订单有望超预期!
中信博:GW级订单持续落地,Q2订单有望超预期! 事件:中信博与上海电气签署沙特2.3GW跟踪大单 1、持续签订GW级大单,在手订单增长无虞。6月以来公司签署阿塞拜疆1GW、沙特1.75GW、沙特2.3GW跟踪订单,再次印证需求景气和公司在中东的龙头地位。Q1末在手订单74亿元,同环比保持增长,打消市场对订单的担忧,未来重点签约项目储备充足,其中跟踪10GW+,固定6.5GW+,柔性700MW+,Q2末在手订单值得期待。 2、海外交付能力提升,国内受益于531抢装,Q2业绩预计改善。公司已在印度
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海外+国内共振:H20复供,csp开启采购,国内AI infra重新启程
🔥🔥🔥【招商通信】海外+国内共振:H20复供,csp开启采购,国内AI infra重新启程 🌟我们认为,海外和国内走的是相同的AI beta,📈海外叙事更明确,产业趋势更强,估值更便宜;🚩但国内链叙事也在准备中,卡/Capex/模型几大要素近期近期有边际变化。 1️⃣卡侧:英伟达获准恢复向中国销售H20芯片,并宣布推出专为中国市场设计的RTX Pro显卡。集群性能方面,H20在大模型训练中仍有优势。我们测算,库存预计对应0.5GW左右机房配套,后续供货任需持续观察。 2️⃣指标侧:3
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阿尔特-联合英伟达技术团队,将Omniverse技术引入机器
阿尔特-联合英伟达技术团队,将Omniverse技术引入机器 技术方向:联合英伟达将Omniverse引入机器人开发,构建虚拟仿真到实体执行的闭环系统。 工厂场景:开发工业机器人数字孪生平台,优化汽车产线多机器人协同作业效率(如焊接、装配)。 阿尔特机器人业务由阿尔特董事长宣奇武亲自挂帅,并由思科系统前高管张毅军等具有机器人相关业界人士加盟,目标发挥阿尔特在汽车工程设计领域积累的 20 余年经验,实现向机器人工程领域的“高维转型”。 阿尔瑞特主要业务为一体化设计研发平台,借助成熟的汽车工程技术,
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马斯克:“擎天柱3的敏捷性将大致相当于一个敏捷的人类”
马斯克:“擎天柱3的敏捷性将大致相当于一个敏捷的人类”,#按图索骥挖掘硬件变化及受益标的: 电机:【步科股份】【信质集团】 编码器:【亚普股份】【峰迢科技H】【硕贝德】 丝杠:【雷迪克】【震裕科技】 旋转:【众辰科技】【双环传动】 线性:【恒立液压】【浙江荣泰】 灵巧手及传感器:【汉威科技】【兆威机电】
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这段时间【海正】比较热,起初认为是“底部+创新”重估,仔细聊了之后,觉得有点认知差,主要在以下3点: 1、宏观变化: 新任董事长是24年10月上任的,我们从25年Q1报表中初见端倪,整合重塑已经悄然开始,这公司收入100亿+,利润重塑空间是很大的,关键是找到关键人关键时点,已经开始有迹象,或许这也是业绩“拐”的开始,至少这个公司可以当成“拐点”式公司来看。 2、现有主业: 有看点,因为上述1的逻辑,今年业绩表观扣非高增长应该是有的。瀚辉里面创新药塞斯美今年目标8.8亿(去年4.2亿),峰值有机会
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【天风电新】机器人更新&推荐:年底有望发布Optimus 3代,重视T链机会-0714 ——————————— #事件 马斯克今日在推特上发文称,“刚刚离开特斯拉设计工作室,今年年底会有'史诗级震撼’的演示。 #分析 我们预计马斯克所提的'史诗级震撼’的演示为发布Optimus 3代,即3代发布时间明确为今年底。 此前机器人板块调整较多主要来自T链的利空:1)机器人负责人换人;2)砍单;3)马斯克又去搞政治。今日更新有望打破以上利空预期,验证换人是为了更好的发展,Optimus 3年底发布也表明
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秦安股份收购亦高光电切入高端镀膜
秦安股份:收购亦高光电切入高端镀膜,h链核心标的,市场错杀预期差巨大! 1、收购安徽亦高光电,切入消费电子+汽车玻璃。亦高光电绑定华为+小米两大客户,是华为高端新品昆仑玻璃的核心镀膜供应商,昆仑玻璃由于工艺特殊,镀膜难度更大、壁垒更高,亦高与华为已确立战略合作关系,可对标早期的蓝思科技,未来放量有望带来业绩持续超预期增长。同时,亦高光电将业务拓展至汽车中控面板、天幕玻璃、汽车车窗、后视镜、AR/VR光学镜片等,华为小米均为智能汽车龙头,有望基于现有技术和客户,开拓新的增长点。 2、亦高光电净利率
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聚变公司成立,中美竞争下关注技术进步环节亿
【中信电新】聚变公司成立,中美竞争下关注技术进步环节 [烟花]【事件1】中核领衔,超百亿资金投资中国聚变。 中国核电、浙能电力发布公告,中核集团、中国核电、昆仑资本、上海聚变、国绿基金、浙能电力、四川聚变拟参股投资中国聚变能源有限公司(中国聚变目前为止中核集团全资子公司),上述公司计划共同向中国聚变投资约114.9亿元,增资后上述公司持股比例讲分别达到50.35%/6.65%/20.00%/11.81%/3.19%/5.00%/3.00%。。 [烟花]【事件2】中国聚变在上海挂牌,引领我国聚变工
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航运贤谈(2):集装箱船租赁持续景气
航运贤谈(2):集装箱船租赁持续景气 本周聚焦:集装箱租船市场及受益标的中谷物流(8%股息)。 集装箱期租市场保持高景气:租金稳健上行、租约期限更长,小船期租表现更优。1)中小船舶相对短缺,船东有意愿通过租赁方式应对未来行业潜在需求,2)因红海绕行增加小船支线运输需求,航运联盟变化后大船东如MSC和双子星联盟的轴辐式网络运营模式对小船运力需求增加。 中谷物流受益外贸期租市场景气,未来两年盈利确定性提升:中谷受到租船市场欢迎主要得益于船舶造价低(如4600TEU船舶为船价上涨之前的2020年底下单
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6月逆变器出口点评:出口金额环比提升,澳洲、中东、东南亚提升明显
6月逆变器出口点评:出口金额环比提升,澳洲、中东、东南亚提升明显 【核心结论】 #6月逆变器出口台数环比下降但金额提升,预计主要系平均功率提升。 #以出口目的地来看,亚洲(沙特、菲律宾、越南)、非洲维持高增速,澳洲受补贴政策驱动需求明显提升,欧洲需求平稳。 #发货地方面,6月江苏出口金额同环比均大幅提升,其他区域整体平稳。 #综合数据 逆变器出口规模:2025年6月我国逆变器单月出口规模为512.9万台,同比-12.4%,环比-13.1%。1-6月累计出口规模2643.5万台,同比+4.8%。
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GPT5即将发布,重视中国AI产业链:AI应用+国内算力
GPT5即将发布,重视中国AI产业链:AI应用+国内算力 #国海计算机·刘熹 [礼物]#GPT-5测评在多方面均超越了其他模型 #GPT-5的两个版本(Reasoning版和基础版)都显著优于其他模型,包括Grok 4 Heavy、Gemini-2.5-Pro等。 #“Reasoning”版本性能更优:与标准版”GPT-5”相比,”GPT-5 Reasoning”在知识问答(HLE)、常识推理(GPQA Diamond)和代码生成(SWE-bench)上均有明显优势,而在数学推理(AIME202
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光伏“反内卷”投资的疑问点
【光大电新-周观点0721】光伏“反内卷”投资的疑问点 [玫瑰]光伏:根据硅业分会数据:本周多晶硅复投料成交区间4-4.9万元/吨;硅片价格涨幅较大,N型G10L单晶硅片成交均价1.05元/片,环比上周+22.09%。 1)政策力度及延续性:短期政策力度的确较强,后续需重点关注政治局会议及各部委、协会的相关部署;此前,光伏产业链全行业亏损,甚至大多数企业亏现金流,通过短期涨价可以阶段性缓解经营压力,故需要政策持续一段时间;中期看,市场化并购措施、强化技术指标等行政要求,可逐步推动落后产能出清。
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盛夏的果实
2025-07-19 16:12:31
6月变压器出口总额创历史新高
【长江电新】6月变压器出口总额创历史新高!2025年1-6月电力设备出口数据快报更新——2025电网推荐三十五 1、变压器:2025年06月出口金额达56.5亿元,同比增长47.8%,环比增长20.5%;2025年1-6月出口金额达281.6亿元,同比增长37.5%。 2、高压开关及控制装置:2025年06月出口金额达30.8亿元,同比增长30.8%,环比增长10.3%;2025年1-6月出口金额达181.6亿元,同比增长32.4%。 3、低压开关及控制装置:2025年06月出口金额达230亿元
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中信证券
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2025-07-18 07:57:42
军贸专题2:装备体系视角下我国的军贸出口机会
连夜发文,继续战略看多高端军贸 军贸专题2:装备体系视角下我国的军贸出口机会——【国联民生军工】 站在当前军工逻辑历史级别的转换节点,【高端军贸】短期事件催化明确,整体叙事硬朗,军贸会贯穿整个军工十五五的投资。今天我们重点推出了第二篇军贸专题,高端装备出海当前迎来需求拐点,由于军贸的利润空间太大足以重塑军工空间,整体的需求我们进行了客观的定量测算,整体需求或远超市场预期。 总需求提升角度,军贸收入/GDP这一数值我国在主要军贸出口国中居于后位,2024年仅为0.06%,与俄罗斯比例接近;而俄罗斯
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2025-07-18 00:29:20
稀土:重视倒车接人行情
[红包]稀土:重视倒车接人行情 1)真的有基本面,不是纯情绪! 近日稀土价格稳步上涨,系产业对于涨价预期逐步形成。25年第一批PEI额数量6月初下发至集团(不公布),至7月上旬产业涨价预期逐步形成。 根据PEI额测算,25年轻稀土供应同比-10%、重稀土供应-20%。需求考虑贸易摩擦➕5%,【涨价很确定,重稀土>轻稀土】 2)美国补贴底价打开价格天花板 美国补贴含税价格为90万元/吨价格,国内目前仅上涨至48万元,价格空间较大。解除过往股票市场所谓60万元的心理天花板。 3)板块机会大,重视倒车
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2025-07-17 09:50:52
中信博:GW级订单持续落地,Q2订单有望超预期!
中信博:GW级订单持续落地,Q2订单有望超预期! 事件:中信博与上海电气签署沙特2.3GW跟踪大单 1、持续签订GW级大单,在手订单增长无虞。6月以来公司签署阿塞拜疆1GW、沙特1.75GW、沙特2.3GW跟踪订单,再次印证需求景气和公司在中东的龙头地位。Q1末在手订单74亿元,同环比保持增长,打消市场对订单的担忧,未来重点签约项目储备充足,其中跟踪10GW+,固定6.5GW+,柔性700MW+,Q2末在手订单值得期待。 2、海外交付能力提升,国内受益于531抢装,Q2业绩预计改善。公司已在印度
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中信博
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2025-07-17 09:07:44
海外+国内共振:H20复供,csp开启采购,国内AI infra重新启程
🔥🔥🔥【招商通信】海外+国内共振:H20复供,csp开启采购,国内AI infra重新启程 🌟我们认为,海外和国内走的是相同的AI beta,📈海外叙事更明确,产业趋势更强,估值更便宜;🚩但国内链叙事也在准备中,卡/Capex/模型几大要素近期近期有边际变化。 1️⃣卡侧:英伟达获准恢复向中国销售H20芯片,并宣布推出专为中国市场设计的RTX Pro显卡。集群性能方面,H20在大模型训练中仍有优势。我们测算,库存预计对应0.5GW左右机房配套,后续供货任需持续观察。 2️⃣指标侧:3
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2025-07-16 14:42:09
阿尔特-联合英伟达技术团队,将Omniverse技术引入机器
阿尔特-联合英伟达技术团队,将Omniverse技术引入机器 技术方向:联合英伟达将Omniverse引入机器人开发,构建虚拟仿真到实体执行的闭环系统。 工厂场景:开发工业机器人数字孪生平台,优化汽车产线多机器人协同作业效率(如焊接、装配)。 阿尔特机器人业务由阿尔特董事长宣奇武亲自挂帅,并由思科系统前高管张毅军等具有机器人相关业界人士加盟,目标发挥阿尔特在汽车工程设计领域积累的 20 余年经验,实现向机器人工程领域的“高维转型”。 阿尔瑞特主要业务为一体化设计研发平台,借助成熟的汽车工程技术,
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马斯克:“擎天柱3的敏捷性将大致相当于一个敏捷的人类”
马斯克:“擎天柱3的敏捷性将大致相当于一个敏捷的人类”,#按图索骥挖掘硬件变化及受益标的: 电机:【步科股份】【信质集团】 编码器:【亚普股份】【峰迢科技H】【硕贝德】 丝杠:【雷迪克】【震裕科技】 旋转:【众辰科技】【双环传动】 线性:【恒立液压】【浙江荣泰】 灵巧手及传感器:【汉威科技】【兆威机电】
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海正认知差
这段时间【海正】比较热,起初认为是“底部+创新”重估,仔细聊了之后,觉得有点认知差,主要在以下3点: 1、宏观变化: 新任董事长是24年10月上任的,我们从25年Q1报表中初见端倪,整合重塑已经悄然开始,这公司收入100亿+,利润重塑空间是很大的,关键是找到关键人关键时点,已经开始有迹象,或许这也是业绩“拐”的开始,至少这个公司可以当成“拐点”式公司来看。 2、现有主业: 有看点,因为上述1的逻辑,今年业绩表观扣非高增长应该是有的。瀚辉里面创新药塞斯美今年目标8.8亿(去年4.2亿),峰值有机会
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2025-07-15 08:57:48
机器人更新推荐年底有望发布Optimus 3
【天风电新】机器人更新&推荐:年底有望发布Optimus 3代,重视T链机会-0714 ——————————— #事件 马斯克今日在推特上发文称,“刚刚离开特斯拉设计工作室,今年年底会有'史诗级震撼’的演示。 #分析 我们预计马斯克所提的'史诗级震撼’的演示为发布Optimus 3代,即3代发布时间明确为今年底。 此前机器人板块调整较多主要来自T链的利空:1)机器人负责人换人;2)砍单;3)马斯克又去搞政治。今日更新有望打破以上利空预期,验证换人是为了更好的发展,Optimus 3年底发布也表明
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2025-07-15 08:53:13
秦安股份收购亦高光电切入高端镀膜
秦安股份:收购亦高光电切入高端镀膜,h链核心标的,市场错杀预期差巨大! 1、收购安徽亦高光电,切入消费电子+汽车玻璃。亦高光电绑定华为+小米两大客户,是华为高端新品昆仑玻璃的核心镀膜供应商,昆仑玻璃由于工艺特殊,镀膜难度更大、壁垒更高,亦高与华为已确立战略合作关系,可对标早期的蓝思科技,未来放量有望带来业绩持续超预期增长。同时,亦高光电将业务拓展至汽车中控面板、天幕玻璃、汽车车窗、后视镜、AR/VR光学镜片等,华为小米均为智能汽车龙头,有望基于现有技术和客户,开拓新的增长点。 2、亦高光电净利率
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2025-07-23 00:08:12
聚变公司成立,中美竞争下关注技术进步环节亿
【中信电新】聚变公司成立,中美竞争下关注技术进步环节 [烟花]【事件1】中核领衔,超百亿资金投资中国聚变。 中国核电、浙能电力发布公告,中核集团、中国核电、昆仑资本、上海聚变、国绿基金、浙能电力、四川聚变拟参股投资中国聚变能源有限公司(中国聚变目前为止中核集团全资子公司),上述公司计划共同向中国聚变投资约114.9亿元,增资后上述公司持股比例讲分别达到50.35%/6.65%/20.00%/11.81%/3.19%/5.00%/3.00%。。 [烟花]【事件2】中国聚变在上海挂牌,引领我国聚变工
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2025-07-21 12:15:58
航运贤谈(2):集装箱船租赁持续景气
航运贤谈(2):集装箱船租赁持续景气 本周聚焦:集装箱租船市场及受益标的中谷物流(8%股息)。 集装箱期租市场保持高景气:租金稳健上行、租约期限更长,小船期租表现更优。1)中小船舶相对短缺,船东有意愿通过租赁方式应对未来行业潜在需求,2)因红海绕行增加小船支线运输需求,航运联盟变化后大船东如MSC和双子星联盟的轴辐式网络运营模式对小船运力需求增加。 中谷物流受益外贸期租市场景气,未来两年盈利确定性提升:中谷受到租船市场欢迎主要得益于船舶造价低(如4600TEU船舶为船价上涨之前的2020年底下单
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盛夏的果实
2025-07-21 11:23:11
6月逆变器出口点评:出口金额环比提升,澳洲、中东、东南亚提升明显
6月逆变器出口点评:出口金额环比提升,澳洲、中东、东南亚提升明显 【核心结论】 #6月逆变器出口台数环比下降但金额提升,预计主要系平均功率提升。 #以出口目的地来看,亚洲(沙特、菲律宾、越南)、非洲维持高增速,澳洲受补贴政策驱动需求明显提升,欧洲需求平稳。 #发货地方面,6月江苏出口金额同环比均大幅提升,其他区域整体平稳。 #综合数据 逆变器出口规模:2025年6月我国逆变器单月出口规模为512.9万台,同比-12.4%,环比-13.1%。1-6月累计出口规模2643.5万台,同比+4.8%。
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2025-07-21 10:38:40
GPT5即将发布,重视中国AI产业链:AI应用+国内算力
GPT5即将发布,重视中国AI产业链:AI应用+国内算力 #国海计算机·刘熹 [礼物]#GPT-5测评在多方面均超越了其他模型 #GPT-5的两个版本(Reasoning版和基础版)都显著优于其他模型,包括Grok 4 Heavy、Gemini-2.5-Pro等。 #“Reasoning”版本性能更优:与标准版”GPT-5”相比,”GPT-5 Reasoning”在知识问答(HLE)、常识推理(GPQA Diamond)和代码生成(SWE-bench)上均有明显优势,而在数学推理(AIME202
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万兴科技
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2025-07-21 08:47:09
光伏“反内卷”投资的疑问点
【光大电新-周观点0721】光伏“反内卷”投资的疑问点 [玫瑰]光伏:根据硅业分会数据:本周多晶硅复投料成交区间4-4.9万元/吨;硅片价格涨幅较大,N型G10L单晶硅片成交均价1.05元/片,环比上周+22.09%。 1)政策力度及延续性:短期政策力度的确较强,后续需重点关注政治局会议及各部委、协会的相关部署;此前,光伏产业链全行业亏损,甚至大多数企业亏现金流,通过短期涨价可以阶段性缓解经营压力,故需要政策持续一段时间;中期看,市场化并购措施、强化技术指标等行政要求,可逐步推动落后产能出清。
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6月变压器出口总额创历史新高
【长江电新】6月变压器出口总额创历史新高!2025年1-6月电力设备出口数据快报更新——2025电网推荐三十五 1、变压器:2025年06月出口金额达56.5亿元,同比增长47.8%,环比增长20.5%;2025年1-6月出口金额达281.6亿元,同比增长37.5%。 2、高压开关及控制装置:2025年06月出口金额达30.8亿元,同比增长30.8%,环比增长10.3%;2025年1-6月出口金额达181.6亿元,同比增长32.4%。 3、低压开关及控制装置:2025年06月出口金额达230亿元
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2025-07-18 07:57:42
军贸专题2:装备体系视角下我国的军贸出口机会
连夜发文,继续战略看多高端军贸 军贸专题2:装备体系视角下我国的军贸出口机会——【国联民生军工】 站在当前军工逻辑历史级别的转换节点,【高端军贸】短期事件催化明确,整体叙事硬朗,军贸会贯穿整个军工十五五的投资。今天我们重点推出了第二篇军贸专题,高端装备出海当前迎来需求拐点,由于军贸的利润空间太大足以重塑军工空间,整体的需求我们进行了客观的定量测算,整体需求或远超市场预期。 总需求提升角度,军贸收入/GDP这一数值我国在主要军贸出口国中居于后位,2024年仅为0.06%,与俄罗斯比例接近;而俄罗斯
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稀土:重视倒车接人行情
[红包]稀土:重视倒车接人行情 1)真的有基本面,不是纯情绪! 近日稀土价格稳步上涨,系产业对于涨价预期逐步形成。25年第一批PEI额数量6月初下发至集团(不公布),至7月上旬产业涨价预期逐步形成。 根据PEI额测算,25年轻稀土供应同比-10%、重稀土供应-20%。需求考虑贸易摩擦➕5%,【涨价很确定,重稀土>轻稀土】 2)美国补贴底价打开价格天花板 美国补贴含税价格为90万元/吨价格,国内目前仅上涨至48万元,价格空间较大。解除过往股票市场所谓60万元的心理天花板。 3)板块机会大,重视倒车
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2025-07-17 09:50:52
中信博:GW级订单持续落地,Q2订单有望超预期!
中信博:GW级订单持续落地,Q2订单有望超预期! 事件:中信博与上海电气签署沙特2.3GW跟踪大单 1、持续签订GW级大单,在手订单增长无虞。6月以来公司签署阿塞拜疆1GW、沙特1.75GW、沙特2.3GW跟踪订单,再次印证需求景气和公司在中东的龙头地位。Q1末在手订单74亿元,同环比保持增长,打消市场对订单的担忧,未来重点签约项目储备充足,其中跟踪10GW+,固定6.5GW+,柔性700MW+,Q2末在手订单值得期待。 2、海外交付能力提升,国内受益于531抢装,Q2业绩预计改善。公司已在印度
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海外+国内共振:H20复供,csp开启采购,国内AI infra重新启程
🔥🔥🔥【招商通信】海外+国内共振:H20复供,csp开启采购,国内AI infra重新启程 🌟我们认为,海外和国内走的是相同的AI beta,📈海外叙事更明确,产业趋势更强,估值更便宜;🚩但国内链叙事也在准备中,卡/Capex/模型几大要素近期近期有边际变化。 1️⃣卡侧:英伟达获准恢复向中国销售H20芯片,并宣布推出专为中国市场设计的RTX Pro显卡。集群性能方面,H20在大模型训练中仍有优势。我们测算,库存预计对应0.5GW左右机房配套,后续供货任需持续观察。 2️⃣指标侧:3
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2025-07-16 14:42:09
阿尔特-联合英伟达技术团队,将Omniverse技术引入机器
阿尔特-联合英伟达技术团队,将Omniverse技术引入机器 技术方向:联合英伟达将Omniverse引入机器人开发,构建虚拟仿真到实体执行的闭环系统。 工厂场景:开发工业机器人数字孪生平台,优化汽车产线多机器人协同作业效率(如焊接、装配)。 阿尔特机器人业务由阿尔特董事长宣奇武亲自挂帅,并由思科系统前高管张毅军等具有机器人相关业界人士加盟,目标发挥阿尔特在汽车工程设计领域积累的 20 余年经验,实现向机器人工程领域的“高维转型”。 阿尔瑞特主要业务为一体化设计研发平台,借助成熟的汽车工程技术,
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马斯克:“擎天柱3的敏捷性将大致相当于一个敏捷的人类”
马斯克:“擎天柱3的敏捷性将大致相当于一个敏捷的人类”,#按图索骥挖掘硬件变化及受益标的: 电机:【步科股份】【信质集团】 编码器:【亚普股份】【峰迢科技H】【硕贝德】 丝杠:【雷迪克】【震裕科技】 旋转:【众辰科技】【双环传动】 线性:【恒立液压】【浙江荣泰】 灵巧手及传感器:【汉威科技】【兆威机电】
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这段时间【海正】比较热,起初认为是“底部+创新”重估,仔细聊了之后,觉得有点认知差,主要在以下3点: 1、宏观变化: 新任董事长是24年10月上任的,我们从25年Q1报表中初见端倪,整合重塑已经悄然开始,这公司收入100亿+,利润重塑空间是很大的,关键是找到关键人关键时点,已经开始有迹象,或许这也是业绩“拐”的开始,至少这个公司可以当成“拐点”式公司来看。 2、现有主业: 有看点,因为上述1的逻辑,今年业绩表观扣非高增长应该是有的。瀚辉里面创新药塞斯美今年目标8.8亿(去年4.2亿),峰值有机会
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【天风电新】机器人更新&推荐:年底有望发布Optimus 3代,重视T链机会-0714 ——————————— #事件 马斯克今日在推特上发文称,“刚刚离开特斯拉设计工作室,今年年底会有'史诗级震撼’的演示。 #分析 我们预计马斯克所提的'史诗级震撼’的演示为发布Optimus 3代,即3代发布时间明确为今年底。 此前机器人板块调整较多主要来自T链的利空:1)机器人负责人换人;2)砍单;3)马斯克又去搞政治。今日更新有望打破以上利空预期,验证换人是为了更好的发展,Optimus 3年底发布也表明
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秦安股份收购亦高光电切入高端镀膜
秦安股份:收购亦高光电切入高端镀膜,h链核心标的,市场错杀预期差巨大! 1、收购安徽亦高光电,切入消费电子+汽车玻璃。亦高光电绑定华为+小米两大客户,是华为高端新品昆仑玻璃的核心镀膜供应商,昆仑玻璃由于工艺特殊,镀膜难度更大、壁垒更高,亦高与华为已确立战略合作关系,可对标早期的蓝思科技,未来放量有望带来业绩持续超预期增长。同时,亦高光电将业务拓展至汽车中控面板、天幕玻璃、汽车车窗、后视镜、AR/VR光学镜片等,华为小米均为智能汽车龙头,有望基于现有技术和客户,开拓新的增长点。 2、亦高光电净利率
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