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大道无相我有象
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大道无相我有象
老司机
2025-12-12 11:04:07
国家队可复用首飞在即,商业航天按下加速键,继续拥抱核心
商业航天进入“政策+运力”双共振的快车道:商业航天司设立、《行动计划(2025—2027)》发布叠加民营可回收火箭首飞入轨,产业链从卫星制造向“地面终端与应用、太空算力、测试验证”加速外扩,相关公司催化与业绩兑现窗口正在打开。 配置主线与公司定位:在“星座组网→地面终端/应用→太空算力→测试与装备”的产业节奏中,盟升电子卡位低轨相控阵终端与机载卫通,佳缘科技聚焦安全/计算载荷与地面数传、信息化平台与AI算力中心,苏试试验兼具试验验证服务与宇航级设备供给,“卖水人”价值更具确定性;中威电子交付车载
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佳缘科技
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中威电子
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盟升电子
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苏试试验
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大道无相我有象
老司机
2025-12-12 10:03:40
电网设备迎来政策与全球需求的“双共振”投资窗口
AI的尽头是电力,而AI以外的其他高科技的支撑也是电力,不论AI是否有泡沫分歧,电力的受益都无分歧,基本所有的科技都需要能源,电网设备地位非常关键! 叠加中央经济会议明年重点方向的双碳指引,扩增绿电,无论你是哪种绿电,都需要用到电力传输,电网设备必不可少! 电网设备迎来政策与全球需求的“双共振”投资窗口:国内“十五五”期间电网投资或达4万亿元以上,2025年两大电网全年投资预计合计超8250亿元,主网与配网建设提速、输配电定价新规落地、智能电表新标准推动量价修复,共同抬升板块景气与业绩兑现度。
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双杰电气
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金利华电
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大道无相我有象
老司机
2025-12-12 00:17:11
中央经济会议之“坚持内需主导,建设强大国内市场”
明年八大任务之一原文描述如下: 一是坚持内需主导,建设强大国内市场。深入实施提振消费专项行动,制定实施城乡居民增收计划。扩大优质商品和服务供给。优化“两新”政策实施。清理消费领域不合理限制措施,释放服务消费潜力。推动投资止跌回稳,适当增加中央预算内投资规模,优化实施“两重”项目,优化地方政府专项债券用途管理,继续发挥新型政策性金融工具作用,有效激发民间投资活力。高质量推进城市更新。 最直接受益的板块为:服务消费(免税/酒店/景区/OTA)、商贸零售与新消费(冰雪经济等,去年比较火的新消费是谷子经
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晶雪节能
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雪人集团
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冰山冷热
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大道无相我有象
老司机
2025-12-11 23:31:11
中央经济会政策强化与储能需求大幅上修,到锂资源端的强传导
中央经济会议今天召开提出了明年八大任务, 八大任务中的其一是:“全面推动绿色转型”,新增强调“制定能源强国建设规划纲要”,协同推进降碳减污扩绿增长,加快绿色转型,加快新型能源体系建设,扩大绿电应用。 (原文表述:六是坚持“双碳”引领,推动全面绿色转型。深入推进重点行业节能降碳改造。制定能源强国建设规划纲要,加快新型能源体系建设,扩大绿电应用。加强全国碳排放权交易市场建设。实施固体废物综合治理行动,深入打好蓝天、碧水、净土保卫战,强化新污染物治理。扎实推进“三北”工程攻坚战,实施自然保护地整合优化
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永太科技
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大道无相我有象
老司机
2025-12-11 11:47:32
拥抱确定性机会,2026年供需缺口预期下将迎来戴维斯双击
先抛结论,预计VC价格会继续上涨,为啥头部要锁定长协价15-17万元,就是判断会继续涨价,因此想拿货相对便宜点,而15-17万元的长协价格大超预期,行业正迎来盈利和估值的戴维斯双击。 机构测算按照15万元/吨计算龙头华盛仅5倍PE=5,最终长协价超预期高于15万元为15-17万元/吨。 一、价格、估值和供需观察 价格与定价 11月:散单10–12万元/吨,日内跳涨案例出现。 12月:头部客户月度长协15–17万元/吨,行业锚确立。 定价模式:从半年/年度转向月度长协,价格反映更灵敏。 供需平衡
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富祥药业
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华盛锂电
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孚日股份
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永太科技
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海科新源
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大道无相我有象
老司机
2025-12-11 09:50:11
机构预测VC 15万则PE=5,现在长协价超预期达到17万元
之前一直是散单价涨价多,现在长协价锁定涨价,而且是如此高价,打消了对行业的景气担忧,行业稳定向好。 11月时还是10-12万元跳涨散单,12月是15-17万元头部月度长协价,大超预期。 VC添加剂12月月度长协价已由头部客户锁定在15–17万元/吨区间,价格与定价方式的“双超预期”确认了“储能高景气+添加量提升”的结构性需求共振与“扩产受限+行业亏损出清”的供给约束共振;在“2026年VC供给缺口或达-1.6万吨、建设周期约18个月”的供需格局下,龙头企业在15万元/吨场景仅约5倍PE的“估值底
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富祥药业
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华盛锂电
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海科新源
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孚日股份
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永太科技
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大道无相我有象
老司机
2025-12-11 09:14:58
Starcloud完成“在太空训练大模型”的里程碑,全球太空算力由验证走向加速期
Starcloud完成“在太空训练大模型”的里程碑,全球与中国太空算力正进入由验证走向工程化与组网的加速期,短中期看火箭复用、星载算力与激光数传是最直接的受益环节,国内“北京GW级太空数据中心三步走+三体计算星座组网”提供政策与工程双重支撑 Starcloud宣布已在搭载H100 GPU的Starcloud-1卫星上完成首次在轨大模型训练与推理,标志“太空高算力+AI”从在轨运行迈入在轨训练阶段,事件级别显著高于此前“在轨推理/试运行Gemma”的进展,具备全球示范意义。 海外巨头加速:马斯克明
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乾照光电
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四川金顶
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上海港湾
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普天科技
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大道无相我有象
老司机
2025-12-11 00:14:22
海南线怎么跟踪,解读海南十五五建议的影响
《中共海南省委关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》12月10日才公开,文件本身仍处“建议”阶段,尚未走完人大审议、指标量化、项目清单落地等程序,因此不是“利好兑现”,而是“利好延续+升级”,后续还有两轮催化可以期待: 2026年初海南省人大正式通过《海南省“十五五”规划纲要(草案)》,届时会给出量化目标、投资清单、财税细则,相当于“二次确认”; 2026年中期各部门配套方案(土地、金融、航运、税收负面清单等)陆续出台,带来“三次落地”。 换句话说,现在只是政策预期的“第一级火箭”点
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神农种业
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罗牛山
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大道无相我有象
老司机
2025-12-11 00:01:38
新增创新药政策利好+突发显著降温流感风险+海南封关在即
三大风口叠加到一起了, 1、今晚国家药监局局长李利:将审评资源充分向“全球新”的原创性产品和突破“卡脖子”技术的国产替代产品倾斜。 2、今早多家央媒提示将大面积降温,流感风险上升,老人儿童为高危人群。 3、海南封关在即,全文发布,对海南公司有多方面政策支持和利好。 康芝药业= 康芝药业=儿童创新药+儿童流感+海南自贸区(康芝药业:海南自贸港12月18日“封关”在即,零关税与乐城特许叠加,公司已与5家国际药企合作、计划引入12款儿科/妇科创新药,医疗服务占比提升至约30%,把握“海南+创新药落地”
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康芝药业
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海南海药
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金迪克
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大道无相我有象
老司机
2025-12-10 13:51:30
珍惜十二月上半月,下半月注意12月19日左右日本加息
判断:12月上半月A股仍有望延续走强,核心驱动来自“美联储降息落地”与“中央经济工作会议政策预期”共振;重要会议在美降息之后,因此美即使降息后预期仍在,且重要会议后可能会有新东西。但需警惕“鹰派降息”口径与日本央行加息窗口引发的短期波动,建议在12月19日前后几天适度降仓、回避高波动板块。 在威廉姆斯和戴利的鸽派发言下,12月降息预 2. 事件与行情节奏:为何“到期不止兑现、仍能走强” 美联储降息大概率落地,且偏鹰派指引风险存在:CME FedWatch显示,12月10日会议降息25bp的概率约
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佳缘科技
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大道无相我有象
老司机
2025-12-10 12:57:11
大面积降温流感风险上升儿童是高危人群,儿童流感+海南=康芝
光明网发文提示即将大面积降温流感风险上升,央视等多媒体发文即将大面积降温,老人儿童是易感人群,而康芝药业就是深耕儿童流感药的,且叠加海南即将封关利好。 在全国将迎来显著降温、流感活动快速上升且预计于12月中下旬至1月初达峰的背景下,老人与儿童等高风险人群防护需求急增;依托“儿童药+冷链物流”双主线,叠加海南自贸港12月18日封关的“零关税、二线管住、岛内自由”政策即将落地,康芝药业有望在供给保障与成本优化、终端履约效率上形成差异化优势,短期受益于呼吸品类与退热感冒OTC的需求提升,中期受益自贸港
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康芝药业
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华人健康
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特一药业
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大道无相我有象
老司机
2025-12-10 11:14:12
即将大面积显著降温,流感风险上升,流感即将迎来高峰期
12月10日至14日,我国大部地区将出现一次“断崖式”寒潮过程,普遍降温6~10℃,局地阵风7~8级。气象与疾控部门联合提醒,本轮冷空气叠加前期干燥少雨,流感气象风险等级将迅速抬升: 10日:新疆北部、东北中南部、内蒙古东部风险已达“中等及以上”,新疆北部局部“高”风险 11日:西北大部、山西、河南、山东进入“中等及以上”区间 12日:华北西部、内蒙古中东部、华中大部升至“中等及以上” 13日:华东南部、华南大部也将出现“中等”强度风险 14日:14日清晨,0℃线将南压至浙江南部—江西北部—湖北
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金迪克
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康芝药业
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海王生物
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特一药业
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华人健康
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大道无相我有象
老司机
2025-12-10 10:44:30
“福建+消费” 即将合作的新场景新预期挖掘
在“服务消费+新场景”政策组合持续加码、福建文旅与零售回暖的窗口期,建议以厦门等重点城市为样板,推进壹网壹创“人+机”的AI电商能力在文旅零售、餐饮与平台生态的三条主线试点落地;短期目标是以内容生图、智能投流、AI客服形成可验证的增长闭环,中期通过与阿里“数营一体”生态共创扩大中腰部品牌覆盖,助力区域消费提质扩容与企业轻资产化增长同步实现。 1. 福建“消费+政策”画像:场景与供给两端共振 文旅入境增势显著:厦门上半年接待入境过夜游客同比+98.6%,入境游客花费同比+84.9%;支付便利与“即
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壹网壹创
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大道无相我有象
老司机
2025-12-10 10:35:35
一文梳理国家队可复用首秀产业意义与相关核心标的
长征十二甲预计12月中旬(可能为12月12日)在酒泉首飞,这是航天八院(俗称航天三大总体院之一)首次验证可重复使用技术。 1. 长十二甲首飞成功概率、产业意义与标的预期) 结论:长征十二号甲(国家队可复用液体火箭)首飞“入轨+回收验证”的成功概率较高,关键支撑在于国家队质量体系与复用发动机能力已公开验证(“龙云”发动机支持多次启动、深度变推力、可重复使用≥50次),叠加政策端将可复用火箭列入重点工程推进,行业合理预期为“入轨即成功、回收为尝试”,但在工程验证成熟度提升背景下,双目标达成概率显著抬
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佳缘科技
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斯瑞新材
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航宇科技
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航天电子
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大道无相我有象
老司机
2025-12-09 23:50:33
重要会议预期,商业航天是十五五新质生产力重中之重
中央经济会议即将召开,预计本周尾或下周初召开,货币和财政政策预计将继续保持“更加积极“,”扩内需、科技创新和发展新质生产力力预计是明年最重要的任务,而商业航天是十五五新质生产力里的 重中之重(新质生产力里我之前单独写过一篇,这里我就不去找链接了,有兴趣的朋友可以自己翻一翻) 商业航天两大阶段的定位是: “十四五”:载人航天、探月探火、北斗全球组网、长火箭600发等里程碑完成,形成坚实能力底座。 “十五五”:以“一统三新六力”改革为总纲,全面重构系统、重塑能力,实现跨越发展。 落实路径主要有六大抓
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国家队可复用首飞在即,商业航天按下加速键,继续拥抱核心
商业航天进入“政策+运力”双共振的快车道:商业航天司设立、《行动计划(2025—2027)》发布叠加民营可回收火箭首飞入轨,产业链从卫星制造向“地面终端与应用、太空算力、测试验证”加速外扩,相关公司催化与业绩兑现窗口正在打开。 配置主线与公司定位:在“星座组网→地面终端/应用→太空算力→测试与装备”的产业节奏中,盟升电子卡位低轨相控阵终端与机载卫通,佳缘科技聚焦安全/计算载荷与地面数传、信息化平台与AI算力中心,苏试试验兼具试验验证服务与宇航级设备供给,“卖水人”价值更具确定性;中威电子交付车载
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电网设备迎来政策与全球需求的“双共振”投资窗口
AI的尽头是电力,而AI以外的其他高科技的支撑也是电力,不论AI是否有泡沫分歧,电力的受益都无分歧,基本所有的科技都需要能源,电网设备地位非常关键! 叠加中央经济会议明年重点方向的双碳指引,扩增绿电,无论你是哪种绿电,都需要用到电力传输,电网设备必不可少! 电网设备迎来政策与全球需求的“双共振”投资窗口:国内“十五五”期间电网投资或达4万亿元以上,2025年两大电网全年投资预计合计超8250亿元,主网与配网建设提速、输配电定价新规落地、智能电表新标准推动量价修复,共同抬升板块景气与业绩兑现度。
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中央经济会议之“坚持内需主导,建设强大国内市场”
明年八大任务之一原文描述如下: 一是坚持内需主导,建设强大国内市场。深入实施提振消费专项行动,制定实施城乡居民增收计划。扩大优质商品和服务供给。优化“两新”政策实施。清理消费领域不合理限制措施,释放服务消费潜力。推动投资止跌回稳,适当增加中央预算内投资规模,优化实施“两重”项目,优化地方政府专项债券用途管理,继续发挥新型政策性金融工具作用,有效激发民间投资活力。高质量推进城市更新。 最直接受益的板块为:服务消费(免税/酒店/景区/OTA)、商贸零售与新消费(冰雪经济等,去年比较火的新消费是谷子经
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中央经济会政策强化与储能需求大幅上修,到锂资源端的强传导
中央经济会议今天召开提出了明年八大任务, 八大任务中的其一是:“全面推动绿色转型”,新增强调“制定能源强国建设规划纲要”,协同推进降碳减污扩绿增长,加快绿色转型,加快新型能源体系建设,扩大绿电应用。 (原文表述:六是坚持“双碳”引领,推动全面绿色转型。深入推进重点行业节能降碳改造。制定能源强国建设规划纲要,加快新型能源体系建设,扩大绿电应用。加强全国碳排放权交易市场建设。实施固体废物综合治理行动,深入打好蓝天、碧水、净土保卫战,强化新污染物治理。扎实推进“三北”工程攻坚战,实施自然保护地整合优化
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拥抱确定性机会,2026年供需缺口预期下将迎来戴维斯双击
先抛结论,预计VC价格会继续上涨,为啥头部要锁定长协价15-17万元,就是判断会继续涨价,因此想拿货相对便宜点,而15-17万元的长协价格大超预期,行业正迎来盈利和估值的戴维斯双击。 机构测算按照15万元/吨计算龙头华盛仅5倍PE=5,最终长协价超预期高于15万元为15-17万元/吨。 一、价格、估值和供需观察 价格与定价 11月:散单10–12万元/吨,日内跳涨案例出现。 12月:头部客户月度长协15–17万元/吨,行业锚确立。 定价模式:从半年/年度转向月度长协,价格反映更灵敏。 供需平衡
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机构预测VC 15万则PE=5,现在长协价超预期达到17万元
之前一直是散单价涨价多,现在长协价锁定涨价,而且是如此高价,打消了对行业的景气担忧,行业稳定向好。 11月时还是10-12万元跳涨散单,12月是15-17万元头部月度长协价,大超预期。 VC添加剂12月月度长协价已由头部客户锁定在15–17万元/吨区间,价格与定价方式的“双超预期”确认了“储能高景气+添加量提升”的结构性需求共振与“扩产受限+行业亏损出清”的供给约束共振;在“2026年VC供给缺口或达-1.6万吨、建设周期约18个月”的供需格局下,龙头企业在15万元/吨场景仅约5倍PE的“估值底
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Starcloud完成“在太空训练大模型”的里程碑,全球太空算力由验证走向加速期
Starcloud完成“在太空训练大模型”的里程碑,全球与中国太空算力正进入由验证走向工程化与组网的加速期,短中期看火箭复用、星载算力与激光数传是最直接的受益环节,国内“北京GW级太空数据中心三步走+三体计算星座组网”提供政策与工程双重支撑 Starcloud宣布已在搭载H100 GPU的Starcloud-1卫星上完成首次在轨大模型训练与推理,标志“太空高算力+AI”从在轨运行迈入在轨训练阶段,事件级别显著高于此前“在轨推理/试运行Gemma”的进展,具备全球示范意义。 海外巨头加速:马斯克明
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海南线怎么跟踪,解读海南十五五建议的影响
《中共海南省委关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》12月10日才公开,文件本身仍处“建议”阶段,尚未走完人大审议、指标量化、项目清单落地等程序,因此不是“利好兑现”,而是“利好延续+升级”,后续还有两轮催化可以期待: 2026年初海南省人大正式通过《海南省“十五五”规划纲要(草案)》,届时会给出量化目标、投资清单、财税细则,相当于“二次确认”; 2026年中期各部门配套方案(土地、金融、航运、税收负面清单等)陆续出台,带来“三次落地”。 换句话说,现在只是政策预期的“第一级火箭”点
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新增创新药政策利好+突发显著降温流感风险+海南封关在即
三大风口叠加到一起了, 1、今晚国家药监局局长李利:将审评资源充分向“全球新”的原创性产品和突破“卡脖子”技术的国产替代产品倾斜。 2、今早多家央媒提示将大面积降温,流感风险上升,老人儿童为高危人群。 3、海南封关在即,全文发布,对海南公司有多方面政策支持和利好。 康芝药业= 康芝药业=儿童创新药+儿童流感+海南自贸区(康芝药业:海南自贸港12月18日“封关”在即,零关税与乐城特许叠加,公司已与5家国际药企合作、计划引入12款儿科/妇科创新药,医疗服务占比提升至约30%,把握“海南+创新药落地”
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金迪克
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2025-12-10 13:51:30
珍惜十二月上半月,下半月注意12月19日左右日本加息
判断:12月上半月A股仍有望延续走强,核心驱动来自“美联储降息落地”与“中央经济工作会议政策预期”共振;重要会议在美降息之后,因此美即使降息后预期仍在,且重要会议后可能会有新东西。但需警惕“鹰派降息”口径与日本央行加息窗口引发的短期波动,建议在12月19日前后几天适度降仓、回避高波动板块。 在威廉姆斯和戴利的鸽派发言下,12月降息预 2. 事件与行情节奏:为何“到期不止兑现、仍能走强” 美联储降息大概率落地,且偏鹰派指引风险存在:CME FedWatch显示,12月10日会议降息25bp的概率约
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大面积降温流感风险上升儿童是高危人群,儿童流感+海南=康芝
光明网发文提示即将大面积降温流感风险上升,央视等多媒体发文即将大面积降温,老人儿童是易感人群,而康芝药业就是深耕儿童流感药的,且叠加海南即将封关利好。 在全国将迎来显著降温、流感活动快速上升且预计于12月中下旬至1月初达峰的背景下,老人与儿童等高风险人群防护需求急增;依托“儿童药+冷链物流”双主线,叠加海南自贸港12月18日封关的“零关税、二线管住、岛内自由”政策即将落地,康芝药业有望在供给保障与成本优化、终端履约效率上形成差异化优势,短期受益于呼吸品类与退热感冒OTC的需求提升,中期受益自贸港
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即将大面积显著降温,流感风险上升,流感即将迎来高峰期
12月10日至14日,我国大部地区将出现一次“断崖式”寒潮过程,普遍降温6~10℃,局地阵风7~8级。气象与疾控部门联合提醒,本轮冷空气叠加前期干燥少雨,流感气象风险等级将迅速抬升: 10日:新疆北部、东北中南部、内蒙古东部风险已达“中等及以上”,新疆北部局部“高”风险 11日:西北大部、山西、河南、山东进入“中等及以上”区间 12日:华北西部、内蒙古中东部、华中大部升至“中等及以上” 13日:华东南部、华南大部也将出现“中等”强度风险 14日:14日清晨,0℃线将南压至浙江南部—江西北部—湖北
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2025-12-10 10:44:30
“福建+消费” 即将合作的新场景新预期挖掘
在“服务消费+新场景”政策组合持续加码、福建文旅与零售回暖的窗口期,建议以厦门等重点城市为样板,推进壹网壹创“人+机”的AI电商能力在文旅零售、餐饮与平台生态的三条主线试点落地;短期目标是以内容生图、智能投流、AI客服形成可验证的增长闭环,中期通过与阿里“数营一体”生态共创扩大中腰部品牌覆盖,助力区域消费提质扩容与企业轻资产化增长同步实现。 1. 福建“消费+政策”画像:场景与供给两端共振 文旅入境增势显著:厦门上半年接待入境过夜游客同比+98.6%,入境游客花费同比+84.9%;支付便利与“即
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2025-12-10 10:35:35
一文梳理国家队可复用首秀产业意义与相关核心标的
长征十二甲预计12月中旬(可能为12月12日)在酒泉首飞,这是航天八院(俗称航天三大总体院之一)首次验证可重复使用技术。 1. 长十二甲首飞成功概率、产业意义与标的预期) 结论:长征十二号甲(国家队可复用液体火箭)首飞“入轨+回收验证”的成功概率较高,关键支撑在于国家队质量体系与复用发动机能力已公开验证(“龙云”发动机支持多次启动、深度变推力、可重复使用≥50次),叠加政策端将可复用火箭列入重点工程推进,行业合理预期为“入轨即成功、回收为尝试”,但在工程验证成熟度提升背景下,双目标达成概率显著抬
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重要会议预期,商业航天是十五五新质生产力重中之重
中央经济会议即将召开,预计本周尾或下周初召开,货币和财政政策预计将继续保持“更加积极“,”扩内需、科技创新和发展新质生产力力预计是明年最重要的任务,而商业航天是十五五新质生产力里的 重中之重(新质生产力里我之前单独写过一篇,这里我就不去找链接了,有兴趣的朋友可以自己翻一翻) 商业航天两大阶段的定位是: “十四五”:载人航天、探月探火、北斗全球组网、长火箭600发等里程碑完成,形成坚实能力底座。 “十五五”:以“一统三新六力”改革为总纲,全面重构系统、重塑能力,实现跨越发展。 落实路径主要有六大抓
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2025-12-12 11:04:07
国家队可复用首飞在即,商业航天按下加速键,继续拥抱核心
商业航天进入“政策+运力”双共振的快车道:商业航天司设立、《行动计划(2025—2027)》发布叠加民营可回收火箭首飞入轨,产业链从卫星制造向“地面终端与应用、太空算力、测试验证”加速外扩,相关公司催化与业绩兑现窗口正在打开。 配置主线与公司定位:在“星座组网→地面终端/应用→太空算力→测试与装备”的产业节奏中,盟升电子卡位低轨相控阵终端与机载卫通,佳缘科技聚焦安全/计算载荷与地面数传、信息化平台与AI算力中心,苏试试验兼具试验验证服务与宇航级设备供给,“卖水人”价值更具确定性;中威电子交付车载
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电网设备迎来政策与全球需求的“双共振”投资窗口
AI的尽头是电力,而AI以外的其他高科技的支撑也是电力,不论AI是否有泡沫分歧,电力的受益都无分歧,基本所有的科技都需要能源,电网设备地位非常关键! 叠加中央经济会议明年重点方向的双碳指引,扩增绿电,无论你是哪种绿电,都需要用到电力传输,电网设备必不可少! 电网设备迎来政策与全球需求的“双共振”投资窗口:国内“十五五”期间电网投资或达4万亿元以上,2025年两大电网全年投资预计合计超8250亿元,主网与配网建设提速、输配电定价新规落地、智能电表新标准推动量价修复,共同抬升板块景气与业绩兑现度。
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中央经济会议之“坚持内需主导,建设强大国内市场”
明年八大任务之一原文描述如下: 一是坚持内需主导,建设强大国内市场。深入实施提振消费专项行动,制定实施城乡居民增收计划。扩大优质商品和服务供给。优化“两新”政策实施。清理消费领域不合理限制措施,释放服务消费潜力。推动投资止跌回稳,适当增加中央预算内投资规模,优化实施“两重”项目,优化地方政府专项债券用途管理,继续发挥新型政策性金融工具作用,有效激发民间投资活力。高质量推进城市更新。 最直接受益的板块为:服务消费(免税/酒店/景区/OTA)、商贸零售与新消费(冰雪经济等,去年比较火的新消费是谷子经
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中央经济会政策强化与储能需求大幅上修,到锂资源端的强传导
中央经济会议今天召开提出了明年八大任务, 八大任务中的其一是:“全面推动绿色转型”,新增强调“制定能源强国建设规划纲要”,协同推进降碳减污扩绿增长,加快绿色转型,加快新型能源体系建设,扩大绿电应用。 (原文表述:六是坚持“双碳”引领,推动全面绿色转型。深入推进重点行业节能降碳改造。制定能源强国建设规划纲要,加快新型能源体系建设,扩大绿电应用。加强全国碳排放权交易市场建设。实施固体废物综合治理行动,深入打好蓝天、碧水、净土保卫战,强化新污染物治理。扎实推进“三北”工程攻坚战,实施自然保护地整合优化
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拥抱确定性机会,2026年供需缺口预期下将迎来戴维斯双击
先抛结论,预计VC价格会继续上涨,为啥头部要锁定长协价15-17万元,就是判断会继续涨价,因此想拿货相对便宜点,而15-17万元的长协价格大超预期,行业正迎来盈利和估值的戴维斯双击。 机构测算按照15万元/吨计算龙头华盛仅5倍PE=5,最终长协价超预期高于15万元为15-17万元/吨。 一、价格、估值和供需观察 价格与定价 11月:散单10–12万元/吨,日内跳涨案例出现。 12月:头部客户月度长协15–17万元/吨,行业锚确立。 定价模式:从半年/年度转向月度长协,价格反映更灵敏。 供需平衡
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机构预测VC 15万则PE=5,现在长协价超预期达到17万元
之前一直是散单价涨价多,现在长协价锁定涨价,而且是如此高价,打消了对行业的景气担忧,行业稳定向好。 11月时还是10-12万元跳涨散单,12月是15-17万元头部月度长协价,大超预期。 VC添加剂12月月度长协价已由头部客户锁定在15–17万元/吨区间,价格与定价方式的“双超预期”确认了“储能高景气+添加量提升”的结构性需求共振与“扩产受限+行业亏损出清”的供给约束共振;在“2026年VC供给缺口或达-1.6万吨、建设周期约18个月”的供需格局下,龙头企业在15万元/吨场景仅约5倍PE的“估值底
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2025-12-11 09:14:58
Starcloud完成“在太空训练大模型”的里程碑,全球太空算力由验证走向加速期
Starcloud完成“在太空训练大模型”的里程碑,全球与中国太空算力正进入由验证走向工程化与组网的加速期,短中期看火箭复用、星载算力与激光数传是最直接的受益环节,国内“北京GW级太空数据中心三步走+三体计算星座组网”提供政策与工程双重支撑 Starcloud宣布已在搭载H100 GPU的Starcloud-1卫星上完成首次在轨大模型训练与推理,标志“太空高算力+AI”从在轨运行迈入在轨训练阶段,事件级别显著高于此前“在轨推理/试运行Gemma”的进展,具备全球示范意义。 海外巨头加速:马斯克明
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2025-12-11 00:14:22
海南线怎么跟踪,解读海南十五五建议的影响
《中共海南省委关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》12月10日才公开,文件本身仍处“建议”阶段,尚未走完人大审议、指标量化、项目清单落地等程序,因此不是“利好兑现”,而是“利好延续+升级”,后续还有两轮催化可以期待: 2026年初海南省人大正式通过《海南省“十五五”规划纲要(草案)》,届时会给出量化目标、投资清单、财税细则,相当于“二次确认”; 2026年中期各部门配套方案(土地、金融、航运、税收负面清单等)陆续出台,带来“三次落地”。 换句话说,现在只是政策预期的“第一级火箭”点
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2025-12-11 00:01:38
新增创新药政策利好+突发显著降温流感风险+海南封关在即
三大风口叠加到一起了, 1、今晚国家药监局局长李利:将审评资源充分向“全球新”的原创性产品和突破“卡脖子”技术的国产替代产品倾斜。 2、今早多家央媒提示将大面积降温,流感风险上升,老人儿童为高危人群。 3、海南封关在即,全文发布,对海南公司有多方面政策支持和利好。 康芝药业= 康芝药业=儿童创新药+儿童流感+海南自贸区(康芝药业:海南自贸港12月18日“封关”在即,零关税与乐城特许叠加,公司已与5家国际药企合作、计划引入12款儿科/妇科创新药,医疗服务占比提升至约30%,把握“海南+创新药落地”
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2025-12-10 13:51:30
珍惜十二月上半月,下半月注意12月19日左右日本加息
判断:12月上半月A股仍有望延续走强,核心驱动来自“美联储降息落地”与“中央经济工作会议政策预期”共振;重要会议在美降息之后,因此美即使降息后预期仍在,且重要会议后可能会有新东西。但需警惕“鹰派降息”口径与日本央行加息窗口引发的短期波动,建议在12月19日前后几天适度降仓、回避高波动板块。 在威廉姆斯和戴利的鸽派发言下,12月降息预 2. 事件与行情节奏:为何“到期不止兑现、仍能走强” 美联储降息大概率落地,且偏鹰派指引风险存在:CME FedWatch显示,12月10日会议降息25bp的概率约
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2025-12-10 12:57:11
大面积降温流感风险上升儿童是高危人群,儿童流感+海南=康芝
光明网发文提示即将大面积降温流感风险上升,央视等多媒体发文即将大面积降温,老人儿童是易感人群,而康芝药业就是深耕儿童流感药的,且叠加海南即将封关利好。 在全国将迎来显著降温、流感活动快速上升且预计于12月中下旬至1月初达峰的背景下,老人与儿童等高风险人群防护需求急增;依托“儿童药+冷链物流”双主线,叠加海南自贸港12月18日封关的“零关税、二线管住、岛内自由”政策即将落地,康芝药业有望在供给保障与成本优化、终端履约效率上形成差异化优势,短期受益于呼吸品类与退热感冒OTC的需求提升,中期受益自贸港
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2025-12-10 11:14:12
即将大面积显著降温,流感风险上升,流感即将迎来高峰期
12月10日至14日,我国大部地区将出现一次“断崖式”寒潮过程,普遍降温6~10℃,局地阵风7~8级。气象与疾控部门联合提醒,本轮冷空气叠加前期干燥少雨,流感气象风险等级将迅速抬升: 10日:新疆北部、东北中南部、内蒙古东部风险已达“中等及以上”,新疆北部局部“高”风险 11日:西北大部、山西、河南、山东进入“中等及以上”区间 12日:华北西部、内蒙古中东部、华中大部升至“中等及以上” 13日:华东南部、华南大部也将出现“中等”强度风险 14日:14日清晨,0℃线将南压至浙江南部—江西北部—湖北
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“福建+消费” 即将合作的新场景新预期挖掘
在“服务消费+新场景”政策组合持续加码、福建文旅与零售回暖的窗口期,建议以厦门等重点城市为样板,推进壹网壹创“人+机”的AI电商能力在文旅零售、餐饮与平台生态的三条主线试点落地;短期目标是以内容生图、智能投流、AI客服形成可验证的增长闭环,中期通过与阿里“数营一体”生态共创扩大中腰部品牌覆盖,助力区域消费提质扩容与企业轻资产化增长同步实现。 1. 福建“消费+政策”画像:场景与供给两端共振 文旅入境增势显著:厦门上半年接待入境过夜游客同比+98.6%,入境游客花费同比+84.9%;支付便利与“即
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一文梳理国家队可复用首秀产业意义与相关核心标的
长征十二甲预计12月中旬(可能为12月12日)在酒泉首飞,这是航天八院(俗称航天三大总体院之一)首次验证可重复使用技术。 1. 长十二甲首飞成功概率、产业意义与标的预期) 结论:长征十二号甲(国家队可复用液体火箭)首飞“入轨+回收验证”的成功概率较高,关键支撑在于国家队质量体系与复用发动机能力已公开验证(“龙云”发动机支持多次启动、深度变推力、可重复使用≥50次),叠加政策端将可复用火箭列入重点工程推进,行业合理预期为“入轨即成功、回收为尝试”,但在工程验证成熟度提升背景下,双目标达成概率显著抬
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重要会议预期,商业航天是十五五新质生产力重中之重
中央经济会议即将召开,预计本周尾或下周初召开,货币和财政政策预计将继续保持“更加积极“,”扩内需、科技创新和发展新质生产力力预计是明年最重要的任务,而商业航天是十五五新质生产力里的 重中之重(新质生产力里我之前单独写过一篇,这里我就不去找链接了,有兴趣的朋友可以自己翻一翻) 商业航天两大阶段的定位是: “十四五”:载人航天、探月探火、北斗全球组网、长火箭600发等里程碑完成,形成坚实能力底座。 “十五五”:以“一统三新六力”改革为总纲,全面重构系统、重塑能力,实现跨越发展。 落实路径主要有六大抓
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国家队可复用首飞在即,商业航天按下加速键,继续拥抱核心
商业航天进入“政策+运力”双共振的快车道:商业航天司设立、《行动计划(2025—2027)》发布叠加民营可回收火箭首飞入轨,产业链从卫星制造向“地面终端与应用、太空算力、测试验证”加速外扩,相关公司催化与业绩兑现窗口正在打开。 配置主线与公司定位:在“星座组网→地面终端/应用→太空算力→测试与装备”的产业节奏中,盟升电子卡位低轨相控阵终端与机载卫通,佳缘科技聚焦安全/计算载荷与地面数传、信息化平台与AI算力中心,苏试试验兼具试验验证服务与宇航级设备供给,“卖水人”价值更具确定性;中威电子交付车载
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电网设备迎来政策与全球需求的“双共振”投资窗口
AI的尽头是电力,而AI以外的其他高科技的支撑也是电力,不论AI是否有泡沫分歧,电力的受益都无分歧,基本所有的科技都需要能源,电网设备地位非常关键! 叠加中央经济会议明年重点方向的双碳指引,扩增绿电,无论你是哪种绿电,都需要用到电力传输,电网设备必不可少! 电网设备迎来政策与全球需求的“双共振”投资窗口:国内“十五五”期间电网投资或达4万亿元以上,2025年两大电网全年投资预计合计超8250亿元,主网与配网建设提速、输配电定价新规落地、智能电表新标准推动量价修复,共同抬升板块景气与业绩兑现度。
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中央经济会议之“坚持内需主导,建设强大国内市场”
明年八大任务之一原文描述如下: 一是坚持内需主导,建设强大国内市场。深入实施提振消费专项行动,制定实施城乡居民增收计划。扩大优质商品和服务供给。优化“两新”政策实施。清理消费领域不合理限制措施,释放服务消费潜力。推动投资止跌回稳,适当增加中央预算内投资规模,优化实施“两重”项目,优化地方政府专项债券用途管理,继续发挥新型政策性金融工具作用,有效激发民间投资活力。高质量推进城市更新。 最直接受益的板块为:服务消费(免税/酒店/景区/OTA)、商贸零售与新消费(冰雪经济等,去年比较火的新消费是谷子经
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中央经济会政策强化与储能需求大幅上修,到锂资源端的强传导
中央经济会议今天召开提出了明年八大任务, 八大任务中的其一是:“全面推动绿色转型”,新增强调“制定能源强国建设规划纲要”,协同推进降碳减污扩绿增长,加快绿色转型,加快新型能源体系建设,扩大绿电应用。 (原文表述:六是坚持“双碳”引领,推动全面绿色转型。深入推进重点行业节能降碳改造。制定能源强国建设规划纲要,加快新型能源体系建设,扩大绿电应用。加强全国碳排放权交易市场建设。实施固体废物综合治理行动,深入打好蓝天、碧水、净土保卫战,强化新污染物治理。扎实推进“三北”工程攻坚战,实施自然保护地整合优化
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拥抱确定性机会,2026年供需缺口预期下将迎来戴维斯双击
先抛结论,预计VC价格会继续上涨,为啥头部要锁定长协价15-17万元,就是判断会继续涨价,因此想拿货相对便宜点,而15-17万元的长协价格大超预期,行业正迎来盈利和估值的戴维斯双击。 机构测算按照15万元/吨计算龙头华盛仅5倍PE=5,最终长协价超预期高于15万元为15-17万元/吨。 一、价格、估值和供需观察 价格与定价 11月:散单10–12万元/吨,日内跳涨案例出现。 12月:头部客户月度长协15–17万元/吨,行业锚确立。 定价模式:从半年/年度转向月度长协,价格反映更灵敏。 供需平衡
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机构预测VC 15万则PE=5,现在长协价超预期达到17万元
之前一直是散单价涨价多,现在长协价锁定涨价,而且是如此高价,打消了对行业的景气担忧,行业稳定向好。 11月时还是10-12万元跳涨散单,12月是15-17万元头部月度长协价,大超预期。 VC添加剂12月月度长协价已由头部客户锁定在15–17万元/吨区间,价格与定价方式的“双超预期”确认了“储能高景气+添加量提升”的结构性需求共振与“扩产受限+行业亏损出清”的供给约束共振;在“2026年VC供给缺口或达-1.6万吨、建设周期约18个月”的供需格局下,龙头企业在15万元/吨场景仅约5倍PE的“估值底
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Starcloud完成“在太空训练大模型”的里程碑,全球太空算力由验证走向加速期
Starcloud完成“在太空训练大模型”的里程碑,全球与中国太空算力正进入由验证走向工程化与组网的加速期,短中期看火箭复用、星载算力与激光数传是最直接的受益环节,国内“北京GW级太空数据中心三步走+三体计算星座组网”提供政策与工程双重支撑 Starcloud宣布已在搭载H100 GPU的Starcloud-1卫星上完成首次在轨大模型训练与推理,标志“太空高算力+AI”从在轨运行迈入在轨训练阶段,事件级别显著高于此前“在轨推理/试运行Gemma”的进展,具备全球示范意义。 海外巨头加速:马斯克明
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海南线怎么跟踪,解读海南十五五建议的影响
《中共海南省委关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》12月10日才公开,文件本身仍处“建议”阶段,尚未走完人大审议、指标量化、项目清单落地等程序,因此不是“利好兑现”,而是“利好延续+升级”,后续还有两轮催化可以期待: 2026年初海南省人大正式通过《海南省“十五五”规划纲要(草案)》,届时会给出量化目标、投资清单、财税细则,相当于“二次确认”; 2026年中期各部门配套方案(土地、金融、航运、税收负面清单等)陆续出台,带来“三次落地”。 换句话说,现在只是政策预期的“第一级火箭”点
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新增创新药政策利好+突发显著降温流感风险+海南封关在即
三大风口叠加到一起了, 1、今晚国家药监局局长李利:将审评资源充分向“全球新”的原创性产品和突破“卡脖子”技术的国产替代产品倾斜。 2、今早多家央媒提示将大面积降温,流感风险上升,老人儿童为高危人群。 3、海南封关在即,全文发布,对海南公司有多方面政策支持和利好。 康芝药业= 康芝药业=儿童创新药+儿童流感+海南自贸区(康芝药业:海南自贸港12月18日“封关”在即,零关税与乐城特许叠加,公司已与5家国际药企合作、计划引入12款儿科/妇科创新药,医疗服务占比提升至约30%,把握“海南+创新药落地”
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珍惜十二月上半月,下半月注意12月19日左右日本加息
判断:12月上半月A股仍有望延续走强,核心驱动来自“美联储降息落地”与“中央经济工作会议政策预期”共振;重要会议在美降息之后,因此美即使降息后预期仍在,且重要会议后可能会有新东西。但需警惕“鹰派降息”口径与日本央行加息窗口引发的短期波动,建议在12月19日前后几天适度降仓、回避高波动板块。 在威廉姆斯和戴利的鸽派发言下,12月降息预 2. 事件与行情节奏:为何“到期不止兑现、仍能走强” 美联储降息大概率落地,且偏鹰派指引风险存在:CME FedWatch显示,12月10日会议降息25bp的概率约
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2025-12-10 12:57:11
大面积降温流感风险上升儿童是高危人群,儿童流感+海南=康芝
光明网发文提示即将大面积降温流感风险上升,央视等多媒体发文即将大面积降温,老人儿童是易感人群,而康芝药业就是深耕儿童流感药的,且叠加海南即将封关利好。 在全国将迎来显著降温、流感活动快速上升且预计于12月中下旬至1月初达峰的背景下,老人与儿童等高风险人群防护需求急增;依托“儿童药+冷链物流”双主线,叠加海南自贸港12月18日封关的“零关税、二线管住、岛内自由”政策即将落地,康芝药业有望在供给保障与成本优化、终端履约效率上形成差异化优势,短期受益于呼吸品类与退热感冒OTC的需求提升,中期受益自贸港
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即将大面积显著降温,流感风险上升,流感即将迎来高峰期
12月10日至14日,我国大部地区将出现一次“断崖式”寒潮过程,普遍降温6~10℃,局地阵风7~8级。气象与疾控部门联合提醒,本轮冷空气叠加前期干燥少雨,流感气象风险等级将迅速抬升: 10日:新疆北部、东北中南部、内蒙古东部风险已达“中等及以上”,新疆北部局部“高”风险 11日:西北大部、山西、河南、山东进入“中等及以上”区间 12日:华北西部、内蒙古中东部、华中大部升至“中等及以上” 13日:华东南部、华南大部也将出现“中等”强度风险 14日:14日清晨,0℃线将南压至浙江南部—江西北部—湖北
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“福建+消费” 即将合作的新场景新预期挖掘
在“服务消费+新场景”政策组合持续加码、福建文旅与零售回暖的窗口期,建议以厦门等重点城市为样板,推进壹网壹创“人+机”的AI电商能力在文旅零售、餐饮与平台生态的三条主线试点落地;短期目标是以内容生图、智能投流、AI客服形成可验证的增长闭环,中期通过与阿里“数营一体”生态共创扩大中腰部品牌覆盖,助力区域消费提质扩容与企业轻资产化增长同步实现。 1. 福建“消费+政策”画像:场景与供给两端共振 文旅入境增势显著:厦门上半年接待入境过夜游客同比+98.6%,入境游客花费同比+84.9%;支付便利与“即
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壹网壹创
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一文梳理国家队可复用首秀产业意义与相关核心标的
长征十二甲预计12月中旬(可能为12月12日)在酒泉首飞,这是航天八院(俗称航天三大总体院之一)首次验证可重复使用技术。 1. 长十二甲首飞成功概率、产业意义与标的预期) 结论:长征十二号甲(国家队可复用液体火箭)首飞“入轨+回收验证”的成功概率较高,关键支撑在于国家队质量体系与复用发动机能力已公开验证(“龙云”发动机支持多次启动、深度变推力、可重复使用≥50次),叠加政策端将可复用火箭列入重点工程推进,行业合理预期为“入轨即成功、回收为尝试”,但在工程验证成熟度提升背景下,双目标达成概率显著抬
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重要会议预期,商业航天是十五五新质生产力重中之重
中央经济会议即将召开,预计本周尾或下周初召开,货币和财政政策预计将继续保持“更加积极“,”扩内需、科技创新和发展新质生产力力预计是明年最重要的任务,而商业航天是十五五新质生产力里的 重中之重(新质生产力里我之前单独写过一篇,这里我就不去找链接了,有兴趣的朋友可以自己翻一翻) 商业航天两大阶段的定位是: “十四五”:载人航天、探月探火、北斗全球组网、长火箭600发等里程碑完成,形成坚实能力底座。 “十五五”:以“一统三新六力”改革为总纲,全面重构系统、重塑能力,实现跨越发展。 落实路径主要有六大抓
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2025-12-12 11:04:07
国家队可复用首飞在即,商业航天按下加速键,继续拥抱核心
商业航天进入“政策+运力”双共振的快车道:商业航天司设立、《行动计划(2025—2027)》发布叠加民营可回收火箭首飞入轨,产业链从卫星制造向“地面终端与应用、太空算力、测试验证”加速外扩,相关公司催化与业绩兑现窗口正在打开。 配置主线与公司定位:在“星座组网→地面终端/应用→太空算力→测试与装备”的产业节奏中,盟升电子卡位低轨相控阵终端与机载卫通,佳缘科技聚焦安全/计算载荷与地面数传、信息化平台与AI算力中心,苏试试验兼具试验验证服务与宇航级设备供给,“卖水人”价值更具确定性;中威电子交付车载
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电网设备迎来政策与全球需求的“双共振”投资窗口
AI的尽头是电力,而AI以外的其他高科技的支撑也是电力,不论AI是否有泡沫分歧,电力的受益都无分歧,基本所有的科技都需要能源,电网设备地位非常关键! 叠加中央经济会议明年重点方向的双碳指引,扩增绿电,无论你是哪种绿电,都需要用到电力传输,电网设备必不可少! 电网设备迎来政策与全球需求的“双共振”投资窗口:国内“十五五”期间电网投资或达4万亿元以上,2025年两大电网全年投资预计合计超8250亿元,主网与配网建设提速、输配电定价新规落地、智能电表新标准推动量价修复,共同抬升板块景气与业绩兑现度。
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中央经济会议之“坚持内需主导,建设强大国内市场”
明年八大任务之一原文描述如下: 一是坚持内需主导,建设强大国内市场。深入实施提振消费专项行动,制定实施城乡居民增收计划。扩大优质商品和服务供给。优化“两新”政策实施。清理消费领域不合理限制措施,释放服务消费潜力。推动投资止跌回稳,适当增加中央预算内投资规模,优化实施“两重”项目,优化地方政府专项债券用途管理,继续发挥新型政策性金融工具作用,有效激发民间投资活力。高质量推进城市更新。 最直接受益的板块为:服务消费(免税/酒店/景区/OTA)、商贸零售与新消费(冰雪经济等,去年比较火的新消费是谷子经
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中央经济会政策强化与储能需求大幅上修,到锂资源端的强传导
中央经济会议今天召开提出了明年八大任务, 八大任务中的其一是:“全面推动绿色转型”,新增强调“制定能源强国建设规划纲要”,协同推进降碳减污扩绿增长,加快绿色转型,加快新型能源体系建设,扩大绿电应用。 (原文表述:六是坚持“双碳”引领,推动全面绿色转型。深入推进重点行业节能降碳改造。制定能源强国建设规划纲要,加快新型能源体系建设,扩大绿电应用。加强全国碳排放权交易市场建设。实施固体废物综合治理行动,深入打好蓝天、碧水、净土保卫战,强化新污染物治理。扎实推进“三北”工程攻坚战,实施自然保护地整合优化
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拥抱确定性机会,2026年供需缺口预期下将迎来戴维斯双击
先抛结论,预计VC价格会继续上涨,为啥头部要锁定长协价15-17万元,就是判断会继续涨价,因此想拿货相对便宜点,而15-17万元的长协价格大超预期,行业正迎来盈利和估值的戴维斯双击。 机构测算按照15万元/吨计算龙头华盛仅5倍PE=5,最终长协价超预期高于15万元为15-17万元/吨。 一、价格、估值和供需观察 价格与定价 11月:散单10–12万元/吨,日内跳涨案例出现。 12月:头部客户月度长协15–17万元/吨,行业锚确立。 定价模式:从半年/年度转向月度长协,价格反映更灵敏。 供需平衡
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2025-12-11 09:50:11
机构预测VC 15万则PE=5,现在长协价超预期达到17万元
之前一直是散单价涨价多,现在长协价锁定涨价,而且是如此高价,打消了对行业的景气担忧,行业稳定向好。 11月时还是10-12万元跳涨散单,12月是15-17万元头部月度长协价,大超预期。 VC添加剂12月月度长协价已由头部客户锁定在15–17万元/吨区间,价格与定价方式的“双超预期”确认了“储能高景气+添加量提升”的结构性需求共振与“扩产受限+行业亏损出清”的供给约束共振;在“2026年VC供给缺口或达-1.6万吨、建设周期约18个月”的供需格局下,龙头企业在15万元/吨场景仅约5倍PE的“估值底
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2025-12-11 09:14:58
Starcloud完成“在太空训练大模型”的里程碑,全球太空算力由验证走向加速期
Starcloud完成“在太空训练大模型”的里程碑,全球与中国太空算力正进入由验证走向工程化与组网的加速期,短中期看火箭复用、星载算力与激光数传是最直接的受益环节,国内“北京GW级太空数据中心三步走+三体计算星座组网”提供政策与工程双重支撑 Starcloud宣布已在搭载H100 GPU的Starcloud-1卫星上完成首次在轨大模型训练与推理,标志“太空高算力+AI”从在轨运行迈入在轨训练阶段,事件级别显著高于此前“在轨推理/试运行Gemma”的进展,具备全球示范意义。 海外巨头加速:马斯克明
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2025-12-11 00:14:22
海南线怎么跟踪,解读海南十五五建议的影响
《中共海南省委关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》12月10日才公开,文件本身仍处“建议”阶段,尚未走完人大审议、指标量化、项目清单落地等程序,因此不是“利好兑现”,而是“利好延续+升级”,后续还有两轮催化可以期待: 2026年初海南省人大正式通过《海南省“十五五”规划纲要(草案)》,届时会给出量化目标、投资清单、财税细则,相当于“二次确认”; 2026年中期各部门配套方案(土地、金融、航运、税收负面清单等)陆续出台,带来“三次落地”。 换句话说,现在只是政策预期的“第一级火箭”点
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2025-12-11 00:01:38
新增创新药政策利好+突发显著降温流感风险+海南封关在即
三大风口叠加到一起了, 1、今晚国家药监局局长李利:将审评资源充分向“全球新”的原创性产品和突破“卡脖子”技术的国产替代产品倾斜。 2、今早多家央媒提示将大面积降温,流感风险上升,老人儿童为高危人群。 3、海南封关在即,全文发布,对海南公司有多方面政策支持和利好。 康芝药业= 康芝药业=儿童创新药+儿童流感+海南自贸区(康芝药业:海南自贸港12月18日“封关”在即,零关税与乐城特许叠加,公司已与5家国际药企合作、计划引入12款儿科/妇科创新药,医疗服务占比提升至约30%,把握“海南+创新药落地”
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金迪克
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珍惜十二月上半月,下半月注意12月19日左右日本加息
判断:12月上半月A股仍有望延续走强,核心驱动来自“美联储降息落地”与“中央经济工作会议政策预期”共振;重要会议在美降息之后,因此美即使降息后预期仍在,且重要会议后可能会有新东西。但需警惕“鹰派降息”口径与日本央行加息窗口引发的短期波动,建议在12月19日前后几天适度降仓、回避高波动板块。 在威廉姆斯和戴利的鸽派发言下,12月降息预 2. 事件与行情节奏:为何“到期不止兑现、仍能走强” 美联储降息大概率落地,且偏鹰派指引风险存在:CME FedWatch显示,12月10日会议降息25bp的概率约
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大面积降温流感风险上升儿童是高危人群,儿童流感+海南=康芝
光明网发文提示即将大面积降温流感风险上升,央视等多媒体发文即将大面积降温,老人儿童是易感人群,而康芝药业就是深耕儿童流感药的,且叠加海南即将封关利好。 在全国将迎来显著降温、流感活动快速上升且预计于12月中下旬至1月初达峰的背景下,老人与儿童等高风险人群防护需求急增;依托“儿童药+冷链物流”双主线,叠加海南自贸港12月18日封关的“零关税、二线管住、岛内自由”政策即将落地,康芝药业有望在供给保障与成本优化、终端履约效率上形成差异化优势,短期受益于呼吸品类与退热感冒OTC的需求提升,中期受益自贸港
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即将大面积显著降温,流感风险上升,流感即将迎来高峰期
12月10日至14日,我国大部地区将出现一次“断崖式”寒潮过程,普遍降温6~10℃,局地阵风7~8级。气象与疾控部门联合提醒,本轮冷空气叠加前期干燥少雨,流感气象风险等级将迅速抬升: 10日:新疆北部、东北中南部、内蒙古东部风险已达“中等及以上”,新疆北部局部“高”风险 11日:西北大部、山西、河南、山东进入“中等及以上”区间 12日:华北西部、内蒙古中东部、华中大部升至“中等及以上” 13日:华东南部、华南大部也将出现“中等”强度风险 14日:14日清晨,0℃线将南压至浙江南部—江西北部—湖北
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“福建+消费” 即将合作的新场景新预期挖掘
在“服务消费+新场景”政策组合持续加码、福建文旅与零售回暖的窗口期,建议以厦门等重点城市为样板,推进壹网壹创“人+机”的AI电商能力在文旅零售、餐饮与平台生态的三条主线试点落地;短期目标是以内容生图、智能投流、AI客服形成可验证的增长闭环,中期通过与阿里“数营一体”生态共创扩大中腰部品牌覆盖,助力区域消费提质扩容与企业轻资产化增长同步实现。 1. 福建“消费+政策”画像:场景与供给两端共振 文旅入境增势显著:厦门上半年接待入境过夜游客同比+98.6%,入境游客花费同比+84.9%;支付便利与“即
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一文梳理国家队可复用首秀产业意义与相关核心标的
长征十二甲预计12月中旬(可能为12月12日)在酒泉首飞,这是航天八院(俗称航天三大总体院之一)首次验证可重复使用技术。 1. 长十二甲首飞成功概率、产业意义与标的预期) 结论:长征十二号甲(国家队可复用液体火箭)首飞“入轨+回收验证”的成功概率较高,关键支撑在于国家队质量体系与复用发动机能力已公开验证(“龙云”发动机支持多次启动、深度变推力、可重复使用≥50次),叠加政策端将可复用火箭列入重点工程推进,行业合理预期为“入轨即成功、回收为尝试”,但在工程验证成熟度提升背景下,双目标达成概率显著抬
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重要会议预期,商业航天是十五五新质生产力重中之重
中央经济会议即将召开,预计本周尾或下周初召开,货币和财政政策预计将继续保持“更加积极“,”扩内需、科技创新和发展新质生产力力预计是明年最重要的任务,而商业航天是十五五新质生产力里的 重中之重(新质生产力里我之前单独写过一篇,这里我就不去找链接了,有兴趣的朋友可以自己翻一翻) 商业航天两大阶段的定位是: “十四五”:载人航天、探月探火、北斗全球组网、长火箭600发等里程碑完成,形成坚实能力底座。 “十五五”:以“一统三新六力”改革为总纲,全面重构系统、重塑能力,实现跨越发展。 落实路径主要有六大抓
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国家队可复用首飞在即,商业航天按下加速键,继续拥抱核心
商业航天进入“政策+运力”双共振的快车道:商业航天司设立、《行动计划(2025—2027)》发布叠加民营可回收火箭首飞入轨,产业链从卫星制造向“地面终端与应用、太空算力、测试验证”加速外扩,相关公司催化与业绩兑现窗口正在打开。 配置主线与公司定位:在“星座组网→地面终端/应用→太空算力→测试与装备”的产业节奏中,盟升电子卡位低轨相控阵终端与机载卫通,佳缘科技聚焦安全/计算载荷与地面数传、信息化平台与AI算力中心,苏试试验兼具试验验证服务与宇航级设备供给,“卖水人”价值更具确定性;中威电子交付车载
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电网设备迎来政策与全球需求的“双共振”投资窗口
AI的尽头是电力,而AI以外的其他高科技的支撑也是电力,不论AI是否有泡沫分歧,电力的受益都无分歧,基本所有的科技都需要能源,电网设备地位非常关键! 叠加中央经济会议明年重点方向的双碳指引,扩增绿电,无论你是哪种绿电,都需要用到电力传输,电网设备必不可少! 电网设备迎来政策与全球需求的“双共振”投资窗口:国内“十五五”期间电网投资或达4万亿元以上,2025年两大电网全年投资预计合计超8250亿元,主网与配网建设提速、输配电定价新规落地、智能电表新标准推动量价修复,共同抬升板块景气与业绩兑现度。
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中央经济会议之“坚持内需主导,建设强大国内市场”
明年八大任务之一原文描述如下: 一是坚持内需主导,建设强大国内市场。深入实施提振消费专项行动,制定实施城乡居民增收计划。扩大优质商品和服务供给。优化“两新”政策实施。清理消费领域不合理限制措施,释放服务消费潜力。推动投资止跌回稳,适当增加中央预算内投资规模,优化实施“两重”项目,优化地方政府专项债券用途管理,继续发挥新型政策性金融工具作用,有效激发民间投资活力。高质量推进城市更新。 最直接受益的板块为:服务消费(免税/酒店/景区/OTA)、商贸零售与新消费(冰雪经济等,去年比较火的新消费是谷子经
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中央经济会政策强化与储能需求大幅上修,到锂资源端的强传导
中央经济会议今天召开提出了明年八大任务, 八大任务中的其一是:“全面推动绿色转型”,新增强调“制定能源强国建设规划纲要”,协同推进降碳减污扩绿增长,加快绿色转型,加快新型能源体系建设,扩大绿电应用。 (原文表述:六是坚持“双碳”引领,推动全面绿色转型。深入推进重点行业节能降碳改造。制定能源强国建设规划纲要,加快新型能源体系建设,扩大绿电应用。加强全国碳排放权交易市场建设。实施固体废物综合治理行动,深入打好蓝天、碧水、净土保卫战,强化新污染物治理。扎实推进“三北”工程攻坚战,实施自然保护地整合优化
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拥抱确定性机会,2026年供需缺口预期下将迎来戴维斯双击
先抛结论,预计VC价格会继续上涨,为啥头部要锁定长协价15-17万元,就是判断会继续涨价,因此想拿货相对便宜点,而15-17万元的长协价格大超预期,行业正迎来盈利和估值的戴维斯双击。 机构测算按照15万元/吨计算龙头华盛仅5倍PE=5,最终长协价超预期高于15万元为15-17万元/吨。 一、价格、估值和供需观察 价格与定价 11月:散单10–12万元/吨,日内跳涨案例出现。 12月:头部客户月度长协15–17万元/吨,行业锚确立。 定价模式:从半年/年度转向月度长协,价格反映更灵敏。 供需平衡
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机构预测VC 15万则PE=5,现在长协价超预期达到17万元
之前一直是散单价涨价多,现在长协价锁定涨价,而且是如此高价,打消了对行业的景气担忧,行业稳定向好。 11月时还是10-12万元跳涨散单,12月是15-17万元头部月度长协价,大超预期。 VC添加剂12月月度长协价已由头部客户锁定在15–17万元/吨区间,价格与定价方式的“双超预期”确认了“储能高景气+添加量提升”的结构性需求共振与“扩产受限+行业亏损出清”的供给约束共振;在“2026年VC供给缺口或达-1.6万吨、建设周期约18个月”的供需格局下,龙头企业在15万元/吨场景仅约5倍PE的“估值底
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2025-12-11 09:14:58
Starcloud完成“在太空训练大模型”的里程碑,全球太空算力由验证走向加速期
Starcloud完成“在太空训练大模型”的里程碑,全球与中国太空算力正进入由验证走向工程化与组网的加速期,短中期看火箭复用、星载算力与激光数传是最直接的受益环节,国内“北京GW级太空数据中心三步走+三体计算星座组网”提供政策与工程双重支撑 Starcloud宣布已在搭载H100 GPU的Starcloud-1卫星上完成首次在轨大模型训练与推理,标志“太空高算力+AI”从在轨运行迈入在轨训练阶段,事件级别显著高于此前“在轨推理/试运行Gemma”的进展,具备全球示范意义。 海外巨头加速:马斯克明
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2025-12-11 00:14:22
海南线怎么跟踪,解读海南十五五建议的影响
《中共海南省委关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》12月10日才公开,文件本身仍处“建议”阶段,尚未走完人大审议、指标量化、项目清单落地等程序,因此不是“利好兑现”,而是“利好延续+升级”,后续还有两轮催化可以期待: 2026年初海南省人大正式通过《海南省“十五五”规划纲要(草案)》,届时会给出量化目标、投资清单、财税细则,相当于“二次确认”; 2026年中期各部门配套方案(土地、金融、航运、税收负面清单等)陆续出台,带来“三次落地”。 换句话说,现在只是政策预期的“第一级火箭”点
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2025-12-11 00:01:38
新增创新药政策利好+突发显著降温流感风险+海南封关在即
三大风口叠加到一起了, 1、今晚国家药监局局长李利:将审评资源充分向“全球新”的原创性产品和突破“卡脖子”技术的国产替代产品倾斜。 2、今早多家央媒提示将大面积降温,流感风险上升,老人儿童为高危人群。 3、海南封关在即,全文发布,对海南公司有多方面政策支持和利好。 康芝药业= 康芝药业=儿童创新药+儿童流感+海南自贸区(康芝药业:海南自贸港12月18日“封关”在即,零关税与乐城特许叠加,公司已与5家国际药企合作、计划引入12款儿科/妇科创新药,医疗服务占比提升至约30%,把握“海南+创新药落地”
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2025-12-10 13:51:30
珍惜十二月上半月,下半月注意12月19日左右日本加息
判断:12月上半月A股仍有望延续走强,核心驱动来自“美联储降息落地”与“中央经济工作会议政策预期”共振;重要会议在美降息之后,因此美即使降息后预期仍在,且重要会议后可能会有新东西。但需警惕“鹰派降息”口径与日本央行加息窗口引发的短期波动,建议在12月19日前后几天适度降仓、回避高波动板块。 在威廉姆斯和戴利的鸽派发言下,12月降息预 2. 事件与行情节奏:为何“到期不止兑现、仍能走强” 美联储降息大概率落地,且偏鹰派指引风险存在:CME FedWatch显示,12月10日会议降息25bp的概率约
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2025-12-10 12:57:11
大面积降温流感风险上升儿童是高危人群,儿童流感+海南=康芝
光明网发文提示即将大面积降温流感风险上升,央视等多媒体发文即将大面积降温,老人儿童是易感人群,而康芝药业就是深耕儿童流感药的,且叠加海南即将封关利好。 在全国将迎来显著降温、流感活动快速上升且预计于12月中下旬至1月初达峰的背景下,老人与儿童等高风险人群防护需求急增;依托“儿童药+冷链物流”双主线,叠加海南自贸港12月18日封关的“零关税、二线管住、岛内自由”政策即将落地,康芝药业有望在供给保障与成本优化、终端履约效率上形成差异化优势,短期受益于呼吸品类与退热感冒OTC的需求提升,中期受益自贸港
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2025-12-10 11:14:12
即将大面积显著降温,流感风险上升,流感即将迎来高峰期
12月10日至14日,我国大部地区将出现一次“断崖式”寒潮过程,普遍降温6~10℃,局地阵风7~8级。气象与疾控部门联合提醒,本轮冷空气叠加前期干燥少雨,流感气象风险等级将迅速抬升: 10日:新疆北部、东北中南部、内蒙古东部风险已达“中等及以上”,新疆北部局部“高”风险 11日:西北大部、山西、河南、山东进入“中等及以上”区间 12日:华北西部、内蒙古中东部、华中大部升至“中等及以上” 13日:华东南部、华南大部也将出现“中等”强度风险 14日:14日清晨,0℃线将南压至浙江南部—江西北部—湖北
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2025-12-10 10:44:30
“福建+消费” 即将合作的新场景新预期挖掘
在“服务消费+新场景”政策组合持续加码、福建文旅与零售回暖的窗口期,建议以厦门等重点城市为样板,推进壹网壹创“人+机”的AI电商能力在文旅零售、餐饮与平台生态的三条主线试点落地;短期目标是以内容生图、智能投流、AI客服形成可验证的增长闭环,中期通过与阿里“数营一体”生态共创扩大中腰部品牌覆盖,助力区域消费提质扩容与企业轻资产化增长同步实现。 1. 福建“消费+政策”画像:场景与供给两端共振 文旅入境增势显著:厦门上半年接待入境过夜游客同比+98.6%,入境游客花费同比+84.9%;支付便利与“即
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2025-12-10 10:35:35
一文梳理国家队可复用首秀产业意义与相关核心标的
长征十二甲预计12月中旬(可能为12月12日)在酒泉首飞,这是航天八院(俗称航天三大总体院之一)首次验证可重复使用技术。 1. 长十二甲首飞成功概率、产业意义与标的预期) 结论:长征十二号甲(国家队可复用液体火箭)首飞“入轨+回收验证”的成功概率较高,关键支撑在于国家队质量体系与复用发动机能力已公开验证(“龙云”发动机支持多次启动、深度变推力、可重复使用≥50次),叠加政策端将可复用火箭列入重点工程推进,行业合理预期为“入轨即成功、回收为尝试”,但在工程验证成熟度提升背景下,双目标达成概率显著抬
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大道无相我有象
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2025-12-09 23:50:33
重要会议预期,商业航天是十五五新质生产力重中之重
中央经济会议即将召开,预计本周尾或下周初召开,货币和财政政策预计将继续保持“更加积极“,”扩内需、科技创新和发展新质生产力力预计是明年最重要的任务,而商业航天是十五五新质生产力里的 重中之重(新质生产力里我之前单独写过一篇,这里我就不去找链接了,有兴趣的朋友可以自己翻一翻) 商业航天两大阶段的定位是: “十四五”:载人航天、探月探火、北斗全球组网、长火箭600发等里程碑完成,形成坚实能力底座。 “十五五”:以“一统三新六力”改革为总纲,全面重构系统、重塑能力,实现跨越发展。 落实路径主要有六大抓
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