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大道无相我有象
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大道无相我有象
老司机
2025-12-09 14:28:25
论长征十二号甲国家队可复用首秀的成功率
简单回顾最近四个逻辑挖掘,流感(金迪克、特一,次日涨停连板)、3D打印(家联,连续大涨)、冰雪经济(制冷双寡头冰轮和雪人都挖掘到了,连续大涨)、OCS(德科立,次日涨停)、首华燃气(当天下午涨停)、凯盛新材(当天下午大涨,第二天接着大涨),不一枚举。 可回收成功的概率 技术验证充分:2024年6月,航天科技八院已用长十二甲试验箭完成了国内首次10km级VTVL(垂直起降)全剖面回收试验,验证了发动机深度变推、多机并联、制导控制等关键环节。 国家队工程风格:作为央企型号,长十二甲采用7台“龙云”液
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佳缘科技
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大道无相我有象
老司机
2025-12-08 21:21:58
一文梳理商业航天产业链(附最新逻辑)
商业航天作为国家战略性新兴产业,正迎来政策、技术与资本共振的黄金发展期。随着“航天强国”首次写入“十五五”规划建议,以及国家航天局设立商业航天司,产业发展已从“大国叙事”迈向“商业闭环”的奇点时刻。产业链的核心逻辑围绕“低成本、高频次、规模化”展开,可分为上游火箭制造与发射、中游卫星制造与地面设备、下游卫星应用与服务三大环节。 上游:火箭制造与发射服务运力是当前制约我国商业航天发展的核心瓶颈。发射成本占卫星组网总成本的40%左右,因此,发展可重复使用火箭是降低成本、实现高频次发射的关键。以蓝箭航
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国光电气
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大道无相我有象
老司机
2025-12-08 20:04:19
商业航天为何是最紧迫的“全球共振”赛道,就几万个坑位,先占先得
1. 先列数据 从全球卫星坑位数有限,各国都在加紧抢占,美国规划了4万颗已经发射了1万颗,中国规划了3万颗但截至2025年12月中国在轨卫星总数仅接近900颗。其中,2025年一年就计划发射约1350颗卫星,目标是在年底将在轨卫星数量翻一番,达到约1800颗(意味着12月到年底要发射900颗,发射数=1-11个月总和)。 卫星运行所需的轨道位置和通信频谱是有限的,尤其是低地球轨道(LEO)和特定频段,极具战略价值。全球卫星轨道和频谱资源由国际电信联盟(ITU)统一管理,核心原则是: “先登先占、
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大道无相我有象
老司机
2025-12-08 15:28:03
周四凌晨2点公布美议息结果,东重要会议预期周五或下周初开
把握预期落地前的周二三黄金交易时间,周四预计调整后,随着东大会议落地后再开始交易新政策支撑新东西。 议息前主要围绕降息的有色等演绎(周一尾盘已经有所迹象,如闽发、北铜、电工等),周二三比较好的机会还有海外线共振的算力相关、商业航天(主要是催化临近的长征十二号甲航空八院相关等)、量子科学、核电等, 周四后,除了会议新东西外,就是金融/有色/工程机械等顺周期与红利风格延续占优。预计下半月难度可能超过上半月(12月上半月历史概率:上证/沪深300/中证500/创业板指上涨概率分别约70%/65%/55
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大道无相我有象
老司机
2025-12-08 15:08:08
OCS中的明星,硅基OCS获海外样机订单,深度绑定谷歌链机遇
德科立2026年1季度随着泰国产能的释放业绩将迎来爆发式增长,看来JG在布局春躁行情了。 10月下旬写过一篇德科立,当时他是毫秒用算的龙一,可以参考看一下 https://www.jiuyangongshe.com/a/4e72f11t6n9 德科立:抢滩下一代智算网络,硅基OCS获海外样机订单,深度绑定谷歌链机遇 德科立正凭借其在前沿光交换(OCS)技术上的领先布局,精准卡位AI算力爆发带来的网络架构变革机遇。公司硅基OCS产品已成功斩获海外样机订单,并与欧洲技术伙伴联合研发下一代光波导方案,
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大道无相我有象
老司机
2025-12-08 14:58:00
航天八院是中国航天科技集团“三大总体院之一”,佳缘科技第二大客户
佳缘科技和华为合作1.3万颗卫星,航天八院是其第二大客户,具有重要意义的国家队可复用首发长征十二号甲12月12日预计发射。 航天八院是中国航天科技集团“三大总体院之一”,承担我国多型运载火箭与应用卫星总装总测任务,近两年先后牵头完成“长征十二号(CZ-12)首飞成功”并推进“长征十二号甲(CZ-12A)可复用关键技术与首飞准备”,在“高密度发射+复用化演进”的国家空间运输体系中地位居中枢;对应低轨星座与商业航天加速落地,星上/星地安全与计算载荷将进入放量期。 面向这一周期,佳缘科技已在航天方向形
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佳缘科技
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老司机
2025-12-08 13:01:03
马斯克太空算力加码设想,木头姐SpaceX估值翻6倍到18万亿
聚焦太空算力,重视太空算力!! 太空算力正在从概念验证迈向工程化部署,中美巨头与政策共振形成多重催化;在国内产业链中,佳缘科技已形成“宇航级制造+星载安全/计算+本地AI算力中心”的组合卡位,具备在天基算力早期落地阶段率先受益的条件。 1. 全球与国内催化:太空算力“临界时刻” 海外路径:马斯克与星链体系的方向指引 马斯克强调,得益于“免费太阳能+辐射冷却”,未来4-5年在太空部署大规模AI系统的成本可能优于地面;随着AI集群扩张,持续功率需求或达200-300GW、甚至接近1TW,而美国持续总
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佳缘科技
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老司机
2025-12-08 11:10:44
锚定重大事件做核心标的
长征十二号甲预计于12月中旬(市场普遍关注“12月12日前后”窗口)首飞并验证可回收能力,国家队可复用火箭进入工程化阶段,行业“运力瓶颈→规模应用”逻辑拐点确立。 受益链条明确:火箭端(发动机/结构件)、卫星端(平台/载荷)、地端(太空算力与数据安全)三线共振;其中“太空数据中心+星上算力”成为新叙事主线。 重点关注佳缘科技:公司在星载安全终端与星间加密控制系统在轨验证、AI算力机房与大模型本地化能力方面已形成体系化布局,随低轨星座加速与“天数天算”一期规划落地,有望成为“卫星安全+太空算力”细
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大道无相我有象
老司机
2025-12-08 09:51:00
最新公告实锤蓝箭合作标的+核电核心标的,挖掘两个低位
国光电气:商业航天的“天基推进+特种微波”直接受益标的。公司已实现空心阴极空间级验证并在空间站工程落地,随低轨星座批量组网,电推进核心部件有望放量;但短期业绩仍受核聚变项目节奏与军工订单波动影响,需关注订单兑现与回款节奏。[空间级验证、寿命指标与应用场景]已披露,弹性可通过“单星阴极价值约20万元×星数”估算。 三维天地:商业航天“地端数据要素与RDA”侧的潜在协同方。公司聚焦数据确权、可信流通与RDA产品化,当前与商业航天的直接收入关联有限;若“太空数据中心/星上算力”与卫星遥感数据的产业化运
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国光电气
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大道无相我有象
老司机
2025-12-07 20:16:43
从“星-箭-场-测-用”看商业航天各环节增量倍数
核心提炼:一个火箭可以搭载多个卫星,一个卫星上可以有多个算力服务器!载荷和太空算力值得重视。 到2030年前,商业航天“星-箭-场-测-用”将进入量价齐升周期,其中发射端“运力缺口”和“效率提升”带来最直观的倍数级增量:年均轨道投放能力存在约7.5–10倍扩容空间;一箭多星常态化(18星)使单次发射单位产出提升约5.5倍,配合可复用技术单次成本有望降至原来的三分之一;商业火箭市场规模中期有望较2024年扩大约2.8倍,并受“千帆+GW”星座阶段性拉动出现6倍以上的结构性峰值空间。下游地面设备与卫
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大道无相我有象
老司机
2025-12-07 15:58:01
端侧催化较多,围绕核心聚焦核心
广和通模组硬件2024年收入占比97%,是纯正的端侧标的,且和大厂合作较多,同时广和通被贴上“商业航天”概念,核心原因在于它推出了卫星通信物联网模组,能满足“地面蜂窝+卫星链路”双模连接,正好切中商业航天产业链里的“终端配套”环节。 近期催化如下: 12月(确切行业表态为12月上中旬),谷歌×XREAL Project Aura AR眼镜正式发布(谷歌将在 12 月 9 日 举办一场名为 “The Android Show XR Edition” 的直播,重点介绍 Android XR 生态,并
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大道无相我有象
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12月9日谷歌AI眼镜发布,广和通价值迎来新高光时刻!
随着谷歌联合XREAL即将在12月推出Project Aura——首款搭载AndroidXR系统、深度集成Gemini AI的旗舰AI眼镜,AR硬件领域迎来历史级爆发窗口。眼镜“AI化”浪潮启动,谁是谷歌AI眼镜产业链中的核心受益厂商?答案越来越明确:广和通,已经跑到聚光灯下。 为什么看好广和通? 1. XREAL+谷歌官方战略合作,广和通深度绑定 XREAL是全球AR眼镜出货量和生态迭代速度第一的品牌,连续数年市占率超50%,成为谷歌AndroidXR生态官方主力。 Project Aura被
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大道无相我有象
老司机
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挖掘一个刚刚1点24分的新闻——核能,叠加卫星载荷共振受益
国光电气正宗核电受益,但其实他还是商业航天里的核心部分卫星载荷的正宗标的,双主线共振。 双主线推文观点:在“最新核能政策(可控核聚变)+卫星载荷”两条主线强催化下,国光电气(688776)处于明确受益位置: 核能侧,原子能法正式写入“鼓励受控热核聚变”,ITER重订基线、BEST/星火一号等密集推进,公司以偏滤器、包层第一壁、真空高温氦检漏设备等核心供给深度绑定装置建设周期;订单释放与国产替代具备高确定性。 卫星侧,行波管/功率放大器与霍尔电推核心部件是通信载荷转发器与平台推进的关键,“低轨星座
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国光电气
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大道无相我有象
老司机
2025-12-05 12:54:55
从蓝箭拿到回收全程数据看长征十二号甲的成功概率
长征十二号甲型火箭即将首飞,此次是国家队的可复用首秀,我认为站在前人的经验和基础上有较大成功概率,一旦成功将开启连板,商业航天将从“快车道”步入到“火箭道”! 蓝箭“朱雀三号”首飞已实现入轨成功,并在一级回收尝试中取得全程着陆段关键数据(落点精准,问题可能在最后反推点火),这两项成果意味着国内商业火箭“运力瓶颈”与“复用工程化”验证进入加速期;在SpaceX复用路径的产业经验指引与国内多型号排队验证的共振下,市场对后续型号(包括国家队的长征十二号甲相关任务)的成功概率与进度提升形成正反馈,短期板
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大道无相我有象
老司机
2025-12-05 12:40:57
认知预期差:商业航天里最核心地位——卫星载荷,可谓“皇冠明珠”
蓝箭航天朱雀三号首发的亮点之处在运载能力与猎鹰 9 号旗鼓相当(朱雀三号一次性任务 LEO 运力 21.3 t,航区回收 18.3 t,返场回收 12.5 t;猎鹰 9 不回收 22.8 t,海上回收约 17–18 t。两者处于同一量级)。 其实卫星载荷是商业航天里最重要的最核心的部分,因为: 1、成本权重最高 在批量生产条件下,卫星载荷占整星成本可达 70%,远高于卫星平台(结构、姿轨控、电源等)的 30%;若进一步规模化,平台可摊薄至 20%,载荷依旧保持 70% 左右,成为卫星制造环节的价
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论长征十二号甲国家队可复用首秀的成功率
简单回顾最近四个逻辑挖掘,流感(金迪克、特一,次日涨停连板)、3D打印(家联,连续大涨)、冰雪经济(制冷双寡头冰轮和雪人都挖掘到了,连续大涨)、OCS(德科立,次日涨停)、首华燃气(当天下午涨停)、凯盛新材(当天下午大涨,第二天接着大涨),不一枚举。 可回收成功的概率 技术验证充分:2024年6月,航天科技八院已用长十二甲试验箭完成了国内首次10km级VTVL(垂直起降)全剖面回收试验,验证了发动机深度变推、多机并联、制导控制等关键环节。 国家队工程风格:作为央企型号,长十二甲采用7台“龙云”液
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一文梳理商业航天产业链(附最新逻辑)
商业航天作为国家战略性新兴产业,正迎来政策、技术与资本共振的黄金发展期。随着“航天强国”首次写入“十五五”规划建议,以及国家航天局设立商业航天司,产业发展已从“大国叙事”迈向“商业闭环”的奇点时刻。产业链的核心逻辑围绕“低成本、高频次、规模化”展开,可分为上游火箭制造与发射、中游卫星制造与地面设备、下游卫星应用与服务三大环节。 上游:火箭制造与发射服务运力是当前制约我国商业航天发展的核心瓶颈。发射成本占卫星组网总成本的40%左右,因此,发展可重复使用火箭是降低成本、实现高频次发射的关键。以蓝箭航
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商业航天为何是最紧迫的“全球共振”赛道,就几万个坑位,先占先得
1. 先列数据 从全球卫星坑位数有限,各国都在加紧抢占,美国规划了4万颗已经发射了1万颗,中国规划了3万颗但截至2025年12月中国在轨卫星总数仅接近900颗。其中,2025年一年就计划发射约1350颗卫星,目标是在年底将在轨卫星数量翻一番,达到约1800颗(意味着12月到年底要发射900颗,发射数=1-11个月总和)。 卫星运行所需的轨道位置和通信频谱是有限的,尤其是低地球轨道(LEO)和特定频段,极具战略价值。全球卫星轨道和频谱资源由国际电信联盟(ITU)统一管理,核心原则是: “先登先占、
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周四凌晨2点公布美议息结果,东重要会议预期周五或下周初开
把握预期落地前的周二三黄金交易时间,周四预计调整后,随着东大会议落地后再开始交易新政策支撑新东西。 议息前主要围绕降息的有色等演绎(周一尾盘已经有所迹象,如闽发、北铜、电工等),周二三比较好的机会还有海外线共振的算力相关、商业航天(主要是催化临近的长征十二号甲航空八院相关等)、量子科学、核电等, 周四后,除了会议新东西外,就是金融/有色/工程机械等顺周期与红利风格延续占优。预计下半月难度可能超过上半月(12月上半月历史概率:上证/沪深300/中证500/创业板指上涨概率分别约70%/65%/55
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OCS中的明星,硅基OCS获海外样机订单,深度绑定谷歌链机遇
德科立2026年1季度随着泰国产能的释放业绩将迎来爆发式增长,看来JG在布局春躁行情了。 10月下旬写过一篇德科立,当时他是毫秒用算的龙一,可以参考看一下 https://www.jiuyangongshe.com/a/4e72f11t6n9 德科立:抢滩下一代智算网络,硅基OCS获海外样机订单,深度绑定谷歌链机遇 德科立正凭借其在前沿光交换(OCS)技术上的领先布局,精准卡位AI算力爆发带来的网络架构变革机遇。公司硅基OCS产品已成功斩获海外样机订单,并与欧洲技术伙伴联合研发下一代光波导方案,
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航天八院是中国航天科技集团“三大总体院之一”,佳缘科技第二大客户
佳缘科技和华为合作1.3万颗卫星,航天八院是其第二大客户,具有重要意义的国家队可复用首发长征十二号甲12月12日预计发射。 航天八院是中国航天科技集团“三大总体院之一”,承担我国多型运载火箭与应用卫星总装总测任务,近两年先后牵头完成“长征十二号(CZ-12)首飞成功”并推进“长征十二号甲(CZ-12A)可复用关键技术与首飞准备”,在“高密度发射+复用化演进”的国家空间运输体系中地位居中枢;对应低轨星座与商业航天加速落地,星上/星地安全与计算载荷将进入放量期。 面向这一周期,佳缘科技已在航天方向形
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马斯克太空算力加码设想,木头姐SpaceX估值翻6倍到18万亿
聚焦太空算力,重视太空算力!! 太空算力正在从概念验证迈向工程化部署,中美巨头与政策共振形成多重催化;在国内产业链中,佳缘科技已形成“宇航级制造+星载安全/计算+本地AI算力中心”的组合卡位,具备在天基算力早期落地阶段率先受益的条件。 1. 全球与国内催化:太空算力“临界时刻” 海外路径:马斯克与星链体系的方向指引 马斯克强调,得益于“免费太阳能+辐射冷却”,未来4-5年在太空部署大规模AI系统的成本可能优于地面;随着AI集群扩张,持续功率需求或达200-300GW、甚至接近1TW,而美国持续总
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锚定重大事件做核心标的
长征十二号甲预计于12月中旬(市场普遍关注“12月12日前后”窗口)首飞并验证可回收能力,国家队可复用火箭进入工程化阶段,行业“运力瓶颈→规模应用”逻辑拐点确立。 受益链条明确:火箭端(发动机/结构件)、卫星端(平台/载荷)、地端(太空算力与数据安全)三线共振;其中“太空数据中心+星上算力”成为新叙事主线。 重点关注佳缘科技:公司在星载安全终端与星间加密控制系统在轨验证、AI算力机房与大模型本地化能力方面已形成体系化布局,随低轨星座加速与“天数天算”一期规划落地,有望成为“卫星安全+太空算力”细
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最新公告实锤蓝箭合作标的+核电核心标的,挖掘两个低位
国光电气:商业航天的“天基推进+特种微波”直接受益标的。公司已实现空心阴极空间级验证并在空间站工程落地,随低轨星座批量组网,电推进核心部件有望放量;但短期业绩仍受核聚变项目节奏与军工订单波动影响,需关注订单兑现与回款节奏。[空间级验证、寿命指标与应用场景]已披露,弹性可通过“单星阴极价值约20万元×星数”估算。 三维天地:商业航天“地端数据要素与RDA”侧的潜在协同方。公司聚焦数据确权、可信流通与RDA产品化,当前与商业航天的直接收入关联有限;若“太空数据中心/星上算力”与卫星遥感数据的产业化运
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从“星-箭-场-测-用”看商业航天各环节增量倍数
核心提炼:一个火箭可以搭载多个卫星,一个卫星上可以有多个算力服务器!载荷和太空算力值得重视。 到2030年前,商业航天“星-箭-场-测-用”将进入量价齐升周期,其中发射端“运力缺口”和“效率提升”带来最直观的倍数级增量:年均轨道投放能力存在约7.5–10倍扩容空间;一箭多星常态化(18星)使单次发射单位产出提升约5.5倍,配合可复用技术单次成本有望降至原来的三分之一;商业火箭市场规模中期有望较2024年扩大约2.8倍,并受“千帆+GW”星座阶段性拉动出现6倍以上的结构性峰值空间。下游地面设备与卫
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端侧催化较多,围绕核心聚焦核心
广和通模组硬件2024年收入占比97%,是纯正的端侧标的,且和大厂合作较多,同时广和通被贴上“商业航天”概念,核心原因在于它推出了卫星通信物联网模组,能满足“地面蜂窝+卫星链路”双模连接,正好切中商业航天产业链里的“终端配套”环节。 近期催化如下: 12月(确切行业表态为12月上中旬),谷歌×XREAL Project Aura AR眼镜正式发布(谷歌将在 12 月 9 日 举办一场名为 “The Android Show XR Edition” 的直播,重点介绍 Android XR 生态,并
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12月9日谷歌AI眼镜发布,广和通价值迎来新高光时刻!
随着谷歌联合XREAL即将在12月推出Project Aura——首款搭载AndroidXR系统、深度集成Gemini AI的旗舰AI眼镜,AR硬件领域迎来历史级爆发窗口。眼镜“AI化”浪潮启动,谁是谷歌AI眼镜产业链中的核心受益厂商?答案越来越明确:广和通,已经跑到聚光灯下。 为什么看好广和通? 1. XREAL+谷歌官方战略合作,广和通深度绑定 XREAL是全球AR眼镜出货量和生态迭代速度第一的品牌,连续数年市占率超50%,成为谷歌AndroidXR生态官方主力。 Project Aura被
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挖掘一个刚刚1点24分的新闻——核能,叠加卫星载荷共振受益
国光电气正宗核电受益,但其实他还是商业航天里的核心部分卫星载荷的正宗标的,双主线共振。 双主线推文观点:在“最新核能政策(可控核聚变)+卫星载荷”两条主线强催化下,国光电气(688776)处于明确受益位置: 核能侧,原子能法正式写入“鼓励受控热核聚变”,ITER重订基线、BEST/星火一号等密集推进,公司以偏滤器、包层第一壁、真空高温氦检漏设备等核心供给深度绑定装置建设周期;订单释放与国产替代具备高确定性。 卫星侧,行波管/功率放大器与霍尔电推核心部件是通信载荷转发器与平台推进的关键,“低轨星座
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从蓝箭拿到回收全程数据看长征十二号甲的成功概率
长征十二号甲型火箭即将首飞,此次是国家队的可复用首秀,我认为站在前人的经验和基础上有较大成功概率,一旦成功将开启连板,商业航天将从“快车道”步入到“火箭道”! 蓝箭“朱雀三号”首飞已实现入轨成功,并在一级回收尝试中取得全程着陆段关键数据(落点精准,问题可能在最后反推点火),这两项成果意味着国内商业火箭“运力瓶颈”与“复用工程化”验证进入加速期;在SpaceX复用路径的产业经验指引与国内多型号排队验证的共振下,市场对后续型号(包括国家队的长征十二号甲相关任务)的成功概率与进度提升形成正反馈,短期板
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认知预期差:商业航天里最核心地位——卫星载荷,可谓“皇冠明珠”
蓝箭航天朱雀三号首发的亮点之处在运载能力与猎鹰 9 号旗鼓相当(朱雀三号一次性任务 LEO 运力 21.3 t,航区回收 18.3 t,返场回收 12.5 t;猎鹰 9 不回收 22.8 t,海上回收约 17–18 t。两者处于同一量级)。 其实卫星载荷是商业航天里最重要的最核心的部分,因为: 1、成本权重最高 在批量生产条件下,卫星载荷占整星成本可达 70%,远高于卫星平台(结构、姿轨控、电源等)的 30%;若进一步规模化,平台可摊薄至 20%,载荷依旧保持 70% 左右,成为卫星制造环节的价
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大道无相我有象
老司机
2025-12-09 14:28:25
论长征十二号甲国家队可复用首秀的成功率
简单回顾最近四个逻辑挖掘,流感(金迪克、特一,次日涨停连板)、3D打印(家联,连续大涨)、冰雪经济(制冷双寡头冰轮和雪人都挖掘到了,连续大涨)、OCS(德科立,次日涨停)、首华燃气(当天下午涨停)、凯盛新材(当天下午大涨,第二天接着大涨),不一枚举。 可回收成功的概率 技术验证充分:2024年6月,航天科技八院已用长十二甲试验箭完成了国内首次10km级VTVL(垂直起降)全剖面回收试验,验证了发动机深度变推、多机并联、制导控制等关键环节。 国家队工程风格:作为央企型号,长十二甲采用7台“龙云”液
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2025-12-08 21:21:58
一文梳理商业航天产业链(附最新逻辑)
商业航天作为国家战略性新兴产业,正迎来政策、技术与资本共振的黄金发展期。随着“航天强国”首次写入“十五五”规划建议,以及国家航天局设立商业航天司,产业发展已从“大国叙事”迈向“商业闭环”的奇点时刻。产业链的核心逻辑围绕“低成本、高频次、规模化”展开,可分为上游火箭制造与发射、中游卫星制造与地面设备、下游卫星应用与服务三大环节。 上游:火箭制造与发射服务运力是当前制约我国商业航天发展的核心瓶颈。发射成本占卫星组网总成本的40%左右,因此,发展可重复使用火箭是降低成本、实现高频次发射的关键。以蓝箭航
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2025-12-08 20:04:19
商业航天为何是最紧迫的“全球共振”赛道,就几万个坑位,先占先得
1. 先列数据 从全球卫星坑位数有限,各国都在加紧抢占,美国规划了4万颗已经发射了1万颗,中国规划了3万颗但截至2025年12月中国在轨卫星总数仅接近900颗。其中,2025年一年就计划发射约1350颗卫星,目标是在年底将在轨卫星数量翻一番,达到约1800颗(意味着12月到年底要发射900颗,发射数=1-11个月总和)。 卫星运行所需的轨道位置和通信频谱是有限的,尤其是低地球轨道(LEO)和特定频段,极具战略价值。全球卫星轨道和频谱资源由国际电信联盟(ITU)统一管理,核心原则是: “先登先占、
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2025-12-08 15:28:03
周四凌晨2点公布美议息结果,东重要会议预期周五或下周初开
把握预期落地前的周二三黄金交易时间,周四预计调整后,随着东大会议落地后再开始交易新政策支撑新东西。 议息前主要围绕降息的有色等演绎(周一尾盘已经有所迹象,如闽发、北铜、电工等),周二三比较好的机会还有海外线共振的算力相关、商业航天(主要是催化临近的长征十二号甲航空八院相关等)、量子科学、核电等, 周四后,除了会议新东西外,就是金融/有色/工程机械等顺周期与红利风格延续占优。预计下半月难度可能超过上半月(12月上半月历史概率:上证/沪深300/中证500/创业板指上涨概率分别约70%/65%/55
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2025-12-08 15:08:08
OCS中的明星,硅基OCS获海外样机订单,深度绑定谷歌链机遇
德科立2026年1季度随着泰国产能的释放业绩将迎来爆发式增长,看来JG在布局春躁行情了。 10月下旬写过一篇德科立,当时他是毫秒用算的龙一,可以参考看一下 https://www.jiuyangongshe.com/a/4e72f11t6n9 德科立:抢滩下一代智算网络,硅基OCS获海外样机订单,深度绑定谷歌链机遇 德科立正凭借其在前沿光交换(OCS)技术上的领先布局,精准卡位AI算力爆发带来的网络架构变革机遇。公司硅基OCS产品已成功斩获海外样机订单,并与欧洲技术伙伴联合研发下一代光波导方案,
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2025-12-08 14:58:00
航天八院是中国航天科技集团“三大总体院之一”,佳缘科技第二大客户
佳缘科技和华为合作1.3万颗卫星,航天八院是其第二大客户,具有重要意义的国家队可复用首发长征十二号甲12月12日预计发射。 航天八院是中国航天科技集团“三大总体院之一”,承担我国多型运载火箭与应用卫星总装总测任务,近两年先后牵头完成“长征十二号(CZ-12)首飞成功”并推进“长征十二号甲(CZ-12A)可复用关键技术与首飞准备”,在“高密度发射+复用化演进”的国家空间运输体系中地位居中枢;对应低轨星座与商业航天加速落地,星上/星地安全与计算载荷将进入放量期。 面向这一周期,佳缘科技已在航天方向形
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2025-12-08 13:01:03
马斯克太空算力加码设想,木头姐SpaceX估值翻6倍到18万亿
聚焦太空算力,重视太空算力!! 太空算力正在从概念验证迈向工程化部署,中美巨头与政策共振形成多重催化;在国内产业链中,佳缘科技已形成“宇航级制造+星载安全/计算+本地AI算力中心”的组合卡位,具备在天基算力早期落地阶段率先受益的条件。 1. 全球与国内催化:太空算力“临界时刻” 海外路径:马斯克与星链体系的方向指引 马斯克强调,得益于“免费太阳能+辐射冷却”,未来4-5年在太空部署大规模AI系统的成本可能优于地面;随着AI集群扩张,持续功率需求或达200-300GW、甚至接近1TW,而美国持续总
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2025-12-08 11:10:44
锚定重大事件做核心标的
长征十二号甲预计于12月中旬(市场普遍关注“12月12日前后”窗口)首飞并验证可回收能力,国家队可复用火箭进入工程化阶段,行业“运力瓶颈→规模应用”逻辑拐点确立。 受益链条明确:火箭端(发动机/结构件)、卫星端(平台/载荷)、地端(太空算力与数据安全)三线共振;其中“太空数据中心+星上算力”成为新叙事主线。 重点关注佳缘科技:公司在星载安全终端与星间加密控制系统在轨验证、AI算力机房与大模型本地化能力方面已形成体系化布局,随低轨星座加速与“天数天算”一期规划落地,有望成为“卫星安全+太空算力”细
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最新公告实锤蓝箭合作标的+核电核心标的,挖掘两个低位
国光电气:商业航天的“天基推进+特种微波”直接受益标的。公司已实现空心阴极空间级验证并在空间站工程落地,随低轨星座批量组网,电推进核心部件有望放量;但短期业绩仍受核聚变项目节奏与军工订单波动影响,需关注订单兑现与回款节奏。[空间级验证、寿命指标与应用场景]已披露,弹性可通过“单星阴极价值约20万元×星数”估算。 三维天地:商业航天“地端数据要素与RDA”侧的潜在协同方。公司聚焦数据确权、可信流通与RDA产品化,当前与商业航天的直接收入关联有限;若“太空数据中心/星上算力”与卫星遥感数据的产业化运
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2025-12-07 20:16:43
从“星-箭-场-测-用”看商业航天各环节增量倍数
核心提炼:一个火箭可以搭载多个卫星,一个卫星上可以有多个算力服务器!载荷和太空算力值得重视。 到2030年前,商业航天“星-箭-场-测-用”将进入量价齐升周期,其中发射端“运力缺口”和“效率提升”带来最直观的倍数级增量:年均轨道投放能力存在约7.5–10倍扩容空间;一箭多星常态化(18星)使单次发射单位产出提升约5.5倍,配合可复用技术单次成本有望降至原来的三分之一;商业火箭市场规模中期有望较2024年扩大约2.8倍,并受“千帆+GW”星座阶段性拉动出现6倍以上的结构性峰值空间。下游地面设备与卫
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端侧催化较多,围绕核心聚焦核心
广和通模组硬件2024年收入占比97%,是纯正的端侧标的,且和大厂合作较多,同时广和通被贴上“商业航天”概念,核心原因在于它推出了卫星通信物联网模组,能满足“地面蜂窝+卫星链路”双模连接,正好切中商业航天产业链里的“终端配套”环节。 近期催化如下: 12月(确切行业表态为12月上中旬),谷歌×XREAL Project Aura AR眼镜正式发布(谷歌将在 12 月 9 日 举办一场名为 “The Android Show XR Edition” 的直播,重点介绍 Android XR 生态,并
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12月9日谷歌AI眼镜发布,广和通价值迎来新高光时刻!
随着谷歌联合XREAL即将在12月推出Project Aura——首款搭载AndroidXR系统、深度集成Gemini AI的旗舰AI眼镜,AR硬件领域迎来历史级爆发窗口。眼镜“AI化”浪潮启动,谁是谷歌AI眼镜产业链中的核心受益厂商?答案越来越明确:广和通,已经跑到聚光灯下。 为什么看好广和通? 1. XREAL+谷歌官方战略合作,广和通深度绑定 XREAL是全球AR眼镜出货量和生态迭代速度第一的品牌,连续数年市占率超50%,成为谷歌AndroidXR生态官方主力。 Project Aura被
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2025-12-05 13:34:09
挖掘一个刚刚1点24分的新闻——核能,叠加卫星载荷共振受益
国光电气正宗核电受益,但其实他还是商业航天里的核心部分卫星载荷的正宗标的,双主线共振。 双主线推文观点:在“最新核能政策(可控核聚变)+卫星载荷”两条主线强催化下,国光电气(688776)处于明确受益位置: 核能侧,原子能法正式写入“鼓励受控热核聚变”,ITER重订基线、BEST/星火一号等密集推进,公司以偏滤器、包层第一壁、真空高温氦检漏设备等核心供给深度绑定装置建设周期;订单释放与国产替代具备高确定性。 卫星侧,行波管/功率放大器与霍尔电推核心部件是通信载荷转发器与平台推进的关键,“低轨星座
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2025-12-05 12:54:55
从蓝箭拿到回收全程数据看长征十二号甲的成功概率
长征十二号甲型火箭即将首飞,此次是国家队的可复用首秀,我认为站在前人的经验和基础上有较大成功概率,一旦成功将开启连板,商业航天将从“快车道”步入到“火箭道”! 蓝箭“朱雀三号”首飞已实现入轨成功,并在一级回收尝试中取得全程着陆段关键数据(落点精准,问题可能在最后反推点火),这两项成果意味着国内商业火箭“运力瓶颈”与“复用工程化”验证进入加速期;在SpaceX复用路径的产业经验指引与国内多型号排队验证的共振下,市场对后续型号(包括国家队的长征十二号甲相关任务)的成功概率与进度提升形成正反馈,短期板
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认知预期差:商业航天里最核心地位——卫星载荷,可谓“皇冠明珠”
蓝箭航天朱雀三号首发的亮点之处在运载能力与猎鹰 9 号旗鼓相当(朱雀三号一次性任务 LEO 运力 21.3 t,航区回收 18.3 t,返场回收 12.5 t;猎鹰 9 不回收 22.8 t,海上回收约 17–18 t。两者处于同一量级)。 其实卫星载荷是商业航天里最重要的最核心的部分,因为: 1、成本权重最高 在批量生产条件下,卫星载荷占整星成本可达 70%,远高于卫星平台(结构、姿轨控、电源等)的 30%;若进一步规模化,平台可摊薄至 20%,载荷依旧保持 70% 左右,成为卫星制造环节的价
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论长征十二号甲国家队可复用首秀的成功率
简单回顾最近四个逻辑挖掘,流感(金迪克、特一,次日涨停连板)、3D打印(家联,连续大涨)、冰雪经济(制冷双寡头冰轮和雪人都挖掘到了,连续大涨)、OCS(德科立,次日涨停)、首华燃气(当天下午涨停)、凯盛新材(当天下午大涨,第二天接着大涨),不一枚举。 可回收成功的概率 技术验证充分:2024年6月,航天科技八院已用长十二甲试验箭完成了国内首次10km级VTVL(垂直起降)全剖面回收试验,验证了发动机深度变推、多机并联、制导控制等关键环节。 国家队工程风格:作为央企型号,长十二甲采用7台“龙云”液
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一文梳理商业航天产业链(附最新逻辑)
商业航天作为国家战略性新兴产业,正迎来政策、技术与资本共振的黄金发展期。随着“航天强国”首次写入“十五五”规划建议,以及国家航天局设立商业航天司,产业发展已从“大国叙事”迈向“商业闭环”的奇点时刻。产业链的核心逻辑围绕“低成本、高频次、规模化”展开,可分为上游火箭制造与发射、中游卫星制造与地面设备、下游卫星应用与服务三大环节。 上游:火箭制造与发射服务运力是当前制约我国商业航天发展的核心瓶颈。发射成本占卫星组网总成本的40%左右,因此,发展可重复使用火箭是降低成本、实现高频次发射的关键。以蓝箭航
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商业航天为何是最紧迫的“全球共振”赛道,就几万个坑位,先占先得
1. 先列数据 从全球卫星坑位数有限,各国都在加紧抢占,美国规划了4万颗已经发射了1万颗,中国规划了3万颗但截至2025年12月中国在轨卫星总数仅接近900颗。其中,2025年一年就计划发射约1350颗卫星,目标是在年底将在轨卫星数量翻一番,达到约1800颗(意味着12月到年底要发射900颗,发射数=1-11个月总和)。 卫星运行所需的轨道位置和通信频谱是有限的,尤其是低地球轨道(LEO)和特定频段,极具战略价值。全球卫星轨道和频谱资源由国际电信联盟(ITU)统一管理,核心原则是: “先登先占、
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周四凌晨2点公布美议息结果,东重要会议预期周五或下周初开
把握预期落地前的周二三黄金交易时间,周四预计调整后,随着东大会议落地后再开始交易新政策支撑新东西。 议息前主要围绕降息的有色等演绎(周一尾盘已经有所迹象,如闽发、北铜、电工等),周二三比较好的机会还有海外线共振的算力相关、商业航天(主要是催化临近的长征十二号甲航空八院相关等)、量子科学、核电等, 周四后,除了会议新东西外,就是金融/有色/工程机械等顺周期与红利风格延续占优。预计下半月难度可能超过上半月(12月上半月历史概率:上证/沪深300/中证500/创业板指上涨概率分别约70%/65%/55
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OCS中的明星,硅基OCS获海外样机订单,深度绑定谷歌链机遇
德科立2026年1季度随着泰国产能的释放业绩将迎来爆发式增长,看来JG在布局春躁行情了。 10月下旬写过一篇德科立,当时他是毫秒用算的龙一,可以参考看一下 https://www.jiuyangongshe.com/a/4e72f11t6n9 德科立:抢滩下一代智算网络,硅基OCS获海外样机订单,深度绑定谷歌链机遇 德科立正凭借其在前沿光交换(OCS)技术上的领先布局,精准卡位AI算力爆发带来的网络架构变革机遇。公司硅基OCS产品已成功斩获海外样机订单,并与欧洲技术伙伴联合研发下一代光波导方案,
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航天八院是中国航天科技集团“三大总体院之一”,佳缘科技第二大客户
佳缘科技和华为合作1.3万颗卫星,航天八院是其第二大客户,具有重要意义的国家队可复用首发长征十二号甲12月12日预计发射。 航天八院是中国航天科技集团“三大总体院之一”,承担我国多型运载火箭与应用卫星总装总测任务,近两年先后牵头完成“长征十二号(CZ-12)首飞成功”并推进“长征十二号甲(CZ-12A)可复用关键技术与首飞准备”,在“高密度发射+复用化演进”的国家空间运输体系中地位居中枢;对应低轨星座与商业航天加速落地,星上/星地安全与计算载荷将进入放量期。 面向这一周期,佳缘科技已在航天方向形
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马斯克太空算力加码设想,木头姐SpaceX估值翻6倍到18万亿
聚焦太空算力,重视太空算力!! 太空算力正在从概念验证迈向工程化部署,中美巨头与政策共振形成多重催化;在国内产业链中,佳缘科技已形成“宇航级制造+星载安全/计算+本地AI算力中心”的组合卡位,具备在天基算力早期落地阶段率先受益的条件。 1. 全球与国内催化:太空算力“临界时刻” 海外路径:马斯克与星链体系的方向指引 马斯克强调,得益于“免费太阳能+辐射冷却”,未来4-5年在太空部署大规模AI系统的成本可能优于地面;随着AI集群扩张,持续功率需求或达200-300GW、甚至接近1TW,而美国持续总
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锚定重大事件做核心标的
长征十二号甲预计于12月中旬(市场普遍关注“12月12日前后”窗口)首飞并验证可回收能力,国家队可复用火箭进入工程化阶段,行业“运力瓶颈→规模应用”逻辑拐点确立。 受益链条明确:火箭端(发动机/结构件)、卫星端(平台/载荷)、地端(太空算力与数据安全)三线共振;其中“太空数据中心+星上算力”成为新叙事主线。 重点关注佳缘科技:公司在星载安全终端与星间加密控制系统在轨验证、AI算力机房与大模型本地化能力方面已形成体系化布局,随低轨星座加速与“天数天算”一期规划落地,有望成为“卫星安全+太空算力”细
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最新公告实锤蓝箭合作标的+核电核心标的,挖掘两个低位
国光电气:商业航天的“天基推进+特种微波”直接受益标的。公司已实现空心阴极空间级验证并在空间站工程落地,随低轨星座批量组网,电推进核心部件有望放量;但短期业绩仍受核聚变项目节奏与军工订单波动影响,需关注订单兑现与回款节奏。[空间级验证、寿命指标与应用场景]已披露,弹性可通过“单星阴极价值约20万元×星数”估算。 三维天地:商业航天“地端数据要素与RDA”侧的潜在协同方。公司聚焦数据确权、可信流通与RDA产品化,当前与商业航天的直接收入关联有限;若“太空数据中心/星上算力”与卫星遥感数据的产业化运
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从“星-箭-场-测-用”看商业航天各环节增量倍数
核心提炼:一个火箭可以搭载多个卫星,一个卫星上可以有多个算力服务器!载荷和太空算力值得重视。 到2030年前,商业航天“星-箭-场-测-用”将进入量价齐升周期,其中发射端“运力缺口”和“效率提升”带来最直观的倍数级增量:年均轨道投放能力存在约7.5–10倍扩容空间;一箭多星常态化(18星)使单次发射单位产出提升约5.5倍,配合可复用技术单次成本有望降至原来的三分之一;商业火箭市场规模中期有望较2024年扩大约2.8倍,并受“千帆+GW”星座阶段性拉动出现6倍以上的结构性峰值空间。下游地面设备与卫
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端侧催化较多,围绕核心聚焦核心
广和通模组硬件2024年收入占比97%,是纯正的端侧标的,且和大厂合作较多,同时广和通被贴上“商业航天”概念,核心原因在于它推出了卫星通信物联网模组,能满足“地面蜂窝+卫星链路”双模连接,正好切中商业航天产业链里的“终端配套”环节。 近期催化如下: 12月(确切行业表态为12月上中旬),谷歌×XREAL Project Aura AR眼镜正式发布(谷歌将在 12 月 9 日 举办一场名为 “The Android Show XR Edition” 的直播,重点介绍 Android XR 生态,并
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12月9日谷歌AI眼镜发布,广和通价值迎来新高光时刻!
随着谷歌联合XREAL即将在12月推出Project Aura——首款搭载AndroidXR系统、深度集成Gemini AI的旗舰AI眼镜,AR硬件领域迎来历史级爆发窗口。眼镜“AI化”浪潮启动,谁是谷歌AI眼镜产业链中的核心受益厂商?答案越来越明确:广和通,已经跑到聚光灯下。 为什么看好广和通? 1. XREAL+谷歌官方战略合作,广和通深度绑定 XREAL是全球AR眼镜出货量和生态迭代速度第一的品牌,连续数年市占率超50%,成为谷歌AndroidXR生态官方主力。 Project Aura被
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挖掘一个刚刚1点24分的新闻——核能,叠加卫星载荷共振受益
国光电气正宗核电受益,但其实他还是商业航天里的核心部分卫星载荷的正宗标的,双主线共振。 双主线推文观点:在“最新核能政策(可控核聚变)+卫星载荷”两条主线强催化下,国光电气(688776)处于明确受益位置: 核能侧,原子能法正式写入“鼓励受控热核聚变”,ITER重订基线、BEST/星火一号等密集推进,公司以偏滤器、包层第一壁、真空高温氦检漏设备等核心供给深度绑定装置建设周期;订单释放与国产替代具备高确定性。 卫星侧,行波管/功率放大器与霍尔电推核心部件是通信载荷转发器与平台推进的关键,“低轨星座
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从蓝箭拿到回收全程数据看长征十二号甲的成功概率
长征十二号甲型火箭即将首飞,此次是国家队的可复用首秀,我认为站在前人的经验和基础上有较大成功概率,一旦成功将开启连板,商业航天将从“快车道”步入到“火箭道”! 蓝箭“朱雀三号”首飞已实现入轨成功,并在一级回收尝试中取得全程着陆段关键数据(落点精准,问题可能在最后反推点火),这两项成果意味着国内商业火箭“运力瓶颈”与“复用工程化”验证进入加速期;在SpaceX复用路径的产业经验指引与国内多型号排队验证的共振下,市场对后续型号(包括国家队的长征十二号甲相关任务)的成功概率与进度提升形成正反馈,短期板
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2025-12-05 12:40:57
认知预期差:商业航天里最核心地位——卫星载荷,可谓“皇冠明珠”
蓝箭航天朱雀三号首发的亮点之处在运载能力与猎鹰 9 号旗鼓相当(朱雀三号一次性任务 LEO 运力 21.3 t,航区回收 18.3 t,返场回收 12.5 t;猎鹰 9 不回收 22.8 t,海上回收约 17–18 t。两者处于同一量级)。 其实卫星载荷是商业航天里最重要的最核心的部分,因为: 1、成本权重最高 在批量生产条件下,卫星载荷占整星成本可达 70%,远高于卫星平台(结构、姿轨控、电源等)的 30%;若进一步规模化,平台可摊薄至 20%,载荷依旧保持 70% 左右,成为卫星制造环节的价
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2025-12-09 14:28:25
论长征十二号甲国家队可复用首秀的成功率
简单回顾最近四个逻辑挖掘,流感(金迪克、特一,次日涨停连板)、3D打印(家联,连续大涨)、冰雪经济(制冷双寡头冰轮和雪人都挖掘到了,连续大涨)、OCS(德科立,次日涨停)、首华燃气(当天下午涨停)、凯盛新材(当天下午大涨,第二天接着大涨),不一枚举。 可回收成功的概率 技术验证充分:2024年6月,航天科技八院已用长十二甲试验箭完成了国内首次10km级VTVL(垂直起降)全剖面回收试验,验证了发动机深度变推、多机并联、制导控制等关键环节。 国家队工程风格:作为央企型号,长十二甲采用7台“龙云”液
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2025-12-08 21:21:58
一文梳理商业航天产业链(附最新逻辑)
商业航天作为国家战略性新兴产业,正迎来政策、技术与资本共振的黄金发展期。随着“航天强国”首次写入“十五五”规划建议,以及国家航天局设立商业航天司,产业发展已从“大国叙事”迈向“商业闭环”的奇点时刻。产业链的核心逻辑围绕“低成本、高频次、规模化”展开,可分为上游火箭制造与发射、中游卫星制造与地面设备、下游卫星应用与服务三大环节。 上游:火箭制造与发射服务运力是当前制约我国商业航天发展的核心瓶颈。发射成本占卫星组网总成本的40%左右,因此,发展可重复使用火箭是降低成本、实现高频次发射的关键。以蓝箭航
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2025-12-08 20:04:19
商业航天为何是最紧迫的“全球共振”赛道,就几万个坑位,先占先得
1. 先列数据 从全球卫星坑位数有限,各国都在加紧抢占,美国规划了4万颗已经发射了1万颗,中国规划了3万颗但截至2025年12月中国在轨卫星总数仅接近900颗。其中,2025年一年就计划发射约1350颗卫星,目标是在年底将在轨卫星数量翻一番,达到约1800颗(意味着12月到年底要发射900颗,发射数=1-11个月总和)。 卫星运行所需的轨道位置和通信频谱是有限的,尤其是低地球轨道(LEO)和特定频段,极具战略价值。全球卫星轨道和频谱资源由国际电信联盟(ITU)统一管理,核心原则是: “先登先占、
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周四凌晨2点公布美议息结果,东重要会议预期周五或下周初开
把握预期落地前的周二三黄金交易时间,周四预计调整后,随着东大会议落地后再开始交易新政策支撑新东西。 议息前主要围绕降息的有色等演绎(周一尾盘已经有所迹象,如闽发、北铜、电工等),周二三比较好的机会还有海外线共振的算力相关、商业航天(主要是催化临近的长征十二号甲航空八院相关等)、量子科学、核电等, 周四后,除了会议新东西外,就是金融/有色/工程机械等顺周期与红利风格延续占优。预计下半月难度可能超过上半月(12月上半月历史概率:上证/沪深300/中证500/创业板指上涨概率分别约70%/65%/55
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OCS中的明星,硅基OCS获海外样机订单,深度绑定谷歌链机遇
德科立2026年1季度随着泰国产能的释放业绩将迎来爆发式增长,看来JG在布局春躁行情了。 10月下旬写过一篇德科立,当时他是毫秒用算的龙一,可以参考看一下 https://www.jiuyangongshe.com/a/4e72f11t6n9 德科立:抢滩下一代智算网络,硅基OCS获海外样机订单,深度绑定谷歌链机遇 德科立正凭借其在前沿光交换(OCS)技术上的领先布局,精准卡位AI算力爆发带来的网络架构变革机遇。公司硅基OCS产品已成功斩获海外样机订单,并与欧洲技术伙伴联合研发下一代光波导方案,
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航天八院是中国航天科技集团“三大总体院之一”,佳缘科技第二大客户
佳缘科技和华为合作1.3万颗卫星,航天八院是其第二大客户,具有重要意义的国家队可复用首发长征十二号甲12月12日预计发射。 航天八院是中国航天科技集团“三大总体院之一”,承担我国多型运载火箭与应用卫星总装总测任务,近两年先后牵头完成“长征十二号(CZ-12)首飞成功”并推进“长征十二号甲(CZ-12A)可复用关键技术与首飞准备”,在“高密度发射+复用化演进”的国家空间运输体系中地位居中枢;对应低轨星座与商业航天加速落地,星上/星地安全与计算载荷将进入放量期。 面向这一周期,佳缘科技已在航天方向形
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马斯克太空算力加码设想,木头姐SpaceX估值翻6倍到18万亿
聚焦太空算力,重视太空算力!! 太空算力正在从概念验证迈向工程化部署,中美巨头与政策共振形成多重催化;在国内产业链中,佳缘科技已形成“宇航级制造+星载安全/计算+本地AI算力中心”的组合卡位,具备在天基算力早期落地阶段率先受益的条件。 1. 全球与国内催化:太空算力“临界时刻” 海外路径:马斯克与星链体系的方向指引 马斯克强调,得益于“免费太阳能+辐射冷却”,未来4-5年在太空部署大规模AI系统的成本可能优于地面;随着AI集群扩张,持续功率需求或达200-300GW、甚至接近1TW,而美国持续总
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锚定重大事件做核心标的
长征十二号甲预计于12月中旬(市场普遍关注“12月12日前后”窗口)首飞并验证可回收能力,国家队可复用火箭进入工程化阶段,行业“运力瓶颈→规模应用”逻辑拐点确立。 受益链条明确:火箭端(发动机/结构件)、卫星端(平台/载荷)、地端(太空算力与数据安全)三线共振;其中“太空数据中心+星上算力”成为新叙事主线。 重点关注佳缘科技:公司在星载安全终端与星间加密控制系统在轨验证、AI算力机房与大模型本地化能力方面已形成体系化布局,随低轨星座加速与“天数天算”一期规划落地,有望成为“卫星安全+太空算力”细
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最新公告实锤蓝箭合作标的+核电核心标的,挖掘两个低位
国光电气:商业航天的“天基推进+特种微波”直接受益标的。公司已实现空心阴极空间级验证并在空间站工程落地,随低轨星座批量组网,电推进核心部件有望放量;但短期业绩仍受核聚变项目节奏与军工订单波动影响,需关注订单兑现与回款节奏。[空间级验证、寿命指标与应用场景]已披露,弹性可通过“单星阴极价值约20万元×星数”估算。 三维天地:商业航天“地端数据要素与RDA”侧的潜在协同方。公司聚焦数据确权、可信流通与RDA产品化,当前与商业航天的直接收入关联有限;若“太空数据中心/星上算力”与卫星遥感数据的产业化运
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从“星-箭-场-测-用”看商业航天各环节增量倍数
核心提炼:一个火箭可以搭载多个卫星,一个卫星上可以有多个算力服务器!载荷和太空算力值得重视。 到2030年前,商业航天“星-箭-场-测-用”将进入量价齐升周期,其中发射端“运力缺口”和“效率提升”带来最直观的倍数级增量:年均轨道投放能力存在约7.5–10倍扩容空间;一箭多星常态化(18星)使单次发射单位产出提升约5.5倍,配合可复用技术单次成本有望降至原来的三分之一;商业火箭市场规模中期有望较2024年扩大约2.8倍,并受“千帆+GW”星座阶段性拉动出现6倍以上的结构性峰值空间。下游地面设备与卫
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端侧催化较多,围绕核心聚焦核心
广和通模组硬件2024年收入占比97%,是纯正的端侧标的,且和大厂合作较多,同时广和通被贴上“商业航天”概念,核心原因在于它推出了卫星通信物联网模组,能满足“地面蜂窝+卫星链路”双模连接,正好切中商业航天产业链里的“终端配套”环节。 近期催化如下: 12月(确切行业表态为12月上中旬),谷歌×XREAL Project Aura AR眼镜正式发布(谷歌将在 12 月 9 日 举办一场名为 “The Android Show XR Edition” 的直播,重点介绍 Android XR 生态,并
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12月9日谷歌AI眼镜发布,广和通价值迎来新高光时刻!
随着谷歌联合XREAL即将在12月推出Project Aura——首款搭载AndroidXR系统、深度集成Gemini AI的旗舰AI眼镜,AR硬件领域迎来历史级爆发窗口。眼镜“AI化”浪潮启动,谁是谷歌AI眼镜产业链中的核心受益厂商?答案越来越明确:广和通,已经跑到聚光灯下。 为什么看好广和通? 1. XREAL+谷歌官方战略合作,广和通深度绑定 XREAL是全球AR眼镜出货量和生态迭代速度第一的品牌,连续数年市占率超50%,成为谷歌AndroidXR生态官方主力。 Project Aura被
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2025-12-05 13:34:09
挖掘一个刚刚1点24分的新闻——核能,叠加卫星载荷共振受益
国光电气正宗核电受益,但其实他还是商业航天里的核心部分卫星载荷的正宗标的,双主线共振。 双主线推文观点:在“最新核能政策(可控核聚变)+卫星载荷”两条主线强催化下,国光电气(688776)处于明确受益位置: 核能侧,原子能法正式写入“鼓励受控热核聚变”,ITER重订基线、BEST/星火一号等密集推进,公司以偏滤器、包层第一壁、真空高温氦检漏设备等核心供给深度绑定装置建设周期;订单释放与国产替代具备高确定性。 卫星侧,行波管/功率放大器与霍尔电推核心部件是通信载荷转发器与平台推进的关键,“低轨星座
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从蓝箭拿到回收全程数据看长征十二号甲的成功概率
长征十二号甲型火箭即将首飞,此次是国家队的可复用首秀,我认为站在前人的经验和基础上有较大成功概率,一旦成功将开启连板,商业航天将从“快车道”步入到“火箭道”! 蓝箭“朱雀三号”首飞已实现入轨成功,并在一级回收尝试中取得全程着陆段关键数据(落点精准,问题可能在最后反推点火),这两项成果意味着国内商业火箭“运力瓶颈”与“复用工程化”验证进入加速期;在SpaceX复用路径的产业经验指引与国内多型号排队验证的共振下,市场对后续型号(包括国家队的长征十二号甲相关任务)的成功概率与进度提升形成正反馈,短期板
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认知预期差:商业航天里最核心地位——卫星载荷,可谓“皇冠明珠”
蓝箭航天朱雀三号首发的亮点之处在运载能力与猎鹰 9 号旗鼓相当(朱雀三号一次性任务 LEO 运力 21.3 t,航区回收 18.3 t,返场回收 12.5 t;猎鹰 9 不回收 22.8 t,海上回收约 17–18 t。两者处于同一量级)。 其实卫星载荷是商业航天里最重要的最核心的部分,因为: 1、成本权重最高 在批量生产条件下,卫星载荷占整星成本可达 70%,远高于卫星平台(结构、姿轨控、电源等)的 30%;若进一步规模化,平台可摊薄至 20%,载荷依旧保持 70% 左右,成为卫星制造环节的价
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论长征十二号甲国家队可复用首秀的成功率
简单回顾最近四个逻辑挖掘,流感(金迪克、特一,次日涨停连板)、3D打印(家联,连续大涨)、冰雪经济(制冷双寡头冰轮和雪人都挖掘到了,连续大涨)、OCS(德科立,次日涨停)、首华燃气(当天下午涨停)、凯盛新材(当天下午大涨,第二天接着大涨),不一枚举。 可回收成功的概率 技术验证充分:2024年6月,航天科技八院已用长十二甲试验箭完成了国内首次10km级VTVL(垂直起降)全剖面回收试验,验证了发动机深度变推、多机并联、制导控制等关键环节。 国家队工程风格:作为央企型号,长十二甲采用7台“龙云”液
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一文梳理商业航天产业链(附最新逻辑)
商业航天作为国家战略性新兴产业,正迎来政策、技术与资本共振的黄金发展期。随着“航天强国”首次写入“十五五”规划建议,以及国家航天局设立商业航天司,产业发展已从“大国叙事”迈向“商业闭环”的奇点时刻。产业链的核心逻辑围绕“低成本、高频次、规模化”展开,可分为上游火箭制造与发射、中游卫星制造与地面设备、下游卫星应用与服务三大环节。 上游:火箭制造与发射服务运力是当前制约我国商业航天发展的核心瓶颈。发射成本占卫星组网总成本的40%左右,因此,发展可重复使用火箭是降低成本、实现高频次发射的关键。以蓝箭航
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商业航天为何是最紧迫的“全球共振”赛道,就几万个坑位,先占先得
1. 先列数据 从全球卫星坑位数有限,各国都在加紧抢占,美国规划了4万颗已经发射了1万颗,中国规划了3万颗但截至2025年12月中国在轨卫星总数仅接近900颗。其中,2025年一年就计划发射约1350颗卫星,目标是在年底将在轨卫星数量翻一番,达到约1800颗(意味着12月到年底要发射900颗,发射数=1-11个月总和)。 卫星运行所需的轨道位置和通信频谱是有限的,尤其是低地球轨道(LEO)和特定频段,极具战略价值。全球卫星轨道和频谱资源由国际电信联盟(ITU)统一管理,核心原则是: “先登先占、
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周四凌晨2点公布美议息结果,东重要会议预期周五或下周初开
把握预期落地前的周二三黄金交易时间,周四预计调整后,随着东大会议落地后再开始交易新政策支撑新东西。 议息前主要围绕降息的有色等演绎(周一尾盘已经有所迹象,如闽发、北铜、电工等),周二三比较好的机会还有海外线共振的算力相关、商业航天(主要是催化临近的长征十二号甲航空八院相关等)、量子科学、核电等, 周四后,除了会议新东西外,就是金融/有色/工程机械等顺周期与红利风格延续占优。预计下半月难度可能超过上半月(12月上半月历史概率:上证/沪深300/中证500/创业板指上涨概率分别约70%/65%/55
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OCS中的明星,硅基OCS获海外样机订单,深度绑定谷歌链机遇
德科立2026年1季度随着泰国产能的释放业绩将迎来爆发式增长,看来JG在布局春躁行情了。 10月下旬写过一篇德科立,当时他是毫秒用算的龙一,可以参考看一下 https://www.jiuyangongshe.com/a/4e72f11t6n9 德科立:抢滩下一代智算网络,硅基OCS获海外样机订单,深度绑定谷歌链机遇 德科立正凭借其在前沿光交换(OCS)技术上的领先布局,精准卡位AI算力爆发带来的网络架构变革机遇。公司硅基OCS产品已成功斩获海外样机订单,并与欧洲技术伙伴联合研发下一代光波导方案,
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航天八院是中国航天科技集团“三大总体院之一”,佳缘科技第二大客户
佳缘科技和华为合作1.3万颗卫星,航天八院是其第二大客户,具有重要意义的国家队可复用首发长征十二号甲12月12日预计发射。 航天八院是中国航天科技集团“三大总体院之一”,承担我国多型运载火箭与应用卫星总装总测任务,近两年先后牵头完成“长征十二号(CZ-12)首飞成功”并推进“长征十二号甲(CZ-12A)可复用关键技术与首飞准备”,在“高密度发射+复用化演进”的国家空间运输体系中地位居中枢;对应低轨星座与商业航天加速落地,星上/星地安全与计算载荷将进入放量期。 面向这一周期,佳缘科技已在航天方向形
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马斯克太空算力加码设想,木头姐SpaceX估值翻6倍到18万亿
聚焦太空算力,重视太空算力!! 太空算力正在从概念验证迈向工程化部署,中美巨头与政策共振形成多重催化;在国内产业链中,佳缘科技已形成“宇航级制造+星载安全/计算+本地AI算力中心”的组合卡位,具备在天基算力早期落地阶段率先受益的条件。 1. 全球与国内催化:太空算力“临界时刻” 海外路径:马斯克与星链体系的方向指引 马斯克强调,得益于“免费太阳能+辐射冷却”,未来4-5年在太空部署大规模AI系统的成本可能优于地面;随着AI集群扩张,持续功率需求或达200-300GW、甚至接近1TW,而美国持续总
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锚定重大事件做核心标的
长征十二号甲预计于12月中旬(市场普遍关注“12月12日前后”窗口)首飞并验证可回收能力,国家队可复用火箭进入工程化阶段,行业“运力瓶颈→规模应用”逻辑拐点确立。 受益链条明确:火箭端(发动机/结构件)、卫星端(平台/载荷)、地端(太空算力与数据安全)三线共振;其中“太空数据中心+星上算力”成为新叙事主线。 重点关注佳缘科技:公司在星载安全终端与星间加密控制系统在轨验证、AI算力机房与大模型本地化能力方面已形成体系化布局,随低轨星座加速与“天数天算”一期规划落地,有望成为“卫星安全+太空算力”细
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最新公告实锤蓝箭合作标的+核电核心标的,挖掘两个低位
国光电气:商业航天的“天基推进+特种微波”直接受益标的。公司已实现空心阴极空间级验证并在空间站工程落地,随低轨星座批量组网,电推进核心部件有望放量;但短期业绩仍受核聚变项目节奏与军工订单波动影响,需关注订单兑现与回款节奏。[空间级验证、寿命指标与应用场景]已披露,弹性可通过“单星阴极价值约20万元×星数”估算。 三维天地:商业航天“地端数据要素与RDA”侧的潜在协同方。公司聚焦数据确权、可信流通与RDA产品化,当前与商业航天的直接收入关联有限;若“太空数据中心/星上算力”与卫星遥感数据的产业化运
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从“星-箭-场-测-用”看商业航天各环节增量倍数
核心提炼:一个火箭可以搭载多个卫星,一个卫星上可以有多个算力服务器!载荷和太空算力值得重视。 到2030年前,商业航天“星-箭-场-测-用”将进入量价齐升周期,其中发射端“运力缺口”和“效率提升”带来最直观的倍数级增量:年均轨道投放能力存在约7.5–10倍扩容空间;一箭多星常态化(18星)使单次发射单位产出提升约5.5倍,配合可复用技术单次成本有望降至原来的三分之一;商业火箭市场规模中期有望较2024年扩大约2.8倍,并受“千帆+GW”星座阶段性拉动出现6倍以上的结构性峰值空间。下游地面设备与卫
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端侧催化较多,围绕核心聚焦核心
广和通模组硬件2024年收入占比97%,是纯正的端侧标的,且和大厂合作较多,同时广和通被贴上“商业航天”概念,核心原因在于它推出了卫星通信物联网模组,能满足“地面蜂窝+卫星链路”双模连接,正好切中商业航天产业链里的“终端配套”环节。 近期催化如下: 12月(确切行业表态为12月上中旬),谷歌×XREAL Project Aura AR眼镜正式发布(谷歌将在 12 月 9 日 举办一场名为 “The Android Show XR Edition” 的直播,重点介绍 Android XR 生态,并
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12月9日谷歌AI眼镜发布,广和通价值迎来新高光时刻!
随着谷歌联合XREAL即将在12月推出Project Aura——首款搭载AndroidXR系统、深度集成Gemini AI的旗舰AI眼镜,AR硬件领域迎来历史级爆发窗口。眼镜“AI化”浪潮启动,谁是谷歌AI眼镜产业链中的核心受益厂商?答案越来越明确:广和通,已经跑到聚光灯下。 为什么看好广和通? 1. XREAL+谷歌官方战略合作,广和通深度绑定 XREAL是全球AR眼镜出货量和生态迭代速度第一的品牌,连续数年市占率超50%,成为谷歌AndroidXR生态官方主力。 Project Aura被
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2025-12-05 13:34:09
挖掘一个刚刚1点24分的新闻——核能,叠加卫星载荷共振受益
国光电气正宗核电受益,但其实他还是商业航天里的核心部分卫星载荷的正宗标的,双主线共振。 双主线推文观点:在“最新核能政策(可控核聚变)+卫星载荷”两条主线强催化下,国光电气(688776)处于明确受益位置: 核能侧,原子能法正式写入“鼓励受控热核聚变”,ITER重订基线、BEST/星火一号等密集推进,公司以偏滤器、包层第一壁、真空高温氦检漏设备等核心供给深度绑定装置建设周期;订单释放与国产替代具备高确定性。 卫星侧,行波管/功率放大器与霍尔电推核心部件是通信载荷转发器与平台推进的关键,“低轨星座
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国光电气
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大道无相我有象
老司机
2025-12-05 12:54:55
从蓝箭拿到回收全程数据看长征十二号甲的成功概率
长征十二号甲型火箭即将首飞,此次是国家队的可复用首秀,我认为站在前人的经验和基础上有较大成功概率,一旦成功将开启连板,商业航天将从“快车道”步入到“火箭道”! 蓝箭“朱雀三号”首飞已实现入轨成功,并在一级回收尝试中取得全程着陆段关键数据(落点精准,问题可能在最后反推点火),这两项成果意味着国内商业火箭“运力瓶颈”与“复用工程化”验证进入加速期;在SpaceX复用路径的产业经验指引与国内多型号排队验证的共振下,市场对后续型号(包括国家队的长征十二号甲相关任务)的成功概率与进度提升形成正反馈,短期板
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大道无相我有象
老司机
2025-12-05 12:40:57
认知预期差:商业航天里最核心地位——卫星载荷,可谓“皇冠明珠”
蓝箭航天朱雀三号首发的亮点之处在运载能力与猎鹰 9 号旗鼓相当(朱雀三号一次性任务 LEO 运力 21.3 t,航区回收 18.3 t,返场回收 12.5 t;猎鹰 9 不回收 22.8 t,海上回收约 17–18 t。两者处于同一量级)。 其实卫星载荷是商业航天里最重要的最核心的部分,因为: 1、成本权重最高 在批量生产条件下,卫星载荷占整星成本可达 70%,远高于卫星平台(结构、姿轨控、电源等)的 30%;若进一步规模化,平台可摊薄至 20%,载荷依旧保持 70% 左右,成为卫星制造环节的价
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