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大道无相我有象
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大道无相我有象
老司机
2025-12-29 23:37:59
ZJ 850亿芯片放量的机会测算(其中优迅高速放量显著受益)
阅前提示:本文为理性测算,根据现行情况份额考虑了海外占比,也根据实际放量预期考虑了国内份额提升的空间,均未采用夸张的数字,力求尽量求得客观,但也仅为测算参考。 字节26年多家媒体报道计划投入1600亿,其中850亿投向芯片,是个巨大的增量,这只是一家企业,后续可能还会有阿里等的增量,毕竟AI基础设施里芯片价值量毕竟高的核心部分(作为参考美国科技巨头今年投入已超过3000亿美元)。 在“2026 年 Capex 1600 亿元、其中 AI 处理器预算 850 亿元”的框架下,结合行业主流成本结构与
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优迅股份
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寒武纪
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海光信息
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华丰股份
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源杰科技
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大道无相我有象
老司机
2025-12-29 16:16:37
国产算力链放量预期
昇腾产业链可清晰地划分为上游核心元器件、中游基础设施与硬件集成、以及下游应用与生态三大环节。 上游:核心元器件的国产化浪潮 上游是技术壁垒最高、价值最集中的环节,涵盖AI芯片、光/电芯片、PCB/CCL及其他关键材料。 AI芯片及配套芯片,杰华特作为华为该领域的唯一国产供应商,地位凸显。 光/电芯片:AI算力需求激增导致高速光模块供不应求,进而传导至上游光芯片环节,EML和CW激光器芯片尤为紧缺。这一背景为国产光芯片厂商提供了绝佳的突破窗口。永鼎股份则以“黑马”之姿成为国内第二家CW光源出货破千
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华丰股份
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华工科技
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优迅股份
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南亚新材
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寒武纪
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大道无相我有象
老司机
2025-12-29 12:56:10
商业航天分歧中看什么(除了龙头、IPO外很多是天龙三号相关的)
商业航天龙头和航天IPO的都比较火,也有很多相关梳理了,今天商业航天分歧中主要聚焦龙头和有近期催化的(周末的航天IPO和近期要发射的,天龙三号等),天龙三号年底的首飞确实带有“可回收”设计,但出于稳健考虑,首次任务只会验证载荷投送能力,不会真正实施一级回收;完整的垂直返回、着陆腿、栅格舵等重复使用功能计划要到 2026 年下半年才全面考核,年底这次首飞的意义也很重大,主要体现在三点: ①运力“跳级” 首飞成功意味着国内民营火箭一次性把近地轨道运力拉到 17–22 t 量级,相当于直接跨过“中小液
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超捷股份
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斯瑞新材
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中衡设计
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昊志机电
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九丰能源
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大道无相我有象
老司机
2025-12-29 11:12:15
同时布局商业航天和人形机器人的公司梳理
“商业航天+人形机器人”已上升为国家新质生产力与“十五五”双主线,对应商业航天司+行动计划+科创板火箭标准五、人形机器人政策与产业化时间表,两条赛道在技术、政策与资本上同步抬升并高度协同。 商业航天:2025年11月29日,商业航天领域以国家航天局商业航天司的设立,以及《商业航天高质量安全发展行动计划》的发布,以及科创板针对商业火箭的“标准五”指引为标志,构筑了完整的“监管—规划—融资”闭环。 人形机器人:2025年12月26日,人形机器人领域则以工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员
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超捷股份
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斯瑞新材
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华伍股份
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龙溪股份
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隆盛科技
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大道无相我有象
老司机
2025-12-27 17:17:37
1.6T光模块扩产瓶颈关键环节梳理(本文耗时8小时)
阅前提示:本文花费巨大精力查阅大量资料,反复验证,尽量力求准确,但也难免可能会有表述出入的地方。 第一部分 1.6T光模块扩产在即和关键瓶颈环节 1.6T光模块全球需求与国内厂商供应情况分析 根据最新行业数据及厂商动态,2026年全球1.6T光模块需求预计2000万只以上(有测算目前规划需求或可到3800万只,随着CPO/OCS的渗透需求只会更多,CPO渗透率26年可能达到10%,29年Yole等机构预测可能达到50%,OCS占比比CPO低不少,预计CPO的渗透率仍更高为主导,也有观点二者可协同
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优迅股份
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长光华芯
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源杰科技
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永鼎股份
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仕佳光子
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大道无相我有象
老司机
2025-12-26 15:05:19
关注核心资产
✅ 核心资产主要标的分类 1. 高股息红利资产(政策+资金双重偏好) 银行:工商银行、建设银行、农业银行、招商银行 电力:长江电力、华能国际、国投电力 煤炭/石油:中国神华、陕西煤业、中国石油、中国石化 通信运营商:中国移动、中国电信 特点:现金流稳定、分红率高、估值低,适合长期配置,符合“拉长持有期”的监管导向。 2. 行业龙头(具备全球竞争力) 消费:贵州茅台、五粮液、伊利股份、海尔智家 医药:恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德 制造业龙头:宁德时代、比亚迪、隆基绿能、三一重工 科技硬件:立讯精密
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新易盛
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天孚通信
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优迅股份
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中国移动
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中微公司
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大道无相我有象
老司机
2025-12-26 14:49:06
M9 26Q1量产,硬件相关环节增量空间提前梳理
前几天梳理的卫星安全今天用上了,今天梳理的M9多会能用上呢。 1)产业链关系:AI硬件是“服务器为核心”的多链条耦合系统。从上游材料到整机,大致链条为: 电子布/铜箔/树脂 → CCL覆铜板 → PCB → 服务器整机;并与 光芯片/电芯片 → 光模块/网络 → 服务器互联,以及 液冷 → 服务器散热基础设施 共同构成 AI 数据中心的算力底座。 2)空间与增速:整机最大、材料最高弹性。按2025–2029 年全球市场空间大致量级和增速排序(粗略口径,单位均为美元): AI服务器整机:1587→
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南亚新材
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生益科技
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德福科技
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铜冠铜箔
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优迅股份
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大道无相我有象
老司机
2025-12-26 14:34:41
商业航天唯一没涨的遗珠——优迅股份在卫星安全相关的研发布局
问了KIMI 2优迅股份是否具有网络安全方面的布局和业务,KIMI搜索显示优迅股份在招股书中明确提到了具有卫通安防业务,在防止卫星干扰上有研发和布局,我去原招股书的(四)发行人产品的市场情况的第1-1-137也确实翻到了相关描述,但是这个描述的并非优迅股份,而是其同行公司有4大块业务,其中卫通安防是其中一大块业务。但是发现优迅股份在商业航天芯片相关是上是研发的,也有卫星安全方面,目前主要体现的不是扛干扰而是物理上的安全,另一个维度上的卫星安全,实锤和商业航天相关,而且同行在做卫通安防,也是他的潜
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优迅股份
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大道无相我有象
老司机
2025-12-26 11:34:10
光通信中各部分价值量以及CAGR梳理(重点梳理国产替代最难啃的电芯片)
受日消息影响,卫星安全得到重视,此前发的佳缘科技迎来快速秒板20cm,已经涨的就不发了,周二盘后精准提示趋势且提到的超捷等4个标的基本就是最大涨幅的核心几个了。 继续梳理下还没涨的国产最难啃亟待突破的电芯片,之所以快速让优迅上市,也是要重点扶持的,一定要啃下来电芯片,一旦稍微有所突破,不管是下一代的占有率的量价表现还是国产替代情绪上都是大大提升的,科技强国之路滚滚前行。 光模块成本高度集中在光器件,尤其是光发射组件(TOSA)。当前主流高速数通光模块中,光器件约占整机成本的约73%,其中以激光器
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中际旭创
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光库科技
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源杰科技
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天孚通信
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优迅股份
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大道无相我有象
老司机
2025-12-25 16:21:30
商业航天最佳补涨遗珠——优迅股份
一、优迅在商业航天领域的布局现状 根据最新资料,优迅股份已明确开始布局商业航天,具体表现在以下几个方面: 星间激光通信芯片的研发与市场拓展 优迅股份作为国内领先的高速光通信芯片厂商,已凭借其高速模拟芯片技术积累,开始开展面向低轨卫星星座所需的大规模星间激光通信链路的相关芯片预研。星间激光通信的核心芯片与地面光通信芯片技术同源,公司正通过预研相关产品,积极寻求切入卫星互联网的供应链。 满足商业航天特种需求 优迅股份对商业航天领域提出的高可靠、低功耗、抗辐照等特种芯片需求进行了工艺优化和设计加固,相
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优迅股份
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大道无相我有象
老司机
2025-12-25 12:58:23
横跨商业航天和光模块两大最景气赛道,叠加福建最热概念
标题看似有点不正经(看似炒作热点,虽然确实也都踏上热点了,但其实优迅本身基本面也很不错),但内容确是扎扎实实的光模块里重要一员电芯片的逻辑科普帖,务必请重视,尽量用通俗易懂的语言。 一、光模块中的电芯片: 1、行业地位: C优迅是光模块里的电芯片,而且是A股里的电芯片唯一,为啥IPO过会如此顺利,因为行业地位重要且必不可少,地位相当于光模块里的易中天,相当于光模块光芯片里的源杰、长光华芯、永鼎股份,而且光模块电芯片A股就一家,10G以下国内第1,全球第2,目前高带宽也在加速拓展中,目前市值还不到
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优迅股份
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源杰科技
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超捷股份
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长光华芯
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中国卫星
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1.45
大道无相我有象
老司机
2025-12-25 11:32:50
福建商业航天潜在新玩家:C优迅切入商业航天的必然性和独特优势
新股里的黄金,黄金新股第5日。 优迅的前景“可观且可验证”——公司在10G及以下全球第二、国内第一,已实现25G/100G批量应用,400G/800G及128Gbaud相干电芯片完成回片测试、性能达设计预期;2026年预计高速产品显著放量。 第一部分:优迅切入商业航天的必然性 优迅切入商业航天具有“需求—供给—资本/政策”三重必然性:低轨星座密集组网与太空算网把地面信关站/骨干回传与数据中心互联的带宽与能效推到新台阶;优迅现有与在研管线(400G/800G、4×128Gbaud相干、800G/1
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优迅股份
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大道无相我有象
老司机
2025-12-25 10:50:58
市场错配时正是布局时继续坚守洁净室:存储继续涨价+先进制程扩产+碳化硅突破降本利好
美光涨价扩产之外,昨晚另外2个巨头三星和海力士也继续进一步涨价,而且订单需求也大幅增加,存储现在是人工智能的瓶颈,洁净室是存储的扩产瓶颈,相当于“皇冠明珠”般的存在,而且景气度,供不应求中,大行情何须着急离场。 存储扩产、先进制程扩产都是不可改变的确定性方向,昨天12英寸碳化硅突破又有望进一步显著降低洁净室的生产成本,也就是进一步增大净利润(这几个预期差市场还没有反馈) 存储涨价(主流器件合约价上调15%—30%,服务器DDR5/SSD预计再涨20%—40%)叠加先进制程与存储扩产、碳化硅在车载
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华康洁净
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华融化学
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创源股份
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圣晖集成
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美埃科技
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大道无相我有象
老司机
2025-12-25 10:28:32
潜在商业航天+福建+光通信CPO电芯片全球第2+国产替代=炸裂C优迅
低位高景气,筹码干净,行业龙头,在福建,C优迅(优迅股份·688807)=“福建两岸融合窗口”+“光通信电芯片龙头”+“CPO/硅光协同储备”+“空间光通信引领的商业航天潜力”。在AI算力驱动的800G/1.6T时代与地方两岸资本/产业协同加速期,兼具政策区位、产业地位与前沿技术储备的稀缺性,值得重点关注其高速产品导入节奏与“芯片→组件(硅光)→空间光通信”三线伸展。 1. 福建海峡两岸“政策+资本+产业”三重赋能:C优迅的区位红利 两岸融合政策明确加码:厦门“十五五”提出推动海峡两岸集成电路产
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优迅股份
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大道无相我有象
老司机
2025-12-24 13:13:15
洁净室“最佳补涨”华康洁净
创元3板,圣晖集成3板,洁净室的预期差机构给出5倍起,新切入半导体洁净室赛道的华康洁净,净利润连续高增,且未来3年仍保持净利润几乎每年翻倍的高速增长,净利润=美埃科技,股价只是美埃科技的一半,相比其他标的也有同样问题,因为他2027年的PE仅仅只有10倍,目前市值不到50亿,刚刚突破前高,存在较大补涨空间,星辰大海。 华康洁净虽然刚切入半导体洁净室,但是他一直是医疗洁净室的龙头,过去连续三年中标量全国第一,此次切入半导体洁净室后属于利润较高赛道,之后净利润会更快速提升,目前其电子洁净订单已有约
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华康洁净
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ZJ 850亿芯片放量的机会测算(其中优迅高速放量显著受益)
阅前提示:本文为理性测算,根据现行情况份额考虑了海外占比,也根据实际放量预期考虑了国内份额提升的空间,均未采用夸张的数字,力求尽量求得客观,但也仅为测算参考。 字节26年多家媒体报道计划投入1600亿,其中850亿投向芯片,是个巨大的增量,这只是一家企业,后续可能还会有阿里等的增量,毕竟AI基础设施里芯片价值量毕竟高的核心部分(作为参考美国科技巨头今年投入已超过3000亿美元)。 在“2026 年 Capex 1600 亿元、其中 AI 处理器预算 850 亿元”的框架下,结合行业主流成本结构与
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国产算力链放量预期
昇腾产业链可清晰地划分为上游核心元器件、中游基础设施与硬件集成、以及下游应用与生态三大环节。 上游:核心元器件的国产化浪潮 上游是技术壁垒最高、价值最集中的环节,涵盖AI芯片、光/电芯片、PCB/CCL及其他关键材料。 AI芯片及配套芯片,杰华特作为华为该领域的唯一国产供应商,地位凸显。 光/电芯片:AI算力需求激增导致高速光模块供不应求,进而传导至上游光芯片环节,EML和CW激光器芯片尤为紧缺。这一背景为国产光芯片厂商提供了绝佳的突破窗口。永鼎股份则以“黑马”之姿成为国内第二家CW光源出货破千
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商业航天分歧中看什么(除了龙头、IPO外很多是天龙三号相关的)
商业航天龙头和航天IPO的都比较火,也有很多相关梳理了,今天商业航天分歧中主要聚焦龙头和有近期催化的(周末的航天IPO和近期要发射的,天龙三号等),天龙三号年底的首飞确实带有“可回收”设计,但出于稳健考虑,首次任务只会验证载荷投送能力,不会真正实施一级回收;完整的垂直返回、着陆腿、栅格舵等重复使用功能计划要到 2026 年下半年才全面考核,年底这次首飞的意义也很重大,主要体现在三点: ①运力“跳级” 首飞成功意味着国内民营火箭一次性把近地轨道运力拉到 17–22 t 量级,相当于直接跨过“中小液
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同时布局商业航天和人形机器人的公司梳理
“商业航天+人形机器人”已上升为国家新质生产力与“十五五”双主线,对应商业航天司+行动计划+科创板火箭标准五、人形机器人政策与产业化时间表,两条赛道在技术、政策与资本上同步抬升并高度协同。 商业航天:2025年11月29日,商业航天领域以国家航天局商业航天司的设立,以及《商业航天高质量安全发展行动计划》的发布,以及科创板针对商业火箭的“标准五”指引为标志,构筑了完整的“监管—规划—融资”闭环。 人形机器人:2025年12月26日,人形机器人领域则以工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员
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阅前提示:本文花费巨大精力查阅大量资料,反复验证,尽量力求准确,但也难免可能会有表述出入的地方。 第一部分 1.6T光模块扩产在即和关键瓶颈环节 1.6T光模块全球需求与国内厂商供应情况分析 根据最新行业数据及厂商动态,2026年全球1.6T光模块需求预计2000万只以上(有测算目前规划需求或可到3800万只,随着CPO/OCS的渗透需求只会更多,CPO渗透率26年可能达到10%,29年Yole等机构预测可能达到50%,OCS占比比CPO低不少,预计CPO的渗透率仍更高为主导,也有观点二者可协同
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关注核心资产
✅ 核心资产主要标的分类 1. 高股息红利资产(政策+资金双重偏好) 银行:工商银行、建设银行、农业银行、招商银行 电力:长江电力、华能国际、国投电力 煤炭/石油:中国神华、陕西煤业、中国石油、中国石化 通信运营商:中国移动、中国电信 特点:现金流稳定、分红率高、估值低,适合长期配置,符合“拉长持有期”的监管导向。 2. 行业龙头(具备全球竞争力) 消费:贵州茅台、五粮液、伊利股份、海尔智家 医药:恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德 制造业龙头:宁德时代、比亚迪、隆基绿能、三一重工 科技硬件:立讯精密
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M9 26Q1量产,硬件相关环节增量空间提前梳理
前几天梳理的卫星安全今天用上了,今天梳理的M9多会能用上呢。 1)产业链关系:AI硬件是“服务器为核心”的多链条耦合系统。从上游材料到整机,大致链条为: 电子布/铜箔/树脂 → CCL覆铜板 → PCB → 服务器整机;并与 光芯片/电芯片 → 光模块/网络 → 服务器互联,以及 液冷 → 服务器散热基础设施 共同构成 AI 数据中心的算力底座。 2)空间与增速:整机最大、材料最高弹性。按2025–2029 年全球市场空间大致量级和增速排序(粗略口径,单位均为美元): AI服务器整机:1587→
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商业航天唯一没涨的遗珠——优迅股份在卫星安全相关的研发布局
问了KIMI 2优迅股份是否具有网络安全方面的布局和业务,KIMI搜索显示优迅股份在招股书中明确提到了具有卫通安防业务,在防止卫星干扰上有研发和布局,我去原招股书的(四)发行人产品的市场情况的第1-1-137也确实翻到了相关描述,但是这个描述的并非优迅股份,而是其同行公司有4大块业务,其中卫通安防是其中一大块业务。但是发现优迅股份在商业航天芯片相关是上是研发的,也有卫星安全方面,目前主要体现的不是扛干扰而是物理上的安全,另一个维度上的卫星安全,实锤和商业航天相关,而且同行在做卫通安防,也是他的潜
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光通信中各部分价值量以及CAGR梳理(重点梳理国产替代最难啃的电芯片)
受日消息影响,卫星安全得到重视,此前发的佳缘科技迎来快速秒板20cm,已经涨的就不发了,周二盘后精准提示趋势且提到的超捷等4个标的基本就是最大涨幅的核心几个了。 继续梳理下还没涨的国产最难啃亟待突破的电芯片,之所以快速让优迅上市,也是要重点扶持的,一定要啃下来电芯片,一旦稍微有所突破,不管是下一代的占有率的量价表现还是国产替代情绪上都是大大提升的,科技强国之路滚滚前行。 光模块成本高度集中在光器件,尤其是光发射组件(TOSA)。当前主流高速数通光模块中,光器件约占整机成本的约73%,其中以激光器
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商业航天最佳补涨遗珠——优迅股份
一、优迅在商业航天领域的布局现状 根据最新资料,优迅股份已明确开始布局商业航天,具体表现在以下几个方面: 星间激光通信芯片的研发与市场拓展 优迅股份作为国内领先的高速光通信芯片厂商,已凭借其高速模拟芯片技术积累,开始开展面向低轨卫星星座所需的大规模星间激光通信链路的相关芯片预研。星间激光通信的核心芯片与地面光通信芯片技术同源,公司正通过预研相关产品,积极寻求切入卫星互联网的供应链。 满足商业航天特种需求 优迅股份对商业航天领域提出的高可靠、低功耗、抗辐照等特种芯片需求进行了工艺优化和设计加固,相
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横跨商业航天和光模块两大最景气赛道,叠加福建最热概念
标题看似有点不正经(看似炒作热点,虽然确实也都踏上热点了,但其实优迅本身基本面也很不错),但内容确是扎扎实实的光模块里重要一员电芯片的逻辑科普帖,务必请重视,尽量用通俗易懂的语言。 一、光模块中的电芯片: 1、行业地位: C优迅是光模块里的电芯片,而且是A股里的电芯片唯一,为啥IPO过会如此顺利,因为行业地位重要且必不可少,地位相当于光模块里的易中天,相当于光模块光芯片里的源杰、长光华芯、永鼎股份,而且光模块电芯片A股就一家,10G以下国内第1,全球第2,目前高带宽也在加速拓展中,目前市值还不到
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福建商业航天潜在新玩家:C优迅切入商业航天的必然性和独特优势
新股里的黄金,黄金新股第5日。 优迅的前景“可观且可验证”——公司在10G及以下全球第二、国内第一,已实现25G/100G批量应用,400G/800G及128Gbaud相干电芯片完成回片测试、性能达设计预期;2026年预计高速产品显著放量。 第一部分:优迅切入商业航天的必然性 优迅切入商业航天具有“需求—供给—资本/政策”三重必然性:低轨星座密集组网与太空算网把地面信关站/骨干回传与数据中心互联的带宽与能效推到新台阶;优迅现有与在研管线(400G/800G、4×128Gbaud相干、800G/1
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市场错配时正是布局时继续坚守洁净室:存储继续涨价+先进制程扩产+碳化硅突破降本利好
美光涨价扩产之外,昨晚另外2个巨头三星和海力士也继续进一步涨价,而且订单需求也大幅增加,存储现在是人工智能的瓶颈,洁净室是存储的扩产瓶颈,相当于“皇冠明珠”般的存在,而且景气度,供不应求中,大行情何须着急离场。 存储扩产、先进制程扩产都是不可改变的确定性方向,昨天12英寸碳化硅突破又有望进一步显著降低洁净室的生产成本,也就是进一步增大净利润(这几个预期差市场还没有反馈) 存储涨价(主流器件合约价上调15%—30%,服务器DDR5/SSD预计再涨20%—40%)叠加先进制程与存储扩产、碳化硅在车载
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潜在商业航天+福建+光通信CPO电芯片全球第2+国产替代=炸裂C优迅
低位高景气,筹码干净,行业龙头,在福建,C优迅(优迅股份·688807)=“福建两岸融合窗口”+“光通信电芯片龙头”+“CPO/硅光协同储备”+“空间光通信引领的商业航天潜力”。在AI算力驱动的800G/1.6T时代与地方两岸资本/产业协同加速期,兼具政策区位、产业地位与前沿技术储备的稀缺性,值得重点关注其高速产品导入节奏与“芯片→组件(硅光)→空间光通信”三线伸展。 1. 福建海峡两岸“政策+资本+产业”三重赋能:C优迅的区位红利 两岸融合政策明确加码:厦门“十五五”提出推动海峡两岸集成电路产
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优迅股份
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大道无相我有象
老司机
2025-12-24 13:13:15
洁净室“最佳补涨”华康洁净
创元3板,圣晖集成3板,洁净室的预期差机构给出5倍起,新切入半导体洁净室赛道的华康洁净,净利润连续高增,且未来3年仍保持净利润几乎每年翻倍的高速增长,净利润=美埃科技,股价只是美埃科技的一半,相比其他标的也有同样问题,因为他2027年的PE仅仅只有10倍,目前市值不到50亿,刚刚突破前高,存在较大补涨空间,星辰大海。 华康洁净虽然刚切入半导体洁净室,但是他一直是医疗洁净室的龙头,过去连续三年中标量全国第一,此次切入半导体洁净室后属于利润较高赛道,之后净利润会更快速提升,目前其电子洁净订单已有约
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华康洁净
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编辑交易计划
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大道无相我有象
老司机
2025-12-29 23:37:59
ZJ 850亿芯片放量的机会测算(其中优迅高速放量显著受益)
阅前提示:本文为理性测算,根据现行情况份额考虑了海外占比,也根据实际放量预期考虑了国内份额提升的空间,均未采用夸张的数字,力求尽量求得客观,但也仅为测算参考。 字节26年多家媒体报道计划投入1600亿,其中850亿投向芯片,是个巨大的增量,这只是一家企业,后续可能还会有阿里等的增量,毕竟AI基础设施里芯片价值量毕竟高的核心部分(作为参考美国科技巨头今年投入已超过3000亿美元)。 在“2026 年 Capex 1600 亿元、其中 AI 处理器预算 850 亿元”的框架下,结合行业主流成本结构与
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优迅股份
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寒武纪
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海光信息
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华丰股份
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源杰科技
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大道无相我有象
老司机
2025-12-29 16:16:37
国产算力链放量预期
昇腾产业链可清晰地划分为上游核心元器件、中游基础设施与硬件集成、以及下游应用与生态三大环节。 上游:核心元器件的国产化浪潮 上游是技术壁垒最高、价值最集中的环节,涵盖AI芯片、光/电芯片、PCB/CCL及其他关键材料。 AI芯片及配套芯片,杰华特作为华为该领域的唯一国产供应商,地位凸显。 光/电芯片:AI算力需求激增导致高速光模块供不应求,进而传导至上游光芯片环节,EML和CW激光器芯片尤为紧缺。这一背景为国产光芯片厂商提供了绝佳的突破窗口。永鼎股份则以“黑马”之姿成为国内第二家CW光源出货破千
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华丰股份
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华工科技
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优迅股份
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南亚新材
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寒武纪
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大道无相我有象
老司机
2025-12-29 12:56:10
商业航天分歧中看什么(除了龙头、IPO外很多是天龙三号相关的)
商业航天龙头和航天IPO的都比较火,也有很多相关梳理了,今天商业航天分歧中主要聚焦龙头和有近期催化的(周末的航天IPO和近期要发射的,天龙三号等),天龙三号年底的首飞确实带有“可回收”设计,但出于稳健考虑,首次任务只会验证载荷投送能力,不会真正实施一级回收;完整的垂直返回、着陆腿、栅格舵等重复使用功能计划要到 2026 年下半年才全面考核,年底这次首飞的意义也很重大,主要体现在三点: ①运力“跳级” 首飞成功意味着国内民营火箭一次性把近地轨道运力拉到 17–22 t 量级,相当于直接跨过“中小液
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超捷股份
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斯瑞新材
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中衡设计
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昊志机电
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九丰能源
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大道无相我有象
老司机
2025-12-29 11:12:15
同时布局商业航天和人形机器人的公司梳理
“商业航天+人形机器人”已上升为国家新质生产力与“十五五”双主线,对应商业航天司+行动计划+科创板火箭标准五、人形机器人政策与产业化时间表,两条赛道在技术、政策与资本上同步抬升并高度协同。 商业航天:2025年11月29日,商业航天领域以国家航天局商业航天司的设立,以及《商业航天高质量安全发展行动计划》的发布,以及科创板针对商业火箭的“标准五”指引为标志,构筑了完整的“监管—规划—融资”闭环。 人形机器人:2025年12月26日,人形机器人领域则以工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员
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超捷股份
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斯瑞新材
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华伍股份
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龙溪股份
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隆盛科技
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大道无相我有象
老司机
2025-12-27 17:17:37
1.6T光模块扩产瓶颈关键环节梳理(本文耗时8小时)
阅前提示:本文花费巨大精力查阅大量资料,反复验证,尽量力求准确,但也难免可能会有表述出入的地方。 第一部分 1.6T光模块扩产在即和关键瓶颈环节 1.6T光模块全球需求与国内厂商供应情况分析 根据最新行业数据及厂商动态,2026年全球1.6T光模块需求预计2000万只以上(有测算目前规划需求或可到3800万只,随着CPO/OCS的渗透需求只会更多,CPO渗透率26年可能达到10%,29年Yole等机构预测可能达到50%,OCS占比比CPO低不少,预计CPO的渗透率仍更高为主导,也有观点二者可协同
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优迅股份
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长光华芯
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源杰科技
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永鼎股份
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仕佳光子
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大道无相我有象
老司机
2025-12-26 15:05:19
关注核心资产
✅ 核心资产主要标的分类 1. 高股息红利资产(政策+资金双重偏好) 银行:工商银行、建设银行、农业银行、招商银行 电力:长江电力、华能国际、国投电力 煤炭/石油:中国神华、陕西煤业、中国石油、中国石化 通信运营商:中国移动、中国电信 特点:现金流稳定、分红率高、估值低,适合长期配置,符合“拉长持有期”的监管导向。 2. 行业龙头(具备全球竞争力) 消费:贵州茅台、五粮液、伊利股份、海尔智家 医药:恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德 制造业龙头:宁德时代、比亚迪、隆基绿能、三一重工 科技硬件:立讯精密
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新易盛
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天孚通信
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中国移动
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中微公司
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大道无相我有象
老司机
2025-12-26 14:49:06
M9 26Q1量产,硬件相关环节增量空间提前梳理
前几天梳理的卫星安全今天用上了,今天梳理的M9多会能用上呢。 1)产业链关系:AI硬件是“服务器为核心”的多链条耦合系统。从上游材料到整机,大致链条为: 电子布/铜箔/树脂 → CCL覆铜板 → PCB → 服务器整机;并与 光芯片/电芯片 → 光模块/网络 → 服务器互联,以及 液冷 → 服务器散热基础设施 共同构成 AI 数据中心的算力底座。 2)空间与增速:整机最大、材料最高弹性。按2025–2029 年全球市场空间大致量级和增速排序(粗略口径,单位均为美元): AI服务器整机:1587→
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南亚新材
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生益科技
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德福科技
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铜冠铜箔
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优迅股份
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大道无相我有象
老司机
2025-12-26 14:34:41
商业航天唯一没涨的遗珠——优迅股份在卫星安全相关的研发布局
问了KIMI 2优迅股份是否具有网络安全方面的布局和业务,KIMI搜索显示优迅股份在招股书中明确提到了具有卫通安防业务,在防止卫星干扰上有研发和布局,我去原招股书的(四)发行人产品的市场情况的第1-1-137也确实翻到了相关描述,但是这个描述的并非优迅股份,而是其同行公司有4大块业务,其中卫通安防是其中一大块业务。但是发现优迅股份在商业航天芯片相关是上是研发的,也有卫星安全方面,目前主要体现的不是扛干扰而是物理上的安全,另一个维度上的卫星安全,实锤和商业航天相关,而且同行在做卫通安防,也是他的潜
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优迅股份
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大道无相我有象
老司机
2025-12-26 11:34:10
光通信中各部分价值量以及CAGR梳理(重点梳理国产替代最难啃的电芯片)
受日消息影响,卫星安全得到重视,此前发的佳缘科技迎来快速秒板20cm,已经涨的就不发了,周二盘后精准提示趋势且提到的超捷等4个标的基本就是最大涨幅的核心几个了。 继续梳理下还没涨的国产最难啃亟待突破的电芯片,之所以快速让优迅上市,也是要重点扶持的,一定要啃下来电芯片,一旦稍微有所突破,不管是下一代的占有率的量价表现还是国产替代情绪上都是大大提升的,科技强国之路滚滚前行。 光模块成本高度集中在光器件,尤其是光发射组件(TOSA)。当前主流高速数通光模块中,光器件约占整机成本的约73%,其中以激光器
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中际旭创
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光库科技
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源杰科技
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天孚通信
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优迅股份
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大道无相我有象
老司机
2025-12-25 16:21:30
商业航天最佳补涨遗珠——优迅股份
一、优迅在商业航天领域的布局现状 根据最新资料,优迅股份已明确开始布局商业航天,具体表现在以下几个方面: 星间激光通信芯片的研发与市场拓展 优迅股份作为国内领先的高速光通信芯片厂商,已凭借其高速模拟芯片技术积累,开始开展面向低轨卫星星座所需的大规模星间激光通信链路的相关芯片预研。星间激光通信的核心芯片与地面光通信芯片技术同源,公司正通过预研相关产品,积极寻求切入卫星互联网的供应链。 满足商业航天特种需求 优迅股份对商业航天领域提出的高可靠、低功耗、抗辐照等特种芯片需求进行了工艺优化和设计加固,相
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优迅股份
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大道无相我有象
老司机
2025-12-25 12:58:23
横跨商业航天和光模块两大最景气赛道,叠加福建最热概念
标题看似有点不正经(看似炒作热点,虽然确实也都踏上热点了,但其实优迅本身基本面也很不错),但内容确是扎扎实实的光模块里重要一员电芯片的逻辑科普帖,务必请重视,尽量用通俗易懂的语言。 一、光模块中的电芯片: 1、行业地位: C优迅是光模块里的电芯片,而且是A股里的电芯片唯一,为啥IPO过会如此顺利,因为行业地位重要且必不可少,地位相当于光模块里的易中天,相当于光模块光芯片里的源杰、长光华芯、永鼎股份,而且光模块电芯片A股就一家,10G以下国内第1,全球第2,目前高带宽也在加速拓展中,目前市值还不到
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优迅股份
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源杰科技
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超捷股份
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长光华芯
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中国卫星
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大道无相我有象
老司机
2025-12-25 11:32:50
福建商业航天潜在新玩家:C优迅切入商业航天的必然性和独特优势
新股里的黄金,黄金新股第5日。 优迅的前景“可观且可验证”——公司在10G及以下全球第二、国内第一,已实现25G/100G批量应用,400G/800G及128Gbaud相干电芯片完成回片测试、性能达设计预期;2026年预计高速产品显著放量。 第一部分:优迅切入商业航天的必然性 优迅切入商业航天具有“需求—供给—资本/政策”三重必然性:低轨星座密集组网与太空算网把地面信关站/骨干回传与数据中心互联的带宽与能效推到新台阶;优迅现有与在研管线(400G/800G、4×128Gbaud相干、800G/1
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优迅股份
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大道无相我有象
老司机
2025-12-25 10:50:58
市场错配时正是布局时继续坚守洁净室:存储继续涨价+先进制程扩产+碳化硅突破降本利好
美光涨价扩产之外,昨晚另外2个巨头三星和海力士也继续进一步涨价,而且订单需求也大幅增加,存储现在是人工智能的瓶颈,洁净室是存储的扩产瓶颈,相当于“皇冠明珠”般的存在,而且景气度,供不应求中,大行情何须着急离场。 存储扩产、先进制程扩产都是不可改变的确定性方向,昨天12英寸碳化硅突破又有望进一步显著降低洁净室的生产成本,也就是进一步增大净利润(这几个预期差市场还没有反馈) 存储涨价(主流器件合约价上调15%—30%,服务器DDR5/SSD预计再涨20%—40%)叠加先进制程与存储扩产、碳化硅在车载
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华康洁净
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华融化学
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创源股份
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美埃科技
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潜在商业航天+福建+光通信CPO电芯片全球第2+国产替代=炸裂C优迅
低位高景气,筹码干净,行业龙头,在福建,C优迅(优迅股份·688807)=“福建两岸融合窗口”+“光通信电芯片龙头”+“CPO/硅光协同储备”+“空间光通信引领的商业航天潜力”。在AI算力驱动的800G/1.6T时代与地方两岸资本/产业协同加速期,兼具政策区位、产业地位与前沿技术储备的稀缺性,值得重点关注其高速产品导入节奏与“芯片→组件(硅光)→空间光通信”三线伸展。 1. 福建海峡两岸“政策+资本+产业”三重赋能:C优迅的区位红利 两岸融合政策明确加码:厦门“十五五”提出推动海峡两岸集成电路产
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洁净室“最佳补涨”华康洁净
创元3板,圣晖集成3板,洁净室的预期差机构给出5倍起,新切入半导体洁净室赛道的华康洁净,净利润连续高增,且未来3年仍保持净利润几乎每年翻倍的高速增长,净利润=美埃科技,股价只是美埃科技的一半,相比其他标的也有同样问题,因为他2027年的PE仅仅只有10倍,目前市值不到50亿,刚刚突破前高,存在较大补涨空间,星辰大海。 华康洁净虽然刚切入半导体洁净室,但是他一直是医疗洁净室的龙头,过去连续三年中标量全国第一,此次切入半导体洁净室后属于利润较高赛道,之后净利润会更快速提升,目前其电子洁净订单已有约
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ZJ 850亿芯片放量的机会测算(其中优迅高速放量显著受益)
阅前提示:本文为理性测算,根据现行情况份额考虑了海外占比,也根据实际放量预期考虑了国内份额提升的空间,均未采用夸张的数字,力求尽量求得客观,但也仅为测算参考。 字节26年多家媒体报道计划投入1600亿,其中850亿投向芯片,是个巨大的增量,这只是一家企业,后续可能还会有阿里等的增量,毕竟AI基础设施里芯片价值量毕竟高的核心部分(作为参考美国科技巨头今年投入已超过3000亿美元)。 在“2026 年 Capex 1600 亿元、其中 AI 处理器预算 850 亿元”的框架下,结合行业主流成本结构与
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国产算力链放量预期
昇腾产业链可清晰地划分为上游核心元器件、中游基础设施与硬件集成、以及下游应用与生态三大环节。 上游:核心元器件的国产化浪潮 上游是技术壁垒最高、价值最集中的环节,涵盖AI芯片、光/电芯片、PCB/CCL及其他关键材料。 AI芯片及配套芯片,杰华特作为华为该领域的唯一国产供应商,地位凸显。 光/电芯片:AI算力需求激增导致高速光模块供不应求,进而传导至上游光芯片环节,EML和CW激光器芯片尤为紧缺。这一背景为国产光芯片厂商提供了绝佳的突破窗口。永鼎股份则以“黑马”之姿成为国内第二家CW光源出货破千
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商业航天分歧中看什么(除了龙头、IPO外很多是天龙三号相关的)
商业航天龙头和航天IPO的都比较火,也有很多相关梳理了,今天商业航天分歧中主要聚焦龙头和有近期催化的(周末的航天IPO和近期要发射的,天龙三号等),天龙三号年底的首飞确实带有“可回收”设计,但出于稳健考虑,首次任务只会验证载荷投送能力,不会真正实施一级回收;完整的垂直返回、着陆腿、栅格舵等重复使用功能计划要到 2026 年下半年才全面考核,年底这次首飞的意义也很重大,主要体现在三点: ①运力“跳级” 首飞成功意味着国内民营火箭一次性把近地轨道运力拉到 17–22 t 量级,相当于直接跨过“中小液
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同时布局商业航天和人形机器人的公司梳理
“商业航天+人形机器人”已上升为国家新质生产力与“十五五”双主线,对应商业航天司+行动计划+科创板火箭标准五、人形机器人政策与产业化时间表,两条赛道在技术、政策与资本上同步抬升并高度协同。 商业航天:2025年11月29日,商业航天领域以国家航天局商业航天司的设立,以及《商业航天高质量安全发展行动计划》的发布,以及科创板针对商业火箭的“标准五”指引为标志,构筑了完整的“监管—规划—融资”闭环。 人形机器人:2025年12月26日,人形机器人领域则以工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员
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1.6T光模块扩产瓶颈关键环节梳理(本文耗时8小时)
阅前提示:本文花费巨大精力查阅大量资料,反复验证,尽量力求准确,但也难免可能会有表述出入的地方。 第一部分 1.6T光模块扩产在即和关键瓶颈环节 1.6T光模块全球需求与国内厂商供应情况分析 根据最新行业数据及厂商动态,2026年全球1.6T光模块需求预计2000万只以上(有测算目前规划需求或可到3800万只,随着CPO/OCS的渗透需求只会更多,CPO渗透率26年可能达到10%,29年Yole等机构预测可能达到50%,OCS占比比CPO低不少,预计CPO的渗透率仍更高为主导,也有观点二者可协同
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关注核心资产
✅ 核心资产主要标的分类 1. 高股息红利资产(政策+资金双重偏好) 银行:工商银行、建设银行、农业银行、招商银行 电力:长江电力、华能国际、国投电力 煤炭/石油:中国神华、陕西煤业、中国石油、中国石化 通信运营商:中国移动、中国电信 特点:现金流稳定、分红率高、估值低,适合长期配置,符合“拉长持有期”的监管导向。 2. 行业龙头(具备全球竞争力) 消费:贵州茅台、五粮液、伊利股份、海尔智家 医药:恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德 制造业龙头:宁德时代、比亚迪、隆基绿能、三一重工 科技硬件:立讯精密
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M9 26Q1量产,硬件相关环节增量空间提前梳理
前几天梳理的卫星安全今天用上了,今天梳理的M9多会能用上呢。 1)产业链关系:AI硬件是“服务器为核心”的多链条耦合系统。从上游材料到整机,大致链条为: 电子布/铜箔/树脂 → CCL覆铜板 → PCB → 服务器整机;并与 光芯片/电芯片 → 光模块/网络 → 服务器互联,以及 液冷 → 服务器散热基础设施 共同构成 AI 数据中心的算力底座。 2)空间与增速:整机最大、材料最高弹性。按2025–2029 年全球市场空间大致量级和增速排序(粗略口径,单位均为美元): AI服务器整机:1587→
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商业航天唯一没涨的遗珠——优迅股份在卫星安全相关的研发布局
问了KIMI 2优迅股份是否具有网络安全方面的布局和业务,KIMI搜索显示优迅股份在招股书中明确提到了具有卫通安防业务,在防止卫星干扰上有研发和布局,我去原招股书的(四)发行人产品的市场情况的第1-1-137也确实翻到了相关描述,但是这个描述的并非优迅股份,而是其同行公司有4大块业务,其中卫通安防是其中一大块业务。但是发现优迅股份在商业航天芯片相关是上是研发的,也有卫星安全方面,目前主要体现的不是扛干扰而是物理上的安全,另一个维度上的卫星安全,实锤和商业航天相关,而且同行在做卫通安防,也是他的潜
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受日消息影响,卫星安全得到重视,此前发的佳缘科技迎来快速秒板20cm,已经涨的就不发了,周二盘后精准提示趋势且提到的超捷等4个标的基本就是最大涨幅的核心几个了。 继续梳理下还没涨的国产最难啃亟待突破的电芯片,之所以快速让优迅上市,也是要重点扶持的,一定要啃下来电芯片,一旦稍微有所突破,不管是下一代的占有率的量价表现还是国产替代情绪上都是大大提升的,科技强国之路滚滚前行。 光模块成本高度集中在光器件,尤其是光发射组件(TOSA)。当前主流高速数通光模块中,光器件约占整机成本的约73%,其中以激光器
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商业航天最佳补涨遗珠——优迅股份
一、优迅在商业航天领域的布局现状 根据最新资料,优迅股份已明确开始布局商业航天,具体表现在以下几个方面: 星间激光通信芯片的研发与市场拓展 优迅股份作为国内领先的高速光通信芯片厂商,已凭借其高速模拟芯片技术积累,开始开展面向低轨卫星星座所需的大规模星间激光通信链路的相关芯片预研。星间激光通信的核心芯片与地面光通信芯片技术同源,公司正通过预研相关产品,积极寻求切入卫星互联网的供应链。 满足商业航天特种需求 优迅股份对商业航天领域提出的高可靠、低功耗、抗辐照等特种芯片需求进行了工艺优化和设计加固,相
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横跨商业航天和光模块两大最景气赛道,叠加福建最热概念
标题看似有点不正经(看似炒作热点,虽然确实也都踏上热点了,但其实优迅本身基本面也很不错),但内容确是扎扎实实的光模块里重要一员电芯片的逻辑科普帖,务必请重视,尽量用通俗易懂的语言。 一、光模块中的电芯片: 1、行业地位: C优迅是光模块里的电芯片,而且是A股里的电芯片唯一,为啥IPO过会如此顺利,因为行业地位重要且必不可少,地位相当于光模块里的易中天,相当于光模块光芯片里的源杰、长光华芯、永鼎股份,而且光模块电芯片A股就一家,10G以下国内第1,全球第2,目前高带宽也在加速拓展中,目前市值还不到
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福建商业航天潜在新玩家:C优迅切入商业航天的必然性和独特优势
新股里的黄金,黄金新股第5日。 优迅的前景“可观且可验证”——公司在10G及以下全球第二、国内第一,已实现25G/100G批量应用,400G/800G及128Gbaud相干电芯片完成回片测试、性能达设计预期;2026年预计高速产品显著放量。 第一部分:优迅切入商业航天的必然性 优迅切入商业航天具有“需求—供给—资本/政策”三重必然性:低轨星座密集组网与太空算网把地面信关站/骨干回传与数据中心互联的带宽与能效推到新台阶;优迅现有与在研管线(400G/800G、4×128Gbaud相干、800G/1
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优迅股份
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大道无相我有象
老司机
2025-12-25 10:50:58
市场错配时正是布局时继续坚守洁净室:存储继续涨价+先进制程扩产+碳化硅突破降本利好
美光涨价扩产之外,昨晚另外2个巨头三星和海力士也继续进一步涨价,而且订单需求也大幅增加,存储现在是人工智能的瓶颈,洁净室是存储的扩产瓶颈,相当于“皇冠明珠”般的存在,而且景气度,供不应求中,大行情何须着急离场。 存储扩产、先进制程扩产都是不可改变的确定性方向,昨天12英寸碳化硅突破又有望进一步显著降低洁净室的生产成本,也就是进一步增大净利润(这几个预期差市场还没有反馈) 存储涨价(主流器件合约价上调15%—30%,服务器DDR5/SSD预计再涨20%—40%)叠加先进制程与存储扩产、碳化硅在车载
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华康洁净
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华融化学
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创源股份
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圣晖集成
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美埃科技
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大道无相我有象
老司机
2025-12-25 10:28:32
潜在商业航天+福建+光通信CPO电芯片全球第2+国产替代=炸裂C优迅
低位高景气,筹码干净,行业龙头,在福建,C优迅(优迅股份·688807)=“福建两岸融合窗口”+“光通信电芯片龙头”+“CPO/硅光协同储备”+“空间光通信引领的商业航天潜力”。在AI算力驱动的800G/1.6T时代与地方两岸资本/产业协同加速期,兼具政策区位、产业地位与前沿技术储备的稀缺性,值得重点关注其高速产品导入节奏与“芯片→组件(硅光)→空间光通信”三线伸展。 1. 福建海峡两岸“政策+资本+产业”三重赋能:C优迅的区位红利 两岸融合政策明确加码:厦门“十五五”提出推动海峡两岸集成电路产
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优迅股份
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大道无相我有象
老司机
2025-12-24 13:13:15
洁净室“最佳补涨”华康洁净
创元3板,圣晖集成3板,洁净室的预期差机构给出5倍起,新切入半导体洁净室赛道的华康洁净,净利润连续高增,且未来3年仍保持净利润几乎每年翻倍的高速增长,净利润=美埃科技,股价只是美埃科技的一半,相比其他标的也有同样问题,因为他2027年的PE仅仅只有10倍,目前市值不到50亿,刚刚突破前高,存在较大补涨空间,星辰大海。 华康洁净虽然刚切入半导体洁净室,但是他一直是医疗洁净室的龙头,过去连续三年中标量全国第一,此次切入半导体洁净室后属于利润较高赛道,之后净利润会更快速提升,目前其电子洁净订单已有约
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华康洁净
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编辑交易计划
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大道无相我有象
老司机
2025-12-29 23:37:59
ZJ 850亿芯片放量的机会测算(其中优迅高速放量显著受益)
阅前提示:本文为理性测算,根据现行情况份额考虑了海外占比,也根据实际放量预期考虑了国内份额提升的空间,均未采用夸张的数字,力求尽量求得客观,但也仅为测算参考。 字节26年多家媒体报道计划投入1600亿,其中850亿投向芯片,是个巨大的增量,这只是一家企业,后续可能还会有阿里等的增量,毕竟AI基础设施里芯片价值量毕竟高的核心部分(作为参考美国科技巨头今年投入已超过3000亿美元)。 在“2026 年 Capex 1600 亿元、其中 AI 处理器预算 850 亿元”的框架下,结合行业主流成本结构与
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优迅股份
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寒武纪
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海光信息
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华丰股份
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源杰科技
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大道无相我有象
老司机
2025-12-29 16:16:37
国产算力链放量预期
昇腾产业链可清晰地划分为上游核心元器件、中游基础设施与硬件集成、以及下游应用与生态三大环节。 上游:核心元器件的国产化浪潮 上游是技术壁垒最高、价值最集中的环节,涵盖AI芯片、光/电芯片、PCB/CCL及其他关键材料。 AI芯片及配套芯片,杰华特作为华为该领域的唯一国产供应商,地位凸显。 光/电芯片:AI算力需求激增导致高速光模块供不应求,进而传导至上游光芯片环节,EML和CW激光器芯片尤为紧缺。这一背景为国产光芯片厂商提供了绝佳的突破窗口。永鼎股份则以“黑马”之姿成为国内第二家CW光源出货破千
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华丰股份
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华工科技
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优迅股份
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南亚新材
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寒武纪
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大道无相我有象
老司机
2025-12-29 12:56:10
商业航天分歧中看什么(除了龙头、IPO外很多是天龙三号相关的)
商业航天龙头和航天IPO的都比较火,也有很多相关梳理了,今天商业航天分歧中主要聚焦龙头和有近期催化的(周末的航天IPO和近期要发射的,天龙三号等),天龙三号年底的首飞确实带有“可回收”设计,但出于稳健考虑,首次任务只会验证载荷投送能力,不会真正实施一级回收;完整的垂直返回、着陆腿、栅格舵等重复使用功能计划要到 2026 年下半年才全面考核,年底这次首飞的意义也很重大,主要体现在三点: ①运力“跳级” 首飞成功意味着国内民营火箭一次性把近地轨道运力拉到 17–22 t 量级,相当于直接跨过“中小液
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超捷股份
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中衡设计
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昊志机电
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九丰能源
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大道无相我有象
老司机
2025-12-29 11:12:15
同时布局商业航天和人形机器人的公司梳理
“商业航天+人形机器人”已上升为国家新质生产力与“十五五”双主线,对应商业航天司+行动计划+科创板火箭标准五、人形机器人政策与产业化时间表,两条赛道在技术、政策与资本上同步抬升并高度协同。 商业航天:2025年11月29日,商业航天领域以国家航天局商业航天司的设立,以及《商业航天高质量安全发展行动计划》的发布,以及科创板针对商业火箭的“标准五”指引为标志,构筑了完整的“监管—规划—融资”闭环。 人形机器人:2025年12月26日,人形机器人领域则以工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员
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超捷股份
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斯瑞新材
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龙溪股份
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隆盛科技
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大道无相我有象
老司机
2025-12-27 17:17:37
1.6T光模块扩产瓶颈关键环节梳理(本文耗时8小时)
阅前提示:本文花费巨大精力查阅大量资料,反复验证,尽量力求准确,但也难免可能会有表述出入的地方。 第一部分 1.6T光模块扩产在即和关键瓶颈环节 1.6T光模块全球需求与国内厂商供应情况分析 根据最新行业数据及厂商动态,2026年全球1.6T光模块需求预计2000万只以上(有测算目前规划需求或可到3800万只,随着CPO/OCS的渗透需求只会更多,CPO渗透率26年可能达到10%,29年Yole等机构预测可能达到50%,OCS占比比CPO低不少,预计CPO的渗透率仍更高为主导,也有观点二者可协同
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优迅股份
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长光华芯
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源杰科技
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永鼎股份
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仕佳光子
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大道无相我有象
老司机
2025-12-26 15:05:19
关注核心资产
✅ 核心资产主要标的分类 1. 高股息红利资产(政策+资金双重偏好) 银行:工商银行、建设银行、农业银行、招商银行 电力:长江电力、华能国际、国投电力 煤炭/石油:中国神华、陕西煤业、中国石油、中国石化 通信运营商:中国移动、中国电信 特点:现金流稳定、分红率高、估值低,适合长期配置,符合“拉长持有期”的监管导向。 2. 行业龙头(具备全球竞争力) 消费:贵州茅台、五粮液、伊利股份、海尔智家 医药:恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德 制造业龙头:宁德时代、比亚迪、隆基绿能、三一重工 科技硬件:立讯精密
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新易盛
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天孚通信
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中国移动
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中微公司
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大道无相我有象
老司机
2025-12-26 14:49:06
M9 26Q1量产,硬件相关环节增量空间提前梳理
前几天梳理的卫星安全今天用上了,今天梳理的M9多会能用上呢。 1)产业链关系:AI硬件是“服务器为核心”的多链条耦合系统。从上游材料到整机,大致链条为: 电子布/铜箔/树脂 → CCL覆铜板 → PCB → 服务器整机;并与 光芯片/电芯片 → 光模块/网络 → 服务器互联,以及 液冷 → 服务器散热基础设施 共同构成 AI 数据中心的算力底座。 2)空间与增速:整机最大、材料最高弹性。按2025–2029 年全球市场空间大致量级和增速排序(粗略口径,单位均为美元): AI服务器整机:1587→
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南亚新材
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生益科技
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德福科技
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铜冠铜箔
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优迅股份
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大道无相我有象
老司机
2025-12-26 14:34:41
商业航天唯一没涨的遗珠——优迅股份在卫星安全相关的研发布局
问了KIMI 2优迅股份是否具有网络安全方面的布局和业务,KIMI搜索显示优迅股份在招股书中明确提到了具有卫通安防业务,在防止卫星干扰上有研发和布局,我去原招股书的(四)发行人产品的市场情况的第1-1-137也确实翻到了相关描述,但是这个描述的并非优迅股份,而是其同行公司有4大块业务,其中卫通安防是其中一大块业务。但是发现优迅股份在商业航天芯片相关是上是研发的,也有卫星安全方面,目前主要体现的不是扛干扰而是物理上的安全,另一个维度上的卫星安全,实锤和商业航天相关,而且同行在做卫通安防,也是他的潜
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优迅股份
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大道无相我有象
老司机
2025-12-26 11:34:10
光通信中各部分价值量以及CAGR梳理(重点梳理国产替代最难啃的电芯片)
受日消息影响,卫星安全得到重视,此前发的佳缘科技迎来快速秒板20cm,已经涨的就不发了,周二盘后精准提示趋势且提到的超捷等4个标的基本就是最大涨幅的核心几个了。 继续梳理下还没涨的国产最难啃亟待突破的电芯片,之所以快速让优迅上市,也是要重点扶持的,一定要啃下来电芯片,一旦稍微有所突破,不管是下一代的占有率的量价表现还是国产替代情绪上都是大大提升的,科技强国之路滚滚前行。 光模块成本高度集中在光器件,尤其是光发射组件(TOSA)。当前主流高速数通光模块中,光器件约占整机成本的约73%,其中以激光器
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中际旭创
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光库科技
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源杰科技
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天孚通信
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优迅股份
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大道无相我有象
老司机
2025-12-25 16:21:30
商业航天最佳补涨遗珠——优迅股份
一、优迅在商业航天领域的布局现状 根据最新资料,优迅股份已明确开始布局商业航天,具体表现在以下几个方面: 星间激光通信芯片的研发与市场拓展 优迅股份作为国内领先的高速光通信芯片厂商,已凭借其高速模拟芯片技术积累,开始开展面向低轨卫星星座所需的大规模星间激光通信链路的相关芯片预研。星间激光通信的核心芯片与地面光通信芯片技术同源,公司正通过预研相关产品,积极寻求切入卫星互联网的供应链。 满足商业航天特种需求 优迅股份对商业航天领域提出的高可靠、低功耗、抗辐照等特种芯片需求进行了工艺优化和设计加固,相
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优迅股份
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大道无相我有象
老司机
2025-12-25 12:58:23
横跨商业航天和光模块两大最景气赛道,叠加福建最热概念
标题看似有点不正经(看似炒作热点,虽然确实也都踏上热点了,但其实优迅本身基本面也很不错),但内容确是扎扎实实的光模块里重要一员电芯片的逻辑科普帖,务必请重视,尽量用通俗易懂的语言。 一、光模块中的电芯片: 1、行业地位: C优迅是光模块里的电芯片,而且是A股里的电芯片唯一,为啥IPO过会如此顺利,因为行业地位重要且必不可少,地位相当于光模块里的易中天,相当于光模块光芯片里的源杰、长光华芯、永鼎股份,而且光模块电芯片A股就一家,10G以下国内第1,全球第2,目前高带宽也在加速拓展中,目前市值还不到
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优迅股份
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源杰科技
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超捷股份
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长光华芯
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中国卫星
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大道无相我有象
老司机
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福建商业航天潜在新玩家:C优迅切入商业航天的必然性和独特优势
新股里的黄金,黄金新股第5日。 优迅的前景“可观且可验证”——公司在10G及以下全球第二、国内第一,已实现25G/100G批量应用,400G/800G及128Gbaud相干电芯片完成回片测试、性能达设计预期;2026年预计高速产品显著放量。 第一部分:优迅切入商业航天的必然性 优迅切入商业航天具有“需求—供给—资本/政策”三重必然性:低轨星座密集组网与太空算网把地面信关站/骨干回传与数据中心互联的带宽与能效推到新台阶;优迅现有与在研管线(400G/800G、4×128Gbaud相干、800G/1
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市场错配时正是布局时继续坚守洁净室:存储继续涨价+先进制程扩产+碳化硅突破降本利好
美光涨价扩产之外,昨晚另外2个巨头三星和海力士也继续进一步涨价,而且订单需求也大幅增加,存储现在是人工智能的瓶颈,洁净室是存储的扩产瓶颈,相当于“皇冠明珠”般的存在,而且景气度,供不应求中,大行情何须着急离场。 存储扩产、先进制程扩产都是不可改变的确定性方向,昨天12英寸碳化硅突破又有望进一步显著降低洁净室的生产成本,也就是进一步增大净利润(这几个预期差市场还没有反馈) 存储涨价(主流器件合约价上调15%—30%,服务器DDR5/SSD预计再涨20%—40%)叠加先进制程与存储扩产、碳化硅在车载
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华康洁净
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潜在商业航天+福建+光通信CPO电芯片全球第2+国产替代=炸裂C优迅
低位高景气,筹码干净,行业龙头,在福建,C优迅(优迅股份·688807)=“福建两岸融合窗口”+“光通信电芯片龙头”+“CPO/硅光协同储备”+“空间光通信引领的商业航天潜力”。在AI算力驱动的800G/1.6T时代与地方两岸资本/产业协同加速期,兼具政策区位、产业地位与前沿技术储备的稀缺性,值得重点关注其高速产品导入节奏与“芯片→组件(硅光)→空间光通信”三线伸展。 1. 福建海峡两岸“政策+资本+产业”三重赋能:C优迅的区位红利 两岸融合政策明确加码:厦门“十五五”提出推动海峡两岸集成电路产
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洁净室“最佳补涨”华康洁净
创元3板,圣晖集成3板,洁净室的预期差机构给出5倍起,新切入半导体洁净室赛道的华康洁净,净利润连续高增,且未来3年仍保持净利润几乎每年翻倍的高速增长,净利润=美埃科技,股价只是美埃科技的一半,相比其他标的也有同样问题,因为他2027年的PE仅仅只有10倍,目前市值不到50亿,刚刚突破前高,存在较大补涨空间,星辰大海。 华康洁净虽然刚切入半导体洁净室,但是他一直是医疗洁净室的龙头,过去连续三年中标量全国第一,此次切入半导体洁净室后属于利润较高赛道,之后净利润会更快速提升,目前其电子洁净订单已有约
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ZJ 850亿芯片放量的机会测算(其中优迅高速放量显著受益)
阅前提示:本文为理性测算,根据现行情况份额考虑了海外占比,也根据实际放量预期考虑了国内份额提升的空间,均未采用夸张的数字,力求尽量求得客观,但也仅为测算参考。 字节26年多家媒体报道计划投入1600亿,其中850亿投向芯片,是个巨大的增量,这只是一家企业,后续可能还会有阿里等的增量,毕竟AI基础设施里芯片价值量毕竟高的核心部分(作为参考美国科技巨头今年投入已超过3000亿美元)。 在“2026 年 Capex 1600 亿元、其中 AI 处理器预算 850 亿元”的框架下,结合行业主流成本结构与
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国产算力链放量预期
昇腾产业链可清晰地划分为上游核心元器件、中游基础设施与硬件集成、以及下游应用与生态三大环节。 上游:核心元器件的国产化浪潮 上游是技术壁垒最高、价值最集中的环节,涵盖AI芯片、光/电芯片、PCB/CCL及其他关键材料。 AI芯片及配套芯片,杰华特作为华为该领域的唯一国产供应商,地位凸显。 光/电芯片:AI算力需求激增导致高速光模块供不应求,进而传导至上游光芯片环节,EML和CW激光器芯片尤为紧缺。这一背景为国产光芯片厂商提供了绝佳的突破窗口。永鼎股份则以“黑马”之姿成为国内第二家CW光源出货破千
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商业航天分歧中看什么(除了龙头、IPO外很多是天龙三号相关的)
商业航天龙头和航天IPO的都比较火,也有很多相关梳理了,今天商业航天分歧中主要聚焦龙头和有近期催化的(周末的航天IPO和近期要发射的,天龙三号等),天龙三号年底的首飞确实带有“可回收”设计,但出于稳健考虑,首次任务只会验证载荷投送能力,不会真正实施一级回收;完整的垂直返回、着陆腿、栅格舵等重复使用功能计划要到 2026 年下半年才全面考核,年底这次首飞的意义也很重大,主要体现在三点: ①运力“跳级” 首飞成功意味着国内民营火箭一次性把近地轨道运力拉到 17–22 t 量级,相当于直接跨过“中小液
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同时布局商业航天和人形机器人的公司梳理
“商业航天+人形机器人”已上升为国家新质生产力与“十五五”双主线,对应商业航天司+行动计划+科创板火箭标准五、人形机器人政策与产业化时间表,两条赛道在技术、政策与资本上同步抬升并高度协同。 商业航天:2025年11月29日,商业航天领域以国家航天局商业航天司的设立,以及《商业航天高质量安全发展行动计划》的发布,以及科创板针对商业火箭的“标准五”指引为标志,构筑了完整的“监管—规划—融资”闭环。 人形机器人:2025年12月26日,人形机器人领域则以工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员
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1.6T光模块扩产瓶颈关键环节梳理(本文耗时8小时)
阅前提示:本文花费巨大精力查阅大量资料,反复验证,尽量力求准确,但也难免可能会有表述出入的地方。 第一部分 1.6T光模块扩产在即和关键瓶颈环节 1.6T光模块全球需求与国内厂商供应情况分析 根据最新行业数据及厂商动态,2026年全球1.6T光模块需求预计2000万只以上(有测算目前规划需求或可到3800万只,随着CPO/OCS的渗透需求只会更多,CPO渗透率26年可能达到10%,29年Yole等机构预测可能达到50%,OCS占比比CPO低不少,预计CPO的渗透率仍更高为主导,也有观点二者可协同
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关注核心资产
✅ 核心资产主要标的分类 1. 高股息红利资产(政策+资金双重偏好) 银行:工商银行、建设银行、农业银行、招商银行 电力:长江电力、华能国际、国投电力 煤炭/石油:中国神华、陕西煤业、中国石油、中国石化 通信运营商:中国移动、中国电信 特点:现金流稳定、分红率高、估值低,适合长期配置,符合“拉长持有期”的监管导向。 2. 行业龙头(具备全球竞争力) 消费:贵州茅台、五粮液、伊利股份、海尔智家 医药:恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德 制造业龙头:宁德时代、比亚迪、隆基绿能、三一重工 科技硬件:立讯精密
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M9 26Q1量产,硬件相关环节增量空间提前梳理
前几天梳理的卫星安全今天用上了,今天梳理的M9多会能用上呢。 1)产业链关系:AI硬件是“服务器为核心”的多链条耦合系统。从上游材料到整机,大致链条为: 电子布/铜箔/树脂 → CCL覆铜板 → PCB → 服务器整机;并与 光芯片/电芯片 → 光模块/网络 → 服务器互联,以及 液冷 → 服务器散热基础设施 共同构成 AI 数据中心的算力底座。 2)空间与增速:整机最大、材料最高弹性。按2025–2029 年全球市场空间大致量级和增速排序(粗略口径,单位均为美元): AI服务器整机:1587→
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商业航天唯一没涨的遗珠——优迅股份在卫星安全相关的研发布局
问了KIMI 2优迅股份是否具有网络安全方面的布局和业务,KIMI搜索显示优迅股份在招股书中明确提到了具有卫通安防业务,在防止卫星干扰上有研发和布局,我去原招股书的(四)发行人产品的市场情况的第1-1-137也确实翻到了相关描述,但是这个描述的并非优迅股份,而是其同行公司有4大块业务,其中卫通安防是其中一大块业务。但是发现优迅股份在商业航天芯片相关是上是研发的,也有卫星安全方面,目前主要体现的不是扛干扰而是物理上的安全,另一个维度上的卫星安全,实锤和商业航天相关,而且同行在做卫通安防,也是他的潜
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光通信中各部分价值量以及CAGR梳理(重点梳理国产替代最难啃的电芯片)
受日消息影响,卫星安全得到重视,此前发的佳缘科技迎来快速秒板20cm,已经涨的就不发了,周二盘后精准提示趋势且提到的超捷等4个标的基本就是最大涨幅的核心几个了。 继续梳理下还没涨的国产最难啃亟待突破的电芯片,之所以快速让优迅上市,也是要重点扶持的,一定要啃下来电芯片,一旦稍微有所突破,不管是下一代的占有率的量价表现还是国产替代情绪上都是大大提升的,科技强国之路滚滚前行。 光模块成本高度集中在光器件,尤其是光发射组件(TOSA)。当前主流高速数通光模块中,光器件约占整机成本的约73%,其中以激光器
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2025-12-25 16:21:30
商业航天最佳补涨遗珠——优迅股份
一、优迅在商业航天领域的布局现状 根据最新资料,优迅股份已明确开始布局商业航天,具体表现在以下几个方面: 星间激光通信芯片的研发与市场拓展 优迅股份作为国内领先的高速光通信芯片厂商,已凭借其高速模拟芯片技术积累,开始开展面向低轨卫星星座所需的大规模星间激光通信链路的相关芯片预研。星间激光通信的核心芯片与地面光通信芯片技术同源,公司正通过预研相关产品,积极寻求切入卫星互联网的供应链。 满足商业航天特种需求 优迅股份对商业航天领域提出的高可靠、低功耗、抗辐照等特种芯片需求进行了工艺优化和设计加固,相
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优迅股份
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大道无相我有象
老司机
2025-12-25 12:58:23
横跨商业航天和光模块两大最景气赛道,叠加福建最热概念
标题看似有点不正经(看似炒作热点,虽然确实也都踏上热点了,但其实优迅本身基本面也很不错),但内容确是扎扎实实的光模块里重要一员电芯片的逻辑科普帖,务必请重视,尽量用通俗易懂的语言。 一、光模块中的电芯片: 1、行业地位: C优迅是光模块里的电芯片,而且是A股里的电芯片唯一,为啥IPO过会如此顺利,因为行业地位重要且必不可少,地位相当于光模块里的易中天,相当于光模块光芯片里的源杰、长光华芯、永鼎股份,而且光模块电芯片A股就一家,10G以下国内第1,全球第2,目前高带宽也在加速拓展中,目前市值还不到
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优迅股份
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源杰科技
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超捷股份
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长光华芯
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中国卫星
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大道无相我有象
老司机
2025-12-25 11:32:50
福建商业航天潜在新玩家:C优迅切入商业航天的必然性和独特优势
新股里的黄金,黄金新股第5日。 优迅的前景“可观且可验证”——公司在10G及以下全球第二、国内第一,已实现25G/100G批量应用,400G/800G及128Gbaud相干电芯片完成回片测试、性能达设计预期;2026年预计高速产品显著放量。 第一部分:优迅切入商业航天的必然性 优迅切入商业航天具有“需求—供给—资本/政策”三重必然性:低轨星座密集组网与太空算网把地面信关站/骨干回传与数据中心互联的带宽与能效推到新台阶;优迅现有与在研管线(400G/800G、4×128Gbaud相干、800G/1
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优迅股份
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大道无相我有象
老司机
2025-12-25 10:50:58
市场错配时正是布局时继续坚守洁净室:存储继续涨价+先进制程扩产+碳化硅突破降本利好
美光涨价扩产之外,昨晚另外2个巨头三星和海力士也继续进一步涨价,而且订单需求也大幅增加,存储现在是人工智能的瓶颈,洁净室是存储的扩产瓶颈,相当于“皇冠明珠”般的存在,而且景气度,供不应求中,大行情何须着急离场。 存储扩产、先进制程扩产都是不可改变的确定性方向,昨天12英寸碳化硅突破又有望进一步显著降低洁净室的生产成本,也就是进一步增大净利润(这几个预期差市场还没有反馈) 存储涨价(主流器件合约价上调15%—30%,服务器DDR5/SSD预计再涨20%—40%)叠加先进制程与存储扩产、碳化硅在车载
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华康洁净
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华融化学
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创源股份
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圣晖集成
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美埃科技
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大道无相我有象
老司机
2025-12-25 10:28:32
潜在商业航天+福建+光通信CPO电芯片全球第2+国产替代=炸裂C优迅
低位高景气,筹码干净,行业龙头,在福建,C优迅(优迅股份·688807)=“福建两岸融合窗口”+“光通信电芯片龙头”+“CPO/硅光协同储备”+“空间光通信引领的商业航天潜力”。在AI算力驱动的800G/1.6T时代与地方两岸资本/产业协同加速期,兼具政策区位、产业地位与前沿技术储备的稀缺性,值得重点关注其高速产品导入节奏与“芯片→组件(硅光)→空间光通信”三线伸展。 1. 福建海峡两岸“政策+资本+产业”三重赋能:C优迅的区位红利 两岸融合政策明确加码:厦门“十五五”提出推动海峡两岸集成电路产
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优迅股份
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大道无相我有象
老司机
2025-12-24 13:13:15
洁净室“最佳补涨”华康洁净
创元3板,圣晖集成3板,洁净室的预期差机构给出5倍起,新切入半导体洁净室赛道的华康洁净,净利润连续高增,且未来3年仍保持净利润几乎每年翻倍的高速增长,净利润=美埃科技,股价只是美埃科技的一半,相比其他标的也有同样问题,因为他2027年的PE仅仅只有10倍,目前市值不到50亿,刚刚突破前高,存在较大补涨空间,星辰大海。 华康洁净虽然刚切入半导体洁净室,但是他一直是医疗洁净室的龙头,过去连续三年中标量全国第一,此次切入半导体洁净室后属于利润较高赛道,之后净利润会更快速提升,目前其电子洁净订单已有约
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华康洁净
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