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术业有专攻精诚不可穷,功名随运转道义与天同.专注15载

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中线波段的老司机

2026-08-09 21:37:23

我们与沿海电厂煤炭采购专家交流，电话会核心要点如下：

1、煤价展望：供给收缩仍是短期主导，北港5500大卡800元/吨支撑较强，短期旺季或测试前高865元/吨，预计8-9月煤价在800-900元区间震荡。冬季取暖季加之来水转枯，若国内安监及印尼供应同步偏紧，届时不排除煤价突破900元。但暖冬需求偏弱及保供政策调控，或限制煤价上行空间。 2、近期价格主要影响变量：山西产量是首要变量，安监高压、复产偏慢，并推高陕蒙坑口价及到港成本；其次看印尼RKAB实际放量情况；再次看8-9月高温延续时间，若有“秋老虎”天气，旺季可能会延后到9月10日左右，这个过程如

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金煤科技

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2026-08-09 21:36:36

磷化铟专家交流要点 20260809

1.缺货和涨价是确定的。目前3寸的磷化铟衬底实际做100G EML的产量在500-600颗/片，70mW的CW产量在700-800颗/片，可以按光模块出货量*光芯片数量÷单片可用芯片=磷化铟3寸衬底需求量的算法反推。目前市场比较大幅度的低估了单片衬底的产量。2026上半年靠通美消化2025旧库存，供应还能撑、只小幅提价，Q3缺口出现后，通美开始逐步提价，最新报价在4500，预计年内还要涨价1-2次。 2.2026年需求量侧面验证数据：源杰需求十几万片，华芯8–10万，全磊5–6万片，索尔思 10

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云南锗业

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2026-08-09 21:36:00

SST&SOFC ZJ及京泉华要点更新总结0809，技术升级线—周更新2

SST 行业进展 1️⃣海外市场：当前由伊顿、台达双主导，维谛、施耐德产品仍处研发阶段。伊顿已锁定 2027 下半年-2028年北美订单。 2️⃣国内市场：阳光电源零局放全场景 SST 已拿到订单；伊顿中国联合特锐德布局超充场景；台达中国联合东阳光布局数据中心；西电、四方、南瑞、特变电工均在布局 SST 业务；华为干式、浸没式油冷、高压碳化硅三条技术路线同步预研，预计 2027 年推出产品；比亚迪液冷 SST 研发提速，预计2027年上半年落地，同步布局国内超充与海外数据中心渠道。 3️⃣行业渗

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京泉华

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2026-08-09 21:35:05

光芯片上游核心卡脖子材料再添一员：

磷化铟配套铱坩埚年内涨价70%，现货价达200万/公斤、货源紧缺（央视财经报道视频号）： 1. 原料端硬约束：铱为伴生矿、无独立矿源，全球年原生产量仅7-8吨，南非垄断80%供给，扩产周期5-10年；2026年实物缺口占供给13%，短期无法增产；地缘、矿山检修极易造成现货持续偏紧。 2026 全年全球铱实物缺口约3.4 万盎司，缺口占原生供给比例约 13%，看似绝对数值不大，但铱整体流通基数极小，缺口足以造成现货持续紧张、价格持续走强。 2. 加工端难扩产：高端无焊缝旋压、电子束熔炼炉生产设备依

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有研新材

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2026-08-09 21:33:36

超节点时代机会

Q: 超节点时代到来后，国内CPO市场的整体份额分配预期是怎样的，锐捷的业绩弹性如何？ A: 超节点时代华为将占据较大的市场份额，但不会独占全部市场，剩余约一半的超节点网络市场将由锐捷和紫光股份分享。锐捷的市场地位与紫光股份相当，但产品性价比更高，业绩弹性更大，业内预期锐捷未来的发展路径将对标美股的阿瑞斯塔（股票代码ANET）。 Q: 锐捷网络与盛科的投资逻辑有什么差异，两者如何对比？ A: 从市场格局来看，锐捷的逻辑优于盛科：CPO的定制需求由云厂直接对接锐捷，芯片的选择权和建议权主要掌握在锐

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中科曙光

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2026-08-09 21:31:03

0809 科技纪要

🔥电子 1、PCB板块：四重逻辑驱动，景气度持续上行全行业涨价潮超预期：6月以来上游材料供给趋紧，PCB行业从局部涨价扩散至全品类，且成本传导能力增强，有望推动Q3业绩环比显著改善。AI需求多点开花：英伟达Rubin平台进入全面生产阶段，PCB供应商于5月底6月初开始拉货；正交背板虽存延期风险，但8-9月将再次送样，市场预期有望回暖；MSAP（光模块PCB）供需缺口至明年年底仍超20%，持续紧缺。RCC材料替代风险有限：针对RCC材料替代MSAP的担忧，会议指出目前仅有小厂商参与验证，产能规

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视觉中国
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国际复材

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2026-08-09 21:11:25

【电子&电新】英伟达30亿美元锁定AI电力资源算力竞争正式进入“抢电时代”

【电子&电新】英伟达30亿美元锁定AI电力资源算力竞争正式进入“抢电时代” 据The Information，英伟达拟向黑石支持的“星际之门”电力开发商Lancium投资最高30亿美元，首笔20亿美元对应约20%股权。我们认为，这一动作的信号意义远大于投资金额本身：继GPU、光模块、液冷之后，电力正在成为限制AI数据中心扩张的下一道核心瓶颈，英伟达从“卖芯片”走向直接锁定电力资源，意味着全球AI资本开支有望进一步向HVDC、服务器电源、变压器、UPS及功率半导体扩散。五大核心映射： ①中恒电气

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麦格米特

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2026-08-09 21:04:57

【兴证医药】迪哲医药: 舒沃替尼全球一线三期成功

近日，公司公告舒沃替尼针对EGFR20外显子插入突变（exon20ins）晚期非小细胞肺癌（NSCLC）的国际多中心III期临床研究“悟空28”（WU-KONG28）达到主要研究终点。相较含铂双药化疗，舒沃替尼显示了具有统计学意义和临床意义的无进展生存期（PFS）改善，显著降低疾病进展或死亡风险。此前舒沃替尼已在中美获批20ins二线适应症。针对一线适应症，美国NCCN指南推荐疗法为埃万妥单抗联合含铂化疗(mPFS 11.4m)，舒沃替尼成为首个一线三期成功的口服方案，且可以避免化疗使用。舒

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迪哲医药

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2026-08-09 21:01:43

中际旭创的跳水，根源是一篇关于AAOI的小作文。如果你也被吓到了，建议看完下面这3笔账再决

第一笔账：AAOI的客户到底是谁？AAOI截至2026年Q2的营收地区分布：中国台湾55.20%，中国大陆44.16%，美国本土仅0.65%。一家美国本土光模块公司，营收只有不到1%来自美国。请问：英伟达在哪？微软在哪？亚马逊在哪？AAOI的主要客户根本不在美国本土的头部云厂商，其产品从未真正通过头部大厂的核心验证。那些真正决定行业天花板的客户，还没有把AAOI当成备胎供应商。一个连头部客户都没拿下的公司，你告诉我它能颠覆中际旭创？第二笔账：20%-40%的需求溢出，怎么就敢“扩产10倍”？A

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中际旭创

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2026-08-09 20:54:52

中信建投｜医药每周谈262期：AI制药大有可为，产业链有望持续受益

1、AI制药应用背景与核心价值传统药研痛点概述：传统药物开发存在周期长、投入成本高、研发成功率低的典型特征，随着已有靶点的新药陆续获批上市，新药开发难度正持续上升。 AI药研应用场景：目前AI已在药物研发的靶点筛选、分子生成及优化、ADME预测、晶型预测、合成路线等多个环节实现广泛应用，近两年AI用于大分子药物开发的投入持续增长。AI有望重塑早期药物发现流程，大幅提升早期药物筛选的效率和成功率，随着相关干实验投入增加、湿实验需求持续增长，有望为下游产业链带来持续的增量空间。传统药研核心数据：

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义翘神州

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2026-08-09 18:55:25

下周市场方向

目前全球市场重新转暖，至少结束了持续低迷的情况，而随着上半年的科技疯牛以及其他多板块深度调整，当下市场也进入到了【平起平坐】的主要态势在上周可以意识到，科技仍然作为【成交最好】以及【弹性优越】的行业，还是大家的第一选择但是区别于上半年在于，上半年除了科技，可以说其他行业是0机会，不仅0机会，而且很多还都是负面的机会。但是随着7月底到8月目前以来，各大行业除了科技以外，其实都呈现出来了【平起平坐】的机会，会发现每天最高斜率的题材或者行业，经常不是科技了因此下周继续遵循8月一直以来的看法：

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2026-08-07 14:19:10

【华福计算机】美股nebius暴力反弹30%！重点关注国内算

B卡租赁与token分成模式，是目前算力租赁关注度最高的两点。#目前大模型厂商和云厂开支都非常强劲，#对于B卡的需求非常迫切。商业模式上，供需严重错配的情况下，也逐渐在从闭口锁价的租赁模式，向token分成探索过渡。 5大主线：杭州D模型：利通电子北京K模型：行云科技北京Z模型：宏景科技北京Z云：香江控股杭州A云：协创数据&宏景科技新秀玩家：金刚光伏、京基智农等

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2026-08-07 14:10:04

今天磷化铟行业大会，先导集团作为嘉宾现场发言，我们跟大家同步一下江宁，先导科技集团博士

1、磷化铟应用领域光通信领域，52%，制造800G/1.6T等光模块中的磷化铟激光器和探测器激光雷达，28%，用于1550nm 高功率激光器，支撑激光雷达性能提升射频器件，15%，制造氮化镓/磷化铟异质结射频芯片，应用于5G 基站PA（功率放大器）量子计算，5%，作为核心材料，用于制造量子比特和光子器件 2、磷化铟是II-V族化合物半导体，具备直接带隙与高电子迁移率特性，完美契合光纤通信的低损耗窗口；InP 是目前唯一能在光通信黃金波段1310-1550nm，同时实现半导体材料。 3、磷化铟（

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2026-08-07 14:06:03

（东威科技）科技反弹，再Call PCB耗材&设备

玫瑰近日，高盛最新报告中，大幅上调AI PCB和CCL预测，预计2028年全球AI PCB市场将达840亿美元，CCL市场达到480亿美元，对应2026E-2028E CAGR分别148%和161% #增长主要来自：1）服务器出货量增加，ASIC服务器成为上调预期的主要推动力；2）PCB出货面积及均价同步上升；3）30层以上PCB和M9材料加速渗透；4）预计Rubin Ultra平台将采用背板方案玫瑰钻针：PCB关键耗材，最具锐度的核心卡点 #聚焦眼下，Vera Rubin量产拉动长针放量，钻

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2026-08-07 14:05:01

【申万军工】菲利华：把握M9+M10核心筹码

#关注二代Q布的隐性期权。二代Q布相较于一代Q布电性能显著提升，成本涨幅预估较低，考虑NV Rubin Ultra背板电性能要求极高，前期PTFE+一代Q混压方案有望得到进一步改善，M10Q后续或成为材料测试的核心方案之一。 #一代Q布放量匹配产业节奏且符合预期，全年预计呈现逐季改善趋势。公司下游配套相关板材目前仍处于材料认证阶段，基于产业端验证-批产节点分析，26年公司Q布订单体量或延续逐季改善趋势，核心聚焦NV、G链等核心链条板材定型放量节奏。 #AIDC或向高端算力淘汰低端算力演进，#Q布

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