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夜长梦山
2025-01-13 15:04:04
【西南机械】康尼机电跟踪点评 康尼机电主营业务:1)城轨:车辆门系统、站台安全门、内装及配件等;2)铁路:160km干线动车和高铁门系统为主;3)海外轨交业务:以内装和内系统为主。 轨交业务市占率高:国内城轨及高铁车门系统的市占率连续十余年保持领先,超50%;全球市场市占率稳步提升,21年至今约36-37%左右。 毛利率总体相对稳定,门系统毛利率较高,海外业务毛利率较高。 未来亮点:高铁五级修、地铁架修大修后市场放量。 一、国内轨交业务后市场占比约15%,有望受益高铁招标+动车组维修+地铁架大修
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夜长梦山
2025-01-13 15:03:50
兆威机电回调点评20240113 事件: 市场预期兆威并不会成为特斯拉机器人灵巧手第一批量产供应商,叠加市场情绪回落,股价调整较多。 我们认为: 灵巧手方案仍在变化,高自由度低成本是永恒的追求,直流无刷有齿槽方案有望被广泛采用,供应商仍在密集的送样迭代中,兆威高层领导12月初已去北美特斯拉交流,预计月底回国。坚定看好具备精密电机与减速箱量产能力、灵巧手全栈研发能力的【兆威机电】。主业60e市值加上机器人100w*1w(asp)*15%(净利率)*50%(市占率)*40x=360e市值,仍有50%
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夜长梦山
2025-01-10 16:05:03
中石科技大涨,源于昨晚发布的2024年度业绩预告。有几点还是值得说一下: 1、根据业绩预告,第四季度单季度净利润会超过8000万元,这已是连续4个季度单季度净利润环比增长,同比增长因为去年基数低,单季度净利润增涨超过300%; 2、业绩预告中提到了北美大客户,提到了AI,这些都是炒作热点方向; 3、散热问题,在炒新能源汽车时,就是热点方向之一,本轮AI热,散热更是走向了热点中心; 4、2025年单季度即便环比不增长,都维持2024年第四季度业绩,估值已回到25倍,对一个热点中的成长股还是很有吸引
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2025-01-10 16:00:42
【民生宏观】【市场跟踪】央行的犹豫和等待 🔆近期央行一系列政策的变动,凸现的线索是在为特朗普上台做准备、留空间。 🔆汇率是要稳。“适度宽松”迟迟没兑现,央行顶着离岸偏紧的流动性大规模发行离岸央票。 🔆……但也不是不能接受贬值。最近中间价还是在缓慢地调贬,虽然幅度很小。 🔆利率也要稳。降息降准更加强调“适时”,央行在今天宣布暂停购买国债。 🔆防止资金空转、利率的波动是货币政策,也是汇率政策。利率市场的波动背后的汇率信号意义非常重要。 🔆今年宽松的破局还是在汇率的再校准。而汇率的再校准需
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夜长梦山
2025-01-09 15:48:03
对于各类涌现的AI硬件,心态要包容。 如果你因为“不理解”而错过了盲盒经济,那么不要错过AI玩具、陪伴机器人、AI眼镜这种AI硬件,先理解,2025年CES已经为后面产业的演绎打了充分提前量了(举个例子,24年CES上只有Rabbit R1这个AI硬件出圈,今年AI硬件遍地开花,那么明年呢?) 对于端侧AI硬件,要么关注大模型生态的配套供应商(主控、整体解决方案是核心),要么关注品牌厂和代工,目前这两个主线最有意思。零部件是散点逻辑,得看供应给哪个客户,是苹果字节三星小米META Open AI
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2025-01-09 15:45:36
【长江机械】杰瑞股份近况更新 12月经营数据:12月订单同比持平,去年基数高。全年整体订单增速约30%+,国内增速10%,海外增速60-70%,全年订单略好于年初指引。 北美电驱压裂,12月签订一套,加上7月1套,总共2套。 还有很多压裂、天然气压缩等订单12月没签完,在1月初签订,将算作1月的订单。 燃气轮机业务:主要以租赁模式,有35MW、6MW两种产品,35MW在北美用于配套油气田、6MW用于国内油气田,采用租赁公司是因为太紧缺,能很快收回成本。数据中心需要的是6MW机型。6MW燃气轮机发
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【肇民科技】再次推荐 外网新闻:马斯克表示,25年机器人生产目标书前台,26年5-10万台、27年50-100万台,短期情绪催化机器人板块行情; 🤖持续推荐【肇民科技】 1)进度:每周就每款型号电机送样几十套,已持续2-3个月,在T及Tier1要求下,冲压设备已到位,预计1-2个月后可自行生产铁芯; 2)ASP:预计2.5-3k,是按照量产价格进行的估算,毛利率预计与车端一致; 3)材料:当前使用的是T选定的LCP材料,于Peek/PPS材料端均有丰富经验; 🤖业绩 预计2024/2025年
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2025-01-09 15:31:01
【申万机器人】20250109 最新权威信息,数千台,目标2026高一数量级 相关 三花/拓普(申万机械&家电&制造等)/柏楚电子(李蕾)/巨一科技/卧龙电驱 国内 优必选/中控/道通/能科科技/领益智造/笔电/等等, 不断增加核心标的
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2025-01-09 15:29:24
AIDC:弹性最大且最先看到需求的是IDC本身! 美国本土数据中心空置率持续新低,国内AI需求拉动上架率提升才刚刚开始!率先关注高密度机柜建成厂商和大客户深入绑定的IDC玩家。空置率大幅降低带来的业绩弹性巨大。美股万国数据和世纪互联持续新高,国内IDC主要玩家低估显著,重点关注润泽、光环。
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2025-01-09 15:28:28
【重申SOC机会】#无硬件不入口; #无主控不AI AI由云到端,算力从训练到推理的大背景下,大模型需要物理硬件作为终端载体。 北美AI应用多点开花,国内AI紧随其后,豆包是家里的顶梁柱! 豆包可以依托在多种多样的载体上:眼镜、耳机、玩具、机器人等 #1、AI玩具:博通集成、润欣科技、乐鑫科技、移远通信 #2、AI耳机:中科蓝讯、恒玄科技、普冉股份、炬芯科技 #3、AI存储:兆易创新、瑞芯微、江波龙、聚辰股份 重申端侧 AI的投资机会,今年将与云端AI比翼齐飞
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2025-01-08 18:08:17
【招商电新】聚和材料的更新(01.08) 1、公司目前按月开放铜浆试验量,下游客户比较积极; 2、现阶段单独开线的公司有3-4家,后续客户开线方面可能也会有积极一些进展; 3、根据时间推测,关键的DH2000测试1月底2月初出结果,整套组件端验流程预计最迟3月底结束,伴随DH2000的一些其他测试结果在此期间有可能陆续公布,理应有较好反馈; 4、公司基本面扎实,明年银粉放量有望增厚公司利润,同时,公司铜浆业务也在快速进步。此前公司在去银/无银方向早已有较多实践,尤其是在关键的防氧化方面。如果铜浆
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2025-01-08 18:06:16
市场回暖再call出海链: 1)出海仍然是中国能享受到的最大产业机遇,也是经济的最重要增长点; 2)年后就要临近业绩期,全市场来看出海公司的4Q和1Q业绩预期可能是最亮眼的之一,估值又得到了一年的消化接近新低位置; 3)虽然目前对特朗普上台后的关税政策仍存在博弈,但即便按此前公开表态的10%来预期,对中国出口产业链的损伤几乎可以忽略不计,当前无非是等待靴子落地的过程; 4)买什么?我们昨天的短信里已经和大家明确,按“受关税预期损伤最大”+“美国α最强”两个标准,优先买入浙江鼎力,银都股份,叉车双
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2025-01-08 18:04:03
人形机器人赛道再迎多重催化、 1马斯克于个人直播中称:可能在几周后推出Optimus 更新,进展非常顺利,团队表现很棒。媒体称第二代Optimus有望在德州工厂于4Q25开始量产。 、 2英伟达昨日发布Cosmos平台,它可以生成符合物理规律的视频、场景,广泛应用于机器人、工业 AI 和多模态语言模型的训练与验证。#相关组件包括Isaac GROOT:人形机器人AI学习模型,可通过Apple Vision Pro演示任务,通过模拟快速生成训练数据。#黄仁勋的机器人军团亮相,14家企业中有6家是中
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2025-01-08 07:57:59
国内云厂商的算力建设滞后海外约一年,微软的动作提升了国内以字节为代表的26年景气能见度,重申计算机之王积极把握,Agent爆发最明确受益! 另外,汉得和端侧花开三朵当下坚定看好长期发展,字节豆包带动Agent在TO B和TO C落地具备坚实产业逻辑,自身看基本面也是预期加速向上!短期波动给予长期布局机会。
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2025-01-08 07:57:48
#同庆楼调研要点 Q4整体仍有所承压,10月份表现较好,12月份虽有年会拉动但整体表现仍较淡。 从预定情况来看,春节期间/年夜饭都已订满,婚宴25年上半年预定同比+63%,同店+30%左右,表现优于行业。 除婚宴外,小家宴、包厢业务预计25年同比也将有所改善,食品业务预计25年收入达3-4亿元。 开店方面,截至目前富茂已开业8家,25年预计新开1-3家富茂、3-4家普通同庆楼。 24年新店在25年逐渐爬坡,预计在26年接近成熟全面释放业绩。
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【西南机械】康尼机电跟踪点评 康尼机电主营业务:1)城轨:车辆门系统、站台安全门、内装及配件等;2)铁路:160km干线动车和高铁门系统为主;3)海外轨交业务:以内装和内系统为主。 轨交业务市占率高:国内城轨及高铁车门系统的市占率连续十余年保持领先,超50%;全球市场市占率稳步提升,21年至今约36-37%左右。 毛利率总体相对稳定,门系统毛利率较高,海外业务毛利率较高。 未来亮点:高铁五级修、地铁架修大修后市场放量。 一、国内轨交业务后市场占比约15%,有望受益高铁招标+动车组维修+地铁架大修
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兆威机电回调点评20240113 事件: 市场预期兆威并不会成为特斯拉机器人灵巧手第一批量产供应商,叠加市场情绪回落,股价调整较多。 我们认为: 灵巧手方案仍在变化,高自由度低成本是永恒的追求,直流无刷有齿槽方案有望被广泛采用,供应商仍在密集的送样迭代中,兆威高层领导12月初已去北美特斯拉交流,预计月底回国。坚定看好具备精密电机与减速箱量产能力、灵巧手全栈研发能力的【兆威机电】。主业60e市值加上机器人100w*1w(asp)*15%(净利率)*50%(市占率)*40x=360e市值,仍有50%
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中石科技大涨,源于昨晚发布的2024年度业绩预告。有几点还是值得说一下: 1、根据业绩预告,第四季度单季度净利润会超过8000万元,这已是连续4个季度单季度净利润环比增长,同比增长因为去年基数低,单季度净利润增涨超过300%; 2、业绩预告中提到了北美大客户,提到了AI,这些都是炒作热点方向; 3、散热问题,在炒新能源汽车时,就是热点方向之一,本轮AI热,散热更是走向了热点中心; 4、2025年单季度即便环比不增长,都维持2024年第四季度业绩,估值已回到25倍,对一个热点中的成长股还是很有吸引
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【民生宏观】【市场跟踪】央行的犹豫和等待 🔆近期央行一系列政策的变动,凸现的线索是在为特朗普上台做准备、留空间。 🔆汇率是要稳。“适度宽松”迟迟没兑现,央行顶着离岸偏紧的流动性大规模发行离岸央票。 🔆……但也不是不能接受贬值。最近中间价还是在缓慢地调贬,虽然幅度很小。 🔆利率也要稳。降息降准更加强调“适时”,央行在今天宣布暂停购买国债。 🔆防止资金空转、利率的波动是货币政策,也是汇率政策。利率市场的波动背后的汇率信号意义非常重要。 🔆今年宽松的破局还是在汇率的再校准。而汇率的再校准需
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对于各类涌现的AI硬件,心态要包容。 如果你因为“不理解”而错过了盲盒经济,那么不要错过AI玩具、陪伴机器人、AI眼镜这种AI硬件,先理解,2025年CES已经为后面产业的演绎打了充分提前量了(举个例子,24年CES上只有Rabbit R1这个AI硬件出圈,今年AI硬件遍地开花,那么明年呢?) 对于端侧AI硬件,要么关注大模型生态的配套供应商(主控、整体解决方案是核心),要么关注品牌厂和代工,目前这两个主线最有意思。零部件是散点逻辑,得看供应给哪个客户,是苹果字节三星小米META Open AI
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【长江机械】杰瑞股份近况更新 12月经营数据:12月订单同比持平,去年基数高。全年整体订单增速约30%+,国内增速10%,海外增速60-70%,全年订单略好于年初指引。 北美电驱压裂,12月签订一套,加上7月1套,总共2套。 还有很多压裂、天然气压缩等订单12月没签完,在1月初签订,将算作1月的订单。 燃气轮机业务:主要以租赁模式,有35MW、6MW两种产品,35MW在北美用于配套油气田、6MW用于国内油气田,采用租赁公司是因为太紧缺,能很快收回成本。数据中心需要的是6MW机型。6MW燃气轮机发
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市场回暖再call出海链: 1)出海仍然是中国能享受到的最大产业机遇,也是经济的最重要增长点; 2)年后就要临近业绩期,全市场来看出海公司的4Q和1Q业绩预期可能是最亮眼的之一,估值又得到了一年的消化接近新低位置; 3)虽然目前对特朗普上台后的关税政策仍存在博弈,但即便按此前公开表态的10%来预期,对中国出口产业链的损伤几乎可以忽略不计,当前无非是等待靴子落地的过程; 4)买什么?我们昨天的短信里已经和大家明确,按“受关税预期损伤最大”+“美国α最强”两个标准,优先买入浙江鼎力,银都股份,叉车双
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#同庆楼调研要点 Q4整体仍有所承压,10月份表现较好,12月份虽有年会拉动但整体表现仍较淡。 从预定情况来看,春节期间/年夜饭都已订满,婚宴25年上半年预定同比+63%,同店+30%左右,表现优于行业。 除婚宴外,小家宴、包厢业务预计25年同比也将有所改善,食品业务预计25年收入达3-4亿元。 开店方面,截至目前富茂已开业8家,25年预计新开1-3家富茂、3-4家普通同庆楼。 24年新店在25年逐渐爬坡,预计在26年接近成熟全面释放业绩。
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【长江机械】杰瑞股份近况更新 12月经营数据:12月订单同比持平,去年基数高。全年整体订单增速约30%+,国内增速10%,海外增速60-70%,全年订单略好于年初指引。 北美电驱压裂,12月签订一套,加上7月1套,总共2套。 还有很多压裂、天然气压缩等订单12月没签完,在1月初签订,将算作1月的订单。 燃气轮机业务:主要以租赁模式,有35MW、6MW两种产品,35MW在北美用于配套油气田、6MW用于国内油气田,采用租赁公司是因为太紧缺,能很快收回成本。数据中心需要的是6MW机型。6MW燃气轮机发
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【肇民科技】再次推荐 外网新闻:马斯克表示,25年机器人生产目标书前台,26年5-10万台、27年50-100万台,短期情绪催化机器人板块行情; 🤖持续推荐【肇民科技】 1)进度:每周就每款型号电机送样几十套,已持续2-3个月,在T及Tier1要求下,冲压设备已到位,预计1-2个月后可自行生产铁芯; 2)ASP:预计2.5-3k,是按照量产价格进行的估算,毛利率预计与车端一致; 3)材料:当前使用的是T选定的LCP材料,于Peek/PPS材料端均有丰富经验; 🤖业绩 预计2024/2025年
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【申万机器人】20250109 最新权威信息,数千台,目标2026高一数量级 相关 三花/拓普(申万机械&家电&制造等)/柏楚电子(李蕾)/巨一科技/卧龙电驱 国内 优必选/中控/道通/能科科技/领益智造/笔电/等等, 不断增加核心标的
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2025-01-09 15:29:24
AIDC:弹性最大且最先看到需求的是IDC本身! 美国本土数据中心空置率持续新低,国内AI需求拉动上架率提升才刚刚开始!率先关注高密度机柜建成厂商和大客户深入绑定的IDC玩家。空置率大幅降低带来的业绩弹性巨大。美股万国数据和世纪互联持续新高,国内IDC主要玩家低估显著,重点关注润泽、光环。
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夜长梦山
2025-01-09 15:28:28
【重申SOC机会】#无硬件不入口; #无主控不AI AI由云到端,算力从训练到推理的大背景下,大模型需要物理硬件作为终端载体。 北美AI应用多点开花,国内AI紧随其后,豆包是家里的顶梁柱! 豆包可以依托在多种多样的载体上:眼镜、耳机、玩具、机器人等 #1、AI玩具:博通集成、润欣科技、乐鑫科技、移远通信 #2、AI耳机:中科蓝讯、恒玄科技、普冉股份、炬芯科技 #3、AI存储:兆易创新、瑞芯微、江波龙、聚辰股份 重申端侧 AI的投资机会,今年将与云端AI比翼齐飞
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2025-01-08 18:08:17
【招商电新】聚和材料的更新(01.08) 1、公司目前按月开放铜浆试验量,下游客户比较积极; 2、现阶段单独开线的公司有3-4家,后续客户开线方面可能也会有积极一些进展; 3、根据时间推测,关键的DH2000测试1月底2月初出结果,整套组件端验流程预计最迟3月底结束,伴随DH2000的一些其他测试结果在此期间有可能陆续公布,理应有较好反馈; 4、公司基本面扎实,明年银粉放量有望增厚公司利润,同时,公司铜浆业务也在快速进步。此前公司在去银/无银方向早已有较多实践,尤其是在关键的防氧化方面。如果铜浆
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2025-01-08 18:06:16
市场回暖再call出海链: 1)出海仍然是中国能享受到的最大产业机遇,也是经济的最重要增长点; 2)年后就要临近业绩期,全市场来看出海公司的4Q和1Q业绩预期可能是最亮眼的之一,估值又得到了一年的消化接近新低位置; 3)虽然目前对特朗普上台后的关税政策仍存在博弈,但即便按此前公开表态的10%来预期,对中国出口产业链的损伤几乎可以忽略不计,当前无非是等待靴子落地的过程; 4)买什么?我们昨天的短信里已经和大家明确,按“受关税预期损伤最大”+“美国α最强”两个标准,优先买入浙江鼎力,银都股份,叉车双
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2025-01-08 18:04:03
人形机器人赛道再迎多重催化、 1马斯克于个人直播中称:可能在几周后推出Optimus 更新,进展非常顺利,团队表现很棒。媒体称第二代Optimus有望在德州工厂于4Q25开始量产。 、 2英伟达昨日发布Cosmos平台,它可以生成符合物理规律的视频、场景,广泛应用于机器人、工业 AI 和多模态语言模型的训练与验证。#相关组件包括Isaac GROOT:人形机器人AI学习模型,可通过Apple Vision Pro演示任务,通过模拟快速生成训练数据。#黄仁勋的机器人军团亮相,14家企业中有6家是中
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2025-01-08 07:57:59
国内云厂商的算力建设滞后海外约一年,微软的动作提升了国内以字节为代表的26年景气能见度,重申计算机之王积极把握,Agent爆发最明确受益! 另外,汉得和端侧花开三朵当下坚定看好长期发展,字节豆包带动Agent在TO B和TO C落地具备坚实产业逻辑,自身看基本面也是预期加速向上!短期波动给予长期布局机会。
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2025-01-08 07:57:48
#同庆楼调研要点 Q4整体仍有所承压,10月份表现较好,12月份虽有年会拉动但整体表现仍较淡。 从预定情况来看,春节期间/年夜饭都已订满,婚宴25年上半年预定同比+63%,同店+30%左右,表现优于行业。 除婚宴外,小家宴、包厢业务预计25年同比也将有所改善,食品业务预计25年收入达3-4亿元。 开店方面,截至目前富茂已开业8家,25年预计新开1-3家富茂、3-4家普通同庆楼。 24年新店在25年逐渐爬坡,预计在26年接近成熟全面释放业绩。
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2025-01-13 15:04:04
【西南机械】康尼机电跟踪点评 康尼机电主营业务:1)城轨:车辆门系统、站台安全门、内装及配件等;2)铁路:160km干线动车和高铁门系统为主;3)海外轨交业务:以内装和内系统为主。 轨交业务市占率高:国内城轨及高铁车门系统的市占率连续十余年保持领先,超50%;全球市场市占率稳步提升,21年至今约36-37%左右。 毛利率总体相对稳定,门系统毛利率较高,海外业务毛利率较高。 未来亮点:高铁五级修、地铁架修大修后市场放量。 一、国内轨交业务后市场占比约15%,有望受益高铁招标+动车组维修+地铁架大修
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2025-01-13 15:03:50
兆威机电回调点评20240113 事件: 市场预期兆威并不会成为特斯拉机器人灵巧手第一批量产供应商,叠加市场情绪回落,股价调整较多。 我们认为: 灵巧手方案仍在变化,高自由度低成本是永恒的追求,直流无刷有齿槽方案有望被广泛采用,供应商仍在密集的送样迭代中,兆威高层领导12月初已去北美特斯拉交流,预计月底回国。坚定看好具备精密电机与减速箱量产能力、灵巧手全栈研发能力的【兆威机电】。主业60e市值加上机器人100w*1w(asp)*15%(净利率)*50%(市占率)*40x=360e市值,仍有50%
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2025-01-10 16:05:03
中石科技大涨,源于昨晚发布的2024年度业绩预告。有几点还是值得说一下: 1、根据业绩预告,第四季度单季度净利润会超过8000万元,这已是连续4个季度单季度净利润环比增长,同比增长因为去年基数低,单季度净利润增涨超过300%; 2、业绩预告中提到了北美大客户,提到了AI,这些都是炒作热点方向; 3、散热问题,在炒新能源汽车时,就是热点方向之一,本轮AI热,散热更是走向了热点中心; 4、2025年单季度即便环比不增长,都维持2024年第四季度业绩,估值已回到25倍,对一个热点中的成长股还是很有吸引
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2025-01-10 16:00:42
【民生宏观】【市场跟踪】央行的犹豫和等待 🔆近期央行一系列政策的变动,凸现的线索是在为特朗普上台做准备、留空间。 🔆汇率是要稳。“适度宽松”迟迟没兑现,央行顶着离岸偏紧的流动性大规模发行离岸央票。 🔆……但也不是不能接受贬值。最近中间价还是在缓慢地调贬,虽然幅度很小。 🔆利率也要稳。降息降准更加强调“适时”,央行在今天宣布暂停购买国债。 🔆防止资金空转、利率的波动是货币政策,也是汇率政策。利率市场的波动背后的汇率信号意义非常重要。 🔆今年宽松的破局还是在汇率的再校准。而汇率的再校准需
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2025-01-09 15:48:03
对于各类涌现的AI硬件,心态要包容。 如果你因为“不理解”而错过了盲盒经济,那么不要错过AI玩具、陪伴机器人、AI眼镜这种AI硬件,先理解,2025年CES已经为后面产业的演绎打了充分提前量了(举个例子,24年CES上只有Rabbit R1这个AI硬件出圈,今年AI硬件遍地开花,那么明年呢?) 对于端侧AI硬件,要么关注大模型生态的配套供应商(主控、整体解决方案是核心),要么关注品牌厂和代工,目前这两个主线最有意思。零部件是散点逻辑,得看供应给哪个客户,是苹果字节三星小米META Open AI
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2025-01-09 15:45:36
【长江机械】杰瑞股份近况更新 12月经营数据:12月订单同比持平,去年基数高。全年整体订单增速约30%+,国内增速10%,海外增速60-70%,全年订单略好于年初指引。 北美电驱压裂,12月签订一套,加上7月1套,总共2套。 还有很多压裂、天然气压缩等订单12月没签完,在1月初签订,将算作1月的订单。 燃气轮机业务:主要以租赁模式,有35MW、6MW两种产品,35MW在北美用于配套油气田、6MW用于国内油气田,采用租赁公司是因为太紧缺,能很快收回成本。数据中心需要的是6MW机型。6MW燃气轮机发
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2025-01-09 15:42:21
【肇民科技】再次推荐 外网新闻:马斯克表示,25年机器人生产目标书前台,26年5-10万台、27年50-100万台,短期情绪催化机器人板块行情; 🤖持续推荐【肇民科技】 1)进度:每周就每款型号电机送样几十套,已持续2-3个月,在T及Tier1要求下,冲压设备已到位,预计1-2个月后可自行生产铁芯; 2)ASP:预计2.5-3k,是按照量产价格进行的估算,毛利率预计与车端一致; 3)材料:当前使用的是T选定的LCP材料,于Peek/PPS材料端均有丰富经验; 🤖业绩 预计2024/2025年
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【申万机器人】20250109 最新权威信息,数千台,目标2026高一数量级 相关 三花/拓普(申万机械&家电&制造等)/柏楚电子(李蕾)/巨一科技/卧龙电驱 国内 优必选/中控/道通/能科科技/领益智造/笔电/等等, 不断增加核心标的
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AIDC:弹性最大且最先看到需求的是IDC本身! 美国本土数据中心空置率持续新低,国内AI需求拉动上架率提升才刚刚开始!率先关注高密度机柜建成厂商和大客户深入绑定的IDC玩家。空置率大幅降低带来的业绩弹性巨大。美股万国数据和世纪互联持续新高,国内IDC主要玩家低估显著,重点关注润泽、光环。
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【重申SOC机会】#无硬件不入口; #无主控不AI AI由云到端,算力从训练到推理的大背景下,大模型需要物理硬件作为终端载体。 北美AI应用多点开花,国内AI紧随其后,豆包是家里的顶梁柱! 豆包可以依托在多种多样的载体上:眼镜、耳机、玩具、机器人等 #1、AI玩具:博通集成、润欣科技、乐鑫科技、移远通信 #2、AI耳机:中科蓝讯、恒玄科技、普冉股份、炬芯科技 #3、AI存储:兆易创新、瑞芯微、江波龙、聚辰股份 重申端侧 AI的投资机会,今年将与云端AI比翼齐飞
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【招商电新】聚和材料的更新(01.08) 1、公司目前按月开放铜浆试验量,下游客户比较积极; 2、现阶段单独开线的公司有3-4家,后续客户开线方面可能也会有积极一些进展; 3、根据时间推测,关键的DH2000测试1月底2月初出结果,整套组件端验流程预计最迟3月底结束,伴随DH2000的一些其他测试结果在此期间有可能陆续公布,理应有较好反馈; 4、公司基本面扎实,明年银粉放量有望增厚公司利润,同时,公司铜浆业务也在快速进步。此前公司在去银/无银方向早已有较多实践,尤其是在关键的防氧化方面。如果铜浆
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市场回暖再call出海链: 1)出海仍然是中国能享受到的最大产业机遇,也是经济的最重要增长点; 2)年后就要临近业绩期,全市场来看出海公司的4Q和1Q业绩预期可能是最亮眼的之一,估值又得到了一年的消化接近新低位置; 3)虽然目前对特朗普上台后的关税政策仍存在博弈,但即便按此前公开表态的10%来预期,对中国出口产业链的损伤几乎可以忽略不计,当前无非是等待靴子落地的过程; 4)买什么?我们昨天的短信里已经和大家明确,按“受关税预期损伤最大”+“美国α最强”两个标准,优先买入浙江鼎力,银都股份,叉车双
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人形机器人赛道再迎多重催化、 1马斯克于个人直播中称:可能在几周后推出Optimus 更新,进展非常顺利,团队表现很棒。媒体称第二代Optimus有望在德州工厂于4Q25开始量产。 、 2英伟达昨日发布Cosmos平台,它可以生成符合物理规律的视频、场景,广泛应用于机器人、工业 AI 和多模态语言模型的训练与验证。#相关组件包括Isaac GROOT:人形机器人AI学习模型,可通过Apple Vision Pro演示任务,通过模拟快速生成训练数据。#黄仁勋的机器人军团亮相,14家企业中有6家是中
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国内云厂商的算力建设滞后海外约一年,微软的动作提升了国内以字节为代表的26年景气能见度,重申计算机之王积极把握,Agent爆发最明确受益! 另外,汉得和端侧花开三朵当下坚定看好长期发展,字节豆包带动Agent在TO B和TO C落地具备坚实产业逻辑,自身看基本面也是预期加速向上!短期波动给予长期布局机会。
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#同庆楼调研要点 Q4整体仍有所承压,10月份表现较好,12月份虽有年会拉动但整体表现仍较淡。 从预定情况来看,春节期间/年夜饭都已订满,婚宴25年上半年预定同比+63%,同店+30%左右,表现优于行业。 除婚宴外,小家宴、包厢业务预计25年同比也将有所改善,食品业务预计25年收入达3-4亿元。 开店方面,截至目前富茂已开业8家,25年预计新开1-3家富茂、3-4家普通同庆楼。 24年新店在25年逐渐爬坡,预计在26年接近成熟全面释放业绩。
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兆威机电回调点评20240113 事件: 市场预期兆威并不会成为特斯拉机器人灵巧手第一批量产供应商,叠加市场情绪回落,股价调整较多。 我们认为: 灵巧手方案仍在变化,高自由度低成本是永恒的追求,直流无刷有齿槽方案有望被广泛采用,供应商仍在密集的送样迭代中,兆威高层领导12月初已去北美特斯拉交流,预计月底回国。坚定看好具备精密电机与减速箱量产能力、灵巧手全栈研发能力的【兆威机电】。主业60e市值加上机器人100w*1w(asp)*15%(净利率)*50%(市占率)*40x=360e市值,仍有50%
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中石科技大涨,源于昨晚发布的2024年度业绩预告。有几点还是值得说一下: 1、根据业绩预告,第四季度单季度净利润会超过8000万元,这已是连续4个季度单季度净利润环比增长,同比增长因为去年基数低,单季度净利润增涨超过300%; 2、业绩预告中提到了北美大客户,提到了AI,这些都是炒作热点方向; 3、散热问题,在炒新能源汽车时,就是热点方向之一,本轮AI热,散热更是走向了热点中心; 4、2025年单季度即便环比不增长,都维持2024年第四季度业绩,估值已回到25倍,对一个热点中的成长股还是很有吸引
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【民生宏观】【市场跟踪】央行的犹豫和等待 🔆近期央行一系列政策的变动,凸现的线索是在为特朗普上台做准备、留空间。 🔆汇率是要稳。“适度宽松”迟迟没兑现,央行顶着离岸偏紧的流动性大规模发行离岸央票。 🔆……但也不是不能接受贬值。最近中间价还是在缓慢地调贬,虽然幅度很小。 🔆利率也要稳。降息降准更加强调“适时”,央行在今天宣布暂停购买国债。 🔆防止资金空转、利率的波动是货币政策,也是汇率政策。利率市场的波动背后的汇率信号意义非常重要。 🔆今年宽松的破局还是在汇率的再校准。而汇率的再校准需
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对于各类涌现的AI硬件,心态要包容。 如果你因为“不理解”而错过了盲盒经济,那么不要错过AI玩具、陪伴机器人、AI眼镜这种AI硬件,先理解,2025年CES已经为后面产业的演绎打了充分提前量了(举个例子,24年CES上只有Rabbit R1这个AI硬件出圈,今年AI硬件遍地开花,那么明年呢?) 对于端侧AI硬件,要么关注大模型生态的配套供应商(主控、整体解决方案是核心),要么关注品牌厂和代工,目前这两个主线最有意思。零部件是散点逻辑,得看供应给哪个客户,是苹果字节三星小米META Open AI
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【长江机械】杰瑞股份近况更新 12月经营数据:12月订单同比持平,去年基数高。全年整体订单增速约30%+,国内增速10%,海外增速60-70%,全年订单略好于年初指引。 北美电驱压裂,12月签订一套,加上7月1套,总共2套。 还有很多压裂、天然气压缩等订单12月没签完,在1月初签订,将算作1月的订单。 燃气轮机业务:主要以租赁模式,有35MW、6MW两种产品,35MW在北美用于配套油气田、6MW用于国内油气田,采用租赁公司是因为太紧缺,能很快收回成本。数据中心需要的是6MW机型。6MW燃气轮机发
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【申万机器人】20250109 最新权威信息,数千台,目标2026高一数量级 相关 三花/拓普(申万机械&家电&制造等)/柏楚电子(李蕾)/巨一科技/卧龙电驱 国内 优必选/中控/道通/能科科技/领益智造/笔电/等等, 不断增加核心标的
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【重申SOC机会】#无硬件不入口; #无主控不AI AI由云到端,算力从训练到推理的大背景下,大模型需要物理硬件作为终端载体。 北美AI应用多点开花,国内AI紧随其后,豆包是家里的顶梁柱! 豆包可以依托在多种多样的载体上:眼镜、耳机、玩具、机器人等 #1、AI玩具:博通集成、润欣科技、乐鑫科技、移远通信 #2、AI耳机:中科蓝讯、恒玄科技、普冉股份、炬芯科技 #3、AI存储:兆易创新、瑞芯微、江波龙、聚辰股份 重申端侧 AI的投资机会,今年将与云端AI比翼齐飞
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#同庆楼调研要点 Q4整体仍有所承压,10月份表现较好,12月份虽有年会拉动但整体表现仍较淡。 从预定情况来看,春节期间/年夜饭都已订满,婚宴25年上半年预定同比+63%,同店+30%左右,表现优于行业。 除婚宴外,小家宴、包厢业务预计25年同比也将有所改善,食品业务预计25年收入达3-4亿元。 开店方面,截至目前富茂已开业8家,25年预计新开1-3家富茂、3-4家普通同庆楼。 24年新店在25年逐渐爬坡,预计在26年接近成熟全面释放业绩。
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