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夜长梦山
2025-05-07 11:47:56
川内锂盐厂市场信息分享 1.雅化 五一期间停产,节后开窑; 2.天宜:宜宾目前一条线生产;眉山昨天停一条线; 3.宣汉赣锋:4月底停产,计划45天,6月中旬根据市场情况决定是否生产; 4.天齐五一节后检修10天; 5.融捷本周停产,正常检修; 6.能投鼎盛:今年没矿石,主要以买母液生产为主,产能利用率大概60%
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2025-05-07 11:46:19
宏观首席梁中华快评 1)缓和交易近尾声。 4月初快速反应关税战,之后就在交易缓和,5月2号商务部确认“评估”,人民币大涨,市场继续反弹。市场交易贸易缓和以及积极政策,已经一个月时间。接下来需要考虑几个问题,一是外部谈判仍会一波三折,谈一阵、打一阵的循环不排除会成为常态,所有的协议都是需要双方不停妥协、N多轮动态博弈出来的,接下来需要关注没有协议的情况下双方关税变相纠偏排除的速度。二是内部地产的恢复情况和政策落地情况,关键不在外部,而在内部做好自己的事情。 2)货币重回宽松。 降息降准落地,公积金
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2025-05-07 11:45:07
20250507-中金军工-印巴冲突升级,再次提示关注军贸机会 ‼央视新闻报道,7日凌晨赢吧冲突升级,印度向巴方发射导弹,巴方关闭全国空域,并宣布击落2架印度战机。 ———————————— 巴基斯坦是中国最大的军贸出口国之一,陆海空三军大量采购中式装备,包括J-10CE战斗机、JF-17战斗机、PL-15E空空导弹、VT-4坦克、FD-2000防空导弹等主战装备。中式装备在冲突中的战果,有利于中国装备在军贸市场推广。 俄乌冲突后全球军贸格局剧变,中国军贸企业有望迎来新机遇。俄罗斯在全球军贸市场
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【申万宏源.申挖掘第3期.线上场】 重点推荐——同益中 #主业军品订单旺盛、业绩有望创历史新高 24年受益于中东冲突,三季度以来海外交付防弹衣订单增多,单季度实现约5000w利润。25年欧洲加大军备开支,公司出口订单快速增长,主业今年有望创历史新高。 #超美斯业务协同、25年有望成为拐点 超美斯拥有5000吨纤维+2000吨芳纶纸,当前下游客户涵盖军品(军用飞机芳纶纸等)、民品(民航、防火服等),客户方面和公司主业具备协同性,后续市场有望快速开拓。 #机器人腱绳加速验证、订单有望近期落地 当前公
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2025-05-06 18:18:20
【华西通信】海外云厂商Capex预期修复,持续推荐光模块 当前时点,我们认为算力板块持续具备底层需求与估值支撑。 其中光模块短期市场超跌估值已进入较低区间有望回升,相关受益标的包括中际旭创、天孚通信、新易盛、光迅科技、华工科技、源杰科技等; 此外,包括算力设备、数据中心及配套等相关受益标的也有望恢复,推荐紫光股份、中兴通讯、光环新网、奥飞数据、数据港、英维克、网宿科技,相关受益标的包括润泽科技、宝信软件等。
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通合科技:蛰伏归来,未来处处是惊喜 ⭐深耕电力电子,横向打造新能源汽车、航空航天及智能电网三大领域,#出色的业务延展性赋予未来极大想像空间。 ⭐新能车充电最终赢家需要工匠精神,公司立足长远,无惧短期价格战,持续推动降本和新品迭代,#目前在第三方市场份额已位列第三且攻势较猛,待市场出清后有望迎来新的发展周期。 ⭐2025是我国国防军工冲刺阶段,#历经深刻变革后行业已迎来复苏拐点。子公司霍威电源技术积淀深厚,西安基地优势及上市公司资源倾斜下,有望浴火重生。 ⭐拥抱AI,#对于经历完整大周期的车规级龙
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浙商机械 邱世梁|周艺轩【华依科技】业绩转正,自动驾驶+人形机器人放量,重点推荐! 利润转正,后续有望连续增长 公司25Q1实现归母利润转正,主业新能源车测试迎来重大经营拐点,随着产能利用率的逐步提升,未来几个季度的业绩有望实现持续增长。 自动驾驶IMU量产龙头,后续催化不断 特斯拉预计6月份首次实现全自动驾驶,自动驾驶行业将迎来全面爆发,IMU惯导放量在即! 华依科技已经量产出货多家头部主机厂,后续有望进一步拿到更多订单。 智元机器人IMU重要合作伙伴,机器人标的估值洼地 华依科技作为重要合作
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【华西汽车-重大推荐】爱柯迪近期连涨点评:纯正机器人标的,看1-2倍空间 1)公司接班人做的智能运动鞋(已是网红产品,有兴趣我这有介绍的网页),技术衍生出来的外骨骼机器人,我认为这部分比做人形机器人更容易成功。 2)收购的微电机项目,有给tp、sh机器人电机业务供货,已进入大客户; 3)机器人结构件在和国内汽车系机器人在做沟通。
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【中信证券金属】持续推荐黄金板块投资价值 美联储议息会议临近,叠加中东局势再升级,金价再一次强势反弹站上3360美金/盎司,持续展现出易涨难跌的特征和高位强势运行的动能。 一季报黄金板块展现出良好的利润释放信号,进一步缓解了此前市场延续数年对于业绩兑现的担忧,有助于板块估值进一步修复。 优先推荐资源维度显著低估、业绩释放动能强劲的【山东黄金(A+H)】,价值成长属性充沛、黄金业务占比显著提升的【紫金矿业】,量价弹性显著的【招金矿业】,以及【中金黄金、万国黄金集团、中国黄金国际、赤峰黄金等等】,建
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‼浙商2月起已立重点推荐【潮宏基】、、 ☝报表分化的背后:消费者趋成熟,【投资】或【悦己】强烙印公司表现较好 #老铺: Q1销售额200%+增长;北京SKP店4月约100%增长,5月上海两店新开9折活动排队火热 #潮宏基: Q1收入+25%、利润+44%,Q1店均增速35%+,4月店均预计仍将保持高增 #菜百股份: 受益于 【投资需求】旺盛,Q1收入+30%、扣非利润+10% #曼卡龙: Q1收入+43%、利润+34%,Q1电商渠道增速61% -------------------------
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0505观点更新:左手AI,右手机器人 a)既MCP出现,AI进展持续,关注Agent、国产算力、AIDC方向: 1⃣DeepSeek发布Prover-V2模型,参数量达6710亿;2⃣海外科技巨头财报超预期,capex持续增长; 3⃣25年Q1计算机财报利润表现拐点开始出现; b)5月人形机器人催化密集,继续看好国产链 1⃣ 五一期间,黄山等多个著名景区,相继引入了登山智能辅助产品:登山外骨骼、智能髌骨带、登山杖等; 2⃣关注T链和国产链Q2催化节点,国产链坚定看好Hw; 推荐标的: 1⃣金融
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AIDC更新-250505 #海外: 互联网大厂相继发布25Q1财报,资本开支持续增长,北美4家CSP厂合合计CAPEX同比增长66%,环比持续提升。1、亚马逊250亿美元(同比+68%,环比-10%);2、谷歌172亿美元(同比+42%,环比+20%);3、Meta 130亿美元(同比+102%,环比-10%),同时上调全年Capex到640-720亿美元(之前是600-650);4、微软168亿(同比+69%,环比+21%)。 #国内: 1、deepseek在4月30日发布DeepSeek-
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2025-05-06 07:54:04
卧龙电驱跟踪点评: 五一假期,CCTV2、CCTV13等多家媒体报道,在泰山、黄山、青城山等多个著名景区,相继引入了“外骨骼机器人”等登山智能辅助产品,助力游客登山,引发市场关注。 外骨骼机器人之所以受市场关注,是市场在为机器人寻找“应用场景”; 其中【卧龙电驱】外骨骼助力系统解决方案是公司的机器人业务布局方向之一。 此外外骨骼机器人刺激的方向很多,包括轻量化材料、传感器等; 而国内做该业务的核心公司是程天科技,其中【福达股份】(非圈内跟踪标的)为程天科技行星减速器定点供应商;【蓝黛科技】(非圈
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2025-04-29 08:40:23
25Q1同比+44%,陶瓷纤维凸显稀缺性——火炬电子【华福军工】 公司25Q1收入(7.62亿元,同比+16.96%,环比+17.19%),归母净利润(1.07亿元,同比+43.60%,环比+439%),符合预期! 传统业务恢复迅猛: 1)特种:25Q1收入(2.71亿,+11.78%),净利润约0.7亿+,净利率约 26%,收入规模快速提升后自产净利率有望回到30%; 1-4月订单合计约5.7亿,全年预计17 亿+订单,确认收入约13-14亿,净利润约4亿+; 2)代理:25Q1收入(4.13
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会稽山2025年一季报点评:现金流表现亮眼,产品结构持续提升 公司2025Q1营业总收入4.81亿元(同比+10.1%);归母净利润0.94亿元(同比+1.7%),扣非净利润0.93亿元(同比+12.72%)。 公司2025Q1营业总收入+△合同负债为4.87亿元(同比+20.29%),公司2025Q1销售商品及提供劳务收到的现金流5.28亿元(+28.78%)。 收入增速实现双位数增长,但现金流及合同负债表现亮眼,或系公司对经销商发货确认节奏影响。公司2025Q1直销(含团购)收入0.94亿元
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川内锂盐厂市场信息分享 1.雅化 五一期间停产,节后开窑; 2.天宜:宜宾目前一条线生产;眉山昨天停一条线; 3.宣汉赣锋:4月底停产,计划45天,6月中旬根据市场情况决定是否生产; 4.天齐五一节后检修10天; 5.融捷本周停产,正常检修; 6.能投鼎盛:今年没矿石,主要以买母液生产为主,产能利用率大概60%
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宏观首席梁中华快评 1)缓和交易近尾声。 4月初快速反应关税战,之后就在交易缓和,5月2号商务部确认“评估”,人民币大涨,市场继续反弹。市场交易贸易缓和以及积极政策,已经一个月时间。接下来需要考虑几个问题,一是外部谈判仍会一波三折,谈一阵、打一阵的循环不排除会成为常态,所有的协议都是需要双方不停妥协、N多轮动态博弈出来的,接下来需要关注没有协议的情况下双方关税变相纠偏排除的速度。二是内部地产的恢复情况和政策落地情况,关键不在外部,而在内部做好自己的事情。 2)货币重回宽松。 降息降准落地,公积金
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20250507-中金军工-印巴冲突升级,再次提示关注军贸机会 ‼央视新闻报道,7日凌晨赢吧冲突升级,印度向巴方发射导弹,巴方关闭全国空域,并宣布击落2架印度战机。 ———————————— 巴基斯坦是中国最大的军贸出口国之一,陆海空三军大量采购中式装备,包括J-10CE战斗机、JF-17战斗机、PL-15E空空导弹、VT-4坦克、FD-2000防空导弹等主战装备。中式装备在冲突中的战果,有利于中国装备在军贸市场推广。 俄乌冲突后全球军贸格局剧变,中国军贸企业有望迎来新机遇。俄罗斯在全球军贸市场
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【申万宏源.申挖掘第3期.线上场】 重点推荐——同益中 #主业军品订单旺盛、业绩有望创历史新高 24年受益于中东冲突,三季度以来海外交付防弹衣订单增多,单季度实现约5000w利润。25年欧洲加大军备开支,公司出口订单快速增长,主业今年有望创历史新高。 #超美斯业务协同、25年有望成为拐点 超美斯拥有5000吨纤维+2000吨芳纶纸,当前下游客户涵盖军品(军用飞机芳纶纸等)、民品(民航、防火服等),客户方面和公司主业具备协同性,后续市场有望快速开拓。 #机器人腱绳加速验证、订单有望近期落地 当前公
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【华西通信】海外云厂商Capex预期修复,持续推荐光模块 当前时点,我们认为算力板块持续具备底层需求与估值支撑。 其中光模块短期市场超跌估值已进入较低区间有望回升,相关受益标的包括中际旭创、天孚通信、新易盛、光迅科技、华工科技、源杰科技等; 此外,包括算力设备、数据中心及配套等相关受益标的也有望恢复,推荐紫光股份、中兴通讯、光环新网、奥飞数据、数据港、英维克、网宿科技,相关受益标的包括润泽科技、宝信软件等。
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通合科技:蛰伏归来,未来处处是惊喜 ⭐深耕电力电子,横向打造新能源汽车、航空航天及智能电网三大领域,#出色的业务延展性赋予未来极大想像空间。 ⭐新能车充电最终赢家需要工匠精神,公司立足长远,无惧短期价格战,持续推动降本和新品迭代,#目前在第三方市场份额已位列第三且攻势较猛,待市场出清后有望迎来新的发展周期。 ⭐2025是我国国防军工冲刺阶段,#历经深刻变革后行业已迎来复苏拐点。子公司霍威电源技术积淀深厚,西安基地优势及上市公司资源倾斜下,有望浴火重生。 ⭐拥抱AI,#对于经历完整大周期的车规级龙
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浙商机械 邱世梁|周艺轩【华依科技】业绩转正,自动驾驶+人形机器人放量,重点推荐! 利润转正,后续有望连续增长 公司25Q1实现归母利润转正,主业新能源车测试迎来重大经营拐点,随着产能利用率的逐步提升,未来几个季度的业绩有望实现持续增长。 自动驾驶IMU量产龙头,后续催化不断 特斯拉预计6月份首次实现全自动驾驶,自动驾驶行业将迎来全面爆发,IMU惯导放量在即! 华依科技已经量产出货多家头部主机厂,后续有望进一步拿到更多订单。 智元机器人IMU重要合作伙伴,机器人标的估值洼地 华依科技作为重要合作
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【华西汽车-重大推荐】爱柯迪近期连涨点评:纯正机器人标的,看1-2倍空间 1)公司接班人做的智能运动鞋(已是网红产品,有兴趣我这有介绍的网页),技术衍生出来的外骨骼机器人,我认为这部分比做人形机器人更容易成功。 2)收购的微电机项目,有给tp、sh机器人电机业务供货,已进入大客户; 3)机器人结构件在和国内汽车系机器人在做沟通。
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【中信证券金属】持续推荐黄金板块投资价值 美联储议息会议临近,叠加中东局势再升级,金价再一次强势反弹站上3360美金/盎司,持续展现出易涨难跌的特征和高位强势运行的动能。 一季报黄金板块展现出良好的利润释放信号,进一步缓解了此前市场延续数年对于业绩兑现的担忧,有助于板块估值进一步修复。 优先推荐资源维度显著低估、业绩释放动能强劲的【山东黄金(A+H)】,价值成长属性充沛、黄金业务占比显著提升的【紫金矿业】,量价弹性显著的【招金矿业】,以及【中金黄金、万国黄金集团、中国黄金国际、赤峰黄金等等】,建
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‼浙商2月起已立重点推荐【潮宏基】、、 ☝报表分化的背后:消费者趋成熟,【投资】或【悦己】强烙印公司表现较好 #老铺: Q1销售额200%+增长;北京SKP店4月约100%增长,5月上海两店新开9折活动排队火热 #潮宏基: Q1收入+25%、利润+44%,Q1店均增速35%+,4月店均预计仍将保持高增 #菜百股份: 受益于 【投资需求】旺盛,Q1收入+30%、扣非利润+10% #曼卡龙: Q1收入+43%、利润+34%,Q1电商渠道增速61% -------------------------
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0505观点更新:左手AI,右手机器人 a)既MCP出现,AI进展持续,关注Agent、国产算力、AIDC方向: 1⃣DeepSeek发布Prover-V2模型,参数量达6710亿;2⃣海外科技巨头财报超预期,capex持续增长; 3⃣25年Q1计算机财报利润表现拐点开始出现; b)5月人形机器人催化密集,继续看好国产链 1⃣ 五一期间,黄山等多个著名景区,相继引入了登山智能辅助产品:登山外骨骼、智能髌骨带、登山杖等; 2⃣关注T链和国产链Q2催化节点,国产链坚定看好Hw; 推荐标的: 1⃣金融
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AIDC更新-250505 #海外: 互联网大厂相继发布25Q1财报,资本开支持续增长,北美4家CSP厂合合计CAPEX同比增长66%,环比持续提升。1、亚马逊250亿美元(同比+68%,环比-10%);2、谷歌172亿美元(同比+42%,环比+20%);3、Meta 130亿美元(同比+102%,环比-10%),同时上调全年Capex到640-720亿美元(之前是600-650);4、微软168亿(同比+69%,环比+21%)。 #国内: 1、deepseek在4月30日发布DeepSeek-
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卧龙电驱跟踪点评: 五一假期,CCTV2、CCTV13等多家媒体报道,在泰山、黄山、青城山等多个著名景区,相继引入了“外骨骼机器人”等登山智能辅助产品,助力游客登山,引发市场关注。 外骨骼机器人之所以受市场关注,是市场在为机器人寻找“应用场景”; 其中【卧龙电驱】外骨骼助力系统解决方案是公司的机器人业务布局方向之一。 此外外骨骼机器人刺激的方向很多,包括轻量化材料、传感器等; 而国内做该业务的核心公司是程天科技,其中【福达股份】(非圈内跟踪标的)为程天科技行星减速器定点供应商;【蓝黛科技】(非圈
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25Q1同比+44%,陶瓷纤维凸显稀缺性——火炬电子【华福军工】 公司25Q1收入(7.62亿元,同比+16.96%,环比+17.19%),归母净利润(1.07亿元,同比+43.60%,环比+439%),符合预期! 传统业务恢复迅猛: 1)特种:25Q1收入(2.71亿,+11.78%),净利润约0.7亿+,净利率约 26%,收入规模快速提升后自产净利率有望回到30%; 1-4月订单合计约5.7亿,全年预计17 亿+订单,确认收入约13-14亿,净利润约4亿+; 2)代理:25Q1收入(4.13
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会稽山2025年一季报点评:现金流表现亮眼,产品结构持续提升 公司2025Q1营业总收入4.81亿元(同比+10.1%);归母净利润0.94亿元(同比+1.7%),扣非净利润0.93亿元(同比+12.72%)。 公司2025Q1营业总收入+△合同负债为4.87亿元(同比+20.29%),公司2025Q1销售商品及提供劳务收到的现金流5.28亿元(+28.78%)。 收入增速实现双位数增长,但现金流及合同负债表现亮眼,或系公司对经销商发货确认节奏影响。公司2025Q1直销(含团购)收入0.94亿元
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【华西通信】海外云厂商Capex预期修复,持续推荐光模块 当前时点,我们认为算力板块持续具备底层需求与估值支撑。 其中光模块短期市场超跌估值已进入较低区间有望回升,相关受益标的包括中际旭创、天孚通信、新易盛、光迅科技、华工科技、源杰科技等; 此外,包括算力设备、数据中心及配套等相关受益标的也有望恢复,推荐紫光股份、中兴通讯、光环新网、奥飞数据、数据港、英维克、网宿科技,相关受益标的包括润泽科技、宝信软件等。
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通合科技:蛰伏归来,未来处处是惊喜 ⭐深耕电力电子,横向打造新能源汽车、航空航天及智能电网三大领域,#出色的业务延展性赋予未来极大想像空间。 ⭐新能车充电最终赢家需要工匠精神,公司立足长远,无惧短期价格战,持续推动降本和新品迭代,#目前在第三方市场份额已位列第三且攻势较猛,待市场出清后有望迎来新的发展周期。 ⭐2025是我国国防军工冲刺阶段,#历经深刻变革后行业已迎来复苏拐点。子公司霍威电源技术积淀深厚,西安基地优势及上市公司资源倾斜下,有望浴火重生。 ⭐拥抱AI,#对于经历完整大周期的车规级龙
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浙商机械 邱世梁|周艺轩【华依科技】业绩转正,自动驾驶+人形机器人放量,重点推荐! 利润转正,后续有望连续增长 公司25Q1实现归母利润转正,主业新能源车测试迎来重大经营拐点,随着产能利用率的逐步提升,未来几个季度的业绩有望实现持续增长。 自动驾驶IMU量产龙头,后续催化不断 特斯拉预计6月份首次实现全自动驾驶,自动驾驶行业将迎来全面爆发,IMU惯导放量在即! 华依科技已经量产出货多家头部主机厂,后续有望进一步拿到更多订单。 智元机器人IMU重要合作伙伴,机器人标的估值洼地 华依科技作为重要合作
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【华西汽车-重大推荐】爱柯迪近期连涨点评:纯正机器人标的,看1-2倍空间 1)公司接班人做的智能运动鞋(已是网红产品,有兴趣我这有介绍的网页),技术衍生出来的外骨骼机器人,我认为这部分比做人形机器人更容易成功。 2)收购的微电机项目,有给tp、sh机器人电机业务供货,已进入大客户; 3)机器人结构件在和国内汽车系机器人在做沟通。
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【中信证券金属】持续推荐黄金板块投资价值 美联储议息会议临近,叠加中东局势再升级,金价再一次强势反弹站上3360美金/盎司,持续展现出易涨难跌的特征和高位强势运行的动能。 一季报黄金板块展现出良好的利润释放信号,进一步缓解了此前市场延续数年对于业绩兑现的担忧,有助于板块估值进一步修复。 优先推荐资源维度显著低估、业绩释放动能强劲的【山东黄金(A+H)】,价值成长属性充沛、黄金业务占比显著提升的【紫金矿业】,量价弹性显著的【招金矿业】,以及【中金黄金、万国黄金集团、中国黄金国际、赤峰黄金等等】,建
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‼浙商2月起已立重点推荐【潮宏基】、、 ☝报表分化的背后:消费者趋成熟,【投资】或【悦己】强烙印公司表现较好 #老铺: Q1销售额200%+增长;北京SKP店4月约100%增长,5月上海两店新开9折活动排队火热 #潮宏基: Q1收入+25%、利润+44%,Q1店均增速35%+,4月店均预计仍将保持高增 #菜百股份: 受益于 【投资需求】旺盛,Q1收入+30%、扣非利润+10% #曼卡龙: Q1收入+43%、利润+34%,Q1电商渠道增速61% -------------------------
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0505观点更新:左手AI,右手机器人 a)既MCP出现,AI进展持续,关注Agent、国产算力、AIDC方向: 1⃣DeepSeek发布Prover-V2模型,参数量达6710亿;2⃣海外科技巨头财报超预期,capex持续增长; 3⃣25年Q1计算机财报利润表现拐点开始出现; b)5月人形机器人催化密集,继续看好国产链 1⃣ 五一期间,黄山等多个著名景区,相继引入了登山智能辅助产品:登山外骨骼、智能髌骨带、登山杖等; 2⃣关注T链和国产链Q2催化节点,国产链坚定看好Hw; 推荐标的: 1⃣金融
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AIDC更新-250505 #海外: 互联网大厂相继发布25Q1财报,资本开支持续增长,北美4家CSP厂合合计CAPEX同比增长66%,环比持续提升。1、亚马逊250亿美元(同比+68%,环比-10%);2、谷歌172亿美元(同比+42%,环比+20%);3、Meta 130亿美元(同比+102%,环比-10%),同时上调全年Capex到640-720亿美元(之前是600-650);4、微软168亿(同比+69%,环比+21%)。 #国内: 1、deepseek在4月30日发布DeepSeek-
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卧龙电驱跟踪点评: 五一假期,CCTV2、CCTV13等多家媒体报道,在泰山、黄山、青城山等多个著名景区,相继引入了“外骨骼机器人”等登山智能辅助产品,助力游客登山,引发市场关注。 外骨骼机器人之所以受市场关注,是市场在为机器人寻找“应用场景”; 其中【卧龙电驱】外骨骼助力系统解决方案是公司的机器人业务布局方向之一。 此外外骨骼机器人刺激的方向很多,包括轻量化材料、传感器等; 而国内做该业务的核心公司是程天科技,其中【福达股份】(非圈内跟踪标的)为程天科技行星减速器定点供应商;【蓝黛科技】(非圈
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25Q1同比+44%,陶瓷纤维凸显稀缺性——火炬电子【华福军工】 公司25Q1收入(7.62亿元,同比+16.96%,环比+17.19%),归母净利润(1.07亿元,同比+43.60%,环比+439%),符合预期! 传统业务恢复迅猛: 1)特种:25Q1收入(2.71亿,+11.78%),净利润约0.7亿+,净利率约 26%,收入规模快速提升后自产净利率有望回到30%; 1-4月订单合计约5.7亿,全年预计17 亿+订单,确认收入约13-14亿,净利润约4亿+; 2)代理:25Q1收入(4.13
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会稽山2025年一季报点评:现金流表现亮眼,产品结构持续提升 公司2025Q1营业总收入4.81亿元(同比+10.1%);归母净利润0.94亿元(同比+1.7%),扣非净利润0.93亿元(同比+12.72%)。 公司2025Q1营业总收入+△合同负债为4.87亿元(同比+20.29%),公司2025Q1销售商品及提供劳务收到的现金流5.28亿元(+28.78%)。 收入增速实现双位数增长,但现金流及合同负债表现亮眼,或系公司对经销商发货确认节奏影响。公司2025Q1直销(含团购)收入0.94亿元
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川内锂盐厂市场信息分享 1.雅化 五一期间停产,节后开窑; 2.天宜:宜宾目前一条线生产;眉山昨天停一条线; 3.宣汉赣锋:4月底停产,计划45天,6月中旬根据市场情况决定是否生产; 4.天齐五一节后检修10天; 5.融捷本周停产,正常检修; 6.能投鼎盛:今年没矿石,主要以买母液生产为主,产能利用率大概60%
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宏观首席梁中华快评 1)缓和交易近尾声。 4月初快速反应关税战,之后就在交易缓和,5月2号商务部确认“评估”,人民币大涨,市场继续反弹。市场交易贸易缓和以及积极政策,已经一个月时间。接下来需要考虑几个问题,一是外部谈判仍会一波三折,谈一阵、打一阵的循环不排除会成为常态,所有的协议都是需要双方不停妥协、N多轮动态博弈出来的,接下来需要关注没有协议的情况下双方关税变相纠偏排除的速度。二是内部地产的恢复情况和政策落地情况,关键不在外部,而在内部做好自己的事情。 2)货币重回宽松。 降息降准落地,公积金
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20250507-中金军工-印巴冲突升级,再次提示关注军贸机会 ‼央视新闻报道,7日凌晨赢吧冲突升级,印度向巴方发射导弹,巴方关闭全国空域,并宣布击落2架印度战机。 ———————————— 巴基斯坦是中国最大的军贸出口国之一,陆海空三军大量采购中式装备,包括J-10CE战斗机、JF-17战斗机、PL-15E空空导弹、VT-4坦克、FD-2000防空导弹等主战装备。中式装备在冲突中的战果,有利于中国装备在军贸市场推广。 俄乌冲突后全球军贸格局剧变,中国军贸企业有望迎来新机遇。俄罗斯在全球军贸市场
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【申万宏源.申挖掘第3期.线上场】 重点推荐——同益中 #主业军品订单旺盛、业绩有望创历史新高 24年受益于中东冲突,三季度以来海外交付防弹衣订单增多,单季度实现约5000w利润。25年欧洲加大军备开支,公司出口订单快速增长,主业今年有望创历史新高。 #超美斯业务协同、25年有望成为拐点 超美斯拥有5000吨纤维+2000吨芳纶纸,当前下游客户涵盖军品(军用飞机芳纶纸等)、民品(民航、防火服等),客户方面和公司主业具备协同性,后续市场有望快速开拓。 #机器人腱绳加速验证、订单有望近期落地 当前公
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【华西通信】海外云厂商Capex预期修复,持续推荐光模块 当前时点,我们认为算力板块持续具备底层需求与估值支撑。 其中光模块短期市场超跌估值已进入较低区间有望回升,相关受益标的包括中际旭创、天孚通信、新易盛、光迅科技、华工科技、源杰科技等; 此外,包括算力设备、数据中心及配套等相关受益标的也有望恢复,推荐紫光股份、中兴通讯、光环新网、奥飞数据、数据港、英维克、网宿科技,相关受益标的包括润泽科技、宝信软件等。
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通合科技:蛰伏归来,未来处处是惊喜 ⭐深耕电力电子,横向打造新能源汽车、航空航天及智能电网三大领域,#出色的业务延展性赋予未来极大想像空间。 ⭐新能车充电最终赢家需要工匠精神,公司立足长远,无惧短期价格战,持续推动降本和新品迭代,#目前在第三方市场份额已位列第三且攻势较猛,待市场出清后有望迎来新的发展周期。 ⭐2025是我国国防军工冲刺阶段,#历经深刻变革后行业已迎来复苏拐点。子公司霍威电源技术积淀深厚,西安基地优势及上市公司资源倾斜下,有望浴火重生。 ⭐拥抱AI,#对于经历完整大周期的车规级龙
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浙商机械 邱世梁|周艺轩【华依科技】业绩转正,自动驾驶+人形机器人放量,重点推荐! 利润转正,后续有望连续增长 公司25Q1实现归母利润转正,主业新能源车测试迎来重大经营拐点,随着产能利用率的逐步提升,未来几个季度的业绩有望实现持续增长。 自动驾驶IMU量产龙头,后续催化不断 特斯拉预计6月份首次实现全自动驾驶,自动驾驶行业将迎来全面爆发,IMU惯导放量在即! 华依科技已经量产出货多家头部主机厂,后续有望进一步拿到更多订单。 智元机器人IMU重要合作伙伴,机器人标的估值洼地 华依科技作为重要合作
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【华西汽车-重大推荐】爱柯迪近期连涨点评:纯正机器人标的,看1-2倍空间 1)公司接班人做的智能运动鞋(已是网红产品,有兴趣我这有介绍的网页),技术衍生出来的外骨骼机器人,我认为这部分比做人形机器人更容易成功。 2)收购的微电机项目,有给tp、sh机器人电机业务供货,已进入大客户; 3)机器人结构件在和国内汽车系机器人在做沟通。
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【中信证券金属】持续推荐黄金板块投资价值 美联储议息会议临近,叠加中东局势再升级,金价再一次强势反弹站上3360美金/盎司,持续展现出易涨难跌的特征和高位强势运行的动能。 一季报黄金板块展现出良好的利润释放信号,进一步缓解了此前市场延续数年对于业绩兑现的担忧,有助于板块估值进一步修复。 优先推荐资源维度显著低估、业绩释放动能强劲的【山东黄金(A+H)】,价值成长属性充沛、黄金业务占比显著提升的【紫金矿业】,量价弹性显著的【招金矿业】,以及【中金黄金、万国黄金集团、中国黄金国际、赤峰黄金等等】,建
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‼浙商2月起已立重点推荐【潮宏基】、、 ☝报表分化的背后:消费者趋成熟,【投资】或【悦己】强烙印公司表现较好 #老铺: Q1销售额200%+增长;北京SKP店4月约100%增长,5月上海两店新开9折活动排队火热 #潮宏基: Q1收入+25%、利润+44%,Q1店均增速35%+,4月店均预计仍将保持高增 #菜百股份: 受益于 【投资需求】旺盛,Q1收入+30%、扣非利润+10% #曼卡龙: Q1收入+43%、利润+34%,Q1电商渠道增速61% -------------------------
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0505观点更新:左手AI,右手机器人 a)既MCP出现,AI进展持续,关注Agent、国产算力、AIDC方向: 1⃣DeepSeek发布Prover-V2模型,参数量达6710亿;2⃣海外科技巨头财报超预期,capex持续增长; 3⃣25年Q1计算机财报利润表现拐点开始出现; b)5月人形机器人催化密集,继续看好国产链 1⃣ 五一期间,黄山等多个著名景区,相继引入了登山智能辅助产品:登山外骨骼、智能髌骨带、登山杖等; 2⃣关注T链和国产链Q2催化节点,国产链坚定看好Hw; 推荐标的: 1⃣金融
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AIDC更新-250505 #海外: 互联网大厂相继发布25Q1财报,资本开支持续增长,北美4家CSP厂合合计CAPEX同比增长66%,环比持续提升。1、亚马逊250亿美元(同比+68%,环比-10%);2、谷歌172亿美元(同比+42%,环比+20%);3、Meta 130亿美元(同比+102%,环比-10%),同时上调全年Capex到640-720亿美元(之前是600-650);4、微软168亿(同比+69%,环比+21%)。 #国内: 1、deepseek在4月30日发布DeepSeek-
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卧龙电驱跟踪点评: 五一假期,CCTV2、CCTV13等多家媒体报道,在泰山、黄山、青城山等多个著名景区,相继引入了“外骨骼机器人”等登山智能辅助产品,助力游客登山,引发市场关注。 外骨骼机器人之所以受市场关注,是市场在为机器人寻找“应用场景”; 其中【卧龙电驱】外骨骼助力系统解决方案是公司的机器人业务布局方向之一。 此外外骨骼机器人刺激的方向很多,包括轻量化材料、传感器等; 而国内做该业务的核心公司是程天科技,其中【福达股份】(非圈内跟踪标的)为程天科技行星减速器定点供应商;【蓝黛科技】(非圈
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25Q1同比+44%,陶瓷纤维凸显稀缺性——火炬电子【华福军工】 公司25Q1收入(7.62亿元,同比+16.96%,环比+17.19%),归母净利润(1.07亿元,同比+43.60%,环比+439%),符合预期! 传统业务恢复迅猛: 1)特种:25Q1收入(2.71亿,+11.78%),净利润约0.7亿+,净利率约 26%,收入规模快速提升后自产净利率有望回到30%; 1-4月订单合计约5.7亿,全年预计17 亿+订单,确认收入约13-14亿,净利润约4亿+; 2)代理:25Q1收入(4.13
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会稽山2025年一季报点评:现金流表现亮眼,产品结构持续提升 公司2025Q1营业总收入4.81亿元(同比+10.1%);归母净利润0.94亿元(同比+1.7%),扣非净利润0.93亿元(同比+12.72%)。 公司2025Q1营业总收入+△合同负债为4.87亿元(同比+20.29%),公司2025Q1销售商品及提供劳务收到的现金流5.28亿元(+28.78%)。 收入增速实现双位数增长,但现金流及合同负债表现亮眼,或系公司对经销商发货确认节奏影响。公司2025Q1直销(含团购)收入0.94亿元
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宏观首席梁中华快评 1)缓和交易近尾声。 4月初快速反应关税战,之后就在交易缓和,5月2号商务部确认“评估”,人民币大涨,市场继续反弹。市场交易贸易缓和以及积极政策,已经一个月时间。接下来需要考虑几个问题,一是外部谈判仍会一波三折,谈一阵、打一阵的循环不排除会成为常态,所有的协议都是需要双方不停妥协、N多轮动态博弈出来的,接下来需要关注没有协议的情况下双方关税变相纠偏排除的速度。二是内部地产的恢复情况和政策落地情况,关键不在外部,而在内部做好自己的事情。 2)货币重回宽松。 降息降准落地,公积金
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20250507-中金军工-印巴冲突升级,再次提示关注军贸机会 ‼央视新闻报道,7日凌晨赢吧冲突升级,印度向巴方发射导弹,巴方关闭全国空域,并宣布击落2架印度战机。 ———————————— 巴基斯坦是中国最大的军贸出口国之一,陆海空三军大量采购中式装备,包括J-10CE战斗机、JF-17战斗机、PL-15E空空导弹、VT-4坦克、FD-2000防空导弹等主战装备。中式装备在冲突中的战果,有利于中国装备在军贸市场推广。 俄乌冲突后全球军贸格局剧变,中国军贸企业有望迎来新机遇。俄罗斯在全球军贸市场
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【申万宏源.申挖掘第3期.线上场】 重点推荐——同益中 #主业军品订单旺盛、业绩有望创历史新高 24年受益于中东冲突,三季度以来海外交付防弹衣订单增多,单季度实现约5000w利润。25年欧洲加大军备开支,公司出口订单快速增长,主业今年有望创历史新高。 #超美斯业务协同、25年有望成为拐点 超美斯拥有5000吨纤维+2000吨芳纶纸,当前下游客户涵盖军品(军用飞机芳纶纸等)、民品(民航、防火服等),客户方面和公司主业具备协同性,后续市场有望快速开拓。 #机器人腱绳加速验证、订单有望近期落地 当前公
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【华西通信】海外云厂商Capex预期修复,持续推荐光模块 当前时点,我们认为算力板块持续具备底层需求与估值支撑。 其中光模块短期市场超跌估值已进入较低区间有望回升,相关受益标的包括中际旭创、天孚通信、新易盛、光迅科技、华工科技、源杰科技等; 此外,包括算力设备、数据中心及配套等相关受益标的也有望恢复,推荐紫光股份、中兴通讯、光环新网、奥飞数据、数据港、英维克、网宿科技,相关受益标的包括润泽科技、宝信软件等。
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通合科技:蛰伏归来,未来处处是惊喜 ⭐深耕电力电子,横向打造新能源汽车、航空航天及智能电网三大领域,#出色的业务延展性赋予未来极大想像空间。 ⭐新能车充电最终赢家需要工匠精神,公司立足长远,无惧短期价格战,持续推动降本和新品迭代,#目前在第三方市场份额已位列第三且攻势较猛,待市场出清后有望迎来新的发展周期。 ⭐2025是我国国防军工冲刺阶段,#历经深刻变革后行业已迎来复苏拐点。子公司霍威电源技术积淀深厚,西安基地优势及上市公司资源倾斜下,有望浴火重生。 ⭐拥抱AI,#对于经历完整大周期的车规级龙
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浙商机械 邱世梁|周艺轩【华依科技】业绩转正,自动驾驶+人形机器人放量,重点推荐! 利润转正,后续有望连续增长 公司25Q1实现归母利润转正,主业新能源车测试迎来重大经营拐点,随着产能利用率的逐步提升,未来几个季度的业绩有望实现持续增长。 自动驾驶IMU量产龙头,后续催化不断 特斯拉预计6月份首次实现全自动驾驶,自动驾驶行业将迎来全面爆发,IMU惯导放量在即! 华依科技已经量产出货多家头部主机厂,后续有望进一步拿到更多订单。 智元机器人IMU重要合作伙伴,机器人标的估值洼地 华依科技作为重要合作
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【华西汽车-重大推荐】爱柯迪近期连涨点评:纯正机器人标的,看1-2倍空间 1)公司接班人做的智能运动鞋(已是网红产品,有兴趣我这有介绍的网页),技术衍生出来的外骨骼机器人,我认为这部分比做人形机器人更容易成功。 2)收购的微电机项目,有给tp、sh机器人电机业务供货,已进入大客户; 3)机器人结构件在和国内汽车系机器人在做沟通。
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【中信证券金属】持续推荐黄金板块投资价值 美联储议息会议临近,叠加中东局势再升级,金价再一次强势反弹站上3360美金/盎司,持续展现出易涨难跌的特征和高位强势运行的动能。 一季报黄金板块展现出良好的利润释放信号,进一步缓解了此前市场延续数年对于业绩兑现的担忧,有助于板块估值进一步修复。 优先推荐资源维度显著低估、业绩释放动能强劲的【山东黄金(A+H)】,价值成长属性充沛、黄金业务占比显著提升的【紫金矿业】,量价弹性显著的【招金矿业】,以及【中金黄金、万国黄金集团、中国黄金国际、赤峰黄金等等】,建
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AIDC更新-250505 #海外: 互联网大厂相继发布25Q1财报,资本开支持续增长,北美4家CSP厂合合计CAPEX同比增长66%,环比持续提升。1、亚马逊250亿美元(同比+68%,环比-10%);2、谷歌172亿美元(同比+42%,环比+20%);3、Meta 130亿美元(同比+102%,环比-10%),同时上调全年Capex到640-720亿美元(之前是600-650);4、微软168亿(同比+69%,环比+21%)。 #国内: 1、deepseek在4月30日发布DeepSeek-
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卧龙电驱跟踪点评: 五一假期,CCTV2、CCTV13等多家媒体报道,在泰山、黄山、青城山等多个著名景区,相继引入了“外骨骼机器人”等登山智能辅助产品,助力游客登山,引发市场关注。 外骨骼机器人之所以受市场关注,是市场在为机器人寻找“应用场景”; 其中【卧龙电驱】外骨骼助力系统解决方案是公司的机器人业务布局方向之一。 此外外骨骼机器人刺激的方向很多,包括轻量化材料、传感器等; 而国内做该业务的核心公司是程天科技,其中【福达股份】(非圈内跟踪标的)为程天科技行星减速器定点供应商;【蓝黛科技】(非圈
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2025-04-29 08:40:23
25Q1同比+44%,陶瓷纤维凸显稀缺性——火炬电子【华福军工】 公司25Q1收入(7.62亿元,同比+16.96%,环比+17.19%),归母净利润(1.07亿元,同比+43.60%,环比+439%),符合预期! 传统业务恢复迅猛: 1)特种:25Q1收入(2.71亿,+11.78%),净利润约0.7亿+,净利率约 26%,收入规模快速提升后自产净利率有望回到30%; 1-4月订单合计约5.7亿,全年预计17 亿+订单,确认收入约13-14亿,净利润约4亿+; 2)代理:25Q1收入(4.13
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夜长梦山
2025-04-29 08:37:02
会稽山2025年一季报点评:现金流表现亮眼,产品结构持续提升 公司2025Q1营业总收入4.81亿元(同比+10.1%);归母净利润0.94亿元(同比+1.7%),扣非净利润0.93亿元(同比+12.72%)。 公司2025Q1营业总收入+△合同负债为4.87亿元(同比+20.29%),公司2025Q1销售商品及提供劳务收到的现金流5.28亿元(+28.78%)。 收入增速实现双位数增长,但现金流及合同负债表现亮眼,或系公司对经销商发货确认节奏影响。公司2025Q1直销(含团购)收入0.94亿元
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