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夜长梦山
2024-12-27 00:23:24
重视【精智达】:HBM测试设备即将落地,25年设备订单高增长(20241226) 1、公司目前在研CP测试机,一代机覆盖传统DRAM,二代机覆盖HBM,预计25H1通过验证。HBM测试设备ASIC第三次流片回来,测试效果良好,设备即将发给大客户,进展超预期。预计25年可获得5-6台订单,贡献2.0-2.4亿收入。 2、老化设备、探针卡等半导体业务24年订单~6亿,预计25年半导体整体订单增至10+亿。 3、25年预计利润2.0-2.5亿,同比翻倍增长。
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2024-12-26 15:24:43
【中泰电子|瑞芯微】国产头部端侧算力SoC龙头,旗舰3588 8nm内置6T算力,进入放量期。 近期了解公司芯片应用在【宇树科技】机器狗,替代英伟达,提供算力,前景大!! 吧 公司在研NPU,内置20T算力,进一步提升AI推理能力,卡位端侧推理算力,重点关注
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2024-12-26 15:24:25
❗数据库:科技自主核心 - 强 call #达梦数据 1. 今年8月,中标国家电网第47批,9 月中标石家庄互联互通,10 月中标中粮E云等项目,并广泛应用于党政、金融、电信、电力、交通、教育、医疗等 50 多个行业,包括建行、人保、电网、移动、烟草等; 2. 2024Q3,实现营收 6.29 亿,同比 40.96%;归母净利润 1.74 亿,同比 47.48%。Q3单季:营收 2.78 亿,同比 74.46%,环比 49.22%;归母净利润 7117.54 万元,同比 58.60%,环比 49
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2024-12-26 15:22:00
茅台经销商联谊会要点梳理及点评2024-12-26 2025年投放量:茅台酒国内市场计划投放较2024年略有增长,相较2023年底提出的2024年4.5万吨(+7%)的量增计划而言,预计明年投放量增幅有所放缓,与系列酒明年目标增速放缓基调一致,解决好根本性的“供需适配”问题,符合市场对明年的预期。 产品结构: 1)减少500ML珍品茅台投放量,珍品茅台销售量规模预计不足1000吨、占比不高,公司明确珍品缩量、推测更多是给经销商传递信心,而对总量影响有限; 2)调增1000ML飞天53度茅台酒投放
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业绩预期测算【天风商社】继续强call爱婴室:重视万代高达基地高突破强想象力,开启确定性第二成长! #目前市场预期方差较大,我们详细梳理公司投资逻辑及空间测算241226 提示:相关测算仅为结合市场信息的自行估计,不涉及公司官方指引和任何纠正,仅提供有限参考~ 1⃣#母婴主业拐点向上、25年主业业绩预期1.4亿。经历门店向小店转型优化、提升自有品牌占比、探索多元线上渠道、贝贝熊组织优化等策略调整,公司主业24年已恢复净开店、25年预计门店净增20-25家。中长期伴随优化调整及持续开店,母婴主业有
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⚠#光模块散热VC液冷方案 已成为大势所趋:国内zjxc、xys、gxkj等已完成导入,finisar800g已形成4-5kw收入。 市场此前一直认为光模块散热vc方案只是备选,❗#但近期zjxc董事长入股【600673东阳光】布局氟化液已经说明了业内龙头厂商对该方案的看好。
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【国盛通信】黎明到来-国产算力全面开花 今日国产算力板块全面开花,从IDC到铜与光连接均表现不俗。我们昨日外发报告,强调国产算力投资应该当遵循“一种路径、两套方案、三大板块、四种能力”的核心框架,【道阻且长,资本市场和中国科技公司一起,努力铸就中国AGI!】 【1】种路径:坚持以优化版GPGPU构型为道路,解决“能用与易用” 【2】个方案:自主可控的交换机与网络协议联盟 【3】大板块:芯片,通信,配套 【4】种能力:计算,通信,制造,基建 建议关注:寒武纪-U、中兴通讯、锐捷网络、紫光股份、光迅
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【西南机械】再次强call众合科技,最被低估的低空核心标的 盘中涨停,被低估的低空核心标的,市场发掘尚不充分,向上弹性巨大,持续推荐! 低空: 短期:杭州为首批6个低空试点城市之一,航线开通前需先完成基础建设,公司为杭州本地企业,长期城轨技术经验积累有望帮助其拿下首批份额,实质性订单落地加速推进。 中长期:公司在低空领域的三大核心产品之一飞控计算机,填补国内eVTOL飞控计算机领域空白,单机价值量占比15-20%,预计2030年eVTOL飞控计算机、低空基础设施可分别为公司增收18.8、12亿元
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转发 2024年12月27日至29日,2024 LIGHT VISION深圳国际眼镜业博览会将在福田会展中心9号馆隆重举行。 小米计划2025年Q1-Q2发布新一代AI眼镜,预期30万台销量以上。 关注AI眼镜,【亿道信息】【天键股份】业绩弹性最大。 Soc芯片:恒玄、全志、瑞芯微
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继续推荐【中兴通讯】 我们在17日独家验证了公司新增的手机ODM业务,公司与ZJ在AI手机层面的合作确定性高且节奏超预期,预计明年Q2公司即有望批量交付。 手机是AI Agent的最佳入口和载体,市场空间广阔。豆包大模型作为国内最强的AI大模型,此款旗舰AI手机非常值得期待。中兴通讯独家设计+代工,盈利能力远高于普通手机ODM业务,且有望核心绑定ZJ,拓展更多合作可能。 双方合作模式、推进节奏以及利润空间拆解
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郑纬民院士在一场论坛上对国产算力中心、大模型训练和推理系统等做了演讲,有不少干货,我总结了几点给大家参考: 1、基础大模型,中国跟美国比还是差一点。但是大模型的应用,中国有希望超过美国。 2、大模型训练的数据预处理,几乎占到了训练时间的一半,非常长,已经成了训练的瓶颈。 3、大模型有五个过程,数据获取、预处理、训练、微调、推理。五个过程都需要算力、存储,都很费时间。 4、中国的超算系统便宜,在上面训练大模型价格只有英伟达的六分之一。 5、构建国产万卡系统很重要也很难,因为人家不卖给我们,只能建国
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【海通医药】益方生物点评 近期我们和公司更新了核心管线的近况,欢迎联系团队交流 近期公司股价有所波动,我们看好公司几条核心管线在全球的竞争力,建议持续关注潜在的数据读出催化节奏以及对外授权可能; D2570(TYK2):II期临床展现出全球BIC潜力,我们认为公司药物设计合理,临床设计合理,样本量大,且患者基线水平情况可比BMS或武田,公司或将在明年相关大会或期刊披露详细数据; D0120(URAT1):全球进度前三,安全性佳,II期数据展现出BIC有效性潜力,我们预计其即将完成美国II期临床,
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银行板块上涨:主因: 1、明年年初大行有些中期分红; 2、保险机构投资,切换到高股息板块,后续对于高股息仍然看好3、产业资本进行市值管理对于银行股后续观点:明年施行相对宽松货币政策,总体 情况收入和利润维持相对持平状态。大行:农行,建行;股份制:兴业,平安;中小行:杭州,苏州。
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【浙商美护】福瑞达涨停异动
腾讯持福瑞达化妆品子公司8%股份,微信小店预期催化 12月19日微信小店开启“送礼物”功能灰测,目前除珠宝首饰和教育培训外,其他类目下原价小于1万元的商品均支持“送礼物”功能。化妆品顺逻辑,在微信庞大流量基数赋能下有望迎来新机遇。 21年9月福瑞达生物(化妆品业务主体子公司,非上市公司层面)引入战投,增资完成后股权结构变为:福瑞达82.42%+5家战投(腾讯、壹网壹创子公司等)16.9%+2家员工持股平台0.68%。 五家战略投资者:合计认购新增股份1538万股,增资7.38亿元,增资完成后合计
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铁锂行业更新-20241224 昨晚B的招标确认了,因为各家报价涨价大概在3-5k之间,因此流标 我们认为这个事是对行业的重大利好,此前市场预期大概在涨价1.5-2k 后续价格确认我们认为涨价在2.5-3k左右 按照涨3k,万润25年预计6.5亿业绩,对应目前10倍左右,裕能25年对应35亿业绩,对应也大概10倍左右 推荐:弹性大的是万润新能、丰元股份,确定性强的是湖南裕能
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重视【精智达】:HBM测试设备即将落地,25年设备订单高增长(20241226) 1、公司目前在研CP测试机,一代机覆盖传统DRAM,二代机覆盖HBM,预计25H1通过验证。HBM测试设备ASIC第三次流片回来,测试效果良好,设备即将发给大客户,进展超预期。预计25年可获得5-6台订单,贡献2.0-2.4亿收入。 2、老化设备、探针卡等半导体业务24年订单~6亿,预计25年半导体整体订单增至10+亿。 3、25年预计利润2.0-2.5亿,同比翻倍增长。
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【中泰电子|瑞芯微】国产头部端侧算力SoC龙头,旗舰3588 8nm内置6T算力,进入放量期。 近期了解公司芯片应用在【宇树科技】机器狗,替代英伟达,提供算力,前景大!! 吧 公司在研NPU,内置20T算力,进一步提升AI推理能力,卡位端侧推理算力,重点关注
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❗数据库:科技自主核心 - 强 call #达梦数据 1. 今年8月,中标国家电网第47批,9 月中标石家庄互联互通,10 月中标中粮E云等项目,并广泛应用于党政、金融、电信、电力、交通、教育、医疗等 50 多个行业,包括建行、人保、电网、移动、烟草等; 2. 2024Q3,实现营收 6.29 亿,同比 40.96%;归母净利润 1.74 亿,同比 47.48%。Q3单季:营收 2.78 亿,同比 74.46%,环比 49.22%;归母净利润 7117.54 万元,同比 58.60%,环比 49
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茅台经销商联谊会要点梳理及点评2024-12-26 2025年投放量:茅台酒国内市场计划投放较2024年略有增长,相较2023年底提出的2024年4.5万吨(+7%)的量增计划而言,预计明年投放量增幅有所放缓,与系列酒明年目标增速放缓基调一致,解决好根本性的“供需适配”问题,符合市场对明年的预期。 产品结构: 1)减少500ML珍品茅台投放量,珍品茅台销售量规模预计不足1000吨、占比不高,公司明确珍品缩量、推测更多是给经销商传递信心,而对总量影响有限; 2)调增1000ML飞天53度茅台酒投放
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业绩预期测算【天风商社】继续强call爱婴室:重视万代高达基地高突破强想象力,开启确定性第二成长! #目前市场预期方差较大,我们详细梳理公司投资逻辑及空间测算241226 提示:相关测算仅为结合市场信息的自行估计,不涉及公司官方指引和任何纠正,仅提供有限参考~ 1⃣#母婴主业拐点向上、25年主业业绩预期1.4亿。经历门店向小店转型优化、提升自有品牌占比、探索多元线上渠道、贝贝熊组织优化等策略调整,公司主业24年已恢复净开店、25年预计门店净增20-25家。中长期伴随优化调整及持续开店,母婴主业有
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⚠#光模块散热VC液冷方案 已成为大势所趋:国内zjxc、xys、gxkj等已完成导入,finisar800g已形成4-5kw收入。 市场此前一直认为光模块散热vc方案只是备选,❗#但近期zjxc董事长入股【600673东阳光】布局氟化液已经说明了业内龙头厂商对该方案的看好。
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【国盛通信】黎明到来-国产算力全面开花 今日国产算力板块全面开花,从IDC到铜与光连接均表现不俗。我们昨日外发报告,强调国产算力投资应该当遵循“一种路径、两套方案、三大板块、四种能力”的核心框架,【道阻且长,资本市场和中国科技公司一起,努力铸就中国AGI!】 【1】种路径:坚持以优化版GPGPU构型为道路,解决“能用与易用” 【2】个方案:自主可控的交换机与网络协议联盟 【3】大板块:芯片,通信,配套 【4】种能力:计算,通信,制造,基建 建议关注:寒武纪-U、中兴通讯、锐捷网络、紫光股份、光迅
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【西南机械】再次强call众合科技,最被低估的低空核心标的 盘中涨停,被低估的低空核心标的,市场发掘尚不充分,向上弹性巨大,持续推荐! 低空: 短期:杭州为首批6个低空试点城市之一,航线开通前需先完成基础建设,公司为杭州本地企业,长期城轨技术经验积累有望帮助其拿下首批份额,实质性订单落地加速推进。 中长期:公司在低空领域的三大核心产品之一飞控计算机,填补国内eVTOL飞控计算机领域空白,单机价值量占比15-20%,预计2030年eVTOL飞控计算机、低空基础设施可分别为公司增收18.8、12亿元
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转发 2024年12月27日至29日,2024 LIGHT VISION深圳国际眼镜业博览会将在福田会展中心9号馆隆重举行。 小米计划2025年Q1-Q2发布新一代AI眼镜,预期30万台销量以上。 关注AI眼镜,【亿道信息】【天键股份】业绩弹性最大。 Soc芯片:恒玄、全志、瑞芯微
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继续推荐【中兴通讯】 我们在17日独家验证了公司新增的手机ODM业务,公司与ZJ在AI手机层面的合作确定性高且节奏超预期,预计明年Q2公司即有望批量交付。 手机是AI Agent的最佳入口和载体,市场空间广阔。豆包大模型作为国内最强的AI大模型,此款旗舰AI手机非常值得期待。中兴通讯独家设计+代工,盈利能力远高于普通手机ODM业务,且有望核心绑定ZJ,拓展更多合作可能。 双方合作模式、推进节奏以及利润空间拆解
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郑纬民院士在一场论坛上对国产算力中心、大模型训练和推理系统等做了演讲,有不少干货,我总结了几点给大家参考: 1、基础大模型,中国跟美国比还是差一点。但是大模型的应用,中国有希望超过美国。 2、大模型训练的数据预处理,几乎占到了训练时间的一半,非常长,已经成了训练的瓶颈。 3、大模型有五个过程,数据获取、预处理、训练、微调、推理。五个过程都需要算力、存储,都很费时间。 4、中国的超算系统便宜,在上面训练大模型价格只有英伟达的六分之一。 5、构建国产万卡系统很重要也很难,因为人家不卖给我们,只能建国
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【海通医药】益方生物点评 近期我们和公司更新了核心管线的近况,欢迎联系团队交流 近期公司股价有所波动,我们看好公司几条核心管线在全球的竞争力,建议持续关注潜在的数据读出催化节奏以及对外授权可能; D2570(TYK2):II期临床展现出全球BIC潜力,我们认为公司药物设计合理,临床设计合理,样本量大,且患者基线水平情况可比BMS或武田,公司或将在明年相关大会或期刊披露详细数据; D0120(URAT1):全球进度前三,安全性佳,II期数据展现出BIC有效性潜力,我们预计其即将完成美国II期临床,
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银行板块上涨:主因: 1、明年年初大行有些中期分红; 2、保险机构投资,切换到高股息板块,后续对于高股息仍然看好3、产业资本进行市值管理对于银行股后续观点:明年施行相对宽松货币政策,总体 情况收入和利润维持相对持平状态。大行:农行,建行;股份制:兴业,平安;中小行:杭州,苏州。
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【浙商美护】福瑞达涨停异动
腾讯持福瑞达化妆品子公司8%股份,微信小店预期催化 12月19日微信小店开启“送礼物”功能灰测,目前除珠宝首饰和教育培训外,其他类目下原价小于1万元的商品均支持“送礼物”功能。化妆品顺逻辑,在微信庞大流量基数赋能下有望迎来新机遇。 21年9月福瑞达生物(化妆品业务主体子公司,非上市公司层面)引入战投,增资完成后股权结构变为:福瑞达82.42%+5家战投(腾讯、壹网壹创子公司等)16.9%+2家员工持股平台0.68%。 五家战略投资者:合计认购新增股份1538万股,增资7.38亿元,增资完成后合计
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铁锂行业更新-20241224 昨晚B的招标确认了,因为各家报价涨价大概在3-5k之间,因此流标 我们认为这个事是对行业的重大利好,此前市场预期大概在涨价1.5-2k 后续价格确认我们认为涨价在2.5-3k左右 按照涨3k,万润25年预计6.5亿业绩,对应目前10倍左右,裕能25年对应35亿业绩,对应也大概10倍左右 推荐:弹性大的是万润新能、丰元股份,确定性强的是湖南裕能
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茅台经销商联谊会要点梳理及点评2024-12-26 2025年投放量:茅台酒国内市场计划投放较2024年略有增长,相较2023年底提出的2024年4.5万吨(+7%)的量增计划而言,预计明年投放量增幅有所放缓,与系列酒明年目标增速放缓基调一致,解决好根本性的“供需适配”问题,符合市场对明年的预期。 产品结构: 1)减少500ML珍品茅台投放量,珍品茅台销售量规模预计不足1000吨、占比不高,公司明确珍品缩量、推测更多是给经销商传递信心,而对总量影响有限; 2)调增1000ML飞天53度茅台酒投放
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⚠#光模块散热VC液冷方案 已成为大势所趋:国内zjxc、xys、gxkj等已完成导入,finisar800g已形成4-5kw收入。 市场此前一直认为光模块散热vc方案只是备选,❗#但近期zjxc董事长入股【600673东阳光】布局氟化液已经说明了业内龙头厂商对该方案的看好。
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【国盛通信】黎明到来-国产算力全面开花 今日国产算力板块全面开花,从IDC到铜与光连接均表现不俗。我们昨日外发报告,强调国产算力投资应该当遵循“一种路径、两套方案、三大板块、四种能力”的核心框架,【道阻且长,资本市场和中国科技公司一起,努力铸就中国AGI!】 【1】种路径:坚持以优化版GPGPU构型为道路,解决“能用与易用” 【2】个方案:自主可控的交换机与网络协议联盟 【3】大板块:芯片,通信,配套 【4】种能力:计算,通信,制造,基建 建议关注:寒武纪-U、中兴通讯、锐捷网络、紫光股份、光迅
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【西南机械】再次强call众合科技,最被低估的低空核心标的 盘中涨停,被低估的低空核心标的,市场发掘尚不充分,向上弹性巨大,持续推荐! 低空: 短期:杭州为首批6个低空试点城市之一,航线开通前需先完成基础建设,公司为杭州本地企业,长期城轨技术经验积累有望帮助其拿下首批份额,实质性订单落地加速推进。 中长期:公司在低空领域的三大核心产品之一飞控计算机,填补国内eVTOL飞控计算机领域空白,单机价值量占比15-20%,预计2030年eVTOL飞控计算机、低空基础设施可分别为公司增收18.8、12亿元
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转发 2024年12月27日至29日,2024 LIGHT VISION深圳国际眼镜业博览会将在福田会展中心9号馆隆重举行。 小米计划2025年Q1-Q2发布新一代AI眼镜,预期30万台销量以上。 关注AI眼镜,【亿道信息】【天键股份】业绩弹性最大。 Soc芯片:恒玄、全志、瑞芯微
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继续推荐【中兴通讯】 我们在17日独家验证了公司新增的手机ODM业务,公司与ZJ在AI手机层面的合作确定性高且节奏超预期,预计明年Q2公司即有望批量交付。 手机是AI Agent的最佳入口和载体,市场空间广阔。豆包大模型作为国内最强的AI大模型,此款旗舰AI手机非常值得期待。中兴通讯独家设计+代工,盈利能力远高于普通手机ODM业务,且有望核心绑定ZJ,拓展更多合作可能。 双方合作模式、推进节奏以及利润空间拆解
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郑纬民院士在一场论坛上对国产算力中心、大模型训练和推理系统等做了演讲,有不少干货,我总结了几点给大家参考: 1、基础大模型,中国跟美国比还是差一点。但是大模型的应用,中国有希望超过美国。 2、大模型训练的数据预处理,几乎占到了训练时间的一半,非常长,已经成了训练的瓶颈。 3、大模型有五个过程,数据获取、预处理、训练、微调、推理。五个过程都需要算力、存储,都很费时间。 4、中国的超算系统便宜,在上面训练大模型价格只有英伟达的六分之一。 5、构建国产万卡系统很重要也很难,因为人家不卖给我们,只能建国
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【海通医药】益方生物点评 近期我们和公司更新了核心管线的近况,欢迎联系团队交流 近期公司股价有所波动,我们看好公司几条核心管线在全球的竞争力,建议持续关注潜在的数据读出催化节奏以及对外授权可能; D2570(TYK2):II期临床展现出全球BIC潜力,我们认为公司药物设计合理,临床设计合理,样本量大,且患者基线水平情况可比BMS或武田,公司或将在明年相关大会或期刊披露详细数据; D0120(URAT1):全球进度前三,安全性佳,II期数据展现出BIC有效性潜力,我们预计其即将完成美国II期临床,
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银行板块上涨:主因: 1、明年年初大行有些中期分红; 2、保险机构投资,切换到高股息板块,后续对于高股息仍然看好3、产业资本进行市值管理对于银行股后续观点:明年施行相对宽松货币政策,总体 情况收入和利润维持相对持平状态。大行:农行,建行;股份制:兴业,平安;中小行:杭州,苏州。
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【浙商美护】福瑞达涨停异动
腾讯持福瑞达化妆品子公司8%股份,微信小店预期催化 12月19日微信小店开启“送礼物”功能灰测,目前除珠宝首饰和教育培训外,其他类目下原价小于1万元的商品均支持“送礼物”功能。化妆品顺逻辑,在微信庞大流量基数赋能下有望迎来新机遇。 21年9月福瑞达生物(化妆品业务主体子公司,非上市公司层面)引入战投,增资完成后股权结构变为:福瑞达82.42%+5家战投(腾讯、壹网壹创子公司等)16.9%+2家员工持股平台0.68%。 五家战略投资者:合计认购新增股份1538万股,增资7.38亿元,增资完成后合计
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铁锂行业更新-20241224 昨晚B的招标确认了,因为各家报价涨价大概在3-5k之间,因此流标 我们认为这个事是对行业的重大利好,此前市场预期大概在涨价1.5-2k 后续价格确认我们认为涨价在2.5-3k左右 按照涨3k,万润25年预计6.5亿业绩,对应目前10倍左右,裕能25年对应35亿业绩,对应也大概10倍左右 推荐:弹性大的是万润新能、丰元股份,确定性强的是湖南裕能
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重视【精智达】:HBM测试设备即将落地,25年设备订单高增长(20241226) 1、公司目前在研CP测试机,一代机覆盖传统DRAM,二代机覆盖HBM,预计25H1通过验证。HBM测试设备ASIC第三次流片回来,测试效果良好,设备即将发给大客户,进展超预期。预计25年可获得5-6台订单,贡献2.0-2.4亿收入。 2、老化设备、探针卡等半导体业务24年订单~6亿,预计25年半导体整体订单增至10+亿。 3、25年预计利润2.0-2.5亿,同比翻倍增长。
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【中泰电子|瑞芯微】国产头部端侧算力SoC龙头,旗舰3588 8nm内置6T算力,进入放量期。 近期了解公司芯片应用在【宇树科技】机器狗,替代英伟达,提供算力,前景大!! 吧 公司在研NPU,内置20T算力,进一步提升AI推理能力,卡位端侧推理算力,重点关注
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❗数据库:科技自主核心 - 强 call #达梦数据 1. 今年8月,中标国家电网第47批,9 月中标石家庄互联互通,10 月中标中粮E云等项目,并广泛应用于党政、金融、电信、电力、交通、教育、医疗等 50 多个行业,包括建行、人保、电网、移动、烟草等; 2. 2024Q3,实现营收 6.29 亿,同比 40.96%;归母净利润 1.74 亿,同比 47.48%。Q3单季:营收 2.78 亿,同比 74.46%,环比 49.22%;归母净利润 7117.54 万元,同比 58.60%,环比 49
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茅台经销商联谊会要点梳理及点评2024-12-26 2025年投放量:茅台酒国内市场计划投放较2024年略有增长,相较2023年底提出的2024年4.5万吨(+7%)的量增计划而言,预计明年投放量增幅有所放缓,与系列酒明年目标增速放缓基调一致,解决好根本性的“供需适配”问题,符合市场对明年的预期。 产品结构: 1)减少500ML珍品茅台投放量,珍品茅台销售量规模预计不足1000吨、占比不高,公司明确珍品缩量、推测更多是给经销商传递信心,而对总量影响有限; 2)调增1000ML飞天53度茅台酒投放
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业绩预期测算【天风商社】继续强call爱婴室:重视万代高达基地高突破强想象力,开启确定性第二成长! #目前市场预期方差较大,我们详细梳理公司投资逻辑及空间测算241226 提示:相关测算仅为结合市场信息的自行估计,不涉及公司官方指引和任何纠正,仅提供有限参考~ 1⃣#母婴主业拐点向上、25年主业业绩预期1.4亿。经历门店向小店转型优化、提升自有品牌占比、探索多元线上渠道、贝贝熊组织优化等策略调整,公司主业24年已恢复净开店、25年预计门店净增20-25家。中长期伴随优化调整及持续开店,母婴主业有
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⚠#光模块散热VC液冷方案 已成为大势所趋:国内zjxc、xys、gxkj等已完成导入,finisar800g已形成4-5kw收入。 市场此前一直认为光模块散热vc方案只是备选,❗#但近期zjxc董事长入股【600673东阳光】布局氟化液已经说明了业内龙头厂商对该方案的看好。
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【国盛通信】黎明到来-国产算力全面开花 今日国产算力板块全面开花,从IDC到铜与光连接均表现不俗。我们昨日外发报告,强调国产算力投资应该当遵循“一种路径、两套方案、三大板块、四种能力”的核心框架,【道阻且长,资本市场和中国科技公司一起,努力铸就中国AGI!】 【1】种路径:坚持以优化版GPGPU构型为道路,解决“能用与易用” 【2】个方案:自主可控的交换机与网络协议联盟 【3】大板块:芯片,通信,配套 【4】种能力:计算,通信,制造,基建 建议关注:寒武纪-U、中兴通讯、锐捷网络、紫光股份、光迅
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【西南机械】再次强call众合科技,最被低估的低空核心标的 盘中涨停,被低估的低空核心标的,市场发掘尚不充分,向上弹性巨大,持续推荐! 低空: 短期:杭州为首批6个低空试点城市之一,航线开通前需先完成基础建设,公司为杭州本地企业,长期城轨技术经验积累有望帮助其拿下首批份额,实质性订单落地加速推进。 中长期:公司在低空领域的三大核心产品之一飞控计算机,填补国内eVTOL飞控计算机领域空白,单机价值量占比15-20%,预计2030年eVTOL飞控计算机、低空基础设施可分别为公司增收18.8、12亿元
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转发 2024年12月27日至29日,2024 LIGHT VISION深圳国际眼镜业博览会将在福田会展中心9号馆隆重举行。 小米计划2025年Q1-Q2发布新一代AI眼镜,预期30万台销量以上。 关注AI眼镜,【亿道信息】【天键股份】业绩弹性最大。 Soc芯片:恒玄、全志、瑞芯微
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继续推荐【中兴通讯】 我们在17日独家验证了公司新增的手机ODM业务,公司与ZJ在AI手机层面的合作确定性高且节奏超预期,预计明年Q2公司即有望批量交付。 手机是AI Agent的最佳入口和载体,市场空间广阔。豆包大模型作为国内最强的AI大模型,此款旗舰AI手机非常值得期待。中兴通讯独家设计+代工,盈利能力远高于普通手机ODM业务,且有望核心绑定ZJ,拓展更多合作可能。 双方合作模式、推进节奏以及利润空间拆解
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郑纬民院士在一场论坛上对国产算力中心、大模型训练和推理系统等做了演讲,有不少干货,我总结了几点给大家参考: 1、基础大模型,中国跟美国比还是差一点。但是大模型的应用,中国有希望超过美国。 2、大模型训练的数据预处理,几乎占到了训练时间的一半,非常长,已经成了训练的瓶颈。 3、大模型有五个过程,数据获取、预处理、训练、微调、推理。五个过程都需要算力、存储,都很费时间。 4、中国的超算系统便宜,在上面训练大模型价格只有英伟达的六分之一。 5、构建国产万卡系统很重要也很难,因为人家不卖给我们,只能建国
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【海通医药】益方生物点评 近期我们和公司更新了核心管线的近况,欢迎联系团队交流 近期公司股价有所波动,我们看好公司几条核心管线在全球的竞争力,建议持续关注潜在的数据读出催化节奏以及对外授权可能; D2570(TYK2):II期临床展现出全球BIC潜力,我们认为公司药物设计合理,临床设计合理,样本量大,且患者基线水平情况可比BMS或武田,公司或将在明年相关大会或期刊披露详细数据; D0120(URAT1):全球进度前三,安全性佳,II期数据展现出BIC有效性潜力,我们预计其即将完成美国II期临床,
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银行板块上涨:主因: 1、明年年初大行有些中期分红; 2、保险机构投资,切换到高股息板块,后续对于高股息仍然看好3、产业资本进行市值管理对于银行股后续观点:明年施行相对宽松货币政策,总体 情况收入和利润维持相对持平状态。大行:农行,建行;股份制:兴业,平安;中小行:杭州,苏州。
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【浙商美护】福瑞达涨停异动
腾讯持福瑞达化妆品子公司8%股份,微信小店预期催化 12月19日微信小店开启“送礼物”功能灰测,目前除珠宝首饰和教育培训外,其他类目下原价小于1万元的商品均支持“送礼物”功能。化妆品顺逻辑,在微信庞大流量基数赋能下有望迎来新机遇。 21年9月福瑞达生物(化妆品业务主体子公司,非上市公司层面)引入战投,增资完成后股权结构变为:福瑞达82.42%+5家战投(腾讯、壹网壹创子公司等)16.9%+2家员工持股平台0.68%。 五家战略投资者:合计认购新增股份1538万股,增资7.38亿元,增资完成后合计
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铁锂行业更新-20241224 昨晚B的招标确认了,因为各家报价涨价大概在3-5k之间,因此流标 我们认为这个事是对行业的重大利好,此前市场预期大概在涨价1.5-2k 后续价格确认我们认为涨价在2.5-3k左右 按照涨3k,万润25年预计6.5亿业绩,对应目前10倍左右,裕能25年对应35亿业绩,对应也大概10倍左右 推荐:弹性大的是万润新能、丰元股份,确定性强的是湖南裕能
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重视【精智达】:HBM测试设备即将落地,25年设备订单高增长(20241226) 1、公司目前在研CP测试机,一代机覆盖传统DRAM,二代机覆盖HBM,预计25H1通过验证。HBM测试设备ASIC第三次流片回来,测试效果良好,设备即将发给大客户,进展超预期。预计25年可获得5-6台订单,贡献2.0-2.4亿收入。 2、老化设备、探针卡等半导体业务24年订单~6亿,预计25年半导体整体订单增至10+亿。 3、25年预计利润2.0-2.5亿,同比翻倍增长。
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【中泰电子|瑞芯微】国产头部端侧算力SoC龙头,旗舰3588 8nm内置6T算力,进入放量期。 近期了解公司芯片应用在【宇树科技】机器狗,替代英伟达,提供算力,前景大!! 吧 公司在研NPU,内置20T算力,进一步提升AI推理能力,卡位端侧推理算力,重点关注
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❗数据库:科技自主核心 - 强 call #达梦数据 1. 今年8月,中标国家电网第47批,9 月中标石家庄互联互通,10 月中标中粮E云等项目,并广泛应用于党政、金融、电信、电力、交通、教育、医疗等 50 多个行业,包括建行、人保、电网、移动、烟草等; 2. 2024Q3,实现营收 6.29 亿,同比 40.96%;归母净利润 1.74 亿,同比 47.48%。Q3单季:营收 2.78 亿,同比 74.46%,环比 49.22%;归母净利润 7117.54 万元,同比 58.60%,环比 49
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茅台经销商联谊会要点梳理及点评2024-12-26 2025年投放量:茅台酒国内市场计划投放较2024年略有增长,相较2023年底提出的2024年4.5万吨(+7%)的量增计划而言,预计明年投放量增幅有所放缓,与系列酒明年目标增速放缓基调一致,解决好根本性的“供需适配”问题,符合市场对明年的预期。 产品结构: 1)减少500ML珍品茅台投放量,珍品茅台销售量规模预计不足1000吨、占比不高,公司明确珍品缩量、推测更多是给经销商传递信心,而对总量影响有限; 2)调增1000ML飞天53度茅台酒投放
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业绩预期测算【天风商社】继续强call爱婴室:重视万代高达基地高突破强想象力,开启确定性第二成长! #目前市场预期方差较大,我们详细梳理公司投资逻辑及空间测算241226 提示:相关测算仅为结合市场信息的自行估计,不涉及公司官方指引和任何纠正,仅提供有限参考~ 1⃣#母婴主业拐点向上、25年主业业绩预期1.4亿。经历门店向小店转型优化、提升自有品牌占比、探索多元线上渠道、贝贝熊组织优化等策略调整,公司主业24年已恢复净开店、25年预计门店净增20-25家。中长期伴随优化调整及持续开店,母婴主业有
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⚠#光模块散热VC液冷方案 已成为大势所趋:国内zjxc、xys、gxkj等已完成导入,finisar800g已形成4-5kw收入。 市场此前一直认为光模块散热vc方案只是备选,❗#但近期zjxc董事长入股【600673东阳光】布局氟化液已经说明了业内龙头厂商对该方案的看好。
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【国盛通信】黎明到来-国产算力全面开花 今日国产算力板块全面开花,从IDC到铜与光连接均表现不俗。我们昨日外发报告,强调国产算力投资应该当遵循“一种路径、两套方案、三大板块、四种能力”的核心框架,【道阻且长,资本市场和中国科技公司一起,努力铸就中国AGI!】 【1】种路径:坚持以优化版GPGPU构型为道路,解决“能用与易用” 【2】个方案:自主可控的交换机与网络协议联盟 【3】大板块:芯片,通信,配套 【4】种能力:计算,通信,制造,基建 建议关注:寒武纪-U、中兴通讯、锐捷网络、紫光股份、光迅
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【西南机械】再次强call众合科技,最被低估的低空核心标的 盘中涨停,被低估的低空核心标的,市场发掘尚不充分,向上弹性巨大,持续推荐! 低空: 短期:杭州为首批6个低空试点城市之一,航线开通前需先完成基础建设,公司为杭州本地企业,长期城轨技术经验积累有望帮助其拿下首批份额,实质性订单落地加速推进。 中长期:公司在低空领域的三大核心产品之一飞控计算机,填补国内eVTOL飞控计算机领域空白,单机价值量占比15-20%,预计2030年eVTOL飞控计算机、低空基础设施可分别为公司增收18.8、12亿元
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继续推荐【中兴通讯】 我们在17日独家验证了公司新增的手机ODM业务,公司与ZJ在AI手机层面的合作确定性高且节奏超预期,预计明年Q2公司即有望批量交付。 手机是AI Agent的最佳入口和载体,市场空间广阔。豆包大模型作为国内最强的AI大模型,此款旗舰AI手机非常值得期待。中兴通讯独家设计+代工,盈利能力远高于普通手机ODM业务,且有望核心绑定ZJ,拓展更多合作可能。 双方合作模式、推进节奏以及利润空间拆解
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郑纬民院士在一场论坛上对国产算力中心、大模型训练和推理系统等做了演讲,有不少干货,我总结了几点给大家参考: 1、基础大模型,中国跟美国比还是差一点。但是大模型的应用,中国有希望超过美国。 2、大模型训练的数据预处理,几乎占到了训练时间的一半,非常长,已经成了训练的瓶颈。 3、大模型有五个过程,数据获取、预处理、训练、微调、推理。五个过程都需要算力、存储,都很费时间。 4、中国的超算系统便宜,在上面训练大模型价格只有英伟达的六分之一。 5、构建国产万卡系统很重要也很难,因为人家不卖给我们,只能建国
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【海通医药】益方生物点评 近期我们和公司更新了核心管线的近况,欢迎联系团队交流 近期公司股价有所波动,我们看好公司几条核心管线在全球的竞争力,建议持续关注潜在的数据读出催化节奏以及对外授权可能; D2570(TYK2):II期临床展现出全球BIC潜力,我们认为公司药物设计合理,临床设计合理,样本量大,且患者基线水平情况可比BMS或武田,公司或将在明年相关大会或期刊披露详细数据; D0120(URAT1):全球进度前三,安全性佳,II期数据展现出BIC有效性潜力,我们预计其即将完成美国II期临床,
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银行板块上涨:主因: 1、明年年初大行有些中期分红; 2、保险机构投资,切换到高股息板块,后续对于高股息仍然看好3、产业资本进行市值管理对于银行股后续观点:明年施行相对宽松货币政策,总体 情况收入和利润维持相对持平状态。大行:农行,建行;股份制:兴业,平安;中小行:杭州,苏州。
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【浙商美护】福瑞达涨停异动
腾讯持福瑞达化妆品子公司8%股份,微信小店预期催化 12月19日微信小店开启“送礼物”功能灰测,目前除珠宝首饰和教育培训外,其他类目下原价小于1万元的商品均支持“送礼物”功能。化妆品顺逻辑,在微信庞大流量基数赋能下有望迎来新机遇。 21年9月福瑞达生物(化妆品业务主体子公司,非上市公司层面)引入战投,增资完成后股权结构变为:福瑞达82.42%+5家战投(腾讯、壹网壹创子公司等)16.9%+2家员工持股平台0.68%。 五家战略投资者:合计认购新增股份1538万股,增资7.38亿元,增资完成后合计
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铁锂行业更新-20241224 昨晚B的招标确认了,因为各家报价涨价大概在3-5k之间,因此流标 我们认为这个事是对行业的重大利好,此前市场预期大概在涨价1.5-2k 后续价格确认我们认为涨价在2.5-3k左右 按照涨3k,万润25年预计6.5亿业绩,对应目前10倍左右,裕能25年对应35亿业绩,对应也大概10倍左右 推荐:弹性大的是万润新能、丰元股份,确定性强的是湖南裕能
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