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夜长梦山
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夜长梦山
2024-12-18 15:36:53
【艾为电子】不只是视觉!预期差极大的豆包AI音频终端产品供应商,价值量与字节供应体系进度均超市场预期,重视! 公司是高性能音频全球龙头,在数字音频领域占全球【50%】以上的份额,能做整套音频解决方案,音频Codec芯片已量产。今天我们组织公司交流,发现市场对公司的理解存在预期差! 预期差1:价值量问题。单机超5美金,大于部分SoC。公司给AI终端供货的产品很多,包括音频Codec、驱动、电源等,其中音频是优势最大的品类,单音频就有2-3美金,一共加起来能到5美金。单机价值量比部分SoC公司要高(
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2024-12-18 15:33:30
【浙商食饮||杨骥】五粮液1218经销商大会董事长讲话:大道同行,和美共进(20241218) [Rose]五粮液保持发展定力,聚焦守正创新、提质增效、优化布局、深化改革、争创一流。#即将顺利完成年度任务目标,一级酒产量再创新高,新增酿酒专用粮基地19万亩至151万亩。 [Rose]渠道布局持续优化:传统渠道强调量价平衡,新增138家专卖店、5家文化体验馆、490家集合店、2家大酒家。#宴席活动3万场次/同比+30%。#系列酒开瓶扫码同比+40%/宴席同比+50%。 [Rose]拼创新提能力:品
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【广发电子】持续推荐AI眼镜SOC恒玄科技 ——————————————— 可穿戴领域低功耗SOC龙头,在安卓系TWS耳机SOC份额50%、手表SOC份额20%并持续增长,未来AI眼镜有望复制领先地位,驱动第三成长曲线。 类rayban meta的AI眼镜SOC主控的核心是低功耗+蓝牙+高算力+WiFi+运动ISP,我们判断恒玄将成为AI眼镜SOC的赢家。公司25年下半年推出集成WiFi和ISP的SOC产品,参考高通AR1芯片价格为60-70美金,恒玄的SOC定价和毛利率弹性大,带来26年业绩高
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【华泰电新】富临精工更新:铁锂汽零均有积极变化,上修25年业绩 ➡铁锂材料产销两旺,高压实产品量利齐增 ◆量:Q4预计出货4w+t(环比+20%)。目前在手订单充足。预计25年6月新增8wt产能,产能合计达30wt,对应25年出货25wt ◆产品:目前2.65(四代品)已具备量产条件,2.7(五代品)已通过下游客户验证。25年出货以2.6-2.65为主 ◆盈利:规模效应与一体化协同降本,预计25年单吨净利2k。考虑高压密产品25H1产能紧张,不排除后续涨价可能性,则带来盈利提升弹性 ➡汽零受益于
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上周受邀参加联瑞新材40周年庆,公司专注粉体材料,有基本面、有估值弹性,欢迎交流 Low-α球铝需求空间望进一步打开。算力提升趋势下,对封测的散热要求是产业链最不可回避的问题,low-α球铝可很好地解决散热问题。我们估算24/25年HBM领域需求分别约500/1000吨,逻辑芯片需求分别约200/300吨。此外,CoWos封装潜在需求500-1000吨(预计25年需求逐步释放)。 联瑞新材全球份额望快速提升。一方面,HBM领域公司获取韩国客户订单,25年出货望明显增加。另一方面,目前low-α球
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【天风新材料】珠光颜料行业研究推荐 珠光颜料特性小添加大不同,作为添加剂成分,珠光颜料可以使得下游产品具有独特的视觉效果(类比珍珠,光泽度好),广泛应用于化妆品、涂料、塑料等多个领域。 珠光颜料的发展趋势 1、从基材看,有从天然云母基向合成云母基的发展趋势,类型上向氧化铝基高端产品不断延申(用于汽车面漆、彩妆等)。 2、市场规模看,目前第三方对市场规模的预测差异较大,整体看我们预计珠光颜料是一个200亿左右的市场。由于珠光颜料本身优异的特性,以及不断向汽车、彩妆甚至填料去拓展,市场具备一定的成长
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【外资观点|大类资产】美银:2025年资产价格的技术分析展望 🔑事件:时隔132年后,全球迎来第二位在非连续任期内两次当选的美国总统,受到新政府议程的影响,重要资产价格如何变化?本次我们将分享一篇美银的报告,从技术分析角度提供一些参考。 1️⃣10Y美债:预测10Y美债收益率长期将下降至3.2%甚至更低,但是下降的具体实现模式有两种可能:1)走出下降楔型模式,降至3.75%-3.5%;2)在4%位置形成双底后上升,在25年5月末到达4.7%-5%附近,然后持续下降到2026年6月,试探3.2%
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民生计算机&通信高澜股份(300499) 🔥字节AI背后的核心液冷龙头供应商! 公司已为字节提供#业内首款 一体式浸没液冷解决方案。当前公司已积累字节、阿里、腾讯、浪潮、万国数据等多个互联网巨头+AIDC客户。 🔥豆包已成全球Top2,C端AI需求迫切并已重度依赖! 豆包用户数的指数级增长带来的是#算力及运维 的迫切升级。用户量翻倍带来的将是算力中心的扩建,且为防止推理宕机需要布建“备灾中心”,因为豆包下载量剧增需要投入双倍算力中心。未来AI的尽头就是“散热”,算力中心扩建带来的不仅是基础建
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2024-12-16 14:05:25
历届中央农村工作会议 2023年中央农村工作会议(2023年12月19日-20日) 学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的意见 2022年中央农村工作会议(2022年12月23日—24日) 全面推进乡村振兴重点工作的意见 2021年中央农村工作会议(2021年12月25日—26日) 全面推进乡村振兴重点工作的意见 2020年中央农村工作会议(2020年12月28日—29日) 全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见 2019年中央农村工作会议(2019年12月20日—2
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2024-12-15 16:56:58
冯翠婷:为什么我们战略看好AI玩具的投资机会? 1️⃣切合AI及消费双主线,AI+消费场景的落地是25年的一大主题,符合昨晚消费会议通稿的未来方向,近期由字节跳动首推,预计将于12月18-19日字节跳动大会有大催化。 2️⃣不再是以5万、10万销量为单位的小市场,而是以1000万销量起的市场空间,产业链看千亿市场,产业链头部利润以10亿起计算。 3️⃣重点提示:实丰文化(字节豆包模型、扣子模型合作),乐鑫(芯片、模组)、润欣(整机)、移远(OEM)、恒玄(芯片)等字节AI玩具概念投资机会,以及奥
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🌍【天风海外】美股AI科技及OpenAI 12天发布会专题交流(二)、 ⭐OpenAI为期12天的“shipmas”新功能、新产品和演示直播本周持续进行。在本周直播演示中OpenAI推出“Projects”、“Canvas”、“正式版Sora”等重磅产品。同时,谷歌发布多模态大模型Gemini 2.0,Agent能力进一步增强。硬件层面,本周博通业绩大超预期,绩后涨超20%,AI算力需求依然强劲。12月或是AI领域的重要时刻,众多AI重磅产品密集发布,AI科技行业或迎来重大催化。年初至今,我们
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【WestTech】关于字节 字节AI绝不是炒炒几天就结束了,字节将会跟华为一样,是未来几年A股投资的一条主线。正如科技股投资,不能不看华为主线一样,字节主线必须要看,字节和华为是中国最牛的两大科技公司,必须紧密跟踪字节的技术动向和产品布局。 为什么要call视觉SoC?我一直认为视觉能力是大模型能力的最核心应用,因为视觉占据人类交互信息的90%,我们可以预期,今年底明年初,字节将推出带有视觉能力的交互型多模态大模型,因而在包括AI玩具或AI眼镜等的下一代AI硬件终端中,视觉SoC将成为标配。视
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2024-12-12 14:37:02
【为什么看好黄金不买金矿和期货,市场上从没有的解释】珠宝板块观点更新、关键节点提示以及后续展望 关于国内金价:5号鲍威尔表态偏鹰,但并未让降息信心受到影响,服务业PMI、非农就业数据低预期也使得降息预期再次走强,国际金价走强。本周央行重启购金,也给国内金打了一针强心剂。短线我们温和看多,到19号议息会议前除了11月CPI并没有特别的值得关注的事件。(某种程度上发现金价的方向和我A流动性方向是一致的,大国博弈都是回合制,美经济数据转弱就是我发力的开始) 珠宝行业关键节点展望:16日需要关注社零数字
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【科济药业】ASH更新 ASH数据:1)CT0590安全性可控,体现THANK-uCAR平台安全性;2)CT0590在两名完全缓解的患者体内可以扩增到和自体CAR-T相当水平,疗效持续时间达到和自体CAR-T相当甚至更好水平;3)THANK-uPlus平台在不同表达水平NKG2A的NK细胞下均有效持续扩增,且在NK细胞存在下抗肿瘤疗效显著优于THANK-uCAR。 近期异体管线: CT0590-用于治疗RRMM及PCL; CT059X-用于治疗RRMM和PCL,本周已启动IIT; KJ-C211
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【东吴商社】南极电商首家线下门店开业探店调研 🔥南极电商新模式——南极人轻奢系列首家线下快闪店即将于本周五(12月13日)在上海环球港开业!我们诚邀各位投资人前来探店,感受公司产品升级成果。 🔥南极电商主品牌2024年开启重磅品牌升级,推出全新里程碑轻奢系列。新系列目前日销售额已达2000万元左右,并仍处于持续增长中 🔥此次线下快闪即是南极人对线下的尝试,也是新货盘品质升级成效的直观反馈。南极电商在线下开店,以及近期的硬广投放、邀请谢霆锋作为代言人等,都是塑造品牌力的重要举措。
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【艾为电子】不只是视觉!预期差极大的豆包AI音频终端产品供应商,价值量与字节供应体系进度均超市场预期,重视! 公司是高性能音频全球龙头,在数字音频领域占全球【50%】以上的份额,能做整套音频解决方案,音频Codec芯片已量产。今天我们组织公司交流,发现市场对公司的理解存在预期差! 预期差1:价值量问题。单机超5美金,大于部分SoC。公司给AI终端供货的产品很多,包括音频Codec、驱动、电源等,其中音频是优势最大的品类,单音频就有2-3美金,一共加起来能到5美金。单机价值量比部分SoC公司要高(
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【浙商食饮||杨骥】五粮液1218经销商大会董事长讲话:大道同行,和美共进(20241218) [Rose]五粮液保持发展定力,聚焦守正创新、提质增效、优化布局、深化改革、争创一流。#即将顺利完成年度任务目标,一级酒产量再创新高,新增酿酒专用粮基地19万亩至151万亩。 [Rose]渠道布局持续优化:传统渠道强调量价平衡,新增138家专卖店、5家文化体验馆、490家集合店、2家大酒家。#宴席活动3万场次/同比+30%。#系列酒开瓶扫码同比+40%/宴席同比+50%。 [Rose]拼创新提能力:品
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【广发电子】持续推荐AI眼镜SOC恒玄科技 ——————————————— 可穿戴领域低功耗SOC龙头,在安卓系TWS耳机SOC份额50%、手表SOC份额20%并持续增长,未来AI眼镜有望复制领先地位,驱动第三成长曲线。 类rayban meta的AI眼镜SOC主控的核心是低功耗+蓝牙+高算力+WiFi+运动ISP,我们判断恒玄将成为AI眼镜SOC的赢家。公司25年下半年推出集成WiFi和ISP的SOC产品,参考高通AR1芯片价格为60-70美金,恒玄的SOC定价和毛利率弹性大,带来26年业绩高
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【华泰电新】富临精工更新:铁锂汽零均有积极变化,上修25年业绩 ➡铁锂材料产销两旺,高压实产品量利齐增 ◆量:Q4预计出货4w+t(环比+20%)。目前在手订单充足。预计25年6月新增8wt产能,产能合计达30wt,对应25年出货25wt ◆产品:目前2.65(四代品)已具备量产条件,2.7(五代品)已通过下游客户验证。25年出货以2.6-2.65为主 ◆盈利:规模效应与一体化协同降本,预计25年单吨净利2k。考虑高压密产品25H1产能紧张,不排除后续涨价可能性,则带来盈利提升弹性 ➡汽零受益于
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上周受邀参加联瑞新材40周年庆,公司专注粉体材料,有基本面、有估值弹性,欢迎交流 Low-α球铝需求空间望进一步打开。算力提升趋势下,对封测的散热要求是产业链最不可回避的问题,low-α球铝可很好地解决散热问题。我们估算24/25年HBM领域需求分别约500/1000吨,逻辑芯片需求分别约200/300吨。此外,CoWos封装潜在需求500-1000吨(预计25年需求逐步释放)。 联瑞新材全球份额望快速提升。一方面,HBM领域公司获取韩国客户订单,25年出货望明显增加。另一方面,目前low-α球
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【天风新材料】珠光颜料行业研究推荐 珠光颜料特性小添加大不同,作为添加剂成分,珠光颜料可以使得下游产品具有独特的视觉效果(类比珍珠,光泽度好),广泛应用于化妆品、涂料、塑料等多个领域。 珠光颜料的发展趋势 1、从基材看,有从天然云母基向合成云母基的发展趋势,类型上向氧化铝基高端产品不断延申(用于汽车面漆、彩妆等)。 2、市场规模看,目前第三方对市场规模的预测差异较大,整体看我们预计珠光颜料是一个200亿左右的市场。由于珠光颜料本身优异的特性,以及不断向汽车、彩妆甚至填料去拓展,市场具备一定的成长
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【外资观点|大类资产】美银:2025年资产价格的技术分析展望 🔑事件:时隔132年后,全球迎来第二位在非连续任期内两次当选的美国总统,受到新政府议程的影响,重要资产价格如何变化?本次我们将分享一篇美银的报告,从技术分析角度提供一些参考。 1️⃣10Y美债:预测10Y美债收益率长期将下降至3.2%甚至更低,但是下降的具体实现模式有两种可能:1)走出下降楔型模式,降至3.75%-3.5%;2)在4%位置形成双底后上升,在25年5月末到达4.7%-5%附近,然后持续下降到2026年6月,试探3.2%
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民生计算机&通信高澜股份(300499) 🔥字节AI背后的核心液冷龙头供应商! 公司已为字节提供#业内首款 一体式浸没液冷解决方案。当前公司已积累字节、阿里、腾讯、浪潮、万国数据等多个互联网巨头+AIDC客户。 🔥豆包已成全球Top2,C端AI需求迫切并已重度依赖! 豆包用户数的指数级增长带来的是#算力及运维 的迫切升级。用户量翻倍带来的将是算力中心的扩建,且为防止推理宕机需要布建“备灾中心”,因为豆包下载量剧增需要投入双倍算力中心。未来AI的尽头就是“散热”,算力中心扩建带来的不仅是基础建
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冯翠婷:为什么我们战略看好AI玩具的投资机会? 1️⃣切合AI及消费双主线,AI+消费场景的落地是25年的一大主题,符合昨晚消费会议通稿的未来方向,近期由字节跳动首推,预计将于12月18-19日字节跳动大会有大催化。 2️⃣不再是以5万、10万销量为单位的小市场,而是以1000万销量起的市场空间,产业链看千亿市场,产业链头部利润以10亿起计算。 3️⃣重点提示:实丰文化(字节豆包模型、扣子模型合作),乐鑫(芯片、模组)、润欣(整机)、移远(OEM)、恒玄(芯片)等字节AI玩具概念投资机会,以及奥
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🌍【天风海外】美股AI科技及OpenAI 12天发布会专题交流(二)、 ⭐OpenAI为期12天的“shipmas”新功能、新产品和演示直播本周持续进行。在本周直播演示中OpenAI推出“Projects”、“Canvas”、“正式版Sora”等重磅产品。同时,谷歌发布多模态大模型Gemini 2.0,Agent能力进一步增强。硬件层面,本周博通业绩大超预期,绩后涨超20%,AI算力需求依然强劲。12月或是AI领域的重要时刻,众多AI重磅产品密集发布,AI科技行业或迎来重大催化。年初至今,我们
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【WestTech】关于字节 字节AI绝不是炒炒几天就结束了,字节将会跟华为一样,是未来几年A股投资的一条主线。正如科技股投资,不能不看华为主线一样,字节主线必须要看,字节和华为是中国最牛的两大科技公司,必须紧密跟踪字节的技术动向和产品布局。 为什么要call视觉SoC?我一直认为视觉能力是大模型能力的最核心应用,因为视觉占据人类交互信息的90%,我们可以预期,今年底明年初,字节将推出带有视觉能力的交互型多模态大模型,因而在包括AI玩具或AI眼镜等的下一代AI硬件终端中,视觉SoC将成为标配。视
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【为什么看好黄金不买金矿和期货,市场上从没有的解释】珠宝板块观点更新、关键节点提示以及后续展望 关于国内金价:5号鲍威尔表态偏鹰,但并未让降息信心受到影响,服务业PMI、非农就业数据低预期也使得降息预期再次走强,国际金价走强。本周央行重启购金,也给国内金打了一针强心剂。短线我们温和看多,到19号议息会议前除了11月CPI并没有特别的值得关注的事件。(某种程度上发现金价的方向和我A流动性方向是一致的,大国博弈都是回合制,美经济数据转弱就是我发力的开始) 珠宝行业关键节点展望:16日需要关注社零数字
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【科济药业】ASH更新 ASH数据:1)CT0590安全性可控,体现THANK-uCAR平台安全性;2)CT0590在两名完全缓解的患者体内可以扩增到和自体CAR-T相当水平,疗效持续时间达到和自体CAR-T相当甚至更好水平;3)THANK-uPlus平台在不同表达水平NKG2A的NK细胞下均有效持续扩增,且在NK细胞存在下抗肿瘤疗效显著优于THANK-uCAR。 近期异体管线: CT0590-用于治疗RRMM及PCL; CT059X-用于治疗RRMM和PCL,本周已启动IIT; KJ-C211
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【东吴商社】南极电商首家线下门店开业探店调研 🔥南极电商新模式——南极人轻奢系列首家线下快闪店即将于本周五(12月13日)在上海环球港开业!我们诚邀各位投资人前来探店,感受公司产品升级成果。 🔥南极电商主品牌2024年开启重磅品牌升级,推出全新里程碑轻奢系列。新系列目前日销售额已达2000万元左右,并仍处于持续增长中 🔥此次线下快闪即是南极人对线下的尝试,也是新货盘品质升级成效的直观反馈。南极电商在线下开店,以及近期的硬广投放、邀请谢霆锋作为代言人等,都是塑造品牌力的重要举措。
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【华泰电新】富临精工更新:铁锂汽零均有积极变化,上修25年业绩 ➡铁锂材料产销两旺,高压实产品量利齐增 ◆量:Q4预计出货4w+t(环比+20%)。目前在手订单充足。预计25年6月新增8wt产能,产能合计达30wt,对应25年出货25wt ◆产品:目前2.65(四代品)已具备量产条件,2.7(五代品)已通过下游客户验证。25年出货以2.6-2.65为主 ◆盈利:规模效应与一体化协同降本,预计25年单吨净利2k。考虑高压密产品25H1产能紧张,不排除后续涨价可能性,则带来盈利提升弹性 ➡汽零受益于
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上周受邀参加联瑞新材40周年庆,公司专注粉体材料,有基本面、有估值弹性,欢迎交流 Low-α球铝需求空间望进一步打开。算力提升趋势下,对封测的散热要求是产业链最不可回避的问题,low-α球铝可很好地解决散热问题。我们估算24/25年HBM领域需求分别约500/1000吨,逻辑芯片需求分别约200/300吨。此外,CoWos封装潜在需求500-1000吨(预计25年需求逐步释放)。 联瑞新材全球份额望快速提升。一方面,HBM领域公司获取韩国客户订单,25年出货望明显增加。另一方面,目前low-α球
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【天风新材料】珠光颜料行业研究推荐 珠光颜料特性小添加大不同,作为添加剂成分,珠光颜料可以使得下游产品具有独特的视觉效果(类比珍珠,光泽度好),广泛应用于化妆品、涂料、塑料等多个领域。 珠光颜料的发展趋势 1、从基材看,有从天然云母基向合成云母基的发展趋势,类型上向氧化铝基高端产品不断延申(用于汽车面漆、彩妆等)。 2、市场规模看,目前第三方对市场规模的预测差异较大,整体看我们预计珠光颜料是一个200亿左右的市场。由于珠光颜料本身优异的特性,以及不断向汽车、彩妆甚至填料去拓展,市场具备一定的成长
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【外资观点|大类资产】美银:2025年资产价格的技术分析展望 🔑事件:时隔132年后,全球迎来第二位在非连续任期内两次当选的美国总统,受到新政府议程的影响,重要资产价格如何变化?本次我们将分享一篇美银的报告,从技术分析角度提供一些参考。 1️⃣10Y美债:预测10Y美债收益率长期将下降至3.2%甚至更低,但是下降的具体实现模式有两种可能:1)走出下降楔型模式,降至3.75%-3.5%;2)在4%位置形成双底后上升,在25年5月末到达4.7%-5%附近,然后持续下降到2026年6月,试探3.2%
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民生计算机&通信高澜股份(300499) 🔥字节AI背后的核心液冷龙头供应商! 公司已为字节提供#业内首款 一体式浸没液冷解决方案。当前公司已积累字节、阿里、腾讯、浪潮、万国数据等多个互联网巨头+AIDC客户。 🔥豆包已成全球Top2,C端AI需求迫切并已重度依赖! 豆包用户数的指数级增长带来的是#算力及运维 的迫切升级。用户量翻倍带来的将是算力中心的扩建,且为防止推理宕机需要布建“备灾中心”,因为豆包下载量剧增需要投入双倍算力中心。未来AI的尽头就是“散热”,算力中心扩建带来的不仅是基础建
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历届中央农村工作会议 2023年中央农村工作会议(2023年12月19日-20日) 学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的意见 2022年中央农村工作会议(2022年12月23日—24日) 全面推进乡村振兴重点工作的意见 2021年中央农村工作会议(2021年12月25日—26日) 全面推进乡村振兴重点工作的意见 2020年中央农村工作会议(2020年12月28日—29日) 全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见 2019年中央农村工作会议(2019年12月20日—2
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冯翠婷:为什么我们战略看好AI玩具的投资机会? 1️⃣切合AI及消费双主线,AI+消费场景的落地是25年的一大主题,符合昨晚消费会议通稿的未来方向,近期由字节跳动首推,预计将于12月18-19日字节跳动大会有大催化。 2️⃣不再是以5万、10万销量为单位的小市场,而是以1000万销量起的市场空间,产业链看千亿市场,产业链头部利润以10亿起计算。 3️⃣重点提示:实丰文化(字节豆包模型、扣子模型合作),乐鑫(芯片、模组)、润欣(整机)、移远(OEM)、恒玄(芯片)等字节AI玩具概念投资机会,以及奥
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🌍【天风海外】美股AI科技及OpenAI 12天发布会专题交流(二)、 ⭐OpenAI为期12天的“shipmas”新功能、新产品和演示直播本周持续进行。在本周直播演示中OpenAI推出“Projects”、“Canvas”、“正式版Sora”等重磅产品。同时,谷歌发布多模态大模型Gemini 2.0,Agent能力进一步增强。硬件层面,本周博通业绩大超预期,绩后涨超20%,AI算力需求依然强劲。12月或是AI领域的重要时刻,众多AI重磅产品密集发布,AI科技行业或迎来重大催化。年初至今,我们
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【WestTech】关于字节 字节AI绝不是炒炒几天就结束了,字节将会跟华为一样,是未来几年A股投资的一条主线。正如科技股投资,不能不看华为主线一样,字节主线必须要看,字节和华为是中国最牛的两大科技公司,必须紧密跟踪字节的技术动向和产品布局。 为什么要call视觉SoC?我一直认为视觉能力是大模型能力的最核心应用,因为视觉占据人类交互信息的90%,我们可以预期,今年底明年初,字节将推出带有视觉能力的交互型多模态大模型,因而在包括AI玩具或AI眼镜等的下一代AI硬件终端中,视觉SoC将成为标配。视
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【为什么看好黄金不买金矿和期货,市场上从没有的解释】珠宝板块观点更新、关键节点提示以及后续展望 关于国内金价:5号鲍威尔表态偏鹰,但并未让降息信心受到影响,服务业PMI、非农就业数据低预期也使得降息预期再次走强,国际金价走强。本周央行重启购金,也给国内金打了一针强心剂。短线我们温和看多,到19号议息会议前除了11月CPI并没有特别的值得关注的事件。(某种程度上发现金价的方向和我A流动性方向是一致的,大国博弈都是回合制,美经济数据转弱就是我发力的开始) 珠宝行业关键节点展望:16日需要关注社零数字
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【科济药业】ASH更新 ASH数据:1)CT0590安全性可控,体现THANK-uCAR平台安全性;2)CT0590在两名完全缓解的患者体内可以扩增到和自体CAR-T相当水平,疗效持续时间达到和自体CAR-T相当甚至更好水平;3)THANK-uPlus平台在不同表达水平NKG2A的NK细胞下均有效持续扩增,且在NK细胞存在下抗肿瘤疗效显著优于THANK-uCAR。 近期异体管线: CT0590-用于治疗RRMM及PCL; CT059X-用于治疗RRMM和PCL,本周已启动IIT; KJ-C211
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【东吴商社】南极电商首家线下门店开业探店调研 🔥南极电商新模式——南极人轻奢系列首家线下快闪店即将于本周五(12月13日)在上海环球港开业!我们诚邀各位投资人前来探店,感受公司产品升级成果。 🔥南极电商主品牌2024年开启重磅品牌升级,推出全新里程碑轻奢系列。新系列目前日销售额已达2000万元左右,并仍处于持续增长中 🔥此次线下快闪即是南极人对线下的尝试,也是新货盘品质升级成效的直观反馈。南极电商在线下开店,以及近期的硬广投放、邀请谢霆锋作为代言人等,都是塑造品牌力的重要举措。
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【艾为电子】不只是视觉!预期差极大的豆包AI音频终端产品供应商,价值量与字节供应体系进度均超市场预期,重视! 公司是高性能音频全球龙头,在数字音频领域占全球【50%】以上的份额,能做整套音频解决方案,音频Codec芯片已量产。今天我们组织公司交流,发现市场对公司的理解存在预期差! 预期差1:价值量问题。单机超5美金,大于部分SoC。公司给AI终端供货的产品很多,包括音频Codec、驱动、电源等,其中音频是优势最大的品类,单音频就有2-3美金,一共加起来能到5美金。单机价值量比部分SoC公司要高(
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【浙商食饮||杨骥】五粮液1218经销商大会董事长讲话:大道同行,和美共进(20241218) [Rose]五粮液保持发展定力,聚焦守正创新、提质增效、优化布局、深化改革、争创一流。#即将顺利完成年度任务目标,一级酒产量再创新高,新增酿酒专用粮基地19万亩至151万亩。 [Rose]渠道布局持续优化:传统渠道强调量价平衡,新增138家专卖店、5家文化体验馆、490家集合店、2家大酒家。#宴席活动3万场次/同比+30%。#系列酒开瓶扫码同比+40%/宴席同比+50%。 [Rose]拼创新提能力:品
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【广发电子】持续推荐AI眼镜SOC恒玄科技 ——————————————— 可穿戴领域低功耗SOC龙头,在安卓系TWS耳机SOC份额50%、手表SOC份额20%并持续增长,未来AI眼镜有望复制领先地位,驱动第三成长曲线。 类rayban meta的AI眼镜SOC主控的核心是低功耗+蓝牙+高算力+WiFi+运动ISP,我们判断恒玄将成为AI眼镜SOC的赢家。公司25年下半年推出集成WiFi和ISP的SOC产品,参考高通AR1芯片价格为60-70美金,恒玄的SOC定价和毛利率弹性大,带来26年业绩高
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【华泰电新】富临精工更新:铁锂汽零均有积极变化,上修25年业绩 ➡铁锂材料产销两旺,高压实产品量利齐增 ◆量:Q4预计出货4w+t(环比+20%)。目前在手订单充足。预计25年6月新增8wt产能,产能合计达30wt,对应25年出货25wt ◆产品:目前2.65(四代品)已具备量产条件,2.7(五代品)已通过下游客户验证。25年出货以2.6-2.65为主 ◆盈利:规模效应与一体化协同降本,预计25年单吨净利2k。考虑高压密产品25H1产能紧张,不排除后续涨价可能性,则带来盈利提升弹性 ➡汽零受益于
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上周受邀参加联瑞新材40周年庆,公司专注粉体材料,有基本面、有估值弹性,欢迎交流 Low-α球铝需求空间望进一步打开。算力提升趋势下,对封测的散热要求是产业链最不可回避的问题,low-α球铝可很好地解决散热问题。我们估算24/25年HBM领域需求分别约500/1000吨,逻辑芯片需求分别约200/300吨。此外,CoWos封装潜在需求500-1000吨(预计25年需求逐步释放)。 联瑞新材全球份额望快速提升。一方面,HBM领域公司获取韩国客户订单,25年出货望明显增加。另一方面,目前low-α球
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【天风新材料】珠光颜料行业研究推荐 珠光颜料特性小添加大不同,作为添加剂成分,珠光颜料可以使得下游产品具有独特的视觉效果(类比珍珠,光泽度好),广泛应用于化妆品、涂料、塑料等多个领域。 珠光颜料的发展趋势 1、从基材看,有从天然云母基向合成云母基的发展趋势,类型上向氧化铝基高端产品不断延申(用于汽车面漆、彩妆等)。 2、市场规模看,目前第三方对市场规模的预测差异较大,整体看我们预计珠光颜料是一个200亿左右的市场。由于珠光颜料本身优异的特性,以及不断向汽车、彩妆甚至填料去拓展,市场具备一定的成长
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【外资观点|大类资产】美银:2025年资产价格的技术分析展望 🔑事件:时隔132年后,全球迎来第二位在非连续任期内两次当选的美国总统,受到新政府议程的影响,重要资产价格如何变化?本次我们将分享一篇美银的报告,从技术分析角度提供一些参考。 1️⃣10Y美债:预测10Y美债收益率长期将下降至3.2%甚至更低,但是下降的具体实现模式有两种可能:1)走出下降楔型模式,降至3.75%-3.5%;2)在4%位置形成双底后上升,在25年5月末到达4.7%-5%附近,然后持续下降到2026年6月,试探3.2%
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民生计算机&通信高澜股份(300499) 🔥字节AI背后的核心液冷龙头供应商! 公司已为字节提供#业内首款 一体式浸没液冷解决方案。当前公司已积累字节、阿里、腾讯、浪潮、万国数据等多个互联网巨头+AIDC客户。 🔥豆包已成全球Top2,C端AI需求迫切并已重度依赖! 豆包用户数的指数级增长带来的是#算力及运维 的迫切升级。用户量翻倍带来的将是算力中心的扩建,且为防止推理宕机需要布建“备灾中心”,因为豆包下载量剧增需要投入双倍算力中心。未来AI的尽头就是“散热”,算力中心扩建带来的不仅是基础建
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历届中央农村工作会议 2023年中央农村工作会议(2023年12月19日-20日) 学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的意见 2022年中央农村工作会议(2022年12月23日—24日) 全面推进乡村振兴重点工作的意见 2021年中央农村工作会议(2021年12月25日—26日) 全面推进乡村振兴重点工作的意见 2020年中央农村工作会议(2020年12月28日—29日) 全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见 2019年中央农村工作会议(2019年12月20日—2
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冯翠婷:为什么我们战略看好AI玩具的投资机会? 1️⃣切合AI及消费双主线,AI+消费场景的落地是25年的一大主题,符合昨晚消费会议通稿的未来方向,近期由字节跳动首推,预计将于12月18-19日字节跳动大会有大催化。 2️⃣不再是以5万、10万销量为单位的小市场,而是以1000万销量起的市场空间,产业链看千亿市场,产业链头部利润以10亿起计算。 3️⃣重点提示:实丰文化(字节豆包模型、扣子模型合作),乐鑫(芯片、模组)、润欣(整机)、移远(OEM)、恒玄(芯片)等字节AI玩具概念投资机会,以及奥
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🌍【天风海外】美股AI科技及OpenAI 12天发布会专题交流(二)、 ⭐OpenAI为期12天的“shipmas”新功能、新产品和演示直播本周持续进行。在本周直播演示中OpenAI推出“Projects”、“Canvas”、“正式版Sora”等重磅产品。同时,谷歌发布多模态大模型Gemini 2.0,Agent能力进一步增强。硬件层面,本周博通业绩大超预期,绩后涨超20%,AI算力需求依然强劲。12月或是AI领域的重要时刻,众多AI重磅产品密集发布,AI科技行业或迎来重大催化。年初至今,我们
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【WestTech】关于字节 字节AI绝不是炒炒几天就结束了,字节将会跟华为一样,是未来几年A股投资的一条主线。正如科技股投资,不能不看华为主线一样,字节主线必须要看,字节和华为是中国最牛的两大科技公司,必须紧密跟踪字节的技术动向和产品布局。 为什么要call视觉SoC?我一直认为视觉能力是大模型能力的最核心应用,因为视觉占据人类交互信息的90%,我们可以预期,今年底明年初,字节将推出带有视觉能力的交互型多模态大模型,因而在包括AI玩具或AI眼镜等的下一代AI硬件终端中,视觉SoC将成为标配。视
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【为什么看好黄金不买金矿和期货,市场上从没有的解释】珠宝板块观点更新、关键节点提示以及后续展望 关于国内金价:5号鲍威尔表态偏鹰,但并未让降息信心受到影响,服务业PMI、非农就业数据低预期也使得降息预期再次走强,国际金价走强。本周央行重启购金,也给国内金打了一针强心剂。短线我们温和看多,到19号议息会议前除了11月CPI并没有特别的值得关注的事件。(某种程度上发现金价的方向和我A流动性方向是一致的,大国博弈都是回合制,美经济数据转弱就是我发力的开始) 珠宝行业关键节点展望:16日需要关注社零数字
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【科济药业】ASH更新 ASH数据:1)CT0590安全性可控,体现THANK-uCAR平台安全性;2)CT0590在两名完全缓解的患者体内可以扩增到和自体CAR-T相当水平,疗效持续时间达到和自体CAR-T相当甚至更好水平;3)THANK-uPlus平台在不同表达水平NKG2A的NK细胞下均有效持续扩增,且在NK细胞存在下抗肿瘤疗效显著优于THANK-uCAR。 近期异体管线: CT0590-用于治疗RRMM及PCL; CT059X-用于治疗RRMM和PCL,本周已启动IIT; KJ-C211
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【东吴商社】南极电商首家线下门店开业探店调研 🔥南极电商新模式——南极人轻奢系列首家线下快闪店即将于本周五(12月13日)在上海环球港开业!我们诚邀各位投资人前来探店,感受公司产品升级成果。 🔥南极电商主品牌2024年开启重磅品牌升级,推出全新里程碑轻奢系列。新系列目前日销售额已达2000万元左右,并仍处于持续增长中 🔥此次线下快闪即是南极人对线下的尝试,也是新货盘品质升级成效的直观反馈。南极电商在线下开店,以及近期的硬广投放、邀请谢霆锋作为代言人等,都是塑造品牌力的重要举措。
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【艾为电子】不只是视觉!预期差极大的豆包AI音频终端产品供应商,价值量与字节供应体系进度均超市场预期,重视! 公司是高性能音频全球龙头,在数字音频领域占全球【50%】以上的份额,能做整套音频解决方案,音频Codec芯片已量产。今天我们组织公司交流,发现市场对公司的理解存在预期差! 预期差1:价值量问题。单机超5美金,大于部分SoC。公司给AI终端供货的产品很多,包括音频Codec、驱动、电源等,其中音频是优势最大的品类,单音频就有2-3美金,一共加起来能到5美金。单机价值量比部分SoC公司要高(
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【浙商食饮||杨骥】五粮液1218经销商大会董事长讲话:大道同行,和美共进(20241218) [Rose]五粮液保持发展定力,聚焦守正创新、提质增效、优化布局、深化改革、争创一流。#即将顺利完成年度任务目标,一级酒产量再创新高,新增酿酒专用粮基地19万亩至151万亩。 [Rose]渠道布局持续优化:传统渠道强调量价平衡,新增138家专卖店、5家文化体验馆、490家集合店、2家大酒家。#宴席活动3万场次/同比+30%。#系列酒开瓶扫码同比+40%/宴席同比+50%。 [Rose]拼创新提能力:品
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【广发电子】持续推荐AI眼镜SOC恒玄科技 ——————————————— 可穿戴领域低功耗SOC龙头,在安卓系TWS耳机SOC份额50%、手表SOC份额20%并持续增长,未来AI眼镜有望复制领先地位,驱动第三成长曲线。 类rayban meta的AI眼镜SOC主控的核心是低功耗+蓝牙+高算力+WiFi+运动ISP,我们判断恒玄将成为AI眼镜SOC的赢家。公司25年下半年推出集成WiFi和ISP的SOC产品,参考高通AR1芯片价格为60-70美金,恒玄的SOC定价和毛利率弹性大,带来26年业绩高
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【华泰电新】富临精工更新:铁锂汽零均有积极变化,上修25年业绩 ➡铁锂材料产销两旺,高压实产品量利齐增 ◆量:Q4预计出货4w+t(环比+20%)。目前在手订单充足。预计25年6月新增8wt产能,产能合计达30wt,对应25年出货25wt ◆产品:目前2.65(四代品)已具备量产条件,2.7(五代品)已通过下游客户验证。25年出货以2.6-2.65为主 ◆盈利:规模效应与一体化协同降本,预计25年单吨净利2k。考虑高压密产品25H1产能紧张,不排除后续涨价可能性,则带来盈利提升弹性 ➡汽零受益于
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上周受邀参加联瑞新材40周年庆,公司专注粉体材料,有基本面、有估值弹性,欢迎交流 Low-α球铝需求空间望进一步打开。算力提升趋势下,对封测的散热要求是产业链最不可回避的问题,low-α球铝可很好地解决散热问题。我们估算24/25年HBM领域需求分别约500/1000吨,逻辑芯片需求分别约200/300吨。此外,CoWos封装潜在需求500-1000吨(预计25年需求逐步释放)。 联瑞新材全球份额望快速提升。一方面,HBM领域公司获取韩国客户订单,25年出货望明显增加。另一方面,目前low-α球
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夜长梦山
2024-12-15 11:55:21
【WestTech】关于字节 字节AI绝不是炒炒几天就结束了,字节将会跟华为一样,是未来几年A股投资的一条主线。正如科技股投资,不能不看华为主线一样,字节主线必须要看,字节和华为是中国最牛的两大科技公司,必须紧密跟踪字节的技术动向和产品布局。 为什么要call视觉SoC?我一直认为视觉能力是大模型能力的最核心应用,因为视觉占据人类交互信息的90%,我们可以预期,今年底明年初,字节将推出带有视觉能力的交互型多模态大模型,因而在包括AI玩具或AI眼镜等的下一代AI硬件终端中,视觉SoC将成为标配。视
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夜长梦山
2024-12-12 14:37:02
【为什么看好黄金不买金矿和期货,市场上从没有的解释】珠宝板块观点更新、关键节点提示以及后续展望 关于国内金价:5号鲍威尔表态偏鹰,但并未让降息信心受到影响,服务业PMI、非农就业数据低预期也使得降息预期再次走强,国际金价走强。本周央行重启购金,也给国内金打了一针强心剂。短线我们温和看多,到19号议息会议前除了11月CPI并没有特别的值得关注的事件。(某种程度上发现金价的方向和我A流动性方向是一致的,大国博弈都是回合制,美经济数据转弱就是我发力的开始) 珠宝行业关键节点展望:16日需要关注社零数字
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夜长梦山
2024-12-12 14:34:37
【科济药业】ASH更新 ASH数据:1)CT0590安全性可控,体现THANK-uCAR平台安全性;2)CT0590在两名完全缓解的患者体内可以扩增到和自体CAR-T相当水平,疗效持续时间达到和自体CAR-T相当甚至更好水平;3)THANK-uPlus平台在不同表达水平NKG2A的NK细胞下均有效持续扩增,且在NK细胞存在下抗肿瘤疗效显著优于THANK-uCAR。 近期异体管线: CT0590-用于治疗RRMM及PCL; CT059X-用于治疗RRMM和PCL,本周已启动IIT; KJ-C211
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夜长梦山
2024-12-12 14:30:30
【东吴商社】南极电商首家线下门店开业探店调研 🔥南极电商新模式——南极人轻奢系列首家线下快闪店即将于本周五(12月13日)在上海环球港开业!我们诚邀各位投资人前来探店,感受公司产品升级成果。 🔥南极电商主品牌2024年开启重磅品牌升级,推出全新里程碑轻奢系列。新系列目前日销售额已达2000万元左右,并仍处于持续增长中 🔥此次线下快闪即是南极人对线下的尝试,也是新货盘品质升级成效的直观反馈。南极电商在线下开店,以及近期的硬广投放、邀请谢霆锋作为代言人等,都是塑造品牌力的重要举措。
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