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夜长梦山
2025-05-11 18:33:12
美股Tempus AI FY25Q1 超预期!
【申万计算机周报】鸿蒙电脑5月19日正式问世!# 鸿蒙电脑5月19日正式发布,鸿蒙生态拼图完整! 5月8日,首款鸿蒙电脑Matebook Pro 面世,5.19日14:30将正式发布Matebook Pro。 首款纯国产PC,使用了国产芯片+鸿蒙OS,核心亮点是AI、互联和安全 目前预装 WPS、飞书、钉钉、抖音、B站、知乎、万兴喵影等,融合生态应用已适配300+,专属电脑生态应用适配TOP150+。 # 华为及合作伙伴开发的基于开源鸿蒙的产品将开始渗透 建议关注【软通动力】、【中国软件国际】、
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嘉和美康
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夜长梦山
2025-05-11 18:31:14
俄乌停战迎来新催化,重点推荐【北方国际】
国际工程龙头,俄乌重建期权弹性大,一带一路建设排头兵 1、俄乌停战渐行渐近,乌克兰重建迎重大机遇。5月10日,乌克兰总统在会见德、法、波总统后,表示#乌克兰准备于5/12日开始无条件停战30天。 #同日普京提议5/15在伊斯坦布尔重启俄乌直接谈判,叠加美乌矿产协议正式签署,俄乌停战迎来新催化。专家预计俄乌停战,#乌克兰将要求“第三方大国”派驻维和部队。乌克兰重建预计蕴含超万亿美金市场,国际工程龙头有望充分受益! 2、公司主业国际工程,是一带一路建设核心企业 。中美关税摩擦加剧,一带一路经济战略地
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北方国际
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夜长梦山
2025-05-11 18:28:00
机器人 点评
Optimus Gen3腕关节或增加万向节,机器人灵活性再度提升【财通机械佘炜超团队】 事件:据传,特斯拉新一代机器人Gen3或在腕关节增添万向节,用来增加运动灵活度。 #万向节兼顾动力传递与适应转向、在汽车端应用广泛。万向节也称万向接头(Universal Joint),用于需要改变传动轴线方向的位置,是汽车驱动系统的万向传动装置的 “关节”部件。① 汽车前驱动:每半轴用2个等速万向节,靠近变速驱动桥的万向节是半轴内侧万向节,靠近车轴的是半轴外侧万向节; ② 汽车后驱动:驱动桥通过弹性悬挂与车
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万向钱潮
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夜长梦山
2025-05-11 18:26:56
【浙商电新邱世梁/黄华栋】锂电更新
CIBF2025即将召开,关注固态电池等新技术边际变化 # 新技术新产品发布、CIBF有望带来催 化 5月15日至17日,第十七届CIBF将在深圳召开,届时有固态电池、超快充等先进电池技术研讨及产品发布。国轩高科此前透露,将于5月17日发布全新高安全固态电池,能量密度为 300Wh/kg。贝特瑞将于5月13日召开新品发布会,有望发布固态新产品。 # 产业进展显著、板块估值有望回 升 # 海外,Stellantis于4月25 日宣布与美国电池企业Factorial Energyw完成固态电池FES
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宁德时代
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夜长梦山
2025-05-11 18:25:24
[礼物] 【天风建筑鲍荣富】建筑周观点0511
关注纤维素的国产替代逻辑演绎,重点推荐三维化学和四川路桥 核心观点:本周CS建筑上涨2.23%,沪深300上涨2.09%,建筑跑赢大盘0.14%。中小市值转型标的涨幅居前,建筑央国企中,四川路桥、中国核建取得较好收益,其中险资出现在四川路桥十大股东,我们年初即提出,应关注在需求和现金流预期改善下,市场对川桥要求股息回报率降低带来的股价上涨机会,当前中西部需求预期好转,公司现金流亦建立了改善基础,险资进入公司十大股东,价值发现的逻辑正持续演绎,继续看好后续机会。近期纤维素相关产品价格显著拉涨,关注
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中国化学
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夜长梦山
2025-05-11 18:24:12
[闪电] [玫瑰] 【申万宏源军工团队2025年第20周观点】
军工外贸开启新周期,多逻辑推动行业上行 1、中国军贸将长期受益于地缘政治冲突。印巴爆发激烈冲突,过程中中国军工外贸产品引发高度关注,其成熟性将会获得国际高度认可,从而不断促进中国军贸产品打开国际市场,中国军贸开启新周期,从而提升整个行业市场空间和估值。 2,关税冲突将持续凸显军工“行业比较优势”。中美经贸高层会谈在瑞士日内瓦举行,关税冲突进入新的不确定阶段,但中国军工完全自主可控的特点将持续凸显“行业比较优势”,同时随着关税对抗加剧,地缘政治影响变大,中国将更加重视自身综合实力提升,加大军工行业
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海格通信
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夜长梦山
2025-05-11 18:23:32
【每月一更系列】医疗设备4月招投标更新
4月中标金额同比增近84%,高增持续, #当前建议重点关注二季度装机提速的公司(联影医疗、山外山)、无库存压制,报表端该有积极反应了 4月招投标金额:同比增#84%,MR、CT、PET/CT、MR、CT、DSA同比均翻倍以上;内窥镜、超声、监护设备、DR、乳腺机均实现50%以上高增。 代表公司:联影医疗+207% ,迈瑞医疗+51% ,开立医疗+200%, 澳华内镜+145%。 点评:25年4月持续验证需求持续加速释放,行业及个股连续5个月订单向上,后续季度预计延续趋势向上,#目前建议重视装机端
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中信证券
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夜长梦山
2025-05-11 18:22:46
【祥鑫科技】调研情况更新
主业:Q2经营情况预计环比增长20%。2025年墨西哥预计收入1.5亿,盈利能力有望超过国内水平。 泰国工厂预计有产出,欧洲后续也将布局。 机器人 产品:1)灵巧手(丝杠方案):硬件已制好,软件正在调试中,月底有望发布,后续还会拓展至模拟焊接场景;2)结构件(铝件为主):已经开始供应银河通用和优必选; 3)关节:近期预计有进展;4)编码器:计划布局,可能成立合资公司 客户:银河通用、优必选、华为、小米等 收入:2025年结构件开始贡献收入
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祥鑫科技
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夜长梦山
2025-05-09 15:11:08
【天风电新&汽车】机器人调整点评:交易因素影响更大-0509
近期调整两个影响因素: 1、【公募基金改革方案】 该影响因子大,偏离基准较多、豪赌细分赛道的资金回流;同时沪深300按照市值统计,千亿市值占比超44%;而相比之下,机器人中,前期中小市值涨幅较大的股票出现较大回吐。 我们认为资金分流的影响在本周已连续4天体现,影响最大的阶段或已过去。并且完全靠指数增强躺平的可能性也不大;大概率要在产业趋势和指数之间寻求平衡。 2、【5.6日议员敦促国防部将宇树纳入实体清单】 上一个类似的案头还是宁德时代,说明两点:一、美国看到了「类似当年新能源车,中国在机器人赛
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浙江荣泰
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夜长梦山
2025-05-09 08:34:10
【国信地产】假如现房销售,会有那些影响?
#直接影响:IRR/ROIC大幅下降 以周期3年、净利润率5%、预售资金监管比例30%的项目为例,预售改现售情况下,项目IRR将从7%下降至3%。若利润率不变,ROIC将从12.4%下降至2.9%; #间接影响:利润率上升 开发商拿地一般会综合考虑IRR和利润率,如要求IRR与利润率的乘积不小于100。而IRR的下降,必然导致拿地时要求的利润率更高。由于土地价格由利润要求最低的房企决定,因此行业整体利润率会有所提升; #综合影响:房企ROIC如何演变 仍以上述项目为例,若预售变现售,即IRR由7
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中信证券
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夜长梦山
2025-05-09 08:33:25
【太平洋计算机】鸿蒙PC要点速递
今天,华为发布了鸿蒙PC,命名为华为MateBook Pro,搭载了HarmonyOS 5操作系统,采用鸿蒙内核,搭载自研麒麟X90处理器。 华为先后投入了1000多名研发人员,20多家研究所齐心协力,取得了2700多件专利。 跨设备体验:通过手眼同行、跨设备互通、应用接续、华为分享,可实现华为手机、平板与电脑之间的键鼠共享、无缝衔接。 应用生态:已有超过150个专属电脑生态应用启动开发,300多个融合生态应用已完成适配,预计今年年底融合生态应用将超过2000个。 华为鸿蒙相关公司:软通动力、智
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法本信息
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夜长梦山
2025-05-09 08:32:31
[庆祝] 美的机器人最新更新:
今天美的集团视频号发布了打工超人视频,人形机器人助力集团新业务迈出关键一步! 美的在机器人方面的优势:1)机器人行业经验全球领先,美的前期花费260亿元收购了全球四大工业机器人之一的库卡机器人,库卡深耕机器人行业多年,在全球具备较强的口碑。2)公司本身是国内白电行业双寡头之一,深耕制造业多年,让家电机器人化是美的的独特优势,有众多人形机器人落地场景3)有开发核心零部件方面的技术人才,可将库卡的Knowhow快速转至人形机器人的开发。 此次美的机器人进场打工视频体现出#美的机器人产品质量、放量节奏
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合康新能
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夜长梦山
2025-05-08 20:40:00
【申万家电】华翔股份涨停点评
长期推荐,无惧调整强call 美的近期发布人形机器人进厂“打工”视频,华翔作为美的美芝压缩机核心供应商,市场或预期公司有望成为美的机器人潜在供应商,此外公司24年11月在广州注册“华翔智能科技”经营范围新增工业机器人,25年3月在上海注册“华翔智创机器人科技”,公司有意在机器人产业布局; 公司4.28可转债强赎造成股价大跌,我们当时重申长期看好观点:#公司基本面方面持续向上: 25Q1营收/业绩同比分别+4%/+28%,#净利率创上市以来同期新高; #白电业务 受益下游白电排产高景气,同时机加工
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华翔股份
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夜长梦山
2025-05-08 20:39:09
【斯菱股份】大涨🔥
# 积极拓展下游机器人客户: 1)谐波减速器首批产品已于24年11月下线,目前进入小批量生产阶段(产能10万/年),年内产能持续爬坡,预计年底达30万台/年; 2)生产设备完善(含检测设备),且均为进口设备,谐波各项参数指标(精度、寿命、传动效率等)良好; 3)下游客户拓展方面,已与某tier1及国内若干家机器人主机厂对接,正常推进中; # 看好公司谐波减速器突破大客户的潜力,一旦突破,理论上将向下兼容各类应用场景,#有望打破现有谐波格局。 谐波减速器优质标的,已送样某tier1,强烈建议关注❗
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斯菱股份
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夜长梦山
2025-05-08 20:37:06
【申万宏源化工】先达股份简评
烯草酮景气持续,价格加速提涨,月内成交价有望到15万元/吨 #大宗原药产品底部回暖、烯草酮供给持续偏紧、Q2迎来量价齐升、价格看12-15万/吨。据消息称,宁夏一帆烯草酮4月份复产后再次发生事故,目前复产时间难以预期,有可能无限期推迟。供给持续紧张,烯草酮今年旺季行业有望持续至9月份。 根据百川资讯,截至4月30日,烯草酮折百价格10万元/吨,预计节后价格将加速上调,短时间就将站上12万元,预计5月底6月初有望站上15万元。公司烯草酮产能约1.1万吨,单吨成本不到7万,业绩弹性非常大。此外,烯酰
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先达股份
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夜长梦山
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美股Tempus AI FY25Q1 超预期!
【申万计算机周报】鸿蒙电脑5月19日正式问世!# 鸿蒙电脑5月19日正式发布,鸿蒙生态拼图完整! 5月8日,首款鸿蒙电脑Matebook Pro 面世,5.19日14:30将正式发布Matebook Pro。 首款纯国产PC,使用了国产芯片+鸿蒙OS,核心亮点是AI、互联和安全 目前预装 WPS、飞书、钉钉、抖音、B站、知乎、万兴喵影等,融合生态应用已适配300+,专属电脑生态应用适配TOP150+。 # 华为及合作伙伴开发的基于开源鸿蒙的产品将开始渗透 建议关注【软通动力】、【中国软件国际】、
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嘉和美康
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夜长梦山
2025-05-11 18:31:14
俄乌停战迎来新催化,重点推荐【北方国际】
国际工程龙头,俄乌重建期权弹性大,一带一路建设排头兵 1、俄乌停战渐行渐近,乌克兰重建迎重大机遇。5月10日,乌克兰总统在会见德、法、波总统后,表示#乌克兰准备于5/12日开始无条件停战30天。 #同日普京提议5/15在伊斯坦布尔重启俄乌直接谈判,叠加美乌矿产协议正式签署,俄乌停战迎来新催化。专家预计俄乌停战,#乌克兰将要求“第三方大国”派驻维和部队。乌克兰重建预计蕴含超万亿美金市场,国际工程龙头有望充分受益! 2、公司主业国际工程,是一带一路建设核心企业 。中美关税摩擦加剧,一带一路经济战略地
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北方国际
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2025-05-11 18:28:00
机器人 点评
Optimus Gen3腕关节或增加万向节,机器人灵活性再度提升【财通机械佘炜超团队】 事件:据传,特斯拉新一代机器人Gen3或在腕关节增添万向节,用来增加运动灵活度。 #万向节兼顾动力传递与适应转向、在汽车端应用广泛。万向节也称万向接头(Universal Joint),用于需要改变传动轴线方向的位置,是汽车驱动系统的万向传动装置的 “关节”部件。① 汽车前驱动:每半轴用2个等速万向节,靠近变速驱动桥的万向节是半轴内侧万向节,靠近车轴的是半轴外侧万向节; ② 汽车后驱动:驱动桥通过弹性悬挂与车
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万向钱潮
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【浙商电新邱世梁/黄华栋】锂电更新
CIBF2025即将召开,关注固态电池等新技术边际变化 # 新技术新产品发布、CIBF有望带来催 化 5月15日至17日,第十七届CIBF将在深圳召开,届时有固态电池、超快充等先进电池技术研讨及产品发布。国轩高科此前透露,将于5月17日发布全新高安全固态电池,能量密度为 300Wh/kg。贝特瑞将于5月13日召开新品发布会,有望发布固态新产品。 # 产业进展显著、板块估值有望回 升 # 海外,Stellantis于4月25 日宣布与美国电池企业Factorial Energyw完成固态电池FES
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宁德时代
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[礼物] 【天风建筑鲍荣富】建筑周观点0511
关注纤维素的国产替代逻辑演绎,重点推荐三维化学和四川路桥 核心观点:本周CS建筑上涨2.23%,沪深300上涨2.09%,建筑跑赢大盘0.14%。中小市值转型标的涨幅居前,建筑央国企中,四川路桥、中国核建取得较好收益,其中险资出现在四川路桥十大股东,我们年初即提出,应关注在需求和现金流预期改善下,市场对川桥要求股息回报率降低带来的股价上涨机会,当前中西部需求预期好转,公司现金流亦建立了改善基础,险资进入公司十大股东,价值发现的逻辑正持续演绎,继续看好后续机会。近期纤维素相关产品价格显著拉涨,关注
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中国化学
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[闪电] [玫瑰] 【申万宏源军工团队2025年第20周观点】
军工外贸开启新周期,多逻辑推动行业上行 1、中国军贸将长期受益于地缘政治冲突。印巴爆发激烈冲突,过程中中国军工外贸产品引发高度关注,其成熟性将会获得国际高度认可,从而不断促进中国军贸产品打开国际市场,中国军贸开启新周期,从而提升整个行业市场空间和估值。 2,关税冲突将持续凸显军工“行业比较优势”。中美经贸高层会谈在瑞士日内瓦举行,关税冲突进入新的不确定阶段,但中国军工完全自主可控的特点将持续凸显“行业比较优势”,同时随着关税对抗加剧,地缘政治影响变大,中国将更加重视自身综合实力提升,加大军工行业
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海格通信
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【每月一更系列】医疗设备4月招投标更新
4月中标金额同比增近84%,高增持续, #当前建议重点关注二季度装机提速的公司(联影医疗、山外山)、无库存压制,报表端该有积极反应了 4月招投标金额:同比增#84%,MR、CT、PET/CT、MR、CT、DSA同比均翻倍以上;内窥镜、超声、监护设备、DR、乳腺机均实现50%以上高增。 代表公司:联影医疗+207% ,迈瑞医疗+51% ,开立医疗+200%, 澳华内镜+145%。 点评:25年4月持续验证需求持续加速释放,行业及个股连续5个月订单向上,后续季度预计延续趋势向上,#目前建议重视装机端
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中信证券
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【祥鑫科技】调研情况更新
主业:Q2经营情况预计环比增长20%。2025年墨西哥预计收入1.5亿,盈利能力有望超过国内水平。 泰国工厂预计有产出,欧洲后续也将布局。 机器人 产品:1)灵巧手(丝杠方案):硬件已制好,软件正在调试中,月底有望发布,后续还会拓展至模拟焊接场景;2)结构件(铝件为主):已经开始供应银河通用和优必选; 3)关节:近期预计有进展;4)编码器:计划布局,可能成立合资公司 客户:银河通用、优必选、华为、小米等 收入:2025年结构件开始贡献收入
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【天风电新&汽车】机器人调整点评:交易因素影响更大-0509
近期调整两个影响因素: 1、【公募基金改革方案】 该影响因子大,偏离基准较多、豪赌细分赛道的资金回流;同时沪深300按照市值统计,千亿市值占比超44%;而相比之下,机器人中,前期中小市值涨幅较大的股票出现较大回吐。 我们认为资金分流的影响在本周已连续4天体现,影响最大的阶段或已过去。并且完全靠指数增强躺平的可能性也不大;大概率要在产业趋势和指数之间寻求平衡。 2、【5.6日议员敦促国防部将宇树纳入实体清单】 上一个类似的案头还是宁德时代,说明两点:一、美国看到了「类似当年新能源车,中国在机器人赛
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浙江荣泰
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2025-05-09 08:34:10
【国信地产】假如现房销售,会有那些影响?
#直接影响:IRR/ROIC大幅下降 以周期3年、净利润率5%、预售资金监管比例30%的项目为例,预售改现售情况下,项目IRR将从7%下降至3%。若利润率不变,ROIC将从12.4%下降至2.9%; #间接影响:利润率上升 开发商拿地一般会综合考虑IRR和利润率,如要求IRR与利润率的乘积不小于100。而IRR的下降,必然导致拿地时要求的利润率更高。由于土地价格由利润要求最低的房企决定,因此行业整体利润率会有所提升; #综合影响:房企ROIC如何演变 仍以上述项目为例,若预售变现售,即IRR由7
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中信证券
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【太平洋计算机】鸿蒙PC要点速递
今天,华为发布了鸿蒙PC,命名为华为MateBook Pro,搭载了HarmonyOS 5操作系统,采用鸿蒙内核,搭载自研麒麟X90处理器。 华为先后投入了1000多名研发人员,20多家研究所齐心协力,取得了2700多件专利。 跨设备体验:通过手眼同行、跨设备互通、应用接续、华为分享,可实现华为手机、平板与电脑之间的键鼠共享、无缝衔接。 应用生态:已有超过150个专属电脑生态应用启动开发,300多个融合生态应用已完成适配,预计今年年底融合生态应用将超过2000个。 华为鸿蒙相关公司:软通动力、智
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法本信息
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夜长梦山
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[庆祝] 美的机器人最新更新:
今天美的集团视频号发布了打工超人视频,人形机器人助力集团新业务迈出关键一步! 美的在机器人方面的优势:1)机器人行业经验全球领先,美的前期花费260亿元收购了全球四大工业机器人之一的库卡机器人,库卡深耕机器人行业多年,在全球具备较强的口碑。2)公司本身是国内白电行业双寡头之一,深耕制造业多年,让家电机器人化是美的的独特优势,有众多人形机器人落地场景3)有开发核心零部件方面的技术人才,可将库卡的Knowhow快速转至人形机器人的开发。 此次美的机器人进场打工视频体现出#美的机器人产品质量、放量节奏
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合康新能
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夜长梦山
2025-05-08 20:40:00
【申万家电】华翔股份涨停点评
长期推荐,无惧调整强call 美的近期发布人形机器人进厂“打工”视频,华翔作为美的美芝压缩机核心供应商,市场或预期公司有望成为美的机器人潜在供应商,此外公司24年11月在广州注册“华翔智能科技”经营范围新增工业机器人,25年3月在上海注册“华翔智创机器人科技”,公司有意在机器人产业布局; 公司4.28可转债强赎造成股价大跌,我们当时重申长期看好观点:#公司基本面方面持续向上: 25Q1营收/业绩同比分别+4%/+28%,#净利率创上市以来同期新高; #白电业务 受益下游白电排产高景气,同时机加工
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华翔股份
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夜长梦山
2025-05-08 20:39:09
【斯菱股份】大涨🔥
# 积极拓展下游机器人客户: 1)谐波减速器首批产品已于24年11月下线,目前进入小批量生产阶段(产能10万/年),年内产能持续爬坡,预计年底达30万台/年; 2)生产设备完善(含检测设备),且均为进口设备,谐波各项参数指标(精度、寿命、传动效率等)良好; 3)下游客户拓展方面,已与某tier1及国内若干家机器人主机厂对接,正常推进中; # 看好公司谐波减速器突破大客户的潜力,一旦突破,理论上将向下兼容各类应用场景,#有望打破现有谐波格局。 谐波减速器优质标的,已送样某tier1,强烈建议关注❗
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斯菱股份
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夜长梦山
2025-05-08 20:37:06
【申万宏源化工】先达股份简评
烯草酮景气持续,价格加速提涨,月内成交价有望到15万元/吨 #大宗原药产品底部回暖、烯草酮供给持续偏紧、Q2迎来量价齐升、价格看12-15万/吨。据消息称,宁夏一帆烯草酮4月份复产后再次发生事故,目前复产时间难以预期,有可能无限期推迟。供给持续紧张,烯草酮今年旺季行业有望持续至9月份。 根据百川资讯,截至4月30日,烯草酮折百价格10万元/吨,预计节后价格将加速上调,短时间就将站上12万元,预计5月底6月初有望站上15万元。公司烯草酮产能约1.1万吨,单吨成本不到7万,业绩弹性非常大。此外,烯酰
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俄乌停战迎来新催化,重点推荐【北方国际】
国际工程龙头,俄乌重建期权弹性大,一带一路建设排头兵 1、俄乌停战渐行渐近,乌克兰重建迎重大机遇。5月10日,乌克兰总统在会见德、法、波总统后,表示#乌克兰准备于5/12日开始无条件停战30天。 #同日普京提议5/15在伊斯坦布尔重启俄乌直接谈判,叠加美乌矿产协议正式签署,俄乌停战迎来新催化。专家预计俄乌停战,#乌克兰将要求“第三方大国”派驻维和部队。乌克兰重建预计蕴含超万亿美金市场,国际工程龙头有望充分受益! 2、公司主业国际工程,是一带一路建设核心企业 。中美关税摩擦加剧,一带一路经济战略地
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北方国际
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2025-05-11 18:28:00
机器人 点评
Optimus Gen3腕关节或增加万向节,机器人灵活性再度提升【财通机械佘炜超团队】 事件:据传,特斯拉新一代机器人Gen3或在腕关节增添万向节,用来增加运动灵活度。 #万向节兼顾动力传递与适应转向、在汽车端应用广泛。万向节也称万向接头(Universal Joint),用于需要改变传动轴线方向的位置,是汽车驱动系统的万向传动装置的 “关节”部件。① 汽车前驱动:每半轴用2个等速万向节,靠近变速驱动桥的万向节是半轴内侧万向节,靠近车轴的是半轴外侧万向节; ② 汽车后驱动:驱动桥通过弹性悬挂与车
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万向钱潮
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夜长梦山
2025-05-11 18:26:56
【浙商电新邱世梁/黄华栋】锂电更新
CIBF2025即将召开,关注固态电池等新技术边际变化 # 新技术新产品发布、CIBF有望带来催 化 5月15日至17日,第十七届CIBF将在深圳召开,届时有固态电池、超快充等先进电池技术研讨及产品发布。国轩高科此前透露,将于5月17日发布全新高安全固态电池,能量密度为 300Wh/kg。贝特瑞将于5月13日召开新品发布会,有望发布固态新产品。 # 产业进展显著、板块估值有望回 升 # 海外,Stellantis于4月25 日宣布与美国电池企业Factorial Energyw完成固态电池FES
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宁德时代
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夜长梦山
2025-05-11 18:25:24
[礼物] 【天风建筑鲍荣富】建筑周观点0511
关注纤维素的国产替代逻辑演绎,重点推荐三维化学和四川路桥 核心观点:本周CS建筑上涨2.23%,沪深300上涨2.09%,建筑跑赢大盘0.14%。中小市值转型标的涨幅居前,建筑央国企中,四川路桥、中国核建取得较好收益,其中险资出现在四川路桥十大股东,我们年初即提出,应关注在需求和现金流预期改善下,市场对川桥要求股息回报率降低带来的股价上涨机会,当前中西部需求预期好转,公司现金流亦建立了改善基础,险资进入公司十大股东,价值发现的逻辑正持续演绎,继续看好后续机会。近期纤维素相关产品价格显著拉涨,关注
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中国化学
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夜长梦山
2025-05-11 18:24:12
[闪电] [玫瑰] 【申万宏源军工团队2025年第20周观点】
军工外贸开启新周期,多逻辑推动行业上行 1、中国军贸将长期受益于地缘政治冲突。印巴爆发激烈冲突,过程中中国军工外贸产品引发高度关注,其成熟性将会获得国际高度认可,从而不断促进中国军贸产品打开国际市场,中国军贸开启新周期,从而提升整个行业市场空间和估值。 2,关税冲突将持续凸显军工“行业比较优势”。中美经贸高层会谈在瑞士日内瓦举行,关税冲突进入新的不确定阶段,但中国军工完全自主可控的特点将持续凸显“行业比较优势”,同时随着关税对抗加剧,地缘政治影响变大,中国将更加重视自身综合实力提升,加大军工行业
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海格通信
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夜长梦山
2025-05-11 18:23:32
【每月一更系列】医疗设备4月招投标更新
4月中标金额同比增近84%,高增持续, #当前建议重点关注二季度装机提速的公司(联影医疗、山外山)、无库存压制,报表端该有积极反应了 4月招投标金额:同比增#84%,MR、CT、PET/CT、MR、CT、DSA同比均翻倍以上;内窥镜、超声、监护设备、DR、乳腺机均实现50%以上高增。 代表公司:联影医疗+207% ,迈瑞医疗+51% ,开立医疗+200%, 澳华内镜+145%。 点评:25年4月持续验证需求持续加速释放,行业及个股连续5个月订单向上,后续季度预计延续趋势向上,#目前建议重视装机端
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中信证券
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夜长梦山
2025-05-11 18:22:46
【祥鑫科技】调研情况更新
主业:Q2经营情况预计环比增长20%。2025年墨西哥预计收入1.5亿,盈利能力有望超过国内水平。 泰国工厂预计有产出,欧洲后续也将布局。 机器人 产品:1)灵巧手(丝杠方案):硬件已制好,软件正在调试中,月底有望发布,后续还会拓展至模拟焊接场景;2)结构件(铝件为主):已经开始供应银河通用和优必选; 3)关节:近期预计有进展;4)编码器:计划布局,可能成立合资公司 客户:银河通用、优必选、华为、小米等 收入:2025年结构件开始贡献收入
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祥鑫科技
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夜长梦山
2025-05-09 15:11:08
【天风电新&汽车】机器人调整点评:交易因素影响更大-0509
近期调整两个影响因素: 1、【公募基金改革方案】 该影响因子大,偏离基准较多、豪赌细分赛道的资金回流;同时沪深300按照市值统计,千亿市值占比超44%;而相比之下,机器人中,前期中小市值涨幅较大的股票出现较大回吐。 我们认为资金分流的影响在本周已连续4天体现,影响最大的阶段或已过去。并且完全靠指数增强躺平的可能性也不大;大概率要在产业趋势和指数之间寻求平衡。 2、【5.6日议员敦促国防部将宇树纳入实体清单】 上一个类似的案头还是宁德时代,说明两点:一、美国看到了「类似当年新能源车,中国在机器人赛
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浙江荣泰
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夜长梦山
2025-05-09 08:34:10
【国信地产】假如现房销售,会有那些影响?
#直接影响:IRR/ROIC大幅下降 以周期3年、净利润率5%、预售资金监管比例30%的项目为例,预售改现售情况下,项目IRR将从7%下降至3%。若利润率不变,ROIC将从12.4%下降至2.9%; #间接影响:利润率上升 开发商拿地一般会综合考虑IRR和利润率,如要求IRR与利润率的乘积不小于100。而IRR的下降,必然导致拿地时要求的利润率更高。由于土地价格由利润要求最低的房企决定,因此行业整体利润率会有所提升; #综合影响:房企ROIC如何演变 仍以上述项目为例,若预售变现售,即IRR由7
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中信证券
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夜长梦山
2025-05-09 08:33:25
【太平洋计算机】鸿蒙PC要点速递
今天,华为发布了鸿蒙PC,命名为华为MateBook Pro,搭载了HarmonyOS 5操作系统,采用鸿蒙内核,搭载自研麒麟X90处理器。 华为先后投入了1000多名研发人员,20多家研究所齐心协力,取得了2700多件专利。 跨设备体验:通过手眼同行、跨设备互通、应用接续、华为分享,可实现华为手机、平板与电脑之间的键鼠共享、无缝衔接。 应用生态:已有超过150个专属电脑生态应用启动开发,300多个融合生态应用已完成适配,预计今年年底融合生态应用将超过2000个。 华为鸿蒙相关公司:软通动力、智
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法本信息
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夜长梦山
2025-05-09 08:32:31
[庆祝] 美的机器人最新更新:
今天美的集团视频号发布了打工超人视频,人形机器人助力集团新业务迈出关键一步! 美的在机器人方面的优势:1)机器人行业经验全球领先,美的前期花费260亿元收购了全球四大工业机器人之一的库卡机器人,库卡深耕机器人行业多年,在全球具备较强的口碑。2)公司本身是国内白电行业双寡头之一,深耕制造业多年,让家电机器人化是美的的独特优势,有众多人形机器人落地场景3)有开发核心零部件方面的技术人才,可将库卡的Knowhow快速转至人形机器人的开发。 此次美的机器人进场打工视频体现出#美的机器人产品质量、放量节奏
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合康新能
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夜长梦山
2025-05-08 20:40:00
【申万家电】华翔股份涨停点评
长期推荐,无惧调整强call 美的近期发布人形机器人进厂“打工”视频,华翔作为美的美芝压缩机核心供应商,市场或预期公司有望成为美的机器人潜在供应商,此外公司24年11月在广州注册“华翔智能科技”经营范围新增工业机器人,25年3月在上海注册“华翔智创机器人科技”,公司有意在机器人产业布局; 公司4.28可转债强赎造成股价大跌,我们当时重申长期看好观点:#公司基本面方面持续向上: 25Q1营收/业绩同比分别+4%/+28%,#净利率创上市以来同期新高; #白电业务 受益下游白电排产高景气,同时机加工
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华翔股份
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夜长梦山
2025-05-08 20:39:09
【斯菱股份】大涨🔥
# 积极拓展下游机器人客户: 1)谐波减速器首批产品已于24年11月下线,目前进入小批量生产阶段(产能10万/年),年内产能持续爬坡,预计年底达30万台/年; 2)生产设备完善(含检测设备),且均为进口设备,谐波各项参数指标(精度、寿命、传动效率等)良好; 3)下游客户拓展方面,已与某tier1及国内若干家机器人主机厂对接,正常推进中; # 看好公司谐波减速器突破大客户的潜力,一旦突破,理论上将向下兼容各类应用场景,#有望打破现有谐波格局。 谐波减速器优质标的,已送样某tier1,强烈建议关注❗
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斯菱股份
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夜长梦山
2025-05-08 20:37:06
【申万宏源化工】先达股份简评
烯草酮景气持续,价格加速提涨,月内成交价有望到15万元/吨 #大宗原药产品底部回暖、烯草酮供给持续偏紧、Q2迎来量价齐升、价格看12-15万/吨。据消息称,宁夏一帆烯草酮4月份复产后再次发生事故,目前复产时间难以预期,有可能无限期推迟。供给持续紧张,烯草酮今年旺季行业有望持续至9月份。 根据百川资讯,截至4月30日,烯草酮折百价格10万元/吨,预计节后价格将加速上调,短时间就将站上12万元,预计5月底6月初有望站上15万元。公司烯草酮产能约1.1万吨,单吨成本不到7万,业绩弹性非常大。此外,烯酰
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先达股份
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夜长梦山
2025-05-11 18:33:12
美股Tempus AI FY25Q1 超预期!
【申万计算机周报】鸿蒙电脑5月19日正式问世!# 鸿蒙电脑5月19日正式发布,鸿蒙生态拼图完整! 5月8日,首款鸿蒙电脑Matebook Pro 面世,5.19日14:30将正式发布Matebook Pro。 首款纯国产PC,使用了国产芯片+鸿蒙OS,核心亮点是AI、互联和安全 目前预装 WPS、飞书、钉钉、抖音、B站、知乎、万兴喵影等,融合生态应用已适配300+,专属电脑生态应用适配TOP150+。 # 华为及合作伙伴开发的基于开源鸿蒙的产品将开始渗透 建议关注【软通动力】、【中国软件国际】、
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嘉和美康
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夜长梦山
2025-05-11 18:31:14
俄乌停战迎来新催化,重点推荐【北方国际】
国际工程龙头,俄乌重建期权弹性大,一带一路建设排头兵 1、俄乌停战渐行渐近,乌克兰重建迎重大机遇。5月10日,乌克兰总统在会见德、法、波总统后,表示#乌克兰准备于5/12日开始无条件停战30天。 #同日普京提议5/15在伊斯坦布尔重启俄乌直接谈判,叠加美乌矿产协议正式签署,俄乌停战迎来新催化。专家预计俄乌停战,#乌克兰将要求“第三方大国”派驻维和部队。乌克兰重建预计蕴含超万亿美金市场,国际工程龙头有望充分受益! 2、公司主业国际工程,是一带一路建设核心企业 。中美关税摩擦加剧,一带一路经济战略地
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北方国际
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夜长梦山
2025-05-11 18:28:00
机器人 点评
Optimus Gen3腕关节或增加万向节,机器人灵活性再度提升【财通机械佘炜超团队】 事件:据传,特斯拉新一代机器人Gen3或在腕关节增添万向节,用来增加运动灵活度。 #万向节兼顾动力传递与适应转向、在汽车端应用广泛。万向节也称万向接头(Universal Joint),用于需要改变传动轴线方向的位置,是汽车驱动系统的万向传动装置的 “关节”部件。① 汽车前驱动:每半轴用2个等速万向节,靠近变速驱动桥的万向节是半轴内侧万向节,靠近车轴的是半轴外侧万向节; ② 汽车后驱动:驱动桥通过弹性悬挂与车
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万向钱潮
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【浙商电新邱世梁/黄华栋】锂电更新
CIBF2025即将召开,关注固态电池等新技术边际变化 # 新技术新产品发布、CIBF有望带来催 化 5月15日至17日,第十七届CIBF将在深圳召开,届时有固态电池、超快充等先进电池技术研讨及产品发布。国轩高科此前透露,将于5月17日发布全新高安全固态电池,能量密度为 300Wh/kg。贝特瑞将于5月13日召开新品发布会,有望发布固态新产品。 # 产业进展显著、板块估值有望回 升 # 海外,Stellantis于4月25 日宣布与美国电池企业Factorial Energyw完成固态电池FES
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宁德时代
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[礼物] 【天风建筑鲍荣富】建筑周观点0511
关注纤维素的国产替代逻辑演绎,重点推荐三维化学和四川路桥 核心观点:本周CS建筑上涨2.23%,沪深300上涨2.09%,建筑跑赢大盘0.14%。中小市值转型标的涨幅居前,建筑央国企中,四川路桥、中国核建取得较好收益,其中险资出现在四川路桥十大股东,我们年初即提出,应关注在需求和现金流预期改善下,市场对川桥要求股息回报率降低带来的股价上涨机会,当前中西部需求预期好转,公司现金流亦建立了改善基础,险资进入公司十大股东,价值发现的逻辑正持续演绎,继续看好后续机会。近期纤维素相关产品价格显著拉涨,关注
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中国化学
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[闪电] [玫瑰] 【申万宏源军工团队2025年第20周观点】
军工外贸开启新周期,多逻辑推动行业上行 1、中国军贸将长期受益于地缘政治冲突。印巴爆发激烈冲突,过程中中国军工外贸产品引发高度关注,其成熟性将会获得国际高度认可,从而不断促进中国军贸产品打开国际市场,中国军贸开启新周期,从而提升整个行业市场空间和估值。 2,关税冲突将持续凸显军工“行业比较优势”。中美经贸高层会谈在瑞士日内瓦举行,关税冲突进入新的不确定阶段,但中国军工完全自主可控的特点将持续凸显“行业比较优势”,同时随着关税对抗加剧,地缘政治影响变大,中国将更加重视自身综合实力提升,加大军工行业
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【每月一更系列】医疗设备4月招投标更新
4月中标金额同比增近84%,高增持续, #当前建议重点关注二季度装机提速的公司(联影医疗、山外山)、无库存压制,报表端该有积极反应了 4月招投标金额:同比增#84%,MR、CT、PET/CT、MR、CT、DSA同比均翻倍以上;内窥镜、超声、监护设备、DR、乳腺机均实现50%以上高增。 代表公司:联影医疗+207% ,迈瑞医疗+51% ,开立医疗+200%, 澳华内镜+145%。 点评:25年4月持续验证需求持续加速释放,行业及个股连续5个月订单向上,后续季度预计延续趋势向上,#目前建议重视装机端
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中信证券
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【祥鑫科技】调研情况更新
主业:Q2经营情况预计环比增长20%。2025年墨西哥预计收入1.5亿,盈利能力有望超过国内水平。 泰国工厂预计有产出,欧洲后续也将布局。 机器人 产品:1)灵巧手(丝杠方案):硬件已制好,软件正在调试中,月底有望发布,后续还会拓展至模拟焊接场景;2)结构件(铝件为主):已经开始供应银河通用和优必选; 3)关节:近期预计有进展;4)编码器:计划布局,可能成立合资公司 客户:银河通用、优必选、华为、小米等 收入:2025年结构件开始贡献收入
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【天风电新&汽车】机器人调整点评:交易因素影响更大-0509
近期调整两个影响因素: 1、【公募基金改革方案】 该影响因子大,偏离基准较多、豪赌细分赛道的资金回流;同时沪深300按照市值统计,千亿市值占比超44%;而相比之下,机器人中,前期中小市值涨幅较大的股票出现较大回吐。 我们认为资金分流的影响在本周已连续4天体现,影响最大的阶段或已过去。并且完全靠指数增强躺平的可能性也不大;大概率要在产业趋势和指数之间寻求平衡。 2、【5.6日议员敦促国防部将宇树纳入实体清单】 上一个类似的案头还是宁德时代,说明两点:一、美国看到了「类似当年新能源车,中国在机器人赛
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【国信地产】假如现房销售,会有那些影响?
#直接影响:IRR/ROIC大幅下降 以周期3年、净利润率5%、预售资金监管比例30%的项目为例,预售改现售情况下,项目IRR将从7%下降至3%。若利润率不变,ROIC将从12.4%下降至2.9%; #间接影响:利润率上升 开发商拿地一般会综合考虑IRR和利润率,如要求IRR与利润率的乘积不小于100。而IRR的下降,必然导致拿地时要求的利润率更高。由于土地价格由利润要求最低的房企决定,因此行业整体利润率会有所提升; #综合影响:房企ROIC如何演变 仍以上述项目为例,若预售变现售,即IRR由7
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【太平洋计算机】鸿蒙PC要点速递
今天,华为发布了鸿蒙PC,命名为华为MateBook Pro,搭载了HarmonyOS 5操作系统,采用鸿蒙内核,搭载自研麒麟X90处理器。 华为先后投入了1000多名研发人员,20多家研究所齐心协力,取得了2700多件专利。 跨设备体验:通过手眼同行、跨设备互通、应用接续、华为分享,可实现华为手机、平板与电脑之间的键鼠共享、无缝衔接。 应用生态:已有超过150个专属电脑生态应用启动开发,300多个融合生态应用已完成适配,预计今年年底融合生态应用将超过2000个。 华为鸿蒙相关公司:软通动力、智
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今天美的集团视频号发布了打工超人视频,人形机器人助力集团新业务迈出关键一步! 美的在机器人方面的优势:1)机器人行业经验全球领先,美的前期花费260亿元收购了全球四大工业机器人之一的库卡机器人,库卡深耕机器人行业多年,在全球具备较强的口碑。2)公司本身是国内白电行业双寡头之一,深耕制造业多年,让家电机器人化是美的的独特优势,有众多人形机器人落地场景3)有开发核心零部件方面的技术人才,可将库卡的Knowhow快速转至人形机器人的开发。 此次美的机器人进场打工视频体现出#美的机器人产品质量、放量节奏
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【申万家电】华翔股份涨停点评
长期推荐,无惧调整强call 美的近期发布人形机器人进厂“打工”视频,华翔作为美的美芝压缩机核心供应商,市场或预期公司有望成为美的机器人潜在供应商,此外公司24年11月在广州注册“华翔智能科技”经营范围新增工业机器人,25年3月在上海注册“华翔智创机器人科技”,公司有意在机器人产业布局; 公司4.28可转债强赎造成股价大跌,我们当时重申长期看好观点:#公司基本面方面持续向上: 25Q1营收/业绩同比分别+4%/+28%,#净利率创上市以来同期新高; #白电业务 受益下游白电排产高景气,同时机加工
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【斯菱股份】大涨🔥
# 积极拓展下游机器人客户: 1)谐波减速器首批产品已于24年11月下线,目前进入小批量生产阶段(产能10万/年),年内产能持续爬坡,预计年底达30万台/年; 2)生产设备完善(含检测设备),且均为进口设备,谐波各项参数指标(精度、寿命、传动效率等)良好; 3)下游客户拓展方面,已与某tier1及国内若干家机器人主机厂对接,正常推进中; # 看好公司谐波减速器突破大客户的潜力,一旦突破,理论上将向下兼容各类应用场景,#有望打破现有谐波格局。 谐波减速器优质标的,已送样某tier1,强烈建议关注❗
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斯菱股份
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【申万宏源化工】先达股份简评
烯草酮景气持续,价格加速提涨,月内成交价有望到15万元/吨 #大宗原药产品底部回暖、烯草酮供给持续偏紧、Q2迎来量价齐升、价格看12-15万/吨。据消息称,宁夏一帆烯草酮4月份复产后再次发生事故,目前复产时间难以预期,有可能无限期推迟。供给持续紧张,烯草酮今年旺季行业有望持续至9月份。 根据百川资讯,截至4月30日,烯草酮折百价格10万元/吨,预计节后价格将加速上调,短时间就将站上12万元,预计5月底6月初有望站上15万元。公司烯草酮产能约1.1万吨,单吨成本不到7万,业绩弹性非常大。此外,烯酰
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【申万计算机周报】鸿蒙电脑5月19日正式问世!# 鸿蒙电脑5月19日正式发布,鸿蒙生态拼图完整! 5月8日,首款鸿蒙电脑Matebook Pro 面世,5.19日14:30将正式发布Matebook Pro。 首款纯国产PC,使用了国产芯片+鸿蒙OS,核心亮点是AI、互联和安全 目前预装 WPS、飞书、钉钉、抖音、B站、知乎、万兴喵影等,融合生态应用已适配300+,专属电脑生态应用适配TOP150+。 # 华为及合作伙伴开发的基于开源鸿蒙的产品将开始渗透 建议关注【软通动力】、【中国软件国际】、
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俄乌停战迎来新催化,重点推荐【北方国际】
国际工程龙头,俄乌重建期权弹性大,一带一路建设排头兵 1、俄乌停战渐行渐近,乌克兰重建迎重大机遇。5月10日,乌克兰总统在会见德、法、波总统后,表示#乌克兰准备于5/12日开始无条件停战30天。 #同日普京提议5/15在伊斯坦布尔重启俄乌直接谈判,叠加美乌矿产协议正式签署,俄乌停战迎来新催化。专家预计俄乌停战,#乌克兰将要求“第三方大国”派驻维和部队。乌克兰重建预计蕴含超万亿美金市场,国际工程龙头有望充分受益! 2、公司主业国际工程,是一带一路建设核心企业 。中美关税摩擦加剧,一带一路经济战略地
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Optimus Gen3腕关节或增加万向节,机器人灵活性再度提升【财通机械佘炜超团队】 事件:据传,特斯拉新一代机器人Gen3或在腕关节增添万向节,用来增加运动灵活度。 #万向节兼顾动力传递与适应转向、在汽车端应用广泛。万向节也称万向接头(Universal Joint),用于需要改变传动轴线方向的位置,是汽车驱动系统的万向传动装置的 “关节”部件。① 汽车前驱动:每半轴用2个等速万向节,靠近变速驱动桥的万向节是半轴内侧万向节,靠近车轴的是半轴外侧万向节; ② 汽车后驱动:驱动桥通过弹性悬挂与车
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【浙商电新邱世梁/黄华栋】锂电更新
CIBF2025即将召开,关注固态电池等新技术边际变化 # 新技术新产品发布、CIBF有望带来催 化 5月15日至17日,第十七届CIBF将在深圳召开,届时有固态电池、超快充等先进电池技术研讨及产品发布。国轩高科此前透露,将于5月17日发布全新高安全固态电池,能量密度为 300Wh/kg。贝特瑞将于5月13日召开新品发布会,有望发布固态新产品。 # 产业进展显著、板块估值有望回 升 # 海外,Stellantis于4月25 日宣布与美国电池企业Factorial Energyw完成固态电池FES
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[礼物] 【天风建筑鲍荣富】建筑周观点0511
关注纤维素的国产替代逻辑演绎,重点推荐三维化学和四川路桥 核心观点:本周CS建筑上涨2.23%,沪深300上涨2.09%,建筑跑赢大盘0.14%。中小市值转型标的涨幅居前,建筑央国企中,四川路桥、中国核建取得较好收益,其中险资出现在四川路桥十大股东,我们年初即提出,应关注在需求和现金流预期改善下,市场对川桥要求股息回报率降低带来的股价上涨机会,当前中西部需求预期好转,公司现金流亦建立了改善基础,险资进入公司十大股东,价值发现的逻辑正持续演绎,继续看好后续机会。近期纤维素相关产品价格显著拉涨,关注
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夜长梦山
2025-05-11 18:24:12
[闪电] [玫瑰] 【申万宏源军工团队2025年第20周观点】
军工外贸开启新周期,多逻辑推动行业上行 1、中国军贸将长期受益于地缘政治冲突。印巴爆发激烈冲突,过程中中国军工外贸产品引发高度关注,其成熟性将会获得国际高度认可,从而不断促进中国军贸产品打开国际市场,中国军贸开启新周期,从而提升整个行业市场空间和估值。 2,关税冲突将持续凸显军工“行业比较优势”。中美经贸高层会谈在瑞士日内瓦举行,关税冲突进入新的不确定阶段,但中国军工完全自主可控的特点将持续凸显“行业比较优势”,同时随着关税对抗加剧,地缘政治影响变大,中国将更加重视自身综合实力提升,加大军工行业
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海格通信
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夜长梦山
2025-05-11 18:23:32
【每月一更系列】医疗设备4月招投标更新
4月中标金额同比增近84%,高增持续, #当前建议重点关注二季度装机提速的公司(联影医疗、山外山)、无库存压制,报表端该有积极反应了 4月招投标金额:同比增#84%,MR、CT、PET/CT、MR、CT、DSA同比均翻倍以上;内窥镜、超声、监护设备、DR、乳腺机均实现50%以上高增。 代表公司:联影医疗+207% ,迈瑞医疗+51% ,开立医疗+200%, 澳华内镜+145%。 点评:25年4月持续验证需求持续加速释放,行业及个股连续5个月订单向上,后续季度预计延续趋势向上,#目前建议重视装机端
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中信证券
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夜长梦山
2025-05-11 18:22:46
【祥鑫科技】调研情况更新
主业:Q2经营情况预计环比增长20%。2025年墨西哥预计收入1.5亿,盈利能力有望超过国内水平。 泰国工厂预计有产出,欧洲后续也将布局。 机器人 产品:1)灵巧手(丝杠方案):硬件已制好,软件正在调试中,月底有望发布,后续还会拓展至模拟焊接场景;2)结构件(铝件为主):已经开始供应银河通用和优必选; 3)关节:近期预计有进展;4)编码器:计划布局,可能成立合资公司 客户:银河通用、优必选、华为、小米等 收入:2025年结构件开始贡献收入
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祥鑫科技
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夜长梦山
2025-05-09 15:11:08
【天风电新&汽车】机器人调整点评:交易因素影响更大-0509
近期调整两个影响因素: 1、【公募基金改革方案】 该影响因子大,偏离基准较多、豪赌细分赛道的资金回流;同时沪深300按照市值统计,千亿市值占比超44%;而相比之下,机器人中,前期中小市值涨幅较大的股票出现较大回吐。 我们认为资金分流的影响在本周已连续4天体现,影响最大的阶段或已过去。并且完全靠指数增强躺平的可能性也不大;大概率要在产业趋势和指数之间寻求平衡。 2、【5.6日议员敦促国防部将宇树纳入实体清单】 上一个类似的案头还是宁德时代,说明两点:一、美国看到了「类似当年新能源车,中国在机器人赛
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浙江荣泰
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夜长梦山
2025-05-09 08:34:10
【国信地产】假如现房销售,会有那些影响?
#直接影响:IRR/ROIC大幅下降 以周期3年、净利润率5%、预售资金监管比例30%的项目为例,预售改现售情况下,项目IRR将从7%下降至3%。若利润率不变,ROIC将从12.4%下降至2.9%; #间接影响:利润率上升 开发商拿地一般会综合考虑IRR和利润率,如要求IRR与利润率的乘积不小于100。而IRR的下降,必然导致拿地时要求的利润率更高。由于土地价格由利润要求最低的房企决定,因此行业整体利润率会有所提升; #综合影响:房企ROIC如何演变 仍以上述项目为例,若预售变现售,即IRR由7
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中信证券
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夜长梦山
2025-05-09 08:33:25
【太平洋计算机】鸿蒙PC要点速递
今天,华为发布了鸿蒙PC,命名为华为MateBook Pro,搭载了HarmonyOS 5操作系统,采用鸿蒙内核,搭载自研麒麟X90处理器。 华为先后投入了1000多名研发人员,20多家研究所齐心协力,取得了2700多件专利。 跨设备体验:通过手眼同行、跨设备互通、应用接续、华为分享,可实现华为手机、平板与电脑之间的键鼠共享、无缝衔接。 应用生态:已有超过150个专属电脑生态应用启动开发,300多个融合生态应用已完成适配,预计今年年底融合生态应用将超过2000个。 华为鸿蒙相关公司:软通动力、智
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法本信息
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夜长梦山
2025-05-09 08:32:31
[庆祝] 美的机器人最新更新:
今天美的集团视频号发布了打工超人视频,人形机器人助力集团新业务迈出关键一步! 美的在机器人方面的优势:1)机器人行业经验全球领先,美的前期花费260亿元收购了全球四大工业机器人之一的库卡机器人,库卡深耕机器人行业多年,在全球具备较强的口碑。2)公司本身是国内白电行业双寡头之一,深耕制造业多年,让家电机器人化是美的的独特优势,有众多人形机器人落地场景3)有开发核心零部件方面的技术人才,可将库卡的Knowhow快速转至人形机器人的开发。 此次美的机器人进场打工视频体现出#美的机器人产品质量、放量节奏
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合康新能
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夜长梦山
2025-05-08 20:40:00
【申万家电】华翔股份涨停点评
长期推荐,无惧调整强call 美的近期发布人形机器人进厂“打工”视频,华翔作为美的美芝压缩机核心供应商,市场或预期公司有望成为美的机器人潜在供应商,此外公司24年11月在广州注册“华翔智能科技”经营范围新增工业机器人,25年3月在上海注册“华翔智创机器人科技”,公司有意在机器人产业布局; 公司4.28可转债强赎造成股价大跌,我们当时重申长期看好观点:#公司基本面方面持续向上: 25Q1营收/业绩同比分别+4%/+28%,#净利率创上市以来同期新高; #白电业务 受益下游白电排产高景气,同时机加工
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华翔股份
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夜长梦山
2025-05-08 20:39:09
【斯菱股份】大涨🔥
# 积极拓展下游机器人客户: 1)谐波减速器首批产品已于24年11月下线,目前进入小批量生产阶段(产能10万/年),年内产能持续爬坡,预计年底达30万台/年; 2)生产设备完善(含检测设备),且均为进口设备,谐波各项参数指标(精度、寿命、传动效率等)良好; 3)下游客户拓展方面,已与某tier1及国内若干家机器人主机厂对接,正常推进中; # 看好公司谐波减速器突破大客户的潜力,一旦突破,理论上将向下兼容各类应用场景,#有望打破现有谐波格局。 谐波减速器优质标的,已送样某tier1,强烈建议关注❗
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斯菱股份
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夜长梦山
2025-05-08 20:37:06
【申万宏源化工】先达股份简评
烯草酮景气持续,价格加速提涨,月内成交价有望到15万元/吨 #大宗原药产品底部回暖、烯草酮供给持续偏紧、Q2迎来量价齐升、价格看12-15万/吨。据消息称,宁夏一帆烯草酮4月份复产后再次发生事故,目前复产时间难以预期,有可能无限期推迟。供给持续紧张,烯草酮今年旺季行业有望持续至9月份。 根据百川资讯,截至4月30日,烯草酮折百价格10万元/吨,预计节后价格将加速上调,短时间就将站上12万元,预计5月底6月初有望站上15万元。公司烯草酮产能约1.1万吨,单吨成本不到7万,业绩弹性非常大。此外,烯酰
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先达股份
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