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夜长梦山
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夜长梦山
2024-11-25 11:55:02
【东财电新】无锡振华
小米汽车产业链、欧洲出口边际好转+上汽集团反转的弹性标的 #公司业绩优异、PE-TTM仅13.4倍,同期汽车零部件指数PE-TTM为26.2倍。公司主营冲压零部件+分拼总成。24Q1-3营收17.3亿元,YoY+7.1%,归母净利润2.5亿元,YoY+50%,扣非后归母净利润2.46亿元,YoY+57%。毛利率24.9%,净利率14.5%。 #公司布局小米汽车产业链、于武汉/廊坊等地有贴近主机厂的布局。公司已与小米汽车、特斯拉、理想汽车等多家新能源汽车整车厂商建立了稳定的合作关系。 #欧洲关税边
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上汽集团
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夜长梦山
2024-11-25 00:39:22
【申万计算机】博思软件
12.1开始数电票全面推广,电子凭证进展超预期 国税总局发文,12.1开始全面加快推广数电票;此前11.1,铁路客票电子凭证已全面推广。电子凭证开票端推广超预期,预计收票端也紧随其后。 电子凭证改革是财务30年一次的剧变,背后是通过数据管理财税。上一轮财务重大变革是会计电算化,催生中国财务软件数百亿市场。本轮增量为事业单位侧,主要供应商博思软件/中科江南。70万事业单位,若SaaS收费1-2万/年,即为百亿级市场。 财政多举措,博思均有IT产品支持。强化“三保”管理和化债,博思的预算一体化系统中
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博思软件
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夜长梦山
2024-11-25 00:38:53
【华源交运】船舶市场周报(11.18-11.24)
📈市场指标:船舶市场:新造船船价指数上周环比上涨0.04点,为189.2点;油轮船价指数上周环比上涨0.10点,为223.2点;散货船船价指数上周环比持平,为174.1点;气体船船价指数上周环比持平,为207.4点;当月集装箱船价指数环比上涨0.37点,为117.8点。 ⚖二手/新船价比:油轮为99.8点,环比下降1.71点;散货船为92.7点,环比下降1.98点;集装箱船环比上涨0.95点,为59.0点。 📰一周市场要闻速览 新签订单:新加坡化工企业新浦化学(SP Chemicals)在扬
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-25 00:38:27
【海通传媒】周观点:AI应用持续更新,关注AI玩具新赛道
本周AI玩具关注度持续提升,市场已有代表性AI玩具“BubblePal”7月正式上线,销量持续增长,A股相关公司已有产品布局未来计划上线。我们认为,智能化和AI可以给端侧产品带来使用体验和功能的提升,看好AI 在端侧落地的潜力,大模型能力不断提升的过程中,赋能的边界也在增加,长期看大模型的线上入口优势会逐步显现,而端侧则需要与合作方共同打造线下生态,将模型能力通过终端延伸到各个领域,实现AI agent的效果。 我们认为,玩具/陪伴机器人首先可以在低龄群体打开市场,该群体对陪伴、教育等需求旺盛,
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分众传媒
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夜长梦山
2024-11-25 00:38:00
【国金计算机】#数电票全国正式推广加速,重视财税信息化改革带来的投资机会~
#事件: 11月24日,国家税务总局发布关于推广应用全面数字化电子发票的公告。国家税务总局决定,自2024年12月1日起,在全国正式推广应用数电发票。 #点评: 2021年中共中央办公厅、国务院办公厅印发了关于进一步深化税收征管改革的意见,明确指出:“稳步实施发票电子化改革。 #2021年建成全国统一的电电子发票平台,制定出台电子发票国家标准,有序推进铁路、民航等领域发票电子化。 #2025年基本实现发票全领域、全环节、全要素电子化,着力降低制度性交易成本。” #数电发票是中华人民共和国发票管理
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税友股份
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夜长梦山
2024-11-25 00:37:09
【东方汽车姜雪晴团队】上汽集团跟踪
现阶段公司经营层面处于筑底阶段,受益于上海国企改革,预计公司有望困境反转 受益于上海国企改革,公司有望加大改革力度。11月11日上海市委书记陈吉宁,市委副书记、市长龚正赴上汽集团开展专题调研,召开座谈会深化研究和推动上汽坚定转型发展。座谈会一方面突出了市政府对上汽集团全面深化改革、坚定转型发展的重视,陈吉宁指出,要牢牢把握主战场和主攻方向,聚焦国内市场和新能源汽车发展推进系统性改革。顺应汽车行业高端化、智能化、绿色化趋势,以更大力度推进管理、营销、组织架构、企业文化建设等改革创新。另一方面也突出
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上汽集团
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夜长梦山
2024-11-25 00:36:30
继续推荐【科大讯飞】
发布首期员工持股计划,看好国内AI+教育龙头 | 中信证券计算机 事件:11月22日,公司发布首期员工持股计划(草案),本次员工持股计划参加对象包括公司(含控股子公司)中层管理人员及核心技术(业务)骨干员工,总人数不超过1,000人;受让的股份总数预计不超过1,091万股,约占公司目前股本总额的0.47%;受让公司回购股票的价格为25.38元/股,拟筹集资金总额上限为27,689.58 万元。公司在当前时点下首次发布员工持股计划,彰显公司对未来发展信心。 海外AI应用公司业绩超预期,股价持续反应
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科大讯飞
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夜长梦山
2024-11-25 00:36:00
【国君交运】航空
免签国家范围再扩,加速航空供需改善,重申增持航空 1、近日中方再次扩大免签范围,免签国家增至38国并延长至30日。 1)为便利中外人员往来,中方自23年底对部分国家试行免签,并逐批扩大范围。道,中方决定再次扩大免签国家范围,自24年11月30日起至25年12月31日对日本等9国持普通护照人员试行免签。 2)此外,将交流访问纳入免签事由,将免签停留期限由15日延长至30日,即包括此次新增9国在内的38个免签国家持普通护照人员来华经商/旅游观光/探亲访友/交流访问/过境不超过30日可免签入境。 3)
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中国国航
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夜长梦山
2024-11-25 00:35:04
【中信建投策略陈果一周沟通小结:牢牢把握布局跨年行情的良机】
本周五市场明显调整,表面看是担心外部,技术看是调整需要,内核是市场对后续的政策与基本面修复心理没底。 我们可以发现市场心理的一个习惯:尽可能避免复制上一次的错误。 所以呢,它可能会复制上上次的错误。 我们回想一下,11月08日市场在政策会议前强势,体现高预期,那自然12亿万亿/6万亿化债也没法“超预期”,市场此后也很难上攻。 那这就和上上次有关了:924之前,市场预期很低,甚至924开盘后乃至925都在体现熊市思维,所以我当时特别强调“回调就是买入机会”,因为熊市思维里没有这个词。再后来呢,很多
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-25 00:34:34
信创预期差
行业侧加速、基础软件聚焦,华为#产业信创 新增量【天风计算机 缪欣君团队】 ❗重申党政行业双加速:市场预期27年行业信创完成率45%~50%,产业调研更新下,核心系统替换加速,27年完成率有望达到70%。 📈围绕信创,积极把握:达梦数据 、金山办公、太极股份、麒麟信安、中国软件、海量数据、诚迈科技等 📈端侧AI:软件重视海天瑞声(#深度绑定超级龙头端侧厂商) 、耳机/眼镜的芯片/终端等 📈围绕鸿蒙建议关注:福昕软件、软通动力、东方中科、拓维信息、九联科技、润和软件、等。 1⃣ 美国拟制裁2
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-25 00:34:10
CT食饮周观点:策略会总结和展望
1、年度策略:一石入水,浪起千层 三阶段模型下,顺周期为先,兼具基本面和弹性。①顺周期核心方向,一看白酒,二看餐饮链;②C端修复或有分化,零食和饮料具备韧性,乳制品具备左侧特征;③边际:我们认为收并购只是表象,更多的是大家为了寻找边际的变化。可关注大单品、新渠道、二次曲线、成本改善等方向。(详细报告:#一石入水、浪起千层) 2、策略会反馈:信心逐步修复,基本面惊呆改善 ◼️大众品:消费端回暖迹象尚不明显,政策传导尚需时间,#但各公司对于明年保持谨慎乐观态度,明年整体预期向好。从子板块来看,啤酒板
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海天味业
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夜长梦山
2024-11-25 00:33:42
【华福有色】避险情绪推动金价强势反弹,继续推荐铝铜关注锂稀土
1、金:本周,美元一度突破108,强势依旧,但俄乌局势升级推动市场避险情绪,伦敦金大涨5.9%重回2700美元/盎司。我们认为,短期避险情绪助力金价上涨,中长期美联储持续降息带动美债收益率持续走低及全球政治经济不确定性等推动金价上涨。个股:推荐中金、山金国际、赤峰及山金等龙头,关注st中润等重组标的;银:关注兴业等。 2、铜:本周,宏观预期反复,美元及特朗普加关税预期对铜价影响减弱;再生铜减少,但进口阴极铜增加,下游开工回升带动去库,铜价逐步企稳。我们认为,特朗普加关税对铜价影响仍难量化,但明年
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华锡有色
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夜长梦山
2024-11-25 00:32:28
【国联军工】本周行业观点
静待大盘风险偏好回升,看好军贸+航发+DD复苏 核心观点:军工回调与大盘风险偏好的下降有较大关系,回调是较好的买点;当前军贸从装备自信+组织架构调整+中东客户需求变化较大,重点订单有重大进展;航发动力较大的长期变化或未被市场定价,领导班子调整再出发,参股燃机后续布局可期,该有的国央企担当都会有。 👉本周军工指数(中信)下跌2.71%,基本持平沪深300和万得全A,本周军工行业随着周边局势的紧张以及大盘风险偏好的降低正常调整。龙头公司中航沈飞已回调至航展预期前的位置,高风险偏好的活跃资金或已基本
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航发动力
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夜长梦山
2024-11-25 00:31:36
【东吴电新】欧洲汽车关税或出现转机,看好中国车企的海外竞争力
事件:路透社报道,欧议会贸易委员会主席伯恩特·兰格在接受德国电视台采访时表示,双方可能达成一项协议,中国承诺以最低价格向欧盟提供电动汽车,以缓解由于补贴带来的不公平竞争。 1.加关税和设立最低价格相同点:本质上都是欧洲保护本土汽车工业,防止中国车企低价竞争。 2.设立最低价的好处:增厚车企出口单车利润。10月欧盟结束反补贴调查,对中国电动汽车在10%关税基础上额外征收为期五年“最终反补贴税”,其中比亚迪征收17.0%,吉利18.8%,上汽35.3%,特斯拉7.8%,其他合作公司20.7%,不合作
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比亚迪
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夜长梦山
2024-11-25 00:30:58
【东北数字经济】向量数据库:AI时代的Killer App
我们认为向量数据库是AI时代的Killer App。AI时代一切AI化,而AI化的本质则是向量化。向量化计算成本高昂,海量的高维向量势必需要专门的数据库进行存储和处理,向量数据库应运而生。向量数据库在拓展AI全新应用场景的同时,也将对传统数据库产品形成替代,进而成为AI时代的Killer App。 向量数据库是专门用来存储和查询向量的数据库。其存储的向量来自于对文本、语音、图像、视频等的向量化。同传统数据库相比,向量数据库不仅能够完成基本的CRUD(添加、读取查询、更新、删除)等操作,还能够对向
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【东财电新】无锡振华
小米汽车产业链、欧洲出口边际好转+上汽集团反转的弹性标的 #公司业绩优异、PE-TTM仅13.4倍,同期汽车零部件指数PE-TTM为26.2倍。公司主营冲压零部件+分拼总成。24Q1-3营收17.3亿元,YoY+7.1%,归母净利润2.5亿元,YoY+50%,扣非后归母净利润2.46亿元,YoY+57%。毛利率24.9%,净利率14.5%。 #公司布局小米汽车产业链、于武汉/廊坊等地有贴近主机厂的布局。公司已与小米汽车、特斯拉、理想汽车等多家新能源汽车整车厂商建立了稳定的合作关系。 #欧洲关税边
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上汽集团
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【申万计算机】博思软件
12.1开始数电票全面推广,电子凭证进展超预期 国税总局发文,12.1开始全面加快推广数电票;此前11.1,铁路客票电子凭证已全面推广。电子凭证开票端推广超预期,预计收票端也紧随其后。 电子凭证改革是财务30年一次的剧变,背后是通过数据管理财税。上一轮财务重大变革是会计电算化,催生中国财务软件数百亿市场。本轮增量为事业单位侧,主要供应商博思软件/中科江南。70万事业单位,若SaaS收费1-2万/年,即为百亿级市场。 财政多举措,博思均有IT产品支持。强化“三保”管理和化债,博思的预算一体化系统中
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博思软件
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【华源交运】船舶市场周报(11.18-11.24)
📈市场指标:船舶市场:新造船船价指数上周环比上涨0.04点,为189.2点;油轮船价指数上周环比上涨0.10点,为223.2点;散货船船价指数上周环比持平,为174.1点;气体船船价指数上周环比持平,为207.4点;当月集装箱船价指数环比上涨0.37点,为117.8点。 ⚖二手/新船价比:油轮为99.8点,环比下降1.71点;散货船为92.7点,环比下降1.98点;集装箱船环比上涨0.95点,为59.0点。 📰一周市场要闻速览 新签订单:新加坡化工企业新浦化学(SP Chemicals)在扬
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【海通传媒】周观点:AI应用持续更新,关注AI玩具新赛道
本周AI玩具关注度持续提升,市场已有代表性AI玩具“BubblePal”7月正式上线,销量持续增长,A股相关公司已有产品布局未来计划上线。我们认为,智能化和AI可以给端侧产品带来使用体验和功能的提升,看好AI 在端侧落地的潜力,大模型能力不断提升的过程中,赋能的边界也在增加,长期看大模型的线上入口优势会逐步显现,而端侧则需要与合作方共同打造线下生态,将模型能力通过终端延伸到各个领域,实现AI agent的效果。 我们认为,玩具/陪伴机器人首先可以在低龄群体打开市场,该群体对陪伴、教育等需求旺盛,
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【国金计算机】#数电票全国正式推广加速,重视财税信息化改革带来的投资机会~
#事件: 11月24日,国家税务总局发布关于推广应用全面数字化电子发票的公告。国家税务总局决定,自2024年12月1日起,在全国正式推广应用数电发票。 #点评: 2021年中共中央办公厅、国务院办公厅印发了关于进一步深化税收征管改革的意见,明确指出:“稳步实施发票电子化改革。 #2021年建成全国统一的电电子发票平台,制定出台电子发票国家标准,有序推进铁路、民航等领域发票电子化。 #2025年基本实现发票全领域、全环节、全要素电子化,着力降低制度性交易成本。” #数电发票是中华人民共和国发票管理
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【东方汽车姜雪晴团队】上汽集团跟踪
现阶段公司经营层面处于筑底阶段,受益于上海国企改革,预计公司有望困境反转 受益于上海国企改革,公司有望加大改革力度。11月11日上海市委书记陈吉宁,市委副书记、市长龚正赴上汽集团开展专题调研,召开座谈会深化研究和推动上汽坚定转型发展。座谈会一方面突出了市政府对上汽集团全面深化改革、坚定转型发展的重视,陈吉宁指出,要牢牢把握主战场和主攻方向,聚焦国内市场和新能源汽车发展推进系统性改革。顺应汽车行业高端化、智能化、绿色化趋势,以更大力度推进管理、营销、组织架构、企业文化建设等改革创新。另一方面也突出
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继续推荐【科大讯飞】
发布首期员工持股计划,看好国内AI+教育龙头 | 中信证券计算机 事件:11月22日,公司发布首期员工持股计划(草案),本次员工持股计划参加对象包括公司(含控股子公司)中层管理人员及核心技术(业务)骨干员工,总人数不超过1,000人;受让的股份总数预计不超过1,091万股,约占公司目前股本总额的0.47%;受让公司回购股票的价格为25.38元/股,拟筹集资金总额上限为27,689.58 万元。公司在当前时点下首次发布员工持股计划,彰显公司对未来发展信心。 海外AI应用公司业绩超预期,股价持续反应
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【国君交运】航空
免签国家范围再扩,加速航空供需改善,重申增持航空 1、近日中方再次扩大免签范围,免签国家增至38国并延长至30日。 1)为便利中外人员往来,中方自23年底对部分国家试行免签,并逐批扩大范围。道,中方决定再次扩大免签国家范围,自24年11月30日起至25年12月31日对日本等9国持普通护照人员试行免签。 2)此外,将交流访问纳入免签事由,将免签停留期限由15日延长至30日,即包括此次新增9国在内的38个免签国家持普通护照人员来华经商/旅游观光/探亲访友/交流访问/过境不超过30日可免签入境。 3)
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【中信建投策略陈果一周沟通小结:牢牢把握布局跨年行情的良机】
本周五市场明显调整,表面看是担心外部,技术看是调整需要,内核是市场对后续的政策与基本面修复心理没底。 我们可以发现市场心理的一个习惯:尽可能避免复制上一次的错误。 所以呢,它可能会复制上上次的错误。 我们回想一下,11月08日市场在政策会议前强势,体现高预期,那自然12亿万亿/6万亿化债也没法“超预期”,市场此后也很难上攻。 那这就和上上次有关了:924之前,市场预期很低,甚至924开盘后乃至925都在体现熊市思维,所以我当时特别强调“回调就是买入机会”,因为熊市思维里没有这个词。再后来呢,很多
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信创预期差
行业侧加速、基础软件聚焦,华为#产业信创 新增量【天风计算机 缪欣君团队】 ❗重申党政行业双加速:市场预期27年行业信创完成率45%~50%,产业调研更新下,核心系统替换加速,27年完成率有望达到70%。 📈围绕信创,积极把握:达梦数据 、金山办公、太极股份、麒麟信安、中国软件、海量数据、诚迈科技等 📈端侧AI:软件重视海天瑞声(#深度绑定超级龙头端侧厂商) 、耳机/眼镜的芯片/终端等 📈围绕鸿蒙建议关注:福昕软件、软通动力、东方中科、拓维信息、九联科技、润和软件、等。 1⃣ 美国拟制裁2
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CT食饮周观点:策略会总结和展望
1、年度策略:一石入水,浪起千层 三阶段模型下,顺周期为先,兼具基本面和弹性。①顺周期核心方向,一看白酒,二看餐饮链;②C端修复或有分化,零食和饮料具备韧性,乳制品具备左侧特征;③边际:我们认为收并购只是表象,更多的是大家为了寻找边际的变化。可关注大单品、新渠道、二次曲线、成本改善等方向。(详细报告:#一石入水、浪起千层) 2、策略会反馈:信心逐步修复,基本面惊呆改善 ◼️大众品:消费端回暖迹象尚不明显,政策传导尚需时间,#但各公司对于明年保持谨慎乐观态度,明年整体预期向好。从子板块来看,啤酒板
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【华福有色】避险情绪推动金价强势反弹,继续推荐铝铜关注锂稀土
1、金:本周,美元一度突破108,强势依旧,但俄乌局势升级推动市场避险情绪,伦敦金大涨5.9%重回2700美元/盎司。我们认为,短期避险情绪助力金价上涨,中长期美联储持续降息带动美债收益率持续走低及全球政治经济不确定性等推动金价上涨。个股:推荐中金、山金国际、赤峰及山金等龙头,关注st中润等重组标的;银:关注兴业等。 2、铜:本周,宏观预期反复,美元及特朗普加关税预期对铜价影响减弱;再生铜减少,但进口阴极铜增加,下游开工回升带动去库,铜价逐步企稳。我们认为,特朗普加关税对铜价影响仍难量化,但明年
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【国联军工】本周行业观点
静待大盘风险偏好回升,看好军贸+航发+DD复苏 核心观点:军工回调与大盘风险偏好的下降有较大关系,回调是较好的买点;当前军贸从装备自信+组织架构调整+中东客户需求变化较大,重点订单有重大进展;航发动力较大的长期变化或未被市场定价,领导班子调整再出发,参股燃机后续布局可期,该有的国央企担当都会有。 👉本周军工指数(中信)下跌2.71%,基本持平沪深300和万得全A,本周军工行业随着周边局势的紧张以及大盘风险偏好的降低正常调整。龙头公司中航沈飞已回调至航展预期前的位置,高风险偏好的活跃资金或已基本
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【东吴电新】欧洲汽车关税或出现转机,看好中国车企的海外竞争力
事件:路透社报道,欧议会贸易委员会主席伯恩特·兰格在接受德国电视台采访时表示,双方可能达成一项协议,中国承诺以最低价格向欧盟提供电动汽车,以缓解由于补贴带来的不公平竞争。 1.加关税和设立最低价格相同点:本质上都是欧洲保护本土汽车工业,防止中国车企低价竞争。 2.设立最低价的好处:增厚车企出口单车利润。10月欧盟结束反补贴调查,对中国电动汽车在10%关税基础上额外征收为期五年“最终反补贴税”,其中比亚迪征收17.0%,吉利18.8%,上汽35.3%,特斯拉7.8%,其他合作公司20.7%,不合作
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【东北数字经济】向量数据库:AI时代的Killer App
我们认为向量数据库是AI时代的Killer App。AI时代一切AI化,而AI化的本质则是向量化。向量化计算成本高昂,海量的高维向量势必需要专门的数据库进行存储和处理,向量数据库应运而生。向量数据库在拓展AI全新应用场景的同时,也将对传统数据库产品形成替代,进而成为AI时代的Killer App。 向量数据库是专门用来存储和查询向量的数据库。其存储的向量来自于对文本、语音、图像、视频等的向量化。同传统数据库相比,向量数据库不仅能够完成基本的CRUD(添加、读取查询、更新、删除)等操作,还能够对向
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【东财电新】无锡振华
小米汽车产业链、欧洲出口边际好转+上汽集团反转的弹性标的 #公司业绩优异、PE-TTM仅13.4倍,同期汽车零部件指数PE-TTM为26.2倍。公司主营冲压零部件+分拼总成。24Q1-3营收17.3亿元,YoY+7.1%,归母净利润2.5亿元,YoY+50%,扣非后归母净利润2.46亿元,YoY+57%。毛利率24.9%,净利率14.5%。 #公司布局小米汽车产业链、于武汉/廊坊等地有贴近主机厂的布局。公司已与小米汽车、特斯拉、理想汽车等多家新能源汽车整车厂商建立了稳定的合作关系。 #欧洲关税边
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【申万计算机】博思软件
12.1开始数电票全面推广,电子凭证进展超预期 国税总局发文,12.1开始全面加快推广数电票;此前11.1,铁路客票电子凭证已全面推广。电子凭证开票端推广超预期,预计收票端也紧随其后。 电子凭证改革是财务30年一次的剧变,背后是通过数据管理财税。上一轮财务重大变革是会计电算化,催生中国财务软件数百亿市场。本轮增量为事业单位侧,主要供应商博思软件/中科江南。70万事业单位,若SaaS收费1-2万/年,即为百亿级市场。 财政多举措,博思均有IT产品支持。强化“三保”管理和化债,博思的预算一体化系统中
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博思软件
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夜长梦山
2024-11-25 00:38:53
【华源交运】船舶市场周报(11.18-11.24)
📈市场指标:船舶市场:新造船船价指数上周环比上涨0.04点,为189.2点;油轮船价指数上周环比上涨0.10点,为223.2点;散货船船价指数上周环比持平,为174.1点;气体船船价指数上周环比持平,为207.4点;当月集装箱船价指数环比上涨0.37点,为117.8点。 ⚖二手/新船价比:油轮为99.8点,环比下降1.71点;散货船为92.7点,环比下降1.98点;集装箱船环比上涨0.95点,为59.0点。 📰一周市场要闻速览 新签订单:新加坡化工企业新浦化学(SP Chemicals)在扬
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-25 00:38:27
【海通传媒】周观点:AI应用持续更新,关注AI玩具新赛道
本周AI玩具关注度持续提升,市场已有代表性AI玩具“BubblePal”7月正式上线,销量持续增长,A股相关公司已有产品布局未来计划上线。我们认为,智能化和AI可以给端侧产品带来使用体验和功能的提升,看好AI 在端侧落地的潜力,大模型能力不断提升的过程中,赋能的边界也在增加,长期看大模型的线上入口优势会逐步显现,而端侧则需要与合作方共同打造线下生态,将模型能力通过终端延伸到各个领域,实现AI agent的效果。 我们认为,玩具/陪伴机器人首先可以在低龄群体打开市场,该群体对陪伴、教育等需求旺盛,
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分众传媒
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夜长梦山
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【国金计算机】#数电票全国正式推广加速,重视财税信息化改革带来的投资机会~
#事件: 11月24日,国家税务总局发布关于推广应用全面数字化电子发票的公告。国家税务总局决定,自2024年12月1日起,在全国正式推广应用数电发票。 #点评: 2021年中共中央办公厅、国务院办公厅印发了关于进一步深化税收征管改革的意见,明确指出:“稳步实施发票电子化改革。 #2021年建成全国统一的电电子发票平台,制定出台电子发票国家标准,有序推进铁路、民航等领域发票电子化。 #2025年基本实现发票全领域、全环节、全要素电子化,着力降低制度性交易成本。” #数电发票是中华人民共和国发票管理
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税友股份
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夜长梦山
2024-11-25 00:37:09
【东方汽车姜雪晴团队】上汽集团跟踪
现阶段公司经营层面处于筑底阶段,受益于上海国企改革,预计公司有望困境反转 受益于上海国企改革,公司有望加大改革力度。11月11日上海市委书记陈吉宁,市委副书记、市长龚正赴上汽集团开展专题调研,召开座谈会深化研究和推动上汽坚定转型发展。座谈会一方面突出了市政府对上汽集团全面深化改革、坚定转型发展的重视,陈吉宁指出,要牢牢把握主战场和主攻方向,聚焦国内市场和新能源汽车发展推进系统性改革。顺应汽车行业高端化、智能化、绿色化趋势,以更大力度推进管理、营销、组织架构、企业文化建设等改革创新。另一方面也突出
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上汽集团
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夜长梦山
2024-11-25 00:36:30
继续推荐【科大讯飞】
发布首期员工持股计划,看好国内AI+教育龙头 | 中信证券计算机 事件:11月22日,公司发布首期员工持股计划(草案),本次员工持股计划参加对象包括公司(含控股子公司)中层管理人员及核心技术(业务)骨干员工,总人数不超过1,000人;受让的股份总数预计不超过1,091万股,约占公司目前股本总额的0.47%;受让公司回购股票的价格为25.38元/股,拟筹集资金总额上限为27,689.58 万元。公司在当前时点下首次发布员工持股计划,彰显公司对未来发展信心。 海外AI应用公司业绩超预期,股价持续反应
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科大讯飞
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夜长梦山
2024-11-25 00:36:00
【国君交运】航空
免签国家范围再扩,加速航空供需改善,重申增持航空 1、近日中方再次扩大免签范围,免签国家增至38国并延长至30日。 1)为便利中外人员往来,中方自23年底对部分国家试行免签,并逐批扩大范围。道,中方决定再次扩大免签国家范围,自24年11月30日起至25年12月31日对日本等9国持普通护照人员试行免签。 2)此外,将交流访问纳入免签事由,将免签停留期限由15日延长至30日,即包括此次新增9国在内的38个免签国家持普通护照人员来华经商/旅游观光/探亲访友/交流访问/过境不超过30日可免签入境。 3)
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中国国航
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夜长梦山
2024-11-25 00:35:04
【中信建投策略陈果一周沟通小结:牢牢把握布局跨年行情的良机】
本周五市场明显调整,表面看是担心外部,技术看是调整需要,内核是市场对后续的政策与基本面修复心理没底。 我们可以发现市场心理的一个习惯:尽可能避免复制上一次的错误。 所以呢,它可能会复制上上次的错误。 我们回想一下,11月08日市场在政策会议前强势,体现高预期,那自然12亿万亿/6万亿化债也没法“超预期”,市场此后也很难上攻。 那这就和上上次有关了:924之前,市场预期很低,甚至924开盘后乃至925都在体现熊市思维,所以我当时特别强调“回调就是买入机会”,因为熊市思维里没有这个词。再后来呢,很多
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-25 00:34:34
信创预期差
行业侧加速、基础软件聚焦,华为#产业信创 新增量【天风计算机 缪欣君团队】 ❗重申党政行业双加速:市场预期27年行业信创完成率45%~50%,产业调研更新下,核心系统替换加速,27年完成率有望达到70%。 📈围绕信创,积极把握:达梦数据 、金山办公、太极股份、麒麟信安、中国软件、海量数据、诚迈科技等 📈端侧AI:软件重视海天瑞声(#深度绑定超级龙头端侧厂商) 、耳机/眼镜的芯片/终端等 📈围绕鸿蒙建议关注:福昕软件、软通动力、东方中科、拓维信息、九联科技、润和软件、等。 1⃣ 美国拟制裁2
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-25 00:34:10
CT食饮周观点:策略会总结和展望
1、年度策略:一石入水,浪起千层 三阶段模型下,顺周期为先,兼具基本面和弹性。①顺周期核心方向,一看白酒,二看餐饮链;②C端修复或有分化,零食和饮料具备韧性,乳制品具备左侧特征;③边际:我们认为收并购只是表象,更多的是大家为了寻找边际的变化。可关注大单品、新渠道、二次曲线、成本改善等方向。(详细报告:#一石入水、浪起千层) 2、策略会反馈:信心逐步修复,基本面惊呆改善 ◼️大众品:消费端回暖迹象尚不明显,政策传导尚需时间,#但各公司对于明年保持谨慎乐观态度,明年整体预期向好。从子板块来看,啤酒板
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海天味业
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夜长梦山
2024-11-25 00:33:42
【华福有色】避险情绪推动金价强势反弹,继续推荐铝铜关注锂稀土
1、金:本周,美元一度突破108,强势依旧,但俄乌局势升级推动市场避险情绪,伦敦金大涨5.9%重回2700美元/盎司。我们认为,短期避险情绪助力金价上涨,中长期美联储持续降息带动美债收益率持续走低及全球政治经济不确定性等推动金价上涨。个股:推荐中金、山金国际、赤峰及山金等龙头,关注st中润等重组标的;银:关注兴业等。 2、铜:本周,宏观预期反复,美元及特朗普加关税预期对铜价影响减弱;再生铜减少,但进口阴极铜增加,下游开工回升带动去库,铜价逐步企稳。我们认为,特朗普加关税对铜价影响仍难量化,但明年
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华锡有色
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夜长梦山
2024-11-25 00:32:28
【国联军工】本周行业观点
静待大盘风险偏好回升,看好军贸+航发+DD复苏 核心观点:军工回调与大盘风险偏好的下降有较大关系,回调是较好的买点;当前军贸从装备自信+组织架构调整+中东客户需求变化较大,重点订单有重大进展;航发动力较大的长期变化或未被市场定价,领导班子调整再出发,参股燃机后续布局可期,该有的国央企担当都会有。 👉本周军工指数(中信)下跌2.71%,基本持平沪深300和万得全A,本周军工行业随着周边局势的紧张以及大盘风险偏好的降低正常调整。龙头公司中航沈飞已回调至航展预期前的位置,高风险偏好的活跃资金或已基本
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航发动力
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夜长梦山
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【东吴电新】欧洲汽车关税或出现转机,看好中国车企的海外竞争力
事件:路透社报道,欧议会贸易委员会主席伯恩特·兰格在接受德国电视台采访时表示,双方可能达成一项协议,中国承诺以最低价格向欧盟提供电动汽车,以缓解由于补贴带来的不公平竞争。 1.加关税和设立最低价格相同点:本质上都是欧洲保护本土汽车工业,防止中国车企低价竞争。 2.设立最低价的好处:增厚车企出口单车利润。10月欧盟结束反补贴调查,对中国电动汽车在10%关税基础上额外征收为期五年“最终反补贴税”,其中比亚迪征收17.0%,吉利18.8%,上汽35.3%,特斯拉7.8%,其他合作公司20.7%,不合作
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比亚迪
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夜长梦山
2024-11-25 00:30:58
【东北数字经济】向量数据库:AI时代的Killer App
我们认为向量数据库是AI时代的Killer App。AI时代一切AI化,而AI化的本质则是向量化。向量化计算成本高昂,海量的高维向量势必需要专门的数据库进行存储和处理,向量数据库应运而生。向量数据库在拓展AI全新应用场景的同时,也将对传统数据库产品形成替代,进而成为AI时代的Killer App。 向量数据库是专门用来存储和查询向量的数据库。其存储的向量来自于对文本、语音、图像、视频等的向量化。同传统数据库相比,向量数据库不仅能够完成基本的CRUD(添加、读取查询、更新、删除)等操作,还能够对向
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夜长梦山
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【东财电新】无锡振华
小米汽车产业链、欧洲出口边际好转+上汽集团反转的弹性标的 #公司业绩优异、PE-TTM仅13.4倍,同期汽车零部件指数PE-TTM为26.2倍。公司主营冲压零部件+分拼总成。24Q1-3营收17.3亿元,YoY+7.1%,归母净利润2.5亿元,YoY+50%,扣非后归母净利润2.46亿元,YoY+57%。毛利率24.9%,净利率14.5%。 #公司布局小米汽车产业链、于武汉/廊坊等地有贴近主机厂的布局。公司已与小米汽车、特斯拉、理想汽车等多家新能源汽车整车厂商建立了稳定的合作关系。 #欧洲关税边
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上汽集团
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【申万计算机】博思软件
12.1开始数电票全面推广,电子凭证进展超预期 国税总局发文,12.1开始全面加快推广数电票;此前11.1,铁路客票电子凭证已全面推广。电子凭证开票端推广超预期,预计收票端也紧随其后。 电子凭证改革是财务30年一次的剧变,背后是通过数据管理财税。上一轮财务重大变革是会计电算化,催生中国财务软件数百亿市场。本轮增量为事业单位侧,主要供应商博思软件/中科江南。70万事业单位,若SaaS收费1-2万/年,即为百亿级市场。 财政多举措,博思均有IT产品支持。强化“三保”管理和化债,博思的预算一体化系统中
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博思软件
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【华源交运】船舶市场周报(11.18-11.24)
📈市场指标:船舶市场:新造船船价指数上周环比上涨0.04点,为189.2点;油轮船价指数上周环比上涨0.10点,为223.2点;散货船船价指数上周环比持平,为174.1点;气体船船价指数上周环比持平,为207.4点;当月集装箱船价指数环比上涨0.37点,为117.8点。 ⚖二手/新船价比:油轮为99.8点,环比下降1.71点;散货船为92.7点,环比下降1.98点;集装箱船环比上涨0.95点,为59.0点。 📰一周市场要闻速览 新签订单:新加坡化工企业新浦化学(SP Chemicals)在扬
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中信证券
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【海通传媒】周观点:AI应用持续更新,关注AI玩具新赛道
本周AI玩具关注度持续提升,市场已有代表性AI玩具“BubblePal”7月正式上线,销量持续增长,A股相关公司已有产品布局未来计划上线。我们认为,智能化和AI可以给端侧产品带来使用体验和功能的提升,看好AI 在端侧落地的潜力,大模型能力不断提升的过程中,赋能的边界也在增加,长期看大模型的线上入口优势会逐步显现,而端侧则需要与合作方共同打造线下生态,将模型能力通过终端延伸到各个领域,实现AI agent的效果。 我们认为,玩具/陪伴机器人首先可以在低龄群体打开市场,该群体对陪伴、教育等需求旺盛,
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【国金计算机】#数电票全国正式推广加速,重视财税信息化改革带来的投资机会~
#事件: 11月24日,国家税务总局发布关于推广应用全面数字化电子发票的公告。国家税务总局决定,自2024年12月1日起,在全国正式推广应用数电发票。 #点评: 2021年中共中央办公厅、国务院办公厅印发了关于进一步深化税收征管改革的意见,明确指出:“稳步实施发票电子化改革。 #2021年建成全国统一的电电子发票平台,制定出台电子发票国家标准,有序推进铁路、民航等领域发票电子化。 #2025年基本实现发票全领域、全环节、全要素电子化,着力降低制度性交易成本。” #数电发票是中华人民共和国发票管理
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【东方汽车姜雪晴团队】上汽集团跟踪
现阶段公司经营层面处于筑底阶段,受益于上海国企改革,预计公司有望困境反转 受益于上海国企改革,公司有望加大改革力度。11月11日上海市委书记陈吉宁,市委副书记、市长龚正赴上汽集团开展专题调研,召开座谈会深化研究和推动上汽坚定转型发展。座谈会一方面突出了市政府对上汽集团全面深化改革、坚定转型发展的重视,陈吉宁指出,要牢牢把握主战场和主攻方向,聚焦国内市场和新能源汽车发展推进系统性改革。顺应汽车行业高端化、智能化、绿色化趋势,以更大力度推进管理、营销、组织架构、企业文化建设等改革创新。另一方面也突出
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继续推荐【科大讯飞】
发布首期员工持股计划,看好国内AI+教育龙头 | 中信证券计算机 事件:11月22日,公司发布首期员工持股计划(草案),本次员工持股计划参加对象包括公司(含控股子公司)中层管理人员及核心技术(业务)骨干员工,总人数不超过1,000人;受让的股份总数预计不超过1,091万股,约占公司目前股本总额的0.47%;受让公司回购股票的价格为25.38元/股,拟筹集资金总额上限为27,689.58 万元。公司在当前时点下首次发布员工持股计划,彰显公司对未来发展信心。 海外AI应用公司业绩超预期,股价持续反应
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【国君交运】航空
免签国家范围再扩,加速航空供需改善,重申增持航空 1、近日中方再次扩大免签范围,免签国家增至38国并延长至30日。 1)为便利中外人员往来,中方自23年底对部分国家试行免签,并逐批扩大范围。道,中方决定再次扩大免签国家范围,自24年11月30日起至25年12月31日对日本等9国持普通护照人员试行免签。 2)此外,将交流访问纳入免签事由,将免签停留期限由15日延长至30日,即包括此次新增9国在内的38个免签国家持普通护照人员来华经商/旅游观光/探亲访友/交流访问/过境不超过30日可免签入境。 3)
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【中信建投策略陈果一周沟通小结:牢牢把握布局跨年行情的良机】
本周五市场明显调整,表面看是担心外部,技术看是调整需要,内核是市场对后续的政策与基本面修复心理没底。 我们可以发现市场心理的一个习惯:尽可能避免复制上一次的错误。 所以呢,它可能会复制上上次的错误。 我们回想一下,11月08日市场在政策会议前强势,体现高预期,那自然12亿万亿/6万亿化债也没法“超预期”,市场此后也很难上攻。 那这就和上上次有关了:924之前,市场预期很低,甚至924开盘后乃至925都在体现熊市思维,所以我当时特别强调“回调就是买入机会”,因为熊市思维里没有这个词。再后来呢,很多
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信创预期差
行业侧加速、基础软件聚焦,华为#产业信创 新增量【天风计算机 缪欣君团队】 ❗重申党政行业双加速:市场预期27年行业信创完成率45%~50%,产业调研更新下,核心系统替换加速,27年完成率有望达到70%。 📈围绕信创,积极把握:达梦数据 、金山办公、太极股份、麒麟信安、中国软件、海量数据、诚迈科技等 📈端侧AI:软件重视海天瑞声(#深度绑定超级龙头端侧厂商) 、耳机/眼镜的芯片/终端等 📈围绕鸿蒙建议关注:福昕软件、软通动力、东方中科、拓维信息、九联科技、润和软件、等。 1⃣ 美国拟制裁2
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CT食饮周观点:策略会总结和展望
1、年度策略:一石入水,浪起千层 三阶段模型下,顺周期为先,兼具基本面和弹性。①顺周期核心方向,一看白酒,二看餐饮链;②C端修复或有分化,零食和饮料具备韧性,乳制品具备左侧特征;③边际:我们认为收并购只是表象,更多的是大家为了寻找边际的变化。可关注大单品、新渠道、二次曲线、成本改善等方向。(详细报告:#一石入水、浪起千层) 2、策略会反馈:信心逐步修复,基本面惊呆改善 ◼️大众品:消费端回暖迹象尚不明显,政策传导尚需时间,#但各公司对于明年保持谨慎乐观态度,明年整体预期向好。从子板块来看,啤酒板
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海天味业
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【华福有色】避险情绪推动金价强势反弹,继续推荐铝铜关注锂稀土
1、金:本周,美元一度突破108,强势依旧,但俄乌局势升级推动市场避险情绪,伦敦金大涨5.9%重回2700美元/盎司。我们认为,短期避险情绪助力金价上涨,中长期美联储持续降息带动美债收益率持续走低及全球政治经济不确定性等推动金价上涨。个股:推荐中金、山金国际、赤峰及山金等龙头,关注st中润等重组标的;银:关注兴业等。 2、铜:本周,宏观预期反复,美元及特朗普加关税预期对铜价影响减弱;再生铜减少,但进口阴极铜增加,下游开工回升带动去库,铜价逐步企稳。我们认为,特朗普加关税对铜价影响仍难量化,但明年
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【国联军工】本周行业观点
静待大盘风险偏好回升,看好军贸+航发+DD复苏 核心观点:军工回调与大盘风险偏好的下降有较大关系,回调是较好的买点;当前军贸从装备自信+组织架构调整+中东客户需求变化较大,重点订单有重大进展;航发动力较大的长期变化或未被市场定价,领导班子调整再出发,参股燃机后续布局可期,该有的国央企担当都会有。 👉本周军工指数(中信)下跌2.71%,基本持平沪深300和万得全A,本周军工行业随着周边局势的紧张以及大盘风险偏好的降低正常调整。龙头公司中航沈飞已回调至航展预期前的位置,高风险偏好的活跃资金或已基本
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【东吴电新】欧洲汽车关税或出现转机,看好中国车企的海外竞争力
事件:路透社报道,欧议会贸易委员会主席伯恩特·兰格在接受德国电视台采访时表示,双方可能达成一项协议,中国承诺以最低价格向欧盟提供电动汽车,以缓解由于补贴带来的不公平竞争。 1.加关税和设立最低价格相同点:本质上都是欧洲保护本土汽车工业,防止中国车企低价竞争。 2.设立最低价的好处:增厚车企出口单车利润。10月欧盟结束反补贴调查,对中国电动汽车在10%关税基础上额外征收为期五年“最终反补贴税”,其中比亚迪征收17.0%,吉利18.8%,上汽35.3%,特斯拉7.8%,其他合作公司20.7%,不合作
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【东北数字经济】向量数据库:AI时代的Killer App
我们认为向量数据库是AI时代的Killer App。AI时代一切AI化,而AI化的本质则是向量化。向量化计算成本高昂,海量的高维向量势必需要专门的数据库进行存储和处理,向量数据库应运而生。向量数据库在拓展AI全新应用场景的同时,也将对传统数据库产品形成替代,进而成为AI时代的Killer App。 向量数据库是专门用来存储和查询向量的数据库。其存储的向量来自于对文本、语音、图像、视频等的向量化。同传统数据库相比,向量数据库不仅能够完成基本的CRUD(添加、读取查询、更新、删除)等操作,还能够对向
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【东财电新】无锡振华
小米汽车产业链、欧洲出口边际好转+上汽集团反转的弹性标的 #公司业绩优异、PE-TTM仅13.4倍,同期汽车零部件指数PE-TTM为26.2倍。公司主营冲压零部件+分拼总成。24Q1-3营收17.3亿元,YoY+7.1%,归母净利润2.5亿元,YoY+50%,扣非后归母净利润2.46亿元,YoY+57%。毛利率24.9%,净利率14.5%。 #公司布局小米汽车产业链、于武汉/廊坊等地有贴近主机厂的布局。公司已与小米汽车、特斯拉、理想汽车等多家新能源汽车整车厂商建立了稳定的合作关系。 #欧洲关税边
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【申万计算机】博思软件
12.1开始数电票全面推广,电子凭证进展超预期 国税总局发文,12.1开始全面加快推广数电票;此前11.1,铁路客票电子凭证已全面推广。电子凭证开票端推广超预期,预计收票端也紧随其后。 电子凭证改革是财务30年一次的剧变,背后是通过数据管理财税。上一轮财务重大变革是会计电算化,催生中国财务软件数百亿市场。本轮增量为事业单位侧,主要供应商博思软件/中科江南。70万事业单位,若SaaS收费1-2万/年,即为百亿级市场。 财政多举措,博思均有IT产品支持。强化“三保”管理和化债,博思的预算一体化系统中
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【华源交运】船舶市场周报(11.18-11.24)
📈市场指标:船舶市场:新造船船价指数上周环比上涨0.04点,为189.2点;油轮船价指数上周环比上涨0.10点,为223.2点;散货船船价指数上周环比持平,为174.1点;气体船船价指数上周环比持平,为207.4点;当月集装箱船价指数环比上涨0.37点,为117.8点。 ⚖二手/新船价比:油轮为99.8点,环比下降1.71点;散货船为92.7点,环比下降1.98点;集装箱船环比上涨0.95点,为59.0点。 📰一周市场要闻速览 新签订单:新加坡化工企业新浦化学(SP Chemicals)在扬
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-25 00:38:27
【海通传媒】周观点:AI应用持续更新,关注AI玩具新赛道
本周AI玩具关注度持续提升,市场已有代表性AI玩具“BubblePal”7月正式上线,销量持续增长,A股相关公司已有产品布局未来计划上线。我们认为,智能化和AI可以给端侧产品带来使用体验和功能的提升,看好AI 在端侧落地的潜力,大模型能力不断提升的过程中,赋能的边界也在增加,长期看大模型的线上入口优势会逐步显现,而端侧则需要与合作方共同打造线下生态,将模型能力通过终端延伸到各个领域,实现AI agent的效果。 我们认为,玩具/陪伴机器人首先可以在低龄群体打开市场,该群体对陪伴、教育等需求旺盛,
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分众传媒
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夜长梦山
2024-11-25 00:38:00
【国金计算机】#数电票全国正式推广加速,重视财税信息化改革带来的投资机会~
#事件: 11月24日,国家税务总局发布关于推广应用全面数字化电子发票的公告。国家税务总局决定,自2024年12月1日起,在全国正式推广应用数电发票。 #点评: 2021年中共中央办公厅、国务院办公厅印发了关于进一步深化税收征管改革的意见,明确指出:“稳步实施发票电子化改革。 #2021年建成全国统一的电电子发票平台,制定出台电子发票国家标准,有序推进铁路、民航等领域发票电子化。 #2025年基本实现发票全领域、全环节、全要素电子化,着力降低制度性交易成本。” #数电发票是中华人民共和国发票管理
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税友股份
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夜长梦山
2024-11-25 00:37:09
【东方汽车姜雪晴团队】上汽集团跟踪
现阶段公司经营层面处于筑底阶段,受益于上海国企改革,预计公司有望困境反转 受益于上海国企改革,公司有望加大改革力度。11月11日上海市委书记陈吉宁,市委副书记、市长龚正赴上汽集团开展专题调研,召开座谈会深化研究和推动上汽坚定转型发展。座谈会一方面突出了市政府对上汽集团全面深化改革、坚定转型发展的重视,陈吉宁指出,要牢牢把握主战场和主攻方向,聚焦国内市场和新能源汽车发展推进系统性改革。顺应汽车行业高端化、智能化、绿色化趋势,以更大力度推进管理、营销、组织架构、企业文化建设等改革创新。另一方面也突出
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上汽集团
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夜长梦山
2024-11-25 00:36:30
继续推荐【科大讯飞】
发布首期员工持股计划,看好国内AI+教育龙头 | 中信证券计算机 事件:11月22日,公司发布首期员工持股计划(草案),本次员工持股计划参加对象包括公司(含控股子公司)中层管理人员及核心技术(业务)骨干员工,总人数不超过1,000人;受让的股份总数预计不超过1,091万股,约占公司目前股本总额的0.47%;受让公司回购股票的价格为25.38元/股,拟筹集资金总额上限为27,689.58 万元。公司在当前时点下首次发布员工持股计划,彰显公司对未来发展信心。 海外AI应用公司业绩超预期,股价持续反应
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科大讯飞
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夜长梦山
2024-11-25 00:36:00
【国君交运】航空
免签国家范围再扩,加速航空供需改善,重申增持航空 1、近日中方再次扩大免签范围,免签国家增至38国并延长至30日。 1)为便利中外人员往来,中方自23年底对部分国家试行免签,并逐批扩大范围。道,中方决定再次扩大免签国家范围,自24年11月30日起至25年12月31日对日本等9国持普通护照人员试行免签。 2)此外,将交流访问纳入免签事由,将免签停留期限由15日延长至30日,即包括此次新增9国在内的38个免签国家持普通护照人员来华经商/旅游观光/探亲访友/交流访问/过境不超过30日可免签入境。 3)
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中国国航
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夜长梦山
2024-11-25 00:35:04
【中信建投策略陈果一周沟通小结:牢牢把握布局跨年行情的良机】
本周五市场明显调整,表面看是担心外部,技术看是调整需要,内核是市场对后续的政策与基本面修复心理没底。 我们可以发现市场心理的一个习惯:尽可能避免复制上一次的错误。 所以呢,它可能会复制上上次的错误。 我们回想一下,11月08日市场在政策会议前强势,体现高预期,那自然12亿万亿/6万亿化债也没法“超预期”,市场此后也很难上攻。 那这就和上上次有关了:924之前,市场预期很低,甚至924开盘后乃至925都在体现熊市思维,所以我当时特别强调“回调就是买入机会”,因为熊市思维里没有这个词。再后来呢,很多
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-25 00:34:34
信创预期差
行业侧加速、基础软件聚焦,华为#产业信创 新增量【天风计算机 缪欣君团队】 ❗重申党政行业双加速:市场预期27年行业信创完成率45%~50%,产业调研更新下,核心系统替换加速,27年完成率有望达到70%。 📈围绕信创,积极把握:达梦数据 、金山办公、太极股份、麒麟信安、中国软件、海量数据、诚迈科技等 📈端侧AI:软件重视海天瑞声(#深度绑定超级龙头端侧厂商) 、耳机/眼镜的芯片/终端等 📈围绕鸿蒙建议关注:福昕软件、软通动力、东方中科、拓维信息、九联科技、润和软件、等。 1⃣ 美国拟制裁2
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-25 00:34:10
CT食饮周观点:策略会总结和展望
1、年度策略:一石入水,浪起千层 三阶段模型下,顺周期为先,兼具基本面和弹性。①顺周期核心方向,一看白酒,二看餐饮链;②C端修复或有分化,零食和饮料具备韧性,乳制品具备左侧特征;③边际:我们认为收并购只是表象,更多的是大家为了寻找边际的变化。可关注大单品、新渠道、二次曲线、成本改善等方向。(详细报告:#一石入水、浪起千层) 2、策略会反馈:信心逐步修复,基本面惊呆改善 ◼️大众品:消费端回暖迹象尚不明显,政策传导尚需时间,#但各公司对于明年保持谨慎乐观态度,明年整体预期向好。从子板块来看,啤酒板
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海天味业
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夜长梦山
2024-11-25 00:33:42
【华福有色】避险情绪推动金价强势反弹,继续推荐铝铜关注锂稀土
1、金:本周,美元一度突破108,强势依旧,但俄乌局势升级推动市场避险情绪,伦敦金大涨5.9%重回2700美元/盎司。我们认为,短期避险情绪助力金价上涨,中长期美联储持续降息带动美债收益率持续走低及全球政治经济不确定性等推动金价上涨。个股:推荐中金、山金国际、赤峰及山金等龙头,关注st中润等重组标的;银:关注兴业等。 2、铜:本周,宏观预期反复,美元及特朗普加关税预期对铜价影响减弱;再生铜减少,但进口阴极铜增加,下游开工回升带动去库,铜价逐步企稳。我们认为,特朗普加关税对铜价影响仍难量化,但明年
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华锡有色
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夜长梦山
2024-11-25 00:32:28
【国联军工】本周行业观点
静待大盘风险偏好回升,看好军贸+航发+DD复苏 核心观点:军工回调与大盘风险偏好的下降有较大关系,回调是较好的买点;当前军贸从装备自信+组织架构调整+中东客户需求变化较大,重点订单有重大进展;航发动力较大的长期变化或未被市场定价,领导班子调整再出发,参股燃机后续布局可期,该有的国央企担当都会有。 👉本周军工指数(中信)下跌2.71%,基本持平沪深300和万得全A,本周军工行业随着周边局势的紧张以及大盘风险偏好的降低正常调整。龙头公司中航沈飞已回调至航展预期前的位置,高风险偏好的活跃资金或已基本
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航发动力
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夜长梦山
2024-11-25 00:31:36
【东吴电新】欧洲汽车关税或出现转机,看好中国车企的海外竞争力
事件:路透社报道,欧议会贸易委员会主席伯恩特·兰格在接受德国电视台采访时表示,双方可能达成一项协议,中国承诺以最低价格向欧盟提供电动汽车,以缓解由于补贴带来的不公平竞争。 1.加关税和设立最低价格相同点:本质上都是欧洲保护本土汽车工业,防止中国车企低价竞争。 2.设立最低价的好处:增厚车企出口单车利润。10月欧盟结束反补贴调查,对中国电动汽车在10%关税基础上额外征收为期五年“最终反补贴税”,其中比亚迪征收17.0%,吉利18.8%,上汽35.3%,特斯拉7.8%,其他合作公司20.7%,不合作
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比亚迪
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夜长梦山
2024-11-25 00:30:58
【东北数字经济】向量数据库:AI时代的Killer App
我们认为向量数据库是AI时代的Killer App。AI时代一切AI化,而AI化的本质则是向量化。向量化计算成本高昂,海量的高维向量势必需要专门的数据库进行存储和处理,向量数据库应运而生。向量数据库在拓展AI全新应用场景的同时,也将对传统数据库产品形成替代,进而成为AI时代的Killer App。 向量数据库是专门用来存储和查询向量的数据库。其存储的向量来自于对文本、语音、图像、视频等的向量化。同传统数据库相比,向量数据库不仅能够完成基本的CRUD(添加、读取查询、更新、删除)等操作,还能够对向
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