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夜长梦山
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夜长梦山
2025-04-14 07:33:50
【国盛电新】中欧探讨中国EV最低价以替代关税机制,看好在欧企业成长性
据全球汽贸网,本周欧盟委员会发言人表示,欧盟与中国已同意研究通过设定中国产电动汽车最低售价(即对进口电车设定最低价格),来取代欧盟去年加征的关税方案。随后中国商务部在一份声明中称,谈判将立即启动。 目前,欧盟对中国电动车车企采取的是加征差异化的额外关税,即在现行10%的进口汽车关税基础上,对比亚迪、吉利和上汽集团分别加征17%、18.8%和35.3%的额外关税。 当前,国内电池及材料企业已在包括德国、匈牙利、西班牙、土耳其、斯洛伐克、瑞典、芬兰、波兰、意大利等地投建了工厂。 以最低价格来取代关税
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湖南裕能
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夜长梦山
2025-04-14 07:32:47
【民士达】北交所首份一季报超预期的业绩预告
(1)一季度业绩预告:一季度公司实现营业收入1.15亿元,同比增长27%,扣非净利润2984万元,同比增长75%,北交所首份一季度业绩预告,维持5年高速增长。 (2)杜邦受到立案调查:因杜邦中国集团有限公司涉嫌违反,市场监管总局依法对杜邦中国集团有限公司开展立案调查。 杜邦的芳纶纸在全球市场的份额为57.1%,在中国高端市场的份额一度达到80%,目前整体份额超过50%,行业第二是民士达,市占率14.3%。 (3)民士达是国内第一家芳纶纸的制造商,公司突破了芳纶纸制备过程中的关键核心技术,打破了杜
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民士达
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夜长梦山
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【广发环保 郭鹏】国产替代势不可挡,科学仪器龙头先行
建议关注:聚光科技、皖仪科技;瀚蓝环境、盈峰环境、军信股份、海螺创业、永兴股份、绿色动力、旺能环境等 #反制链下的国产替代——科学仪器机遇满满 目前中美贸易摩擦加剧,基于供应链安全需求下国产替代浪潮不可逆。而国产企业近年研发、生产能力持续提升,部分品类齐全,具备高端化研发能力的企业有望在此浪潮中脱颖而出,建议关注【聚光科技】【皖仪科技】【莱伯泰科】【海能技术】等。 #聚光科技——国产替代领先者 公司核心子公司谱育科技24年营收超14亿元、净利润1.5亿元,营收业绩产品种类均在国产遥遥领先: 科研
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聚光科技
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夜长梦山
2025-04-14 07:28:28
【天风电子潘暕团队】美电子制造业对外依赖程度高
建议重点关注电子产业链向上修复机会 ⭕主要电子产品关税梳理: 1⃣智能手机/平板电脑/笔记本电脑:中国20%/其他国家0%(中国20%是美国以芬太尼为借口对中国施加20%关税,实施时间为3/3,4月初对等关税不再施加); 2⃣服务器:中国45%/其他0%(中国45%是20%芬太尼关税+25% 301关税,目前由于美系客户都有就近配套要求+上一轮贸易战影响,中国不直接对美出口服务器); 3⃣智能手表:中国27.5%/其他国家0%(中国27.5%是20%芬太尼关税+7.5% 301关税); 4⃣智能
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蓝思科技
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夜长梦山
2025-04-14 07:27:58
【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读
部分买方认为关税强化“滞胀”预期 1)道富资管策略首席MichaelWArone认为特朗普政府的“对等关税”政策短期或引发通胀粘性、增长放缓及市场波动,长期来看若意外推动全球贸易壁垒削减则可能带来利好。 “对等关税”试图通过改善贸易逆差、增加财政收入及恢复制造业就业重构全球贸易体系,但存在结构性矛盾:一是美元储备货币地位必然伴随贸易逆差,二是关税提升抑制进口需求反而减少税基,三是技术进步将削弱制造业回流效果。 2)桥水基金创始人RayDalio认为,当前全球正面临货币、内政、国际环境等“旧秩序”
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-13 22:00:58
悬赏 666.00工分
下周猜想
上周指数一度有韭友猜对,后面变幻莫测的市场给了最终的答案。 猜想继续,市场继续。 1、下周一,上证收盘指数,正负10个点。 2、下周一到下周四连板涨停个股是谁。
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众合科技
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夜长梦山
2025-04-13 19:38:13
【雅创电子】模拟芯片涨价最核心标的
➠根据芯榜与产业链反馈,多家国内模拟芯片代理商停止报价,传言市场预估因为进口关税的影响,芯片价格可能会出现上涨,因此暂停报价,#可能将是继缺芯潮后第一次全面上涨的情况。 ➠模拟芯片备所关注,主要原因在于国际模拟龙头TI与ADI大量芯片在美国生产,市场判断可能会有更大的影响,#预计将利好代理商与国产芯片替代。 ⭕代理商:雅创盈利能力显著 目前代理商占相对主导地位,公司作为重要车规芯片的代理商,#客户需求稳定且价格敏感度低,有望受益。且公司毛利水平显著高于同业,按代理商普遍1.5倍PS估值,公司超5
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雅创电子
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夜长梦山
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【广发电新】#重视!石英股份
自然资源部提升高纯石英矿战略定位、公司作为自主可控核心标的有望受益国产替代,重点推荐! #官方定性高纯石英矿为174号新矿种、重要性上升至空前高度: 自然资源部4月10日发布公告,经国务院批准,高纯石英矿成为我国第174号新矿种。高纯石英矿对半导体、光伏等高新产业不可或缺,全球高纯石英矿资源分布不均,我国高度依赖进口。#设立新矿种、对推进高纯石英矿相关产业资源本土化、确保我国高新技术产业链、供应链安全十分重要。我们认为,官方提升石英矿至空前高度,#表明了石英砂不仅涉及涨价问题、更关乎供应链战略安
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石英股份
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夜长梦山
2025-04-13 19:34:41
【东吴电子陈海进】今日模拟大涨
我们假期以来不断重申“模拟关税反制”观点,坚定发声,涨幅持续兑现此前逻辑 🌟关税的落地短期或导致多家美国厂商或暂停报价,形成短期供给缺货。而从长期看,关税亦将大幅削减美国IDM厂商在中国市场竞争力。因此,我们认为①行业龙头为美国IDM;②国内需求大;③海内外产品差距相对较小;④国产替代率低的#模拟/射频行业,为关税国产替代的核心受益板块。 🌟相关标的 模拟:思瑞浦、圣邦股份、纳芯微、雅创电子 射频:卓胜微、唯捷创芯、慧智微 后续经营/格局变化+关税演绎,欢迎交流~ 风险提示:技术、需求、竞争
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纳芯微
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夜长梦山
2025-04-12 10:56:11
【中信食品】推荐乳制品产业链
奶价低迷&饲料涨价,3月去化持续,周期反转有望 短期的压力饲料成本预计抬头,均有助于牧场行业产能去化,奶价年内底部上涨预期提升。Q1月平均去化3万多头,大概率跌破 610 万头,淡季去化保持较快速度。2025年以来合同奶环比走弱,同时散奶价格维持2元/kg左右低位,近期牧场反馈地区经营压力加剧,多数社会牧场靠淘汰牛获取现金流。同时大宗原料成本或持续走高,后续压力仍较大,奶价触底回升预期继续强化。 内需、出生政策支撑,下游乳企盈利有望触底回升。Q1常温奶同比承压、低温奶同比稳定,但逐月呈现环比改善
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-12 10:55:32
反攻3❗【天风电新&汽车】机器人:反弹选什么?-0411
我们从三条线出发,第一,一季报确定性强,主业强支撑的机器人;第二,卡位优质客户/产品进展快;第三,国产替代进行时。 1、一季报的角度——确定性强 【科达利、浙江荣泰、福达股份、伯特利,其中伯特利的机器人几乎0定价】。 1)科达利:我们从之前的3.5亿利润,调整到3.7亿+,yoy+20%,当前PE 17X; 2)浙江荣泰:维持0.6亿利润判断,yoy+30%,当前 PE 36X; 3)福达股份:维持0.5-0.6亿利润判断,yoy+60-80%,当前 PE 28X; 4)伯特利:预计2.9亿+,
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恒工精密
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夜长梦山
2025-04-12 10:53:51
亚钾国际大涨点评:
1、目前国内钾肥现货价受国储抛货影响从25年高点3340元/吨回落至2880元/吨。据相关资料显示,截至目前竞拍总量已超100万吨,港口库存量持续处于明显消耗的状态,逼近200万吨左右,后续港口新到货源补充量相对有限。这也使得市场上流通的货源仍就有限,后续现货价下跌空间有限。 2、公司目前第二个百万吨的3号井进展顺利目前仅剩160米贯通,预期二、三季度贯通,贯通之后预计产量150万吨,由于前期布置工作已完成,投产即达产; 第三个百万吨(小东部矿区)目前矿道、主斜井等已贯通,目前处于盘区布置阶段,
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亚钾国际
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夜长梦山
2025-04-12 10:53:12
【川仪股份】最新交流更新&推荐【国联民生机械】
关税战背景下,川仪对美进口替代有望迎来国产化率提升空间。 艾默生、E+H、霍尼韦尔、ABB、西门子等外资品牌在中国设有系统制造产线,基本上外资品牌在国内销售的产品是在国内生产的,但其核心部件部分进口(例如fisher【艾默生旗下做阀门的子公司】的零部件来自于进口),但需要进口的零部件占比不太清楚,不好评估受关税影响的幅度。 国产替代难度主要不在技术性能,更关注的是产品的稳定性、可靠性及特殊场景适应性(200-300度高温,有腐蚀性,抗震等等要求,同时长时间运转保证性能指标),需要时间沉淀和大量现
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川仪股份
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夜长梦山
2025-04-12 10:52:30
【浙商汽车|刘巍】美湖股份
柴发油泵增厚业绩弹性,机器人业务打开成长空间-20250411 人形机器人:公司在川渝地区积极布局谐波减速器与关节模组产品,或有望与川渝地区优秀企业展开深度合作。 -》公司计划投资7亿元在重庆市沙坪坝区建设美湖智造西部生产研发基地项目,预计建成投产后,将新增可变排量泵150万套/年、电子泵45万套/年、谐波减速器10万套/年、关节模组10万套/年。 AIDC:公司柴油机机油泵适用于大缸径柴油发动机,已成为玉柴、潍柴动力、东风康明斯等国内主要主机厂的战略供应商。公司柴油机机油泵与智算中心的大缸径柴
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美湖股份
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夜长梦山
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【DW电子】每日复盘每日新-电子4.11
模拟:原产地认证问题落地,思瑞浦/圣邦/纳芯微/雅创+20%,汽车工业营收占比高。其余模拟均大涨,龙迅+15.5%。 - 射频:市场新增关注射频,唯捷+20%,卓胜微+13.7%,慧智微+11.2%。 - 华峰测控+14.2%,华虹半导体+19.8%,主要跟随模拟板块(反制情绪)大涨。 - SoC:受益于板块业绩拉动,炬芯+12.8%,恒玄+8.8%,全志+6.9%。 - 算力芯片:国产化率低的环节集体补涨,安路+11.9%,翱捷+9.5%,盛科+8.6%。 - 果链继续反弹,鹏鼎控股+7%,蓝
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精智达
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【国盛电新】中欧探讨中国EV最低价以替代关税机制,看好在欧企业成长性
据全球汽贸网,本周欧盟委员会发言人表示,欧盟与中国已同意研究通过设定中国产电动汽车最低售价(即对进口电车设定最低价格),来取代欧盟去年加征的关税方案。随后中国商务部在一份声明中称,谈判将立即启动。 目前,欧盟对中国电动车车企采取的是加征差异化的额外关税,即在现行10%的进口汽车关税基础上,对比亚迪、吉利和上汽集团分别加征17%、18.8%和35.3%的额外关税。 当前,国内电池及材料企业已在包括德国、匈牙利、西班牙、土耳其、斯洛伐克、瑞典、芬兰、波兰、意大利等地投建了工厂。 以最低价格来取代关税
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湖南裕能
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2025-04-14 07:32:47
【民士达】北交所首份一季报超预期的业绩预告
(1)一季度业绩预告:一季度公司实现营业收入1.15亿元,同比增长27%,扣非净利润2984万元,同比增长75%,北交所首份一季度业绩预告,维持5年高速增长。 (2)杜邦受到立案调查:因杜邦中国集团有限公司涉嫌违反,市场监管总局依法对杜邦中国集团有限公司开展立案调查。 杜邦的芳纶纸在全球市场的份额为57.1%,在中国高端市场的份额一度达到80%,目前整体份额超过50%,行业第二是民士达,市占率14.3%。 (3)民士达是国内第一家芳纶纸的制造商,公司突破了芳纶纸制备过程中的关键核心技术,打破了杜
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民士达
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2025-04-14 07:30:23
【广发环保 郭鹏】国产替代势不可挡,科学仪器龙头先行
建议关注:聚光科技、皖仪科技;瀚蓝环境、盈峰环境、军信股份、海螺创业、永兴股份、绿色动力、旺能环境等 #反制链下的国产替代——科学仪器机遇满满 目前中美贸易摩擦加剧,基于供应链安全需求下国产替代浪潮不可逆。而国产企业近年研发、生产能力持续提升,部分品类齐全,具备高端化研发能力的企业有望在此浪潮中脱颖而出,建议关注【聚光科技】【皖仪科技】【莱伯泰科】【海能技术】等。 #聚光科技——国产替代领先者 公司核心子公司谱育科技24年营收超14亿元、净利润1.5亿元,营收业绩产品种类均在国产遥遥领先: 科研
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聚光科技
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2025-04-14 07:28:28
【天风电子潘暕团队】美电子制造业对外依赖程度高
建议重点关注电子产业链向上修复机会 ⭕主要电子产品关税梳理: 1⃣智能手机/平板电脑/笔记本电脑:中国20%/其他国家0%(中国20%是美国以芬太尼为借口对中国施加20%关税,实施时间为3/3,4月初对等关税不再施加); 2⃣服务器:中国45%/其他0%(中国45%是20%芬太尼关税+25% 301关税,目前由于美系客户都有就近配套要求+上一轮贸易战影响,中国不直接对美出口服务器); 3⃣智能手表:中国27.5%/其他国家0%(中国27.5%是20%芬太尼关税+7.5% 301关税); 4⃣智能
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蓝思科技
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【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读
部分买方认为关税强化“滞胀”预期 1)道富资管策略首席MichaelWArone认为特朗普政府的“对等关税”政策短期或引发通胀粘性、增长放缓及市场波动,长期来看若意外推动全球贸易壁垒削减则可能带来利好。 “对等关税”试图通过改善贸易逆差、增加财政收入及恢复制造业就业重构全球贸易体系,但存在结构性矛盾:一是美元储备货币地位必然伴随贸易逆差,二是关税提升抑制进口需求反而减少税基,三是技术进步将削弱制造业回流效果。 2)桥水基金创始人RayDalio认为,当前全球正面临货币、内政、国际环境等“旧秩序”
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中信证券
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下周猜想
上周指数一度有韭友猜对,后面变幻莫测的市场给了最终的答案。 猜想继续,市场继续。 1、下周一,上证收盘指数,正负10个点。 2、下周一到下周四连板涨停个股是谁。
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【雅创电子】模拟芯片涨价最核心标的
➠根据芯榜与产业链反馈,多家国内模拟芯片代理商停止报价,传言市场预估因为进口关税的影响,芯片价格可能会出现上涨,因此暂停报价,#可能将是继缺芯潮后第一次全面上涨的情况。 ➠模拟芯片备所关注,主要原因在于国际模拟龙头TI与ADI大量芯片在美国生产,市场判断可能会有更大的影响,#预计将利好代理商与国产芯片替代。 ⭕代理商:雅创盈利能力显著 目前代理商占相对主导地位,公司作为重要车规芯片的代理商,#客户需求稳定且价格敏感度低,有望受益。且公司毛利水平显著高于同业,按代理商普遍1.5倍PS估值,公司超5
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雅创电子
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2025-04-13 19:37:25
【广发电新】#重视!石英股份
自然资源部提升高纯石英矿战略定位、公司作为自主可控核心标的有望受益国产替代,重点推荐! #官方定性高纯石英矿为174号新矿种、重要性上升至空前高度: 自然资源部4月10日发布公告,经国务院批准,高纯石英矿成为我国第174号新矿种。高纯石英矿对半导体、光伏等高新产业不可或缺,全球高纯石英矿资源分布不均,我国高度依赖进口。#设立新矿种、对推进高纯石英矿相关产业资源本土化、确保我国高新技术产业链、供应链安全十分重要。我们认为,官方提升石英矿至空前高度,#表明了石英砂不仅涉及涨价问题、更关乎供应链战略安
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石英股份
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2025-04-13 19:34:41
【东吴电子陈海进】今日模拟大涨
我们假期以来不断重申“模拟关税反制”观点,坚定发声,涨幅持续兑现此前逻辑 🌟关税的落地短期或导致多家美国厂商或暂停报价,形成短期供给缺货。而从长期看,关税亦将大幅削减美国IDM厂商在中国市场竞争力。因此,我们认为①行业龙头为美国IDM;②国内需求大;③海内外产品差距相对较小;④国产替代率低的#模拟/射频行业,为关税国产替代的核心受益板块。 🌟相关标的 模拟:思瑞浦、圣邦股份、纳芯微、雅创电子 射频:卓胜微、唯捷创芯、慧智微 后续经营/格局变化+关税演绎,欢迎交流~ 风险提示:技术、需求、竞争
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纳芯微
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2025-04-12 10:56:11
【中信食品】推荐乳制品产业链
奶价低迷&饲料涨价,3月去化持续,周期反转有望 短期的压力饲料成本预计抬头,均有助于牧场行业产能去化,奶价年内底部上涨预期提升。Q1月平均去化3万多头,大概率跌破 610 万头,淡季去化保持较快速度。2025年以来合同奶环比走弱,同时散奶价格维持2元/kg左右低位,近期牧场反馈地区经营压力加剧,多数社会牧场靠淘汰牛获取现金流。同时大宗原料成本或持续走高,后续压力仍较大,奶价触底回升预期继续强化。 内需、出生政策支撑,下游乳企盈利有望触底回升。Q1常温奶同比承压、低温奶同比稳定,但逐月呈现环比改善
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-12 10:55:32
反攻3❗【天风电新&汽车】机器人:反弹选什么?-0411
我们从三条线出发,第一,一季报确定性强,主业强支撑的机器人;第二,卡位优质客户/产品进展快;第三,国产替代进行时。 1、一季报的角度——确定性强 【科达利、浙江荣泰、福达股份、伯特利,其中伯特利的机器人几乎0定价】。 1)科达利:我们从之前的3.5亿利润,调整到3.7亿+,yoy+20%,当前PE 17X; 2)浙江荣泰:维持0.6亿利润判断,yoy+30%,当前 PE 36X; 3)福达股份:维持0.5-0.6亿利润判断,yoy+60-80%,当前 PE 28X; 4)伯特利:预计2.9亿+,
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恒工精密
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亚钾国际大涨点评:
1、目前国内钾肥现货价受国储抛货影响从25年高点3340元/吨回落至2880元/吨。据相关资料显示,截至目前竞拍总量已超100万吨,港口库存量持续处于明显消耗的状态,逼近200万吨左右,后续港口新到货源补充量相对有限。这也使得市场上流通的货源仍就有限,后续现货价下跌空间有限。 2、公司目前第二个百万吨的3号井进展顺利目前仅剩160米贯通,预期二、三季度贯通,贯通之后预计产量150万吨,由于前期布置工作已完成,投产即达产; 第三个百万吨(小东部矿区)目前矿道、主斜井等已贯通,目前处于盘区布置阶段,
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亚钾国际
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2025-04-12 10:53:12
【川仪股份】最新交流更新&推荐【国联民生机械】
关税战背景下,川仪对美进口替代有望迎来国产化率提升空间。 艾默生、E+H、霍尼韦尔、ABB、西门子等外资品牌在中国设有系统制造产线,基本上外资品牌在国内销售的产品是在国内生产的,但其核心部件部分进口(例如fisher【艾默生旗下做阀门的子公司】的零部件来自于进口),但需要进口的零部件占比不太清楚,不好评估受关税影响的幅度。 国产替代难度主要不在技术性能,更关注的是产品的稳定性、可靠性及特殊场景适应性(200-300度高温,有腐蚀性,抗震等等要求,同时长时间运转保证性能指标),需要时间沉淀和大量现
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川仪股份
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【浙商汽车|刘巍】美湖股份
柴发油泵增厚业绩弹性,机器人业务打开成长空间-20250411 人形机器人:公司在川渝地区积极布局谐波减速器与关节模组产品,或有望与川渝地区优秀企业展开深度合作。 -》公司计划投资7亿元在重庆市沙坪坝区建设美湖智造西部生产研发基地项目,预计建成投产后,将新增可变排量泵150万套/年、电子泵45万套/年、谐波减速器10万套/年、关节模组10万套/年。 AIDC:公司柴油机机油泵适用于大缸径柴油发动机,已成为玉柴、潍柴动力、东风康明斯等国内主要主机厂的战略供应商。公司柴油机机油泵与智算中心的大缸径柴
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【DW电子】每日复盘每日新-电子4.11
模拟:原产地认证问题落地,思瑞浦/圣邦/纳芯微/雅创+20%,汽车工业营收占比高。其余模拟均大涨,龙迅+15.5%。 - 射频:市场新增关注射频,唯捷+20%,卓胜微+13.7%,慧智微+11.2%。 - 华峰测控+14.2%,华虹半导体+19.8%,主要跟随模拟板块(反制情绪)大涨。 - SoC:受益于板块业绩拉动,炬芯+12.8%,恒玄+8.8%,全志+6.9%。 - 算力芯片:国产化率低的环节集体补涨,安路+11.9%,翱捷+9.5%,盛科+8.6%。 - 果链继续反弹,鹏鼎控股+7%,蓝
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【国盛电新】中欧探讨中国EV最低价以替代关税机制,看好在欧企业成长性
据全球汽贸网,本周欧盟委员会发言人表示,欧盟与中国已同意研究通过设定中国产电动汽车最低售价(即对进口电车设定最低价格),来取代欧盟去年加征的关税方案。随后中国商务部在一份声明中称,谈判将立即启动。 目前,欧盟对中国电动车车企采取的是加征差异化的额外关税,即在现行10%的进口汽车关税基础上,对比亚迪、吉利和上汽集团分别加征17%、18.8%和35.3%的额外关税。 当前,国内电池及材料企业已在包括德国、匈牙利、西班牙、土耳其、斯洛伐克、瑞典、芬兰、波兰、意大利等地投建了工厂。 以最低价格来取代关税
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【民士达】北交所首份一季报超预期的业绩预告
(1)一季度业绩预告:一季度公司实现营业收入1.15亿元,同比增长27%,扣非净利润2984万元,同比增长75%,北交所首份一季度业绩预告,维持5年高速增长。 (2)杜邦受到立案调查:因杜邦中国集团有限公司涉嫌违反,市场监管总局依法对杜邦中国集团有限公司开展立案调查。 杜邦的芳纶纸在全球市场的份额为57.1%,在中国高端市场的份额一度达到80%,目前整体份额超过50%,行业第二是民士达,市占率14.3%。 (3)民士达是国内第一家芳纶纸的制造商,公司突破了芳纶纸制备过程中的关键核心技术,打破了杜
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民士达
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夜长梦山
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【广发环保 郭鹏】国产替代势不可挡,科学仪器龙头先行
建议关注:聚光科技、皖仪科技;瀚蓝环境、盈峰环境、军信股份、海螺创业、永兴股份、绿色动力、旺能环境等 #反制链下的国产替代——科学仪器机遇满满 目前中美贸易摩擦加剧,基于供应链安全需求下国产替代浪潮不可逆。而国产企业近年研发、生产能力持续提升,部分品类齐全,具备高端化研发能力的企业有望在此浪潮中脱颖而出,建议关注【聚光科技】【皖仪科技】【莱伯泰科】【海能技术】等。 #聚光科技——国产替代领先者 公司核心子公司谱育科技24年营收超14亿元、净利润1.5亿元,营收业绩产品种类均在国产遥遥领先: 科研
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聚光科技
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夜长梦山
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【天风电子潘暕团队】美电子制造业对外依赖程度高
建议重点关注电子产业链向上修复机会 ⭕主要电子产品关税梳理: 1⃣智能手机/平板电脑/笔记本电脑:中国20%/其他国家0%(中国20%是美国以芬太尼为借口对中国施加20%关税,实施时间为3/3,4月初对等关税不再施加); 2⃣服务器:中国45%/其他0%(中国45%是20%芬太尼关税+25% 301关税,目前由于美系客户都有就近配套要求+上一轮贸易战影响,中国不直接对美出口服务器); 3⃣智能手表:中国27.5%/其他国家0%(中国27.5%是20%芬太尼关税+7.5% 301关税); 4⃣智能
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蓝思科技
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夜长梦山
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【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读
部分买方认为关税强化“滞胀”预期 1)道富资管策略首席MichaelWArone认为特朗普政府的“对等关税”政策短期或引发通胀粘性、增长放缓及市场波动,长期来看若意外推动全球贸易壁垒削减则可能带来利好。 “对等关税”试图通过改善贸易逆差、增加财政收入及恢复制造业就业重构全球贸易体系,但存在结构性矛盾:一是美元储备货币地位必然伴随贸易逆差,二是关税提升抑制进口需求反而减少税基,三是技术进步将削弱制造业回流效果。 2)桥水基金创始人RayDalio认为,当前全球正面临货币、内政、国际环境等“旧秩序”
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中信证券
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夜长梦山
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悬赏 666.00工分
下周猜想
上周指数一度有韭友猜对,后面变幻莫测的市场给了最终的答案。 猜想继续,市场继续。 1、下周一,上证收盘指数,正负10个点。 2、下周一到下周四连板涨停个股是谁。
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众合科技
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夜长梦山
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【雅创电子】模拟芯片涨价最核心标的
➠根据芯榜与产业链反馈,多家国内模拟芯片代理商停止报价,传言市场预估因为进口关税的影响,芯片价格可能会出现上涨,因此暂停报价,#可能将是继缺芯潮后第一次全面上涨的情况。 ➠模拟芯片备所关注,主要原因在于国际模拟龙头TI与ADI大量芯片在美国生产,市场判断可能会有更大的影响,#预计将利好代理商与国产芯片替代。 ⭕代理商:雅创盈利能力显著 目前代理商占相对主导地位,公司作为重要车规芯片的代理商,#客户需求稳定且价格敏感度低,有望受益。且公司毛利水平显著高于同业,按代理商普遍1.5倍PS估值,公司超5
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雅创电子
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夜长梦山
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【广发电新】#重视!石英股份
自然资源部提升高纯石英矿战略定位、公司作为自主可控核心标的有望受益国产替代,重点推荐! #官方定性高纯石英矿为174号新矿种、重要性上升至空前高度: 自然资源部4月10日发布公告,经国务院批准,高纯石英矿成为我国第174号新矿种。高纯石英矿对半导体、光伏等高新产业不可或缺,全球高纯石英矿资源分布不均,我国高度依赖进口。#设立新矿种、对推进高纯石英矿相关产业资源本土化、确保我国高新技术产业链、供应链安全十分重要。我们认为,官方提升石英矿至空前高度,#表明了石英砂不仅涉及涨价问题、更关乎供应链战略安
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石英股份
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夜长梦山
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【东吴电子陈海进】今日模拟大涨
我们假期以来不断重申“模拟关税反制”观点,坚定发声,涨幅持续兑现此前逻辑 🌟关税的落地短期或导致多家美国厂商或暂停报价,形成短期供给缺货。而从长期看,关税亦将大幅削减美国IDM厂商在中国市场竞争力。因此,我们认为①行业龙头为美国IDM;②国内需求大;③海内外产品差距相对较小;④国产替代率低的#模拟/射频行业,为关税国产替代的核心受益板块。 🌟相关标的 模拟:思瑞浦、圣邦股份、纳芯微、雅创电子 射频:卓胜微、唯捷创芯、慧智微 后续经营/格局变化+关税演绎,欢迎交流~ 风险提示:技术、需求、竞争
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纳芯微
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夜长梦山
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【中信食品】推荐乳制品产业链
奶价低迷&饲料涨价,3月去化持续,周期反转有望 短期的压力饲料成本预计抬头,均有助于牧场行业产能去化,奶价年内底部上涨预期提升。Q1月平均去化3万多头,大概率跌破 610 万头,淡季去化保持较快速度。2025年以来合同奶环比走弱,同时散奶价格维持2元/kg左右低位,近期牧场反馈地区经营压力加剧,多数社会牧场靠淘汰牛获取现金流。同时大宗原料成本或持续走高,后续压力仍较大,奶价触底回升预期继续强化。 内需、出生政策支撑,下游乳企盈利有望触底回升。Q1常温奶同比承压、低温奶同比稳定,但逐月呈现环比改善
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中信证券
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反攻3❗【天风电新&汽车】机器人:反弹选什么?-0411
我们从三条线出发,第一,一季报确定性强,主业强支撑的机器人;第二,卡位优质客户/产品进展快;第三,国产替代进行时。 1、一季报的角度——确定性强 【科达利、浙江荣泰、福达股份、伯特利,其中伯特利的机器人几乎0定价】。 1)科达利:我们从之前的3.5亿利润,调整到3.7亿+,yoy+20%,当前PE 17X; 2)浙江荣泰:维持0.6亿利润判断,yoy+30%,当前 PE 36X; 3)福达股份:维持0.5-0.6亿利润判断,yoy+60-80%,当前 PE 28X; 4)伯特利:预计2.9亿+,
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恒工精密
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亚钾国际大涨点评:
1、目前国内钾肥现货价受国储抛货影响从25年高点3340元/吨回落至2880元/吨。据相关资料显示,截至目前竞拍总量已超100万吨,港口库存量持续处于明显消耗的状态,逼近200万吨左右,后续港口新到货源补充量相对有限。这也使得市场上流通的货源仍就有限,后续现货价下跌空间有限。 2、公司目前第二个百万吨的3号井进展顺利目前仅剩160米贯通,预期二、三季度贯通,贯通之后预计产量150万吨,由于前期布置工作已完成,投产即达产; 第三个百万吨(小东部矿区)目前矿道、主斜井等已贯通,目前处于盘区布置阶段,
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亚钾国际
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夜长梦山
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【川仪股份】最新交流更新&推荐【国联民生机械】
关税战背景下,川仪对美进口替代有望迎来国产化率提升空间。 艾默生、E+H、霍尼韦尔、ABB、西门子等外资品牌在中国设有系统制造产线,基本上外资品牌在国内销售的产品是在国内生产的,但其核心部件部分进口(例如fisher【艾默生旗下做阀门的子公司】的零部件来自于进口),但需要进口的零部件占比不太清楚,不好评估受关税影响的幅度。 国产替代难度主要不在技术性能,更关注的是产品的稳定性、可靠性及特殊场景适应性(200-300度高温,有腐蚀性,抗震等等要求,同时长时间运转保证性能指标),需要时间沉淀和大量现
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川仪股份
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【浙商汽车|刘巍】美湖股份
柴发油泵增厚业绩弹性,机器人业务打开成长空间-20250411 人形机器人:公司在川渝地区积极布局谐波减速器与关节模组产品,或有望与川渝地区优秀企业展开深度合作。 -》公司计划投资7亿元在重庆市沙坪坝区建设美湖智造西部生产研发基地项目,预计建成投产后,将新增可变排量泵150万套/年、电子泵45万套/年、谐波减速器10万套/年、关节模组10万套/年。 AIDC:公司柴油机机油泵适用于大缸径柴油发动机,已成为玉柴、潍柴动力、东风康明斯等国内主要主机厂的战略供应商。公司柴油机机油泵与智算中心的大缸径柴
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美湖股份
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【DW电子】每日复盘每日新-电子4.11
模拟:原产地认证问题落地,思瑞浦/圣邦/纳芯微/雅创+20%,汽车工业营收占比高。其余模拟均大涨,龙迅+15.5%。 - 射频:市场新增关注射频,唯捷+20%,卓胜微+13.7%,慧智微+11.2%。 - 华峰测控+14.2%,华虹半导体+19.8%,主要跟随模拟板块(反制情绪)大涨。 - SoC:受益于板块业绩拉动,炬芯+12.8%,恒玄+8.8%,全志+6.9%。 - 算力芯片:国产化率低的环节集体补涨,安路+11.9%,翱捷+9.5%,盛科+8.6%。 - 果链继续反弹,鹏鼎控股+7%,蓝
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精智达
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夜长梦山
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【国盛电新】中欧探讨中国EV最低价以替代关税机制,看好在欧企业成长性
据全球汽贸网,本周欧盟委员会发言人表示,欧盟与中国已同意研究通过设定中国产电动汽车最低售价(即对进口电车设定最低价格),来取代欧盟去年加征的关税方案。随后中国商务部在一份声明中称,谈判将立即启动。 目前,欧盟对中国电动车车企采取的是加征差异化的额外关税,即在现行10%的进口汽车关税基础上,对比亚迪、吉利和上汽集团分别加征17%、18.8%和35.3%的额外关税。 当前,国内电池及材料企业已在包括德国、匈牙利、西班牙、土耳其、斯洛伐克、瑞典、芬兰、波兰、意大利等地投建了工厂。 以最低价格来取代关税
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湖南裕能
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【民士达】北交所首份一季报超预期的业绩预告
(1)一季度业绩预告:一季度公司实现营业收入1.15亿元,同比增长27%,扣非净利润2984万元,同比增长75%,北交所首份一季度业绩预告,维持5年高速增长。 (2)杜邦受到立案调查:因杜邦中国集团有限公司涉嫌违反,市场监管总局依法对杜邦中国集团有限公司开展立案调查。 杜邦的芳纶纸在全球市场的份额为57.1%,在中国高端市场的份额一度达到80%,目前整体份额超过50%,行业第二是民士达,市占率14.3%。 (3)民士达是国内第一家芳纶纸的制造商,公司突破了芳纶纸制备过程中的关键核心技术,打破了杜
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民士达
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2025-04-14 07:30:23
【广发环保 郭鹏】国产替代势不可挡,科学仪器龙头先行
建议关注:聚光科技、皖仪科技;瀚蓝环境、盈峰环境、军信股份、海螺创业、永兴股份、绿色动力、旺能环境等 #反制链下的国产替代——科学仪器机遇满满 目前中美贸易摩擦加剧,基于供应链安全需求下国产替代浪潮不可逆。而国产企业近年研发、生产能力持续提升,部分品类齐全,具备高端化研发能力的企业有望在此浪潮中脱颖而出,建议关注【聚光科技】【皖仪科技】【莱伯泰科】【海能技术】等。 #聚光科技——国产替代领先者 公司核心子公司谱育科技24年营收超14亿元、净利润1.5亿元,营收业绩产品种类均在国产遥遥领先: 科研
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聚光科技
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夜长梦山
2025-04-14 07:28:28
【天风电子潘暕团队】美电子制造业对外依赖程度高
建议重点关注电子产业链向上修复机会 ⭕主要电子产品关税梳理: 1⃣智能手机/平板电脑/笔记本电脑:中国20%/其他国家0%(中国20%是美国以芬太尼为借口对中国施加20%关税,实施时间为3/3,4月初对等关税不再施加); 2⃣服务器:中国45%/其他0%(中国45%是20%芬太尼关税+25% 301关税,目前由于美系客户都有就近配套要求+上一轮贸易战影响,中国不直接对美出口服务器); 3⃣智能手表:中国27.5%/其他国家0%(中国27.5%是20%芬太尼关税+7.5% 301关税); 4⃣智能
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蓝思科技
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【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读
部分买方认为关税强化“滞胀”预期 1)道富资管策略首席MichaelWArone认为特朗普政府的“对等关税”政策短期或引发通胀粘性、增长放缓及市场波动,长期来看若意外推动全球贸易壁垒削减则可能带来利好。 “对等关税”试图通过改善贸易逆差、增加财政收入及恢复制造业就业重构全球贸易体系,但存在结构性矛盾:一是美元储备货币地位必然伴随贸易逆差,二是关税提升抑制进口需求反而减少税基,三是技术进步将削弱制造业回流效果。 2)桥水基金创始人RayDalio认为,当前全球正面临货币、内政、国际环境等“旧秩序”
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中信证券
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下周猜想
上周指数一度有韭友猜对,后面变幻莫测的市场给了最终的答案。 猜想继续,市场继续。 1、下周一,上证收盘指数,正负10个点。 2、下周一到下周四连板涨停个股是谁。
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【雅创电子】模拟芯片涨价最核心标的
➠根据芯榜与产业链反馈,多家国内模拟芯片代理商停止报价,传言市场预估因为进口关税的影响,芯片价格可能会出现上涨,因此暂停报价,#可能将是继缺芯潮后第一次全面上涨的情况。 ➠模拟芯片备所关注,主要原因在于国际模拟龙头TI与ADI大量芯片在美国生产,市场判断可能会有更大的影响,#预计将利好代理商与国产芯片替代。 ⭕代理商:雅创盈利能力显著 目前代理商占相对主导地位,公司作为重要车规芯片的代理商,#客户需求稳定且价格敏感度低,有望受益。且公司毛利水平显著高于同业,按代理商普遍1.5倍PS估值,公司超5
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雅创电子
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【广发电新】#重视!石英股份
自然资源部提升高纯石英矿战略定位、公司作为自主可控核心标的有望受益国产替代,重点推荐! #官方定性高纯石英矿为174号新矿种、重要性上升至空前高度: 自然资源部4月10日发布公告,经国务院批准,高纯石英矿成为我国第174号新矿种。高纯石英矿对半导体、光伏等高新产业不可或缺,全球高纯石英矿资源分布不均,我国高度依赖进口。#设立新矿种、对推进高纯石英矿相关产业资源本土化、确保我国高新技术产业链、供应链安全十分重要。我们认为,官方提升石英矿至空前高度,#表明了石英砂不仅涉及涨价问题、更关乎供应链战略安
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石英股份
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2025-04-13 19:34:41
【东吴电子陈海进】今日模拟大涨
我们假期以来不断重申“模拟关税反制”观点,坚定发声,涨幅持续兑现此前逻辑 🌟关税的落地短期或导致多家美国厂商或暂停报价,形成短期供给缺货。而从长期看,关税亦将大幅削减美国IDM厂商在中国市场竞争力。因此,我们认为①行业龙头为美国IDM;②国内需求大;③海内外产品差距相对较小;④国产替代率低的#模拟/射频行业,为关税国产替代的核心受益板块。 🌟相关标的 模拟:思瑞浦、圣邦股份、纳芯微、雅创电子 射频:卓胜微、唯捷创芯、慧智微 后续经营/格局变化+关税演绎,欢迎交流~ 风险提示:技术、需求、竞争
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纳芯微
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【中信食品】推荐乳制品产业链
奶价低迷&饲料涨价,3月去化持续,周期反转有望 短期的压力饲料成本预计抬头,均有助于牧场行业产能去化,奶价年内底部上涨预期提升。Q1月平均去化3万多头,大概率跌破 610 万头,淡季去化保持较快速度。2025年以来合同奶环比走弱,同时散奶价格维持2元/kg左右低位,近期牧场反馈地区经营压力加剧,多数社会牧场靠淘汰牛获取现金流。同时大宗原料成本或持续走高,后续压力仍较大,奶价触底回升预期继续强化。 内需、出生政策支撑,下游乳企盈利有望触底回升。Q1常温奶同比承压、低温奶同比稳定,但逐月呈现环比改善
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中信证券
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反攻3❗【天风电新&汽车】机器人:反弹选什么?-0411
我们从三条线出发,第一,一季报确定性强,主业强支撑的机器人;第二,卡位优质客户/产品进展快;第三,国产替代进行时。 1、一季报的角度——确定性强 【科达利、浙江荣泰、福达股份、伯特利,其中伯特利的机器人几乎0定价】。 1)科达利:我们从之前的3.5亿利润,调整到3.7亿+,yoy+20%,当前PE 17X; 2)浙江荣泰:维持0.6亿利润判断,yoy+30%,当前 PE 36X; 3)福达股份:维持0.5-0.6亿利润判断,yoy+60-80%,当前 PE 28X; 4)伯特利:预计2.9亿+,
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恒工精密
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亚钾国际大涨点评:
1、目前国内钾肥现货价受国储抛货影响从25年高点3340元/吨回落至2880元/吨。据相关资料显示,截至目前竞拍总量已超100万吨,港口库存量持续处于明显消耗的状态,逼近200万吨左右,后续港口新到货源补充量相对有限。这也使得市场上流通的货源仍就有限,后续现货价下跌空间有限。 2、公司目前第二个百万吨的3号井进展顺利目前仅剩160米贯通,预期二、三季度贯通,贯通之后预计产量150万吨,由于前期布置工作已完成,投产即达产; 第三个百万吨(小东部矿区)目前矿道、主斜井等已贯通,目前处于盘区布置阶段,
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亚钾国际
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【川仪股份】最新交流更新&推荐【国联民生机械】
关税战背景下,川仪对美进口替代有望迎来国产化率提升空间。 艾默生、E+H、霍尼韦尔、ABB、西门子等外资品牌在中国设有系统制造产线,基本上外资品牌在国内销售的产品是在国内生产的,但其核心部件部分进口(例如fisher【艾默生旗下做阀门的子公司】的零部件来自于进口),但需要进口的零部件占比不太清楚,不好评估受关税影响的幅度。 国产替代难度主要不在技术性能,更关注的是产品的稳定性、可靠性及特殊场景适应性(200-300度高温,有腐蚀性,抗震等等要求,同时长时间运转保证性能指标),需要时间沉淀和大量现
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川仪股份
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【浙商汽车|刘巍】美湖股份
柴发油泵增厚业绩弹性,机器人业务打开成长空间-20250411 人形机器人:公司在川渝地区积极布局谐波减速器与关节模组产品,或有望与川渝地区优秀企业展开深度合作。 -》公司计划投资7亿元在重庆市沙坪坝区建设美湖智造西部生产研发基地项目,预计建成投产后,将新增可变排量泵150万套/年、电子泵45万套/年、谐波减速器10万套/年、关节模组10万套/年。 AIDC:公司柴油机机油泵适用于大缸径柴油发动机,已成为玉柴、潍柴动力、东风康明斯等国内主要主机厂的战略供应商。公司柴油机机油泵与智算中心的大缸径柴
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【DW电子】每日复盘每日新-电子4.11
模拟:原产地认证问题落地,思瑞浦/圣邦/纳芯微/雅创+20%,汽车工业营收占比高。其余模拟均大涨,龙迅+15.5%。 - 射频:市场新增关注射频,唯捷+20%,卓胜微+13.7%,慧智微+11.2%。 - 华峰测控+14.2%,华虹半导体+19.8%,主要跟随模拟板块(反制情绪)大涨。 - SoC:受益于板块业绩拉动,炬芯+12.8%,恒玄+8.8%,全志+6.9%。 - 算力芯片:国产化率低的环节集体补涨,安路+11.9%,翱捷+9.5%,盛科+8.6%。 - 果链继续反弹,鹏鼎控股+7%,蓝
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【国盛电新】中欧探讨中国EV最低价以替代关税机制,看好在欧企业成长性
据全球汽贸网,本周欧盟委员会发言人表示,欧盟与中国已同意研究通过设定中国产电动汽车最低售价(即对进口电车设定最低价格),来取代欧盟去年加征的关税方案。随后中国商务部在一份声明中称,谈判将立即启动。 目前,欧盟对中国电动车车企采取的是加征差异化的额外关税,即在现行10%的进口汽车关税基础上,对比亚迪、吉利和上汽集团分别加征17%、18.8%和35.3%的额外关税。 当前,国内电池及材料企业已在包括德国、匈牙利、西班牙、土耳其、斯洛伐克、瑞典、芬兰、波兰、意大利等地投建了工厂。 以最低价格来取代关税
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【民士达】北交所首份一季报超预期的业绩预告
(1)一季度业绩预告:一季度公司实现营业收入1.15亿元,同比增长27%,扣非净利润2984万元,同比增长75%,北交所首份一季度业绩预告,维持5年高速增长。 (2)杜邦受到立案调查:因杜邦中国集团有限公司涉嫌违反,市场监管总局依法对杜邦中国集团有限公司开展立案调查。 杜邦的芳纶纸在全球市场的份额为57.1%,在中国高端市场的份额一度达到80%,目前整体份额超过50%,行业第二是民士达,市占率14.3%。 (3)民士达是国内第一家芳纶纸的制造商,公司突破了芳纶纸制备过程中的关键核心技术,打破了杜
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民士达
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夜长梦山
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【广发环保 郭鹏】国产替代势不可挡,科学仪器龙头先行
建议关注:聚光科技、皖仪科技;瀚蓝环境、盈峰环境、军信股份、海螺创业、永兴股份、绿色动力、旺能环境等 #反制链下的国产替代——科学仪器机遇满满 目前中美贸易摩擦加剧,基于供应链安全需求下国产替代浪潮不可逆。而国产企业近年研发、生产能力持续提升,部分品类齐全,具备高端化研发能力的企业有望在此浪潮中脱颖而出,建议关注【聚光科技】【皖仪科技】【莱伯泰科】【海能技术】等。 #聚光科技——国产替代领先者 公司核心子公司谱育科技24年营收超14亿元、净利润1.5亿元,营收业绩产品种类均在国产遥遥领先: 科研
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2025-04-14 07:28:28
【天风电子潘暕团队】美电子制造业对外依赖程度高
建议重点关注电子产业链向上修复机会 ⭕主要电子产品关税梳理: 1⃣智能手机/平板电脑/笔记本电脑:中国20%/其他国家0%(中国20%是美国以芬太尼为借口对中国施加20%关税,实施时间为3/3,4月初对等关税不再施加); 2⃣服务器:中国45%/其他0%(中国45%是20%芬太尼关税+25% 301关税,目前由于美系客户都有就近配套要求+上一轮贸易战影响,中国不直接对美出口服务器); 3⃣智能手表:中国27.5%/其他国家0%(中国27.5%是20%芬太尼关税+7.5% 301关税); 4⃣智能
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蓝思科技
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夜长梦山
2025-04-14 07:27:58
【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读
部分买方认为关税强化“滞胀”预期 1)道富资管策略首席MichaelWArone认为特朗普政府的“对等关税”政策短期或引发通胀粘性、增长放缓及市场波动,长期来看若意外推动全球贸易壁垒削减则可能带来利好。 “对等关税”试图通过改善贸易逆差、增加财政收入及恢复制造业就业重构全球贸易体系,但存在结构性矛盾:一是美元储备货币地位必然伴随贸易逆差,二是关税提升抑制进口需求反而减少税基,三是技术进步将削弱制造业回流效果。 2)桥水基金创始人RayDalio认为,当前全球正面临货币、内政、国际环境等“旧秩序”
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-13 22:00:58
悬赏 666.00工分
下周猜想
上周指数一度有韭友猜对,后面变幻莫测的市场给了最终的答案。 猜想继续,市场继续。 1、下周一,上证收盘指数,正负10个点。 2、下周一到下周四连板涨停个股是谁。
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众合科技
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夜长梦山
2025-04-13 19:38:13
【雅创电子】模拟芯片涨价最核心标的
➠根据芯榜与产业链反馈,多家国内模拟芯片代理商停止报价,传言市场预估因为进口关税的影响,芯片价格可能会出现上涨,因此暂停报价,#可能将是继缺芯潮后第一次全面上涨的情况。 ➠模拟芯片备所关注,主要原因在于国际模拟龙头TI与ADI大量芯片在美国生产,市场判断可能会有更大的影响,#预计将利好代理商与国产芯片替代。 ⭕代理商:雅创盈利能力显著 目前代理商占相对主导地位,公司作为重要车规芯片的代理商,#客户需求稳定且价格敏感度低,有望受益。且公司毛利水平显著高于同业,按代理商普遍1.5倍PS估值,公司超5
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雅创电子
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夜长梦山
2025-04-13 19:37:25
【广发电新】#重视!石英股份
自然资源部提升高纯石英矿战略定位、公司作为自主可控核心标的有望受益国产替代,重点推荐! #官方定性高纯石英矿为174号新矿种、重要性上升至空前高度: 自然资源部4月10日发布公告,经国务院批准,高纯石英矿成为我国第174号新矿种。高纯石英矿对半导体、光伏等高新产业不可或缺,全球高纯石英矿资源分布不均,我国高度依赖进口。#设立新矿种、对推进高纯石英矿相关产业资源本土化、确保我国高新技术产业链、供应链安全十分重要。我们认为,官方提升石英矿至空前高度,#表明了石英砂不仅涉及涨价问题、更关乎供应链战略安
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石英股份
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夜长梦山
2025-04-13 19:34:41
【东吴电子陈海进】今日模拟大涨
我们假期以来不断重申“模拟关税反制”观点,坚定发声,涨幅持续兑现此前逻辑 🌟关税的落地短期或导致多家美国厂商或暂停报价,形成短期供给缺货。而从长期看,关税亦将大幅削减美国IDM厂商在中国市场竞争力。因此,我们认为①行业龙头为美国IDM;②国内需求大;③海内外产品差距相对较小;④国产替代率低的#模拟/射频行业,为关税国产替代的核心受益板块。 🌟相关标的 模拟:思瑞浦、圣邦股份、纳芯微、雅创电子 射频:卓胜微、唯捷创芯、慧智微 后续经营/格局变化+关税演绎,欢迎交流~ 风险提示:技术、需求、竞争
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纳芯微
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夜长梦山
2025-04-12 10:56:11
【中信食品】推荐乳制品产业链
奶价低迷&饲料涨价,3月去化持续,周期反转有望 短期的压力饲料成本预计抬头,均有助于牧场行业产能去化,奶价年内底部上涨预期提升。Q1月平均去化3万多头,大概率跌破 610 万头,淡季去化保持较快速度。2025年以来合同奶环比走弱,同时散奶价格维持2元/kg左右低位,近期牧场反馈地区经营压力加剧,多数社会牧场靠淘汰牛获取现金流。同时大宗原料成本或持续走高,后续压力仍较大,奶价触底回升预期继续强化。 内需、出生政策支撑,下游乳企盈利有望触底回升。Q1常温奶同比承压、低温奶同比稳定,但逐月呈现环比改善
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-12 10:55:32
反攻3❗【天风电新&汽车】机器人:反弹选什么?-0411
我们从三条线出发,第一,一季报确定性强,主业强支撑的机器人;第二,卡位优质客户/产品进展快;第三,国产替代进行时。 1、一季报的角度——确定性强 【科达利、浙江荣泰、福达股份、伯特利,其中伯特利的机器人几乎0定价】。 1)科达利:我们从之前的3.5亿利润,调整到3.7亿+,yoy+20%,当前PE 17X; 2)浙江荣泰:维持0.6亿利润判断,yoy+30%,当前 PE 36X; 3)福达股份:维持0.5-0.6亿利润判断,yoy+60-80%,当前 PE 28X; 4)伯特利:预计2.9亿+,
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恒工精密
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夜长梦山
2025-04-12 10:53:51
亚钾国际大涨点评:
1、目前国内钾肥现货价受国储抛货影响从25年高点3340元/吨回落至2880元/吨。据相关资料显示,截至目前竞拍总量已超100万吨,港口库存量持续处于明显消耗的状态,逼近200万吨左右,后续港口新到货源补充量相对有限。这也使得市场上流通的货源仍就有限,后续现货价下跌空间有限。 2、公司目前第二个百万吨的3号井进展顺利目前仅剩160米贯通,预期二、三季度贯通,贯通之后预计产量150万吨,由于前期布置工作已完成,投产即达产; 第三个百万吨(小东部矿区)目前矿道、主斜井等已贯通,目前处于盘区布置阶段,
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亚钾国际
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夜长梦山
2025-04-12 10:53:12
【川仪股份】最新交流更新&推荐【国联民生机械】
关税战背景下,川仪对美进口替代有望迎来国产化率提升空间。 艾默生、E+H、霍尼韦尔、ABB、西门子等外资品牌在中国设有系统制造产线,基本上外资品牌在国内销售的产品是在国内生产的,但其核心部件部分进口(例如fisher【艾默生旗下做阀门的子公司】的零部件来自于进口),但需要进口的零部件占比不太清楚,不好评估受关税影响的幅度。 国产替代难度主要不在技术性能,更关注的是产品的稳定性、可靠性及特殊场景适应性(200-300度高温,有腐蚀性,抗震等等要求,同时长时间运转保证性能指标),需要时间沉淀和大量现
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川仪股份
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夜长梦山
2025-04-12 10:52:30
【浙商汽车|刘巍】美湖股份
柴发油泵增厚业绩弹性,机器人业务打开成长空间-20250411 人形机器人:公司在川渝地区积极布局谐波减速器与关节模组产品,或有望与川渝地区优秀企业展开深度合作。 -》公司计划投资7亿元在重庆市沙坪坝区建设美湖智造西部生产研发基地项目,预计建成投产后,将新增可变排量泵150万套/年、电子泵45万套/年、谐波减速器10万套/年、关节模组10万套/年。 AIDC:公司柴油机机油泵适用于大缸径柴油发动机,已成为玉柴、潍柴动力、东风康明斯等国内主要主机厂的战略供应商。公司柴油机机油泵与智算中心的大缸径柴
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美湖股份
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夜长梦山
2025-04-12 10:51:20
【DW电子】每日复盘每日新-电子4.11
模拟:原产地认证问题落地,思瑞浦/圣邦/纳芯微/雅创+20%,汽车工业营收占比高。其余模拟均大涨,龙迅+15.5%。 - 射频:市场新增关注射频,唯捷+20%,卓胜微+13.7%,慧智微+11.2%。 - 华峰测控+14.2%,华虹半导体+19.8%,主要跟随模拟板块(反制情绪)大涨。 - SoC:受益于板块业绩拉动,炬芯+12.8%,恒玄+8.8%,全志+6.9%。 - 算力芯片:国产化率低的环节集体补涨,安路+11.9%,翱捷+9.5%,盛科+8.6%。 - 果链继续反弹,鹏鼎控股+7%,蓝
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精智达
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