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夜长梦山

2025-04-21 08:28:36

【周观点】推荐业绩稳健的工程机械和技术进步加速的人形机器人行业

【工程机械】3月国内非挖持续超预期修复，看好工程机械板块业绩弹性25年3月国内路机继续超预期，其中平地机/压路机/摊铺机销量同比分别+45%/+13%/+20%，路机下游主要系基建，与中挖增长相互验证。3月起重机降幅收窄，汽车/履带/随车/塔式起重机销量同比-26%/+18%/-6%/-59%。 24年挖机内销率先转正，但非挖表现较差对企业业绩形成拖累，我们认为25年非挖有望实现筑底，负面影响消退看好工程机械板块业绩弹性。展望后续，我们预计可以期待一系列内需提振的政策或补贴出台，继续刺激内需向上

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优必选

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夜长梦山

2025-04-21 08:27:36

华为、比亚迪入局兆瓦级充电领域竞争，2025年或开启闪充“元年”

据华为数字能源微信公众号消息，华为数字能源将于4月22日召开2025华为智能电动&智能充电网络战略与新品发布会。据了解，在发布会上，华为将发布兆瓦超充产品。该兆瓦级充电产品核心参数堪称颠覆性：最大功率1.5MW（是传统充电桩的3-12倍），2400A 超强电流设计，每分钟补电20kWh，15分钟即可充满一辆电动重卡（约 300kWh 电池容量）技术升级： 1）全液冷散热系统：通过浸没式液冷技术，设备可在-30℃至 60℃极端环境下稳定运行，故障率降低50%，使用寿命延长至15年。这一技术突

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飞龙股份

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夜长梦山

2025-04-21 08:26:27

【广发机械】本周细分领域变化-20250420

1.# 人形机器人。19日全球首场人形机器人半马比赛结束，天工机器人夺冠，采用松延动力N2的两队分获亚军、季军。本次比赛暴露了一些问题，但这也是产品从实验室走向产业化的必经之路。本次比赛首次以长距离动态场景验证机器人技术，天工机器人和松延动力表现极为优秀，推荐天工链——优必选、奥比中光，松延动力链——利亚德、风语筑、润泽股份、凌云光。 2.# 可控核聚变。新奥“玄龙-50U”球形环氢硼聚变装置实验取得重大突破，实现高温高密度百万安培等离子体电流。这是目前国际上首次实现百万安培氢硼等离子体放电，标

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五洲特纸

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夜长梦山

2025-04-21 08:25:21

【广发机械】可控核聚变跟踪08

# 招标进展。本周聚变新能新增1条招标，《5#楼工艺变电所设备及安装工程项目》（4025万元）；新增2条项目中标，《水冷系统6000T冷却塔采购项目》（江苏双辉中标，273万元）、（合肥云煊，580万元）。 # 等离子体所。招标项目7项，共6903万元，《高温超导3U下线圈用子缆制造招标公告》（3600万元）、《不锈钢托盘制造招标》（300万元）等；中标信息2项，约265万元，包括（安徽电气，223.15万元），《软X射线前端电子学系统项目（二次）》（上海源中，42.30万元）等。 # 产业

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中信证券

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夜长梦山

2025-04-21 08:24:47

【国盛钢铁】行稳致远

本周市场从上周关税事件引发的大幅波动中逐步恢复，商品市场黄金价格一骑绝尘再创新高，黑色金属则继续震荡。美国政府不断升级关税，其希望用关税代替所得税的想法有点刻舟求剑，高关税时代的美国与现在的美国在商业模式和全球的位置已经完全不同；美国优先政策如果真的演变成向全球征税，可能很快变成美国被孤立。当下美国的政策很可能最终需要大的妥协调整，我们暂时先等“子弹飞一会儿”，最终的影响不急于判断。站在中期角度，历史上的康波萧条期往往伴随着一次滞胀。同时由于面临后发国的挑战，主导国储备货币地位也将面临动摇，到

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新钢股份

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夜长梦山

2025-04-21 08:24:10

【长江电新&金属】横店东磁

Q1业绩同比快速增长，三大板块均表现亮眼事件：横店东磁发布2025年一季报，2025Q1实现收入52.22亿元，同比增长23%；归母净利4.58亿元，同比增长30%。 1、光伏业务，预计Q1电池组件出货近6.0GW，同比增长60%+，其中印尼电池出货900MW左右，且在需求淡季下仍保持强劲增速。盈利方面，印尼电池单瓦盈利在几美分，其余区域产品受销售均价下行，叠加原材料价格上涨影响而微亏。磁材业务，预计Q1出货5.3万吨左右，同比增长5%左右，利润贡献呈稳定增长态势。锂电业务，预计Q1出货超1.

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横店东磁

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夜长梦山

2025-04-21 08:23:20

【东吴有色周观点】

本周（4.14-4.18）跟踪：黄金：避险资金进一步从美元资产转向黄金，美元指数持续回落助推黄金再创新高。本周COMEX黄金收盘价为3341.30美元/盎司，周环比上涨4.61%；SHFE黄金收盘价为791.02元/克，周环比上涨4.45%。经济层面，欧元区3月CPI同比增长2.2%，符合市场预期。欧洲中央银行于本周分别下调三大关键利率25bp，欧元区存款机制利率、主要再融资利率和边际借贷利率分别降至2.25%、2.40%和2.65%；美国3月零售销售额环比上涨1.4%，创近两年来最大增

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中信金属

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夜长梦山

2025-04-21 08:22:36

悬赏 666.00工分

本周谁会是冠军

上涨不断，猜想不停 1、本周一收盘，上证指数是多少，正负十个点。 2、本周一到周四，连续涨停个股是谁。

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中信证券

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夜长梦山

2025-04-20 09:56:45

事件回顾：

仕佳光子发布2024年年报及2025年一季报： 2024年营收10.75亿元，同比+42%；归母净利6493万元，同比+237%； 4Q24单季营收3.45亿元，同比+62%；净利2872万元，同比+244%； 1Q25单季营收4.36亿元，同比+121%、环比+26%；净利9319万元，同比+1004%、环比+224%；毛利率达39.1%，同比提升15pct、环比提升12pct，超市场预期。 🔍业绩亮点分析： AI需求驱动+数通景气拉动，公司光芯片、MPO连接器等核心产品放量；运营优化+

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仕佳光子

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夜长梦山

2025-04-20 09:55:11

【浙商金属沈皓俊】华友钴业Q1归母净利润12.5亿元，同比+139.7%

公司发布2024年报和25Q1季报，25Q1实现营收178.4亿元，同比+19.2%，环比+15.4%；归母净利润12.5亿元，同比+139.7%，环比+10.4%。扣非归母净利润12.3亿元，同比+116%，环比+62.8。公司一季度业绩增长主要因产品销量增加及成本费用下降。 2024年实现营收609.5亿元，同比-8.1%。归母净利润41.55亿元，同比增长24.0%。扣非归母净利润37.95亿元，同比+116.1%。 2024年公司产销：钴产品：产量4.9万吨，同比+20.5%，销量4.

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华友钴业

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夜长梦山

2025-04-20 09:54:09

【GH食饮】万辰集团24年业绩速评

门店数量高歌猛进，盈利能力显著改善 #24年利润接近预告上限。24年公司实现营收323.29亿元，同+247.86%；归母净利2.94亿元，同+3.76亿元；扣非归母2.58亿元，同+3.42亿元，归母和扣非净利均贴近业绩预告上限，其中单Q4实现归母净利2.09亿元，超预期，预计主要系1）金针菇Q4盈利；2）归母比例有所提升；3）非经常性收益增加4000万。 #门店数量高歌猛进，#盈利显著改善。24年末零食量贩门店数量14196家，净增9470家，其中单Q4净增约3700家（假设Q3末10500

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万辰集团

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夜长梦山

2025-04-20 09:45:36

【天风通信】光环新网

亚马逊云服务的资产到期处置影响一季度业绩，AIDC、算力租赁将是未来看点 🔥事件：公司发布24年年报及25年一季报，24年实现营业收入72.81亿元，同比减少7%，归母净利润3.81亿元，同比减少2%。25年一季报实现营业收入18.31亿元，同比减少7%，归母净利润6917万元，同比减少58%。 🌙我们分析如下： 🥇业绩下滑主要原因是：1）24年数据中心供给增加，导致IDC租赁价格下降，同时部分客户退租影响，1Q25的IDC收入5.21亿元，同比减少4%，毛利率略降0.94个点。2）亚马逊

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光环新网

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夜长梦山

2025-04-19 21:30:07

【中信通信】5G板块异动简评20250418

今日5G板块异动，市场主要发酵德国或不排除华为5G的消息。我们梳理时间线如下： 1）4月10日，正在组建新政府的德国联盟党（基民盟/基社盟）和社民党制定的联盟协议中做出修改，仅指出只能安装“受信任的组件”，删除了“值得信赖的原产国”这样的字样。 2）4月15日，德国发表文章指出，联盟协议中“华为条款”被删除，这意味着华为在未来几年很可能不会被排除在德国5G网络外。理由包括德国政府一直无法提供华为危害德国国家安全的证据、拆除华为通讯设备将导致 30 亿欧元损失等。华为曾在4G时期向欧洲大量出口

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通宇通讯

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夜长梦山

2025-04-19 10:27:02

【国海商社】潮宏基全国化还处于上半场

强call潮宏基！！目标市值120亿、看50%上涨空间 📈 # 投资者非常关心潮宏基的全国化进程及门店下沉有多大的空间 🌸目前潮宏基门店数量约1500家，头部珠宝品牌周大福6836家、老凤祥5838家、周大生5235家。潮宏基的区域分布不均，华东门店数量占线下门店的59%，华北占12%、华中占11%，东北占8%，华南、西北、西南门店数量较少。我们统计发现这两年净开店还是主要集中在华东、华北、东北，# 判断潮宏基全国化进程还处于上半场。 🌸从城市层级分布来看，潮宏基门店主要集中在一二线城市，

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潮宏基

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夜长梦山

2025-04-19 10:23:58

【国盛能源电力】# 青达环保→继续新高!

未来三年煤电升级专项方案发布，更新重点指标要求： 👉深度调峰：现役机组最小出力 25%—40%额定负荷，新建机组纯凝工况下≤25%，新一代示范机组≤20% ------------------------------ # 深度调峰需求成为新亮点 👉# 火改稳步增长。公司核心技术全负荷脱销业务未来三年年均7~17亿潜在市场。 👉# 电极锅炉迎放量。随着风光占比逐步提升，煤电深度调峰需求愈加突出，公司25年电极锅炉订单有望新突破。 ------------------------------

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青达环保

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【周观点】推荐业绩稳健的工程机械和技术进步加速的人形机器人行业

【工程机械】3月国内非挖持续超预期修复，看好工程机械板块业绩弹性25年3月国内路机继续超预期，其中平地机/压路机/摊铺机销量同比分别+45%/+13%/+20%，路机下游主要系基建，与中挖增长相互验证。3月起重机降幅收窄，汽车/履带/随车/塔式起重机销量同比-26%/+18%/-6%/-59%。 24年挖机内销率先转正，但非挖表现较差对企业业绩形成拖累，我们认为25年非挖有望实现筑底，负面影响消退看好工程机械板块业绩弹性。展望后续，我们预计可以期待一系列内需提振的政策或补贴出台，继续刺激内需向上

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华为、比亚迪入局兆瓦级充电领域竞争，2025年或开启闪充“元年”

据华为数字能源微信公众号消息，华为数字能源将于4月22日召开2025华为智能电动&智能充电网络战略与新品发布会。据了解，在发布会上，华为将发布兆瓦超充产品。该兆瓦级充电产品核心参数堪称颠覆性：最大功率1.5MW（是传统充电桩的3-12倍），2400A 超强电流设计，每分钟补电20kWh，15分钟即可充满一辆电动重卡（约 300kWh 电池容量）技术升级： 1）全液冷散热系统：通过浸没式液冷技术，设备可在-30℃至 60℃极端环境下稳定运行，故障率降低50%，使用寿命延长至15年。这一技术突

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1.# 人形机器人。19日全球首场人形机器人半马比赛结束，天工机器人夺冠，采用松延动力N2的两队分获亚军、季军。本次比赛暴露了一些问题，但这也是产品从实验室走向产业化的必经之路。本次比赛首次以长距离动态场景验证机器人技术，天工机器人和松延动力表现极为优秀，推荐天工链——优必选、奥比中光，松延动力链——利亚德、风语筑、润泽股份、凌云光。 2.# 可控核聚变。新奥“玄龙-50U”球形环氢硼聚变装置实验取得重大突破，实现高温高密度百万安培等离子体电流。这是目前国际上首次实现百万安培氢硼等离子体放电，标

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【广发机械】可控核聚变跟踪08

# 招标进展。本周聚变新能新增1条招标，《5#楼工艺变电所设备及安装工程项目》（4025万元）；新增2条项目中标，《水冷系统6000T冷却塔采购项目》（江苏双辉中标，273万元）、（合肥云煊，580万元）。 # 等离子体所。招标项目7项，共6903万元，《高温超导3U下线圈用子缆制造招标公告》（3600万元）、《不锈钢托盘制造招标》（300万元）等；中标信息2项，约265万元，包括（安徽电气，223.15万元），《软X射线前端电子学系统项目（二次）》（上海源中，42.30万元）等。 # 产业

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【国盛钢铁】行稳致远

本周市场从上周关税事件引发的大幅波动中逐步恢复，商品市场黄金价格一骑绝尘再创新高，黑色金属则继续震荡。美国政府不断升级关税，其希望用关税代替所得税的想法有点刻舟求剑，高关税时代的美国与现在的美国在商业模式和全球的位置已经完全不同；美国优先政策如果真的演变成向全球征税，可能很快变成美国被孤立。当下美国的政策很可能最终需要大的妥协调整，我们暂时先等“子弹飞一会儿”，最终的影响不急于判断。站在中期角度，历史上的康波萧条期往往伴随着一次滞胀。同时由于面临后发国的挑战，主导国储备货币地位也将面临动摇，到

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【长江电新&金属】横店东磁

Q1业绩同比快速增长，三大板块均表现亮眼事件：横店东磁发布2025年一季报，2025Q1实现收入52.22亿元，同比增长23%；归母净利4.58亿元，同比增长30%。 1、光伏业务，预计Q1电池组件出货近6.0GW，同比增长60%+，其中印尼电池出货900MW左右，且在需求淡季下仍保持强劲增速。盈利方面，印尼电池单瓦盈利在几美分，其余区域产品受销售均价下行，叠加原材料价格上涨影响而微亏。磁材业务，预计Q1出货5.3万吨左右，同比增长5%左右，利润贡献呈稳定增长态势。锂电业务，预计Q1出货超1.

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本周（4.14-4.18）跟踪：黄金：避险资金进一步从美元资产转向黄金，美元指数持续回落助推黄金再创新高。本周COMEX黄金收盘价为3341.30美元/盎司，周环比上涨4.61%；SHFE黄金收盘价为791.02元/克，周环比上涨4.45%。经济层面，欧元区3月CPI同比增长2.2%，符合市场预期。欧洲中央银行于本周分别下调三大关键利率25bp，欧元区存款机制利率、主要再融资利率和边际借贷利率分别降至2.25%、2.40%和2.65%；美国3月零售销售额环比上涨1.4%，创近两年来最大增

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仕佳光子发布2024年年报及2025年一季报： 2024年营收10.75亿元，同比+42%；归母净利6493万元，同比+237%； 4Q24单季营收3.45亿元，同比+62%；净利2872万元，同比+244%； 1Q25单季营收4.36亿元，同比+121%、环比+26%；净利9319万元，同比+1004%、环比+224%；毛利率达39.1%，同比提升15pct、环比提升12pct，超市场预期。 🔍业绩亮点分析： AI需求驱动+数通景气拉动，公司光芯片、MPO连接器等核心产品放量；运营优化+

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【浙商金属沈皓俊】华友钴业Q1归母净利润12.5亿元，同比+139.7%

公司发布2024年报和25Q1季报，25Q1实现营收178.4亿元，同比+19.2%，环比+15.4%；归母净利润12.5亿元，同比+139.7%，环比+10.4%。扣非归母净利润12.3亿元，同比+116%，环比+62.8。公司一季度业绩增长主要因产品销量增加及成本费用下降。 2024年实现营收609.5亿元，同比-8.1%。归母净利润41.55亿元，同比增长24.0%。扣非归母净利润37.95亿元，同比+116.1%。 2024年公司产销：钴产品：产量4.9万吨，同比+20.5%，销量4.

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门店数量高歌猛进，盈利能力显著改善 #24年利润接近预告上限。24年公司实现营收323.29亿元，同+247.86%；归母净利2.94亿元，同+3.76亿元；扣非归母2.58亿元，同+3.42亿元，归母和扣非净利均贴近业绩预告上限，其中单Q4实现归母净利2.09亿元，超预期，预计主要系1）金针菇Q4盈利；2）归母比例有所提升；3）非经常性收益增加4000万。 #门店数量高歌猛进，#盈利显著改善。24年末零食量贩门店数量14196家，净增9470家，其中单Q4净增约3700家（假设Q3末10500

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亚马逊云服务的资产到期处置影响一季度业绩，AIDC、算力租赁将是未来看点 🔥事件：公司发布24年年报及25年一季报，24年实现营业收入72.81亿元，同比减少7%，归母净利润3.81亿元，同比减少2%。25年一季报实现营业收入18.31亿元，同比减少7%，归母净利润6917万元，同比减少58%。 🌙我们分析如下： 🥇业绩下滑主要原因是：1）24年数据中心供给增加，导致IDC租赁价格下降，同时部分客户退租影响，1Q25的IDC收入5.21亿元，同比减少4%，毛利率略降0.94个点。2）亚马逊

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今日5G板块异动，市场主要发酵德国或不排除华为5G的消息。我们梳理时间线如下： 1）4月10日，正在组建新政府的德国联盟党（基民盟/基社盟）和社民党制定的联盟协议中做出修改，仅指出只能安装“受信任的组件”，删除了“值得信赖的原产国”这样的字样。 2）4月15日，德国发表文章指出，联盟协议中“华为条款”被删除，这意味着华为在未来几年很可能不会被排除在德国5G网络外。理由包括德国政府一直无法提供华为危害德国国家安全的证据、拆除华为通讯设备将导致 30 亿欧元损失等。华为曾在4G时期向欧洲大量出口

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强call潮宏基！！目标市值120亿、看50%上涨空间 📈 # 投资者非常关心潮宏基的全国化进程及门店下沉有多大的空间 🌸目前潮宏基门店数量约1500家，头部珠宝品牌周大福6836家、老凤祥5838家、周大生5235家。潮宏基的区域分布不均，华东门店数量占线下门店的59%，华北占12%、华中占11%，东北占8%，华南、西北、西南门店数量较少。我们统计发现这两年净开店还是主要集中在华东、华北、东北，# 判断潮宏基全国化进程还处于上半场。 🌸从城市层级分布来看，潮宏基门店主要集中在一二线城市，

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【国盛能源电力】# 青达环保→继续新高!

未来三年煤电升级专项方案发布，更新重点指标要求： 👉深度调峰：现役机组最小出力 25%—40%额定负荷，新建机组纯凝工况下≤25%，新一代示范机组≤20% ------------------------------ # 深度调峰需求成为新亮点 👉# 火改稳步增长。公司核心技术全负荷脱销业务未来三年年均7~17亿潜在市场。 👉# 电极锅炉迎放量。随着风光占比逐步提升，煤电深度调峰需求愈加突出，公司25年电极锅炉订单有望新突破。 ------------------------------

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华为、比亚迪入局兆瓦级充电领域竞争，2025年或开启闪充“元年”

据华为数字能源微信公众号消息，华为数字能源将于4月22日召开2025华为智能电动&智能充电网络战略与新品发布会。据了解，在发布会上，华为将发布兆瓦超充产品。该兆瓦级充电产品核心参数堪称颠覆性：最大功率1.5MW（是传统充电桩的3-12倍），2400A 超强电流设计，每分钟补电20kWh，15分钟即可充满一辆电动重卡（约 300kWh 电池容量）技术升级： 1）全液冷散热系统：通过浸没式液冷技术，设备可在-30℃至 60℃极端环境下稳定运行，故障率降低50%，使用寿命延长至15年。这一技术突

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【广发机械】本周细分领域变化-20250420

1.# 人形机器人。19日全球首场人形机器人半马比赛结束，天工机器人夺冠，采用松延动力N2的两队分获亚军、季军。本次比赛暴露了一些问题，但这也是产品从实验室走向产业化的必经之路。本次比赛首次以长距离动态场景验证机器人技术，天工机器人和松延动力表现极为优秀，推荐天工链——优必选、奥比中光，松延动力链——利亚德、风语筑、润泽股份、凌云光。 2.# 可控核聚变。新奥“玄龙-50U”球形环氢硼聚变装置实验取得重大突破，实现高温高密度百万安培等离子体电流。这是目前国际上首次实现百万安培氢硼等离子体放电，标

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五洲特纸

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夜长梦山

2025-04-21 08:25:21

【广发机械】可控核聚变跟踪08

# 招标进展。本周聚变新能新增1条招标，《5#楼工艺变电所设备及安装工程项目》（4025万元）；新增2条项目中标，《水冷系统6000T冷却塔采购项目》（江苏双辉中标，273万元）、（合肥云煊，580万元）。 # 等离子体所。招标项目7项，共6903万元，《高温超导3U下线圈用子缆制造招标公告》（3600万元）、《不锈钢托盘制造招标》（300万元）等；中标信息2项，约265万元，包括（安徽电气，223.15万元），《软X射线前端电子学系统项目（二次）》（上海源中，42.30万元）等。 # 产业

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中信证券

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夜长梦山

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【国盛钢铁】行稳致远

本周市场从上周关税事件引发的大幅波动中逐步恢复，商品市场黄金价格一骑绝尘再创新高，黑色金属则继续震荡。美国政府不断升级关税，其希望用关税代替所得税的想法有点刻舟求剑，高关税时代的美国与现在的美国在商业模式和全球的位置已经完全不同；美国优先政策如果真的演变成向全球征税，可能很快变成美国被孤立。当下美国的政策很可能最终需要大的妥协调整，我们暂时先等“子弹飞一会儿”，最终的影响不急于判断。站在中期角度，历史上的康波萧条期往往伴随着一次滞胀。同时由于面临后发国的挑战，主导国储备货币地位也将面临动摇，到

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夜长梦山

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【长江电新&金属】横店东磁

Q1业绩同比快速增长，三大板块均表现亮眼事件：横店东磁发布2025年一季报，2025Q1实现收入52.22亿元，同比增长23%；归母净利4.58亿元，同比增长30%。 1、光伏业务，预计Q1电池组件出货近6.0GW，同比增长60%+，其中印尼电池出货900MW左右，且在需求淡季下仍保持强劲增速。盈利方面，印尼电池单瓦盈利在几美分，其余区域产品受销售均价下行，叠加原材料价格上涨影响而微亏。磁材业务，预计Q1出货5.3万吨左右，同比增长5%左右，利润贡献呈稳定增长态势。锂电业务，预计Q1出货超1.

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横店东磁

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【东吴有色周观点】

本周（4.14-4.18）跟踪：黄金：避险资金进一步从美元资产转向黄金，美元指数持续回落助推黄金再创新高。本周COMEX黄金收盘价为3341.30美元/盎司，周环比上涨4.61%；SHFE黄金收盘价为791.02元/克，周环比上涨4.45%。经济层面，欧元区3月CPI同比增长2.2%，符合市场预期。欧洲中央银行于本周分别下调三大关键利率25bp，欧元区存款机制利率、主要再融资利率和边际借贷利率分别降至2.25%、2.40%和2.65%；美国3月零售销售额环比上涨1.4%，创近两年来最大增

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中信金属

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夜长梦山

2025-04-21 08:22:36

悬赏 666.00工分

本周谁会是冠军

上涨不断，猜想不停 1、本周一收盘，上证指数是多少，正负十个点。 2、本周一到周四，连续涨停个股是谁。

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中信证券

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夜长梦山

2025-04-20 09:56:45

事件回顾：

仕佳光子发布2024年年报及2025年一季报： 2024年营收10.75亿元，同比+42%；归母净利6493万元，同比+237%； 4Q24单季营收3.45亿元，同比+62%；净利2872万元，同比+244%； 1Q25单季营收4.36亿元，同比+121%、环比+26%；净利9319万元，同比+1004%、环比+224%；毛利率达39.1%，同比提升15pct、环比提升12pct，超市场预期。 🔍业绩亮点分析： AI需求驱动+数通景气拉动，公司光芯片、MPO连接器等核心产品放量；运营优化+

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仕佳光子

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夜长梦山

2025-04-20 09:55:11

【浙商金属沈皓俊】华友钴业Q1归母净利润12.5亿元，同比+139.7%

公司发布2024年报和25Q1季报，25Q1实现营收178.4亿元，同比+19.2%，环比+15.4%；归母净利润12.5亿元，同比+139.7%，环比+10.4%。扣非归母净利润12.3亿元，同比+116%，环比+62.8。公司一季度业绩增长主要因产品销量增加及成本费用下降。 2024年实现营收609.5亿元，同比-8.1%。归母净利润41.55亿元，同比增长24.0%。扣非归母净利润37.95亿元，同比+116.1%。 2024年公司产销：钴产品：产量4.9万吨，同比+20.5%，销量4.

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华友钴业

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夜长梦山

2025-04-20 09:54:09

【GH食饮】万辰集团24年业绩速评

门店数量高歌猛进，盈利能力显著改善 #24年利润接近预告上限。24年公司实现营收323.29亿元，同+247.86%；归母净利2.94亿元，同+3.76亿元；扣非归母2.58亿元，同+3.42亿元，归母和扣非净利均贴近业绩预告上限，其中单Q4实现归母净利2.09亿元，超预期，预计主要系1）金针菇Q4盈利；2）归母比例有所提升；3）非经常性收益增加4000万。 #门店数量高歌猛进，#盈利显著改善。24年末零食量贩门店数量14196家，净增9470家，其中单Q4净增约3700家（假设Q3末10500

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万辰集团

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夜长梦山

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【天风通信】光环新网

亚马逊云服务的资产到期处置影响一季度业绩，AIDC、算力租赁将是未来看点 🔥事件：公司发布24年年报及25年一季报，24年实现营业收入72.81亿元，同比减少7%，归母净利润3.81亿元，同比减少2%。25年一季报实现营业收入18.31亿元，同比减少7%，归母净利润6917万元，同比减少58%。 🌙我们分析如下： 🥇业绩下滑主要原因是：1）24年数据中心供给增加，导致IDC租赁价格下降，同时部分客户退租影响，1Q25的IDC收入5.21亿元，同比减少4%，毛利率略降0.94个点。2）亚马逊

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光环新网

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夜长梦山

2025-04-19 21:30:07

【中信通信】5G板块异动简评20250418

今日5G板块异动，市场主要发酵德国或不排除华为5G的消息。我们梳理时间线如下： 1）4月10日，正在组建新政府的德国联盟党（基民盟/基社盟）和社民党制定的联盟协议中做出修改，仅指出只能安装“受信任的组件”，删除了“值得信赖的原产国”这样的字样。 2）4月15日，德国发表文章指出，联盟协议中“华为条款”被删除，这意味着华为在未来几年很可能不会被排除在德国5G网络外。理由包括德国政府一直无法提供华为危害德国国家安全的证据、拆除华为通讯设备将导致 30 亿欧元损失等。华为曾在4G时期向欧洲大量出口

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通宇通讯

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夜长梦山

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【国海商社】潮宏基全国化还处于上半场

强call潮宏基！！目标市值120亿、看50%上涨空间 📈 # 投资者非常关心潮宏基的全国化进程及门店下沉有多大的空间 🌸目前潮宏基门店数量约1500家，头部珠宝品牌周大福6836家、老凤祥5838家、周大生5235家。潮宏基的区域分布不均，华东门店数量占线下门店的59%，华北占12%、华中占11%，东北占8%，华南、西北、西南门店数量较少。我们统计发现这两年净开店还是主要集中在华东、华北、东北，# 判断潮宏基全国化进程还处于上半场。 🌸从城市层级分布来看，潮宏基门店主要集中在一二线城市，

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【国盛能源电力】# 青达环保→继续新高!

未来三年煤电升级专项方案发布，更新重点指标要求： 👉深度调峰：现役机组最小出力 25%—40%额定负荷，新建机组纯凝工况下≤25%，新一代示范机组≤20% ------------------------------ # 深度调峰需求成为新亮点 👉# 火改稳步增长。公司核心技术全负荷脱销业务未来三年年均7~17亿潜在市场。 👉# 电极锅炉迎放量。随着风光占比逐步提升，煤电深度调峰需求愈加突出，公司25年电极锅炉订单有望新突破。 ------------------------------

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【周观点】推荐业绩稳健的工程机械和技术进步加速的人形机器人行业

【工程机械】3月国内非挖持续超预期修复，看好工程机械板块业绩弹性25年3月国内路机继续超预期，其中平地机/压路机/摊铺机销量同比分别+45%/+13%/+20%，路机下游主要系基建，与中挖增长相互验证。3月起重机降幅收窄，汽车/履带/随车/塔式起重机销量同比-26%/+18%/-6%/-59%。 24年挖机内销率先转正，但非挖表现较差对企业业绩形成拖累，我们认为25年非挖有望实现筑底，负面影响消退看好工程机械板块业绩弹性。展望后续，我们预计可以期待一系列内需提振的政策或补贴出台，继续刺激内需向上

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华为、比亚迪入局兆瓦级充电领域竞争，2025年或开启闪充“元年”

据华为数字能源微信公众号消息，华为数字能源将于4月22日召开2025华为智能电动&智能充电网络战略与新品发布会。据了解，在发布会上，华为将发布兆瓦超充产品。该兆瓦级充电产品核心参数堪称颠覆性：最大功率1.5MW（是传统充电桩的3-12倍），2400A 超强电流设计，每分钟补电20kWh，15分钟即可充满一辆电动重卡（约 300kWh 电池容量）技术升级： 1）全液冷散热系统：通过浸没式液冷技术，设备可在-30℃至 60℃极端环境下稳定运行，故障率降低50%，使用寿命延长至15年。这一技术突

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飞龙股份

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【广发机械】本周细分领域变化-20250420

1.# 人形机器人。19日全球首场人形机器人半马比赛结束，天工机器人夺冠，采用松延动力N2的两队分获亚军、季军。本次比赛暴露了一些问题，但这也是产品从实验室走向产业化的必经之路。本次比赛首次以长距离动态场景验证机器人技术，天工机器人和松延动力表现极为优秀，推荐天工链——优必选、奥比中光，松延动力链——利亚德、风语筑、润泽股份、凌云光。 2.# 可控核聚变。新奥“玄龙-50U”球形环氢硼聚变装置实验取得重大突破，实现高温高密度百万安培等离子体电流。这是目前国际上首次实现百万安培氢硼等离子体放电，标

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【广发机械】可控核聚变跟踪08

# 招标进展。本周聚变新能新增1条招标，《5#楼工艺变电所设备及安装工程项目》（4025万元）；新增2条项目中标，《水冷系统6000T冷却塔采购项目》（江苏双辉中标，273万元）、（合肥云煊，580万元）。 # 等离子体所。招标项目7项，共6903万元，《高温超导3U下线圈用子缆制造招标公告》（3600万元）、《不锈钢托盘制造招标》（300万元）等；中标信息2项，约265万元，包括（安徽电气，223.15万元），《软X射线前端电子学系统项目（二次）》（上海源中，42.30万元）等。 # 产业

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【国盛钢铁】行稳致远

本周市场从上周关税事件引发的大幅波动中逐步恢复，商品市场黄金价格一骑绝尘再创新高，黑色金属则继续震荡。美国政府不断升级关税，其希望用关税代替所得税的想法有点刻舟求剑，高关税时代的美国与现在的美国在商业模式和全球的位置已经完全不同；美国优先政策如果真的演变成向全球征税，可能很快变成美国被孤立。当下美国的政策很可能最终需要大的妥协调整，我们暂时先等“子弹飞一会儿”，最终的影响不急于判断。站在中期角度，历史上的康波萧条期往往伴随着一次滞胀。同时由于面临后发国的挑战，主导国储备货币地位也将面临动摇，到

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【长江电新&金属】横店东磁

Q1业绩同比快速增长，三大板块均表现亮眼事件：横店东磁发布2025年一季报，2025Q1实现收入52.22亿元，同比增长23%；归母净利4.58亿元，同比增长30%。 1、光伏业务，预计Q1电池组件出货近6.0GW，同比增长60%+，其中印尼电池出货900MW左右，且在需求淡季下仍保持强劲增速。盈利方面，印尼电池单瓦盈利在几美分，其余区域产品受销售均价下行，叠加原材料价格上涨影响而微亏。磁材业务，预计Q1出货5.3万吨左右，同比增长5%左右，利润贡献呈稳定增长态势。锂电业务，预计Q1出货超1.

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【东吴有色周观点】

本周（4.14-4.18）跟踪：黄金：避险资金进一步从美元资产转向黄金，美元指数持续回落助推黄金再创新高。本周COMEX黄金收盘价为3341.30美元/盎司，周环比上涨4.61%；SHFE黄金收盘价为791.02元/克，周环比上涨4.45%。经济层面，欧元区3月CPI同比增长2.2%，符合市场预期。欧洲中央银行于本周分别下调三大关键利率25bp，欧元区存款机制利率、主要再融资利率和边际借贷利率分别降至2.25%、2.40%和2.65%；美国3月零售销售额环比上涨1.4%，创近两年来最大增

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仕佳光子发布2024年年报及2025年一季报： 2024年营收10.75亿元，同比+42%；归母净利6493万元，同比+237%； 4Q24单季营收3.45亿元，同比+62%；净利2872万元，同比+244%； 1Q25单季营收4.36亿元，同比+121%、环比+26%；净利9319万元，同比+1004%、环比+224%；毛利率达39.1%，同比提升15pct、环比提升12pct，超市场预期。 🔍业绩亮点分析： AI需求驱动+数通景气拉动，公司光芯片、MPO连接器等核心产品放量；运营优化+

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【浙商金属沈皓俊】华友钴业Q1归母净利润12.5亿元，同比+139.7%

公司发布2024年报和25Q1季报，25Q1实现营收178.4亿元，同比+19.2%，环比+15.4%；归母净利润12.5亿元，同比+139.7%，环比+10.4%。扣非归母净利润12.3亿元，同比+116%，环比+62.8。公司一季度业绩增长主要因产品销量增加及成本费用下降。 2024年实现营收609.5亿元，同比-8.1%。归母净利润41.55亿元，同比增长24.0%。扣非归母净利润37.95亿元，同比+116.1%。 2024年公司产销：钴产品：产量4.9万吨，同比+20.5%，销量4.

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门店数量高歌猛进，盈利能力显著改善 #24年利润接近预告上限。24年公司实现营收323.29亿元，同+247.86%；归母净利2.94亿元，同+3.76亿元；扣非归母2.58亿元，同+3.42亿元，归母和扣非净利均贴近业绩预告上限，其中单Q4实现归母净利2.09亿元，超预期，预计主要系1）金针菇Q4盈利；2）归母比例有所提升；3）非经常性收益增加4000万。 #门店数量高歌猛进，#盈利显著改善。24年末零食量贩门店数量14196家，净增9470家，其中单Q4净增约3700家（假设Q3末10500

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亚马逊云服务的资产到期处置影响一季度业绩，AIDC、算力租赁将是未来看点 🔥事件：公司发布24年年报及25年一季报，24年实现营业收入72.81亿元，同比减少7%，归母净利润3.81亿元，同比减少2%。25年一季报实现营业收入18.31亿元，同比减少7%，归母净利润6917万元，同比减少58%。 🌙我们分析如下： 🥇业绩下滑主要原因是：1）24年数据中心供给增加，导致IDC租赁价格下降，同时部分客户退租影响，1Q25的IDC收入5.21亿元，同比减少4%，毛利率略降0.94个点。2）亚马逊

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今日5G板块异动，市场主要发酵德国或不排除华为5G的消息。我们梳理时间线如下： 1）4月10日，正在组建新政府的德国联盟党（基民盟/基社盟）和社民党制定的联盟协议中做出修改，仅指出只能安装“受信任的组件”，删除了“值得信赖的原产国”这样的字样。 2）4月15日，德国发表文章指出，联盟协议中“华为条款”被删除，这意味着华为在未来几年很可能不会被排除在德国5G网络外。理由包括德国政府一直无法提供华为危害德国国家安全的证据、拆除华为通讯设备将导致 30 亿欧元损失等。华为曾在4G时期向欧洲大量出口

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强call潮宏基！！目标市值120亿、看50%上涨空间 📈 # 投资者非常关心潮宏基的全国化进程及门店下沉有多大的空间 🌸目前潮宏基门店数量约1500家，头部珠宝品牌周大福6836家、老凤祥5838家、周大生5235家。潮宏基的区域分布不均，华东门店数量占线下门店的59%，华北占12%、华中占11%，东北占8%，华南、西北、西南门店数量较少。我们统计发现这两年净开店还是主要集中在华东、华北、东北，# 判断潮宏基全国化进程还处于上半场。 🌸从城市层级分布来看，潮宏基门店主要集中在一二线城市，

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【国盛能源电力】# 青达环保→继续新高!

未来三年煤电升级专项方案发布，更新重点指标要求： 👉深度调峰：现役机组最小出力 25%—40%额定负荷，新建机组纯凝工况下≤25%，新一代示范机组≤20% ------------------------------ # 深度调峰需求成为新亮点 👉# 火改稳步增长。公司核心技术全负荷脱销业务未来三年年均7~17亿潜在市场。 👉# 电极锅炉迎放量。随着风光占比逐步提升，煤电深度调峰需求愈加突出，公司25年电极锅炉订单有望新突破。 ------------------------------

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【工程机械】3月国内非挖持续超预期修复，看好工程机械板块业绩弹性25年3月国内路机继续超预期，其中平地机/压路机/摊铺机销量同比分别+45%/+13%/+20%，路机下游主要系基建，与中挖增长相互验证。3月起重机降幅收窄，汽车/履带/随车/塔式起重机销量同比-26%/+18%/-6%/-59%。 24年挖机内销率先转正，但非挖表现较差对企业业绩形成拖累，我们认为25年非挖有望实现筑底，负面影响消退看好工程机械板块业绩弹性。展望后续，我们预计可以期待一系列内需提振的政策或补贴出台，继续刺激内需向上

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华为、比亚迪入局兆瓦级充电领域竞争，2025年或开启闪充“元年”

据华为数字能源微信公众号消息，华为数字能源将于4月22日召开2025华为智能电动&智能充电网络战略与新品发布会。据了解，在发布会上，华为将发布兆瓦超充产品。该兆瓦级充电产品核心参数堪称颠覆性：最大功率1.5MW（是传统充电桩的3-12倍），2400A 超强电流设计，每分钟补电20kWh，15分钟即可充满一辆电动重卡（约 300kWh 电池容量）技术升级： 1）全液冷散热系统：通过浸没式液冷技术，设备可在-30℃至 60℃极端环境下稳定运行，故障率降低50%，使用寿命延长至15年。这一技术突

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【广发机械】可控核聚变跟踪08

# 招标进展。本周聚变新能新增1条招标，《5#楼工艺变电所设备及安装工程项目》（4025万元）；新增2条项目中标，《水冷系统6000T冷却塔采购项目》（江苏双辉中标，273万元）、（合肥云煊，580万元）。 # 等离子体所。招标项目7项，共6903万元，《高温超导3U下线圈用子缆制造招标公告》（3600万元）、《不锈钢托盘制造招标》（300万元）等；中标信息2项，约265万元，包括（安徽电气，223.15万元），《软X射线前端电子学系统项目（二次）》（上海源中，42.30万元）等。 # 产业

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【国盛钢铁】行稳致远

本周市场从上周关税事件引发的大幅波动中逐步恢复，商品市场黄金价格一骑绝尘再创新高，黑色金属则继续震荡。美国政府不断升级关税，其希望用关税代替所得税的想法有点刻舟求剑，高关税时代的美国与现在的美国在商业模式和全球的位置已经完全不同；美国优先政策如果真的演变成向全球征税，可能很快变成美国被孤立。当下美国的政策很可能最终需要大的妥协调整，我们暂时先等“子弹飞一会儿”，最终的影响不急于判断。站在中期角度，历史上的康波萧条期往往伴随着一次滞胀。同时由于面临后发国的挑战，主导国储备货币地位也将面临动摇，到

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新钢股份

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夜长梦山

2025-04-21 08:24:10

【长江电新&金属】横店东磁

Q1业绩同比快速增长，三大板块均表现亮眼事件：横店东磁发布2025年一季报，2025Q1实现收入52.22亿元，同比增长23%；归母净利4.58亿元，同比增长30%。 1、光伏业务，预计Q1电池组件出货近6.0GW，同比增长60%+，其中印尼电池出货900MW左右，且在需求淡季下仍保持强劲增速。盈利方面，印尼电池单瓦盈利在几美分，其余区域产品受销售均价下行，叠加原材料价格上涨影响而微亏。磁材业务，预计Q1出货5.3万吨左右，同比增长5%左右，利润贡献呈稳定增长态势。锂电业务，预计Q1出货超1.

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横店东磁

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夜长梦山

2025-04-21 08:23:20

【东吴有色周观点】

本周（4.14-4.18）跟踪：黄金：避险资金进一步从美元资产转向黄金，美元指数持续回落助推黄金再创新高。本周COMEX黄金收盘价为3341.30美元/盎司，周环比上涨4.61%；SHFE黄金收盘价为791.02元/克，周环比上涨4.45%。经济层面，欧元区3月CPI同比增长2.2%，符合市场预期。欧洲中央银行于本周分别下调三大关键利率25bp，欧元区存款机制利率、主要再融资利率和边际借贷利率分别降至2.25%、2.40%和2.65%；美国3月零售销售额环比上涨1.4%，创近两年来最大增

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中信金属

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夜长梦山

2025-04-21 08:22:36

悬赏 666.00工分

本周谁会是冠军

上涨不断，猜想不停 1、本周一收盘，上证指数是多少，正负十个点。 2、本周一到周四，连续涨停个股是谁。

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中信证券

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夜长梦山

2025-04-20 09:56:45

事件回顾：

仕佳光子发布2024年年报及2025年一季报： 2024年营收10.75亿元，同比+42%；归母净利6493万元，同比+237%； 4Q24单季营收3.45亿元，同比+62%；净利2872万元，同比+244%； 1Q25单季营收4.36亿元，同比+121%、环比+26%；净利9319万元，同比+1004%、环比+224%；毛利率达39.1%，同比提升15pct、环比提升12pct，超市场预期。 🔍业绩亮点分析： AI需求驱动+数通景气拉动，公司光芯片、MPO连接器等核心产品放量；运营优化+

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仕佳光子

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夜长梦山

2025-04-20 09:55:11

【浙商金属沈皓俊】华友钴业Q1归母净利润12.5亿元，同比+139.7%

公司发布2024年报和25Q1季报，25Q1实现营收178.4亿元，同比+19.2%，环比+15.4%；归母净利润12.5亿元，同比+139.7%，环比+10.4%。扣非归母净利润12.3亿元，同比+116%，环比+62.8。公司一季度业绩增长主要因产品销量增加及成本费用下降。 2024年实现营收609.5亿元，同比-8.1%。归母净利润41.55亿元，同比增长24.0%。扣非归母净利润37.95亿元，同比+116.1%。 2024年公司产销：钴产品：产量4.9万吨，同比+20.5%，销量4.

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华友钴业

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夜长梦山

2025-04-20 09:54:09

【GH食饮】万辰集团24年业绩速评

门店数量高歌猛进，盈利能力显著改善 #24年利润接近预告上限。24年公司实现营收323.29亿元，同+247.86%；归母净利2.94亿元，同+3.76亿元；扣非归母2.58亿元，同+3.42亿元，归母和扣非净利均贴近业绩预告上限，其中单Q4实现归母净利2.09亿元，超预期，预计主要系1）金针菇Q4盈利；2）归母比例有所提升；3）非经常性收益增加4000万。 #门店数量高歌猛进，#盈利显著改善。24年末零食量贩门店数量14196家，净增9470家，其中单Q4净增约3700家（假设Q3末10500

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万辰集团

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夜长梦山

2025-04-20 09:45:36

【天风通信】光环新网

亚马逊云服务的资产到期处置影响一季度业绩，AIDC、算力租赁将是未来看点 🔥事件：公司发布24年年报及25年一季报，24年实现营业收入72.81亿元，同比减少7%，归母净利润3.81亿元，同比减少2%。25年一季报实现营业收入18.31亿元，同比减少7%，归母净利润6917万元，同比减少58%。 🌙我们分析如下： 🥇业绩下滑主要原因是：1）24年数据中心供给增加，导致IDC租赁价格下降，同时部分客户退租影响，1Q25的IDC收入5.21亿元，同比减少4%，毛利率略降0.94个点。2）亚马逊

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光环新网

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夜长梦山

2025-04-19 21:30:07

【中信通信】5G板块异动简评20250418

今日5G板块异动，市场主要发酵德国或不排除华为5G的消息。我们梳理时间线如下： 1）4月10日，正在组建新政府的德国联盟党（基民盟/基社盟）和社民党制定的联盟协议中做出修改，仅指出只能安装“受信任的组件”，删除了“值得信赖的原产国”这样的字样。 2）4月15日，德国发表文章指出，联盟协议中“华为条款”被删除，这意味着华为在未来几年很可能不会被排除在德国5G网络外。理由包括德国政府一直无法提供华为危害德国国家安全的证据、拆除华为通讯设备将导致 30 亿欧元损失等。华为曾在4G时期向欧洲大量出口

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通宇通讯

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夜长梦山

2025-04-19 10:27:02

【国海商社】潮宏基全国化还处于上半场

强call潮宏基！！目标市值120亿、看50%上涨空间 📈 # 投资者非常关心潮宏基的全国化进程及门店下沉有多大的空间 🌸目前潮宏基门店数量约1500家，头部珠宝品牌周大福6836家、老凤祥5838家、周大生5235家。潮宏基的区域分布不均，华东门店数量占线下门店的59%，华北占12%、华中占11%，东北占8%，华南、西北、西南门店数量较少。我们统计发现这两年净开店还是主要集中在华东、华北、东北，# 判断潮宏基全国化进程还处于上半场。 🌸从城市层级分布来看，潮宏基门店主要集中在一二线城市，

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潮宏基

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夜长梦山

2025-04-19 10:23:58

【国盛能源电力】# 青达环保→继续新高!

未来三年煤电升级专项方案发布，更新重点指标要求： 👉深度调峰：现役机组最小出力 25%—40%额定负荷，新建机组纯凝工况下≤25%，新一代示范机组≤20% ------------------------------ # 深度调峰需求成为新亮点 👉# 火改稳步增长。公司核心技术全负荷脱销业务未来三年年均7~17亿潜在市场。 👉# 电极锅炉迎放量。随着风光占比逐步提升，煤电深度调峰需求愈加突出，公司25年电极锅炉订单有望新突破。 ------------------------------

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青达环保

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