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2024-06-30 13:20:28

【CT电新】特高压更新:十五五远期规划足，需求无忧

今年能源局明确开工直流线路为陕西安徽、甘肃浙江、蒙西京津冀，陕北河南可能涉及电价问题尚未明确，今年预计3-4条线路，25年预计4-5条线路开工，十四五期间共计14条左右。展望十五五，根据最新规划，跨区直流10条，沙戈荒 10条，西电东送 10条直流共计30条以上，大超原先预期!且柔直数量比例提升，投资金额大幅增加，带动配套产业链订单持续旺盛。短期电网工程投资持续高增。1-5月份，全国主要发电企业电源工程完成投资2578亿元，同比增长6.5%。电网工程完成投资1703亿元，同比增长21.6%。

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夜长梦山

2024-06-30 11:03:19

【长江电新】信义光能：24H1玻璃盈利同比增长，产能投放或集中在下半年

事件：公司发布上半年盈利预告，预计归母净利润同比增长35%-45%，对应归母净利润18.8-20.2亿港元。 1、量上看，公司2024H1光伏玻璃销量（按吨计）同比增长11%，预计对应6.0-6.1亿平，主要是2023H2点火产能带来增量贡献，且市场需求同比增加。公司2024H1产能投放2*1000吨，名义产能达到27800吨/天，同时2*1000吨产能进入冷修。 2、盈利方面，预计H1光伏玻璃毛利率在20.5%左右，同比增加5.3pct；单平净利2.1-2.2元/平，同比增加约47%。盈利修复

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信义光能

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夜长梦山

2024-06-30 11:02:40

【通策医疗】交流会核心要点小结

医药信息更新【754】经营近况 Q2门诊量同比10%增长，各业务都有增长。种植牙4、5月同比维持50%增速。正畸案例数维持大个位数增长，营收正增长。种植业务环比有增长，全年8w颗有机会，整体符合公司预期。增量大部分来自相对核心的医疗团队，年轻医生接到患者数的也比之前多。好一些团队一年300-400颗，远远没有饱和。省外规划省外目前不确定，暂时重点放在湖南，有两个相对比较成熟的团队，可以在全省做一些支援，没有确定性的预期，名称上会统一叫做XX通策口腔医院。费用预期尚未开业的有紫金港、

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通策医疗

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夜长梦山

2024-06-30 11:02:13

【健之佳】交流会核心要点小结

医药信息更新【755】四五月改善乏力，客单价略有提升，交易次数未明显改善。二季度压力大，不是公司经营的问题，公司的新店和次新店也有效率。个账情况：个账金额减少、存量降低、社会消费低迷导致零售业务中医保结算占比从2022年52%下降到2023年46%，今年一季度42%。比价政策影响：一是同城价格差异的比较系统，欢迎这种系统，同一个产品公司采购能力、竞价能力较强，定价透明反而节省定价流程。二是对于四同、五同商品在线上线下各个渠道上的价格，如果能管控好价格，通过医保、医院的力量敦促工业企业管

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健之佳

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2024-06-30 11:01:33

【华创能源化工杨晖团队】🔥维生素行业推荐：具备高安全边际的潜在高赔率行业

⭕️供给上，高集中度+海外检修，集体挺价驱动有望价格上行。维生素行业是典型的高集中度行业，近期行业检修频繁，海外帝斯曼VA、VE从23Q3起就处于停产状态，巴斯夫从2023年3月底开始对VA、VE进行检修，新和成山东的VE工厂也计划于7月初到9月初检修。浙江医药类胡萝卜素产能装置故障后，VA、VE厂家迎来了集体的停报挺价，其他维生素厂家也开始提高报价，高集中度+行业玩家强烈的挺价意愿有望推动维生素价格持续向上。 ⭕️需求上，出口强势+养殖端盈利好转，下游接受度提升。从我们统计的维生素出口数量来看

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浙江医药

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2024-06-30 11:00:47

【中信电子】进入三季度，关注消费电子重要时间线

🌟7月：三星GalaxyUnpacked新品发布会（北京时间7月10日21点），将会发布新一代折叠AI手机Galaxy Z Fold6和Galaxy Z Flip6以及Galaxy Buds3系列耳机和Galaxy Watch 7 / Ultra智能手表。此外，搭载锐龙AI 300处理器的AIPC将于7月陆续上市。 🌟8月：谷歌Pixel 9系列手机新品（含折叠机新品）有望在Made by Google 2024上发布（北京时间8月14日凌晨 1 点），预计首发Android 15。 🌟9

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领益智造

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【拓荆科技】薄膜+混合键合龙头，国产化+先进封装双轮驱动

事件：拓荆股价回调。点评：坚持看好公司受益于国产化+先进封装双重催化：国内薄膜沉积设备龙头 ——薄膜沉积国产空间广阔，2023年中国市场达89亿美元，然而市场由美日等厂商垄断，国产化空间广； ——拓荆为国产薄膜设备第一梯队：1）覆盖全：PECVD覆盖大部分薄膜种类；CVD类型上，从PECVD到ALDSACVDHDPCVD均有涉及；2）客户优质：已获得中芯国际、华虹集团、长江存储、长鑫存储等国内主流圆晶厂产线的认可；3）业务正经历从新品突破到订单放量的加速阶段：2023年末公司在手订单64

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拓荆科技

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夜长梦山

2024-06-30 10:59:35

浙商机械邱世梁|王华君【中国中车】铁路装备需求景气持续

🌟核心逻辑：国内轨交装备龙头，受益轨交复苏，铁路装备新增+维保需求驱动业绩稳健增长。 1、公司3-6月签订若干合同，金额约436亿元，包括动车组销售合同289亿元，以及储能设备、风电设备、城轨、货车、机车、客车等。24年5月动车组首次招标数量超23年全年，公司本次公告的合同动车组占比达66%。24年1-5月，全国铁路固定资产投资同比增长10.8%，铁路投资稳步推进，看好铁路装备需求高景气。 2、1-5月全国铁路发送旅客同比增长20%，动车组采购有望持续增长。2024年1-5月，全国铁路发送旅客

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中国中车

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夜长梦山

2024-06-30 10:59:02

景旺电子上涨9%，点评如下

即使不考虑毛利率提升，维持当下的行业低位，也仍然处于低估状态。相关逻辑： 1. 公司下游中消费电子与汽车的占比较高，汽车高景气+消费电子复苏，对公司的价格、利润水平与销量都有支撑。这一点已体现在公司Q1业绩上（出现拐点） 2. 公司研发能力强（强于沪电），带来的优势是公司的品类非常齐全，产品技术能力强，各行业的Knowhow都有，下游行业与客户结构分散。因此公司的提价与毛利率提升逻辑强于胜宏。 3.公司在汽车以及消费电子领域的产品能力强，高性能计算能配套英伟达的软板需求（软板当下更多用在汽车与

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景旺电子

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2024-06-30 10:55:25

【天风通信】英伟达股东大会要点

🚩2024财年营收增长126%，达609亿美元；每股摊薄收益同比增长586%，达11.93美元。 🚩Hopper架构需求依然强劲，Blackwell及其后续产品已被行业广泛采用——Blackwell架构平台可能是公司乃至行业史上最成功产品。 🚩由英伟达所驱动的AI工厂，其处理、提炼和制造的以digital tokens为形式的智能，成为一种新型商品，为全球100万亿美元产业创造新的收入机会。 🚩人工智能的新一轮浪潮预计将使价值50万亿美元的重工业实现自动化，新一轮工业革命已然开始，公司已

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英伟达公司

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2024-06-30 10:54:27

吉利汽车24Q1财报点评：整体符合预期，新能源转型加速｜国金汽车

事件：6月28日晚，吉利发布24Q1财报： 👉1、营收：Q1总营收523.2亿元，同比+56.1%，同比上升主要系销量大幅提升及产品结构不断优化：我们计算Q1单车ASP 11.00万元，同比+4.5%。 👉2、利润：24Q1毛利71.5亿，同比+50.6%；毛利率13.7%，同比-0.5pct；Q1归母净利润15.6亿元，同比+118.6%。我们计算公司Q1单车毛利1.50万元，同比+1.3%；单车净利0.33万元，同比+46.1%。 👉3、费用及现金流：24Q1销售/行政费用分别为33.

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吉利汽车

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夜长梦山

2024-06-30 10:53:55

【广发电新】锦浪科技24H1业绩点评

Q2量利大超预期，新兴市场出货亮眼事件：公司发布2024年上半年业绩预告，24H1实现归母净利润3.25~4亿元，同比-48.14%~-36.18%，扣非后的净利润2.93~3.68亿元，同比-54.68%~-43.10%。其中预计24Q2实现归母净利润3.05~3.8亿元，环比+1403%~+1773%，环比改善幅度超预期。 #24Q2净利润明显上升。我们预计24Q2逆变器出货30-40万台，电站预计贡献1亿。光伏和储能逆变器的接单量持续向好，其中包括约2-3万台的户储逆变器和其余的并网逆变

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锦浪科技

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2024-06-30 10:53:26

【CTDZ】国光电器24H1业绩预告

业绩超预期高增，消费+汽车声学助力业绩释放事件：公司发布24H1业绩预告，报告期内实现归母净利润9,700.00万元~11,200.00万元，同比+50.62%~73.91%，实现扣非净利润6,503.28万元~8,003.28万元，同比+20.70%~48.54%。测算24Q2单季度实现归母净利润6,783~8,283万元，同比+18.5%~44.7%，实现扣非净利润5,641~7,141万元，同比+7.9%~36.5%。公司Q2业绩超预期高增，我们判断是大客户新项目+汽车声学量产贡献，

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国光电器

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【长江电新】5月光伏装机超预期，电网投资维持高增

1、光伏方面，5月国内新增光伏装机19.04GW，同比+47.60%；1-5月新增光伏装机79.15GW，同比+29.31%。从3月以来，光伏装机逐月向上，反映出下游开工加速，带动并网量提升。政策层面，国家加快推进新能源配套电网项目建设，积极推进系统调节能力提升，适当放宽新能源利用率至90%，新能源消纳矛盾有望得到缓解；公司层面，发电上市公司2024年新能源规划目标积极，从新增装机、资本开支、发电量来看，均保持较高增速。我们维持全年装机250-300GW的判断，随着下半年国内地面电站季节性旺季来

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【德邦计算机】国能日新：持续加码虚拟电厂运营业务布局

✨ 公司6月28日发布公告，拟以约4004万元收购江门港华及厦门港华100%股权。根据公告，江门港华及厦门港华共持有22MWp分布式光伏运营项目，其中14.7MWp已并网发电，剩余部分处于在建状态。 ✨ 公司通过子公司日新鸿晟子公司国能日新智慧能源开展虚拟电厂业务。日新鸿晟及其下属各项目公司作为拓展工商业储能、分布式光伏等资源类型的投建运营或代运营业务的市场主体。工商业储能项目投建运营方面主要在江苏、浙江、上海、广东等省份开展业务拓展；分布式光伏项目投建运营方面主要在北京、天津、浙江、江苏、广东

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国能日新

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【CT电新】特高压更新:十五五远期规划足，需求无忧

今年能源局明确开工直流线路为陕西安徽、甘肃浙江、蒙西京津冀，陕北河南可能涉及电价问题尚未明确，今年预计3-4条线路，25年预计4-5条线路开工，十四五期间共计14条左右。展望十五五，根据最新规划，跨区直流10条，沙戈荒 10条，西电东送 10条直流共计30条以上，大超原先预期!且柔直数量比例提升，投资金额大幅增加，带动配套产业链订单持续旺盛。短期电网工程投资持续高增。1-5月份，全国主要发电企业电源工程完成投资2578亿元，同比增长6.5%。电网工程完成投资1703亿元，同比增长21.6%。

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【长江电新】信义光能：24H1玻璃盈利同比增长，产能投放或集中在下半年

事件：公司发布上半年盈利预告，预计归母净利润同比增长35%-45%，对应归母净利润18.8-20.2亿港元。 1、量上看，公司2024H1光伏玻璃销量（按吨计）同比增长11%，预计对应6.0-6.1亿平，主要是2023H2点火产能带来增量贡献，且市场需求同比增加。公司2024H1产能投放2*1000吨，名义产能达到27800吨/天，同时2*1000吨产能进入冷修。 2、盈利方面，预计H1光伏玻璃毛利率在20.5%左右，同比增加5.3pct；单平净利2.1-2.2元/平，同比增加约47%。盈利修复

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信义光能

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【通策医疗】交流会核心要点小结

医药信息更新【754】经营近况 Q2门诊量同比10%增长，各业务都有增长。种植牙4、5月同比维持50%增速。正畸案例数维持大个位数增长，营收正增长。种植业务环比有增长，全年8w颗有机会，整体符合公司预期。增量大部分来自相对核心的医疗团队，年轻医生接到患者数的也比之前多。好一些团队一年300-400颗，远远没有饱和。省外规划省外目前不确定，暂时重点放在湖南，有两个相对比较成熟的团队，可以在全省做一些支援，没有确定性的预期，名称上会统一叫做XX通策口腔医院。费用预期尚未开业的有紫金港、

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【健之佳】交流会核心要点小结

医药信息更新【755】四五月改善乏力，客单价略有提升，交易次数未明显改善。二季度压力大，不是公司经营的问题，公司的新店和次新店也有效率。个账情况：个账金额减少、存量降低、社会消费低迷导致零售业务中医保结算占比从2022年52%下降到2023年46%，今年一季度42%。比价政策影响：一是同城价格差异的比较系统，欢迎这种系统，同一个产品公司采购能力、竞价能力较强，定价透明反而节省定价流程。二是对于四同、五同商品在线上线下各个渠道上的价格，如果能管控好价格，通过医保、医院的力量敦促工业企业管

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【华创能源化工杨晖团队】🔥维生素行业推荐：具备高安全边际的潜在高赔率行业

⭕️供给上，高集中度+海外检修，集体挺价驱动有望价格上行。维生素行业是典型的高集中度行业，近期行业检修频繁，海外帝斯曼VA、VE从23Q3起就处于停产状态，巴斯夫从2023年3月底开始对VA、VE进行检修，新和成山东的VE工厂也计划于7月初到9月初检修。浙江医药类胡萝卜素产能装置故障后，VA、VE厂家迎来了集体的停报挺价，其他维生素厂家也开始提高报价，高集中度+行业玩家强烈的挺价意愿有望推动维生素价格持续向上。 ⭕️需求上，出口强势+养殖端盈利好转，下游接受度提升。从我们统计的维生素出口数量来看

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【中信电子】进入三季度，关注消费电子重要时间线

🌟7月：三星GalaxyUnpacked新品发布会（北京时间7月10日21点），将会发布新一代折叠AI手机Galaxy Z Fold6和Galaxy Z Flip6以及Galaxy Buds3系列耳机和Galaxy Watch 7 / Ultra智能手表。此外，搭载锐龙AI 300处理器的AIPC将于7月陆续上市。 🌟8月：谷歌Pixel 9系列手机新品（含折叠机新品）有望在Made by Google 2024上发布（北京时间8月14日凌晨 1 点），预计首发Android 15。 🌟9

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【拓荆科技】薄膜+混合键合龙头，国产化+先进封装双轮驱动

事件：拓荆股价回调。点评：坚持看好公司受益于国产化+先进封装双重催化：国内薄膜沉积设备龙头 ——薄膜沉积国产空间广阔，2023年中国市场达89亿美元，然而市场由美日等厂商垄断，国产化空间广； ——拓荆为国产薄膜设备第一梯队：1）覆盖全：PECVD覆盖大部分薄膜种类；CVD类型上，从PECVD到ALDSACVDHDPCVD均有涉及；2）客户优质：已获得中芯国际、华虹集团、长江存储、长鑫存储等国内主流圆晶厂产线的认可；3）业务正经历从新品突破到订单放量的加速阶段：2023年末公司在手订单64

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浙商机械邱世梁|王华君【中国中车】铁路装备需求景气持续

🌟核心逻辑：国内轨交装备龙头，受益轨交复苏，铁路装备新增+维保需求驱动业绩稳健增长。 1、公司3-6月签订若干合同，金额约436亿元，包括动车组销售合同289亿元，以及储能设备、风电设备、城轨、货车、机车、客车等。24年5月动车组首次招标数量超23年全年，公司本次公告的合同动车组占比达66%。24年1-5月，全国铁路固定资产投资同比增长10.8%，铁路投资稳步推进，看好铁路装备需求高景气。 2、1-5月全国铁路发送旅客同比增长20%，动车组采购有望持续增长。2024年1-5月，全国铁路发送旅客

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景旺电子上涨9%，点评如下

即使不考虑毛利率提升，维持当下的行业低位，也仍然处于低估状态。相关逻辑： 1. 公司下游中消费电子与汽车的占比较高，汽车高景气+消费电子复苏，对公司的价格、利润水平与销量都有支撑。这一点已体现在公司Q1业绩上（出现拐点） 2. 公司研发能力强（强于沪电），带来的优势是公司的品类非常齐全，产品技术能力强，各行业的Knowhow都有，下游行业与客户结构分散。因此公司的提价与毛利率提升逻辑强于胜宏。 3.公司在汽车以及消费电子领域的产品能力强，高性能计算能配套英伟达的软板需求（软板当下更多用在汽车与

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【天风通信】英伟达股东大会要点

🚩2024财年营收增长126%，达609亿美元；每股摊薄收益同比增长586%，达11.93美元。 🚩Hopper架构需求依然强劲，Blackwell及其后续产品已被行业广泛采用——Blackwell架构平台可能是公司乃至行业史上最成功产品。 🚩由英伟达所驱动的AI工厂，其处理、提炼和制造的以digital tokens为形式的智能，成为一种新型商品，为全球100万亿美元产业创造新的收入机会。 🚩人工智能的新一轮浪潮预计将使价值50万亿美元的重工业实现自动化，新一轮工业革命已然开始，公司已

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吉利汽车24Q1财报点评：整体符合预期，新能源转型加速｜国金汽车

事件：6月28日晚，吉利发布24Q1财报： 👉1、营收：Q1总营收523.2亿元，同比+56.1%，同比上升主要系销量大幅提升及产品结构不断优化：我们计算Q1单车ASP 11.00万元，同比+4.5%。 👉2、利润：24Q1毛利71.5亿，同比+50.6%；毛利率13.7%，同比-0.5pct；Q1归母净利润15.6亿元，同比+118.6%。我们计算公司Q1单车毛利1.50万元，同比+1.3%；单车净利0.33万元，同比+46.1%。 👉3、费用及现金流：24Q1销售/行政费用分别为33.

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吉利汽车

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【广发电新】锦浪科技24H1业绩点评

Q2量利大超预期，新兴市场出货亮眼事件：公司发布2024年上半年业绩预告，24H1实现归母净利润3.25~4亿元，同比-48.14%~-36.18%，扣非后的净利润2.93~3.68亿元，同比-54.68%~-43.10%。其中预计24Q2实现归母净利润3.05~3.8亿元，环比+1403%~+1773%，环比改善幅度超预期。 #24Q2净利润明显上升。我们预计24Q2逆变器出货30-40万台，电站预计贡献1亿。光伏和储能逆变器的接单量持续向好，其中包括约2-3万台的户储逆变器和其余的并网逆变

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【CTDZ】国光电器24H1业绩预告

业绩超预期高增，消费+汽车声学助力业绩释放事件：公司发布24H1业绩预告，报告期内实现归母净利润9,700.00万元~11,200.00万元，同比+50.62%~73.91%，实现扣非净利润6,503.28万元~8,003.28万元，同比+20.70%~48.54%。测算24Q2单季度实现归母净利润6,783~8,283万元，同比+18.5%~44.7%，实现扣非净利润5,641~7,141万元，同比+7.9%~36.5%。公司Q2业绩超预期高增，我们判断是大客户新项目+汽车声学量产贡献，

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【长江电新】5月光伏装机超预期，电网投资维持高增

1、光伏方面，5月国内新增光伏装机19.04GW，同比+47.60%；1-5月新增光伏装机79.15GW，同比+29.31%。从3月以来，光伏装机逐月向上，反映出下游开工加速，带动并网量提升。政策层面，国家加快推进新能源配套电网项目建设，积极推进系统调节能力提升，适当放宽新能源利用率至90%，新能源消纳矛盾有望得到缓解；公司层面，发电上市公司2024年新能源规划目标积极，从新增装机、资本开支、发电量来看，均保持较高增速。我们维持全年装机250-300GW的判断，随着下半年国内地面电站季节性旺季来

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【德邦计算机】国能日新：持续加码虚拟电厂运营业务布局

✨ 公司6月28日发布公告，拟以约4004万元收购江门港华及厦门港华100%股权。根据公告，江门港华及厦门港华共持有22MWp分布式光伏运营项目，其中14.7MWp已并网发电，剩余部分处于在建状态。 ✨ 公司通过子公司日新鸿晟子公司国能日新智慧能源开展虚拟电厂业务。日新鸿晟及其下属各项目公司作为拓展工商业储能、分布式光伏等资源类型的投建运营或代运营业务的市场主体。工商业储能项目投建运营方面主要在江苏、浙江、上海、广东等省份开展业务拓展；分布式光伏项目投建运营方面主要在北京、天津、浙江、江苏、广东

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【CT电新】特高压更新:十五五远期规划足，需求无忧

今年能源局明确开工直流线路为陕西安徽、甘肃浙江、蒙西京津冀，陕北河南可能涉及电价问题尚未明确，今年预计3-4条线路，25年预计4-5条线路开工，十四五期间共计14条左右。展望十五五，根据最新规划，跨区直流10条，沙戈荒 10条，西电东送 10条直流共计30条以上，大超原先预期!且柔直数量比例提升，投资金额大幅增加，带动配套产业链订单持续旺盛。短期电网工程投资持续高增。1-5月份，全国主要发电企业电源工程完成投资2578亿元，同比增长6.5%。电网工程完成投资1703亿元，同比增长21.6%。

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【长江电新】信义光能：24H1玻璃盈利同比增长，产能投放或集中在下半年

事件：公司发布上半年盈利预告，预计归母净利润同比增长35%-45%，对应归母净利润18.8-20.2亿港元。 1、量上看，公司2024H1光伏玻璃销量（按吨计）同比增长11%，预计对应6.0-6.1亿平，主要是2023H2点火产能带来增量贡献，且市场需求同比增加。公司2024H1产能投放2*1000吨，名义产能达到27800吨/天，同时2*1000吨产能进入冷修。 2、盈利方面，预计H1光伏玻璃毛利率在20.5%左右，同比增加5.3pct；单平净利2.1-2.2元/平，同比增加约47%。盈利修复

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信义光能

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夜长梦山

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【通策医疗】交流会核心要点小结

医药信息更新【754】经营近况 Q2门诊量同比10%增长，各业务都有增长。种植牙4、5月同比维持50%增速。正畸案例数维持大个位数增长，营收正增长。种植业务环比有增长，全年8w颗有机会，整体符合公司预期。增量大部分来自相对核心的医疗团队，年轻医生接到患者数的也比之前多。好一些团队一年300-400颗，远远没有饱和。省外规划省外目前不确定，暂时重点放在湖南，有两个相对比较成熟的团队，可以在全省做一些支援，没有确定性的预期，名称上会统一叫做XX通策口腔医院。费用预期尚未开业的有紫金港、

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通策医疗

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【健之佳】交流会核心要点小结

医药信息更新【755】四五月改善乏力，客单价略有提升，交易次数未明显改善。二季度压力大，不是公司经营的问题，公司的新店和次新店也有效率。个账情况：个账金额减少、存量降低、社会消费低迷导致零售业务中医保结算占比从2022年52%下降到2023年46%，今年一季度42%。比价政策影响：一是同城价格差异的比较系统，欢迎这种系统，同一个产品公司采购能力、竞价能力较强，定价透明反而节省定价流程。二是对于四同、五同商品在线上线下各个渠道上的价格，如果能管控好价格，通过医保、医院的力量敦促工业企业管

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健之佳

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【华创能源化工杨晖团队】🔥维生素行业推荐：具备高安全边际的潜在高赔率行业

⭕️供给上，高集中度+海外检修，集体挺价驱动有望价格上行。维生素行业是典型的高集中度行业，近期行业检修频繁，海外帝斯曼VA、VE从23Q3起就处于停产状态，巴斯夫从2023年3月底开始对VA、VE进行检修，新和成山东的VE工厂也计划于7月初到9月初检修。浙江医药类胡萝卜素产能装置故障后，VA、VE厂家迎来了集体的停报挺价，其他维生素厂家也开始提高报价，高集中度+行业玩家强烈的挺价意愿有望推动维生素价格持续向上。 ⭕️需求上，出口强势+养殖端盈利好转，下游接受度提升。从我们统计的维生素出口数量来看

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浙江医药

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【中信电子】进入三季度，关注消费电子重要时间线

🌟7月：三星GalaxyUnpacked新品发布会（北京时间7月10日21点），将会发布新一代折叠AI手机Galaxy Z Fold6和Galaxy Z Flip6以及Galaxy Buds3系列耳机和Galaxy Watch 7 / Ultra智能手表。此外，搭载锐龙AI 300处理器的AIPC将于7月陆续上市。 🌟8月：谷歌Pixel 9系列手机新品（含折叠机新品）有望在Made by Google 2024上发布（北京时间8月14日凌晨 1 点），预计首发Android 15。 🌟9

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【拓荆科技】薄膜+混合键合龙头，国产化+先进封装双轮驱动

事件：拓荆股价回调。点评：坚持看好公司受益于国产化+先进封装双重催化：国内薄膜沉积设备龙头 ——薄膜沉积国产空间广阔，2023年中国市场达89亿美元，然而市场由美日等厂商垄断，国产化空间广； ——拓荆为国产薄膜设备第一梯队：1）覆盖全：PECVD覆盖大部分薄膜种类；CVD类型上，从PECVD到ALDSACVDHDPCVD均有涉及；2）客户优质：已获得中芯国际、华虹集团、长江存储、长鑫存储等国内主流圆晶厂产线的认可；3）业务正经历从新品突破到订单放量的加速阶段：2023年末公司在手订单64

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拓荆科技

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浙商机械邱世梁|王华君【中国中车】铁路装备需求景气持续

🌟核心逻辑：国内轨交装备龙头，受益轨交复苏，铁路装备新增+维保需求驱动业绩稳健增长。 1、公司3-6月签订若干合同，金额约436亿元，包括动车组销售合同289亿元，以及储能设备、风电设备、城轨、货车、机车、客车等。24年5月动车组首次招标数量超23年全年，公司本次公告的合同动车组占比达66%。24年1-5月，全国铁路固定资产投资同比增长10.8%，铁路投资稳步推进，看好铁路装备需求高景气。 2、1-5月全国铁路发送旅客同比增长20%，动车组采购有望持续增长。2024年1-5月，全国铁路发送旅客

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中国中车

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景旺电子上涨9%，点评如下

即使不考虑毛利率提升，维持当下的行业低位，也仍然处于低估状态。相关逻辑： 1. 公司下游中消费电子与汽车的占比较高，汽车高景气+消费电子复苏，对公司的价格、利润水平与销量都有支撑。这一点已体现在公司Q1业绩上（出现拐点） 2. 公司研发能力强（强于沪电），带来的优势是公司的品类非常齐全，产品技术能力强，各行业的Knowhow都有，下游行业与客户结构分散。因此公司的提价与毛利率提升逻辑强于胜宏。 3.公司在汽车以及消费电子领域的产品能力强，高性能计算能配套英伟达的软板需求（软板当下更多用在汽车与

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景旺电子

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【天风通信】英伟达股东大会要点

🚩2024财年营收增长126%，达609亿美元；每股摊薄收益同比增长586%，达11.93美元。 🚩Hopper架构需求依然强劲，Blackwell及其后续产品已被行业广泛采用——Blackwell架构平台可能是公司乃至行业史上最成功产品。 🚩由英伟达所驱动的AI工厂，其处理、提炼和制造的以digital tokens为形式的智能，成为一种新型商品，为全球100万亿美元产业创造新的收入机会。 🚩人工智能的新一轮浪潮预计将使价值50万亿美元的重工业实现自动化，新一轮工业革命已然开始，公司已

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英伟达公司

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吉利汽车24Q1财报点评：整体符合预期，新能源转型加速｜国金汽车

事件：6月28日晚，吉利发布24Q1财报： 👉1、营收：Q1总营收523.2亿元，同比+56.1%，同比上升主要系销量大幅提升及产品结构不断优化：我们计算Q1单车ASP 11.00万元，同比+4.5%。 👉2、利润：24Q1毛利71.5亿，同比+50.6%；毛利率13.7%，同比-0.5pct；Q1归母净利润15.6亿元，同比+118.6%。我们计算公司Q1单车毛利1.50万元，同比+1.3%；单车净利0.33万元，同比+46.1%。 👉3、费用及现金流：24Q1销售/行政费用分别为33.

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吉利汽车

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【广发电新】锦浪科技24H1业绩点评

Q2量利大超预期，新兴市场出货亮眼事件：公司发布2024年上半年业绩预告，24H1实现归母净利润3.25~4亿元，同比-48.14%~-36.18%，扣非后的净利润2.93~3.68亿元，同比-54.68%~-43.10%。其中预计24Q2实现归母净利润3.05~3.8亿元，环比+1403%~+1773%，环比改善幅度超预期。 #24Q2净利润明显上升。我们预计24Q2逆变器出货30-40万台，电站预计贡献1亿。光伏和储能逆变器的接单量持续向好，其中包括约2-3万台的户储逆变器和其余的并网逆变

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【CTDZ】国光电器24H1业绩预告

业绩超预期高增，消费+汽车声学助力业绩释放事件：公司发布24H1业绩预告，报告期内实现归母净利润9,700.00万元~11,200.00万元，同比+50.62%~73.91%，实现扣非净利润6,503.28万元~8,003.28万元，同比+20.70%~48.54%。测算24Q2单季度实现归母净利润6,783~8,283万元，同比+18.5%~44.7%，实现扣非净利润5,641~7,141万元，同比+7.9%~36.5%。公司Q2业绩超预期高增，我们判断是大客户新项目+汽车声学量产贡献，

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国光电器

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【长江电新】5月光伏装机超预期，电网投资维持高增

1、光伏方面，5月国内新增光伏装机19.04GW，同比+47.60%；1-5月新增光伏装机79.15GW，同比+29.31%。从3月以来，光伏装机逐月向上，反映出下游开工加速，带动并网量提升。政策层面，国家加快推进新能源配套电网项目建设，积极推进系统调节能力提升，适当放宽新能源利用率至90%，新能源消纳矛盾有望得到缓解；公司层面，发电上市公司2024年新能源规划目标积极，从新增装机、资本开支、发电量来看，均保持较高增速。我们维持全年装机250-300GW的判断，随着下半年国内地面电站季节性旺季来

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【德邦计算机】国能日新：持续加码虚拟电厂运营业务布局

✨ 公司6月28日发布公告，拟以约4004万元收购江门港华及厦门港华100%股权。根据公告，江门港华及厦门港华共持有22MWp分布式光伏运营项目，其中14.7MWp已并网发电，剩余部分处于在建状态。 ✨ 公司通过子公司日新鸿晟子公司国能日新智慧能源开展虚拟电厂业务。日新鸿晟及其下属各项目公司作为拓展工商业储能、分布式光伏等资源类型的投建运营或代运营业务的市场主体。工商业储能项目投建运营方面主要在江苏、浙江、上海、广东等省份开展业务拓展；分布式光伏项目投建运营方面主要在北京、天津、浙江、江苏、广东

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国能日新

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【CT电新】特高压更新:十五五远期规划足，需求无忧

今年能源局明确开工直流线路为陕西安徽、甘肃浙江、蒙西京津冀，陕北河南可能涉及电价问题尚未明确，今年预计3-4条线路，25年预计4-5条线路开工，十四五期间共计14条左右。展望十五五，根据最新规划，跨区直流10条，沙戈荒 10条，西电东送 10条直流共计30条以上，大超原先预期!且柔直数量比例提升，投资金额大幅增加，带动配套产业链订单持续旺盛。短期电网工程投资持续高增。1-5月份，全国主要发电企业电源工程完成投资2578亿元，同比增长6.5%。电网工程完成投资1703亿元，同比增长21.6%。

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【长江电新】信义光能：24H1玻璃盈利同比增长，产能投放或集中在下半年

事件：公司发布上半年盈利预告，预计归母净利润同比增长35%-45%，对应归母净利润18.8-20.2亿港元。 1、量上看，公司2024H1光伏玻璃销量（按吨计）同比增长11%，预计对应6.0-6.1亿平，主要是2023H2点火产能带来增量贡献，且市场需求同比增加。公司2024H1产能投放2*1000吨，名义产能达到27800吨/天，同时2*1000吨产能进入冷修。 2、盈利方面，预计H1光伏玻璃毛利率在20.5%左右，同比增加5.3pct；单平净利2.1-2.2元/平，同比增加约47%。盈利修复

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【通策医疗】交流会核心要点小结

医药信息更新【754】经营近况 Q2门诊量同比10%增长，各业务都有增长。种植牙4、5月同比维持50%增速。正畸案例数维持大个位数增长，营收正增长。种植业务环比有增长，全年8w颗有机会，整体符合公司预期。增量大部分来自相对核心的医疗团队，年轻医生接到患者数的也比之前多。好一些团队一年300-400颗，远远没有饱和。省外规划省外目前不确定，暂时重点放在湖南，有两个相对比较成熟的团队，可以在全省做一些支援，没有确定性的预期，名称上会统一叫做XX通策口腔医院。费用预期尚未开业的有紫金港、

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【健之佳】交流会核心要点小结

医药信息更新【755】四五月改善乏力，客单价略有提升，交易次数未明显改善。二季度压力大，不是公司经营的问题，公司的新店和次新店也有效率。个账情况：个账金额减少、存量降低、社会消费低迷导致零售业务中医保结算占比从2022年52%下降到2023年46%，今年一季度42%。比价政策影响：一是同城价格差异的比较系统，欢迎这种系统，同一个产品公司采购能力、竞价能力较强，定价透明反而节省定价流程。二是对于四同、五同商品在线上线下各个渠道上的价格，如果能管控好价格，通过医保、医院的力量敦促工业企业管

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【华创能源化工杨晖团队】🔥维生素行业推荐：具备高安全边际的潜在高赔率行业

⭕️供给上，高集中度+海外检修，集体挺价驱动有望价格上行。维生素行业是典型的高集中度行业，近期行业检修频繁，海外帝斯曼VA、VE从23Q3起就处于停产状态，巴斯夫从2023年3月底开始对VA、VE进行检修，新和成山东的VE工厂也计划于7月初到9月初检修。浙江医药类胡萝卜素产能装置故障后，VA、VE厂家迎来了集体的停报挺价，其他维生素厂家也开始提高报价，高集中度+行业玩家强烈的挺价意愿有望推动维生素价格持续向上。 ⭕️需求上，出口强势+养殖端盈利好转，下游接受度提升。从我们统计的维生素出口数量来看

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【中信电子】进入三季度，关注消费电子重要时间线

🌟7月：三星GalaxyUnpacked新品发布会（北京时间7月10日21点），将会发布新一代折叠AI手机Galaxy Z Fold6和Galaxy Z Flip6以及Galaxy Buds3系列耳机和Galaxy Watch 7 / Ultra智能手表。此外，搭载锐龙AI 300处理器的AIPC将于7月陆续上市。 🌟8月：谷歌Pixel 9系列手机新品（含折叠机新品）有望在Made by Google 2024上发布（北京时间8月14日凌晨 1 点），预计首发Android 15。 🌟9

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【拓荆科技】薄膜+混合键合龙头，国产化+先进封装双轮驱动

事件：拓荆股价回调。点评：坚持看好公司受益于国产化+先进封装双重催化：国内薄膜沉积设备龙头 ——薄膜沉积国产空间广阔，2023年中国市场达89亿美元，然而市场由美日等厂商垄断，国产化空间广； ——拓荆为国产薄膜设备第一梯队：1）覆盖全：PECVD覆盖大部分薄膜种类；CVD类型上，从PECVD到ALDSACVDHDPCVD均有涉及；2）客户优质：已获得中芯国际、华虹集团、长江存储、长鑫存储等国内主流圆晶厂产线的认可；3）业务正经历从新品突破到订单放量的加速阶段：2023年末公司在手订单64

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浙商机械邱世梁|王华君【中国中车】铁路装备需求景气持续

🌟核心逻辑：国内轨交装备龙头，受益轨交复苏，铁路装备新增+维保需求驱动业绩稳健增长。 1、公司3-6月签订若干合同，金额约436亿元，包括动车组销售合同289亿元，以及储能设备、风电设备、城轨、货车、机车、客车等。24年5月动车组首次招标数量超23年全年，公司本次公告的合同动车组占比达66%。24年1-5月，全国铁路固定资产投资同比增长10.8%，铁路投资稳步推进，看好铁路装备需求高景气。 2、1-5月全国铁路发送旅客同比增长20%，动车组采购有望持续增长。2024年1-5月，全国铁路发送旅客

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景旺电子上涨9%，点评如下

即使不考虑毛利率提升，维持当下的行业低位，也仍然处于低估状态。相关逻辑： 1. 公司下游中消费电子与汽车的占比较高，汽车高景气+消费电子复苏，对公司的价格、利润水平与销量都有支撑。这一点已体现在公司Q1业绩上（出现拐点） 2. 公司研发能力强（强于沪电），带来的优势是公司的品类非常齐全，产品技术能力强，各行业的Knowhow都有，下游行业与客户结构分散。因此公司的提价与毛利率提升逻辑强于胜宏。 3.公司在汽车以及消费电子领域的产品能力强，高性能计算能配套英伟达的软板需求（软板当下更多用在汽车与

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【天风通信】英伟达股东大会要点

🚩2024财年营收增长126%，达609亿美元；每股摊薄收益同比增长586%，达11.93美元。 🚩Hopper架构需求依然强劲，Blackwell及其后续产品已被行业广泛采用——Blackwell架构平台可能是公司乃至行业史上最成功产品。 🚩由英伟达所驱动的AI工厂，其处理、提炼和制造的以digital tokens为形式的智能，成为一种新型商品，为全球100万亿美元产业创造新的收入机会。 🚩人工智能的新一轮浪潮预计将使价值50万亿美元的重工业实现自动化，新一轮工业革命已然开始，公司已

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吉利汽车24Q1财报点评：整体符合预期，新能源转型加速｜国金汽车

事件：6月28日晚，吉利发布24Q1财报： 👉1、营收：Q1总营收523.2亿元，同比+56.1%，同比上升主要系销量大幅提升及产品结构不断优化：我们计算Q1单车ASP 11.00万元，同比+4.5%。 👉2、利润：24Q1毛利71.5亿，同比+50.6%；毛利率13.7%，同比-0.5pct；Q1归母净利润15.6亿元，同比+118.6%。我们计算公司Q1单车毛利1.50万元，同比+1.3%；单车净利0.33万元，同比+46.1%。 👉3、费用及现金流：24Q1销售/行政费用分别为33.

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【广发电新】锦浪科技24H1业绩点评

Q2量利大超预期，新兴市场出货亮眼事件：公司发布2024年上半年业绩预告，24H1实现归母净利润3.25~4亿元，同比-48.14%~-36.18%，扣非后的净利润2.93~3.68亿元，同比-54.68%~-43.10%。其中预计24Q2实现归母净利润3.05~3.8亿元，环比+1403%~+1773%，环比改善幅度超预期。 #24Q2净利润明显上升。我们预计24Q2逆变器出货30-40万台，电站预计贡献1亿。光伏和储能逆变器的接单量持续向好，其中包括约2-3万台的户储逆变器和其余的并网逆变

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【CTDZ】国光电器24H1业绩预告

业绩超预期高增，消费+汽车声学助力业绩释放事件：公司发布24H1业绩预告，报告期内实现归母净利润9,700.00万元~11,200.00万元，同比+50.62%~73.91%，实现扣非净利润6,503.28万元~8,003.28万元，同比+20.70%~48.54%。测算24Q2单季度实现归母净利润6,783~8,283万元，同比+18.5%~44.7%，实现扣非净利润5,641~7,141万元，同比+7.9%~36.5%。公司Q2业绩超预期高增，我们判断是大客户新项目+汽车声学量产贡献，

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【长江电新】5月光伏装机超预期，电网投资维持高增

1、光伏方面，5月国内新增光伏装机19.04GW，同比+47.60%；1-5月新增光伏装机79.15GW，同比+29.31%。从3月以来，光伏装机逐月向上，反映出下游开工加速，带动并网量提升。政策层面，国家加快推进新能源配套电网项目建设，积极推进系统调节能力提升，适当放宽新能源利用率至90%，新能源消纳矛盾有望得到缓解；公司层面，发电上市公司2024年新能源规划目标积极，从新增装机、资本开支、发电量来看，均保持较高增速。我们维持全年装机250-300GW的判断，随着下半年国内地面电站季节性旺季来

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【德邦计算机】国能日新：持续加码虚拟电厂运营业务布局

✨ 公司6月28日发布公告，拟以约4004万元收购江门港华及厦门港华100%股权。根据公告，江门港华及厦门港华共持有22MWp分布式光伏运营项目，其中14.7MWp已并网发电，剩余部分处于在建状态。 ✨ 公司通过子公司日新鸿晟子公司国能日新智慧能源开展虚拟电厂业务。日新鸿晟及其下属各项目公司作为拓展工商业储能、分布式光伏等资源类型的投建运营或代运营业务的市场主体。工商业储能项目投建运营方面主要在江苏、浙江、上海、广东等省份开展业务拓展；分布式光伏项目投建运营方面主要在北京、天津、浙江、江苏、广东

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【CT电新】特高压更新:十五五远期规划足，需求无忧

今年能源局明确开工直流线路为陕西安徽、甘肃浙江、蒙西京津冀，陕北河南可能涉及电价问题尚未明确，今年预计3-4条线路，25年预计4-5条线路开工，十四五期间共计14条左右。展望十五五，根据最新规划，跨区直流10条，沙戈荒 10条，西电东送 10条直流共计30条以上，大超原先预期!且柔直数量比例提升，投资金额大幅增加，带动配套产业链订单持续旺盛。短期电网工程投资持续高增。1-5月份，全国主要发电企业电源工程完成投资2578亿元，同比增长6.5%。电网工程完成投资1703亿元，同比增长21.6%。

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【长江电新】信义光能：24H1玻璃盈利同比增长，产能投放或集中在下半年

事件：公司发布上半年盈利预告，预计归母净利润同比增长35%-45%，对应归母净利润18.8-20.2亿港元。 1、量上看，公司2024H1光伏玻璃销量（按吨计）同比增长11%，预计对应6.0-6.1亿平，主要是2023H2点火产能带来增量贡献，且市场需求同比增加。公司2024H1产能投放2*1000吨，名义产能达到27800吨/天，同时2*1000吨产能进入冷修。 2、盈利方面，预计H1光伏玻璃毛利率在20.5%左右，同比增加5.3pct；单平净利2.1-2.2元/平，同比增加约47%。盈利修复

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【通策医疗】交流会核心要点小结

医药信息更新【754】经营近况 Q2门诊量同比10%增长，各业务都有增长。种植牙4、5月同比维持50%增速。正畸案例数维持大个位数增长，营收正增长。种植业务环比有增长，全年8w颗有机会，整体符合公司预期。增量大部分来自相对核心的医疗团队，年轻医生接到患者数的也比之前多。好一些团队一年300-400颗，远远没有饱和。省外规划省外目前不确定，暂时重点放在湖南，有两个相对比较成熟的团队，可以在全省做一些支援，没有确定性的预期，名称上会统一叫做XX通策口腔医院。费用预期尚未开业的有紫金港、

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通策医疗

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夜长梦山

2024-06-30 11:02:13

【健之佳】交流会核心要点小结

医药信息更新【755】四五月改善乏力，客单价略有提升，交易次数未明显改善。二季度压力大，不是公司经营的问题，公司的新店和次新店也有效率。个账情况：个账金额减少、存量降低、社会消费低迷导致零售业务中医保结算占比从2022年52%下降到2023年46%，今年一季度42%。比价政策影响：一是同城价格差异的比较系统，欢迎这种系统，同一个产品公司采购能力、竞价能力较强，定价透明反而节省定价流程。二是对于四同、五同商品在线上线下各个渠道上的价格，如果能管控好价格，通过医保、医院的力量敦促工业企业管

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健之佳

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夜长梦山

2024-06-30 11:01:33

【华创能源化工杨晖团队】🔥维生素行业推荐：具备高安全边际的潜在高赔率行业

⭕️供给上，高集中度+海外检修，集体挺价驱动有望价格上行。维生素行业是典型的高集中度行业，近期行业检修频繁，海外帝斯曼VA、VE从23Q3起就处于停产状态，巴斯夫从2023年3月底开始对VA、VE进行检修，新和成山东的VE工厂也计划于7月初到9月初检修。浙江医药类胡萝卜素产能装置故障后，VA、VE厂家迎来了集体的停报挺价，其他维生素厂家也开始提高报价，高集中度+行业玩家强烈的挺价意愿有望推动维生素价格持续向上。 ⭕️需求上，出口强势+养殖端盈利好转，下游接受度提升。从我们统计的维生素出口数量来看

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浙江医药

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夜长梦山

2024-06-30 11:00:47

【中信电子】进入三季度，关注消费电子重要时间线

🌟7月：三星GalaxyUnpacked新品发布会（北京时间7月10日21点），将会发布新一代折叠AI手机Galaxy Z Fold6和Galaxy Z Flip6以及Galaxy Buds3系列耳机和Galaxy Watch 7 / Ultra智能手表。此外，搭载锐龙AI 300处理器的AIPC将于7月陆续上市。 🌟8月：谷歌Pixel 9系列手机新品（含折叠机新品）有望在Made by Google 2024上发布（北京时间8月14日凌晨 1 点），预计首发Android 15。 🌟9

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领益智造

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夜长梦山

2024-06-30 11:00:03

【拓荆科技】薄膜+混合键合龙头，国产化+先进封装双轮驱动

事件：拓荆股价回调。点评：坚持看好公司受益于国产化+先进封装双重催化：国内薄膜沉积设备龙头 ——薄膜沉积国产空间广阔，2023年中国市场达89亿美元，然而市场由美日等厂商垄断，国产化空间广； ——拓荆为国产薄膜设备第一梯队：1）覆盖全：PECVD覆盖大部分薄膜种类；CVD类型上，从PECVD到ALDSACVDHDPCVD均有涉及；2）客户优质：已获得中芯国际、华虹集团、长江存储、长鑫存储等国内主流圆晶厂产线的认可；3）业务正经历从新品突破到订单放量的加速阶段：2023年末公司在手订单64

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拓荆科技

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夜长梦山

2024-06-30 10:59:35

浙商机械邱世梁|王华君【中国中车】铁路装备需求景气持续

🌟核心逻辑：国内轨交装备龙头，受益轨交复苏，铁路装备新增+维保需求驱动业绩稳健增长。 1、公司3-6月签订若干合同，金额约436亿元，包括动车组销售合同289亿元，以及储能设备、风电设备、城轨、货车、机车、客车等。24年5月动车组首次招标数量超23年全年，公司本次公告的合同动车组占比达66%。24年1-5月，全国铁路固定资产投资同比增长10.8%，铁路投资稳步推进，看好铁路装备需求高景气。 2、1-5月全国铁路发送旅客同比增长20%，动车组采购有望持续增长。2024年1-5月，全国铁路发送旅客

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中国中车

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夜长梦山

2024-06-30 10:59:02

景旺电子上涨9%，点评如下

即使不考虑毛利率提升，维持当下的行业低位，也仍然处于低估状态。相关逻辑： 1. 公司下游中消费电子与汽车的占比较高，汽车高景气+消费电子复苏，对公司的价格、利润水平与销量都有支撑。这一点已体现在公司Q1业绩上（出现拐点） 2. 公司研发能力强（强于沪电），带来的优势是公司的品类非常齐全，产品技术能力强，各行业的Knowhow都有，下游行业与客户结构分散。因此公司的提价与毛利率提升逻辑强于胜宏。 3.公司在汽车以及消费电子领域的产品能力强，高性能计算能配套英伟达的软板需求（软板当下更多用在汽车与

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景旺电子

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2024-06-30 10:55:25

【天风通信】英伟达股东大会要点

🚩2024财年营收增长126%，达609亿美元；每股摊薄收益同比增长586%，达11.93美元。 🚩Hopper架构需求依然强劲，Blackwell及其后续产品已被行业广泛采用——Blackwell架构平台可能是公司乃至行业史上最成功产品。 🚩由英伟达所驱动的AI工厂，其处理、提炼和制造的以digital tokens为形式的智能，成为一种新型商品，为全球100万亿美元产业创造新的收入机会。 🚩人工智能的新一轮浪潮预计将使价值50万亿美元的重工业实现自动化，新一轮工业革命已然开始，公司已

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英伟达公司

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夜长梦山

2024-06-30 10:54:27

吉利汽车24Q1财报点评：整体符合预期，新能源转型加速｜国金汽车

事件：6月28日晚，吉利发布24Q1财报： 👉1、营收：Q1总营收523.2亿元，同比+56.1%，同比上升主要系销量大幅提升及产品结构不断优化：我们计算Q1单车ASP 11.00万元，同比+4.5%。 👉2、利润：24Q1毛利71.5亿，同比+50.6%；毛利率13.7%，同比-0.5pct；Q1归母净利润15.6亿元，同比+118.6%。我们计算公司Q1单车毛利1.50万元，同比+1.3%；单车净利0.33万元，同比+46.1%。 👉3、费用及现金流：24Q1销售/行政费用分别为33.

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吉利汽车

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夜长梦山

2024-06-30 10:53:55

【广发电新】锦浪科技24H1业绩点评

Q2量利大超预期，新兴市场出货亮眼事件：公司发布2024年上半年业绩预告，24H1实现归母净利润3.25~4亿元，同比-48.14%~-36.18%，扣非后的净利润2.93~3.68亿元，同比-54.68%~-43.10%。其中预计24Q2实现归母净利润3.05~3.8亿元，环比+1403%~+1773%，环比改善幅度超预期。 #24Q2净利润明显上升。我们预计24Q2逆变器出货30-40万台，电站预计贡献1亿。光伏和储能逆变器的接单量持续向好，其中包括约2-3万台的户储逆变器和其余的并网逆变

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锦浪科技

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夜长梦山

2024-06-30 10:53:26

【CTDZ】国光电器24H1业绩预告

业绩超预期高增，消费+汽车声学助力业绩释放事件：公司发布24H1业绩预告，报告期内实现归母净利润9,700.00万元~11,200.00万元，同比+50.62%~73.91%，实现扣非净利润6,503.28万元~8,003.28万元，同比+20.70%~48.54%。测算24Q2单季度实现归母净利润6,783~8,283万元，同比+18.5%~44.7%，实现扣非净利润5,641~7,141万元，同比+7.9%~36.5%。公司Q2业绩超预期高增，我们判断是大客户新项目+汽车声学量产贡献，

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国光电器

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夜长梦山

2024-06-30 10:52:15

【长江电新】5月光伏装机超预期，电网投资维持高增

1、光伏方面，5月国内新增光伏装机19.04GW，同比+47.60%；1-5月新增光伏装机79.15GW，同比+29.31%。从3月以来，光伏装机逐月向上，反映出下游开工加速，带动并网量提升。政策层面，国家加快推进新能源配套电网项目建设，积极推进系统调节能力提升，适当放宽新能源利用率至90%，新能源消纳矛盾有望得到缓解；公司层面，发电上市公司2024年新能源规划目标积极，从新增装机、资本开支、发电量来看，均保持较高增速。我们维持全年装机250-300GW的判断，随着下半年国内地面电站季节性旺季来

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*ST金刚

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夜长梦山

2024-06-30 10:51:23

【德邦计算机】国能日新：持续加码虚拟电厂运营业务布局

✨ 公司6月28日发布公告，拟以约4004万元收购江门港华及厦门港华100%股权。根据公告，江门港华及厦门港华共持有22MWp分布式光伏运营项目，其中14.7MWp已并网发电，剩余部分处于在建状态。 ✨ 公司通过子公司日新鸿晟子公司国能日新智慧能源开展虚拟电厂业务。日新鸿晟及其下属各项目公司作为拓展工商业储能、分布式光伏等资源类型的投建运营或代运营业务的市场主体。工商业储能项目投建运营方面主要在江苏、浙江、上海、广东等省份开展业务拓展；分布式光伏项目投建运营方面主要在北京、天津、浙江、江苏、广东

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国能日新

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