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夜长梦山

2024-06-19 10:01:39

【中信电子】比亚迪电子持续推荐：估值低位，英伟达战略合作打开成长空间

#深度合作英伟达。1）ADAS：公司为母公司自研的搭载DRIVE Orin芯片的ADAS域控制器提供代工服务，后续公司亦有望切入新一代DRIVE Thor平台。2）物流：英伟达战略布局智慧物流场景，推出自主移动机器人AMR。3）AI服务器：公司为国内云服务厂商代工H20 AI推理服务器，此外公司还为GeForce、Jetson平台部分产品提供模组代工服务。我们估算2024年公司和英伟达相关业务收入有望达20~30亿元，25-26年有望实现高速增长。 #北美大客户端扩料号、提份额。安卓端，公司聚焦

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比亚迪电子

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2.16
夜长梦山

2024-06-19 09:15:24

【天风机械】利和兴：有望接棒苹果WWDC，继续开启AI手机热潮

华为6月21日-23日举办HDC华为开发者大会。预计HDC有望将发布盘古5.0，分享HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版系统最新更新和昇腾AI云服务，有望公布AI手机的布局对标苹果。华为产业链值得重视。利和兴：深度绑定H客户，24年随H复苏迎来业绩反转 - H客户核心设备供应商：公司收入中H客户占比一度超50%，为H客户的消费电子、汽车零部件供应自动化组装、检测设备。 - 昇teng服务器核心设备供应商：公司为H客户的AI服务器设备核心供应商，我们推测4月首批检测设备订单过亿，预计本月交付完

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利和兴

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夜长梦山

2024-06-19 09:13:48

英科再生：经营利润增长显著，海运出货正常

事件：根据公司未经审计的财务数据，预计2024年1-5月累计实现营业收入11.0~11.4亿元，同比增长18%~22%，实现归母净利润1.15~1.25亿元，同比增长50%~63%。我们按照4-5月平均水平线性外推，预计公司24Q2实现营收7.00~7.61亿元，同比增长13.4%~23.2%，预计实现归母净利润0.65~0.80亿元，同比下降25.7%~39.7%。点评：利润端同比下滑主要因去年同期汇兑收益导致的高基数所致，实际23Q2经营利润约0.35亿元，预计24Q2经营利润有望实

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英科再生

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2.16
夜长梦山

2024-06-19 09:12:59

国内功率MOS龙头【新洁能】

#我们认为公司在周期底部基本面修复比较明确，估值合理，同时还有潜在的英伟达的催化，重点推荐。 #行业层面：目前中低压MOS的见底明确，行业从22H2开始降价，到今年年初我们开始看到行业企业发涨价函。虽然目前新洁能采取份额策略，还没有去涨价，但我们已经看到公司收入每个季度环比都有明显的增长。 #成本端：代工厂去年已经多次降价，而且新洁能这两年将流片往华虹集中，以量换价。目前代工成本降低还没有完全反映到报表端，今年在整个产品价格不继续往下，同时成本持续改善的过程中，展望未来2-3季度，公司的收入和毛

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新洁能

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夜长梦山

2024-06-19 09:12:02

百亚股份&泡泡玛特更新

#百亚股份线上持续爆发，赋能线下扩张提速 5月线上抖音+287%，排名延续第1名。天猫平台+82%。预估5月百亚线上整体仍有150%+增速。线上“抖音驱动，天猫收割”策略持续显效，盈利更优的天猫/拼多多等平台排名持续向上，助力线上规模盈利双升。 520上市新品益生菌Pro，目前处于线上试销阶段。益生菌Pro进一步优化薄柔和菌群，并升级表层和芯体来重点解决1.0易漏问题。新品定价较老款高20%左右，目标抢夺苏菲&护舒宝高端客群，放量值得期待。线下4月公司外围省份延续Q1快速成长，5月进一步提速

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百亚股份

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夜长梦山

2024-06-19 09:10:59

【华西计算机刘泽晶团队】海外AI+医疗持续突破，重视华为医疗生态布局

#国内外医疗大模型进展持续目前医疗大模型覆盖医学知识问答、生物及药物研发到智慧诊疗的各阶段、医保知识管理等领域。国内医疗大模型如BAT、华为、讯飞等开发的垂类模型，以及海外Google、BioMedLM、GatorTron等。医疗领域大模型依托 CV、NLP、单/多模态技术等使其具有强大的创作能力、交互能力、孪生能力、推理决策能力，为下游具体场景应用奠定基础。最后，通过微调、提示工程等实现智慧医疗全周期、医学研究和医疗元宇宙等具体场景的应用。 #华为纯血鸿蒙发布在即看好基于鸿蒙端生态应用 20

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润达医疗

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夜长梦山

2024-06-19 09:09:53

周大生股东大会要点

1）出货量：4-5月动销没有达到公司的预期，终端动销不好，影响了加盟商拿货进度，全年的出货量规划估计会有一些调整，但也要看后续的市场情况综合评定，目前还有点早。 2）消费趋势展望：整体判断金价难跌，如果下半年金价经历一个平稳阶段，消费有望逐步恢复，但若再度急涨，则需求可能仍将偏弱。 3）开店：努力做到400家，下半年拓店多一些，除了综合店和经典店，国宝、国际大师、新子品牌的新店型都会贡献增量，同时空白市场也有一些空间，此外今年在核心商圈覆盖率上会有突破。开店其实有既定规划，但行业的波动导致关店增

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周大生

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夜长梦山

2024-06-19 08:39:02

为什么现在要强推正帆科技：最强的业绩遇到最低的估值，配置性价比已经出现【华西机械】

今日公司股价出现较大调整，跟公司沟通并没有利空事件，我们认为主要系交易层面因素，公司基本面依然出色，考虑到当前较低的估值水平，建议各位领导重点关注，建议买入： 1#、兑现度最好的公司遇到最低的估值，公司是不是出现了低估？梳理发现：2016-2023年公司归母净利润CAGR达到52%，是零部件环节业绩兑现度最高的公司，24Q1公司营收同比+43.31%，归母净利润同比+123.36%，放在整个设备/零部件板块，同样是表现最亮眼的公司之一。从业绩上看，我们预计24/25年公司归母净利润5.9亿/8.

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正帆科技

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夜长梦山

2024-06-19 08:38:07

【中微公司、纳芯微、乐鑫科技】交流更新

【中微公司】交流更新 ✔全年预计上修30%订单增速指引，Q2展望较大订单环增幅度。 ✔多种新品进入放量阶段 - 极高深宽比刻蚀：在NAND客户今年订单中拿全部份额，24Q1公司整体CCP出货量中极高深宽比占20%。台阶刻蚀、碳掩膜刻蚀同样拿全部份额； - 金属ALD较海外AMAT、ASM优势明显，完成替代； - 海外客户端，CCP份额领先优势将保持至客户2nm以下节点； ✔持续看多存储客户需求。24Q1整体出货量高达400腔（23全年427腔），预计在后续季度兑现业绩。【纳芯微】交流更新： ✔

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中微公司

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夜长梦山

2024-06-19 08:37:33

【东方计算机】各地车路云一体化项目发展如火如荼

继北京、武汉等地车路云一体化项目启动后，国内有更多城市跟进，无锡、杭州、合肥昨日都发布了相关项目可研批复或咨询服务招标结果，车路云一体化在更多城市密集落地。 #试点城市预计在20个左右，目前披露相关工作城市不到十家据媒体报道，此次车路云一体化试点城市在20个左右，普遍是数十亿到上百亿的投资体量，预计在6月底之前名单公布，估计未来还将有更多城市发布车路云项目投入。预计上海、深圳、重庆、广州、长沙、成都、济南等一二线城市也将在近期公布相关工作计划，从而不断强化市场对相关领域投资规模和确定性的预期。

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万集科技

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夜长梦山

2024-06-19 08:37:00

【中信建投新能源】电力设备&光伏行业5月出口数据跟踪

电力设备：根据海关总署 ▲变压器：5月出口金额37.6亿元，环比增长5.5%，同比增长28.4%。1-5月累计出口金额166.6亿元，同比增长27.4%。 ▲高压开关及控制装置：5月出口金额24.3亿元，环比增长0.9%，同比增长25.8%。1-5月累计出口金额113.4亿元，同比增长30.7%。 ▲电气控制装置：5月出口金额225.3亿元，环比增长4.1%，同比增长11.8%。1-5月累计出口金额1039.1亿元，同比增长6.7%。 ▲低压开关及控制装置：5月出口金额201.1亿元，环比增长

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*ST金刚

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夜长梦山

2024-06-19 08:36:11

【招商电新】坚定推荐特高压（6.18）

#特高压第三次招标开启 1、6月14日国网2024年特高压项目第三次服务（前期工作）启动招标，该服务标含2个可研项目：烟威特高压交流可研（海阳西开关站新建、潍坊和临沂变电站扩建，2024.12完成可研），甘肃-四川柔直可研（送受端均为±800kV柔直，容量8GW，2024.12完成可研）。 2、6月17日，国网发布2024年特高压第三批设备招标，本次为陕北-安徽直流项目，招标包括： 8套HVDC直换流阀、32台换流变、62间隔GIS（750kV*30、500kV*32），2套直流控保。 #特高压

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许继电气

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夜长梦山

2024-06-19 08:35:35

0618美股

1、 6月26日看来是芯片板块的重要拐点了：#MU# 财报 + #NVDA# 年度股东大会 2、 #SMCI# 突破三角形阻力线了，机构又开始逼空了，看来1000美元很快就要到来 3、戴尔：MS有个报告call了戴尔，公司管理层出来讲话上修利润率，所以今天挺猛的 4、 MU 现阶段就是炒作财报前的pre-run行情，具体能涨到什么位置，其实没有明确的答案，能涨到哪就涨到哪 5、 #QCOM# 这一波应该有大机会，现在芯片提价了20%~30%，最近手机销量也在复苏，下个季度财报必然相当炸裂，到时

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英伟达公司

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夜长梦山

2024-06-19 08:35:06

航空航天高端产能扩张迅速，欧美防务部门订单激增——【国联军工】

事件1：国家统计局发布2024年1—5月份投资数据： 👉高技术产业投资增速加快，航空、航天领域投资增速比较优势明显。1—5月份，高技术产业投资同比增长11.5%。高技术制造业投资同比增长10.4%，其中，航空、航天器及设备制造业投资增长53.1%，电子及通信设备制造业投资增长10.4%。事件2：6月16日英国《金融时报》公布的调查结果显示，美国和欧洲军火巨头为完成接近创纪录的订单，正以冷战结束以来最快速度招募人手，需要新增人手的规模将达数万人，“或为冷战结束以来防务部门最紧张时期，订单增量短

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航发动力

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夜长梦山

2024-06-19 07:03:02

【zx电子】电子行业24Q2业绩前瞻：Q2行业复苏趋势确立，AI创新拐点到来

🔥#24Q2业绩前瞻：业绩整体保持稳定增长，苹果安卓阵营有所分化，行业景气复苏趋势确立，AI创新拐点到来，国产替代维持景气。 1⃣下游看，消费电子和家电24H1需求较强，其中海外和IoT相关表现持续强劲；手机和PC虽然弱复苏，但AI加持有望刺激新一轮换机（类比上一轮4G换5G，本轮是AI高规格硬件需求推动），其中苹果保持增长，安卓拉货阶段性走弱；汽车和工业边际好转，开始部分恢复拉货。 2⃣上游看，晶圆厂12寸开始满载，成熟制程开始预期涨价，封测厂整体稼动率8成左右，半导体国产替代相关订单稳健推

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华虹半导体

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夜长梦山

2024-06-19 10:01:39

【中信电子】比亚迪电子持续推荐：估值低位，英伟达战略合作打开成长空间

#深度合作英伟达。1）ADAS：公司为母公司自研的搭载DRIVE Orin芯片的ADAS域控制器提供代工服务，后续公司亦有望切入新一代DRIVE Thor平台。2）物流：英伟达战略布局智慧物流场景，推出自主移动机器人AMR。3）AI服务器：公司为国内云服务厂商代工H20 AI推理服务器，此外公司还为GeForce、Jetson平台部分产品提供模组代工服务。我们估算2024年公司和英伟达相关业务收入有望达20~30亿元，25-26年有望实现高速增长。 #北美大客户端扩料号、提份额。安卓端，公司聚焦

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比亚迪电子

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夜长梦山

2024-06-19 09:15:24

【天风机械】利和兴：有望接棒苹果WWDC，继续开启AI手机热潮

华为6月21日-23日举办HDC华为开发者大会。预计HDC有望将发布盘古5.0，分享HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版系统最新更新和昇腾AI云服务，有望公布AI手机的布局对标苹果。华为产业链值得重视。利和兴：深度绑定H客户，24年随H复苏迎来业绩反转 - H客户核心设备供应商：公司收入中H客户占比一度超50%，为H客户的消费电子、汽车零部件供应自动化组装、检测设备。 - 昇teng服务器核心设备供应商：公司为H客户的AI服务器设备核心供应商，我们推测4月首批检测设备订单过亿，预计本月交付完

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利和兴

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夜长梦山

2024-06-19 09:13:48

英科再生：经营利润增长显著，海运出货正常

事件：根据公司未经审计的财务数据，预计2024年1-5月累计实现营业收入11.0~11.4亿元，同比增长18%~22%，实现归母净利润1.15~1.25亿元，同比增长50%~63%。我们按照4-5月平均水平线性外推，预计公司24Q2实现营收7.00~7.61亿元，同比增长13.4%~23.2%，预计实现归母净利润0.65~0.80亿元，同比下降25.7%~39.7%。点评：利润端同比下滑主要因去年同期汇兑收益导致的高基数所致，实际23Q2经营利润约0.35亿元，预计24Q2经营利润有望实

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英科再生

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夜长梦山

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国内功率MOS龙头【新洁能】

#我们认为公司在周期底部基本面修复比较明确，估值合理，同时还有潜在的英伟达的催化，重点推荐。 #行业层面：目前中低压MOS的见底明确，行业从22H2开始降价，到今年年初我们开始看到行业企业发涨价函。虽然目前新洁能采取份额策略，还没有去涨价，但我们已经看到公司收入每个季度环比都有明显的增长。 #成本端：代工厂去年已经多次降价，而且新洁能这两年将流片往华虹集中，以量换价。目前代工成本降低还没有完全反映到报表端，今年在整个产品价格不继续往下，同时成本持续改善的过程中，展望未来2-3季度，公司的收入和毛

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新洁能

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百亚股份&泡泡玛特更新

#百亚股份线上持续爆发，赋能线下扩张提速 5月线上抖音+287%，排名延续第1名。天猫平台+82%。预估5月百亚线上整体仍有150%+增速。线上“抖音驱动，天猫收割”策略持续显效，盈利更优的天猫/拼多多等平台排名持续向上，助力线上规模盈利双升。 520上市新品益生菌Pro，目前处于线上试销阶段。益生菌Pro进一步优化薄柔和菌群，并升级表层和芯体来重点解决1.0易漏问题。新品定价较老款高20%左右，目标抢夺苏菲&护舒宝高端客群，放量值得期待。线下4月公司外围省份延续Q1快速成长，5月进一步提速

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百亚股份

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夜长梦山

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【华西计算机刘泽晶团队】海外AI+医疗持续突破，重视华为医疗生态布局

#国内外医疗大模型进展持续目前医疗大模型覆盖医学知识问答、生物及药物研发到智慧诊疗的各阶段、医保知识管理等领域。国内医疗大模型如BAT、华为、讯飞等开发的垂类模型，以及海外Google、BioMedLM、GatorTron等。医疗领域大模型依托 CV、NLP、单/多模态技术等使其具有强大的创作能力、交互能力、孪生能力、推理决策能力，为下游具体场景应用奠定基础。最后，通过微调、提示工程等实现智慧医疗全周期、医学研究和医疗元宇宙等具体场景的应用。 #华为纯血鸿蒙发布在即看好基于鸿蒙端生态应用 20

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周大生股东大会要点

1）出货量：4-5月动销没有达到公司的预期，终端动销不好，影响了加盟商拿货进度，全年的出货量规划估计会有一些调整，但也要看后续的市场情况综合评定，目前还有点早。 2）消费趋势展望：整体判断金价难跌，如果下半年金价经历一个平稳阶段，消费有望逐步恢复，但若再度急涨，则需求可能仍将偏弱。 3）开店：努力做到400家，下半年拓店多一些，除了综合店和经典店，国宝、国际大师、新子品牌的新店型都会贡献增量，同时空白市场也有一些空间，此外今年在核心商圈覆盖率上会有突破。开店其实有既定规划，但行业的波动导致关店增

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为什么现在要强推正帆科技：最强的业绩遇到最低的估值，配置性价比已经出现【华西机械】

今日公司股价出现较大调整，跟公司沟通并没有利空事件，我们认为主要系交易层面因素，公司基本面依然出色，考虑到当前较低的估值水平，建议各位领导重点关注，建议买入： 1#、兑现度最好的公司遇到最低的估值，公司是不是出现了低估？梳理发现：2016-2023年公司归母净利润CAGR达到52%，是零部件环节业绩兑现度最高的公司，24Q1公司营收同比+43.31%，归母净利润同比+123.36%，放在整个设备/零部件板块，同样是表现最亮眼的公司之一。从业绩上看，我们预计24/25年公司归母净利润5.9亿/8.

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【中微公司、纳芯微、乐鑫科技】交流更新

【中微公司】交流更新 ✔全年预计上修30%订单增速指引，Q2展望较大订单环增幅度。 ✔多种新品进入放量阶段 - 极高深宽比刻蚀：在NAND客户今年订单中拿全部份额，24Q1公司整体CCP出货量中极高深宽比占20%。台阶刻蚀、碳掩膜刻蚀同样拿全部份额； - 金属ALD较海外AMAT、ASM优势明显，完成替代； - 海外客户端，CCP份额领先优势将保持至客户2nm以下节点； ✔持续看多存储客户需求。24Q1整体出货量高达400腔（23全年427腔），预计在后续季度兑现业绩。【纳芯微】交流更新： ✔

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中微公司

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【东方计算机】各地车路云一体化项目发展如火如荼

继北京、武汉等地车路云一体化项目启动后，国内有更多城市跟进，无锡、杭州、合肥昨日都发布了相关项目可研批复或咨询服务招标结果，车路云一体化在更多城市密集落地。 #试点城市预计在20个左右，目前披露相关工作城市不到十家据媒体报道，此次车路云一体化试点城市在20个左右，普遍是数十亿到上百亿的投资体量，预计在6月底之前名单公布，估计未来还将有更多城市发布车路云项目投入。预计上海、深圳、重庆、广州、长沙、成都、济南等一二线城市也将在近期公布相关工作计划，从而不断强化市场对相关领域投资规模和确定性的预期。

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【中信建投新能源】电力设备&光伏行业5月出口数据跟踪

电力设备：根据海关总署 ▲变压器：5月出口金额37.6亿元，环比增长5.5%，同比增长28.4%。1-5月累计出口金额166.6亿元，同比增长27.4%。 ▲高压开关及控制装置：5月出口金额24.3亿元，环比增长0.9%，同比增长25.8%。1-5月累计出口金额113.4亿元，同比增长30.7%。 ▲电气控制装置：5月出口金额225.3亿元，环比增长4.1%，同比增长11.8%。1-5月累计出口金额1039.1亿元，同比增长6.7%。 ▲低压开关及控制装置：5月出口金额201.1亿元，环比增长

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【招商电新】坚定推荐特高压（6.18）

#特高压第三次招标开启 1、6月14日国网2024年特高压项目第三次服务（前期工作）启动招标，该服务标含2个可研项目：烟威特高压交流可研（海阳西开关站新建、潍坊和临沂变电站扩建，2024.12完成可研），甘肃-四川柔直可研（送受端均为±800kV柔直，容量8GW，2024.12完成可研）。 2、6月17日，国网发布2024年特高压第三批设备招标，本次为陕北-安徽直流项目，招标包括： 8套HVDC直换流阀、32台换流变、62间隔GIS（750kV*30、500kV*32），2套直流控保。 #特高压

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许继电气

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1、 6月26日看来是芯片板块的重要拐点了：#MU# 财报 + #NVDA# 年度股东大会 2、 #SMCI# 突破三角形阻力线了，机构又开始逼空了，看来1000美元很快就要到来 3、戴尔：MS有个报告call了戴尔，公司管理层出来讲话上修利润率，所以今天挺猛的 4、 MU 现阶段就是炒作财报前的pre-run行情，具体能涨到什么位置，其实没有明确的答案，能涨到哪就涨到哪 5、 #QCOM# 这一波应该有大机会，现在芯片提价了20%~30%，最近手机销量也在复苏，下个季度财报必然相当炸裂，到时

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航空航天高端产能扩张迅速，欧美防务部门订单激增——【国联军工】

事件1：国家统计局发布2024年1—5月份投资数据： 👉高技术产业投资增速加快，航空、航天领域投资增速比较优势明显。1—5月份，高技术产业投资同比增长11.5%。高技术制造业投资同比增长10.4%，其中，航空、航天器及设备制造业投资增长53.1%，电子及通信设备制造业投资增长10.4%。事件2：6月16日英国《金融时报》公布的调查结果显示，美国和欧洲军火巨头为完成接近创纪录的订单，正以冷战结束以来最快速度招募人手，需要新增人手的规模将达数万人，“或为冷战结束以来防务部门最紧张时期，订单增量短

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【zx电子】电子行业24Q2业绩前瞻：Q2行业复苏趋势确立，AI创新拐点到来

🔥#24Q2业绩前瞻：业绩整体保持稳定增长，苹果安卓阵营有所分化，行业景气复苏趋势确立，AI创新拐点到来，国产替代维持景气。 1⃣下游看，消费电子和家电24H1需求较强，其中海外和IoT相关表现持续强劲；手机和PC虽然弱复苏，但AI加持有望刺激新一轮换机（类比上一轮4G换5G，本轮是AI高规格硬件需求推动），其中苹果保持增长，安卓拉货阶段性走弱；汽车和工业边际好转，开始部分恢复拉货。 2⃣上游看，晶圆厂12寸开始满载，成熟制程开始预期涨价，封测厂整体稼动率8成左右，半导体国产替代相关订单稳健推

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【中信电子】比亚迪电子持续推荐：估值低位，英伟达战略合作打开成长空间

#深度合作英伟达。1）ADAS：公司为母公司自研的搭载DRIVE Orin芯片的ADAS域控制器提供代工服务，后续公司亦有望切入新一代DRIVE Thor平台。2）物流：英伟达战略布局智慧物流场景，推出自主移动机器人AMR。3）AI服务器：公司为国内云服务厂商代工H20 AI推理服务器，此外公司还为GeForce、Jetson平台部分产品提供模组代工服务。我们估算2024年公司和英伟达相关业务收入有望达20~30亿元，25-26年有望实现高速增长。 #北美大客户端扩料号、提份额。安卓端，公司聚焦

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【天风机械】利和兴：有望接棒苹果WWDC，继续开启AI手机热潮

华为6月21日-23日举办HDC华为开发者大会。预计HDC有望将发布盘古5.0，分享HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版系统最新更新和昇腾AI云服务，有望公布AI手机的布局对标苹果。华为产业链值得重视。利和兴：深度绑定H客户，24年随H复苏迎来业绩反转 - H客户核心设备供应商：公司收入中H客户占比一度超50%，为H客户的消费电子、汽车零部件供应自动化组装、检测设备。 - 昇teng服务器核心设备供应商：公司为H客户的AI服务器设备核心供应商，我们推测4月首批检测设备订单过亿，预计本月交付完

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夜长梦山

2024-06-19 09:13:48

英科再生：经营利润增长显著，海运出货正常

事件：根据公司未经审计的财务数据，预计2024年1-5月累计实现营业收入11.0~11.4亿元，同比增长18%~22%，实现归母净利润1.15~1.25亿元，同比增长50%~63%。我们按照4-5月平均水平线性外推，预计公司24Q2实现营收7.00~7.61亿元，同比增长13.4%~23.2%，预计实现归母净利润0.65~0.80亿元，同比下降25.7%~39.7%。点评：利润端同比下滑主要因去年同期汇兑收益导致的高基数所致，实际23Q2经营利润约0.35亿元，预计24Q2经营利润有望实

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英科再生

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2.16
夜长梦山

2024-06-19 09:12:59

国内功率MOS龙头【新洁能】

#我们认为公司在周期底部基本面修复比较明确，估值合理，同时还有潜在的英伟达的催化，重点推荐。 #行业层面：目前中低压MOS的见底明确，行业从22H2开始降价，到今年年初我们开始看到行业企业发涨价函。虽然目前新洁能采取份额策略，还没有去涨价，但我们已经看到公司收入每个季度环比都有明显的增长。 #成本端：代工厂去年已经多次降价，而且新洁能这两年将流片往华虹集中，以量换价。目前代工成本降低还没有完全反映到报表端，今年在整个产品价格不继续往下，同时成本持续改善的过程中，展望未来2-3季度，公司的收入和毛

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新洁能

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9.35
夜长梦山

2024-06-19 09:12:02

百亚股份&泡泡玛特更新

#百亚股份线上持续爆发，赋能线下扩张提速 5月线上抖音+287%，排名延续第1名。天猫平台+82%。预估5月百亚线上整体仍有150%+增速。线上“抖音驱动，天猫收割”策略持续显效，盈利更优的天猫/拼多多等平台排名持续向上，助力线上规模盈利双升。 520上市新品益生菌Pro，目前处于线上试销阶段。益生菌Pro进一步优化薄柔和菌群，并升级表层和芯体来重点解决1.0易漏问题。新品定价较老款高20%左右，目标抢夺苏菲&护舒宝高端客群，放量值得期待。线下4月公司外围省份延续Q1快速成长，5月进一步提速

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百亚股份

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1.80
夜长梦山

2024-06-19 09:10:59

【华西计算机刘泽晶团队】海外AI+医疗持续突破，重视华为医疗生态布局

#国内外医疗大模型进展持续目前医疗大模型覆盖医学知识问答、生物及药物研发到智慧诊疗的各阶段、医保知识管理等领域。国内医疗大模型如BAT、华为、讯飞等开发的垂类模型，以及海外Google、BioMedLM、GatorTron等。医疗领域大模型依托 CV、NLP、单/多模态技术等使其具有强大的创作能力、交互能力、孪生能力、推理决策能力，为下游具体场景应用奠定基础。最后，通过微调、提示工程等实现智慧医疗全周期、医学研究和医疗元宇宙等具体场景的应用。 #华为纯血鸿蒙发布在即看好基于鸿蒙端生态应用 20

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润达医疗

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夜长梦山

2024-06-19 09:09:53

周大生股东大会要点

1）出货量：4-5月动销没有达到公司的预期，终端动销不好，影响了加盟商拿货进度，全年的出货量规划估计会有一些调整，但也要看后续的市场情况综合评定，目前还有点早。 2）消费趋势展望：整体判断金价难跌，如果下半年金价经历一个平稳阶段，消费有望逐步恢复，但若再度急涨，则需求可能仍将偏弱。 3）开店：努力做到400家，下半年拓店多一些，除了综合店和经典店，国宝、国际大师、新子品牌的新店型都会贡献增量，同时空白市场也有一些空间，此外今年在核心商圈覆盖率上会有突破。开店其实有既定规划，但行业的波动导致关店增

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周大生

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2.16
夜长梦山

2024-06-19 08:39:02

为什么现在要强推正帆科技：最强的业绩遇到最低的估值，配置性价比已经出现【华西机械】

今日公司股价出现较大调整，跟公司沟通并没有利空事件，我们认为主要系交易层面因素，公司基本面依然出色，考虑到当前较低的估值水平，建议各位领导重点关注，建议买入： 1#、兑现度最好的公司遇到最低的估值，公司是不是出现了低估？梳理发现：2016-2023年公司归母净利润CAGR达到52%，是零部件环节业绩兑现度最高的公司，24Q1公司营收同比+43.31%，归母净利润同比+123.36%，放在整个设备/零部件板块，同样是表现最亮眼的公司之一。从业绩上看，我们预计24/25年公司归母净利润5.9亿/8.

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正帆科技

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3.03
夜长梦山

2024-06-19 08:38:07

【中微公司、纳芯微、乐鑫科技】交流更新

【中微公司】交流更新 ✔全年预计上修30%订单增速指引，Q2展望较大订单环增幅度。 ✔多种新品进入放量阶段 - 极高深宽比刻蚀：在NAND客户今年订单中拿全部份额，24Q1公司整体CCP出货量中极高深宽比占20%。台阶刻蚀、碳掩膜刻蚀同样拿全部份额； - 金属ALD较海外AMAT、ASM优势明显，完成替代； - 海外客户端，CCP份额领先优势将保持至客户2nm以下节点； ✔持续看多存储客户需求。24Q1整体出货量高达400腔（23全年427腔），预计在后续季度兑现业绩。【纳芯微】交流更新： ✔

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中微公司

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夜长梦山

2024-06-19 08:37:33

【东方计算机】各地车路云一体化项目发展如火如荼

继北京、武汉等地车路云一体化项目启动后，国内有更多城市跟进，无锡、杭州、合肥昨日都发布了相关项目可研批复或咨询服务招标结果，车路云一体化在更多城市密集落地。 #试点城市预计在20个左右，目前披露相关工作城市不到十家据媒体报道，此次车路云一体化试点城市在20个左右，普遍是数十亿到上百亿的投资体量，预计在6月底之前名单公布，估计未来还将有更多城市发布车路云项目投入。预计上海、深圳、重庆、广州、长沙、成都、济南等一二线城市也将在近期公布相关工作计划，从而不断强化市场对相关领域投资规模和确定性的预期。

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万集科技

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1.13
夜长梦山

2024-06-19 08:37:00

【中信建投新能源】电力设备&光伏行业5月出口数据跟踪

电力设备：根据海关总署 ▲变压器：5月出口金额37.6亿元，环比增长5.5%，同比增长28.4%。1-5月累计出口金额166.6亿元，同比增长27.4%。 ▲高压开关及控制装置：5月出口金额24.3亿元，环比增长0.9%，同比增长25.8%。1-5月累计出口金额113.4亿元，同比增长30.7%。 ▲电气控制装置：5月出口金额225.3亿元，环比增长4.1%，同比增长11.8%。1-5月累计出口金额1039.1亿元，同比增长6.7%。 ▲低压开关及控制装置：5月出口金额201.1亿元，环比增长

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*ST金刚

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夜长梦山

2024-06-19 08:36:11

【招商电新】坚定推荐特高压（6.18）

#特高压第三次招标开启 1、6月14日国网2024年特高压项目第三次服务（前期工作）启动招标，该服务标含2个可研项目：烟威特高压交流可研（海阳西开关站新建、潍坊和临沂变电站扩建，2024.12完成可研），甘肃-四川柔直可研（送受端均为±800kV柔直，容量8GW，2024.12完成可研）。 2、6月17日，国网发布2024年特高压第三批设备招标，本次为陕北-安徽直流项目，招标包括： 8套HVDC直换流阀、32台换流变、62间隔GIS（750kV*30、500kV*32），2套直流控保。 #特高压

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许继电气

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夜长梦山

2024-06-19 08:35:35

0618美股

1、 6月26日看来是芯片板块的重要拐点了：#MU# 财报 + #NVDA# 年度股东大会 2、 #SMCI# 突破三角形阻力线了，机构又开始逼空了，看来1000美元很快就要到来 3、戴尔：MS有个报告call了戴尔，公司管理层出来讲话上修利润率，所以今天挺猛的 4、 MU 现阶段就是炒作财报前的pre-run行情，具体能涨到什么位置，其实没有明确的答案，能涨到哪就涨到哪 5、 #QCOM# 这一波应该有大机会，现在芯片提价了20%~30%，最近手机销量也在复苏，下个季度财报必然相当炸裂，到时

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英伟达公司

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夜长梦山

2024-06-19 08:35:06

航空航天高端产能扩张迅速，欧美防务部门订单激增——【国联军工】

事件1：国家统计局发布2024年1—5月份投资数据： 👉高技术产业投资增速加快，航空、航天领域投资增速比较优势明显。1—5月份，高技术产业投资同比增长11.5%。高技术制造业投资同比增长10.4%，其中，航空、航天器及设备制造业投资增长53.1%，电子及通信设备制造业投资增长10.4%。事件2：6月16日英国《金融时报》公布的调查结果显示，美国和欧洲军火巨头为完成接近创纪录的订单，正以冷战结束以来最快速度招募人手，需要新增人手的规模将达数万人，“或为冷战结束以来防务部门最紧张时期，订单增量短

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航发动力

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2.08
夜长梦山

2024-06-19 07:03:02

【zx电子】电子行业24Q2业绩前瞻：Q2行业复苏趋势确立，AI创新拐点到来

🔥#24Q2业绩前瞻：业绩整体保持稳定增长，苹果安卓阵营有所分化，行业景气复苏趋势确立，AI创新拐点到来，国产替代维持景气。 1⃣下游看，消费电子和家电24H1需求较强，其中海外和IoT相关表现持续强劲；手机和PC虽然弱复苏，但AI加持有望刺激新一轮换机（类比上一轮4G换5G，本轮是AI高规格硬件需求推动），其中苹果保持增长，安卓拉货阶段性走弱；汽车和工业边际好转，开始部分恢复拉货。 2⃣上游看，晶圆厂12寸开始满载，成熟制程开始预期涨价，封测厂整体稼动率8成左右，半导体国产替代相关订单稳健推

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华虹半导体

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前往

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夜长梦山

2024-06-19 10:01:39

【中信电子】比亚迪电子持续推荐：估值低位，英伟达战略合作打开成长空间

#深度合作英伟达。1）ADAS：公司为母公司自研的搭载DRIVE Orin芯片的ADAS域控制器提供代工服务，后续公司亦有望切入新一代DRIVE Thor平台。2）物流：英伟达战略布局智慧物流场景，推出自主移动机器人AMR。3）AI服务器：公司为国内云服务厂商代工H20 AI推理服务器，此外公司还为GeForce、Jetson平台部分产品提供模组代工服务。我们估算2024年公司和英伟达相关业务收入有望达20~30亿元，25-26年有望实现高速增长。 #北美大客户端扩料号、提份额。安卓端，公司聚焦

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比亚迪电子

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2.16
夜长梦山

2024-06-19 09:15:24

【天风机械】利和兴：有望接棒苹果WWDC，继续开启AI手机热潮

华为6月21日-23日举办HDC华为开发者大会。预计HDC有望将发布盘古5.0，分享HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版系统最新更新和昇腾AI云服务，有望公布AI手机的布局对标苹果。华为产业链值得重视。利和兴：深度绑定H客户，24年随H复苏迎来业绩反转 - H客户核心设备供应商：公司收入中H客户占比一度超50%，为H客户的消费电子、汽车零部件供应自动化组装、检测设备。 - 昇teng服务器核心设备供应商：公司为H客户的AI服务器设备核心供应商，我们推测4月首批检测设备订单过亿，预计本月交付完

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利和兴

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夜长梦山

2024-06-19 09:13:48

英科再生：经营利润增长显著，海运出货正常

事件：根据公司未经审计的财务数据，预计2024年1-5月累计实现营业收入11.0~11.4亿元，同比增长18%~22%，实现归母净利润1.15~1.25亿元，同比增长50%~63%。我们按照4-5月平均水平线性外推，预计公司24Q2实现营收7.00~7.61亿元，同比增长13.4%~23.2%，预计实现归母净利润0.65~0.80亿元，同比下降25.7%~39.7%。点评：利润端同比下滑主要因去年同期汇兑收益导致的高基数所致，实际23Q2经营利润约0.35亿元，预计24Q2经营利润有望实

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英科再生

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夜长梦山

2024-06-19 09:12:59

国内功率MOS龙头【新洁能】

#我们认为公司在周期底部基本面修复比较明确，估值合理，同时还有潜在的英伟达的催化，重点推荐。 #行业层面：目前中低压MOS的见底明确，行业从22H2开始降价，到今年年初我们开始看到行业企业发涨价函。虽然目前新洁能采取份额策略，还没有去涨价，但我们已经看到公司收入每个季度环比都有明显的增长。 #成本端：代工厂去年已经多次降价，而且新洁能这两年将流片往华虹集中，以量换价。目前代工成本降低还没有完全反映到报表端，今年在整个产品价格不继续往下，同时成本持续改善的过程中，展望未来2-3季度，公司的收入和毛

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新洁能

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夜长梦山

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百亚股份&泡泡玛特更新

#百亚股份线上持续爆发，赋能线下扩张提速 5月线上抖音+287%，排名延续第1名。天猫平台+82%。预估5月百亚线上整体仍有150%+增速。线上“抖音驱动，天猫收割”策略持续显效，盈利更优的天猫/拼多多等平台排名持续向上，助力线上规模盈利双升。 520上市新品益生菌Pro，目前处于线上试销阶段。益生菌Pro进一步优化薄柔和菌群，并升级表层和芯体来重点解决1.0易漏问题。新品定价较老款高20%左右，目标抢夺苏菲&护舒宝高端客群，放量值得期待。线下4月公司外围省份延续Q1快速成长，5月进一步提速

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百亚股份

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夜长梦山

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【华西计算机刘泽晶团队】海外AI+医疗持续突破，重视华为医疗生态布局

#国内外医疗大模型进展持续目前医疗大模型覆盖医学知识问答、生物及药物研发到智慧诊疗的各阶段、医保知识管理等领域。国内医疗大模型如BAT、华为、讯飞等开发的垂类模型，以及海外Google、BioMedLM、GatorTron等。医疗领域大模型依托 CV、NLP、单/多模态技术等使其具有强大的创作能力、交互能力、孪生能力、推理决策能力，为下游具体场景应用奠定基础。最后，通过微调、提示工程等实现智慧医疗全周期、医学研究和医疗元宇宙等具体场景的应用。 #华为纯血鸿蒙发布在即看好基于鸿蒙端生态应用 20

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润达医疗

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夜长梦山

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周大生股东大会要点

1）出货量：4-5月动销没有达到公司的预期，终端动销不好，影响了加盟商拿货进度，全年的出货量规划估计会有一些调整，但也要看后续的市场情况综合评定，目前还有点早。 2）消费趋势展望：整体判断金价难跌，如果下半年金价经历一个平稳阶段，消费有望逐步恢复，但若再度急涨，则需求可能仍将偏弱。 3）开店：努力做到400家，下半年拓店多一些，除了综合店和经典店，国宝、国际大师、新子品牌的新店型都会贡献增量，同时空白市场也有一些空间，此外今年在核心商圈覆盖率上会有突破。开店其实有既定规划，但行业的波动导致关店增

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周大生

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夜长梦山

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为什么现在要强推正帆科技：最强的业绩遇到最低的估值，配置性价比已经出现【华西机械】

今日公司股价出现较大调整，跟公司沟通并没有利空事件，我们认为主要系交易层面因素，公司基本面依然出色，考虑到当前较低的估值水平，建议各位领导重点关注，建议买入： 1#、兑现度最好的公司遇到最低的估值，公司是不是出现了低估？梳理发现：2016-2023年公司归母净利润CAGR达到52%，是零部件环节业绩兑现度最高的公司，24Q1公司营收同比+43.31%，归母净利润同比+123.36%，放在整个设备/零部件板块，同样是表现最亮眼的公司之一。从业绩上看，我们预计24/25年公司归母净利润5.9亿/8.

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【中微公司、纳芯微、乐鑫科技】交流更新

【中微公司】交流更新 ✔全年预计上修30%订单增速指引，Q2展望较大订单环增幅度。 ✔多种新品进入放量阶段 - 极高深宽比刻蚀：在NAND客户今年订单中拿全部份额，24Q1公司整体CCP出货量中极高深宽比占20%。台阶刻蚀、碳掩膜刻蚀同样拿全部份额； - 金属ALD较海外AMAT、ASM优势明显，完成替代； - 海外客户端，CCP份额领先优势将保持至客户2nm以下节点； ✔持续看多存储客户需求。24Q1整体出货量高达400腔（23全年427腔），预计在后续季度兑现业绩。【纳芯微】交流更新： ✔

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中微公司

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【东方计算机】各地车路云一体化项目发展如火如荼

继北京、武汉等地车路云一体化项目启动后，国内有更多城市跟进，无锡、杭州、合肥昨日都发布了相关项目可研批复或咨询服务招标结果，车路云一体化在更多城市密集落地。 #试点城市预计在20个左右，目前披露相关工作城市不到十家据媒体报道，此次车路云一体化试点城市在20个左右，普遍是数十亿到上百亿的投资体量，预计在6月底之前名单公布，估计未来还将有更多城市发布车路云项目投入。预计上海、深圳、重庆、广州、长沙、成都、济南等一二线城市也将在近期公布相关工作计划，从而不断强化市场对相关领域投资规模和确定性的预期。

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【中信建投新能源】电力设备&光伏行业5月出口数据跟踪

电力设备：根据海关总署 ▲变压器：5月出口金额37.6亿元，环比增长5.5%，同比增长28.4%。1-5月累计出口金额166.6亿元，同比增长27.4%。 ▲高压开关及控制装置：5月出口金额24.3亿元，环比增长0.9%，同比增长25.8%。1-5月累计出口金额113.4亿元，同比增长30.7%。 ▲电气控制装置：5月出口金额225.3亿元，环比增长4.1%，同比增长11.8%。1-5月累计出口金额1039.1亿元，同比增长6.7%。 ▲低压开关及控制装置：5月出口金额201.1亿元，环比增长

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【招商电新】坚定推荐特高压（6.18）

#特高压第三次招标开启 1、6月14日国网2024年特高压项目第三次服务（前期工作）启动招标，该服务标含2个可研项目：烟威特高压交流可研（海阳西开关站新建、潍坊和临沂变电站扩建，2024.12完成可研），甘肃-四川柔直可研（送受端均为±800kV柔直，容量8GW，2024.12完成可研）。 2、6月17日，国网发布2024年特高压第三批设备招标，本次为陕北-安徽直流项目，招标包括： 8套HVDC直换流阀、32台换流变、62间隔GIS（750kV*30、500kV*32），2套直流控保。 #特高压

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许继电气

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夜长梦山

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1、 6月26日看来是芯片板块的重要拐点了：#MU# 财报 + #NVDA# 年度股东大会 2、 #SMCI# 突破三角形阻力线了，机构又开始逼空了，看来1000美元很快就要到来 3、戴尔：MS有个报告call了戴尔，公司管理层出来讲话上修利润率，所以今天挺猛的 4、 MU 现阶段就是炒作财报前的pre-run行情，具体能涨到什么位置，其实没有明确的答案，能涨到哪就涨到哪 5、 #QCOM# 这一波应该有大机会，现在芯片提价了20%~30%，最近手机销量也在复苏，下个季度财报必然相当炸裂，到时

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英伟达公司

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夜长梦山

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航空航天高端产能扩张迅速，欧美防务部门订单激增——【国联军工】

事件1：国家统计局发布2024年1—5月份投资数据： 👉高技术产业投资增速加快，航空、航天领域投资增速比较优势明显。1—5月份，高技术产业投资同比增长11.5%。高技术制造业投资同比增长10.4%，其中，航空、航天器及设备制造业投资增长53.1%，电子及通信设备制造业投资增长10.4%。事件2：6月16日英国《金融时报》公布的调查结果显示，美国和欧洲军火巨头为完成接近创纪录的订单，正以冷战结束以来最快速度招募人手，需要新增人手的规模将达数万人，“或为冷战结束以来防务部门最紧张时期，订单增量短

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【zx电子】电子行业24Q2业绩前瞻：Q2行业复苏趋势确立，AI创新拐点到来

🔥#24Q2业绩前瞻：业绩整体保持稳定增长，苹果安卓阵营有所分化，行业景气复苏趋势确立，AI创新拐点到来，国产替代维持景气。 1⃣下游看，消费电子和家电24H1需求较强，其中海外和IoT相关表现持续强劲；手机和PC虽然弱复苏，但AI加持有望刺激新一轮换机（类比上一轮4G换5G，本轮是AI高规格硬件需求推动），其中苹果保持增长，安卓拉货阶段性走弱；汽车和工业边际好转，开始部分恢复拉货。 2⃣上游看，晶圆厂12寸开始满载，成熟制程开始预期涨价，封测厂整体稼动率8成左右，半导体国产替代相关订单稳健推

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【中信电子】比亚迪电子持续推荐：估值低位，英伟达战略合作打开成长空间

#深度合作英伟达。1）ADAS：公司为母公司自研的搭载DRIVE Orin芯片的ADAS域控制器提供代工服务，后续公司亦有望切入新一代DRIVE Thor平台。2）物流：英伟达战略布局智慧物流场景，推出自主移动机器人AMR。3）AI服务器：公司为国内云服务厂商代工H20 AI推理服务器，此外公司还为GeForce、Jetson平台部分产品提供模组代工服务。我们估算2024年公司和英伟达相关业务收入有望达20~30亿元，25-26年有望实现高速增长。 #北美大客户端扩料号、提份额。安卓端，公司聚焦

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比亚迪电子

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【天风机械】利和兴：有望接棒苹果WWDC，继续开启AI手机热潮

华为6月21日-23日举办HDC华为开发者大会。预计HDC有望将发布盘古5.0，分享HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版系统最新更新和昇腾AI云服务，有望公布AI手机的布局对标苹果。华为产业链值得重视。利和兴：深度绑定H客户，24年随H复苏迎来业绩反转 - H客户核心设备供应商：公司收入中H客户占比一度超50%，为H客户的消费电子、汽车零部件供应自动化组装、检测设备。 - 昇teng服务器核心设备供应商：公司为H客户的AI服务器设备核心供应商，我们推测4月首批检测设备订单过亿，预计本月交付完

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英科再生：经营利润增长显著，海运出货正常

事件：根据公司未经审计的财务数据，预计2024年1-5月累计实现营业收入11.0~11.4亿元，同比增长18%~22%，实现归母净利润1.15~1.25亿元，同比增长50%~63%。我们按照4-5月平均水平线性外推，预计公司24Q2实现营收7.00~7.61亿元，同比增长13.4%~23.2%，预计实现归母净利润0.65~0.80亿元，同比下降25.7%~39.7%。点评：利润端同比下滑主要因去年同期汇兑收益导致的高基数所致，实际23Q2经营利润约0.35亿元，预计24Q2经营利润有望实

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国内功率MOS龙头【新洁能】

#我们认为公司在周期底部基本面修复比较明确，估值合理，同时还有潜在的英伟达的催化，重点推荐。 #行业层面：目前中低压MOS的见底明确，行业从22H2开始降价，到今年年初我们开始看到行业企业发涨价函。虽然目前新洁能采取份额策略，还没有去涨价，但我们已经看到公司收入每个季度环比都有明显的增长。 #成本端：代工厂去年已经多次降价，而且新洁能这两年将流片往华虹集中，以量换价。目前代工成本降低还没有完全反映到报表端，今年在整个产品价格不继续往下，同时成本持续改善的过程中，展望未来2-3季度，公司的收入和毛

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新洁能

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2024-06-19 09:12:02

百亚股份&泡泡玛特更新

#百亚股份线上持续爆发，赋能线下扩张提速 5月线上抖音+287%，排名延续第1名。天猫平台+82%。预估5月百亚线上整体仍有150%+增速。线上“抖音驱动，天猫收割”策略持续显效，盈利更优的天猫/拼多多等平台排名持续向上，助力线上规模盈利双升。 520上市新品益生菌Pro，目前处于线上试销阶段。益生菌Pro进一步优化薄柔和菌群，并升级表层和芯体来重点解决1.0易漏问题。新品定价较老款高20%左右，目标抢夺苏菲&护舒宝高端客群，放量值得期待。线下4月公司外围省份延续Q1快速成长，5月进一步提速

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百亚股份

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1.80
夜长梦山

2024-06-19 09:10:59

【华西计算机刘泽晶团队】海外AI+医疗持续突破，重视华为医疗生态布局

#国内外医疗大模型进展持续目前医疗大模型覆盖医学知识问答、生物及药物研发到智慧诊疗的各阶段、医保知识管理等领域。国内医疗大模型如BAT、华为、讯飞等开发的垂类模型，以及海外Google、BioMedLM、GatorTron等。医疗领域大模型依托 CV、NLP、单/多模态技术等使其具有强大的创作能力、交互能力、孪生能力、推理决策能力，为下游具体场景应用奠定基础。最后，通过微调、提示工程等实现智慧医疗全周期、医学研究和医疗元宇宙等具体场景的应用。 #华为纯血鸿蒙发布在即看好基于鸿蒙端生态应用 20

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润达医疗

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夜长梦山

2024-06-19 09:09:53

周大生股东大会要点

1）出货量：4-5月动销没有达到公司的预期，终端动销不好，影响了加盟商拿货进度，全年的出货量规划估计会有一些调整，但也要看后续的市场情况综合评定，目前还有点早。 2）消费趋势展望：整体判断金价难跌，如果下半年金价经历一个平稳阶段，消费有望逐步恢复，但若再度急涨，则需求可能仍将偏弱。 3）开店：努力做到400家，下半年拓店多一些，除了综合店和经典店，国宝、国际大师、新子品牌的新店型都会贡献增量，同时空白市场也有一些空间，此外今年在核心商圈覆盖率上会有突破。开店其实有既定规划，但行业的波动导致关店增

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周大生

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2.16
夜长梦山

2024-06-19 08:39:02

为什么现在要强推正帆科技：最强的业绩遇到最低的估值，配置性价比已经出现【华西机械】

今日公司股价出现较大调整，跟公司沟通并没有利空事件，我们认为主要系交易层面因素，公司基本面依然出色，考虑到当前较低的估值水平，建议各位领导重点关注，建议买入： 1#、兑现度最好的公司遇到最低的估值，公司是不是出现了低估？梳理发现：2016-2023年公司归母净利润CAGR达到52%，是零部件环节业绩兑现度最高的公司，24Q1公司营收同比+43.31%，归母净利润同比+123.36%，放在整个设备/零部件板块，同样是表现最亮眼的公司之一。从业绩上看，我们预计24/25年公司归母净利润5.9亿/8.

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正帆科技

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3.03
夜长梦山

2024-06-19 08:38:07

【中微公司、纳芯微、乐鑫科技】交流更新

【中微公司】交流更新 ✔全年预计上修30%订单增速指引，Q2展望较大订单环增幅度。 ✔多种新品进入放量阶段 - 极高深宽比刻蚀：在NAND客户今年订单中拿全部份额，24Q1公司整体CCP出货量中极高深宽比占20%。台阶刻蚀、碳掩膜刻蚀同样拿全部份额； - 金属ALD较海外AMAT、ASM优势明显，完成替代； - 海外客户端，CCP份额领先优势将保持至客户2nm以下节点； ✔持续看多存储客户需求。24Q1整体出货量高达400腔（23全年427腔），预计在后续季度兑现业绩。【纳芯微】交流更新： ✔

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中微公司

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夜长梦山

2024-06-19 08:37:33

【东方计算机】各地车路云一体化项目发展如火如荼

继北京、武汉等地车路云一体化项目启动后，国内有更多城市跟进，无锡、杭州、合肥昨日都发布了相关项目可研批复或咨询服务招标结果，车路云一体化在更多城市密集落地。 #试点城市预计在20个左右，目前披露相关工作城市不到十家据媒体报道，此次车路云一体化试点城市在20个左右，普遍是数十亿到上百亿的投资体量，预计在6月底之前名单公布，估计未来还将有更多城市发布车路云项目投入。预计上海、深圳、重庆、广州、长沙、成都、济南等一二线城市也将在近期公布相关工作计划，从而不断强化市场对相关领域投资规模和确定性的预期。

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万集科技

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夜长梦山

2024-06-19 08:37:00

【中信建投新能源】电力设备&光伏行业5月出口数据跟踪

电力设备：根据海关总署 ▲变压器：5月出口金额37.6亿元，环比增长5.5%，同比增长28.4%。1-5月累计出口金额166.6亿元，同比增长27.4%。 ▲高压开关及控制装置：5月出口金额24.3亿元，环比增长0.9%，同比增长25.8%。1-5月累计出口金额113.4亿元，同比增长30.7%。 ▲电气控制装置：5月出口金额225.3亿元，环比增长4.1%，同比增长11.8%。1-5月累计出口金额1039.1亿元，同比增长6.7%。 ▲低压开关及控制装置：5月出口金额201.1亿元，环比增长

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*ST金刚

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夜长梦山

2024-06-19 08:36:11

【招商电新】坚定推荐特高压（6.18）

#特高压第三次招标开启 1、6月14日国网2024年特高压项目第三次服务（前期工作）启动招标，该服务标含2个可研项目：烟威特高压交流可研（海阳西开关站新建、潍坊和临沂变电站扩建，2024.12完成可研），甘肃-四川柔直可研（送受端均为±800kV柔直，容量8GW，2024.12完成可研）。 2、6月17日，国网发布2024年特高压第三批设备招标，本次为陕北-安徽直流项目，招标包括： 8套HVDC直换流阀、32台换流变、62间隔GIS（750kV*30、500kV*32），2套直流控保。 #特高压

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许继电气

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夜长梦山

2024-06-19 08:35:35

0618美股

1、 6月26日看来是芯片板块的重要拐点了：#MU# 财报 + #NVDA# 年度股东大会 2、 #SMCI# 突破三角形阻力线了，机构又开始逼空了，看来1000美元很快就要到来 3、戴尔：MS有个报告call了戴尔，公司管理层出来讲话上修利润率，所以今天挺猛的 4、 MU 现阶段就是炒作财报前的pre-run行情，具体能涨到什么位置，其实没有明确的答案，能涨到哪就涨到哪 5、 #QCOM# 这一波应该有大机会，现在芯片提价了20%~30%，最近手机销量也在复苏，下个季度财报必然相当炸裂，到时

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英伟达公司

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夜长梦山

2024-06-19 08:35:06

航空航天高端产能扩张迅速，欧美防务部门订单激增——【国联军工】

事件1：国家统计局发布2024年1—5月份投资数据： 👉高技术产业投资增速加快，航空、航天领域投资增速比较优势明显。1—5月份，高技术产业投资同比增长11.5%。高技术制造业投资同比增长10.4%，其中，航空、航天器及设备制造业投资增长53.1%，电子及通信设备制造业投资增长10.4%。事件2：6月16日英国《金融时报》公布的调查结果显示，美国和欧洲军火巨头为完成接近创纪录的订单，正以冷战结束以来最快速度招募人手，需要新增人手的规模将达数万人，“或为冷战结束以来防务部门最紧张时期，订单增量短

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航发动力

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夜长梦山

2024-06-19 07:03:02

【zx电子】电子行业24Q2业绩前瞻：Q2行业复苏趋势确立，AI创新拐点到来

🔥#24Q2业绩前瞻：业绩整体保持稳定增长，苹果安卓阵营有所分化，行业景气复苏趋势确立，AI创新拐点到来，国产替代维持景气。 1⃣下游看，消费电子和家电24H1需求较强，其中海外和IoT相关表现持续强劲；手机和PC虽然弱复苏，但AI加持有望刺激新一轮换机（类比上一轮4G换5G，本轮是AI高规格硬件需求推动），其中苹果保持增长，安卓拉货阶段性走弱；汽车和工业边际好转，开始部分恢复拉货。 2⃣上游看，晶圆厂12寸开始满载，成熟制程开始预期涨价，封测厂整体稼动率8成左右，半导体国产替代相关订单稳健推

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华虹半导体

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