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夜长梦山
2023-07-31 13:24:13
中熔电气再更新
弹性到底多大?❗️【天风电新】中熔电气再更新:真正有弹性的高压快充标的-0731 ——————————— 1、 高压快充行业最大的变化: 1)25w以内车型上800V 2)400v切换到800V 和 电池4c 和 液冷大功率充电三方共振,产业真正启动。 2、中熔的弹性到底有多大? 1)单价:长度、粗细也增加。目前EV单车约100-130元,预计800V电压单车约130-150元,涨幅约30%。 2)数量:激励熔断器或加速导入。快充使得充电功率提升,若发生短路,电流冲击加大,激励熔断器能在2ms之
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中熔电气
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夜长梦山
2023-07-31 09:06:36
光伏行业更新:上游价格企稳反弹,需求拉动排产显著提升
【浙商电新张雷】光伏行业更新:上游价格企稳反弹,需求拉动排产显著提升 【上游价格止跌反弹,需求释放拉动8月组件排产】根据硅业分会数据,本周N型料成交均价约为7.88万元/吨,环比上涨3.68%;单晶致密料均价约为6.82万元/吨,环比上涨1.19%,硅料价格持续反弹。根据PVinfolink数据,硅片、电池片本周价格持平,182/210mm硅片均价分别为2.8元/片、3.75元/片,P型单晶电池片均价约为0.72-0.73元/W;组件本周价格小幅下降,均价约为1.30-1.34元/W,价格进入底
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福斯特
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夜长梦山
2023-07-31 09:06:17
东材科技传统业务更新
【天风电新】东材科技传统业务更新-0730 ——————————— 🌼光学膜 光学膜的应用包括:1)显示(背光膜、触控膜、偏光片)、MLCC、汽车(玻璃窗贴膜、车衣膜)等。公司现有10万吨产能,主要用于生产传统领域的光学膜。按照8万吨左右的出货,对应的收入规模约10亿元,1亿+利润(毛利率常规在20%+) 公司新扩产10万吨光学膜产能主要用于生产偏光片和MLCC等国产化替代的新产品。 1)偏光片基膜:2022年下半年实现0-1突破,2023年目标出货0.5万吨,2024年同比翻倍有望实现1万吨
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东材科技
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夜长梦山
2023-07-31 09:04:58
稳增长政策超预期&焦煤底部大反弹,煤炭股可顺势布局
稳增长政策超预期&焦煤底部大反弹,煤炭股可顺势布局【开源·能源开采】 动力煤秋季是否有再深调忧虑?我们认为很难跌破6月的前低750元,因为秋季面临的基本面与6月的深跌已不可比拟,包括:港口库存已大幅去化、电厂库存也小幅下滑,进口煤已有信号政策性收紧,不存在海外煤甩货,荷兰气田10月关闭带来煤炭替代性需求等。另外稳增长政策利多经济,包括黑色产业链,间接拉动动力煤需求(火电、水泥、煤化工)。 炼焦煤受地产支持底部反弹。稳增长政策超预期,尤其是地产支持政策超预期,有望带动地产新开工的边际改善。黑色商品
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中煤能源
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夜长梦山
2023-07-31 09:04:28
多维度对比陶瓷五强——建筑陶瓷行业深度报告
【平安建材】多维度对比陶瓷五强——建筑陶瓷行业深度报告 财务对比:2022年瓷砖产量为马可(1.9亿平)>新明珠(1.6亿平)>蒙娜(1.4亿平)>东鹏(1.1亿平) >帝欧(0.8亿平) 。TOP4强2022年营收介于60-90亿元,其中马可波罗领先、蒙娜丽莎近年收入增长快。另外东鹏/新明珠回款较好,马可/帝欧应收款略高。 经营对比:马可波罗作为行业领先者,具有强劲品牌与渠道实力,经销商平均收入最高,工程端与主流房企建立深度合作。东鹏控股与房企合作少,但终端网点与马可波罗均约7000个,并通过
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东鹏控股
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夜长梦山
2023-07-31 09:04:03
康龙化成预报点评
【中金医药】康龙化成预报点评:主营保持增长势头,关注利润率改善 公司发布1H2023业绩预告:收入55.62-57.01亿元,同比+20.0-23.0%;归母净利润7.67-7.96亿元,同比+31.0-36.0%;扣非净利润7.34-7.68亿元,同比+8.0-13.0%;经调整利润9.10-9.50亿元,同比+12.0-17.0%;剔除生物资产公允价值变动后经调整利润同比+26.0-31.0%。 【主营收入及利润保持增长态势,表观利润受短期因素波动】2023年上半年,公司收入同比+20.0-
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康龙化成
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夜长梦山
2023-07-31 09:03:42
东诚药业
独家观点📢GE抗AD药物预期峰值70亿美元,将极大带动诊断市场扩容,持续强Call东诚药业❗【德邦医药】 1⃣GE最新季报对AD(老年痴呆)治疗和诊断药物展望非常乐观~ 2⃣ 70亿美元重磅产品放量,或带动国内外相关产业链:GE的AD药物leqembi在美国7月正式获批之后医保正式参与进来有助放量,并且诊断起来了 说明药物需求量也起来了。卫材预计leqembi峰值可达70亿美金。该品种预计2024年初在中国获批。 3⃣AD为啥需要这些诊断?必须用PET确诊脑里A-beta斑块情况,后续
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东诚药业
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夜长梦山
2023-07-31 09:03:20
康诺亚深度
【招商医药】康诺亚深度_核心产品领先身位,战略目光+执行力构筑竞争优势 康诺亚核心竞争优势:【前瞻性差异化项目选取能力。】康诺亚具备前瞻性、差异化选取项目的战略眼光,公司成立伊始即选取竞争格局相对良好的自身免疫疾病赛道进行布局。在自免赛道中,进一步选取具有卡位优势的IL-4Rα靶点,并根据国内临床的实际需求选择恰当适应症进行重点推进。【极高的临床试验推进质量与效率。】IL-4Rα相较于其他自免靶点临床难度大,康诺亚在临床试验的推进质量上严格把控标准。同时在同一适应症的推进速度横向比较上,与其他企
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康诺亚-B
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夜长梦山
2023-07-31 09:02:02
海底捞中报净利润速评0730
【国信社服】海底捞中报净利润速评0730 公司晚间发布正面盈利预告,2023H1预计实现持续经营营业收入(剔除特海国际)不低于188亿元,同比增超23.7%;实现持续经营净利润(剔除特海国际)超22亿元,去年同期净利润为7200万元。公告提及,集团一直密切关注市场状况并调整商业策略及运作。 简评: 1、净利润超预期(我们前瞻是17亿),利润率毛估超疫情前。具体看,2023H1净利润率约10.9%左右(剔除约1.5亿的汇兑收益等非经),高于公司2019年9.7%利润率水平(剔除特海国际业绩毛估)。
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海底捞
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夜长梦山
2023-07-31 09:00:08
观点总结
领导早上好,近期市场弹性较大,我们的观点总结如下: (1)类似于19年初的行情,弹性来自于对政策不确定性的消除带来的风险偏好回暖。 (2)风险偏好回暖行情,第一波一般反应”超跌反弹+政策方向“,持续时间大致为一个月。 (3)风格上,因此短期偏向于顺周期+超跌反弹品种。但四季度需要关注金融数据、PPI及政策落地情况,来定四季度风格,我们认为四季度偏成长。 (4)行业上,优选有基本面+符合上述风格逻辑的,短期【地产后周期链+保险】,四季度【电子+汽车】。 详细论述如下: ⚠当前市场核心矛盾在于政策预
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中信证券
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夜长梦山
2023-07-31 08:59:15
受益顺周期+智能驾驶,持续推荐汽车板块
受益顺周期+智能驾驶,持续推荐汽车板块【国信汽车旭霞团队】 换车周期叠加优质供给周期,淡季不淡:汽车兼具周期和消费属性,是国民经济的一大支柱性产业,我们测算整车环节占国内GDP比重约4%,且对产业链上下游拉动显著,中国汽车类零售额在社会消费品零售总额中占比约10%。车市和房市是国家宏观调控的两大抓手,历史上三轮燃油车购置税刺激政策对国内汽车消费均有显著的提振效果。2023年以来,国内汽车行业经历了价格战、燃油车去库存、各地消费政策刺激后,5-7月呈现出淡季不淡的销量表现(消费者换车周期和高性价比
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新泉股份
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小鹏汽车
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夜长梦山
2023-07-30 22:48:42
20230730券商银行&非银交流
20230730券商银行&非银交流:仍需坚决介入 主讲人:券商金融行业首席分析师 时间:7月30日晚 为什么现在可介入? 目前包含了经济增长预期,预期的拐点。 裹挟了十年期收益率预期上行。 估值已经低到2022年11月最低的时候更低,理论上跌破了理论边界,刚好超过100%;新增信贷70-80%投向央企。 行情复盘? 第一次, 去年11月初-1月30日,反应一篮子政策。大家需要带金额的政策,但是也未必能保证落地,关心的对象是业绩转化。 第二次, 4月11日-5月19日,出了3月份数据,并没有达成市
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太平洋
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夜长梦山
2023-07-30 22:44:18
【国信机械】每周核心推荐
【国信机械】每周核心推荐(7.31-8.4) 行业观点: 积极布局基本面扎实,23Q2业绩佳,估值相对低位的优质公司。 本周重点推荐(建议布局买入): 1、【佳电股份】特种电机及3/4代核电主泵/主氦风机隐形冠军,边际催化:上周收购哈电动装将圆满解决同业竞争事宜,同时可拓展在核电领域业务布局,显著增厚上市公司业绩,我们预计2023-24年备考归母净利润为4.86/6.09亿元,对应PE值16/13倍; 2、【汉钟精机】最便宜的半导体真空泵龙头,边际催化:中报业绩亮眼,23Q2营收10.79亿元,
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佳电股份
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鼎阳科技
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夜长梦山
2023-07-30 22:43:44
800V快充趋势加速,关注产业链投资机会
【浙商电新张雷】800V快充趋势加速,关注产业链投资机会 快充催化事件梳理: 整车端:1)理想:4月18日推出800V超充纯电解决方案,计划25年将形成“ 1款旗舰车型+5款增程电动车型+5款高压纯电车型”的产品布局,面向20万以上的市场,6月17日,宣布超级旗舰车型理想MEGA,定价50万以上,预计23年底发布;2)小鹏:7月小鹏G6 800V车型开始交付,下探至20-30万元,截止6.28日,G6预售订单达3.5万台,有望成为800V爆款车型;电池端:1)宁德时代:22年6月发布麒麟电池,支
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天奈科技
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夜长梦山
2023-07-30 21:30:36
风景长宜放眼量,迎接系统性机会
【广发非银】风景长宜放眼量,迎接系统性机会 政治局会议后,投资者对活跃市场的举措充满了期待,但是政策落地需要时间和耐心。 从半年时间的维度看,政治局会议论及资本市场后,都有具体举措落地,并带动板块上涨。2018年10月,提出“围绕资本市场改革,加强制度建设,激发市场活力,促进资本市场长期健康发展”,随后开启了资本市场融资端和投资端改革。至2019年3月初券商指数最大涨幅逾90%、至4月中保险指数最大涨幅近60%。2022年4月,提出“ 要及时回应市场关切,稳步推进股票发行注册制改革,积极引入长期
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中国平安
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中熔电气再更新
弹性到底多大?❗️【天风电新】中熔电气再更新:真正有弹性的高压快充标的-0731 ——————————— 1、 高压快充行业最大的变化: 1)25w以内车型上800V 2)400v切换到800V 和 电池4c 和 液冷大功率充电三方共振,产业真正启动。 2、中熔的弹性到底有多大? 1)单价:长度、粗细也增加。目前EV单车约100-130元,预计800V电压单车约130-150元,涨幅约30%。 2)数量:激励熔断器或加速导入。快充使得充电功率提升,若发生短路,电流冲击加大,激励熔断器能在2ms之
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中熔电气
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夜长梦山
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光伏行业更新:上游价格企稳反弹,需求拉动排产显著提升
【浙商电新张雷】光伏行业更新:上游价格企稳反弹,需求拉动排产显著提升 【上游价格止跌反弹,需求释放拉动8月组件排产】根据硅业分会数据,本周N型料成交均价约为7.88万元/吨,环比上涨3.68%;单晶致密料均价约为6.82万元/吨,环比上涨1.19%,硅料价格持续反弹。根据PVinfolink数据,硅片、电池片本周价格持平,182/210mm硅片均价分别为2.8元/片、3.75元/片,P型单晶电池片均价约为0.72-0.73元/W;组件本周价格小幅下降,均价约为1.30-1.34元/W,价格进入底
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福斯特
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2023-07-31 09:06:17
东材科技传统业务更新
【天风电新】东材科技传统业务更新-0730 ——————————— 🌼光学膜 光学膜的应用包括:1)显示(背光膜、触控膜、偏光片)、MLCC、汽车(玻璃窗贴膜、车衣膜)等。公司现有10万吨产能,主要用于生产传统领域的光学膜。按照8万吨左右的出货,对应的收入规模约10亿元,1亿+利润(毛利率常规在20%+) 公司新扩产10万吨光学膜产能主要用于生产偏光片和MLCC等国产化替代的新产品。 1)偏光片基膜:2022年下半年实现0-1突破,2023年目标出货0.5万吨,2024年同比翻倍有望实现1万吨
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东材科技
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稳增长政策超预期&焦煤底部大反弹,煤炭股可顺势布局
稳增长政策超预期&焦煤底部大反弹,煤炭股可顺势布局【开源·能源开采】 动力煤秋季是否有再深调忧虑?我们认为很难跌破6月的前低750元,因为秋季面临的基本面与6月的深跌已不可比拟,包括:港口库存已大幅去化、电厂库存也小幅下滑,进口煤已有信号政策性收紧,不存在海外煤甩货,荷兰气田10月关闭带来煤炭替代性需求等。另外稳增长政策利多经济,包括黑色产业链,间接拉动动力煤需求(火电、水泥、煤化工)。 炼焦煤受地产支持底部反弹。稳增长政策超预期,尤其是地产支持政策超预期,有望带动地产新开工的边际改善。黑色商品
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中煤能源
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多维度对比陶瓷五强——建筑陶瓷行业深度报告
【平安建材】多维度对比陶瓷五强——建筑陶瓷行业深度报告 财务对比:2022年瓷砖产量为马可(1.9亿平)>新明珠(1.6亿平)>蒙娜(1.4亿平)>东鹏(1.1亿平) >帝欧(0.8亿平) 。TOP4强2022年营收介于60-90亿元,其中马可波罗领先、蒙娜丽莎近年收入增长快。另外东鹏/新明珠回款较好,马可/帝欧应收款略高。 经营对比:马可波罗作为行业领先者,具有强劲品牌与渠道实力,经销商平均收入最高,工程端与主流房企建立深度合作。东鹏控股与房企合作少,但终端网点与马可波罗均约7000个,并通过
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东鹏控股
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康龙化成预报点评
【中金医药】康龙化成预报点评:主营保持增长势头,关注利润率改善 公司发布1H2023业绩预告:收入55.62-57.01亿元,同比+20.0-23.0%;归母净利润7.67-7.96亿元,同比+31.0-36.0%;扣非净利润7.34-7.68亿元,同比+8.0-13.0%;经调整利润9.10-9.50亿元,同比+12.0-17.0%;剔除生物资产公允价值变动后经调整利润同比+26.0-31.0%。 【主营收入及利润保持增长态势,表观利润受短期因素波动】2023年上半年,公司收入同比+20.0-
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康龙化成
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东诚药业
独家观点📢GE抗AD药物预期峰值70亿美元,将极大带动诊断市场扩容,持续强Call东诚药业❗【德邦医药】 1⃣GE最新季报对AD(老年痴呆)治疗和诊断药物展望非常乐观~ 2⃣ 70亿美元重磅产品放量,或带动国内外相关产业链:GE的AD药物leqembi在美国7月正式获批之后医保正式参与进来有助放量,并且诊断起来了 说明药物需求量也起来了。卫材预计leqembi峰值可达70亿美金。该品种预计2024年初在中国获批。 3⃣AD为啥需要这些诊断?必须用PET确诊脑里A-beta斑块情况,后续
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东诚药业
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2023-07-31 09:03:20
康诺亚深度
【招商医药】康诺亚深度_核心产品领先身位,战略目光+执行力构筑竞争优势 康诺亚核心竞争优势:【前瞻性差异化项目选取能力。】康诺亚具备前瞻性、差异化选取项目的战略眼光,公司成立伊始即选取竞争格局相对良好的自身免疫疾病赛道进行布局。在自免赛道中,进一步选取具有卡位优势的IL-4Rα靶点,并根据国内临床的实际需求选择恰当适应症进行重点推进。【极高的临床试验推进质量与效率。】IL-4Rα相较于其他自免靶点临床难度大,康诺亚在临床试验的推进质量上严格把控标准。同时在同一适应症的推进速度横向比较上,与其他企
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康诺亚-B
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2023-07-31 09:02:02
海底捞中报净利润速评0730
【国信社服】海底捞中报净利润速评0730 公司晚间发布正面盈利预告,2023H1预计实现持续经营营业收入(剔除特海国际)不低于188亿元,同比增超23.7%;实现持续经营净利润(剔除特海国际)超22亿元,去年同期净利润为7200万元。公告提及,集团一直密切关注市场状况并调整商业策略及运作。 简评: 1、净利润超预期(我们前瞻是17亿),利润率毛估超疫情前。具体看,2023H1净利润率约10.9%左右(剔除约1.5亿的汇兑收益等非经),高于公司2019年9.7%利润率水平(剔除特海国际业绩毛估)。
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海底捞
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2023-07-31 09:00:08
观点总结
领导早上好,近期市场弹性较大,我们的观点总结如下: (1)类似于19年初的行情,弹性来自于对政策不确定性的消除带来的风险偏好回暖。 (2)风险偏好回暖行情,第一波一般反应”超跌反弹+政策方向“,持续时间大致为一个月。 (3)风格上,因此短期偏向于顺周期+超跌反弹品种。但四季度需要关注金融数据、PPI及政策落地情况,来定四季度风格,我们认为四季度偏成长。 (4)行业上,优选有基本面+符合上述风格逻辑的,短期【地产后周期链+保险】,四季度【电子+汽车】。 详细论述如下: ⚠当前市场核心矛盾在于政策预
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中信证券
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2023-07-31 08:59:15
受益顺周期+智能驾驶,持续推荐汽车板块
受益顺周期+智能驾驶,持续推荐汽车板块【国信汽车旭霞团队】 换车周期叠加优质供给周期,淡季不淡:汽车兼具周期和消费属性,是国民经济的一大支柱性产业,我们测算整车环节占国内GDP比重约4%,且对产业链上下游拉动显著,中国汽车类零售额在社会消费品零售总额中占比约10%。车市和房市是国家宏观调控的两大抓手,历史上三轮燃油车购置税刺激政策对国内汽车消费均有显著的提振效果。2023年以来,国内汽车行业经历了价格战、燃油车去库存、各地消费政策刺激后,5-7月呈现出淡季不淡的销量表现(消费者换车周期和高性价比
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新泉股份
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小鹏汽车
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20230730券商银行&非银交流
20230730券商银行&非银交流:仍需坚决介入 主讲人:券商金融行业首席分析师 时间:7月30日晚 为什么现在可介入? 目前包含了经济增长预期,预期的拐点。 裹挟了十年期收益率预期上行。 估值已经低到2022年11月最低的时候更低,理论上跌破了理论边界,刚好超过100%;新增信贷70-80%投向央企。 行情复盘? 第一次, 去年11月初-1月30日,反应一篮子政策。大家需要带金额的政策,但是也未必能保证落地,关心的对象是业绩转化。 第二次, 4月11日-5月19日,出了3月份数据,并没有达成市
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太平洋
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【国信机械】每周核心推荐
【国信机械】每周核心推荐(7.31-8.4) 行业观点: 积极布局基本面扎实,23Q2业绩佳,估值相对低位的优质公司。 本周重点推荐(建议布局买入): 1、【佳电股份】特种电机及3/4代核电主泵/主氦风机隐形冠军,边际催化:上周收购哈电动装将圆满解决同业竞争事宜,同时可拓展在核电领域业务布局,显著增厚上市公司业绩,我们预计2023-24年备考归母净利润为4.86/6.09亿元,对应PE值16/13倍; 2、【汉钟精机】最便宜的半导体真空泵龙头,边际催化:中报业绩亮眼,23Q2营收10.79亿元,
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800V快充趋势加速,关注产业链投资机会
【浙商电新张雷】800V快充趋势加速,关注产业链投资机会 快充催化事件梳理: 整车端:1)理想:4月18日推出800V超充纯电解决方案,计划25年将形成“ 1款旗舰车型+5款增程电动车型+5款高压纯电车型”的产品布局,面向20万以上的市场,6月17日,宣布超级旗舰车型理想MEGA,定价50万以上,预计23年底发布;2)小鹏:7月小鹏G6 800V车型开始交付,下探至20-30万元,截止6.28日,G6预售订单达3.5万台,有望成为800V爆款车型;电池端:1)宁德时代:22年6月发布麒麟电池,支
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天奈科技
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风景长宜放眼量,迎接系统性机会
【广发非银】风景长宜放眼量,迎接系统性机会 政治局会议后,投资者对活跃市场的举措充满了期待,但是政策落地需要时间和耐心。 从半年时间的维度看,政治局会议论及资本市场后,都有具体举措落地,并带动板块上涨。2018年10月,提出“围绕资本市场改革,加强制度建设,激发市场活力,促进资本市场长期健康发展”,随后开启了资本市场融资端和投资端改革。至2019年3月初券商指数最大涨幅逾90%、至4月中保险指数最大涨幅近60%。2022年4月,提出“ 要及时回应市场关切,稳步推进股票发行注册制改革,积极引入长期
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中熔电气再更新
弹性到底多大?❗️【天风电新】中熔电气再更新:真正有弹性的高压快充标的-0731 ——————————— 1、 高压快充行业最大的变化: 1)25w以内车型上800V 2)400v切换到800V 和 电池4c 和 液冷大功率充电三方共振,产业真正启动。 2、中熔的弹性到底有多大? 1)单价:长度、粗细也增加。目前EV单车约100-130元,预计800V电压单车约130-150元,涨幅约30%。 2)数量:激励熔断器或加速导入。快充使得充电功率提升,若发生短路,电流冲击加大,激励熔断器能在2ms之
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中熔电气
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夜长梦山
2023-07-31 09:06:36
光伏行业更新:上游价格企稳反弹,需求拉动排产显著提升
【浙商电新张雷】光伏行业更新:上游价格企稳反弹,需求拉动排产显著提升 【上游价格止跌反弹,需求释放拉动8月组件排产】根据硅业分会数据,本周N型料成交均价约为7.88万元/吨,环比上涨3.68%;单晶致密料均价约为6.82万元/吨,环比上涨1.19%,硅料价格持续反弹。根据PVinfolink数据,硅片、电池片本周价格持平,182/210mm硅片均价分别为2.8元/片、3.75元/片,P型单晶电池片均价约为0.72-0.73元/W;组件本周价格小幅下降,均价约为1.30-1.34元/W,价格进入底
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福斯特
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夜长梦山
2023-07-31 09:06:17
东材科技传统业务更新
【天风电新】东材科技传统业务更新-0730 ——————————— 🌼光学膜 光学膜的应用包括:1)显示(背光膜、触控膜、偏光片)、MLCC、汽车(玻璃窗贴膜、车衣膜)等。公司现有10万吨产能,主要用于生产传统领域的光学膜。按照8万吨左右的出货,对应的收入规模约10亿元,1亿+利润(毛利率常规在20%+) 公司新扩产10万吨光学膜产能主要用于生产偏光片和MLCC等国产化替代的新产品。 1)偏光片基膜:2022年下半年实现0-1突破,2023年目标出货0.5万吨,2024年同比翻倍有望实现1万吨
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东材科技
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夜长梦山
2023-07-31 09:04:58
稳增长政策超预期&焦煤底部大反弹,煤炭股可顺势布局
稳增长政策超预期&焦煤底部大反弹,煤炭股可顺势布局【开源·能源开采】 动力煤秋季是否有再深调忧虑?我们认为很难跌破6月的前低750元,因为秋季面临的基本面与6月的深跌已不可比拟,包括:港口库存已大幅去化、电厂库存也小幅下滑,进口煤已有信号政策性收紧,不存在海外煤甩货,荷兰气田10月关闭带来煤炭替代性需求等。另外稳增长政策利多经济,包括黑色产业链,间接拉动动力煤需求(火电、水泥、煤化工)。 炼焦煤受地产支持底部反弹。稳增长政策超预期,尤其是地产支持政策超预期,有望带动地产新开工的边际改善。黑色商品
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中煤能源
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夜长梦山
2023-07-31 09:04:28
多维度对比陶瓷五强——建筑陶瓷行业深度报告
【平安建材】多维度对比陶瓷五强——建筑陶瓷行业深度报告 财务对比:2022年瓷砖产量为马可(1.9亿平)>新明珠(1.6亿平)>蒙娜(1.4亿平)>东鹏(1.1亿平) >帝欧(0.8亿平) 。TOP4强2022年营收介于60-90亿元,其中马可波罗领先、蒙娜丽莎近年收入增长快。另外东鹏/新明珠回款较好,马可/帝欧应收款略高。 经营对比:马可波罗作为行业领先者,具有强劲品牌与渠道实力,经销商平均收入最高,工程端与主流房企建立深度合作。东鹏控股与房企合作少,但终端网点与马可波罗均约7000个,并通过
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东鹏控股
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夜长梦山
2023-07-31 09:04:03
康龙化成预报点评
【中金医药】康龙化成预报点评:主营保持增长势头,关注利润率改善 公司发布1H2023业绩预告:收入55.62-57.01亿元,同比+20.0-23.0%;归母净利润7.67-7.96亿元,同比+31.0-36.0%;扣非净利润7.34-7.68亿元,同比+8.0-13.0%;经调整利润9.10-9.50亿元,同比+12.0-17.0%;剔除生物资产公允价值变动后经调整利润同比+26.0-31.0%。 【主营收入及利润保持增长态势,表观利润受短期因素波动】2023年上半年,公司收入同比+20.0-
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康龙化成
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夜长梦山
2023-07-31 09:03:42
东诚药业
独家观点📢GE抗AD药物预期峰值70亿美元,将极大带动诊断市场扩容,持续强Call东诚药业❗【德邦医药】 1⃣GE最新季报对AD(老年痴呆)治疗和诊断药物展望非常乐观~ 2⃣ 70亿美元重磅产品放量,或带动国内外相关产业链:GE的AD药物leqembi在美国7月正式获批之后医保正式参与进来有助放量,并且诊断起来了 说明药物需求量也起来了。卫材预计leqembi峰值可达70亿美金。该品种预计2024年初在中国获批。 3⃣AD为啥需要这些诊断?必须用PET确诊脑里A-beta斑块情况,后续
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东诚药业
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夜长梦山
2023-07-31 09:03:20
康诺亚深度
【招商医药】康诺亚深度_核心产品领先身位,战略目光+执行力构筑竞争优势 康诺亚核心竞争优势:【前瞻性差异化项目选取能力。】康诺亚具备前瞻性、差异化选取项目的战略眼光,公司成立伊始即选取竞争格局相对良好的自身免疫疾病赛道进行布局。在自免赛道中,进一步选取具有卡位优势的IL-4Rα靶点,并根据国内临床的实际需求选择恰当适应症进行重点推进。【极高的临床试验推进质量与效率。】IL-4Rα相较于其他自免靶点临床难度大,康诺亚在临床试验的推进质量上严格把控标准。同时在同一适应症的推进速度横向比较上,与其他企
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康诺亚-B
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夜长梦山
2023-07-31 09:02:02
海底捞中报净利润速评0730
【国信社服】海底捞中报净利润速评0730 公司晚间发布正面盈利预告,2023H1预计实现持续经营营业收入(剔除特海国际)不低于188亿元,同比增超23.7%;实现持续经营净利润(剔除特海国际)超22亿元,去年同期净利润为7200万元。公告提及,集团一直密切关注市场状况并调整商业策略及运作。 简评: 1、净利润超预期(我们前瞻是17亿),利润率毛估超疫情前。具体看,2023H1净利润率约10.9%左右(剔除约1.5亿的汇兑收益等非经),高于公司2019年9.7%利润率水平(剔除特海国际业绩毛估)。
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海底捞
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夜长梦山
2023-07-31 09:00:08
观点总结
领导早上好,近期市场弹性较大,我们的观点总结如下: (1)类似于19年初的行情,弹性来自于对政策不确定性的消除带来的风险偏好回暖。 (2)风险偏好回暖行情,第一波一般反应”超跌反弹+政策方向“,持续时间大致为一个月。 (3)风格上,因此短期偏向于顺周期+超跌反弹品种。但四季度需要关注金融数据、PPI及政策落地情况,来定四季度风格,我们认为四季度偏成长。 (4)行业上,优选有基本面+符合上述风格逻辑的,短期【地产后周期链+保险】,四季度【电子+汽车】。 详细论述如下: ⚠当前市场核心矛盾在于政策预
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中信证券
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夜长梦山
2023-07-31 08:59:15
受益顺周期+智能驾驶,持续推荐汽车板块
受益顺周期+智能驾驶,持续推荐汽车板块【国信汽车旭霞团队】 换车周期叠加优质供给周期,淡季不淡:汽车兼具周期和消费属性,是国民经济的一大支柱性产业,我们测算整车环节占国内GDP比重约4%,且对产业链上下游拉动显著,中国汽车类零售额在社会消费品零售总额中占比约10%。车市和房市是国家宏观调控的两大抓手,历史上三轮燃油车购置税刺激政策对国内汽车消费均有显著的提振效果。2023年以来,国内汽车行业经历了价格战、燃油车去库存、各地消费政策刺激后,5-7月呈现出淡季不淡的销量表现(消费者换车周期和高性价比
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新泉股份
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小鹏汽车
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夜长梦山
2023-07-30 22:48:42
20230730券商银行&非银交流
20230730券商银行&非银交流:仍需坚决介入 主讲人:券商金融行业首席分析师 时间:7月30日晚 为什么现在可介入? 目前包含了经济增长预期,预期的拐点。 裹挟了十年期收益率预期上行。 估值已经低到2022年11月最低的时候更低,理论上跌破了理论边界,刚好超过100%;新增信贷70-80%投向央企。 行情复盘? 第一次, 去年11月初-1月30日,反应一篮子政策。大家需要带金额的政策,但是也未必能保证落地,关心的对象是业绩转化。 第二次, 4月11日-5月19日,出了3月份数据,并没有达成市
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太平洋
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夜长梦山
2023-07-30 22:44:18
【国信机械】每周核心推荐
【国信机械】每周核心推荐(7.31-8.4) 行业观点: 积极布局基本面扎实,23Q2业绩佳,估值相对低位的优质公司。 本周重点推荐(建议布局买入): 1、【佳电股份】特种电机及3/4代核电主泵/主氦风机隐形冠军,边际催化:上周收购哈电动装将圆满解决同业竞争事宜,同时可拓展在核电领域业务布局,显著增厚上市公司业绩,我们预计2023-24年备考归母净利润为4.86/6.09亿元,对应PE值16/13倍; 2、【汉钟精机】最便宜的半导体真空泵龙头,边际催化:中报业绩亮眼,23Q2营收10.79亿元,
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佳电股份
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鼎阳科技
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夜长梦山
2023-07-30 22:43:44
800V快充趋势加速,关注产业链投资机会
【浙商电新张雷】800V快充趋势加速,关注产业链投资机会 快充催化事件梳理: 整车端:1)理想:4月18日推出800V超充纯电解决方案,计划25年将形成“ 1款旗舰车型+5款增程电动车型+5款高压纯电车型”的产品布局,面向20万以上的市场,6月17日,宣布超级旗舰车型理想MEGA,定价50万以上,预计23年底发布;2)小鹏:7月小鹏G6 800V车型开始交付,下探至20-30万元,截止6.28日,G6预售订单达3.5万台,有望成为800V爆款车型;电池端:1)宁德时代:22年6月发布麒麟电池,支
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天奈科技
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夜长梦山
2023-07-30 21:30:36
风景长宜放眼量,迎接系统性机会
【广发非银】风景长宜放眼量,迎接系统性机会 政治局会议后,投资者对活跃市场的举措充满了期待,但是政策落地需要时间和耐心。 从半年时间的维度看,政治局会议论及资本市场后,都有具体举措落地,并带动板块上涨。2018年10月,提出“围绕资本市场改革,加强制度建设,激发市场活力,促进资本市场长期健康发展”,随后开启了资本市场融资端和投资端改革。至2019年3月初券商指数最大涨幅逾90%、至4月中保险指数最大涨幅近60%。2022年4月,提出“ 要及时回应市场关切,稳步推进股票发行注册制改革,积极引入长期
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中国平安
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夜长梦山
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中熔电气再更新
弹性到底多大?❗️【天风电新】中熔电气再更新:真正有弹性的高压快充标的-0731 ——————————— 1、 高压快充行业最大的变化: 1)25w以内车型上800V 2)400v切换到800V 和 电池4c 和 液冷大功率充电三方共振,产业真正启动。 2、中熔的弹性到底有多大? 1)单价:长度、粗细也增加。目前EV单车约100-130元,预计800V电压单车约130-150元,涨幅约30%。 2)数量:激励熔断器或加速导入。快充使得充电功率提升,若发生短路,电流冲击加大,激励熔断器能在2ms之
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中熔电气
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夜长梦山
2023-07-31 09:06:36
光伏行业更新:上游价格企稳反弹,需求拉动排产显著提升
【浙商电新张雷】光伏行业更新:上游价格企稳反弹,需求拉动排产显著提升 【上游价格止跌反弹,需求释放拉动8月组件排产】根据硅业分会数据,本周N型料成交均价约为7.88万元/吨,环比上涨3.68%;单晶致密料均价约为6.82万元/吨,环比上涨1.19%,硅料价格持续反弹。根据PVinfolink数据,硅片、电池片本周价格持平,182/210mm硅片均价分别为2.8元/片、3.75元/片,P型单晶电池片均价约为0.72-0.73元/W;组件本周价格小幅下降,均价约为1.30-1.34元/W,价格进入底
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福斯特
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2023-07-31 09:06:17
东材科技传统业务更新
【天风电新】东材科技传统业务更新-0730 ——————————— 🌼光学膜 光学膜的应用包括:1)显示(背光膜、触控膜、偏光片)、MLCC、汽车(玻璃窗贴膜、车衣膜)等。公司现有10万吨产能,主要用于生产传统领域的光学膜。按照8万吨左右的出货,对应的收入规模约10亿元,1亿+利润(毛利率常规在20%+) 公司新扩产10万吨光学膜产能主要用于生产偏光片和MLCC等国产化替代的新产品。 1)偏光片基膜:2022年下半年实现0-1突破,2023年目标出货0.5万吨,2024年同比翻倍有望实现1万吨
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东材科技
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夜长梦山
2023-07-31 09:04:58
稳增长政策超预期&焦煤底部大反弹,煤炭股可顺势布局
稳增长政策超预期&焦煤底部大反弹,煤炭股可顺势布局【开源·能源开采】 动力煤秋季是否有再深调忧虑?我们认为很难跌破6月的前低750元,因为秋季面临的基本面与6月的深跌已不可比拟,包括:港口库存已大幅去化、电厂库存也小幅下滑,进口煤已有信号政策性收紧,不存在海外煤甩货,荷兰气田10月关闭带来煤炭替代性需求等。另外稳增长政策利多经济,包括黑色产业链,间接拉动动力煤需求(火电、水泥、煤化工)。 炼焦煤受地产支持底部反弹。稳增长政策超预期,尤其是地产支持政策超预期,有望带动地产新开工的边际改善。黑色商品
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中煤能源
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夜长梦山
2023-07-31 09:04:28
多维度对比陶瓷五强——建筑陶瓷行业深度报告
【平安建材】多维度对比陶瓷五强——建筑陶瓷行业深度报告 财务对比:2022年瓷砖产量为马可(1.9亿平)>新明珠(1.6亿平)>蒙娜(1.4亿平)>东鹏(1.1亿平) >帝欧(0.8亿平) 。TOP4强2022年营收介于60-90亿元,其中马可波罗领先、蒙娜丽莎近年收入增长快。另外东鹏/新明珠回款较好,马可/帝欧应收款略高。 经营对比:马可波罗作为行业领先者,具有强劲品牌与渠道实力,经销商平均收入最高,工程端与主流房企建立深度合作。东鹏控股与房企合作少,但终端网点与马可波罗均约7000个,并通过
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东鹏控股
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2023-07-31 09:04:03
康龙化成预报点评
【中金医药】康龙化成预报点评:主营保持增长势头,关注利润率改善 公司发布1H2023业绩预告:收入55.62-57.01亿元,同比+20.0-23.0%;归母净利润7.67-7.96亿元,同比+31.0-36.0%;扣非净利润7.34-7.68亿元,同比+8.0-13.0%;经调整利润9.10-9.50亿元,同比+12.0-17.0%;剔除生物资产公允价值变动后经调整利润同比+26.0-31.0%。 【主营收入及利润保持增长态势,表观利润受短期因素波动】2023年上半年,公司收入同比+20.0-
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康龙化成
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东诚药业
独家观点📢GE抗AD药物预期峰值70亿美元,将极大带动诊断市场扩容,持续强Call东诚药业❗【德邦医药】 1⃣GE最新季报对AD(老年痴呆)治疗和诊断药物展望非常乐观~ 2⃣ 70亿美元重磅产品放量,或带动国内外相关产业链:GE的AD药物leqembi在美国7月正式获批之后医保正式参与进来有助放量,并且诊断起来了 说明药物需求量也起来了。卫材预计leqembi峰值可达70亿美金。该品种预计2024年初在中国获批。 3⃣AD为啥需要这些诊断?必须用PET确诊脑里A-beta斑块情况,后续
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东诚药业
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2023-07-31 09:03:20
康诺亚深度
【招商医药】康诺亚深度_核心产品领先身位,战略目光+执行力构筑竞争优势 康诺亚核心竞争优势:【前瞻性差异化项目选取能力。】康诺亚具备前瞻性、差异化选取项目的战略眼光,公司成立伊始即选取竞争格局相对良好的自身免疫疾病赛道进行布局。在自免赛道中,进一步选取具有卡位优势的IL-4Rα靶点,并根据国内临床的实际需求选择恰当适应症进行重点推进。【极高的临床试验推进质量与效率。】IL-4Rα相较于其他自免靶点临床难度大,康诺亚在临床试验的推进质量上严格把控标准。同时在同一适应症的推进速度横向比较上,与其他企
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康诺亚-B
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2023-07-31 09:02:02
海底捞中报净利润速评0730
【国信社服】海底捞中报净利润速评0730 公司晚间发布正面盈利预告,2023H1预计实现持续经营营业收入(剔除特海国际)不低于188亿元,同比增超23.7%;实现持续经营净利润(剔除特海国际)超22亿元,去年同期净利润为7200万元。公告提及,集团一直密切关注市场状况并调整商业策略及运作。 简评: 1、净利润超预期(我们前瞻是17亿),利润率毛估超疫情前。具体看,2023H1净利润率约10.9%左右(剔除约1.5亿的汇兑收益等非经),高于公司2019年9.7%利润率水平(剔除特海国际业绩毛估)。
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海底捞
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2023-07-31 09:00:08
观点总结
领导早上好,近期市场弹性较大,我们的观点总结如下: (1)类似于19年初的行情,弹性来自于对政策不确定性的消除带来的风险偏好回暖。 (2)风险偏好回暖行情,第一波一般反应”超跌反弹+政策方向“,持续时间大致为一个月。 (3)风格上,因此短期偏向于顺周期+超跌反弹品种。但四季度需要关注金融数据、PPI及政策落地情况,来定四季度风格,我们认为四季度偏成长。 (4)行业上,优选有基本面+符合上述风格逻辑的,短期【地产后周期链+保险】,四季度【电子+汽车】。 详细论述如下: ⚠当前市场核心矛盾在于政策预
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中信证券
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2023-07-31 08:59:15
受益顺周期+智能驾驶,持续推荐汽车板块
受益顺周期+智能驾驶,持续推荐汽车板块【国信汽车旭霞团队】 换车周期叠加优质供给周期,淡季不淡:汽车兼具周期和消费属性,是国民经济的一大支柱性产业,我们测算整车环节占国内GDP比重约4%,且对产业链上下游拉动显著,中国汽车类零售额在社会消费品零售总额中占比约10%。车市和房市是国家宏观调控的两大抓手,历史上三轮燃油车购置税刺激政策对国内汽车消费均有显著的提振效果。2023年以来,国内汽车行业经历了价格战、燃油车去库存、各地消费政策刺激后,5-7月呈现出淡季不淡的销量表现(消费者换车周期和高性价比
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20230730券商银行&非银交流
20230730券商银行&非银交流:仍需坚决介入 主讲人:券商金融行业首席分析师 时间:7月30日晚 为什么现在可介入? 目前包含了经济增长预期,预期的拐点。 裹挟了十年期收益率预期上行。 估值已经低到2022年11月最低的时候更低,理论上跌破了理论边界,刚好超过100%;新增信贷70-80%投向央企。 行情复盘? 第一次, 去年11月初-1月30日,反应一篮子政策。大家需要带金额的政策,但是也未必能保证落地,关心的对象是业绩转化。 第二次, 4月11日-5月19日,出了3月份数据,并没有达成市
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【国信机械】每周核心推荐
【国信机械】每周核心推荐(7.31-8.4) 行业观点: 积极布局基本面扎实,23Q2业绩佳,估值相对低位的优质公司。 本周重点推荐(建议布局买入): 1、【佳电股份】特种电机及3/4代核电主泵/主氦风机隐形冠军,边际催化:上周收购哈电动装将圆满解决同业竞争事宜,同时可拓展在核电领域业务布局,显著增厚上市公司业绩,我们预计2023-24年备考归母净利润为4.86/6.09亿元,对应PE值16/13倍; 2、【汉钟精机】最便宜的半导体真空泵龙头,边际催化:中报业绩亮眼,23Q2营收10.79亿元,
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800V快充趋势加速,关注产业链投资机会
【浙商电新张雷】800V快充趋势加速,关注产业链投资机会 快充催化事件梳理: 整车端:1)理想:4月18日推出800V超充纯电解决方案,计划25年将形成“ 1款旗舰车型+5款增程电动车型+5款高压纯电车型”的产品布局,面向20万以上的市场,6月17日,宣布超级旗舰车型理想MEGA,定价50万以上,预计23年底发布;2)小鹏:7月小鹏G6 800V车型开始交付,下探至20-30万元,截止6.28日,G6预售订单达3.5万台,有望成为800V爆款车型;电池端:1)宁德时代:22年6月发布麒麟电池,支
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天奈科技
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风景长宜放眼量,迎接系统性机会
【广发非银】风景长宜放眼量,迎接系统性机会 政治局会议后,投资者对活跃市场的举措充满了期待,但是政策落地需要时间和耐心。 从半年时间的维度看,政治局会议论及资本市场后,都有具体举措落地,并带动板块上涨。2018年10月,提出“围绕资本市场改革,加强制度建设,激发市场活力,促进资本市场长期健康发展”,随后开启了资本市场融资端和投资端改革。至2019年3月初券商指数最大涨幅逾90%、至4月中保险指数最大涨幅近60%。2022年4月,提出“ 要及时回应市场关切,稳步推进股票发行注册制改革,积极引入长期
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中熔电气再更新
弹性到底多大?❗️【天风电新】中熔电气再更新:真正有弹性的高压快充标的-0731 ——————————— 1、 高压快充行业最大的变化: 1)25w以内车型上800V 2)400v切换到800V 和 电池4c 和 液冷大功率充电三方共振,产业真正启动。 2、中熔的弹性到底有多大? 1)单价:长度、粗细也增加。目前EV单车约100-130元,预计800V电压单车约130-150元,涨幅约30%。 2)数量:激励熔断器或加速导入。快充使得充电功率提升,若发生短路,电流冲击加大,激励熔断器能在2ms之
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夜长梦山
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光伏行业更新:上游价格企稳反弹,需求拉动排产显著提升
【浙商电新张雷】光伏行业更新:上游价格企稳反弹,需求拉动排产显著提升 【上游价格止跌反弹,需求释放拉动8月组件排产】根据硅业分会数据,本周N型料成交均价约为7.88万元/吨,环比上涨3.68%;单晶致密料均价约为6.82万元/吨,环比上涨1.19%,硅料价格持续反弹。根据PVinfolink数据,硅片、电池片本周价格持平,182/210mm硅片均价分别为2.8元/片、3.75元/片,P型单晶电池片均价约为0.72-0.73元/W;组件本周价格小幅下降,均价约为1.30-1.34元/W,价格进入底
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福斯特
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夜长梦山
2023-07-31 09:06:17
东材科技传统业务更新
【天风电新】东材科技传统业务更新-0730 ——————————— 🌼光学膜 光学膜的应用包括:1)显示(背光膜、触控膜、偏光片)、MLCC、汽车(玻璃窗贴膜、车衣膜)等。公司现有10万吨产能,主要用于生产传统领域的光学膜。按照8万吨左右的出货,对应的收入规模约10亿元,1亿+利润(毛利率常规在20%+) 公司新扩产10万吨光学膜产能主要用于生产偏光片和MLCC等国产化替代的新产品。 1)偏光片基膜:2022年下半年实现0-1突破,2023年目标出货0.5万吨,2024年同比翻倍有望实现1万吨
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东材科技
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夜长梦山
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稳增长政策超预期&焦煤底部大反弹,煤炭股可顺势布局
稳增长政策超预期&焦煤底部大反弹,煤炭股可顺势布局【开源·能源开采】 动力煤秋季是否有再深调忧虑?我们认为很难跌破6月的前低750元,因为秋季面临的基本面与6月的深跌已不可比拟,包括:港口库存已大幅去化、电厂库存也小幅下滑,进口煤已有信号政策性收紧,不存在海外煤甩货,荷兰气田10月关闭带来煤炭替代性需求等。另外稳增长政策利多经济,包括黑色产业链,间接拉动动力煤需求(火电、水泥、煤化工)。 炼焦煤受地产支持底部反弹。稳增长政策超预期,尤其是地产支持政策超预期,有望带动地产新开工的边际改善。黑色商品
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中煤能源
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夜长梦山
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多维度对比陶瓷五强——建筑陶瓷行业深度报告
【平安建材】多维度对比陶瓷五强——建筑陶瓷行业深度报告 财务对比:2022年瓷砖产量为马可(1.9亿平)>新明珠(1.6亿平)>蒙娜(1.4亿平)>东鹏(1.1亿平) >帝欧(0.8亿平) 。TOP4强2022年营收介于60-90亿元,其中马可波罗领先、蒙娜丽莎近年收入增长快。另外东鹏/新明珠回款较好,马可/帝欧应收款略高。 经营对比:马可波罗作为行业领先者,具有强劲品牌与渠道实力,经销商平均收入最高,工程端与主流房企建立深度合作。东鹏控股与房企合作少,但终端网点与马可波罗均约7000个,并通过
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东鹏控股
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夜长梦山
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康龙化成预报点评
【中金医药】康龙化成预报点评:主营保持增长势头,关注利润率改善 公司发布1H2023业绩预告:收入55.62-57.01亿元,同比+20.0-23.0%;归母净利润7.67-7.96亿元,同比+31.0-36.0%;扣非净利润7.34-7.68亿元,同比+8.0-13.0%;经调整利润9.10-9.50亿元,同比+12.0-17.0%;剔除生物资产公允价值变动后经调整利润同比+26.0-31.0%。 【主营收入及利润保持增长态势,表观利润受短期因素波动】2023年上半年,公司收入同比+20.0-
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康龙化成
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夜长梦山
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东诚药业
独家观点📢GE抗AD药物预期峰值70亿美元,将极大带动诊断市场扩容,持续强Call东诚药业❗【德邦医药】 1⃣GE最新季报对AD(老年痴呆)治疗和诊断药物展望非常乐观~ 2⃣ 70亿美元重磅产品放量,或带动国内外相关产业链:GE的AD药物leqembi在美国7月正式获批之后医保正式参与进来有助放量,并且诊断起来了 说明药物需求量也起来了。卫材预计leqembi峰值可达70亿美金。该品种预计2024年初在中国获批。 3⃣AD为啥需要这些诊断?必须用PET确诊脑里A-beta斑块情况,后续
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东诚药业
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夜长梦山
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康诺亚深度
【招商医药】康诺亚深度_核心产品领先身位,战略目光+执行力构筑竞争优势 康诺亚核心竞争优势:【前瞻性差异化项目选取能力。】康诺亚具备前瞻性、差异化选取项目的战略眼光,公司成立伊始即选取竞争格局相对良好的自身免疫疾病赛道进行布局。在自免赛道中,进一步选取具有卡位优势的IL-4Rα靶点,并根据国内临床的实际需求选择恰当适应症进行重点推进。【极高的临床试验推进质量与效率。】IL-4Rα相较于其他自免靶点临床难度大,康诺亚在临床试验的推进质量上严格把控标准。同时在同一适应症的推进速度横向比较上,与其他企
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康诺亚-B
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夜长梦山
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海底捞中报净利润速评0730
【国信社服】海底捞中报净利润速评0730 公司晚间发布正面盈利预告,2023H1预计实现持续经营营业收入(剔除特海国际)不低于188亿元,同比增超23.7%;实现持续经营净利润(剔除特海国际)超22亿元,去年同期净利润为7200万元。公告提及,集团一直密切关注市场状况并调整商业策略及运作。 简评: 1、净利润超预期(我们前瞻是17亿),利润率毛估超疫情前。具体看,2023H1净利润率约10.9%左右(剔除约1.5亿的汇兑收益等非经),高于公司2019年9.7%利润率水平(剔除特海国际业绩毛估)。
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海底捞
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夜长梦山
2023-07-31 09:00:08
观点总结
领导早上好,近期市场弹性较大,我们的观点总结如下: (1)类似于19年初的行情,弹性来自于对政策不确定性的消除带来的风险偏好回暖。 (2)风险偏好回暖行情,第一波一般反应”超跌反弹+政策方向“,持续时间大致为一个月。 (3)风格上,因此短期偏向于顺周期+超跌反弹品种。但四季度需要关注金融数据、PPI及政策落地情况,来定四季度风格,我们认为四季度偏成长。 (4)行业上,优选有基本面+符合上述风格逻辑的,短期【地产后周期链+保险】,四季度【电子+汽车】。 详细论述如下: ⚠当前市场核心矛盾在于政策预
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中信证券
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夜长梦山
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受益顺周期+智能驾驶,持续推荐汽车板块
受益顺周期+智能驾驶,持续推荐汽车板块【国信汽车旭霞团队】 换车周期叠加优质供给周期,淡季不淡:汽车兼具周期和消费属性,是国民经济的一大支柱性产业,我们测算整车环节占国内GDP比重约4%,且对产业链上下游拉动显著,中国汽车类零售额在社会消费品零售总额中占比约10%。车市和房市是国家宏观调控的两大抓手,历史上三轮燃油车购置税刺激政策对国内汽车消费均有显著的提振效果。2023年以来,国内汽车行业经历了价格战、燃油车去库存、各地消费政策刺激后,5-7月呈现出淡季不淡的销量表现(消费者换车周期和高性价比
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新泉股份
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小鹏汽车
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夜长梦山
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20230730券商银行&非银交流
20230730券商银行&非银交流:仍需坚决介入 主讲人:券商金融行业首席分析师 时间:7月30日晚 为什么现在可介入? 目前包含了经济增长预期,预期的拐点。 裹挟了十年期收益率预期上行。 估值已经低到2022年11月最低的时候更低,理论上跌破了理论边界,刚好超过100%;新增信贷70-80%投向央企。 行情复盘? 第一次, 去年11月初-1月30日,反应一篮子政策。大家需要带金额的政策,但是也未必能保证落地,关心的对象是业绩转化。 第二次, 4月11日-5月19日,出了3月份数据,并没有达成市
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太平洋
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夜长梦山
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【国信机械】每周核心推荐
【国信机械】每周核心推荐(7.31-8.4) 行业观点: 积极布局基本面扎实,23Q2业绩佳,估值相对低位的优质公司。 本周重点推荐(建议布局买入): 1、【佳电股份】特种电机及3/4代核电主泵/主氦风机隐形冠军,边际催化:上周收购哈电动装将圆满解决同业竞争事宜,同时可拓展在核电领域业务布局,显著增厚上市公司业绩,我们预计2023-24年备考归母净利润为4.86/6.09亿元,对应PE值16/13倍; 2、【汉钟精机】最便宜的半导体真空泵龙头,边际催化:中报业绩亮眼,23Q2营收10.79亿元,
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佳电股份
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鼎阳科技
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夜长梦山
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800V快充趋势加速,关注产业链投资机会
【浙商电新张雷】800V快充趋势加速,关注产业链投资机会 快充催化事件梳理: 整车端:1)理想:4月18日推出800V超充纯电解决方案,计划25年将形成“ 1款旗舰车型+5款增程电动车型+5款高压纯电车型”的产品布局,面向20万以上的市场,6月17日,宣布超级旗舰车型理想MEGA,定价50万以上,预计23年底发布;2)小鹏:7月小鹏G6 800V车型开始交付,下探至20-30万元,截止6.28日,G6预售订单达3.5万台,有望成为800V爆款车型;电池端:1)宁德时代:22年6月发布麒麟电池,支
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天奈科技
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夜长梦山
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风景长宜放眼量,迎接系统性机会
【广发非银】风景长宜放眼量,迎接系统性机会 政治局会议后,投资者对活跃市场的举措充满了期待,但是政策落地需要时间和耐心。 从半年时间的维度看,政治局会议论及资本市场后,都有具体举措落地,并带动板块上涨。2018年10月,提出“围绕资本市场改革,加强制度建设,激发市场活力,促进资本市场长期健康发展”,随后开启了资本市场融资端和投资端改革。至2019年3月初券商指数最大涨幅逾90%、至4月中保险指数最大涨幅近60%。2022年4月,提出“ 要及时回应市场关切,稳步推进股票发行注册制改革,积极引入长期
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中国平安
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