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夜长梦山
2022-12-04 20:08:18
户储景气度跟踪-20221204
【开源电新】户储景气度跟踪-20221204 各位领导好,本周末,我们摸底了部分户储电池/集成厂的公司/专家,均表示23年出货指引不变,23年翻倍及以上增长,具体为: ️电池1:目前公司订单饱满,供不应求,没有下调指引这一说。 ️电池2:我们23年产线基本被预定了,需求大于产能,我们刚签了一个付预付款协议额外增加产线,我们很乐观。 ️电池3:我们订单很满,客户也是付了订金的,如果客户违约,订金我们一定会扣,可能还会追诉其他费用。 ️集成1:我们明年没有下调。 ️集成2:根据我们在手订单,明年部分
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夜长梦山
2022-12-04 18:37:30
中国储能:西北辅助服务细则修订
【天风电新】中国储能:西北辅助服务细则修订,储能进行一次调频可获补偿-1202 ——————————— 12月1日,国家能源局西北监管局(覆盖省份包括陕西、甘肃、青海、宁夏)发布三份辅助服务市场的运营规则/实施细则,明确储能可作为独立主体参与电力辅助服务市场,并明确补偿标准,其中明确了: 1、 一次调频补偿标准:15元/kwh,每月实际收益取决于被调度电量; 2、 容量补偿:调节容量=最大放电功率+最大充电功率,补偿标准为20元/MW。月度可用率达到98%+时,每多1%,补偿100元/MW; 3
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夜长梦山
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【天风电新】锂电排产更新-1202
【天风电新】锂电排产更新-1202 ——————————— 今日,市场传不知名小作文,内容涉及多家电池厂减产超50%,据我们了解,相关公司真实情况如下: 1、中航;经营正常。 2、亿纬:XP订单确有减少(预期中),但整体看影响不大,公司单月产值创新高,受益于产能释放+储能、动力放量(哪吒、广汽)。 3、欣旺达:单月产值创新高。 另外,为双向验证,现更新部分材料企业12月排产如下: 1、隔膜A:12月排产5亿+(11月也在5亿+)。 2、涂覆材料B:预计Q4出货7000-8000吨,Q3在7000
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夜长梦山
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【国盛有色】周观点
【国盛有色】周观点:联储转鸽预期提振有色金属价格弹性,关注贵金属、铜铝、锂板块投资机会20221204 贵金属:鸽派言论与PMI下行提振金价,继续看好黄金板块投资机遇。 【金】:周三鲍威尔发言鸽派,12月有望加息50BP,利率接近降低通胀的限制性水平,美元走弱,黄金突破1800美元;美国11月经济与就业数据喜忧参半,11月制造业PMI近两年来首次跌破枯荣线录得49,进一步指向美国经济进入衰退边沿;非农就业人数尚可达26.3万人,失业率3.7%,引发周五夜盘黄金走低。向后看,市场博弈加息放缓逻辑兑
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夜长梦山
2022-12-04 18:20:31
格力地产拟收购珠免100%股权
【兴证社服&零售&美护】格力地产拟收购珠免100%股权,免税业务或成为公司新的盈利增长点 事件:12月2日,格力地产公告宣布重启收购珠免进程,公司拟以发行股份及支付现金方式购买珠海免税集团100%的股权,同时,拟向不超过35名投资者非公开发行股票募集配套资金。预计本次重大资产重组方案调整将构成对原方案的重大调整,但交易明细并未披露,建议持续关注。 参考2020年原方案,格力地产拟发行股份并支付现金购买珠海免税集团100%股权。其中:1)拟以 122.15 亿元向珠海国资委、城建集团收购珠免集团1
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格力地产
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夜长梦山
2022-12-04 18:18:56
连城数控:光伏硅片设备领军企业,横纵延伸打造新成长极
【中金机械 | 光伏设备赛道研究】连城数控深度报告:光伏硅片设备领军企业,横纵延伸打造新成长极 光伏硅片设备:需求向好+技术迭代,设备长期受益。我们认为硅片环节在大尺寸供给缺口+行业需求加速+扩产抢占份额作用下,扩产热度仍然不减,硅片设备有望充分受益。公司和硅片龙头隆基股份深度合作,同时积极拓展双良等非隆基客户,降低对单一客户的依赖。 沿光伏产业链布局电池片和组件设备,拓宽产品天花板。2022年,公司拟定增募资16.38亿元,其中4.9亿元投向光伏电池片和组件设备项目。电池片设备领域,公司通过三
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连城数控
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夜长梦山
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神州细胞:国内首款新冠重组蛋白2价疫苗(Alpha/Beta变异株)纳入紧急使用
【天风医药杨松团队】神州细胞:国内首款新冠重组蛋白2价疫苗(Alpha/Beta变异株)纳入紧急使用 事件: 2022年12月4日,神州细胞发布公告重组新冠病毒2价(Alpha/Beta变异株)S三聚体蛋白疫苗SCTV01C被纳入紧急使用。 国内首款2价新冠疫苗获批使用 2022年11月16日,公司披露新冠疫苗SCTV01E(4价)和SCTV01C(2价)III期安全性和免疫原性与mRNA苗头对头比较期中分析结果,均达到了预设的终点指标。 1)针对奥密克戎BA.5的真病毒交叉中和抗体滴度:加强免
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神州细胞
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重申推荐信创:还是那句话,正如18年底的半导体
【重申推荐信创:还是那句话,正如18年底的半导体!】天风计算机团队 这是一个大时代,新信创未来5年具备高确定性、高弹性;展望2023年党政与以金融、央企为代表的行业信创有望共振,催化Q4有望落地 在信创实现自主安全的基础上,统筹打造全国数据要素市场体系是数据经济发展的重要抓手,安全可控的“国资云”是重要底座 新信创=鲲鹏为代表底座+金融IT+央企IT+数据要素,投资机会包括四个层面: 1、底座—基础软硬件:神州数码、品高股份、中国软件、景嘉微、海光信息、东方通、卓易信息、麒麟信安 2、核心应用—
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王子新材:电磁武器领域又一核心标的,产业拐点已到
【国盛军工】新增重点推荐~王子新材:电磁武器领域又一核心标的,产业拐点已到 ———————————— 王子新材通过收购两家与马院士合作时间长达十余年的公司,中电华瑞和新容电器,全面切入到电磁武器与新能源两大赛道。 1、军品方面,两家子公司为电磁发射系统中的3大核心系统(脉冲能量储存系统、脉冲能量变换系统和控制及检测系统)提供产品。新容电器提供薄膜电容用于脉冲能量储存系统;中电华瑞提供大功率半导体元器件用于脉冲能量变换系统,电子信息系统用于控制及检测系统。 目前公司参与到了航母、076电磁弹射和阻
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当升科技20万吨三元及30万吨(锰)铁锂正极扩产计划点评
【长江电新】当升科技20万吨三元及30万吨(锰)铁锂正极扩产计划点评 1、公司发布四川合资项目三元及 (锰)铁理正极扩产计划,其中三元联合四川蜀道新材料及射洪市政府,在四川蜀道新材料下属子公司原有5万吨三元正极产能基础上,新增15万吨产能,最终形成20万吨三元产能规模。项目总投资100亿元,其中新增15万吨产能拟投资70亿元,计划2028年底建成达产;(锰) 铁理联合四川蜀道新材料拟投资70亿元,将30万吨/年磷酸(锰)铁理项目落户于枝花钒高新区管委会所属高新区,预计于2028年年底前全部建成达
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当升科技
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美商务部发布反规避调查初裁,看好海外产能布局领先企业
【浙商电新张雷】美商务部发布反规避调查初裁,看好海外产能布局领先企业 事件:12月2日,美商务部发布反规避调查初裁:New East Solar(柬埔寨)、韩华(马来西亚)、晶科(马来西亚)、Boviet(越南)未发现反规避行为。比亚迪(柬埔寨)、阿特斯(泰国)、天合光能(泰国)、越南光伏(隆基子公司)存在反规避行为,将被分别施加27%、16%、254%、254%的关税。 背景:2022年3月,美国商务部应加利福尼亚件制造商Auxin Solar请求启动反规避调查。该公司指控八家电池和组件制造商
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华荣股份:业务多点开花,低估值、稳增长、高分红
【中金机械】华荣股份:业务多点开花,低估值、稳增长、高分红 近期我们邀请公司参与2022中金投资论坛,我们对行业及公司近况、与2023年展望更新如下。总体来看,公司国内传统板块景气度延续、新兴业务保持高速增长,海外出口呈现明显的边际回暖。我们预计2023年公司有望继续保持稳健增长,公司呈现出较低的PEG和较高的股息收益率。 厂用防爆-国内传统板块:稳健增长,周期弱化。公司产品替换周期在3-5年,1-3Q22该板块存量替换需求的收入贡献占比已达到70%左右,我们认为以油价为代表的油气周期轮动对公司
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华荣股份
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高善文最新观点
高善文最新观点: 1、应对疫情就像应付洪水一样,最基本的原则是形势比人强。总体上是小步走,不停步,优化防控在路上。 也许需要花更长的时间,我们才能够适应后疫情时代的生活。 2、个人猜,明年的 GDP 增长目标应该设在 5%左右。这个目标应该是有比较大的把握能够达到,同时为很多结构性改革留下了余 地。 3、中国在2003年,政府就已经开始警惕房地产泡沫,2011年以后,防范或者打压房地产泡沫的政策一直都没有停,这跟当时日本泡沫形成的背景还是有很大的差异。 4、中国房地产投资占 GDP 比重的峰值出
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微电生理点评:压力消融导管获批,房颤两件套全部补齐
【华泰医药代雯团队】微电生理点评:压力消融导管获批,房颤两件套全部补齐 压力消融导管获批,国产第一家补齐房颤整体解决方案厂家 根据NMPA官网(12月1日),微电生理的压力消融导管获批上市,成为国内第三、国产首个(目前仅强生、雅培两家外资国内获批)。压力消融导管为电生理领域高端品类,其通常与高密度标测导管联用治疗房颤(两者为强生电生理收入中最大组成部分)。与传统射频消融导管相比,压力消融导管可实时测量导管头端和心壁之间触点压力值,有效防止术中导管与组织贴靠力过大造成蒸汽爆裂或过小引起消融不完全,
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微电生理
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“数据要素”黑马标的【海天瑞声】
建议领导重视“数据要素”黑马标的【海天瑞声】 海天瑞声:AI数据资源领域的唯一上市标的(收入规模位居行业第二),“数据要素”深度受益。 公司是兼具国资背景、技术实力、客户资源、数据安全能力及测绘资质等多方面优势的“全能选手”。 1、国资背景:公司拥有中移动、中网投等战略国资股东; 2、点名的标杆“数据交易商”(详见11月28日《一个数据产品的交易历程》)。 公司业务涉及数据采集、数据标注、数据交易等多个环节,覆盖智能语音、智能驾驶、政务大数据等多个领域。 1)在智能语音领域具备多语种优势,客户覆
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海天瑞声
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户储景气度跟踪-20221204
【开源电新】户储景气度跟踪-20221204 各位领导好,本周末,我们摸底了部分户储电池/集成厂的公司/专家,均表示23年出货指引不变,23年翻倍及以上增长,具体为: ️电池1:目前公司订单饱满,供不应求,没有下调指引这一说。 ️电池2:我们23年产线基本被预定了,需求大于产能,我们刚签了一个付预付款协议额外增加产线,我们很乐观。 ️电池3:我们订单很满,客户也是付了订金的,如果客户违约,订金我们一定会扣,可能还会追诉其他费用。 ️集成1:我们明年没有下调。 ️集成2:根据我们在手订单,明年部分
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中国储能:西北辅助服务细则修订
【天风电新】中国储能:西北辅助服务细则修订,储能进行一次调频可获补偿-1202 ——————————— 12月1日,国家能源局西北监管局(覆盖省份包括陕西、甘肃、青海、宁夏)发布三份辅助服务市场的运营规则/实施细则,明确储能可作为独立主体参与电力辅助服务市场,并明确补偿标准,其中明确了: 1、 一次调频补偿标准:15元/kwh,每月实际收益取决于被调度电量; 2、 容量补偿:调节容量=最大放电功率+最大充电功率,补偿标准为20元/MW。月度可用率达到98%+时,每多1%,补偿100元/MW; 3
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【天风电新】锂电排产更新-1202
【天风电新】锂电排产更新-1202 ——————————— 今日,市场传不知名小作文,内容涉及多家电池厂减产超50%,据我们了解,相关公司真实情况如下: 1、中航;经营正常。 2、亿纬:XP订单确有减少(预期中),但整体看影响不大,公司单月产值创新高,受益于产能释放+储能、动力放量(哪吒、广汽)。 3、欣旺达:单月产值创新高。 另外,为双向验证,现更新部分材料企业12月排产如下: 1、隔膜A:12月排产5亿+(11月也在5亿+)。 2、涂覆材料B:预计Q4出货7000-8000吨,Q3在7000
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【国盛有色】周观点
【国盛有色】周观点:联储转鸽预期提振有色金属价格弹性,关注贵金属、铜铝、锂板块投资机会20221204 贵金属:鸽派言论与PMI下行提振金价,继续看好黄金板块投资机遇。 【金】:周三鲍威尔发言鸽派,12月有望加息50BP,利率接近降低通胀的限制性水平,美元走弱,黄金突破1800美元;美国11月经济与就业数据喜忧参半,11月制造业PMI近两年来首次跌破枯荣线录得49,进一步指向美国经济进入衰退边沿;非农就业人数尚可达26.3万人,失业率3.7%,引发周五夜盘黄金走低。向后看,市场博弈加息放缓逻辑兑
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格力地产拟收购珠免100%股权
【兴证社服&零售&美护】格力地产拟收购珠免100%股权,免税业务或成为公司新的盈利增长点 事件:12月2日,格力地产公告宣布重启收购珠免进程,公司拟以发行股份及支付现金方式购买珠海免税集团100%的股权,同时,拟向不超过35名投资者非公开发行股票募集配套资金。预计本次重大资产重组方案调整将构成对原方案的重大调整,但交易明细并未披露,建议持续关注。 参考2020年原方案,格力地产拟发行股份并支付现金购买珠海免税集团100%股权。其中:1)拟以 122.15 亿元向珠海国资委、城建集团收购珠免集团1
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格力地产
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连城数控:光伏硅片设备领军企业,横纵延伸打造新成长极
【中金机械 | 光伏设备赛道研究】连城数控深度报告:光伏硅片设备领军企业,横纵延伸打造新成长极 光伏硅片设备:需求向好+技术迭代,设备长期受益。我们认为硅片环节在大尺寸供给缺口+行业需求加速+扩产抢占份额作用下,扩产热度仍然不减,硅片设备有望充分受益。公司和硅片龙头隆基股份深度合作,同时积极拓展双良等非隆基客户,降低对单一客户的依赖。 沿光伏产业链布局电池片和组件设备,拓宽产品天花板。2022年,公司拟定增募资16.38亿元,其中4.9亿元投向光伏电池片和组件设备项目。电池片设备领域,公司通过三
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神州细胞:国内首款新冠重组蛋白2价疫苗(Alpha/Beta变异株)纳入紧急使用
【天风医药杨松团队】神州细胞:国内首款新冠重组蛋白2价疫苗(Alpha/Beta变异株)纳入紧急使用 事件: 2022年12月4日,神州细胞发布公告重组新冠病毒2价(Alpha/Beta变异株)S三聚体蛋白疫苗SCTV01C被纳入紧急使用。 国内首款2价新冠疫苗获批使用 2022年11月16日,公司披露新冠疫苗SCTV01E(4价)和SCTV01C(2价)III期安全性和免疫原性与mRNA苗头对头比较期中分析结果,均达到了预设的终点指标。 1)针对奥密克戎BA.5的真病毒交叉中和抗体滴度:加强免
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重申推荐信创:还是那句话,正如18年底的半导体
【重申推荐信创:还是那句话,正如18年底的半导体!】天风计算机团队 这是一个大时代,新信创未来5年具备高确定性、高弹性;展望2023年党政与以金融、央企为代表的行业信创有望共振,催化Q4有望落地 在信创实现自主安全的基础上,统筹打造全国数据要素市场体系是数据经济发展的重要抓手,安全可控的“国资云”是重要底座 新信创=鲲鹏为代表底座+金融IT+央企IT+数据要素,投资机会包括四个层面: 1、底座—基础软硬件:神州数码、品高股份、中国软件、景嘉微、海光信息、东方通、卓易信息、麒麟信安 2、核心应用—
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王子新材:电磁武器领域又一核心标的,产业拐点已到
【国盛军工】新增重点推荐~王子新材:电磁武器领域又一核心标的,产业拐点已到 ———————————— 王子新材通过收购两家与马院士合作时间长达十余年的公司,中电华瑞和新容电器,全面切入到电磁武器与新能源两大赛道。 1、军品方面,两家子公司为电磁发射系统中的3大核心系统(脉冲能量储存系统、脉冲能量变换系统和控制及检测系统)提供产品。新容电器提供薄膜电容用于脉冲能量储存系统;中电华瑞提供大功率半导体元器件用于脉冲能量变换系统,电子信息系统用于控制及检测系统。 目前公司参与到了航母、076电磁弹射和阻
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当升科技20万吨三元及30万吨(锰)铁锂正极扩产计划点评
【长江电新】当升科技20万吨三元及30万吨(锰)铁锂正极扩产计划点评 1、公司发布四川合资项目三元及 (锰)铁理正极扩产计划,其中三元联合四川蜀道新材料及射洪市政府,在四川蜀道新材料下属子公司原有5万吨三元正极产能基础上,新增15万吨产能,最终形成20万吨三元产能规模。项目总投资100亿元,其中新增15万吨产能拟投资70亿元,计划2028年底建成达产;(锰) 铁理联合四川蜀道新材料拟投资70亿元,将30万吨/年磷酸(锰)铁理项目落户于枝花钒高新区管委会所属高新区,预计于2028年年底前全部建成达
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美商务部发布反规避调查初裁,看好海外产能布局领先企业
【浙商电新张雷】美商务部发布反规避调查初裁,看好海外产能布局领先企业 事件:12月2日,美商务部发布反规避调查初裁:New East Solar(柬埔寨)、韩华(马来西亚)、晶科(马来西亚)、Boviet(越南)未发现反规避行为。比亚迪(柬埔寨)、阿特斯(泰国)、天合光能(泰国)、越南光伏(隆基子公司)存在反规避行为,将被分别施加27%、16%、254%、254%的关税。 背景:2022年3月,美国商务部应加利福尼亚件制造商Auxin Solar请求启动反规避调查。该公司指控八家电池和组件制造商
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华荣股份:业务多点开花,低估值、稳增长、高分红
【中金机械】华荣股份:业务多点开花,低估值、稳增长、高分红 近期我们邀请公司参与2022中金投资论坛,我们对行业及公司近况、与2023年展望更新如下。总体来看,公司国内传统板块景气度延续、新兴业务保持高速增长,海外出口呈现明显的边际回暖。我们预计2023年公司有望继续保持稳健增长,公司呈现出较低的PEG和较高的股息收益率。 厂用防爆-国内传统板块:稳健增长,周期弱化。公司产品替换周期在3-5年,1-3Q22该板块存量替换需求的收入贡献占比已达到70%左右,我们认为以油价为代表的油气周期轮动对公司
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高善文最新观点
高善文最新观点: 1、应对疫情就像应付洪水一样,最基本的原则是形势比人强。总体上是小步走,不停步,优化防控在路上。 也许需要花更长的时间,我们才能够适应后疫情时代的生活。 2、个人猜,明年的 GDP 增长目标应该设在 5%左右。这个目标应该是有比较大的把握能够达到,同时为很多结构性改革留下了余 地。 3、中国在2003年,政府就已经开始警惕房地产泡沫,2011年以后,防范或者打压房地产泡沫的政策一直都没有停,这跟当时日本泡沫形成的背景还是有很大的差异。 4、中国房地产投资占 GDP 比重的峰值出
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微电生理点评:压力消融导管获批,房颤两件套全部补齐
【华泰医药代雯团队】微电生理点评:压力消融导管获批,房颤两件套全部补齐 压力消融导管获批,国产第一家补齐房颤整体解决方案厂家 根据NMPA官网(12月1日),微电生理的压力消融导管获批上市,成为国内第三、国产首个(目前仅强生、雅培两家外资国内获批)。压力消融导管为电生理领域高端品类,其通常与高密度标测导管联用治疗房颤(两者为强生电生理收入中最大组成部分)。与传统射频消融导管相比,压力消融导管可实时测量导管头端和心壁之间触点压力值,有效防止术中导管与组织贴靠力过大造成蒸汽爆裂或过小引起消融不完全,
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“数据要素”黑马标的【海天瑞声】
建议领导重视“数据要素”黑马标的【海天瑞声】 海天瑞声:AI数据资源领域的唯一上市标的(收入规模位居行业第二),“数据要素”深度受益。 公司是兼具国资背景、技术实力、客户资源、数据安全能力及测绘资质等多方面优势的“全能选手”。 1、国资背景:公司拥有中移动、中网投等战略国资股东; 2、点名的标杆“数据交易商”(详见11月28日《一个数据产品的交易历程》)。 公司业务涉及数据采集、数据标注、数据交易等多个环节,覆盖智能语音、智能驾驶、政务大数据等多个领域。 1)在智能语音领域具备多语种优势,客户覆
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2022-12-04 20:08:18
户储景气度跟踪-20221204
【开源电新】户储景气度跟踪-20221204 各位领导好,本周末,我们摸底了部分户储电池/集成厂的公司/专家,均表示23年出货指引不变,23年翻倍及以上增长,具体为: ️电池1:目前公司订单饱满,供不应求,没有下调指引这一说。 ️电池2:我们23年产线基本被预定了,需求大于产能,我们刚签了一个付预付款协议额外增加产线,我们很乐观。 ️电池3:我们订单很满,客户也是付了订金的,如果客户违约,订金我们一定会扣,可能还会追诉其他费用。 ️集成1:我们明年没有下调。 ️集成2:根据我们在手订单,明年部分
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阳光电源
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中国储能:西北辅助服务细则修订
【天风电新】中国储能:西北辅助服务细则修订,储能进行一次调频可获补偿-1202 ——————————— 12月1日,国家能源局西北监管局(覆盖省份包括陕西、甘肃、青海、宁夏)发布三份辅助服务市场的运营规则/实施细则,明确储能可作为独立主体参与电力辅助服务市场,并明确补偿标准,其中明确了: 1、 一次调频补偿标准:15元/kwh,每月实际收益取决于被调度电量; 2、 容量补偿:调节容量=最大放电功率+最大充电功率,补偿标准为20元/MW。月度可用率达到98%+时,每多1%,补偿100元/MW; 3
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【天风电新】锂电排产更新-1202
【天风电新】锂电排产更新-1202 ——————————— 今日,市场传不知名小作文,内容涉及多家电池厂减产超50%,据我们了解,相关公司真实情况如下: 1、中航;经营正常。 2、亿纬:XP订单确有减少(预期中),但整体看影响不大,公司单月产值创新高,受益于产能释放+储能、动力放量(哪吒、广汽)。 3、欣旺达:单月产值创新高。 另外,为双向验证,现更新部分材料企业12月排产如下: 1、隔膜A:12月排产5亿+(11月也在5亿+)。 2、涂覆材料B:预计Q4出货7000-8000吨,Q3在7000
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【国盛有色】周观点
【国盛有色】周观点:联储转鸽预期提振有色金属价格弹性,关注贵金属、铜铝、锂板块投资机会20221204 贵金属:鸽派言论与PMI下行提振金价,继续看好黄金板块投资机遇。 【金】:周三鲍威尔发言鸽派,12月有望加息50BP,利率接近降低通胀的限制性水平,美元走弱,黄金突破1800美元;美国11月经济与就业数据喜忧参半,11月制造业PMI近两年来首次跌破枯荣线录得49,进一步指向美国经济进入衰退边沿;非农就业人数尚可达26.3万人,失业率3.7%,引发周五夜盘黄金走低。向后看,市场博弈加息放缓逻辑兑
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格力地产拟收购珠免100%股权
【兴证社服&零售&美护】格力地产拟收购珠免100%股权,免税业务或成为公司新的盈利增长点 事件:12月2日,格力地产公告宣布重启收购珠免进程,公司拟以发行股份及支付现金方式购买珠海免税集团100%的股权,同时,拟向不超过35名投资者非公开发行股票募集配套资金。预计本次重大资产重组方案调整将构成对原方案的重大调整,但交易明细并未披露,建议持续关注。 参考2020年原方案,格力地产拟发行股份并支付现金购买珠海免税集团100%股权。其中:1)拟以 122.15 亿元向珠海国资委、城建集团收购珠免集团1
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连城数控:光伏硅片设备领军企业,横纵延伸打造新成长极
【中金机械 | 光伏设备赛道研究】连城数控深度报告:光伏硅片设备领军企业,横纵延伸打造新成长极 光伏硅片设备:需求向好+技术迭代,设备长期受益。我们认为硅片环节在大尺寸供给缺口+行业需求加速+扩产抢占份额作用下,扩产热度仍然不减,硅片设备有望充分受益。公司和硅片龙头隆基股份深度合作,同时积极拓展双良等非隆基客户,降低对单一客户的依赖。 沿光伏产业链布局电池片和组件设备,拓宽产品天花板。2022年,公司拟定增募资16.38亿元,其中4.9亿元投向光伏电池片和组件设备项目。电池片设备领域,公司通过三
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神州细胞:国内首款新冠重组蛋白2价疫苗(Alpha/Beta变异株)纳入紧急使用
【天风医药杨松团队】神州细胞:国内首款新冠重组蛋白2价疫苗(Alpha/Beta变异株)纳入紧急使用 事件: 2022年12月4日,神州细胞发布公告重组新冠病毒2价(Alpha/Beta变异株)S三聚体蛋白疫苗SCTV01C被纳入紧急使用。 国内首款2价新冠疫苗获批使用 2022年11月16日,公司披露新冠疫苗SCTV01E(4价)和SCTV01C(2价)III期安全性和免疫原性与mRNA苗头对头比较期中分析结果,均达到了预设的终点指标。 1)针对奥密克戎BA.5的真病毒交叉中和抗体滴度:加强免
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重申推荐信创:还是那句话,正如18年底的半导体
【重申推荐信创:还是那句话,正如18年底的半导体!】天风计算机团队 这是一个大时代,新信创未来5年具备高确定性、高弹性;展望2023年党政与以金融、央企为代表的行业信创有望共振,催化Q4有望落地 在信创实现自主安全的基础上,统筹打造全国数据要素市场体系是数据经济发展的重要抓手,安全可控的“国资云”是重要底座 新信创=鲲鹏为代表底座+金融IT+央企IT+数据要素,投资机会包括四个层面: 1、底座—基础软硬件:神州数码、品高股份、中国软件、景嘉微、海光信息、东方通、卓易信息、麒麟信安 2、核心应用—
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王子新材:电磁武器领域又一核心标的,产业拐点已到
【国盛军工】新增重点推荐~王子新材:电磁武器领域又一核心标的,产业拐点已到 ———————————— 王子新材通过收购两家与马院士合作时间长达十余年的公司,中电华瑞和新容电器,全面切入到电磁武器与新能源两大赛道。 1、军品方面,两家子公司为电磁发射系统中的3大核心系统(脉冲能量储存系统、脉冲能量变换系统和控制及检测系统)提供产品。新容电器提供薄膜电容用于脉冲能量储存系统;中电华瑞提供大功率半导体元器件用于脉冲能量变换系统,电子信息系统用于控制及检测系统。 目前公司参与到了航母、076电磁弹射和阻
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当升科技20万吨三元及30万吨(锰)铁锂正极扩产计划点评
【长江电新】当升科技20万吨三元及30万吨(锰)铁锂正极扩产计划点评 1、公司发布四川合资项目三元及 (锰)铁理正极扩产计划,其中三元联合四川蜀道新材料及射洪市政府,在四川蜀道新材料下属子公司原有5万吨三元正极产能基础上,新增15万吨产能,最终形成20万吨三元产能规模。项目总投资100亿元,其中新增15万吨产能拟投资70亿元,计划2028年底建成达产;(锰) 铁理联合四川蜀道新材料拟投资70亿元,将30万吨/年磷酸(锰)铁理项目落户于枝花钒高新区管委会所属高新区,预计于2028年年底前全部建成达
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美商务部发布反规避调查初裁,看好海外产能布局领先企业
【浙商电新张雷】美商务部发布反规避调查初裁,看好海外产能布局领先企业 事件:12月2日,美商务部发布反规避调查初裁:New East Solar(柬埔寨)、韩华(马来西亚)、晶科(马来西亚)、Boviet(越南)未发现反规避行为。比亚迪(柬埔寨)、阿特斯(泰国)、天合光能(泰国)、越南光伏(隆基子公司)存在反规避行为,将被分别施加27%、16%、254%、254%的关税。 背景:2022年3月,美国商务部应加利福尼亚件制造商Auxin Solar请求启动反规避调查。该公司指控八家电池和组件制造商
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华荣股份:业务多点开花,低估值、稳增长、高分红
【中金机械】华荣股份:业务多点开花,低估值、稳增长、高分红 近期我们邀请公司参与2022中金投资论坛,我们对行业及公司近况、与2023年展望更新如下。总体来看,公司国内传统板块景气度延续、新兴业务保持高速增长,海外出口呈现明显的边际回暖。我们预计2023年公司有望继续保持稳健增长,公司呈现出较低的PEG和较高的股息收益率。 厂用防爆-国内传统板块:稳健增长,周期弱化。公司产品替换周期在3-5年,1-3Q22该板块存量替换需求的收入贡献占比已达到70%左右,我们认为以油价为代表的油气周期轮动对公司
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高善文最新观点
高善文最新观点: 1、应对疫情就像应付洪水一样,最基本的原则是形势比人强。总体上是小步走,不停步,优化防控在路上。 也许需要花更长的时间,我们才能够适应后疫情时代的生活。 2、个人猜,明年的 GDP 增长目标应该设在 5%左右。这个目标应该是有比较大的把握能够达到,同时为很多结构性改革留下了余 地。 3、中国在2003年,政府就已经开始警惕房地产泡沫,2011年以后,防范或者打压房地产泡沫的政策一直都没有停,这跟当时日本泡沫形成的背景还是有很大的差异。 4、中国房地产投资占 GDP 比重的峰值出
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微电生理点评:压力消融导管获批,房颤两件套全部补齐
【华泰医药代雯团队】微电生理点评:压力消融导管获批,房颤两件套全部补齐 压力消融导管获批,国产第一家补齐房颤整体解决方案厂家 根据NMPA官网(12月1日),微电生理的压力消融导管获批上市,成为国内第三、国产首个(目前仅强生、雅培两家外资国内获批)。压力消融导管为电生理领域高端品类,其通常与高密度标测导管联用治疗房颤(两者为强生电生理收入中最大组成部分)。与传统射频消融导管相比,压力消融导管可实时测量导管头端和心壁之间触点压力值,有效防止术中导管与组织贴靠力过大造成蒸汽爆裂或过小引起消融不完全,
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微电生理
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“数据要素”黑马标的【海天瑞声】
建议领导重视“数据要素”黑马标的【海天瑞声】 海天瑞声:AI数据资源领域的唯一上市标的(收入规模位居行业第二),“数据要素”深度受益。 公司是兼具国资背景、技术实力、客户资源、数据安全能力及测绘资质等多方面优势的“全能选手”。 1、国资背景:公司拥有中移动、中网投等战略国资股东; 2、点名的标杆“数据交易商”(详见11月28日《一个数据产品的交易历程》)。 公司业务涉及数据采集、数据标注、数据交易等多个环节,覆盖智能语音、智能驾驶、政务大数据等多个领域。 1)在智能语音领域具备多语种优势,客户覆
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户储景气度跟踪-20221204
【开源电新】户储景气度跟踪-20221204 各位领导好,本周末,我们摸底了部分户储电池/集成厂的公司/专家,均表示23年出货指引不变,23年翻倍及以上增长,具体为: ️电池1:目前公司订单饱满,供不应求,没有下调指引这一说。 ️电池2:我们23年产线基本被预定了,需求大于产能,我们刚签了一个付预付款协议额外增加产线,我们很乐观。 ️电池3:我们订单很满,客户也是付了订金的,如果客户违约,订金我们一定会扣,可能还会追诉其他费用。 ️集成1:我们明年没有下调。 ️集成2:根据我们在手订单,明年部分
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中国储能:西北辅助服务细则修订
【天风电新】中国储能:西北辅助服务细则修订,储能进行一次调频可获补偿-1202 ——————————— 12月1日,国家能源局西北监管局(覆盖省份包括陕西、甘肃、青海、宁夏)发布三份辅助服务市场的运营规则/实施细则,明确储能可作为独立主体参与电力辅助服务市场,并明确补偿标准,其中明确了: 1、 一次调频补偿标准:15元/kwh,每月实际收益取决于被调度电量; 2、 容量补偿:调节容量=最大放电功率+最大充电功率,补偿标准为20元/MW。月度可用率达到98%+时,每多1%,补偿100元/MW; 3
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【天风电新】锂电排产更新-1202
【天风电新】锂电排产更新-1202 ——————————— 今日,市场传不知名小作文,内容涉及多家电池厂减产超50%,据我们了解,相关公司真实情况如下: 1、中航;经营正常。 2、亿纬:XP订单确有减少(预期中),但整体看影响不大,公司单月产值创新高,受益于产能释放+储能、动力放量(哪吒、广汽)。 3、欣旺达:单月产值创新高。 另外,为双向验证,现更新部分材料企业12月排产如下: 1、隔膜A:12月排产5亿+(11月也在5亿+)。 2、涂覆材料B:预计Q4出货7000-8000吨,Q3在7000
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【国盛有色】周观点
【国盛有色】周观点:联储转鸽预期提振有色金属价格弹性,关注贵金属、铜铝、锂板块投资机会20221204 贵金属:鸽派言论与PMI下行提振金价,继续看好黄金板块投资机遇。 【金】:周三鲍威尔发言鸽派,12月有望加息50BP,利率接近降低通胀的限制性水平,美元走弱,黄金突破1800美元;美国11月经济与就业数据喜忧参半,11月制造业PMI近两年来首次跌破枯荣线录得49,进一步指向美国经济进入衰退边沿;非农就业人数尚可达26.3万人,失业率3.7%,引发周五夜盘黄金走低。向后看,市场博弈加息放缓逻辑兑
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格力地产拟收购珠免100%股权
【兴证社服&零售&美护】格力地产拟收购珠免100%股权,免税业务或成为公司新的盈利增长点 事件:12月2日,格力地产公告宣布重启收购珠免进程,公司拟以发行股份及支付现金方式购买珠海免税集团100%的股权,同时,拟向不超过35名投资者非公开发行股票募集配套资金。预计本次重大资产重组方案调整将构成对原方案的重大调整,但交易明细并未披露,建议持续关注。 参考2020年原方案,格力地产拟发行股份并支付现金购买珠海免税集团100%股权。其中:1)拟以 122.15 亿元向珠海国资委、城建集团收购珠免集团1
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格力地产
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连城数控:光伏硅片设备领军企业,横纵延伸打造新成长极
【中金机械 | 光伏设备赛道研究】连城数控深度报告:光伏硅片设备领军企业,横纵延伸打造新成长极 光伏硅片设备:需求向好+技术迭代,设备长期受益。我们认为硅片环节在大尺寸供给缺口+行业需求加速+扩产抢占份额作用下,扩产热度仍然不减,硅片设备有望充分受益。公司和硅片龙头隆基股份深度合作,同时积极拓展双良等非隆基客户,降低对单一客户的依赖。 沿光伏产业链布局电池片和组件设备,拓宽产品天花板。2022年,公司拟定增募资16.38亿元,其中4.9亿元投向光伏电池片和组件设备项目。电池片设备领域,公司通过三
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神州细胞:国内首款新冠重组蛋白2价疫苗(Alpha/Beta变异株)纳入紧急使用
【天风医药杨松团队】神州细胞:国内首款新冠重组蛋白2价疫苗(Alpha/Beta变异株)纳入紧急使用 事件: 2022年12月4日,神州细胞发布公告重组新冠病毒2价(Alpha/Beta变异株)S三聚体蛋白疫苗SCTV01C被纳入紧急使用。 国内首款2价新冠疫苗获批使用 2022年11月16日,公司披露新冠疫苗SCTV01E(4价)和SCTV01C(2价)III期安全性和免疫原性与mRNA苗头对头比较期中分析结果,均达到了预设的终点指标。 1)针对奥密克戎BA.5的真病毒交叉中和抗体滴度:加强免
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重申推荐信创:还是那句话,正如18年底的半导体
【重申推荐信创:还是那句话,正如18年底的半导体!】天风计算机团队 这是一个大时代,新信创未来5年具备高确定性、高弹性;展望2023年党政与以金融、央企为代表的行业信创有望共振,催化Q4有望落地 在信创实现自主安全的基础上,统筹打造全国数据要素市场体系是数据经济发展的重要抓手,安全可控的“国资云”是重要底座 新信创=鲲鹏为代表底座+金融IT+央企IT+数据要素,投资机会包括四个层面: 1、底座—基础软硬件:神州数码、品高股份、中国软件、景嘉微、海光信息、东方通、卓易信息、麒麟信安 2、核心应用—
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王子新材:电磁武器领域又一核心标的,产业拐点已到
【国盛军工】新增重点推荐~王子新材:电磁武器领域又一核心标的,产业拐点已到 ———————————— 王子新材通过收购两家与马院士合作时间长达十余年的公司,中电华瑞和新容电器,全面切入到电磁武器与新能源两大赛道。 1、军品方面,两家子公司为电磁发射系统中的3大核心系统(脉冲能量储存系统、脉冲能量变换系统和控制及检测系统)提供产品。新容电器提供薄膜电容用于脉冲能量储存系统;中电华瑞提供大功率半导体元器件用于脉冲能量变换系统,电子信息系统用于控制及检测系统。 目前公司参与到了航母、076电磁弹射和阻
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当升科技20万吨三元及30万吨(锰)铁锂正极扩产计划点评
【长江电新】当升科技20万吨三元及30万吨(锰)铁锂正极扩产计划点评 1、公司发布四川合资项目三元及 (锰)铁理正极扩产计划,其中三元联合四川蜀道新材料及射洪市政府,在四川蜀道新材料下属子公司原有5万吨三元正极产能基础上,新增15万吨产能,最终形成20万吨三元产能规模。项目总投资100亿元,其中新增15万吨产能拟投资70亿元,计划2028年底建成达产;(锰) 铁理联合四川蜀道新材料拟投资70亿元,将30万吨/年磷酸(锰)铁理项目落户于枝花钒高新区管委会所属高新区,预计于2028年年底前全部建成达
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美商务部发布反规避调查初裁,看好海外产能布局领先企业
【浙商电新张雷】美商务部发布反规避调查初裁,看好海外产能布局领先企业 事件:12月2日,美商务部发布反规避调查初裁:New East Solar(柬埔寨)、韩华(马来西亚)、晶科(马来西亚)、Boviet(越南)未发现反规避行为。比亚迪(柬埔寨)、阿特斯(泰国)、天合光能(泰国)、越南光伏(隆基子公司)存在反规避行为,将被分别施加27%、16%、254%、254%的关税。 背景:2022年3月,美国商务部应加利福尼亚件制造商Auxin Solar请求启动反规避调查。该公司指控八家电池和组件制造商
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华荣股份:业务多点开花,低估值、稳增长、高分红
【中金机械】华荣股份:业务多点开花,低估值、稳增长、高分红 近期我们邀请公司参与2022中金投资论坛,我们对行业及公司近况、与2023年展望更新如下。总体来看,公司国内传统板块景气度延续、新兴业务保持高速增长,海外出口呈现明显的边际回暖。我们预计2023年公司有望继续保持稳健增长,公司呈现出较低的PEG和较高的股息收益率。 厂用防爆-国内传统板块:稳健增长,周期弱化。公司产品替换周期在3-5年,1-3Q22该板块存量替换需求的收入贡献占比已达到70%左右,我们认为以油价为代表的油气周期轮动对公司
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高善文最新观点
高善文最新观点: 1、应对疫情就像应付洪水一样,最基本的原则是形势比人强。总体上是小步走,不停步,优化防控在路上。 也许需要花更长的时间,我们才能够适应后疫情时代的生活。 2、个人猜,明年的 GDP 增长目标应该设在 5%左右。这个目标应该是有比较大的把握能够达到,同时为很多结构性改革留下了余 地。 3、中国在2003年,政府就已经开始警惕房地产泡沫,2011年以后,防范或者打压房地产泡沫的政策一直都没有停,这跟当时日本泡沫形成的背景还是有很大的差异。 4、中国房地产投资占 GDP 比重的峰值出
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微电生理点评:压力消融导管获批,房颤两件套全部补齐
【华泰医药代雯团队】微电生理点评:压力消融导管获批,房颤两件套全部补齐 压力消融导管获批,国产第一家补齐房颤整体解决方案厂家 根据NMPA官网(12月1日),微电生理的压力消融导管获批上市,成为国内第三、国产首个(目前仅强生、雅培两家外资国内获批)。压力消融导管为电生理领域高端品类,其通常与高密度标测导管联用治疗房颤(两者为强生电生理收入中最大组成部分)。与传统射频消融导管相比,压力消融导管可实时测量导管头端和心壁之间触点压力值,有效防止术中导管与组织贴靠力过大造成蒸汽爆裂或过小引起消融不完全,
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“数据要素”黑马标的【海天瑞声】
建议领导重视“数据要素”黑马标的【海天瑞声】 海天瑞声:AI数据资源领域的唯一上市标的(收入规模位居行业第二),“数据要素”深度受益。 公司是兼具国资背景、技术实力、客户资源、数据安全能力及测绘资质等多方面优势的“全能选手”。 1、国资背景:公司拥有中移动、中网投等战略国资股东; 2、点名的标杆“数据交易商”(详见11月28日《一个数据产品的交易历程》)。 公司业务涉及数据采集、数据标注、数据交易等多个环节,覆盖智能语音、智能驾驶、政务大数据等多个领域。 1)在智能语音领域具备多语种优势,客户覆
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