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夜长梦山
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夜长梦山
2022-11-28 19:19:50
瑞玛精密:收购空悬标的正常推进,向总成拓展征程迈进空间广阔
【天风通信】瑞玛精密:收购空悬标的正常推进,向总成拓展征程迈进空间广阔 事件:公司发布关于重大资产重组事项的进展公告,收购Pneuride Limited事项正常推进 🏅 1、 收购方案正常推进:公司此前发布公告,拟通过发行股份及支付现金方式或者全额现金方式购买浙江大知进出口有限公司全资孙公司Pneuride Limited,并与标的公司股东签署了股权收购框架性协议。当前,公司及相关各方正在积极推进本次交易的各项工作,中介机构尽职调查、审计、评估、法律等相关工作已基本完成。本次收购事项顺利进行
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瑞玛精密
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夜长梦山
2022-11-28 19:18:08
中材科技-碳纤等新材料专家交流要点
中材科技-碳纤等新材料专家交流要点 1)中材科技碳纤维项目:地点山西、10条线合计2.5万吨、大丝束,技术及设备购买自英国,原丝到碳化全链条。预计先交接原丝技术包,之后再碳化等,预计产线逐步增加。预计48K为主。技术等接洽已有较长时间。 2)布局碳纤维项目考虑:碳纤维下游产品较完整布局(叶片、气瓶、航天航空部件等及后续C919合作)。中材科技现有叶片产能超10GW,若未来双梁均为碳纤维,潜在大丝束碳纤维需求3万吨(即超过山西基地产能)。掌握碳纤维自供能力,叶片降本等(碳纤维供给现阶段利润率太高)
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中材科技
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夜长梦山
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【船舶行业】2023年度策略:量价齐升,进入中期景气上升期
浙商国防 邱世梁|王华君【船舶行业】2023年度策略:量价齐升,进入中期景气上升期 1、船舶行业订单进入上行周期,箱船、油轮交替上行;供求紧张,驱动船价趋势向上。 2、民船:箱船订单开启、油轮干散接力,置换为主、新增及环保共同驱动行业进入上行的景气周期 需求复苏显著:1)箱船爆发。集装箱运价上涨—箱船船东大幅盈利—箱船船东资债表改善---上游造船业大幅下单;2)油轮有望接力箱船。航线拉长、环保降速促油轮需求提升;运价上涨,船东盈利改善,船东加速下单(超龄服役严重);3)LNG、干散、PTCC(汽
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中国船舶
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夜长梦山
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广东宏大:民爆矿服内生与外延并举,大变局下军贸业务可期
【安信军工】广东宏大:民爆矿服内生与外延并举,大变局下军贸业务可期 ------------------------------ 公司业务布局民爆、矿服、防务装备三大领域,现已成功打造“矿山民爆一体化”的服务模式并战略转型防务装备。公司国有控股+管理层参股的股权结构使其 具备国资背景及市场化思维。 1) 矿服:下游矿产资源集中度提高,公司具有矿服、民爆一体化产业链优势,大客户、大项目、大投入的战略已见成效,并参与“一带一路”共建,市场份额不断扩大。 2) 民爆:政策推动行业进行重组整合。公司打破
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广东宏大
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夜长梦山
2022-11-28 19:11:52
重庆啤酒跟踪点评
【天风商社食饮】重庆啤酒跟踪点评:疆内复苏可期,渠道改革推进,公司改善弹性有望加快显现 ■新疆疫情形势转好,疆内复苏可期。三季度区域疫情扰动,乌苏增速有所放缓,目前乌苏主力销区疆内疫情防控逐步放开,疆内有望逐步改善复苏。四季度各地区域疫情仍有所波动,但四季度作为淡季对全年影响较小。展望明年,伴随整体疫情形势好转,即饮消费场景恢复,乌苏、1664等高端产品销量有望加速复苏;同时,乐堡等腰部产品在疫情形势较稳定的区域均实现不错增长,全国化节奏有望推进。 ■公司于11月11日下文进行新一轮渠道调整,东
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重庆啤酒
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夜长梦山
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中天科技海缆分拆上市提示公告点评
天风通信 | 中天科技海缆分拆上市提示公告点评: 事件:中天科技于2022年11月24日召开第八届董事会第七次会议,审议通过了《关于启动分拆子公司境内上市前期筹备工作的议案》。点评如下: 1、目前并不是100%会分拆的状态:本次分拆上市尚处于前期筹划阶段,分拆事项的推进还需满足多项条件(比如董事会就《上市公司分拆规则(试行)》等法律、法规及规范性文件的要求作出决议、股东大会的批准,交易所、证监会等监管机构的批准、核准或注册等,均存在不确定性); 2、公司利益和中小股东利益一致:从过去看,公司持续
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中天科技
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夜长梦山
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亿纬锂能再推荐:重新定义产品的能力
🌀【天风电新】亿纬锂能再推荐:重新定义产品的能力-1127 ——————————— 🌼当前时间点,为什么要进行差异化竞争? 我们认为1)亿纬锂能已经度过了“增收不增利”的阶段,因此除了扩产+盈利改善,也到了企业发展关口去思考【继续做行业的追随者,还是定义者?】。 2)“重新定义产品”成为下一阶段各电池企业的必争之路,也是亿纬锂能跻身行业一梯队的敲门砖。 🌼亿纬怎么做的? 亿纬发展电池的思路是降低电池使用成本(详见刘工高工发言),打法在于通过新产品、新工艺降低每Wh成本。动力上推出大圆柱(考
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亿纬锂能
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夜长梦山
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电力市场建设迎重磅文件,强call能源IT
【华西计算机 刘泽晶团队】电力市场建设迎重磅文件,强call能源IT 11月25日,国家能源局发布《电力现货市场基本规则(征求意见稿)》、《电力现货市场监管办法(征求意见稿)》,向社会公开征求意见。 内容解读:(1)基于先前多省试点,在国家层面公开明确了电力现货市场建设目标和主要任务,统一现货市场运营等规则,为推进建设更高层级的电力现货市场打好基础;(2)“构建省间、省/区域现货市场,建立健全日前、日内、实时市场”→推动各省份现货市场建设加速;(3)“向全国统一电力市场体系过渡”→现货市场作为多
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恒实科技
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南网科技
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夜长梦山
2022-11-28 08:46:27
如何看待短期猪价快速回调
【天风农业】如何看待短期猪价快速回调? 1、生猪板块:短期猪价快速回调,预计将削弱补栏积极性,重视生猪景气周期延长机会! 1)短期需求低迷导致猪价回调。生猪均价22.05元/kg,较11月20日24.33元/kg下跌9.37%(智农通,截止11月27日),跌幅放大;本周50kg二元母猪价为1800元/头,环比上周-22元/头(涌益咨询)。供给方面,压栏大猪近期释放进度有所加快,本周样本企业周度平均屠宰量为10.68万头/日(环增0.32%),商品猪出栏均重为130.54kg(环增0.35kg);
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生物股份
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中宠股份
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夜长梦山
2022-11-28 08:42:44
万泽股份:中标中国商发铸造叶片项目
【国盛军工】万泽股份:中标中国商发铸造叶片项目,航发赛道新星迎来发展拐点 ———————————— 事件:子公司上海万泽接到中标通知书,已正式中标中国商发某型航空发动机动叶、导叶等铸件制造,中标金额合计约4267.46万元。万泽股份作为航发高温合金赛道上布局铸造叶片、粉末涡轮盘的新锐民企,涉及多个型号航发、燃气轮机等,在相应型号航发进入或即将进入大批产的背景下,公司高温合金业务已经迎来高增长拐点,中标国产商发叶片即是表现之一。 为什么高温合金赛道要重视万泽股份?切入多个型号,业务迎来重大拐点。
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万泽股份
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夜长梦山
2022-11-28 08:42:09
《电力现货市场基本规则》解读要点
《电力现货市场基本规则》解读要点 现货市场建设现状:现货市场共有14家试点,其中第一批中的6个试点已开展长周期的结算试运行,第二批的6个省份已开展试运行/模拟试运行。第三批(剩余的全部省份):国家要求其于2022年底提交现货市场建设方案,目前已有8个省份具备试运行条件。 《文件》是自2015年9号文以来的第一个关于现货市场的全国纲领性文件,重点内容在于:描述了现货市场建设的框架;强调了容量补偿机制、强调要推进优先发电的放开。整体来看,仍是针对现货的框架性文件,后续会出台新型主体参与现货市场的细则
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隆基绿能
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华能国际
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钠电负极产业进度更新
【天风电新】钠电负极产业进度更新 ——————————— 背景:钠电负极以硬碳为首选,日本可乐丽椰壳硬碳价格超20万元/吨,进口硬碳材料成本较高。国内钠电负极的售价通常在8-10万元/吨,同样高于锂电负极。我们认为从降本空间角度,钠电负极的降本空间较大,技术存在较大的迭代升级空间;从产品盈利性角度,钠电负极售价相对较高,产品力领先的企业有望享受超过锂电负极的单位盈利水平,因此重点关注各家钠电负极企业的客观进展情况以及相应的投资机会。 🌼一、可乐丽: 1、负极种类:硬碳 2、前驱体:椰子壳路线
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华阳集团
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元力股份
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周专题1127:如何把握食品板块投资机会
【国金食饮刘宸倩】周专题1127:如何把握食品板块投资机会 重申小零食超额机会,年初至今甘源、盐津取得了不俗的相对收益。背后逻辑,1)21年基数较低,叠加今年渠道调整、产品上新铺市,释放业绩弹性;2)小零食板块具备一定“口红效应”,疫情防控管理、消费力受损对其影响相对较小。 现阶段如何把握小零食投资机会?1)甘源(23年PE为30x)关注边际改善的进展,KA、零食系统产品梳理到位,会员店8-9月基本完成入驻,电商冲刺11-12月;2)盐津(23年PE为30x)关注超预期的可能性;3)洽洽具备较好
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舍得酒业
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从“两电”业务布局看信创投资机会
从“两电”业务布局看信创投资机会
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中国长城
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国联股份:上周五被媒体报道错杀
国联股份(603613):上周五被媒体报道错杀,坚定看好公司长期发展 1、公司是国内B2B电商和产业互联网龙头企业,依托国联资源网、多多平台、国联云构建了“信息+交易+服务”的产业闭环,2015-2021年公司营收和净利润平均年复合增长138%/91%,2022Q3营收/净利润同比增长97.17%/97.66%,延续高增长态势。 2、消费品电商行业发展较为迅速,渗透率从2015年2月的9.90%增长到2021年11月的29.72%。2019年我国工业品电商渗透率仅2%,约7000亿市场规模,预计
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国联股份
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瑞玛精密:收购空悬标的正常推进,向总成拓展征程迈进空间广阔
【天风通信】瑞玛精密:收购空悬标的正常推进,向总成拓展征程迈进空间广阔 事件:公司发布关于重大资产重组事项的进展公告,收购Pneuride Limited事项正常推进 🏅 1、 收购方案正常推进:公司此前发布公告,拟通过发行股份及支付现金方式或者全额现金方式购买浙江大知进出口有限公司全资孙公司Pneuride Limited,并与标的公司股东签署了股权收购框架性协议。当前,公司及相关各方正在积极推进本次交易的各项工作,中介机构尽职调查、审计、评估、法律等相关工作已基本完成。本次收购事项顺利进行
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中材科技-碳纤等新材料专家交流要点
中材科技-碳纤等新材料专家交流要点 1)中材科技碳纤维项目:地点山西、10条线合计2.5万吨、大丝束,技术及设备购买自英国,原丝到碳化全链条。预计先交接原丝技术包,之后再碳化等,预计产线逐步增加。预计48K为主。技术等接洽已有较长时间。 2)布局碳纤维项目考虑:碳纤维下游产品较完整布局(叶片、气瓶、航天航空部件等及后续C919合作)。中材科技现有叶片产能超10GW,若未来双梁均为碳纤维,潜在大丝束碳纤维需求3万吨(即超过山西基地产能)。掌握碳纤维自供能力,叶片降本等(碳纤维供给现阶段利润率太高)
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【船舶行业】2023年度策略:量价齐升,进入中期景气上升期
浙商国防 邱世梁|王华君【船舶行业】2023年度策略:量价齐升,进入中期景气上升期 1、船舶行业订单进入上行周期,箱船、油轮交替上行;供求紧张,驱动船价趋势向上。 2、民船:箱船订单开启、油轮干散接力,置换为主、新增及环保共同驱动行业进入上行的景气周期 需求复苏显著:1)箱船爆发。集装箱运价上涨—箱船船东大幅盈利—箱船船东资债表改善---上游造船业大幅下单;2)油轮有望接力箱船。航线拉长、环保降速促油轮需求提升;运价上涨,船东盈利改善,船东加速下单(超龄服役严重);3)LNG、干散、PTCC(汽
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广东宏大:民爆矿服内生与外延并举,大变局下军贸业务可期
【安信军工】广东宏大:民爆矿服内生与外延并举,大变局下军贸业务可期 ------------------------------ 公司业务布局民爆、矿服、防务装备三大领域,现已成功打造“矿山民爆一体化”的服务模式并战略转型防务装备。公司国有控股+管理层参股的股权结构使其 具备国资背景及市场化思维。 1) 矿服:下游矿产资源集中度提高,公司具有矿服、民爆一体化产业链优势,大客户、大项目、大投入的战略已见成效,并参与“一带一路”共建,市场份额不断扩大。 2) 民爆:政策推动行业进行重组整合。公司打破
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广东宏大
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重庆啤酒跟踪点评
【天风商社食饮】重庆啤酒跟踪点评:疆内复苏可期,渠道改革推进,公司改善弹性有望加快显现 ■新疆疫情形势转好,疆内复苏可期。三季度区域疫情扰动,乌苏增速有所放缓,目前乌苏主力销区疆内疫情防控逐步放开,疆内有望逐步改善复苏。四季度各地区域疫情仍有所波动,但四季度作为淡季对全年影响较小。展望明年,伴随整体疫情形势好转,即饮消费场景恢复,乌苏、1664等高端产品销量有望加速复苏;同时,乐堡等腰部产品在疫情形势较稳定的区域均实现不错增长,全国化节奏有望推进。 ■公司于11月11日下文进行新一轮渠道调整,东
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中天科技海缆分拆上市提示公告点评
天风通信 | 中天科技海缆分拆上市提示公告点评: 事件:中天科技于2022年11月24日召开第八届董事会第七次会议,审议通过了《关于启动分拆子公司境内上市前期筹备工作的议案》。点评如下: 1、目前并不是100%会分拆的状态:本次分拆上市尚处于前期筹划阶段,分拆事项的推进还需满足多项条件(比如董事会就《上市公司分拆规则(试行)》等法律、法规及规范性文件的要求作出决议、股东大会的批准,交易所、证监会等监管机构的批准、核准或注册等,均存在不确定性); 2、公司利益和中小股东利益一致:从过去看,公司持续
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中天科技
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亿纬锂能再推荐:重新定义产品的能力
🌀【天风电新】亿纬锂能再推荐:重新定义产品的能力-1127 ——————————— 🌼当前时间点,为什么要进行差异化竞争? 我们认为1)亿纬锂能已经度过了“增收不增利”的阶段,因此除了扩产+盈利改善,也到了企业发展关口去思考【继续做行业的追随者,还是定义者?】。 2)“重新定义产品”成为下一阶段各电池企业的必争之路,也是亿纬锂能跻身行业一梯队的敲门砖。 🌼亿纬怎么做的? 亿纬发展电池的思路是降低电池使用成本(详见刘工高工发言),打法在于通过新产品、新工艺降低每Wh成本。动力上推出大圆柱(考
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电力市场建设迎重磅文件,强call能源IT
【华西计算机 刘泽晶团队】电力市场建设迎重磅文件,强call能源IT 11月25日,国家能源局发布《电力现货市场基本规则(征求意见稿)》、《电力现货市场监管办法(征求意见稿)》,向社会公开征求意见。 内容解读:(1)基于先前多省试点,在国家层面公开明确了电力现货市场建设目标和主要任务,统一现货市场运营等规则,为推进建设更高层级的电力现货市场打好基础;(2)“构建省间、省/区域现货市场,建立健全日前、日内、实时市场”→推动各省份现货市场建设加速;(3)“向全国统一电力市场体系过渡”→现货市场作为多
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如何看待短期猪价快速回调
【天风农业】如何看待短期猪价快速回调? 1、生猪板块:短期猪价快速回调,预计将削弱补栏积极性,重视生猪景气周期延长机会! 1)短期需求低迷导致猪价回调。生猪均价22.05元/kg,较11月20日24.33元/kg下跌9.37%(智农通,截止11月27日),跌幅放大;本周50kg二元母猪价为1800元/头,环比上周-22元/头(涌益咨询)。供给方面,压栏大猪近期释放进度有所加快,本周样本企业周度平均屠宰量为10.68万头/日(环增0.32%),商品猪出栏均重为130.54kg(环增0.35kg);
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万泽股份:中标中国商发铸造叶片项目
【国盛军工】万泽股份:中标中国商发铸造叶片项目,航发赛道新星迎来发展拐点 ———————————— 事件:子公司上海万泽接到中标通知书,已正式中标中国商发某型航空发动机动叶、导叶等铸件制造,中标金额合计约4267.46万元。万泽股份作为航发高温合金赛道上布局铸造叶片、粉末涡轮盘的新锐民企,涉及多个型号航发、燃气轮机等,在相应型号航发进入或即将进入大批产的背景下,公司高温合金业务已经迎来高增长拐点,中标国产商发叶片即是表现之一。 为什么高温合金赛道要重视万泽股份?切入多个型号,业务迎来重大拐点。
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《电力现货市场基本规则》解读要点
《电力现货市场基本规则》解读要点 现货市场建设现状:现货市场共有14家试点,其中第一批中的6个试点已开展长周期的结算试运行,第二批的6个省份已开展试运行/模拟试运行。第三批(剩余的全部省份):国家要求其于2022年底提交现货市场建设方案,目前已有8个省份具备试运行条件。 《文件》是自2015年9号文以来的第一个关于现货市场的全国纲领性文件,重点内容在于:描述了现货市场建设的框架;强调了容量补偿机制、强调要推进优先发电的放开。整体来看,仍是针对现货的框架性文件,后续会出台新型主体参与现货市场的细则
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钠电负极产业进度更新
【天风电新】钠电负极产业进度更新 ——————————— 背景:钠电负极以硬碳为首选,日本可乐丽椰壳硬碳价格超20万元/吨,进口硬碳材料成本较高。国内钠电负极的售价通常在8-10万元/吨,同样高于锂电负极。我们认为从降本空间角度,钠电负极的降本空间较大,技术存在较大的迭代升级空间;从产品盈利性角度,钠电负极售价相对较高,产品力领先的企业有望享受超过锂电负极的单位盈利水平,因此重点关注各家钠电负极企业的客观进展情况以及相应的投资机会。 🌼一、可乐丽: 1、负极种类:硬碳 2、前驱体:椰子壳路线
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周专题1127:如何把握食品板块投资机会
【国金食饮刘宸倩】周专题1127:如何把握食品板块投资机会 重申小零食超额机会,年初至今甘源、盐津取得了不俗的相对收益。背后逻辑,1)21年基数较低,叠加今年渠道调整、产品上新铺市,释放业绩弹性;2)小零食板块具备一定“口红效应”,疫情防控管理、消费力受损对其影响相对较小。 现阶段如何把握小零食投资机会?1)甘源(23年PE为30x)关注边际改善的进展,KA、零食系统产品梳理到位,会员店8-9月基本完成入驻,电商冲刺11-12月;2)盐津(23年PE为30x)关注超预期的可能性;3)洽洽具备较好
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从“两电”业务布局看信创投资机会
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国联股份:上周五被媒体报道错杀
国联股份(603613):上周五被媒体报道错杀,坚定看好公司长期发展 1、公司是国内B2B电商和产业互联网龙头企业,依托国联资源网、多多平台、国联云构建了“信息+交易+服务”的产业闭环,2015-2021年公司营收和净利润平均年复合增长138%/91%,2022Q3营收/净利润同比增长97.17%/97.66%,延续高增长态势。 2、消费品电商行业发展较为迅速,渗透率从2015年2月的9.90%增长到2021年11月的29.72%。2019年我国工业品电商渗透率仅2%,约7000亿市场规模,预计
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瑞玛精密:收购空悬标的正常推进,向总成拓展征程迈进空间广阔
【天风通信】瑞玛精密:收购空悬标的正常推进,向总成拓展征程迈进空间广阔 事件:公司发布关于重大资产重组事项的进展公告,收购Pneuride Limited事项正常推进 🏅 1、 收购方案正常推进:公司此前发布公告,拟通过发行股份及支付现金方式或者全额现金方式购买浙江大知进出口有限公司全资孙公司Pneuride Limited,并与标的公司股东签署了股权收购框架性协议。当前,公司及相关各方正在积极推进本次交易的各项工作,中介机构尽职调查、审计、评估、法律等相关工作已基本完成。本次收购事项顺利进行
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中材科技-碳纤等新材料专家交流要点
中材科技-碳纤等新材料专家交流要点 1)中材科技碳纤维项目:地点山西、10条线合计2.5万吨、大丝束,技术及设备购买自英国,原丝到碳化全链条。预计先交接原丝技术包,之后再碳化等,预计产线逐步增加。预计48K为主。技术等接洽已有较长时间。 2)布局碳纤维项目考虑:碳纤维下游产品较完整布局(叶片、气瓶、航天航空部件等及后续C919合作)。中材科技现有叶片产能超10GW,若未来双梁均为碳纤维,潜在大丝束碳纤维需求3万吨(即超过山西基地产能)。掌握碳纤维自供能力,叶片降本等(碳纤维供给现阶段利润率太高)
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【船舶行业】2023年度策略:量价齐升,进入中期景气上升期
浙商国防 邱世梁|王华君【船舶行业】2023年度策略:量价齐升,进入中期景气上升期 1、船舶行业订单进入上行周期,箱船、油轮交替上行;供求紧张,驱动船价趋势向上。 2、民船:箱船订单开启、油轮干散接力,置换为主、新增及环保共同驱动行业进入上行的景气周期 需求复苏显著:1)箱船爆发。集装箱运价上涨—箱船船东大幅盈利—箱船船东资债表改善---上游造船业大幅下单;2)油轮有望接力箱船。航线拉长、环保降速促油轮需求提升;运价上涨,船东盈利改善,船东加速下单(超龄服役严重);3)LNG、干散、PTCC(汽
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中国船舶
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广东宏大:民爆矿服内生与外延并举,大变局下军贸业务可期
【安信军工】广东宏大:民爆矿服内生与外延并举,大变局下军贸业务可期 ------------------------------ 公司业务布局民爆、矿服、防务装备三大领域,现已成功打造“矿山民爆一体化”的服务模式并战略转型防务装备。公司国有控股+管理层参股的股权结构使其 具备国资背景及市场化思维。 1) 矿服:下游矿产资源集中度提高,公司具有矿服、民爆一体化产业链优势,大客户、大项目、大投入的战略已见成效,并参与“一带一路”共建,市场份额不断扩大。 2) 民爆:政策推动行业进行重组整合。公司打破
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广东宏大
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重庆啤酒跟踪点评
【天风商社食饮】重庆啤酒跟踪点评:疆内复苏可期,渠道改革推进,公司改善弹性有望加快显现 ■新疆疫情形势转好,疆内复苏可期。三季度区域疫情扰动,乌苏增速有所放缓,目前乌苏主力销区疆内疫情防控逐步放开,疆内有望逐步改善复苏。四季度各地区域疫情仍有所波动,但四季度作为淡季对全年影响较小。展望明年,伴随整体疫情形势好转,即饮消费场景恢复,乌苏、1664等高端产品销量有望加速复苏;同时,乐堡等腰部产品在疫情形势较稳定的区域均实现不错增长,全国化节奏有望推进。 ■公司于11月11日下文进行新一轮渠道调整,东
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重庆啤酒
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中天科技海缆分拆上市提示公告点评
天风通信 | 中天科技海缆分拆上市提示公告点评: 事件:中天科技于2022年11月24日召开第八届董事会第七次会议,审议通过了《关于启动分拆子公司境内上市前期筹备工作的议案》。点评如下: 1、目前并不是100%会分拆的状态:本次分拆上市尚处于前期筹划阶段,分拆事项的推进还需满足多项条件(比如董事会就《上市公司分拆规则(试行)》等法律、法规及规范性文件的要求作出决议、股东大会的批准,交易所、证监会等监管机构的批准、核准或注册等,均存在不确定性); 2、公司利益和中小股东利益一致:从过去看,公司持续
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亿纬锂能再推荐:重新定义产品的能力
🌀【天风电新】亿纬锂能再推荐:重新定义产品的能力-1127 ——————————— 🌼当前时间点,为什么要进行差异化竞争? 我们认为1)亿纬锂能已经度过了“增收不增利”的阶段,因此除了扩产+盈利改善,也到了企业发展关口去思考【继续做行业的追随者,还是定义者?】。 2)“重新定义产品”成为下一阶段各电池企业的必争之路,也是亿纬锂能跻身行业一梯队的敲门砖。 🌼亿纬怎么做的? 亿纬发展电池的思路是降低电池使用成本(详见刘工高工发言),打法在于通过新产品、新工艺降低每Wh成本。动力上推出大圆柱(考
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电力市场建设迎重磅文件,强call能源IT
【华西计算机 刘泽晶团队】电力市场建设迎重磅文件,强call能源IT 11月25日,国家能源局发布《电力现货市场基本规则(征求意见稿)》、《电力现货市场监管办法(征求意见稿)》,向社会公开征求意见。 内容解读:(1)基于先前多省试点,在国家层面公开明确了电力现货市场建设目标和主要任务,统一现货市场运营等规则,为推进建设更高层级的电力现货市场打好基础;(2)“构建省间、省/区域现货市场,建立健全日前、日内、实时市场”→推动各省份现货市场建设加速;(3)“向全国统一电力市场体系过渡”→现货市场作为多
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如何看待短期猪价快速回调
【天风农业】如何看待短期猪价快速回调? 1、生猪板块:短期猪价快速回调,预计将削弱补栏积极性,重视生猪景气周期延长机会! 1)短期需求低迷导致猪价回调。生猪均价22.05元/kg,较11月20日24.33元/kg下跌9.37%(智农通,截止11月27日),跌幅放大;本周50kg二元母猪价为1800元/头,环比上周-22元/头(涌益咨询)。供给方面,压栏大猪近期释放进度有所加快,本周样本企业周度平均屠宰量为10.68万头/日(环增0.32%),商品猪出栏均重为130.54kg(环增0.35kg);
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万泽股份:中标中国商发铸造叶片项目
【国盛军工】万泽股份:中标中国商发铸造叶片项目,航发赛道新星迎来发展拐点 ———————————— 事件:子公司上海万泽接到中标通知书,已正式中标中国商发某型航空发动机动叶、导叶等铸件制造,中标金额合计约4267.46万元。万泽股份作为航发高温合金赛道上布局铸造叶片、粉末涡轮盘的新锐民企,涉及多个型号航发、燃气轮机等,在相应型号航发进入或即将进入大批产的背景下,公司高温合金业务已经迎来高增长拐点,中标国产商发叶片即是表现之一。 为什么高温合金赛道要重视万泽股份?切入多个型号,业务迎来重大拐点。
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《电力现货市场基本规则》解读要点
《电力现货市场基本规则》解读要点 现货市场建设现状:现货市场共有14家试点,其中第一批中的6个试点已开展长周期的结算试运行,第二批的6个省份已开展试运行/模拟试运行。第三批(剩余的全部省份):国家要求其于2022年底提交现货市场建设方案,目前已有8个省份具备试运行条件。 《文件》是自2015年9号文以来的第一个关于现货市场的全国纲领性文件,重点内容在于:描述了现货市场建设的框架;强调了容量补偿机制、强调要推进优先发电的放开。整体来看,仍是针对现货的框架性文件,后续会出台新型主体参与现货市场的细则
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钠电负极产业进度更新
【天风电新】钠电负极产业进度更新 ——————————— 背景:钠电负极以硬碳为首选,日本可乐丽椰壳硬碳价格超20万元/吨,进口硬碳材料成本较高。国内钠电负极的售价通常在8-10万元/吨,同样高于锂电负极。我们认为从降本空间角度,钠电负极的降本空间较大,技术存在较大的迭代升级空间;从产品盈利性角度,钠电负极售价相对较高,产品力领先的企业有望享受超过锂电负极的单位盈利水平,因此重点关注各家钠电负极企业的客观进展情况以及相应的投资机会。 🌼一、可乐丽: 1、负极种类:硬碳 2、前驱体:椰子壳路线
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周专题1127:如何把握食品板块投资机会
【国金食饮刘宸倩】周专题1127:如何把握食品板块投资机会 重申小零食超额机会,年初至今甘源、盐津取得了不俗的相对收益。背后逻辑,1)21年基数较低,叠加今年渠道调整、产品上新铺市,释放业绩弹性;2)小零食板块具备一定“口红效应”,疫情防控管理、消费力受损对其影响相对较小。 现阶段如何把握小零食投资机会?1)甘源(23年PE为30x)关注边际改善的进展,KA、零食系统产品梳理到位,会员店8-9月基本完成入驻,电商冲刺11-12月;2)盐津(23年PE为30x)关注超预期的可能性;3)洽洽具备较好
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从“两电”业务布局看信创投资机会
从“两电”业务布局看信创投资机会
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中国长城
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国联股份:上周五被媒体报道错杀
国联股份(603613):上周五被媒体报道错杀,坚定看好公司长期发展 1、公司是国内B2B电商和产业互联网龙头企业,依托国联资源网、多多平台、国联云构建了“信息+交易+服务”的产业闭环,2015-2021年公司营收和净利润平均年复合增长138%/91%,2022Q3营收/净利润同比增长97.17%/97.66%,延续高增长态势。 2、消费品电商行业发展较为迅速,渗透率从2015年2月的9.90%增长到2021年11月的29.72%。2019年我国工业品电商渗透率仅2%,约7000亿市场规模,预计
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瑞玛精密:收购空悬标的正常推进,向总成拓展征程迈进空间广阔
【天风通信】瑞玛精密:收购空悬标的正常推进,向总成拓展征程迈进空间广阔 事件:公司发布关于重大资产重组事项的进展公告,收购Pneuride Limited事项正常推进 🏅 1、 收购方案正常推进:公司此前发布公告,拟通过发行股份及支付现金方式或者全额现金方式购买浙江大知进出口有限公司全资孙公司Pneuride Limited,并与标的公司股东签署了股权收购框架性协议。当前,公司及相关各方正在积极推进本次交易的各项工作,中介机构尽职调查、审计、评估、法律等相关工作已基本完成。本次收购事项顺利进行
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中材科技-碳纤等新材料专家交流要点
中材科技-碳纤等新材料专家交流要点 1)中材科技碳纤维项目:地点山西、10条线合计2.5万吨、大丝束,技术及设备购买自英国,原丝到碳化全链条。预计先交接原丝技术包,之后再碳化等,预计产线逐步增加。预计48K为主。技术等接洽已有较长时间。 2)布局碳纤维项目考虑:碳纤维下游产品较完整布局(叶片、气瓶、航天航空部件等及后续C919合作)。中材科技现有叶片产能超10GW,若未来双梁均为碳纤维,潜在大丝束碳纤维需求3万吨(即超过山西基地产能)。掌握碳纤维自供能力,叶片降本等(碳纤维供给现阶段利润率太高)
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中材科技
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【船舶行业】2023年度策略:量价齐升,进入中期景气上升期
浙商国防 邱世梁|王华君【船舶行业】2023年度策略:量价齐升,进入中期景气上升期 1、船舶行业订单进入上行周期,箱船、油轮交替上行;供求紧张,驱动船价趋势向上。 2、民船:箱船订单开启、油轮干散接力,置换为主、新增及环保共同驱动行业进入上行的景气周期 需求复苏显著:1)箱船爆发。集装箱运价上涨—箱船船东大幅盈利—箱船船东资债表改善---上游造船业大幅下单;2)油轮有望接力箱船。航线拉长、环保降速促油轮需求提升;运价上涨,船东盈利改善,船东加速下单(超龄服役严重);3)LNG、干散、PTCC(汽
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广东宏大:民爆矿服内生与外延并举,大变局下军贸业务可期
【安信军工】广东宏大:民爆矿服内生与外延并举,大变局下军贸业务可期 ------------------------------ 公司业务布局民爆、矿服、防务装备三大领域,现已成功打造“矿山民爆一体化”的服务模式并战略转型防务装备。公司国有控股+管理层参股的股权结构使其 具备国资背景及市场化思维。 1) 矿服:下游矿产资源集中度提高,公司具有矿服、民爆一体化产业链优势,大客户、大项目、大投入的战略已见成效,并参与“一带一路”共建,市场份额不断扩大。 2) 民爆:政策推动行业进行重组整合。公司打破
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重庆啤酒跟踪点评
【天风商社食饮】重庆啤酒跟踪点评:疆内复苏可期,渠道改革推进,公司改善弹性有望加快显现 ■新疆疫情形势转好,疆内复苏可期。三季度区域疫情扰动,乌苏增速有所放缓,目前乌苏主力销区疆内疫情防控逐步放开,疆内有望逐步改善复苏。四季度各地区域疫情仍有所波动,但四季度作为淡季对全年影响较小。展望明年,伴随整体疫情形势好转,即饮消费场景恢复,乌苏、1664等高端产品销量有望加速复苏;同时,乐堡等腰部产品在疫情形势较稳定的区域均实现不错增长,全国化节奏有望推进。 ■公司于11月11日下文进行新一轮渠道调整,东
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中天科技海缆分拆上市提示公告点评
天风通信 | 中天科技海缆分拆上市提示公告点评: 事件:中天科技于2022年11月24日召开第八届董事会第七次会议,审议通过了《关于启动分拆子公司境内上市前期筹备工作的议案》。点评如下: 1、目前并不是100%会分拆的状态:本次分拆上市尚处于前期筹划阶段,分拆事项的推进还需满足多项条件(比如董事会就《上市公司分拆规则(试行)》等法律、法规及规范性文件的要求作出决议、股东大会的批准,交易所、证监会等监管机构的批准、核准或注册等,均存在不确定性); 2、公司利益和中小股东利益一致:从过去看,公司持续
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亿纬锂能再推荐:重新定义产品的能力
🌀【天风电新】亿纬锂能再推荐:重新定义产品的能力-1127 ——————————— 🌼当前时间点,为什么要进行差异化竞争? 我们认为1)亿纬锂能已经度过了“增收不增利”的阶段,因此除了扩产+盈利改善,也到了企业发展关口去思考【继续做行业的追随者,还是定义者?】。 2)“重新定义产品”成为下一阶段各电池企业的必争之路,也是亿纬锂能跻身行业一梯队的敲门砖。 🌼亿纬怎么做的? 亿纬发展电池的思路是降低电池使用成本(详见刘工高工发言),打法在于通过新产品、新工艺降低每Wh成本。动力上推出大圆柱(考
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电力市场建设迎重磅文件,强call能源IT
【华西计算机 刘泽晶团队】电力市场建设迎重磅文件,强call能源IT 11月25日,国家能源局发布《电力现货市场基本规则(征求意见稿)》、《电力现货市场监管办法(征求意见稿)》,向社会公开征求意见。 内容解读:(1)基于先前多省试点,在国家层面公开明确了电力现货市场建设目标和主要任务,统一现货市场运营等规则,为推进建设更高层级的电力现货市场打好基础;(2)“构建省间、省/区域现货市场,建立健全日前、日内、实时市场”→推动各省份现货市场建设加速;(3)“向全国统一电力市场体系过渡”→现货市场作为多
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如何看待短期猪价快速回调
【天风农业】如何看待短期猪价快速回调? 1、生猪板块:短期猪价快速回调,预计将削弱补栏积极性,重视生猪景气周期延长机会! 1)短期需求低迷导致猪价回调。生猪均价22.05元/kg,较11月20日24.33元/kg下跌9.37%(智农通,截止11月27日),跌幅放大;本周50kg二元母猪价为1800元/头,环比上周-22元/头(涌益咨询)。供给方面,压栏大猪近期释放进度有所加快,本周样本企业周度平均屠宰量为10.68万头/日(环增0.32%),商品猪出栏均重为130.54kg(环增0.35kg);
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万泽股份:中标中国商发铸造叶片项目
【国盛军工】万泽股份:中标中国商发铸造叶片项目,航发赛道新星迎来发展拐点 ———————————— 事件:子公司上海万泽接到中标通知书,已正式中标中国商发某型航空发动机动叶、导叶等铸件制造,中标金额合计约4267.46万元。万泽股份作为航发高温合金赛道上布局铸造叶片、粉末涡轮盘的新锐民企,涉及多个型号航发、燃气轮机等,在相应型号航发进入或即将进入大批产的背景下,公司高温合金业务已经迎来高增长拐点,中标国产商发叶片即是表现之一。 为什么高温合金赛道要重视万泽股份?切入多个型号,业务迎来重大拐点。
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《电力现货市场基本规则》解读要点
《电力现货市场基本规则》解读要点 现货市场建设现状:现货市场共有14家试点,其中第一批中的6个试点已开展长周期的结算试运行,第二批的6个省份已开展试运行/模拟试运行。第三批(剩余的全部省份):国家要求其于2022年底提交现货市场建设方案,目前已有8个省份具备试运行条件。 《文件》是自2015年9号文以来的第一个关于现货市场的全国纲领性文件,重点内容在于:描述了现货市场建设的框架;强调了容量补偿机制、强调要推进优先发电的放开。整体来看,仍是针对现货的框架性文件,后续会出台新型主体参与现货市场的细则
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钠电负极产业进度更新
【天风电新】钠电负极产业进度更新 ——————————— 背景:钠电负极以硬碳为首选,日本可乐丽椰壳硬碳价格超20万元/吨,进口硬碳材料成本较高。国内钠电负极的售价通常在8-10万元/吨,同样高于锂电负极。我们认为从降本空间角度,钠电负极的降本空间较大,技术存在较大的迭代升级空间;从产品盈利性角度,钠电负极售价相对较高,产品力领先的企业有望享受超过锂电负极的单位盈利水平,因此重点关注各家钠电负极企业的客观进展情况以及相应的投资机会。 🌼一、可乐丽: 1、负极种类:硬碳 2、前驱体:椰子壳路线
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周专题1127:如何把握食品板块投资机会
【国金食饮刘宸倩】周专题1127:如何把握食品板块投资机会 重申小零食超额机会,年初至今甘源、盐津取得了不俗的相对收益。背后逻辑,1)21年基数较低,叠加今年渠道调整、产品上新铺市,释放业绩弹性;2)小零食板块具备一定“口红效应”,疫情防控管理、消费力受损对其影响相对较小。 现阶段如何把握小零食投资机会?1)甘源(23年PE为30x)关注边际改善的进展,KA、零食系统产品梳理到位,会员店8-9月基本完成入驻,电商冲刺11-12月;2)盐津(23年PE为30x)关注超预期的可能性;3)洽洽具备较好
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从“两电”业务布局看信创投资机会
从“两电”业务布局看信创投资机会
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国联股份:上周五被媒体报道错杀
国联股份(603613):上周五被媒体报道错杀,坚定看好公司长期发展 1、公司是国内B2B电商和产业互联网龙头企业,依托国联资源网、多多平台、国联云构建了“信息+交易+服务”的产业闭环,2015-2021年公司营收和净利润平均年复合增长138%/91%,2022Q3营收/净利润同比增长97.17%/97.66%,延续高增长态势。 2、消费品电商行业发展较为迅速,渗透率从2015年2月的9.90%增长到2021年11月的29.72%。2019年我国工业品电商渗透率仅2%,约7000亿市场规模,预计
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