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夜长梦山
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夜长梦山
2022-11-27 20:56:22
光伏产业链周度跟踪
【国信电新】光伏产业链周度跟踪(11月第4周) 本周价格变化(M10):1)主产业链,硅片环节小幅下降0.004元/W(隆基绿能硅片报价也有所下调),硅料、电池、组件价格环比持平。2)辅材环节中,组件端部分辅材价格有所下降,EVA胶膜和POE胶膜价格分别为12.5和15.5元/平,环比均下降了1.0元/平;背板本周价格9元/平,环比下降0.5元/平,其他辅材环比持平。 根据生意社报价数据,国产多晶硅市场价仍维持在30.5万元/吨;进口多晶硅价格27.5万元/吨,较10月下旬的高点28.3万元/吨
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隆基绿能
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东方盛虹
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夜长梦山
2022-11-27 20:48:03
本周外资机构观点精要
大摩:由于Covid爆发后防疫政策再次收紧,尽管重新开放的方向很明确,但一路上的挫折意味着短期增长可能面临更大的阻力。我们预计重新开放的准备工作将是艰难而耗时的。但由于投资者在过度兴奋和失望之间波动,我们强调市场波动性上升的风险。因为基本面/收益可能在复苏前进一步受到打击,我们预计政策制定者将加大宽松力度。我们建议关注12月初的中央经济工作会议,可能会为宏观稳定定下基调。我们建议平仓对A股的超配,增加对中国离岸市场的敞口,以受益于即将到来的PCAOB结果和美元见顶。 美银:我们预计2023年全球
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贵州茅台
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夜长梦山
2022-11-27 20:46:23
创新药周报:盐野义Ensitrelvir获批EUA
创新药周报:盐野义Ensitrelvir获批EUA
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众生药业
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中欣氟材
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夜长梦山
2022-11-27 20:18:59
大类资产2023年展望:势极生变
【大类资产2023年展望:势极生变】 中国增长向上,海外通胀向下,运行方向确定,“变数”在于路径。中国增长缓慢修复,海外通胀缓慢下行,已在资产定价中充分体现,具体表现为中国股票跑输债券,市场交易“弱复苏”;海外股债双杀,市场交易“滞胀”。我们的基准情景是2023年一定程度上延续2022年的交易主题。与此同时,2022年的市场大势已经演绎比较极致,发生积极改善的”变数“也在加大,或创造不对称投资机会。 中国增长的“变数”在于防疫政策。我们认为股票相对债券估值已经处于相对极端位置,悲观情绪已经较多计
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贵州茅台
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夜长梦山
2022-11-27 20:17:40
电力现货新政解读专家交流要点
【天风电新】电力现货新政解读专家交流要点-1126 ——————————— 🌼政策解读 1、容量补偿: 第一次从国家层面提出容量补偿机制,后续预计各省将基于自身实际情况制定规则。 费用承担主体:山东从去年开始,近期甘肃,承担费用的主体加入了发电主体。 补偿方式:预计储能将参照火电标准进行补偿,储能利用小时数的上升意味着可以获得的容量补偿金额也会增加。 2、现货市场: 预计23年除了试点省份以外的大部分省份将开启模拟试运行,试点省份加紧结算试运行。 第二批试点省份当前推进速度较慢,只有江苏完成了
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华能国际
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夜长梦山
2022-11-25 16:12:00
高测股份: 强者恒强,客户多次复购切片机设备
【申万机械】高测股份: 强者恒强,客户多次复购切片机设备 11月24日,高测股份公众号发布信息,中环艾能产能进一步升级,切片机设备全部复购公司。2018年起,中环艾能先后数次选择高测股份光伏切割装备。此前11月15日,亦有晶科能源上饶基地、玉山基地在选购切片机时,全部复购公司设备。 公司切片机性能指标行业领先,凭借切割稳定、大尺寸兼容、高品质服务等特点,赢得客户认可,助力降本增效。客户的多次复购,体现出高测股份切片机的优越性能,示范效应下公司切片机设备市占率有望进一步提升。 金刚线产品优势显著:
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高测股份
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夜长梦山
2022-11-25 16:09:43
银行政策底与估值底的再确认
国君银行张宇团队|银行政策底与估值底的再确认 1. 近期六大行陆续与大型房企签约授信,这是前期“金融支持地产16条”逐步落地的信号。大行的授信不但能缓解房企流动性危机,同时对市场而言也具备示范效应,预计后续有更多资金加入进来,房地产风险将得到实质改善。本轮政策快速落地,也进一步确认了银行的政策底; 2. 昨天太平人寿举牌工行H股,具备积极的信号意义,后续不排除其他对银行感兴趣的中长期资金跟进增持。从历史上看,险资往往在市场低点加大增持力度,因此本次举牌释放了明确的底部信号,将进一步提振市场对银行
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宁波银行
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夜长梦山
2022-11-25 16:06:45
光伏 10 月数据:硅料供需价格拐点已现
光伏 10 月数据:硅料供需价格拐点已现 行业近况 PV InfoLink本周三硅料价格环降 1 元/kg,并预计 12 月价格会逐渐出现更明显下跌,认为硅料供需拐点已现,板块矛盾有望解开,继续看好光伏表现。 国内方面,根据国家能源局,2022 年 10 月国内光伏装机 5.64GW,环比-31%,同比+50%。2022 年 9-10 月国内平均光伏新增装机同增 90%,考虑“930 抢装”透支了部分 10 月装机数据,以及 10 月北方地区疫情可能短暂影响建设进程及并网申请,拉长 9-10 月
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通威股份
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大全能源
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夜长梦山
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风电跟踪:上海补贴海上风电,深远海开发大势所趋
【广发机械】风电跟踪:上海补贴海上风电,深远海开发大势所趋 上海给予补贴以坚定深远海开发的决心。上海发改委公布补贴方案,针对深远海和离岸距离≥50公里的近海海上风电项目,奖励标准为500元/kw,单个项目奖励金额不超过5000万,适用于2022-2026年的项目。对场址中心离岸距离小于50公里近海海上风电项目,不再奖励。深远海的风能资源量大约是近海的1.5倍,上海迈出了探索的重要一步,具有示范效应。 从国补走向地补:海风行业增速短期有重要支撑。上海成为继广东、山东和浙江之后,第四个给予了海风地补
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东方电缆
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中天科技
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夜长梦山
2022-11-25 15:35:07
天华超净公告
【天华超净:①子公司与成都巴莫签署氢氧化锂供货战略协议;②拟参加斯诺威公司股权竞拍】 浙商施毅【金属+汽车】 天华超净公告称: 一、子公司天宜锂业与成都巴莫签署了《2023-2025年战略合作协议书》,就氢氧化锂产品销售达成战略合作关系。 协议内容:2023年1月1日-2025年12月31日,天宜锂业将会向成都巴莫出售供给3.6±10%公吨氢氧化锂,具体供应数量以采购订单为准。货物单价将参考订货时市场价格,由双方协商决定 二、天华超净拟参与斯诺威公司54.2857%股权竞拍。 斯诺威公司情况:
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天华新能
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夜长梦山
2022-11-25 15:31:50
如何解读欧洲能源对新能源发电征收暴利税纪要
嘉宾:大背景下,因为地缘政治因素导致欧洲面临能源危机,特别是石油和天然气价格的暴涨,今年6-7月的时候批发价超过500欧元每兆瓦时(50欧分每度电),最近有所回落,在180-220欧元每兆瓦时左右。电价暴涨导致欧盟想导入暴利税边际定价的方式。 政策解读:昨天像德国议会正在议定对于在德国的清洁能源利润超过130欧元/兆瓦时,会征收90%的税,但是只针对在现货市场的公司会面临的问题,现在来看整体影响不会太大,对于欧洲的光伏小型电站今年的安装占比在40-50%,大型电站占比在50-60%左右。 对于小
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派能科技
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大金重工
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夜长梦山
2022-11-25 15:29:59
钒钛股份重点推介
【中信证券钢铁】钒钛股份重点推介 钒钛股份是站在新能源储能上的上游资源企业,处在产业链风口最具有价值的全球垄断钒资源企业,未来可期。 公司核心亮点: ▍资源型企业,钒钛全球龙头,受益于钒液电池在新型储能上的急速突破和应用,站在新能源储能风口 ▍预计钒缺口率分别为3%(2023年)、18%(2025年)、27%(2030年),助力价格进入长期上升区间 ▍积极下游延伸,与大连融科强强联合,加码钒电池电解液环节,在原本高毛利钒制品基础上继续增强毛利率 ▍产能扩张:公司是钒业龙头,未来增产2万吨产能有望
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钒钛股份
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夜长梦山
2022-11-25 15:29:10
硅料专家交流核心要点
硅料专家交流核心要点 【价格】 硅料价格下降已持续两周,下跌幅度在2000-3000元每吨。 下个月的价格谈判是关键时期,我们觉得在12月中下旬,价格才会有一定的下降。悲观来看,明年均价在10-15万。具体看,一季度到15万,二季度到10万,然后三、四季度在10万上下波动。 明年的市场会呈现不同产品的价格会拉得大一些,新进入者的产品质量比较差,进而价格会更低一些。 【产量】 11月约9万吨万吨,明年一季度月均超10万吨,二季度合计超35万吨。 在明年350GW的装机量下,国内硅料需求量在130万
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隆基绿能
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通威股份
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夜长梦山
2022-11-24 22:07:59
江山欧派:小B+中B业务进入收获期
【天风轻纺】江山欧派:小B+中B业务进入收获期,大B业务持续修复,基本面向上! ■ 零售业务变革成效凸显,各项业务蓄势待发。收入端Q3已现拐点,Q4料持续向上。Q3收入9.4亿,同比+7%由负转正,收入端:大宗(大B+中B)单Q3增长持平,已经显著好转。其中,大B主要为恒大现款项目修复以及新增战略客户放量,中B工程代理业务持续向好,主要为储备工程代理客户放量,中B业务前3季度5.6亿(+39%)。小B拓展优质经销渠道,截至今年合作装企约3万家,23年维持招商力度。利润端来看,考虑到中B及小B客户
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江山欧派
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夜长梦山
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联德股份强烈推荐暨协议转让点评
(中信机械)联德股份强烈推荐暨协议转让点评:1、联德股份公告公司股东诸暨梵宏与方东晖签署股权转让协议,将其持有的1440万股(占总股本5.97%)以25.26元/股的价格转让给方东晖,方东晖作为诸暨梵宏的合伙人间接持有1152万股。2、方东晖为公司PE股东且与联德股份共同参与了力源液压的控股权并购,前期大宗减持主要是为了缴纳税款,作为小非股东在股价历史高位仍旧采取协议转让的方式自行承接充分表达了对于公司中长期发展前景的坚定信心;3、海外下游商用压缩机、工程机械等领域国际巨头需求依旧旺盛,且精密铸
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联德股份
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光伏产业链周度跟踪
【国信电新】光伏产业链周度跟踪(11月第4周) 本周价格变化(M10):1)主产业链,硅片环节小幅下降0.004元/W(隆基绿能硅片报价也有所下调),硅料、电池、组件价格环比持平。2)辅材环节中,组件端部分辅材价格有所下降,EVA胶膜和POE胶膜价格分别为12.5和15.5元/平,环比均下降了1.0元/平;背板本周价格9元/平,环比下降0.5元/平,其他辅材环比持平。 根据生意社报价数据,国产多晶硅市场价仍维持在30.5万元/吨;进口多晶硅价格27.5万元/吨,较10月下旬的高点28.3万元/吨
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隆基绿能
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本周外资机构观点精要
大摩:由于Covid爆发后防疫政策再次收紧,尽管重新开放的方向很明确,但一路上的挫折意味着短期增长可能面临更大的阻力。我们预计重新开放的准备工作将是艰难而耗时的。但由于投资者在过度兴奋和失望之间波动,我们强调市场波动性上升的风险。因为基本面/收益可能在复苏前进一步受到打击,我们预计政策制定者将加大宽松力度。我们建议关注12月初的中央经济工作会议,可能会为宏观稳定定下基调。我们建议平仓对A股的超配,增加对中国离岸市场的敞口,以受益于即将到来的PCAOB结果和美元见顶。 美银:我们预计2023年全球
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贵州茅台
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2022-11-27 20:46:23
创新药周报:盐野义Ensitrelvir获批EUA
创新药周报:盐野义Ensitrelvir获批EUA
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众生药业
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中欣氟材
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2022-11-27 20:18:59
大类资产2023年展望:势极生变
【大类资产2023年展望:势极生变】 中国增长向上,海外通胀向下,运行方向确定,“变数”在于路径。中国增长缓慢修复,海外通胀缓慢下行,已在资产定价中充分体现,具体表现为中国股票跑输债券,市场交易“弱复苏”;海外股债双杀,市场交易“滞胀”。我们的基准情景是2023年一定程度上延续2022年的交易主题。与此同时,2022年的市场大势已经演绎比较极致,发生积极改善的”变数“也在加大,或创造不对称投资机会。 中国增长的“变数”在于防疫政策。我们认为股票相对债券估值已经处于相对极端位置,悲观情绪已经较多计
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电力现货新政解读专家交流要点
【天风电新】电力现货新政解读专家交流要点-1126 ——————————— 🌼政策解读 1、容量补偿: 第一次从国家层面提出容量补偿机制,后续预计各省将基于自身实际情况制定规则。 费用承担主体:山东从去年开始,近期甘肃,承担费用的主体加入了发电主体。 补偿方式:预计储能将参照火电标准进行补偿,储能利用小时数的上升意味着可以获得的容量补偿金额也会增加。 2、现货市场: 预计23年除了试点省份以外的大部分省份将开启模拟试运行,试点省份加紧结算试运行。 第二批试点省份当前推进速度较慢,只有江苏完成了
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高测股份: 强者恒强,客户多次复购切片机设备
【申万机械】高测股份: 强者恒强,客户多次复购切片机设备 11月24日,高测股份公众号发布信息,中环艾能产能进一步升级,切片机设备全部复购公司。2018年起,中环艾能先后数次选择高测股份光伏切割装备。此前11月15日,亦有晶科能源上饶基地、玉山基地在选购切片机时,全部复购公司设备。 公司切片机性能指标行业领先,凭借切割稳定、大尺寸兼容、高品质服务等特点,赢得客户认可,助力降本增效。客户的多次复购,体现出高测股份切片机的优越性能,示范效应下公司切片机设备市占率有望进一步提升。 金刚线产品优势显著:
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高测股份
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银行政策底与估值底的再确认
国君银行张宇团队|银行政策底与估值底的再确认 1. 近期六大行陆续与大型房企签约授信,这是前期“金融支持地产16条”逐步落地的信号。大行的授信不但能缓解房企流动性危机,同时对市场而言也具备示范效应,预计后续有更多资金加入进来,房地产风险将得到实质改善。本轮政策快速落地,也进一步确认了银行的政策底; 2. 昨天太平人寿举牌工行H股,具备积极的信号意义,后续不排除其他对银行感兴趣的中长期资金跟进增持。从历史上看,险资往往在市场低点加大增持力度,因此本次举牌释放了明确的底部信号,将进一步提振市场对银行
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光伏 10 月数据:硅料供需价格拐点已现
光伏 10 月数据:硅料供需价格拐点已现 行业近况 PV InfoLink本周三硅料价格环降 1 元/kg,并预计 12 月价格会逐渐出现更明显下跌,认为硅料供需拐点已现,板块矛盾有望解开,继续看好光伏表现。 国内方面,根据国家能源局,2022 年 10 月国内光伏装机 5.64GW,环比-31%,同比+50%。2022 年 9-10 月国内平均光伏新增装机同增 90%,考虑“930 抢装”透支了部分 10 月装机数据,以及 10 月北方地区疫情可能短暂影响建设进程及并网申请,拉长 9-10 月
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通威股份
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风电跟踪:上海补贴海上风电,深远海开发大势所趋
【广发机械】风电跟踪:上海补贴海上风电,深远海开发大势所趋 上海给予补贴以坚定深远海开发的决心。上海发改委公布补贴方案,针对深远海和离岸距离≥50公里的近海海上风电项目,奖励标准为500元/kw,单个项目奖励金额不超过5000万,适用于2022-2026年的项目。对场址中心离岸距离小于50公里近海海上风电项目,不再奖励。深远海的风能资源量大约是近海的1.5倍,上海迈出了探索的重要一步,具有示范效应。 从国补走向地补:海风行业增速短期有重要支撑。上海成为继广东、山东和浙江之后,第四个给予了海风地补
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中天科技
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天华超净公告
【天华超净:①子公司与成都巴莫签署氢氧化锂供货战略协议;②拟参加斯诺威公司股权竞拍】 浙商施毅【金属+汽车】 天华超净公告称: 一、子公司天宜锂业与成都巴莫签署了《2023-2025年战略合作协议书》,就氢氧化锂产品销售达成战略合作关系。 协议内容:2023年1月1日-2025年12月31日,天宜锂业将会向成都巴莫出售供给3.6±10%公吨氢氧化锂,具体供应数量以采购订单为准。货物单价将参考订货时市场价格,由双方协商决定 二、天华超净拟参与斯诺威公司54.2857%股权竞拍。 斯诺威公司情况:
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如何解读欧洲能源对新能源发电征收暴利税纪要
嘉宾:大背景下,因为地缘政治因素导致欧洲面临能源危机,特别是石油和天然气价格的暴涨,今年6-7月的时候批发价超过500欧元每兆瓦时(50欧分每度电),最近有所回落,在180-220欧元每兆瓦时左右。电价暴涨导致欧盟想导入暴利税边际定价的方式。 政策解读:昨天像德国议会正在议定对于在德国的清洁能源利润超过130欧元/兆瓦时,会征收90%的税,但是只针对在现货市场的公司会面临的问题,现在来看整体影响不会太大,对于欧洲的光伏小型电站今年的安装占比在40-50%,大型电站占比在50-60%左右。 对于小
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2022-11-25 15:29:59
钒钛股份重点推介
【中信证券钢铁】钒钛股份重点推介 钒钛股份是站在新能源储能上的上游资源企业,处在产业链风口最具有价值的全球垄断钒资源企业,未来可期。 公司核心亮点: ▍资源型企业,钒钛全球龙头,受益于钒液电池在新型储能上的急速突破和应用,站在新能源储能风口 ▍预计钒缺口率分别为3%(2023年)、18%(2025年)、27%(2030年),助力价格进入长期上升区间 ▍积极下游延伸,与大连融科强强联合,加码钒电池电解液环节,在原本高毛利钒制品基础上继续增强毛利率 ▍产能扩张:公司是钒业龙头,未来增产2万吨产能有望
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钒钛股份
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硅料专家交流核心要点
硅料专家交流核心要点 【价格】 硅料价格下降已持续两周,下跌幅度在2000-3000元每吨。 下个月的价格谈判是关键时期,我们觉得在12月中下旬,价格才会有一定的下降。悲观来看,明年均价在10-15万。具体看,一季度到15万,二季度到10万,然后三、四季度在10万上下波动。 明年的市场会呈现不同产品的价格会拉得大一些,新进入者的产品质量比较差,进而价格会更低一些。 【产量】 11月约9万吨万吨,明年一季度月均超10万吨,二季度合计超35万吨。 在明年350GW的装机量下,国内硅料需求量在130万
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江山欧派:小B+中B业务进入收获期
【天风轻纺】江山欧派:小B+中B业务进入收获期,大B业务持续修复,基本面向上! ■ 零售业务变革成效凸显,各项业务蓄势待发。收入端Q3已现拐点,Q4料持续向上。Q3收入9.4亿,同比+7%由负转正,收入端:大宗(大B+中B)单Q3增长持平,已经显著好转。其中,大B主要为恒大现款项目修复以及新增战略客户放量,中B工程代理业务持续向好,主要为储备工程代理客户放量,中B业务前3季度5.6亿(+39%)。小B拓展优质经销渠道,截至今年合作装企约3万家,23年维持招商力度。利润端来看,考虑到中B及小B客户
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联德股份强烈推荐暨协议转让点评
(中信机械)联德股份强烈推荐暨协议转让点评:1、联德股份公告公司股东诸暨梵宏与方东晖签署股权转让协议,将其持有的1440万股(占总股本5.97%)以25.26元/股的价格转让给方东晖,方东晖作为诸暨梵宏的合伙人间接持有1152万股。2、方东晖为公司PE股东且与联德股份共同参与了力源液压的控股权并购,前期大宗减持主要是为了缴纳税款,作为小非股东在股价历史高位仍旧采取协议转让的方式自行承接充分表达了对于公司中长期发展前景的坚定信心;3、海外下游商用压缩机、工程机械等领域国际巨头需求依旧旺盛,且精密铸
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光伏产业链周度跟踪
【国信电新】光伏产业链周度跟踪(11月第4周) 本周价格变化(M10):1)主产业链,硅片环节小幅下降0.004元/W(隆基绿能硅片报价也有所下调),硅料、电池、组件价格环比持平。2)辅材环节中,组件端部分辅材价格有所下降,EVA胶膜和POE胶膜价格分别为12.5和15.5元/平,环比均下降了1.0元/平;背板本周价格9元/平,环比下降0.5元/平,其他辅材环比持平。 根据生意社报价数据,国产多晶硅市场价仍维持在30.5万元/吨;进口多晶硅价格27.5万元/吨,较10月下旬的高点28.3万元/吨
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本周外资机构观点精要
大摩:由于Covid爆发后防疫政策再次收紧,尽管重新开放的方向很明确,但一路上的挫折意味着短期增长可能面临更大的阻力。我们预计重新开放的准备工作将是艰难而耗时的。但由于投资者在过度兴奋和失望之间波动,我们强调市场波动性上升的风险。因为基本面/收益可能在复苏前进一步受到打击,我们预计政策制定者将加大宽松力度。我们建议关注12月初的中央经济工作会议,可能会为宏观稳定定下基调。我们建议平仓对A股的超配,增加对中国离岸市场的敞口,以受益于即将到来的PCAOB结果和美元见顶。 美银:我们预计2023年全球
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2022-11-27 20:46:23
创新药周报:盐野义Ensitrelvir获批EUA
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大类资产2023年展望:势极生变
【大类资产2023年展望:势极生变】 中国增长向上,海外通胀向下,运行方向确定,“变数”在于路径。中国增长缓慢修复,海外通胀缓慢下行,已在资产定价中充分体现,具体表现为中国股票跑输债券,市场交易“弱复苏”;海外股债双杀,市场交易“滞胀”。我们的基准情景是2023年一定程度上延续2022年的交易主题。与此同时,2022年的市场大势已经演绎比较极致,发生积极改善的”变数“也在加大,或创造不对称投资机会。 中国增长的“变数”在于防疫政策。我们认为股票相对债券估值已经处于相对极端位置,悲观情绪已经较多计
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电力现货新政解读专家交流要点
【天风电新】电力现货新政解读专家交流要点-1126 ——————————— 🌼政策解读 1、容量补偿: 第一次从国家层面提出容量补偿机制,后续预计各省将基于自身实际情况制定规则。 费用承担主体:山东从去年开始,近期甘肃,承担费用的主体加入了发电主体。 补偿方式:预计储能将参照火电标准进行补偿,储能利用小时数的上升意味着可以获得的容量补偿金额也会增加。 2、现货市场: 预计23年除了试点省份以外的大部分省份将开启模拟试运行,试点省份加紧结算试运行。 第二批试点省份当前推进速度较慢,只有江苏完成了
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高测股份: 强者恒强,客户多次复购切片机设备
【申万机械】高测股份: 强者恒强,客户多次复购切片机设备 11月24日,高测股份公众号发布信息,中环艾能产能进一步升级,切片机设备全部复购公司。2018年起,中环艾能先后数次选择高测股份光伏切割装备。此前11月15日,亦有晶科能源上饶基地、玉山基地在选购切片机时,全部复购公司设备。 公司切片机性能指标行业领先,凭借切割稳定、大尺寸兼容、高品质服务等特点,赢得客户认可,助力降本增效。客户的多次复购,体现出高测股份切片机的优越性能,示范效应下公司切片机设备市占率有望进一步提升。 金刚线产品优势显著:
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银行政策底与估值底的再确认
国君银行张宇团队|银行政策底与估值底的再确认 1. 近期六大行陆续与大型房企签约授信,这是前期“金融支持地产16条”逐步落地的信号。大行的授信不但能缓解房企流动性危机,同时对市场而言也具备示范效应,预计后续有更多资金加入进来,房地产风险将得到实质改善。本轮政策快速落地,也进一步确认了银行的政策底; 2. 昨天太平人寿举牌工行H股,具备积极的信号意义,后续不排除其他对银行感兴趣的中长期资金跟进增持。从历史上看,险资往往在市场低点加大增持力度,因此本次举牌释放了明确的底部信号,将进一步提振市场对银行
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光伏 10 月数据:硅料供需价格拐点已现
光伏 10 月数据:硅料供需价格拐点已现 行业近况 PV InfoLink本周三硅料价格环降 1 元/kg,并预计 12 月价格会逐渐出现更明显下跌,认为硅料供需拐点已现,板块矛盾有望解开,继续看好光伏表现。 国内方面,根据国家能源局,2022 年 10 月国内光伏装机 5.64GW,环比-31%,同比+50%。2022 年 9-10 月国内平均光伏新增装机同增 90%,考虑“930 抢装”透支了部分 10 月装机数据,以及 10 月北方地区疫情可能短暂影响建设进程及并网申请,拉长 9-10 月
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风电跟踪:上海补贴海上风电,深远海开发大势所趋
【广发机械】风电跟踪:上海补贴海上风电,深远海开发大势所趋 上海给予补贴以坚定深远海开发的决心。上海发改委公布补贴方案,针对深远海和离岸距离≥50公里的近海海上风电项目,奖励标准为500元/kw,单个项目奖励金额不超过5000万,适用于2022-2026年的项目。对场址中心离岸距离小于50公里近海海上风电项目,不再奖励。深远海的风能资源量大约是近海的1.5倍,上海迈出了探索的重要一步,具有示范效应。 从国补走向地补:海风行业增速短期有重要支撑。上海成为继广东、山东和浙江之后,第四个给予了海风地补
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天华超净公告
【天华超净:①子公司与成都巴莫签署氢氧化锂供货战略协议;②拟参加斯诺威公司股权竞拍】 浙商施毅【金属+汽车】 天华超净公告称: 一、子公司天宜锂业与成都巴莫签署了《2023-2025年战略合作协议书》,就氢氧化锂产品销售达成战略合作关系。 协议内容:2023年1月1日-2025年12月31日,天宜锂业将会向成都巴莫出售供给3.6±10%公吨氢氧化锂,具体供应数量以采购订单为准。货物单价将参考订货时市场价格,由双方协商决定 二、天华超净拟参与斯诺威公司54.2857%股权竞拍。 斯诺威公司情况:
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如何解读欧洲能源对新能源发电征收暴利税纪要
嘉宾:大背景下,因为地缘政治因素导致欧洲面临能源危机,特别是石油和天然气价格的暴涨,今年6-7月的时候批发价超过500欧元每兆瓦时(50欧分每度电),最近有所回落,在180-220欧元每兆瓦时左右。电价暴涨导致欧盟想导入暴利税边际定价的方式。 政策解读:昨天像德国议会正在议定对于在德国的清洁能源利润超过130欧元/兆瓦时,会征收90%的税,但是只针对在现货市场的公司会面临的问题,现在来看整体影响不会太大,对于欧洲的光伏小型电站今年的安装占比在40-50%,大型电站占比在50-60%左右。 对于小
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钒钛股份重点推介
【中信证券钢铁】钒钛股份重点推介 钒钛股份是站在新能源储能上的上游资源企业,处在产业链风口最具有价值的全球垄断钒资源企业,未来可期。 公司核心亮点: ▍资源型企业,钒钛全球龙头,受益于钒液电池在新型储能上的急速突破和应用,站在新能源储能风口 ▍预计钒缺口率分别为3%(2023年)、18%(2025年)、27%(2030年),助力价格进入长期上升区间 ▍积极下游延伸,与大连融科强强联合,加码钒电池电解液环节,在原本高毛利钒制品基础上继续增强毛利率 ▍产能扩张:公司是钒业龙头,未来增产2万吨产能有望
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硅料专家交流核心要点
硅料专家交流核心要点 【价格】 硅料价格下降已持续两周,下跌幅度在2000-3000元每吨。 下个月的价格谈判是关键时期,我们觉得在12月中下旬,价格才会有一定的下降。悲观来看,明年均价在10-15万。具体看,一季度到15万,二季度到10万,然后三、四季度在10万上下波动。 明年的市场会呈现不同产品的价格会拉得大一些,新进入者的产品质量比较差,进而价格会更低一些。 【产量】 11月约9万吨万吨,明年一季度月均超10万吨,二季度合计超35万吨。 在明年350GW的装机量下,国内硅料需求量在130万
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江山欧派:小B+中B业务进入收获期
【天风轻纺】江山欧派:小B+中B业务进入收获期,大B业务持续修复,基本面向上! ■ 零售业务变革成效凸显,各项业务蓄势待发。收入端Q3已现拐点,Q4料持续向上。Q3收入9.4亿,同比+7%由负转正,收入端:大宗(大B+中B)单Q3增长持平,已经显著好转。其中,大B主要为恒大现款项目修复以及新增战略客户放量,中B工程代理业务持续向好,主要为储备工程代理客户放量,中B业务前3季度5.6亿(+39%)。小B拓展优质经销渠道,截至今年合作装企约3万家,23年维持招商力度。利润端来看,考虑到中B及小B客户
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江山欧派
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2022-11-24 22:07:25
联德股份强烈推荐暨协议转让点评
(中信机械)联德股份强烈推荐暨协议转让点评:1、联德股份公告公司股东诸暨梵宏与方东晖签署股权转让协议,将其持有的1440万股(占总股本5.97%)以25.26元/股的价格转让给方东晖,方东晖作为诸暨梵宏的合伙人间接持有1152万股。2、方东晖为公司PE股东且与联德股份共同参与了力源液压的控股权并购,前期大宗减持主要是为了缴纳税款,作为小非股东在股价历史高位仍旧采取协议转让的方式自行承接充分表达了对于公司中长期发展前景的坚定信心;3、海外下游商用压缩机、工程机械等领域国际巨头需求依旧旺盛,且精密铸
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2022-11-27 20:56:22
光伏产业链周度跟踪
【国信电新】光伏产业链周度跟踪(11月第4周) 本周价格变化(M10):1)主产业链,硅片环节小幅下降0.004元/W(隆基绿能硅片报价也有所下调),硅料、电池、组件价格环比持平。2)辅材环节中,组件端部分辅材价格有所下降,EVA胶膜和POE胶膜价格分别为12.5和15.5元/平,环比均下降了1.0元/平;背板本周价格9元/平,环比下降0.5元/平,其他辅材环比持平。 根据生意社报价数据,国产多晶硅市场价仍维持在30.5万元/吨;进口多晶硅价格27.5万元/吨,较10月下旬的高点28.3万元/吨
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2022-11-27 20:48:03
本周外资机构观点精要
大摩:由于Covid爆发后防疫政策再次收紧,尽管重新开放的方向很明确,但一路上的挫折意味着短期增长可能面临更大的阻力。我们预计重新开放的准备工作将是艰难而耗时的。但由于投资者在过度兴奋和失望之间波动,我们强调市场波动性上升的风险。因为基本面/收益可能在复苏前进一步受到打击,我们预计政策制定者将加大宽松力度。我们建议关注12月初的中央经济工作会议,可能会为宏观稳定定下基调。我们建议平仓对A股的超配,增加对中国离岸市场的敞口,以受益于即将到来的PCAOB结果和美元见顶。 美银:我们预计2023年全球
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2022-11-27 20:46:23
创新药周报:盐野义Ensitrelvir获批EUA
创新药周报:盐野义Ensitrelvir获批EUA
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众生药业
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中欣氟材
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2022-11-27 20:18:59
大类资产2023年展望:势极生变
【大类资产2023年展望:势极生变】 中国增长向上,海外通胀向下,运行方向确定,“变数”在于路径。中国增长缓慢修复,海外通胀缓慢下行,已在资产定价中充分体现,具体表现为中国股票跑输债券,市场交易“弱复苏”;海外股债双杀,市场交易“滞胀”。我们的基准情景是2023年一定程度上延续2022年的交易主题。与此同时,2022年的市场大势已经演绎比较极致,发生积极改善的”变数“也在加大,或创造不对称投资机会。 中国增长的“变数”在于防疫政策。我们认为股票相对债券估值已经处于相对极端位置,悲观情绪已经较多计
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2022-11-27 20:17:40
电力现货新政解读专家交流要点
【天风电新】电力现货新政解读专家交流要点-1126 ——————————— 🌼政策解读 1、容量补偿: 第一次从国家层面提出容量补偿机制,后续预计各省将基于自身实际情况制定规则。 费用承担主体:山东从去年开始,近期甘肃,承担费用的主体加入了发电主体。 补偿方式:预计储能将参照火电标准进行补偿,储能利用小时数的上升意味着可以获得的容量补偿金额也会增加。 2、现货市场: 预计23年除了试点省份以外的大部分省份将开启模拟试运行,试点省份加紧结算试运行。 第二批试点省份当前推进速度较慢,只有江苏完成了
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高测股份: 强者恒强,客户多次复购切片机设备
【申万机械】高测股份: 强者恒强,客户多次复购切片机设备 11月24日,高测股份公众号发布信息,中环艾能产能进一步升级,切片机设备全部复购公司。2018年起,中环艾能先后数次选择高测股份光伏切割装备。此前11月15日,亦有晶科能源上饶基地、玉山基地在选购切片机时,全部复购公司设备。 公司切片机性能指标行业领先,凭借切割稳定、大尺寸兼容、高品质服务等特点,赢得客户认可,助力降本增效。客户的多次复购,体现出高测股份切片机的优越性能,示范效应下公司切片机设备市占率有望进一步提升。 金刚线产品优势显著:
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银行政策底与估值底的再确认
国君银行张宇团队|银行政策底与估值底的再确认 1. 近期六大行陆续与大型房企签约授信,这是前期“金融支持地产16条”逐步落地的信号。大行的授信不但能缓解房企流动性危机,同时对市场而言也具备示范效应,预计后续有更多资金加入进来,房地产风险将得到实质改善。本轮政策快速落地,也进一步确认了银行的政策底; 2. 昨天太平人寿举牌工行H股,具备积极的信号意义,后续不排除其他对银行感兴趣的中长期资金跟进增持。从历史上看,险资往往在市场低点加大增持力度,因此本次举牌释放了明确的底部信号,将进一步提振市场对银行
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光伏 10 月数据:硅料供需价格拐点已现
光伏 10 月数据:硅料供需价格拐点已现 行业近况 PV InfoLink本周三硅料价格环降 1 元/kg,并预计 12 月价格会逐渐出现更明显下跌,认为硅料供需拐点已现,板块矛盾有望解开,继续看好光伏表现。 国内方面,根据国家能源局,2022 年 10 月国内光伏装机 5.64GW,环比-31%,同比+50%。2022 年 9-10 月国内平均光伏新增装机同增 90%,考虑“930 抢装”透支了部分 10 月装机数据,以及 10 月北方地区疫情可能短暂影响建设进程及并网申请,拉长 9-10 月
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风电跟踪:上海补贴海上风电,深远海开发大势所趋
【广发机械】风电跟踪:上海补贴海上风电,深远海开发大势所趋 上海给予补贴以坚定深远海开发的决心。上海发改委公布补贴方案,针对深远海和离岸距离≥50公里的近海海上风电项目,奖励标准为500元/kw,单个项目奖励金额不超过5000万,适用于2022-2026年的项目。对场址中心离岸距离小于50公里近海海上风电项目,不再奖励。深远海的风能资源量大约是近海的1.5倍,上海迈出了探索的重要一步,具有示范效应。 从国补走向地补:海风行业增速短期有重要支撑。上海成为继广东、山东和浙江之后,第四个给予了海风地补
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2022-11-25 15:35:07
天华超净公告
【天华超净:①子公司与成都巴莫签署氢氧化锂供货战略协议;②拟参加斯诺威公司股权竞拍】 浙商施毅【金属+汽车】 天华超净公告称: 一、子公司天宜锂业与成都巴莫签署了《2023-2025年战略合作协议书》,就氢氧化锂产品销售达成战略合作关系。 协议内容:2023年1月1日-2025年12月31日,天宜锂业将会向成都巴莫出售供给3.6±10%公吨氢氧化锂,具体供应数量以采购订单为准。货物单价将参考订货时市场价格,由双方协商决定 二、天华超净拟参与斯诺威公司54.2857%股权竞拍。 斯诺威公司情况:
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2022-11-25 15:31:50
如何解读欧洲能源对新能源发电征收暴利税纪要
嘉宾:大背景下,因为地缘政治因素导致欧洲面临能源危机,特别是石油和天然气价格的暴涨,今年6-7月的时候批发价超过500欧元每兆瓦时(50欧分每度电),最近有所回落,在180-220欧元每兆瓦时左右。电价暴涨导致欧盟想导入暴利税边际定价的方式。 政策解读:昨天像德国议会正在议定对于在德国的清洁能源利润超过130欧元/兆瓦时,会征收90%的税,但是只针对在现货市场的公司会面临的问题,现在来看整体影响不会太大,对于欧洲的光伏小型电站今年的安装占比在40-50%,大型电站占比在50-60%左右。 对于小
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钒钛股份重点推介
【中信证券钢铁】钒钛股份重点推介 钒钛股份是站在新能源储能上的上游资源企业,处在产业链风口最具有价值的全球垄断钒资源企业,未来可期。 公司核心亮点: ▍资源型企业,钒钛全球龙头,受益于钒液电池在新型储能上的急速突破和应用,站在新能源储能风口 ▍预计钒缺口率分别为3%(2023年)、18%(2025年)、27%(2030年),助力价格进入长期上升区间 ▍积极下游延伸,与大连融科强强联合,加码钒电池电解液环节,在原本高毛利钒制品基础上继续增强毛利率 ▍产能扩张:公司是钒业龙头,未来增产2万吨产能有望
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2022-11-25 15:29:10
硅料专家交流核心要点
硅料专家交流核心要点 【价格】 硅料价格下降已持续两周,下跌幅度在2000-3000元每吨。 下个月的价格谈判是关键时期,我们觉得在12月中下旬,价格才会有一定的下降。悲观来看,明年均价在10-15万。具体看,一季度到15万,二季度到10万,然后三、四季度在10万上下波动。 明年的市场会呈现不同产品的价格会拉得大一些,新进入者的产品质量比较差,进而价格会更低一些。 【产量】 11月约9万吨万吨,明年一季度月均超10万吨,二季度合计超35万吨。 在明年350GW的装机量下,国内硅料需求量在130万
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2022-11-24 22:07:59
江山欧派:小B+中B业务进入收获期
【天风轻纺】江山欧派:小B+中B业务进入收获期,大B业务持续修复,基本面向上! ■ 零售业务变革成效凸显,各项业务蓄势待发。收入端Q3已现拐点,Q4料持续向上。Q3收入9.4亿,同比+7%由负转正,收入端:大宗(大B+中B)单Q3增长持平,已经显著好转。其中,大B主要为恒大现款项目修复以及新增战略客户放量,中B工程代理业务持续向好,主要为储备工程代理客户放量,中B业务前3季度5.6亿(+39%)。小B拓展优质经销渠道,截至今年合作装企约3万家,23年维持招商力度。利润端来看,考虑到中B及小B客户
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联德股份强烈推荐暨协议转让点评
(中信机械)联德股份强烈推荐暨协议转让点评:1、联德股份公告公司股东诸暨梵宏与方东晖签署股权转让协议,将其持有的1440万股(占总股本5.97%)以25.26元/股的价格转让给方东晖,方东晖作为诸暨梵宏的合伙人间接持有1152万股。2、方东晖为公司PE股东且与联德股份共同参与了力源液压的控股权并购,前期大宗减持主要是为了缴纳税款,作为小非股东在股价历史高位仍旧采取协议转让的方式自行承接充分表达了对于公司中长期发展前景的坚定信心;3、海外下游商用压缩机、工程机械等领域国际巨头需求依旧旺盛,且精密铸
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