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2022-11-21 09:17:59
复合集流体、TOPCon、电力投资与类储能(11.21)
【招商电新】复合集流体、TOPCon、电力投资与类储能(11.21) 【复合集流体】近期市场对工艺路线讨论较多,目前尚无定论,在发展中迭代是正常的演进方式;路线最好交给电池厂去判断。主流电池公司到明年上半年多数将初步定供应商,这个观察窗口也不用太久;最近复合箔材新进入者在增多,不过这个即将进入产业验证阶段,从客户选择结果上看,差异很快就会拉开。 部分后进入者/保守派准备等路线/工艺清晰了“后发制人”,但领先优势多数是打出来、迭代出来而不是看出来的,特别在这种工艺要求高的领域,优势更加会沉淀和积累
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捷佳伟创
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晶科能源
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2022-11-21 09:17:25
HJT行业信息与观点更新
【安信机械】HJT行业信息与观点更新: 事件:隆基公开宣布HJT电池效率达26.81%打破晶硅电池效率世界纪录 简评: 实验室效率的进一步突破给HJT商业化带来更多“可能性”。光伏电池片性能评价有三个较为重要的效率指标,即 ①理论效率(极限)效率,决定电池片赛道投资的方向性与天花板; ②“实验室”效率,决定了中长期投资的“可能性”; ③平均量产效率,决定了中短期投资的“确定性”。此次隆基在HJT电池在实验室效率中创下各类晶硅电池之最,且逼近HJT电池的理论极限效率28.5%,印证了HJT电池与其
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隆基绿能
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国晟科技
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绿证、绿电未来将如何发展交流要点
【国海公用】绿证、绿电未来将如何发展交流要点 实现绿色用电三个方式:①自建风电光伏电站,自发自用;②购买绿证,通过证电分离方式实现;③通过绿电交易实现,证电合一。 首推绿证市场原因:①通用性更强,绿电交易是绿证范畴中的一小部分,绿证市场可以带动绿电交易发展;②适用性更强,绿电交易可能存在省间绿电交易购买受限、通道抢不到等问题。 绿证现状:中国绿证认购平台挂牌价为50元,价格较低是因为目前绿证市场供大于求。2017年至今,全国累计核发旅行证4000万张左右,已认购绿证不足480万张,认购比例略高于
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太阳能
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节能风电
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夜长梦山
2022-11-21 09:04:55
广信股份:对氨基苯酚需求旺盛,产能大幅扩张
【个股观点】【中信建投化工】广信股份:对氨基苯酚需求旺盛,产能大幅扩张 对氨基苯酚是一种广泛用于医药、 染料及有机合成中的重要有机中间体,医药工业用于制备扑热息痛、扑炎痛、安妥明、心得宁以及维生素B等,我国是对氨基苯酚的主要生产国与出口国,主要生产企业有 : 八一化工(8万吨)、泰兴扬子(3.5万吨), 河北冀衡(2万吨), 辽宁世星(1.8万吨),尔康制药(约1万吨)。扑热息痛主要用于普通感冒或流行性感冒引起的发热,受疫情影响导致的感冒类药物需求增加,2020年以来医药中间体对氨基苯酚需求旺盛
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广信股份
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中信建投策略陈果一周机构沟通小结:短期休整
【中信建投策略陈果一周机构沟通小结:短期休整】 领导好, 上周市场从反弹转入震荡,地产金融行情并未持续,另一方面我们强调的中期线索,医药和信创,一些标的走出了反弹新高,新能源总体依然面临资金流出。 机构代表性观点如下: 1. 目前市场是鸡飞狗跳的行情,但最终还是要回到明年高增速行业上来。 2. 海风当前基本面不行,但市场相信后面改善,股票表现强劲,反过来,新能源大多数股票市场相信景气往下走,而且机构配置依然重,所以这个阶段虽然基本面OK,但股票很难涨。 3. 如果疫后复苏,非常多行业基本面都会改
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贵州茅台
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夜长梦山
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10月逆变器出口数据解析
【中信建投新能源】10月逆变器出口数据解析:10月出口金额同比高增长,环比微增 逆变器出口数量:10月逆变器出口规模436.0万台,同比+5.4%,环比-14.0%。1-10月累计出口规模3962.5万台,同比+15.6%。 逆变器出口金额:10月逆变器出口67.2亿元,同比+116.4%,环比+2.3%。1-10月累计出口金额为460.5亿元,同比+77.4%。出口金额同比增速持续远高于出口数量,我们判断储能逆变器占比维持大幅提升态势,持续带动出口金额大幅增长。 省份分类:10月浙江、江苏、安
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阳光电源
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电车情绪见底,把握反弹节奏
电车情绪见底,把握反弹节奏#中信建投新能源 #整车端: 10月新能源车销量71.4万,环比+0.6万辆,符合我们的预期,预计11、12月国内新能源车销量(含商用)分别达76、82万辆,#全年合计685万辆,同比接近翻倍。 #当前市场的质疑主要来自对23年销量的质疑:我们认为23年销量超950万辆,主要基于: 车型继续丰富,中后卫销量超预期已经在22年得到印证,未来在电动车新车型明显高于燃油车的基础上将实现供给侧改革; 22Q4终端销量受到疫情影响,需求将平滑至23H1,同时部分厂家已经承诺12月
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元琛科技
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元力股份
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国内多款新冠疫苗取得临床进展,关注后续接种方案
【国金医疗】国内多款新冠疫苗取得临床进展,关注后续接种方案 事件 11月18日,智飞龙科马官网发布重组新冠疫苗同源加强(第4针接种)临床研究项目初步研究结果。康泰生物发布公告,公司新型冠状病毒灭活疫苗(Vero细胞)Ⅲ期临床试验获得关键性数据。 评论 智飞重组新冠疫苗可显著提升已完成公司三针重组新冠疫苗接种人群针对包括Omicron株在内的中和抗体水平,同时安全性良好。临床研究结果显示,已完成公司三针重组新冠疫苗基础免疫人群间隔6个月或12个月后,进行一针加强免疫,间隔6个月加强针接种后14天,
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智飞生物
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夜长梦山
2022-11-20 19:24:16
【招商食品|年度策略】需求时钟转动,守望困境反转
【招商食品|年度策略】需求时钟转动,守望困境反转
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贵州茅台
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夜长梦山
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高工锂电会议总结
【东吴电新】高工锂电会议总结 part1 PET:近半年进展加速,设备明年订单对应70-100gwh,且设备参数持续提升,后续降本空间大。产品目前基本处于调试试产阶段,2H23有望取得明显进展。 东威科技(水电镀+磁控溅射) 1)订单:截止目前已收到65台订单,交付40多,剩于20多台将于2月底前交完。23年意向订单电镀200台+(未收定金)、溅射50台+。电镀以7-10m为主,9-13米占10%。 2)客户:宝明20多台订单,到23年2月底交付完;双星正在安装,明年框架50台;扬州钠力进展也较
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先导智能
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东威科技
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数字经济核心投资框架1120
数字经济核心投资框架1120
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深桑达A
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钼价继续上涨,重点关注钼企投资机会
【行业观点】 【建投金属】钼价继续上涨,重点关注钼企投资机会 联系人 王介超 覃静 李想 郭衍哲 一、钼价继续上涨,重点关注钼企投资机会 本周国内钼精矿(45%-50%)价格持续上涨,周涨幅4.7%。经历前期上下游僵持博弈、钢厂采购延后、钼价短暂回调后,11月上中旬以来,钼价连续两周上涨。随着钢厂招标价格相继调高,下游需求端或已宣告反抗无效。根据安泰科数据,2022年1-10月中国钼市场供需缺口1.59万吨;我们预计2022/2023年全球钼供需缺口均在2万吨以上,需求旺盛供应偏紧,钼价有望继续
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金钼股份
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云南铜业
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夜长梦山
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固态电池:固体电解质的分类
【固态电池:固体电解质的分类】 浙商施毅(金属+汽车) 赣锋锂业披露其固体电解质为自研氧化物:NASICON型和Garnet结构。 我们梳理主流5类结构,以便清晰比对。 【氧化物】 晶态和非晶态(玻璃态)2类。晶态:NASICON型、石榴石型、钙钛矿型和LISICON型。 1)NASICON型:Goodenough老爷子76年提出,化学通式Na1+xZr2SixP3-xO12,热稳定性高,离子电导率优异(>1 ms /cm)。 2)石榴石型:Garnet,典型分子式Li7La3Zr2O12 ,L
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赣锋锂业
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光伏产业链跟踪
【光伏产业链跟踪】 硅料:11月国内主流硅料企业的长单基本已签完,本周基本处于硅料生产以及所签订单的交付中;在对硅料下降预期递增的情况下,部分下游采购量也是略显谨慎,故而按需采购,本周市场上有部分少量散单成交。价格方面,市场下跌拐点趋势已逐步显现,但一线硅料厂商报价维稳居多,部分二线硅料企业单晶复投料部分成交价格环比上月已略有微降,11月国内单晶复投料价格在305-307元/公斤,本周硅料大厂单晶复投料价格仍有在306元/公斤以上成交的散单,但成交有限。边皮头尾、等外料等非致密料的硅料价格相比致
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隆基绿能
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爱旭股份
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林洋能源:储能业务增量突出,EPC反转值得期待
【长江电新】林洋能源:储能业务增量突出,EPC反转值得期待 事件:公司公告:1)亿纬林洋10GWh储能电池项目第一条产线已完成设备安装调试并正式投产,项目三条产线将陆续完成调试投产;2)拟将全资子公司山东林洋100%股权转让,对价为13.07亿元,涉及装机容量约380MW,占截至2022年三季度末公司自持电站约27%。 1、亿纬林洋10GWh储能电池项目由林洋持股35%,亿纬持股65%。随着亿纬林洋第一条产线投产,逐渐开始出产品,公司电芯供应将得到保证。公司今年有望实现800MWH左右的储能发货
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林洋能源
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复合集流体、TOPCon、电力投资与类储能(11.21)
【招商电新】复合集流体、TOPCon、电力投资与类储能(11.21) 【复合集流体】近期市场对工艺路线讨论较多,目前尚无定论,在发展中迭代是正常的演进方式;路线最好交给电池厂去判断。主流电池公司到明年上半年多数将初步定供应商,这个观察窗口也不用太久;最近复合箔材新进入者在增多,不过这个即将进入产业验证阶段,从客户选择结果上看,差异很快就会拉开。 部分后进入者/保守派准备等路线/工艺清晰了“后发制人”,但领先优势多数是打出来、迭代出来而不是看出来的,特别在这种工艺要求高的领域,优势更加会沉淀和积累
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HJT行业信息与观点更新
【安信机械】HJT行业信息与观点更新: 事件:隆基公开宣布HJT电池效率达26.81%打破晶硅电池效率世界纪录 简评: 实验室效率的进一步突破给HJT商业化带来更多“可能性”。光伏电池片性能评价有三个较为重要的效率指标,即 ①理论效率(极限)效率,决定电池片赛道投资的方向性与天花板; ②“实验室”效率,决定了中长期投资的“可能性”; ③平均量产效率,决定了中短期投资的“确定性”。此次隆基在HJT电池在实验室效率中创下各类晶硅电池之最,且逼近HJT电池的理论极限效率28.5%,印证了HJT电池与其
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绿证、绿电未来将如何发展交流要点
【国海公用】绿证、绿电未来将如何发展交流要点 实现绿色用电三个方式:①自建风电光伏电站,自发自用;②购买绿证,通过证电分离方式实现;③通过绿电交易实现,证电合一。 首推绿证市场原因:①通用性更强,绿电交易是绿证范畴中的一小部分,绿证市场可以带动绿电交易发展;②适用性更强,绿电交易可能存在省间绿电交易购买受限、通道抢不到等问题。 绿证现状:中国绿证认购平台挂牌价为50元,价格较低是因为目前绿证市场供大于求。2017年至今,全国累计核发旅行证4000万张左右,已认购绿证不足480万张,认购比例略高于
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广信股份:对氨基苯酚需求旺盛,产能大幅扩张
【个股观点】【中信建投化工】广信股份:对氨基苯酚需求旺盛,产能大幅扩张 对氨基苯酚是一种广泛用于医药、 染料及有机合成中的重要有机中间体,医药工业用于制备扑热息痛、扑炎痛、安妥明、心得宁以及维生素B等,我国是对氨基苯酚的主要生产国与出口国,主要生产企业有 : 八一化工(8万吨)、泰兴扬子(3.5万吨), 河北冀衡(2万吨), 辽宁世星(1.8万吨),尔康制药(约1万吨)。扑热息痛主要用于普通感冒或流行性感冒引起的发热,受疫情影响导致的感冒类药物需求增加,2020年以来医药中间体对氨基苯酚需求旺盛
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中信建投策略陈果一周机构沟通小结:短期休整
【中信建投策略陈果一周机构沟通小结:短期休整】 领导好, 上周市场从反弹转入震荡,地产金融行情并未持续,另一方面我们强调的中期线索,医药和信创,一些标的走出了反弹新高,新能源总体依然面临资金流出。 机构代表性观点如下: 1. 目前市场是鸡飞狗跳的行情,但最终还是要回到明年高增速行业上来。 2. 海风当前基本面不行,但市场相信后面改善,股票表现强劲,反过来,新能源大多数股票市场相信景气往下走,而且机构配置依然重,所以这个阶段虽然基本面OK,但股票很难涨。 3. 如果疫后复苏,非常多行业基本面都会改
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10月逆变器出口数据解析
【中信建投新能源】10月逆变器出口数据解析:10月出口金额同比高增长,环比微增 逆变器出口数量:10月逆变器出口规模436.0万台,同比+5.4%,环比-14.0%。1-10月累计出口规模3962.5万台,同比+15.6%。 逆变器出口金额:10月逆变器出口67.2亿元,同比+116.4%,环比+2.3%。1-10月累计出口金额为460.5亿元,同比+77.4%。出口金额同比增速持续远高于出口数量,我们判断储能逆变器占比维持大幅提升态势,持续带动出口金额大幅增长。 省份分类:10月浙江、江苏、安
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电车情绪见底,把握反弹节奏
电车情绪见底,把握反弹节奏#中信建投新能源 #整车端: 10月新能源车销量71.4万,环比+0.6万辆,符合我们的预期,预计11、12月国内新能源车销量(含商用)分别达76、82万辆,#全年合计685万辆,同比接近翻倍。 #当前市场的质疑主要来自对23年销量的质疑:我们认为23年销量超950万辆,主要基于: 车型继续丰富,中后卫销量超预期已经在22年得到印证,未来在电动车新车型明显高于燃油车的基础上将实现供给侧改革; 22Q4终端销量受到疫情影响,需求将平滑至23H1,同时部分厂家已经承诺12月
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国内多款新冠疫苗取得临床进展,关注后续接种方案
【国金医疗】国内多款新冠疫苗取得临床进展,关注后续接种方案 事件 11月18日,智飞龙科马官网发布重组新冠疫苗同源加强(第4针接种)临床研究项目初步研究结果。康泰生物发布公告,公司新型冠状病毒灭活疫苗(Vero细胞)Ⅲ期临床试验获得关键性数据。 评论 智飞重组新冠疫苗可显著提升已完成公司三针重组新冠疫苗接种人群针对包括Omicron株在内的中和抗体水平,同时安全性良好。临床研究结果显示,已完成公司三针重组新冠疫苗基础免疫人群间隔6个月或12个月后,进行一针加强免疫,间隔6个月加强针接种后14天,
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【招商食品|年度策略】需求时钟转动,守望困境反转
【招商食品|年度策略】需求时钟转动,守望困境反转
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高工锂电会议总结
【东吴电新】高工锂电会议总结 part1 PET:近半年进展加速,设备明年订单对应70-100gwh,且设备参数持续提升,后续降本空间大。产品目前基本处于调试试产阶段,2H23有望取得明显进展。 东威科技(水电镀+磁控溅射) 1)订单:截止目前已收到65台订单,交付40多,剩于20多台将于2月底前交完。23年意向订单电镀200台+(未收定金)、溅射50台+。电镀以7-10m为主,9-13米占10%。 2)客户:宝明20多台订单,到23年2月底交付完;双星正在安装,明年框架50台;扬州钠力进展也较
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钼价继续上涨,重点关注钼企投资机会
【行业观点】 【建投金属】钼价继续上涨,重点关注钼企投资机会 联系人 王介超 覃静 李想 郭衍哲 一、钼价继续上涨,重点关注钼企投资机会 本周国内钼精矿(45%-50%)价格持续上涨,周涨幅4.7%。经历前期上下游僵持博弈、钢厂采购延后、钼价短暂回调后,11月上中旬以来,钼价连续两周上涨。随着钢厂招标价格相继调高,下游需求端或已宣告反抗无效。根据安泰科数据,2022年1-10月中国钼市场供需缺口1.59万吨;我们预计2022/2023年全球钼供需缺口均在2万吨以上,需求旺盛供应偏紧,钼价有望继续
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固态电池:固体电解质的分类
【固态电池:固体电解质的分类】 浙商施毅(金属+汽车) 赣锋锂业披露其固体电解质为自研氧化物:NASICON型和Garnet结构。 我们梳理主流5类结构,以便清晰比对。 【氧化物】 晶态和非晶态(玻璃态)2类。晶态:NASICON型、石榴石型、钙钛矿型和LISICON型。 1)NASICON型:Goodenough老爷子76年提出,化学通式Na1+xZr2SixP3-xO12,热稳定性高,离子电导率优异(>1 ms /cm)。 2)石榴石型:Garnet,典型分子式Li7La3Zr2O12 ,L
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光伏产业链跟踪
【光伏产业链跟踪】 硅料:11月国内主流硅料企业的长单基本已签完,本周基本处于硅料生产以及所签订单的交付中;在对硅料下降预期递增的情况下,部分下游采购量也是略显谨慎,故而按需采购,本周市场上有部分少量散单成交。价格方面,市场下跌拐点趋势已逐步显现,但一线硅料厂商报价维稳居多,部分二线硅料企业单晶复投料部分成交价格环比上月已略有微降,11月国内单晶复投料价格在305-307元/公斤,本周硅料大厂单晶复投料价格仍有在306元/公斤以上成交的散单,但成交有限。边皮头尾、等外料等非致密料的硅料价格相比致
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林洋能源:储能业务增量突出,EPC反转值得期待
【长江电新】林洋能源:储能业务增量突出,EPC反转值得期待 事件:公司公告:1)亿纬林洋10GWh储能电池项目第一条产线已完成设备安装调试并正式投产,项目三条产线将陆续完成调试投产;2)拟将全资子公司山东林洋100%股权转让,对价为13.07亿元,涉及装机容量约380MW,占截至2022年三季度末公司自持电站约27%。 1、亿纬林洋10GWh储能电池项目由林洋持股35%,亿纬持股65%。随着亿纬林洋第一条产线投产,逐渐开始出产品,公司电芯供应将得到保证。公司今年有望实现800MWH左右的储能发货
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HJT行业信息与观点更新
【安信机械】HJT行业信息与观点更新: 事件:隆基公开宣布HJT电池效率达26.81%打破晶硅电池效率世界纪录 简评: 实验室效率的进一步突破给HJT商业化带来更多“可能性”。光伏电池片性能评价有三个较为重要的效率指标,即 ①理论效率(极限)效率,决定电池片赛道投资的方向性与天花板; ②“实验室”效率,决定了中长期投资的“可能性”; ③平均量产效率,决定了中短期投资的“确定性”。此次隆基在HJT电池在实验室效率中创下各类晶硅电池之最,且逼近HJT电池的理论极限效率28.5%,印证了HJT电池与其
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绿证、绿电未来将如何发展交流要点
【国海公用】绿证、绿电未来将如何发展交流要点 实现绿色用电三个方式:①自建风电光伏电站,自发自用;②购买绿证,通过证电分离方式实现;③通过绿电交易实现,证电合一。 首推绿证市场原因:①通用性更强,绿电交易是绿证范畴中的一小部分,绿证市场可以带动绿电交易发展;②适用性更强,绿电交易可能存在省间绿电交易购买受限、通道抢不到等问题。 绿证现状:中国绿证认购平台挂牌价为50元,价格较低是因为目前绿证市场供大于求。2017年至今,全国累计核发旅行证4000万张左右,已认购绿证不足480万张,认购比例略高于
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广信股份:对氨基苯酚需求旺盛,产能大幅扩张
【个股观点】【中信建投化工】广信股份:对氨基苯酚需求旺盛,产能大幅扩张 对氨基苯酚是一种广泛用于医药、 染料及有机合成中的重要有机中间体,医药工业用于制备扑热息痛、扑炎痛、安妥明、心得宁以及维生素B等,我国是对氨基苯酚的主要生产国与出口国,主要生产企业有 : 八一化工(8万吨)、泰兴扬子(3.5万吨), 河北冀衡(2万吨), 辽宁世星(1.8万吨),尔康制药(约1万吨)。扑热息痛主要用于普通感冒或流行性感冒引起的发热,受疫情影响导致的感冒类药物需求增加,2020年以来医药中间体对氨基苯酚需求旺盛
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中信建投策略陈果一周机构沟通小结:短期休整
【中信建投策略陈果一周机构沟通小结:短期休整】 领导好, 上周市场从反弹转入震荡,地产金融行情并未持续,另一方面我们强调的中期线索,医药和信创,一些标的走出了反弹新高,新能源总体依然面临资金流出。 机构代表性观点如下: 1. 目前市场是鸡飞狗跳的行情,但最终还是要回到明年高增速行业上来。 2. 海风当前基本面不行,但市场相信后面改善,股票表现强劲,反过来,新能源大多数股票市场相信景气往下走,而且机构配置依然重,所以这个阶段虽然基本面OK,但股票很难涨。 3. 如果疫后复苏,非常多行业基本面都会改
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10月逆变器出口数据解析
【中信建投新能源】10月逆变器出口数据解析:10月出口金额同比高增长,环比微增 逆变器出口数量:10月逆变器出口规模436.0万台,同比+5.4%,环比-14.0%。1-10月累计出口规模3962.5万台,同比+15.6%。 逆变器出口金额:10月逆变器出口67.2亿元,同比+116.4%,环比+2.3%。1-10月累计出口金额为460.5亿元,同比+77.4%。出口金额同比增速持续远高于出口数量,我们判断储能逆变器占比维持大幅提升态势,持续带动出口金额大幅增长。 省份分类:10月浙江、江苏、安
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电车情绪见底,把握反弹节奏
电车情绪见底,把握反弹节奏#中信建投新能源 #整车端: 10月新能源车销量71.4万,环比+0.6万辆,符合我们的预期,预计11、12月国内新能源车销量(含商用)分别达76、82万辆,#全年合计685万辆,同比接近翻倍。 #当前市场的质疑主要来自对23年销量的质疑:我们认为23年销量超950万辆,主要基于: 车型继续丰富,中后卫销量超预期已经在22年得到印证,未来在电动车新车型明显高于燃油车的基础上将实现供给侧改革; 22Q4终端销量受到疫情影响,需求将平滑至23H1,同时部分厂家已经承诺12月
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国内多款新冠疫苗取得临床进展,关注后续接种方案
【国金医疗】国内多款新冠疫苗取得临床进展,关注后续接种方案 事件 11月18日,智飞龙科马官网发布重组新冠疫苗同源加强(第4针接种)临床研究项目初步研究结果。康泰生物发布公告,公司新型冠状病毒灭活疫苗(Vero细胞)Ⅲ期临床试验获得关键性数据。 评论 智飞重组新冠疫苗可显著提升已完成公司三针重组新冠疫苗接种人群针对包括Omicron株在内的中和抗体水平,同时安全性良好。临床研究结果显示,已完成公司三针重组新冠疫苗基础免疫人群间隔6个月或12个月后,进行一针加强免疫,间隔6个月加强针接种后14天,
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【招商食品|年度策略】需求时钟转动,守望困境反转
【招商食品|年度策略】需求时钟转动,守望困境反转
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高工锂电会议总结
【东吴电新】高工锂电会议总结 part1 PET:近半年进展加速,设备明年订单对应70-100gwh,且设备参数持续提升,后续降本空间大。产品目前基本处于调试试产阶段,2H23有望取得明显进展。 东威科技(水电镀+磁控溅射) 1)订单:截止目前已收到65台订单,交付40多,剩于20多台将于2月底前交完。23年意向订单电镀200台+(未收定金)、溅射50台+。电镀以7-10m为主,9-13米占10%。 2)客户:宝明20多台订单,到23年2月底交付完;双星正在安装,明年框架50台;扬州钠力进展也较
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数字经济核心投资框架1120
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钼价继续上涨,重点关注钼企投资机会
【行业观点】 【建投金属】钼价继续上涨,重点关注钼企投资机会 联系人 王介超 覃静 李想 郭衍哲 一、钼价继续上涨,重点关注钼企投资机会 本周国内钼精矿(45%-50%)价格持续上涨,周涨幅4.7%。经历前期上下游僵持博弈、钢厂采购延后、钼价短暂回调后,11月上中旬以来,钼价连续两周上涨。随着钢厂招标价格相继调高,下游需求端或已宣告反抗无效。根据安泰科数据,2022年1-10月中国钼市场供需缺口1.59万吨;我们预计2022/2023年全球钼供需缺口均在2万吨以上,需求旺盛供应偏紧,钼价有望继续
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固态电池:固体电解质的分类
【固态电池:固体电解质的分类】 浙商施毅(金属+汽车) 赣锋锂业披露其固体电解质为自研氧化物:NASICON型和Garnet结构。 我们梳理主流5类结构,以便清晰比对。 【氧化物】 晶态和非晶态(玻璃态)2类。晶态:NASICON型、石榴石型、钙钛矿型和LISICON型。 1)NASICON型:Goodenough老爷子76年提出,化学通式Na1+xZr2SixP3-xO12,热稳定性高,离子电导率优异(>1 ms /cm)。 2)石榴石型:Garnet,典型分子式Li7La3Zr2O12 ,L
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光伏产业链跟踪
【光伏产业链跟踪】 硅料:11月国内主流硅料企业的长单基本已签完,本周基本处于硅料生产以及所签订单的交付中;在对硅料下降预期递增的情况下,部分下游采购量也是略显谨慎,故而按需采购,本周市场上有部分少量散单成交。价格方面,市场下跌拐点趋势已逐步显现,但一线硅料厂商报价维稳居多,部分二线硅料企业单晶复投料部分成交价格环比上月已略有微降,11月国内单晶复投料价格在305-307元/公斤,本周硅料大厂单晶复投料价格仍有在306元/公斤以上成交的散单,但成交有限。边皮头尾、等外料等非致密料的硅料价格相比致
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林洋能源:储能业务增量突出,EPC反转值得期待
【长江电新】林洋能源:储能业务增量突出,EPC反转值得期待 事件:公司公告:1)亿纬林洋10GWh储能电池项目第一条产线已完成设备安装调试并正式投产,项目三条产线将陆续完成调试投产;2)拟将全资子公司山东林洋100%股权转让,对价为13.07亿元,涉及装机容量约380MW,占截至2022年三季度末公司自持电站约27%。 1、亿纬林洋10GWh储能电池项目由林洋持股35%,亿纬持股65%。随着亿纬林洋第一条产线投产,逐渐开始出产品,公司电芯供应将得到保证。公司今年有望实现800MWH左右的储能发货
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复合集流体、TOPCon、电力投资与类储能(11.21)
【招商电新】复合集流体、TOPCon、电力投资与类储能(11.21) 【复合集流体】近期市场对工艺路线讨论较多,目前尚无定论,在发展中迭代是正常的演进方式;路线最好交给电池厂去判断。主流电池公司到明年上半年多数将初步定供应商,这个观察窗口也不用太久;最近复合箔材新进入者在增多,不过这个即将进入产业验证阶段,从客户选择结果上看,差异很快就会拉开。 部分后进入者/保守派准备等路线/工艺清晰了“后发制人”,但领先优势多数是打出来、迭代出来而不是看出来的,特别在这种工艺要求高的领域,优势更加会沉淀和积累
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HJT行业信息与观点更新
【安信机械】HJT行业信息与观点更新: 事件:隆基公开宣布HJT电池效率达26.81%打破晶硅电池效率世界纪录 简评: 实验室效率的进一步突破给HJT商业化带来更多“可能性”。光伏电池片性能评价有三个较为重要的效率指标,即 ①理论效率(极限)效率,决定电池片赛道投资的方向性与天花板; ②“实验室”效率,决定了中长期投资的“可能性”; ③平均量产效率,决定了中短期投资的“确定性”。此次隆基在HJT电池在实验室效率中创下各类晶硅电池之最,且逼近HJT电池的理论极限效率28.5%,印证了HJT电池与其
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隆基绿能
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国晟科技
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绿证、绿电未来将如何发展交流要点
【国海公用】绿证、绿电未来将如何发展交流要点 实现绿色用电三个方式:①自建风电光伏电站,自发自用;②购买绿证,通过证电分离方式实现;③通过绿电交易实现,证电合一。 首推绿证市场原因:①通用性更强,绿电交易是绿证范畴中的一小部分,绿证市场可以带动绿电交易发展;②适用性更强,绿电交易可能存在省间绿电交易购买受限、通道抢不到等问题。 绿证现状:中国绿证认购平台挂牌价为50元,价格较低是因为目前绿证市场供大于求。2017年至今,全国累计核发旅行证4000万张左右,已认购绿证不足480万张,认购比例略高于
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节能风电
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广信股份:对氨基苯酚需求旺盛,产能大幅扩张
【个股观点】【中信建投化工】广信股份:对氨基苯酚需求旺盛,产能大幅扩张 对氨基苯酚是一种广泛用于医药、 染料及有机合成中的重要有机中间体,医药工业用于制备扑热息痛、扑炎痛、安妥明、心得宁以及维生素B等,我国是对氨基苯酚的主要生产国与出口国,主要生产企业有 : 八一化工(8万吨)、泰兴扬子(3.5万吨), 河北冀衡(2万吨), 辽宁世星(1.8万吨),尔康制药(约1万吨)。扑热息痛主要用于普通感冒或流行性感冒引起的发热,受疫情影响导致的感冒类药物需求增加,2020年以来医药中间体对氨基苯酚需求旺盛
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中信建投策略陈果一周机构沟通小结:短期休整
【中信建投策略陈果一周机构沟通小结:短期休整】 领导好, 上周市场从反弹转入震荡,地产金融行情并未持续,另一方面我们强调的中期线索,医药和信创,一些标的走出了反弹新高,新能源总体依然面临资金流出。 机构代表性观点如下: 1. 目前市场是鸡飞狗跳的行情,但最终还是要回到明年高增速行业上来。 2. 海风当前基本面不行,但市场相信后面改善,股票表现强劲,反过来,新能源大多数股票市场相信景气往下走,而且机构配置依然重,所以这个阶段虽然基本面OK,但股票很难涨。 3. 如果疫后复苏,非常多行业基本面都会改
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10月逆变器出口数据解析
【中信建投新能源】10月逆变器出口数据解析:10月出口金额同比高增长,环比微增 逆变器出口数量:10月逆变器出口规模436.0万台,同比+5.4%,环比-14.0%。1-10月累计出口规模3962.5万台,同比+15.6%。 逆变器出口金额:10月逆变器出口67.2亿元,同比+116.4%,环比+2.3%。1-10月累计出口金额为460.5亿元,同比+77.4%。出口金额同比增速持续远高于出口数量,我们判断储能逆变器占比维持大幅提升态势,持续带动出口金额大幅增长。 省份分类:10月浙江、江苏、安
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电车情绪见底,把握反弹节奏
电车情绪见底,把握反弹节奏#中信建投新能源 #整车端: 10月新能源车销量71.4万,环比+0.6万辆,符合我们的预期,预计11、12月国内新能源车销量(含商用)分别达76、82万辆,#全年合计685万辆,同比接近翻倍。 #当前市场的质疑主要来自对23年销量的质疑:我们认为23年销量超950万辆,主要基于: 车型继续丰富,中后卫销量超预期已经在22年得到印证,未来在电动车新车型明显高于燃油车的基础上将实现供给侧改革; 22Q4终端销量受到疫情影响,需求将平滑至23H1,同时部分厂家已经承诺12月
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国内多款新冠疫苗取得临床进展,关注后续接种方案
【国金医疗】国内多款新冠疫苗取得临床进展,关注后续接种方案 事件 11月18日,智飞龙科马官网发布重组新冠疫苗同源加强(第4针接种)临床研究项目初步研究结果。康泰生物发布公告,公司新型冠状病毒灭活疫苗(Vero细胞)Ⅲ期临床试验获得关键性数据。 评论 智飞重组新冠疫苗可显著提升已完成公司三针重组新冠疫苗接种人群针对包括Omicron株在内的中和抗体水平,同时安全性良好。临床研究结果显示,已完成公司三针重组新冠疫苗基础免疫人群间隔6个月或12个月后,进行一针加强免疫,间隔6个月加强针接种后14天,
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【招商食品|年度策略】需求时钟转动,守望困境反转
【招商食品|年度策略】需求时钟转动,守望困境反转
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高工锂电会议总结
【东吴电新】高工锂电会议总结 part1 PET:近半年进展加速,设备明年订单对应70-100gwh,且设备参数持续提升,后续降本空间大。产品目前基本处于调试试产阶段,2H23有望取得明显进展。 东威科技(水电镀+磁控溅射) 1)订单:截止目前已收到65台订单,交付40多,剩于20多台将于2月底前交完。23年意向订单电镀200台+(未收定金)、溅射50台+。电镀以7-10m为主,9-13米占10%。 2)客户:宝明20多台订单,到23年2月底交付完;双星正在安装,明年框架50台;扬州钠力进展也较
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钼价继续上涨,重点关注钼企投资机会
【行业观点】 【建投金属】钼价继续上涨,重点关注钼企投资机会 联系人 王介超 覃静 李想 郭衍哲 一、钼价继续上涨,重点关注钼企投资机会 本周国内钼精矿(45%-50%)价格持续上涨,周涨幅4.7%。经历前期上下游僵持博弈、钢厂采购延后、钼价短暂回调后,11月上中旬以来,钼价连续两周上涨。随着钢厂招标价格相继调高,下游需求端或已宣告反抗无效。根据安泰科数据,2022年1-10月中国钼市场供需缺口1.59万吨;我们预计2022/2023年全球钼供需缺口均在2万吨以上,需求旺盛供应偏紧,钼价有望继续
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固态电池:固体电解质的分类
【固态电池:固体电解质的分类】 浙商施毅(金属+汽车) 赣锋锂业披露其固体电解质为自研氧化物:NASICON型和Garnet结构。 我们梳理主流5类结构,以便清晰比对。 【氧化物】 晶态和非晶态(玻璃态)2类。晶态:NASICON型、石榴石型、钙钛矿型和LISICON型。 1)NASICON型:Goodenough老爷子76年提出,化学通式Na1+xZr2SixP3-xO12,热稳定性高,离子电导率优异(>1 ms /cm)。 2)石榴石型:Garnet,典型分子式Li7La3Zr2O12 ,L
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光伏产业链跟踪
【光伏产业链跟踪】 硅料:11月国内主流硅料企业的长单基本已签完,本周基本处于硅料生产以及所签订单的交付中;在对硅料下降预期递增的情况下,部分下游采购量也是略显谨慎,故而按需采购,本周市场上有部分少量散单成交。价格方面,市场下跌拐点趋势已逐步显现,但一线硅料厂商报价维稳居多,部分二线硅料企业单晶复投料部分成交价格环比上月已略有微降,11月国内单晶复投料价格在305-307元/公斤,本周硅料大厂单晶复投料价格仍有在306元/公斤以上成交的散单,但成交有限。边皮头尾、等外料等非致密料的硅料价格相比致
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林洋能源:储能业务增量突出,EPC反转值得期待
【长江电新】林洋能源:储能业务增量突出,EPC反转值得期待 事件:公司公告:1)亿纬林洋10GWh储能电池项目第一条产线已完成设备安装调试并正式投产,项目三条产线将陆续完成调试投产;2)拟将全资子公司山东林洋100%股权转让,对价为13.07亿元,涉及装机容量约380MW,占截至2022年三季度末公司自持电站约27%。 1、亿纬林洋10GWh储能电池项目由林洋持股35%,亿纬持股65%。随着亿纬林洋第一条产线投产,逐渐开始出产品,公司电芯供应将得到保证。公司今年有望实现800MWH左右的储能发货
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