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夜长梦山
2022-09-06 19:49:40
嘉澳环保:拟投资50万吨生物航煤
【个股观点】【中信建投化工】嘉澳环保:拟投资50万吨生物航煤,继东方盛虹、卫星化学后,在连云港大手笔上生物航煤项目,具备10-20倍股潜质 9月6日,公司公告拟在江苏省连云港市投资生物质新能源及生物质新材料项目,产品为100万吨生物航煤,分两期建设,一期计划投资40亿元,产能50万吨,计划于2023年1月开建,建设期2年。公司目前现金流比较紧张,负债率较高,本次1.8亿转债转股后有利于缓解公司资金压力,减少财务费用和负债率,生物航煤大项目建设投产添砖加瓦。刚投产20万吨一代生物柴油项目全球规模最
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嘉澳环保
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夜长梦山
2022-09-06 13:43:52
千味央厨:三季度环比改善显著
【天风商社刘章明团队-食饮】千味央厨:三季度环比改善显著,看好公司稳定性与成长性,建议重点关注 近期公司股价波动主要系限售股解禁,但公司基本面情况持续向好,环比改善显著,建议重点关注。近期情况来看,千味七八月份华东区域大B餐饮呈现明显恢复性态势,大客户百胜推新加速销售较好,同时小B动销良好,整体恢复正常增速,预计七八月份公司整体实现双位数增长。 展望下半年,公司作为疫后产业链,下游大B餐饮有望率先恢复,弹性较大。上半年受到疫情影响,餐饮企业推新进度放缓,预计从下半年开始下游餐饮客户推新速度将加速
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千味央厨
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夜长梦山
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短期情绪已释放,逆变器23年高增长不变
【海通电新】短期情绪已释放,逆变器23年高增长不变 光储景气度滞后体现:22Q2逆变器板块营收/净利同环比均增长较快,储能、微逆占比高的公司增长更为亮眼,但Q2逆变器公司实际仍明显受到4-5月疫情影响,芯片供应不顺畅,排产受到明显影响,企业排产、发货增长更多在6月,收入确认则更多体现在Q3。此外Q2逆变器毛利率受到欧元贬值、芯片现货采购成本上升、消化前期低价订单等原因。 物料瓶颈逐步解除,光储微逆渗透率仍极低:目前看来单管IGBT已不再是行业瓶颈,产能持续提升,此外欧元汇率基本企稳,美元持续升值
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夜长梦山
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电池片环节更新
【招商电新】电池片环节更新 1、9月5日,通威210/182/166电池片分别调涨2/1/1分/W,现价1.30/1.31/1.29元/W。了解到目前硅片价格尚未调整。 2、大尺寸电池偏紧,盈利持续修复。过去一段时间盈利压力、技术方向分歧等,造成电池产能扩张节奏温和节制。在2020年开始新产线基本上考虑到大尺寸兼容性,电池片新产能少,存量产能结构中大尺寸比例更低。 2021年电池总产量200GW,166及以下电池份额仍在50%以上,电池产能结构的滞后还没有形成压力。2022年硅料价格高位,降非硅
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夜长梦山
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稳健医疗:Q3医疗板块有望延续高增
稳健医疗:Q3医疗板块有望延续高增,全棉时代环比提速可期 【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好 我们看好稳健医疗作为医疗、消费协同发展的大健康领军企业,内生+外延有望驱动Q3延续快速成长势头。 评论: 1、医疗板块Q3有望延续高增趋势,内生+外延丰富产品矩阵,打开成长天花板。1)内生看,我们认为公司已在产品、渠道、研产等维度形成了明显竞争优势,有望不断提升其伤口敷料、手术包、换药包等产品在国内B端医院客户中的份额,个人、家庭护理等产品线不断丰富,亦有望驱动药店、私域等C端收入占比持续提升。我们预
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保险2022年中报业绩综述
【申万非银】保险2022年中报业绩综述:寿险经营持续改善,财险业务稳中向好 利润回暖: ①净利润:4家A股上市险企共实现净利润857亿元,同比下滑28%,降幅较1Q22持续收窄;个股净利润变动区间在-51%(新华)~+6%(人保) ②营运利润:太保(9.9%) 寿险NBV降幅收窄,队伍质态提升: ①NBV:国寿(-13.8%)<人保(-25%)<太保(-45%)<新华(-48%) ②规模人力:4家上市险企规模人力共151万人,环比年初下降22%,排序为国寿(-14%)<新华(-18%)<人保(-
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刘煜辉最新路演核心观点
刘煜辉最新路演核心观点: 1.中国200年沉沦以后又重新回到世界舞台的中心,”中国时代“又要到来了,任何时代到来必须有一个奠基石,能源体系的变更,这里的能源体系就是双碳。 2、最近一段时间的房地产,实际上它反映了一个时代的转身,房地产经历了这一次冲击以后,整个的预期是完全倒下的,再也回不去了。如今,房地产与其说是“房住不炒”,倒不如说是“房住炒不起”。而中国这次从房地产下来时非常幸运,目前正在酝酿的宏大的新能源周期就是去承接房地产的。 3、中国已经经历了20多年的房地产繁荣扩张的黄金时期,其从顶
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龙磁科技:基于高端永磁铁氧体,打造软磁第二成长驱动力
【华安电子&有色】龙磁科技:基于高端永磁铁氧体,打造软磁第二成长驱动力 永磁+软磁双轮驱动发展的磁性材料商。公司是国内领先的永磁铁氧体湿压磁瓦生产企业,产能位居全国第二、全球前五。公司基于永磁铁氧体产品,进一步拓展软磁业务,将聚焦永磁及电机部件、软磁及新能源器件两大业务板块,实现双轮驱动发展。2021年,公司实现营业收入8.05亿元,同比增长43.91%;归母净利润1.31亿元,同比增长92.05%;盈利能力表现优秀,毛利率与净利率达到35.35%与16.28%。 永磁业务奠定公司发展根基,拓宽
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龙磁科技
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【九强生物】∶ IVD国家队赋能逐步启动,病理+生化诊断成长新时代启动
民生医药 · 新增重大推荐!【九强生物】(300406)∶ IVD国家队赋能逐步启动,病理+生化诊断成长新时代启动 公司三大核心逻辑今年内集中兑现 1.迈新股权收购已经全部完成。当前公司除了自有品牌金斯尔外,还全资拥有血凝诊断的美跃创新与肿瘤免疫组化的麦新生物两大板块,产品集群优势已经形成,后疫情时期快速放量拐点将现。 2.技术输出与QEM并进,IVD技术输出带头人。自2013年起,公司与国内外知名企业陆续建立起生化战略合作,与迈瑞开展仪器合作、与雅培开展技术合作、与罗氏开展代工合作等,公司同雅
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九强生物
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电池片涨价点评
电池片涨价点评:供需反转+新技术加持,电池片供不应求背景下重新定价 ,我们在7.27做出的大势研判持续对线【中信建投新能源】 7.27大尺寸新技术电池供需反转,市场对其定价有误https://note.youdao.com/ynoteshare/mobile.html?id=49b7b149665661a47e13101abb58e041&type=note&_time=1658856449748#/ 事件:9月5日晚间,通威166、182、210电池价格分别上调了1、1、2分/W,3种电池最新
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祥鑫科技更新
【国君电新】祥鑫科技更新20220905 事件:公司收到逆变器及储能相关客户的项目中标通知,确定公司为商用逆变器及储能相关产品的供应商,预计项目生命周期为3年,预计项目交易金额为7亿元至8亿元。 点评: 1)公司储能业务发展迅速,已经向华为、阳光电源、宁德时代、亿纬锂能、新能安、Enphase Energy、Larsen、FENECON GmbH等国内外知名企业供应光伏逆变器、储能机柜、充电桩机箱等相关产品;22年6月以来已经陆续中标4个项目,累计金额达到19亿元左右,终端产品包括商用逆变器及储
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【花园生物】推荐逻辑
【花园生物】推荐逻辑(西部医药李梦园团队) 短期看今年催化维生素涨价,VD3全球老大,成本低,毛利净利率极高,涨价弹性2亿净利,还可能更高; 中期看明年胆固醇、25-OH-VD3产能释放,NF胆固醇840吨,25-OH-VD3约300吨,贡献净利润3-4亿;仿制药"光脚品种"集采放量,盈利能力强,毛利率80%,净利率40%以上; 长期看,公司围绕羊毛脂产业链长期绑定DSM、BASF等高质量客户,签订10-15年长期协议,业绩确定性强,近期会有新增订单;高附加值产品25-OH-D3储备产能1200
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《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》
大家好,上海发布《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》,我们提炼highlight如下: 1)首次以地方政策的形式提出2025年L2+L3的新车渗透率超过70%。L2辅助驾驶通常包括自适应巡航ACC、车道保持LKA、主动刹车AEB等功能,根据我们对新车配置的季度跟踪,自1Q20以来,相应功能新车渗透率中枢提升突破20%,个别功能新车渗透率超过30%。另外,在蔚小理及长城、吉利推动下,领航辅助NOA功能亦加速落地。 2)明确拉动智能化软硬件产业链,包括【车规级芯片】、【域控制器】、【线控底盘】
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国金地产行业深度
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明月镜片:离焦镜业务快速成长,看好公司近视防控产品广阔前景
明月镜片:离焦镜业务快速成长,看好公司近视防控产品广阔前景【中金零售轻工美妆 樊俊豪】 大家好, 近期,明月官宣成为中国航天事业合作伙伴,包含IP及技术等多个方面的合作,彰显明月镜片作为国产镜片龙头的产品力及品牌力。公司亦推出“明月大咖说”专家直播栏目,首期主题聚焦离焦镜配镜指南,为下游商户提供关于近视防控、屈光检查、验配案例、产品技术、顾客沟通等内容的培训及赋能,助力离焦镜产品推广。后续关注公司离焦镜Q3配镜旺季表现,并重申看好公司近视防控产品的广阔发展前景。 评论 1、离焦镜业务快速成长,盈
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嘉澳环保:拟投资50万吨生物航煤
【个股观点】【中信建投化工】嘉澳环保:拟投资50万吨生物航煤,继东方盛虹、卫星化学后,在连云港大手笔上生物航煤项目,具备10-20倍股潜质 9月6日,公司公告拟在江苏省连云港市投资生物质新能源及生物质新材料项目,产品为100万吨生物航煤,分两期建设,一期计划投资40亿元,产能50万吨,计划于2023年1月开建,建设期2年。公司目前现金流比较紧张,负债率较高,本次1.8亿转债转股后有利于缓解公司资金压力,减少财务费用和负债率,生物航煤大项目建设投产添砖加瓦。刚投产20万吨一代生物柴油项目全球规模最
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千味央厨:三季度环比改善显著
【天风商社刘章明团队-食饮】千味央厨:三季度环比改善显著,看好公司稳定性与成长性,建议重点关注 近期公司股价波动主要系限售股解禁,但公司基本面情况持续向好,环比改善显著,建议重点关注。近期情况来看,千味七八月份华东区域大B餐饮呈现明显恢复性态势,大客户百胜推新加速销售较好,同时小B动销良好,整体恢复正常增速,预计七八月份公司整体实现双位数增长。 展望下半年,公司作为疫后产业链,下游大B餐饮有望率先恢复,弹性较大。上半年受到疫情影响,餐饮企业推新进度放缓,预计从下半年开始下游餐饮客户推新速度将加速
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短期情绪已释放,逆变器23年高增长不变
【海通电新】短期情绪已释放,逆变器23年高增长不变 光储景气度滞后体现:22Q2逆变器板块营收/净利同环比均增长较快,储能、微逆占比高的公司增长更为亮眼,但Q2逆变器公司实际仍明显受到4-5月疫情影响,芯片供应不顺畅,排产受到明显影响,企业排产、发货增长更多在6月,收入确认则更多体现在Q3。此外Q2逆变器毛利率受到欧元贬值、芯片现货采购成本上升、消化前期低价订单等原因。 物料瓶颈逐步解除,光储微逆渗透率仍极低:目前看来单管IGBT已不再是行业瓶颈,产能持续提升,此外欧元汇率基本企稳,美元持续升值
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电池片环节更新
【招商电新】电池片环节更新 1、9月5日,通威210/182/166电池片分别调涨2/1/1分/W,现价1.30/1.31/1.29元/W。了解到目前硅片价格尚未调整。 2、大尺寸电池偏紧,盈利持续修复。过去一段时间盈利压力、技术方向分歧等,造成电池产能扩张节奏温和节制。在2020年开始新产线基本上考虑到大尺寸兼容性,电池片新产能少,存量产能结构中大尺寸比例更低。 2021年电池总产量200GW,166及以下电池份额仍在50%以上,电池产能结构的滞后还没有形成压力。2022年硅料价格高位,降非硅
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稳健医疗:Q3医疗板块有望延续高增
稳健医疗:Q3医疗板块有望延续高增,全棉时代环比提速可期 【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好 我们看好稳健医疗作为医疗、消费协同发展的大健康领军企业,内生+外延有望驱动Q3延续快速成长势头。 评论: 1、医疗板块Q3有望延续高增趋势,内生+外延丰富产品矩阵,打开成长天花板。1)内生看,我们认为公司已在产品、渠道、研产等维度形成了明显竞争优势,有望不断提升其伤口敷料、手术包、换药包等产品在国内B端医院客户中的份额,个人、家庭护理等产品线不断丰富,亦有望驱动药店、私域等C端收入占比持续提升。我们预
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保险2022年中报业绩综述
【申万非银】保险2022年中报业绩综述:寿险经营持续改善,财险业务稳中向好 利润回暖: ①净利润:4家A股上市险企共实现净利润857亿元,同比下滑28%,降幅较1Q22持续收窄;个股净利润变动区间在-51%(新华)~+6%(人保) ②营运利润:太保(9.9%) 寿险NBV降幅收窄,队伍质态提升: ①NBV:国寿(-13.8%)<人保(-25%)<太保(-45%)<新华(-48%) ②规模人力:4家上市险企规模人力共151万人,环比年初下降22%,排序为国寿(-14%)<新华(-18%)<人保(-
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刘煜辉最新路演核心观点
刘煜辉最新路演核心观点: 1.中国200年沉沦以后又重新回到世界舞台的中心,”中国时代“又要到来了,任何时代到来必须有一个奠基石,能源体系的变更,这里的能源体系就是双碳。 2、最近一段时间的房地产,实际上它反映了一个时代的转身,房地产经历了这一次冲击以后,整个的预期是完全倒下的,再也回不去了。如今,房地产与其说是“房住不炒”,倒不如说是“房住炒不起”。而中国这次从房地产下来时非常幸运,目前正在酝酿的宏大的新能源周期就是去承接房地产的。 3、中国已经经历了20多年的房地产繁荣扩张的黄金时期,其从顶
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龙磁科技:基于高端永磁铁氧体,打造软磁第二成长驱动力
【华安电子&有色】龙磁科技:基于高端永磁铁氧体,打造软磁第二成长驱动力 永磁+软磁双轮驱动发展的磁性材料商。公司是国内领先的永磁铁氧体湿压磁瓦生产企业,产能位居全国第二、全球前五。公司基于永磁铁氧体产品,进一步拓展软磁业务,将聚焦永磁及电机部件、软磁及新能源器件两大业务板块,实现双轮驱动发展。2021年,公司实现营业收入8.05亿元,同比增长43.91%;归母净利润1.31亿元,同比增长92.05%;盈利能力表现优秀,毛利率与净利率达到35.35%与16.28%。 永磁业务奠定公司发展根基,拓宽
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【九强生物】∶ IVD国家队赋能逐步启动,病理+生化诊断成长新时代启动
民生医药 · 新增重大推荐!【九强生物】(300406)∶ IVD国家队赋能逐步启动,病理+生化诊断成长新时代启动 公司三大核心逻辑今年内集中兑现 1.迈新股权收购已经全部完成。当前公司除了自有品牌金斯尔外,还全资拥有血凝诊断的美跃创新与肿瘤免疫组化的麦新生物两大板块,产品集群优势已经形成,后疫情时期快速放量拐点将现。 2.技术输出与QEM并进,IVD技术输出带头人。自2013年起,公司与国内外知名企业陆续建立起生化战略合作,与迈瑞开展仪器合作、与雅培开展技术合作、与罗氏开展代工合作等,公司同雅
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电池片涨价点评
电池片涨价点评:供需反转+新技术加持,电池片供不应求背景下重新定价 ,我们在7.27做出的大势研判持续对线【中信建投新能源】 7.27大尺寸新技术电池供需反转,市场对其定价有误https://note.youdao.com/ynoteshare/mobile.html?id=49b7b149665661a47e13101abb58e041&type=note&_time=1658856449748#/ 事件:9月5日晚间,通威166、182、210电池价格分别上调了1、1、2分/W,3种电池最新
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祥鑫科技更新
【国君电新】祥鑫科技更新20220905 事件:公司收到逆变器及储能相关客户的项目中标通知,确定公司为商用逆变器及储能相关产品的供应商,预计项目生命周期为3年,预计项目交易金额为7亿元至8亿元。 点评: 1)公司储能业务发展迅速,已经向华为、阳光电源、宁德时代、亿纬锂能、新能安、Enphase Energy、Larsen、FENECON GmbH等国内外知名企业供应光伏逆变器、储能机柜、充电桩机箱等相关产品;22年6月以来已经陆续中标4个项目,累计金额达到19亿元左右,终端产品包括商用逆变器及储
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【花园生物】推荐逻辑
【花园生物】推荐逻辑(西部医药李梦园团队) 短期看今年催化维生素涨价,VD3全球老大,成本低,毛利净利率极高,涨价弹性2亿净利,还可能更高; 中期看明年胆固醇、25-OH-VD3产能释放,NF胆固醇840吨,25-OH-VD3约300吨,贡献净利润3-4亿;仿制药"光脚品种"集采放量,盈利能力强,毛利率80%,净利率40%以上; 长期看,公司围绕羊毛脂产业链长期绑定DSM、BASF等高质量客户,签订10-15年长期协议,业绩确定性强,近期会有新增订单;高附加值产品25-OH-D3储备产能1200
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《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》
大家好,上海发布《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》,我们提炼highlight如下: 1)首次以地方政策的形式提出2025年L2+L3的新车渗透率超过70%。L2辅助驾驶通常包括自适应巡航ACC、车道保持LKA、主动刹车AEB等功能,根据我们对新车配置的季度跟踪,自1Q20以来,相应功能新车渗透率中枢提升突破20%,个别功能新车渗透率超过30%。另外,在蔚小理及长城、吉利推动下,领航辅助NOA功能亦加速落地。 2)明确拉动智能化软硬件产业链,包括【车规级芯片】、【域控制器】、【线控底盘】
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明月镜片:离焦镜业务快速成长,看好公司近视防控产品广阔前景
明月镜片:离焦镜业务快速成长,看好公司近视防控产品广阔前景【中金零售轻工美妆 樊俊豪】 大家好, 近期,明月官宣成为中国航天事业合作伙伴,包含IP及技术等多个方面的合作,彰显明月镜片作为国产镜片龙头的产品力及品牌力。公司亦推出“明月大咖说”专家直播栏目,首期主题聚焦离焦镜配镜指南,为下游商户提供关于近视防控、屈光检查、验配案例、产品技术、顾客沟通等内容的培训及赋能,助力离焦镜产品推广。后续关注公司离焦镜Q3配镜旺季表现,并重申看好公司近视防控产品的广阔发展前景。 评论 1、离焦镜业务快速成长,盈
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嘉澳环保:拟投资50万吨生物航煤
【个股观点】【中信建投化工】嘉澳环保:拟投资50万吨生物航煤,继东方盛虹、卫星化学后,在连云港大手笔上生物航煤项目,具备10-20倍股潜质 9月6日,公司公告拟在江苏省连云港市投资生物质新能源及生物质新材料项目,产品为100万吨生物航煤,分两期建设,一期计划投资40亿元,产能50万吨,计划于2023年1月开建,建设期2年。公司目前现金流比较紧张,负债率较高,本次1.8亿转债转股后有利于缓解公司资金压力,减少财务费用和负债率,生物航煤大项目建设投产添砖加瓦。刚投产20万吨一代生物柴油项目全球规模最
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千味央厨:三季度环比改善显著
【天风商社刘章明团队-食饮】千味央厨:三季度环比改善显著,看好公司稳定性与成长性,建议重点关注 近期公司股价波动主要系限售股解禁,但公司基本面情况持续向好,环比改善显著,建议重点关注。近期情况来看,千味七八月份华东区域大B餐饮呈现明显恢复性态势,大客户百胜推新加速销售较好,同时小B动销良好,整体恢复正常增速,预计七八月份公司整体实现双位数增长。 展望下半年,公司作为疫后产业链,下游大B餐饮有望率先恢复,弹性较大。上半年受到疫情影响,餐饮企业推新进度放缓,预计从下半年开始下游餐饮客户推新速度将加速
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短期情绪已释放,逆变器23年高增长不变
【海通电新】短期情绪已释放,逆变器23年高增长不变 光储景气度滞后体现:22Q2逆变器板块营收/净利同环比均增长较快,储能、微逆占比高的公司增长更为亮眼,但Q2逆变器公司实际仍明显受到4-5月疫情影响,芯片供应不顺畅,排产受到明显影响,企业排产、发货增长更多在6月,收入确认则更多体现在Q3。此外Q2逆变器毛利率受到欧元贬值、芯片现货采购成本上升、消化前期低价订单等原因。 物料瓶颈逐步解除,光储微逆渗透率仍极低:目前看来单管IGBT已不再是行业瓶颈,产能持续提升,此外欧元汇率基本企稳,美元持续升值
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电池片环节更新
【招商电新】电池片环节更新 1、9月5日,通威210/182/166电池片分别调涨2/1/1分/W,现价1.30/1.31/1.29元/W。了解到目前硅片价格尚未调整。 2、大尺寸电池偏紧,盈利持续修复。过去一段时间盈利压力、技术方向分歧等,造成电池产能扩张节奏温和节制。在2020年开始新产线基本上考虑到大尺寸兼容性,电池片新产能少,存量产能结构中大尺寸比例更低。 2021年电池总产量200GW,166及以下电池份额仍在50%以上,电池产能结构的滞后还没有形成压力。2022年硅料价格高位,降非硅
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稳健医疗:Q3医疗板块有望延续高增
稳健医疗:Q3医疗板块有望延续高增,全棉时代环比提速可期 【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好 我们看好稳健医疗作为医疗、消费协同发展的大健康领军企业,内生+外延有望驱动Q3延续快速成长势头。 评论: 1、医疗板块Q3有望延续高增趋势,内生+外延丰富产品矩阵,打开成长天花板。1)内生看,我们认为公司已在产品、渠道、研产等维度形成了明显竞争优势,有望不断提升其伤口敷料、手术包、换药包等产品在国内B端医院客户中的份额,个人、家庭护理等产品线不断丰富,亦有望驱动药店、私域等C端收入占比持续提升。我们预
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保险2022年中报业绩综述
【申万非银】保险2022年中报业绩综述:寿险经营持续改善,财险业务稳中向好 利润回暖: ①净利润:4家A股上市险企共实现净利润857亿元,同比下滑28%,降幅较1Q22持续收窄;个股净利润变动区间在-51%(新华)~+6%(人保) ②营运利润:太保(9.9%) 寿险NBV降幅收窄,队伍质态提升: ①NBV:国寿(-13.8%)<人保(-25%)<太保(-45%)<新华(-48%) ②规模人力:4家上市险企规模人力共151万人,环比年初下降22%,排序为国寿(-14%)<新华(-18%)<人保(-
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刘煜辉最新路演核心观点
刘煜辉最新路演核心观点: 1.中国200年沉沦以后又重新回到世界舞台的中心,”中国时代“又要到来了,任何时代到来必须有一个奠基石,能源体系的变更,这里的能源体系就是双碳。 2、最近一段时间的房地产,实际上它反映了一个时代的转身,房地产经历了这一次冲击以后,整个的预期是完全倒下的,再也回不去了。如今,房地产与其说是“房住不炒”,倒不如说是“房住炒不起”。而中国这次从房地产下来时非常幸运,目前正在酝酿的宏大的新能源周期就是去承接房地产的。 3、中国已经经历了20多年的房地产繁荣扩张的黄金时期,其从顶
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龙磁科技:基于高端永磁铁氧体,打造软磁第二成长驱动力
【华安电子&有色】龙磁科技:基于高端永磁铁氧体,打造软磁第二成长驱动力 永磁+软磁双轮驱动发展的磁性材料商。公司是国内领先的永磁铁氧体湿压磁瓦生产企业,产能位居全国第二、全球前五。公司基于永磁铁氧体产品,进一步拓展软磁业务,将聚焦永磁及电机部件、软磁及新能源器件两大业务板块,实现双轮驱动发展。2021年,公司实现营业收入8.05亿元,同比增长43.91%;归母净利润1.31亿元,同比增长92.05%;盈利能力表现优秀,毛利率与净利率达到35.35%与16.28%。 永磁业务奠定公司发展根基,拓宽
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【九强生物】∶ IVD国家队赋能逐步启动,病理+生化诊断成长新时代启动
民生医药 · 新增重大推荐!【九强生物】(300406)∶ IVD国家队赋能逐步启动,病理+生化诊断成长新时代启动 公司三大核心逻辑今年内集中兑现 1.迈新股权收购已经全部完成。当前公司除了自有品牌金斯尔外,还全资拥有血凝诊断的美跃创新与肿瘤免疫组化的麦新生物两大板块,产品集群优势已经形成,后疫情时期快速放量拐点将现。 2.技术输出与QEM并进,IVD技术输出带头人。自2013年起,公司与国内外知名企业陆续建立起生化战略合作,与迈瑞开展仪器合作、与雅培开展技术合作、与罗氏开展代工合作等,公司同雅
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电池片涨价点评
电池片涨价点评:供需反转+新技术加持,电池片供不应求背景下重新定价 ,我们在7.27做出的大势研判持续对线【中信建投新能源】 7.27大尺寸新技术电池供需反转,市场对其定价有误https://note.youdao.com/ynoteshare/mobile.html?id=49b7b149665661a47e13101abb58e041&type=note&_time=1658856449748#/ 事件:9月5日晚间,通威166、182、210电池价格分别上调了1、1、2分/W,3种电池最新
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祥鑫科技更新
【国君电新】祥鑫科技更新20220905 事件:公司收到逆变器及储能相关客户的项目中标通知,确定公司为商用逆变器及储能相关产品的供应商,预计项目生命周期为3年,预计项目交易金额为7亿元至8亿元。 点评: 1)公司储能业务发展迅速,已经向华为、阳光电源、宁德时代、亿纬锂能、新能安、Enphase Energy、Larsen、FENECON GmbH等国内外知名企业供应光伏逆变器、储能机柜、充电桩机箱等相关产品;22年6月以来已经陆续中标4个项目,累计金额达到19亿元左右,终端产品包括商用逆变器及储
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【花园生物】推荐逻辑
【花园生物】推荐逻辑(西部医药李梦园团队) 短期看今年催化维生素涨价,VD3全球老大,成本低,毛利净利率极高,涨价弹性2亿净利,还可能更高; 中期看明年胆固醇、25-OH-VD3产能释放,NF胆固醇840吨,25-OH-VD3约300吨,贡献净利润3-4亿;仿制药"光脚品种"集采放量,盈利能力强,毛利率80%,净利率40%以上; 长期看,公司围绕羊毛脂产业链长期绑定DSM、BASF等高质量客户,签订10-15年长期协议,业绩确定性强,近期会有新增订单;高附加值产品25-OH-D3储备产能1200
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《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》
大家好,上海发布《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》,我们提炼highlight如下: 1)首次以地方政策的形式提出2025年L2+L3的新车渗透率超过70%。L2辅助驾驶通常包括自适应巡航ACC、车道保持LKA、主动刹车AEB等功能,根据我们对新车配置的季度跟踪,自1Q20以来,相应功能新车渗透率中枢提升突破20%,个别功能新车渗透率超过30%。另外,在蔚小理及长城、吉利推动下,领航辅助NOA功能亦加速落地。 2)明确拉动智能化软硬件产业链,包括【车规级芯片】、【域控制器】、【线控底盘】
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国金地产行业深度
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明月镜片:离焦镜业务快速成长,看好公司近视防控产品广阔前景
明月镜片:离焦镜业务快速成长,看好公司近视防控产品广阔前景【中金零售轻工美妆 樊俊豪】 大家好, 近期,明月官宣成为中国航天事业合作伙伴,包含IP及技术等多个方面的合作,彰显明月镜片作为国产镜片龙头的产品力及品牌力。公司亦推出“明月大咖说”专家直播栏目,首期主题聚焦离焦镜配镜指南,为下游商户提供关于近视防控、屈光检查、验配案例、产品技术、顾客沟通等内容的培训及赋能,助力离焦镜产品推广。后续关注公司离焦镜Q3配镜旺季表现,并重申看好公司近视防控产品的广阔发展前景。 评论 1、离焦镜业务快速成长,盈
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嘉澳环保:拟投资50万吨生物航煤
【个股观点】【中信建投化工】嘉澳环保:拟投资50万吨生物航煤,继东方盛虹、卫星化学后,在连云港大手笔上生物航煤项目,具备10-20倍股潜质 9月6日,公司公告拟在江苏省连云港市投资生物质新能源及生物质新材料项目,产品为100万吨生物航煤,分两期建设,一期计划投资40亿元,产能50万吨,计划于2023年1月开建,建设期2年。公司目前现金流比较紧张,负债率较高,本次1.8亿转债转股后有利于缓解公司资金压力,减少财务费用和负债率,生物航煤大项目建设投产添砖加瓦。刚投产20万吨一代生物柴油项目全球规模最
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千味央厨:三季度环比改善显著
【天风商社刘章明团队-食饮】千味央厨:三季度环比改善显著,看好公司稳定性与成长性,建议重点关注 近期公司股价波动主要系限售股解禁,但公司基本面情况持续向好,环比改善显著,建议重点关注。近期情况来看,千味七八月份华东区域大B餐饮呈现明显恢复性态势,大客户百胜推新加速销售较好,同时小B动销良好,整体恢复正常增速,预计七八月份公司整体实现双位数增长。 展望下半年,公司作为疫后产业链,下游大B餐饮有望率先恢复,弹性较大。上半年受到疫情影响,餐饮企业推新进度放缓,预计从下半年开始下游餐饮客户推新速度将加速
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千味央厨
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短期情绪已释放,逆变器23年高增长不变
【海通电新】短期情绪已释放,逆变器23年高增长不变 光储景气度滞后体现:22Q2逆变器板块营收/净利同环比均增长较快,储能、微逆占比高的公司增长更为亮眼,但Q2逆变器公司实际仍明显受到4-5月疫情影响,芯片供应不顺畅,排产受到明显影响,企业排产、发货增长更多在6月,收入确认则更多体现在Q3。此外Q2逆变器毛利率受到欧元贬值、芯片现货采购成本上升、消化前期低价订单等原因。 物料瓶颈逐步解除,光储微逆渗透率仍极低:目前看来单管IGBT已不再是行业瓶颈,产能持续提升,此外欧元汇率基本企稳,美元持续升值
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电池片环节更新
【招商电新】电池片环节更新 1、9月5日,通威210/182/166电池片分别调涨2/1/1分/W,现价1.30/1.31/1.29元/W。了解到目前硅片价格尚未调整。 2、大尺寸电池偏紧,盈利持续修复。过去一段时间盈利压力、技术方向分歧等,造成电池产能扩张节奏温和节制。在2020年开始新产线基本上考虑到大尺寸兼容性,电池片新产能少,存量产能结构中大尺寸比例更低。 2021年电池总产量200GW,166及以下电池份额仍在50%以上,电池产能结构的滞后还没有形成压力。2022年硅料价格高位,降非硅
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稳健医疗:Q3医疗板块有望延续高增
稳健医疗:Q3医疗板块有望延续高增,全棉时代环比提速可期 【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好 我们看好稳健医疗作为医疗、消费协同发展的大健康领军企业,内生+外延有望驱动Q3延续快速成长势头。 评论: 1、医疗板块Q3有望延续高增趋势,内生+外延丰富产品矩阵,打开成长天花板。1)内生看,我们认为公司已在产品、渠道、研产等维度形成了明显竞争优势,有望不断提升其伤口敷料、手术包、换药包等产品在国内B端医院客户中的份额,个人、家庭护理等产品线不断丰富,亦有望驱动药店、私域等C端收入占比持续提升。我们预
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保险2022年中报业绩综述
【申万非银】保险2022年中报业绩综述:寿险经营持续改善,财险业务稳中向好 利润回暖: ①净利润:4家A股上市险企共实现净利润857亿元,同比下滑28%,降幅较1Q22持续收窄;个股净利润变动区间在-51%(新华)~+6%(人保) ②营运利润:太保(9.9%) 寿险NBV降幅收窄,队伍质态提升: ①NBV:国寿(-13.8%)<人保(-25%)<太保(-45%)<新华(-48%) ②规模人力:4家上市险企规模人力共151万人,环比年初下降22%,排序为国寿(-14%)<新华(-18%)<人保(-
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刘煜辉最新路演核心观点
刘煜辉最新路演核心观点: 1.中国200年沉沦以后又重新回到世界舞台的中心,”中国时代“又要到来了,任何时代到来必须有一个奠基石,能源体系的变更,这里的能源体系就是双碳。 2、最近一段时间的房地产,实际上它反映了一个时代的转身,房地产经历了这一次冲击以后,整个的预期是完全倒下的,再也回不去了。如今,房地产与其说是“房住不炒”,倒不如说是“房住炒不起”。而中国这次从房地产下来时非常幸运,目前正在酝酿的宏大的新能源周期就是去承接房地产的。 3、中国已经经历了20多年的房地产繁荣扩张的黄金时期,其从顶
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龙磁科技:基于高端永磁铁氧体,打造软磁第二成长驱动力
【华安电子&有色】龙磁科技:基于高端永磁铁氧体,打造软磁第二成长驱动力 永磁+软磁双轮驱动发展的磁性材料商。公司是国内领先的永磁铁氧体湿压磁瓦生产企业,产能位居全国第二、全球前五。公司基于永磁铁氧体产品,进一步拓展软磁业务,将聚焦永磁及电机部件、软磁及新能源器件两大业务板块,实现双轮驱动发展。2021年,公司实现营业收入8.05亿元,同比增长43.91%;归母净利润1.31亿元,同比增长92.05%;盈利能力表现优秀,毛利率与净利率达到35.35%与16.28%。 永磁业务奠定公司发展根基,拓宽
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【九强生物】∶ IVD国家队赋能逐步启动,病理+生化诊断成长新时代启动
民生医药 · 新增重大推荐!【九强生物】(300406)∶ IVD国家队赋能逐步启动,病理+生化诊断成长新时代启动 公司三大核心逻辑今年内集中兑现 1.迈新股权收购已经全部完成。当前公司除了自有品牌金斯尔外,还全资拥有血凝诊断的美跃创新与肿瘤免疫组化的麦新生物两大板块,产品集群优势已经形成,后疫情时期快速放量拐点将现。 2.技术输出与QEM并进,IVD技术输出带头人。自2013年起,公司与国内外知名企业陆续建立起生化战略合作,与迈瑞开展仪器合作、与雅培开展技术合作、与罗氏开展代工合作等,公司同雅
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电池片涨价点评
电池片涨价点评:供需反转+新技术加持,电池片供不应求背景下重新定价 ,我们在7.27做出的大势研判持续对线【中信建投新能源】 7.27大尺寸新技术电池供需反转,市场对其定价有误https://note.youdao.com/ynoteshare/mobile.html?id=49b7b149665661a47e13101abb58e041&type=note&_time=1658856449748#/ 事件:9月5日晚间,通威166、182、210电池价格分别上调了1、1、2分/W,3种电池最新
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【国君电新】祥鑫科技更新20220905 事件:公司收到逆变器及储能相关客户的项目中标通知,确定公司为商用逆变器及储能相关产品的供应商,预计项目生命周期为3年,预计项目交易金额为7亿元至8亿元。 点评: 1)公司储能业务发展迅速,已经向华为、阳光电源、宁德时代、亿纬锂能、新能安、Enphase Energy、Larsen、FENECON GmbH等国内外知名企业供应光伏逆变器、储能机柜、充电桩机箱等相关产品;22年6月以来已经陆续中标4个项目,累计金额达到19亿元左右,终端产品包括商用逆变器及储
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【花园生物】推荐逻辑
【花园生物】推荐逻辑(西部医药李梦园团队) 短期看今年催化维生素涨价,VD3全球老大,成本低,毛利净利率极高,涨价弹性2亿净利,还可能更高; 中期看明年胆固醇、25-OH-VD3产能释放,NF胆固醇840吨,25-OH-VD3约300吨,贡献净利润3-4亿;仿制药"光脚品种"集采放量,盈利能力强,毛利率80%,净利率40%以上; 长期看,公司围绕羊毛脂产业链长期绑定DSM、BASF等高质量客户,签订10-15年长期协议,业绩确定性强,近期会有新增订单;高附加值产品25-OH-D3储备产能1200
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《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》
大家好,上海发布《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》,我们提炼highlight如下: 1)首次以地方政策的形式提出2025年L2+L3的新车渗透率超过70%。L2辅助驾驶通常包括自适应巡航ACC、车道保持LKA、主动刹车AEB等功能,根据我们对新车配置的季度跟踪,自1Q20以来,相应功能新车渗透率中枢提升突破20%,个别功能新车渗透率超过30%。另外,在蔚小理及长城、吉利推动下,领航辅助NOA功能亦加速落地。 2)明确拉动智能化软硬件产业链,包括【车规级芯片】、【域控制器】、【线控底盘】
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明月镜片:离焦镜业务快速成长,看好公司近视防控产品广阔前景
明月镜片:离焦镜业务快速成长,看好公司近视防控产品广阔前景【中金零售轻工美妆 樊俊豪】 大家好, 近期,明月官宣成为中国航天事业合作伙伴,包含IP及技术等多个方面的合作,彰显明月镜片作为国产镜片龙头的产品力及品牌力。公司亦推出“明月大咖说”专家直播栏目,首期主题聚焦离焦镜配镜指南,为下游商户提供关于近视防控、屈光检查、验配案例、产品技术、顾客沟通等内容的培训及赋能,助力离焦镜产品推广。后续关注公司离焦镜Q3配镜旺季表现,并重申看好公司近视防控产品的广阔发展前景。 评论 1、离焦镜业务快速成长,盈
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