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夜长梦山
2022-03-01 19:46:03
郑州放松“认房又认贷”,政策改善进入密集期
【广发地产郭镇、乐加栋】郑州放松“认房又认贷”,政策改善进入密集期 郑州市人民政府办公厅关于促进房地产业良性循环和健康发展的通知。其中最重要的一点是,对拥有一套住房并已结清相应购房贷款的家庭,执行首套房贷款政策。即对于有房无贷家庭的首付比例从60%下调至30%,这是16年以来首个放宽商业贷款认定条件的限购城市。 需求侧政策再升级:从去年12月份开始,各地进入需求侧政策放松阶段,但效果有限,2月总体销售增速进一步下滑,,降幅高于1月份。本次郑州贷款认定政策口径的调整,以为着需求侧政策力度的一次升级
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2022-03-01 18:34:54
丘栋荣最新闭门分享:目前估值最贵的是大盘成长股,港股可能处于过去十几年估值定价的最低时刻
在此次交流中,丘栋荣强调要以低估值的投资视角去理解市场,买得便宜是获 得高回报的必要条件,高 ROE 的公司可能有一定风险,必须要在一定范围和边 界内去评估,这样才是安全的。同时,他也指出今年基本面有风险,大盘成长 股具有较大泡沫,港股目前估值很低,存在较大机会。最后在问答环节,丘栋 荣也详细聊了自己对转债、低估值以及自身产品组合等问题的看法。 一、以低估值的投资视角去理解机会和风险,买得便宜才会有高收益 今年市场策略中比较核心的点是对市场结构性机会和风险的理解,尤其是以低 估值价值投资策略的视
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贵州茅台
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夜长梦山
2022-03-01 18:33:59
珠海冠宇:计划在重庆扩产15GWh储能动力电池
【长江电新】珠海冠宇:计划在重庆扩产15GWh储能动力电池 1、珠海冠宇今日公告了在重庆万盛经开区的扩产计划,计划投资40亿元,建设6条高性能新型锂离子电池智能化生产线,形成年产15GWh,产能规模,主要为储能电池;项目计划于2022年开工建设,2025年建成投产。公司此前公告了在嘉兴建设10GWh锂离子动力电池的扩产计划,目前已建成2-3GWh,考虑今日的扩产,公司2025年动力储能电池规模将达到25GWh,规划有显著提升。 2、冠宇积极布局动力及储能市场,动力方面率先从混动电池切入,已实现智
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珠海冠宇
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夜长梦山
2022-03-01 17:29:09
金银河线上沟通要点
金银河线上沟通要点20220228+简要分析 1、公司二万吨碳酸锂进度? 按照计划七月份设备,九月份投产,十月份达产。因为现有的厂房,而且我们已经做了一条300吨的线了,所以达产速度很快。 2、生产设备来源自制还是采购? 部分设备自己做,部分委外加工定制,委外加工的设计方案都已经交给了对方,工期最长的设备四个月就可以完成,因此可以保证九月投产和十月达产。(笔者按,公司本身就有很强的设备制造能力,锂电池前道工序中标国轩高科7.1亿订单,折旧成本低,从而拉低整体成本) 简要分析: 1)之前的沟通,公
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金银河
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夜长梦山
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啤酒板块情绪升温,关注旺季行业β机会
国金证券:啤酒板块情绪升温,关注旺季行业β机会 国金证券认为,全年来看,啤酒板块具备配置价值。 啤酒板块22年的β机会来自于: 1)疫情边际影响弱化,旺季需求有望迎来改善(6月起销量是低基数)。青啤、华润22年销量增速规划普遍在中低个位数,1月春节提前而数据向好,2月受天气偏冷影响出货放缓。 2)提价+结构升级助推22年ASP环比加速提升。提价:本轮纳入更多低价格敏感度的中高档单品,预计旺季前能全面传导。高端化:疫情制约21H2高端化进程,龙头22年规划积极,预计基本延续21年增长势头。 3)大
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青岛啤酒
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夜长梦山
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2 月房企销售数据解读
20220228-会议纪要-2 月房企销售数据解读 【会议时间】2022年2月28日 星期日 19:00-20:00 【会议嘉宾】亿翰智库首席研究员 张化东 【纪要负责人】黄啸天 13262559719 一、2 月百强房企销售数据解读 与预期一致,二月份整体销售同比下降更大,从累计1~2月累计数据来看,仅有8家房 企有正增长,主要集中于国企和深耕于特定行业的企业。多家公司累计整体销售数据的降 幅达到30%以上,整体下降幅度达到了40%,该数据仅比2020年累计同比稍好,但是同比数 据依然弱于20
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夜长梦山
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电连技术-策略会纪要
【天风电子】电连技术-策略会纪要 公告解读 子公司环保问题,排放检测交流第三方机构,在测试过程中出现指标的异常,子公司环保的排放5000吨, 我们平时用的不多, 目前也是处于淡季,对我们产能影响不大。 建广投资 一家新加坡的公司,海外桥接芯片。目前是我们对这个公司没有直接并表,但对建广广连并表。芯片公司在各个细分市场都是定制化的产品,还有很多头部的企业。 在新能源的场景里面范围也比较广,从工控医疗、消费电子,包括新能源车(充电、高压的系统),我们希望和这个项目和研发的协同上有更多的进展。 202
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拓邦股份业绩快报交流
拓邦股份业绩快报交流(2022.27) 嘉宾:董秘文总、董事长武总 2021年依托行业的发展,智能控制、锂电应用等,在整个21年实现较好的成长,实现收入78亿,归母净利润5.63亿。从收入端看,2021年智能化社会趋势下,智能控制器是一个长期应用拓展的过程,行业的空间逐步的打开,收入和需求保持较高的景气度。但是受疫情和外部供应链等影响,单个季度可能有时高一点有时低一点,但是长期看疫情这些不影响智能化渗透的这个趋势。报告期21年收入超目标完成了,疫情反复、原材料涨价缺货等非常严峻。年初制定了“保供
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拓邦股份
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夜长梦山
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特斯拉电动车&电池产能进展更新-0228
【天风电新】特斯拉电动车&电池产能进展更新-0228 —————————— 🌼车 根据21Q4财报,特斯拉电动车产能在105万辆+,其中美国弗里蒙特60万辆,上海工厂45万辆+,德国柏林工厂和美国得克萨斯州Model Y产能均处于调试中,其他基地产能处于发展中。 2月25日,有消息称特斯拉计划最早于下月在上海扩建新工厂,一旦新工厂全面投入运营,特斯拉扩建后的上海工厂年产能多达 200 万辆汽车。 据德媒报道,特斯拉柏林工厂(Giga Berlin)将于本周四、周五正式获得生产批准,于3月22/
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特斯拉
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夜长梦山
2022-03-01 11:07:55
如何看待2022年首次猪肉收储?
【天风农业】行业点评:如何看待2022年首次猪肉收储? 事件: 据国家发展改革委监测,2月21日-25日当周,全国平均猪粮比价为4.98,进入《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》确定的过度下跌一级预警区间。国家发展改革委将会同有关部门立即启动中央冻猪肉储备收储工作,并指导各地积极收储。按照国家相关部委安排,今年首批收储预计收储4万吨,分别于2022年3月3日和3月4日进行。 我们的分析和判断: 1、猪粮比已近本轮周期低位,预计俄乌事件或加剧玉米等饲用粮偏紧局面。 截止到2月2
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煤炭专家电话会核心要点
【国君煤炭翟堃】煤炭专家电话会核心要点 专家发言观点: 1.政策只确定了价格区间,调价机制、履约率等细节仍待发改委开会完善; 2.近期煤价上涨因素为供给环比下降、需求提升双重因素叠加,供给问题在于:冬奥会、非电煤供给不足、产能在三西地区过于集中、保供产能资源品质较差、铁路运量相对不足、贸易煤库存明显下降; 3.预计3月下旬后现货煤价或有下行,全年市场煤均价较2022年或将下降,但2022年长协价中枢较2021年确定提升; 交流问答要点: 1.当前实际发运成本要低于发改委定下的“坑口-港口”长协价
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光伏:德国拟立法加速光伏发展,能源独立信心坚定
【长江电新】光伏:德国拟立法加速光伏发展,能源独立信心坚定 事件:据外媒报道,2月28日德国气候部门提出新的立法草案,拟将100%实现可再生能源发电的目标提前至2035年,较此前目标提前15年。为完成此目标,该部门还提出2035年前可再生能源装机规划,由各部委投票表决。其中光伏新增装机从2022年的7GW逐步增加到2028年的20GW,而后保持该水平直至2035年。据此计算,2021-2025年德国装机CAGR将达到32%。 1、政策持续升级,德国光伏加速预期再强化。去年12月德国新政府联盟提出
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欣旺达股权激励及经营情况交流
欣旺达股权激励及经营情况交流: 公司公告拟向 2,254 名激励对象授予 824 万股第二类限制性股票,授予价格为 19.60 元/ 股;拟向 1,059 名激励对象授予 1,669 万份股票期权,行权价格为每份 39.19 元/股; 首次授予的限制性股票公司层面各年度业绩考核目标:2022 年度营业收入值不低于 432 亿元;2022-2023 年两年的累计营业收入值不低于 929 亿元;2022-2024 年三年的累计 营业收入值不低于 1500 亿元。本次激励计划有助于公司留住高端人才,充
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嘉必优公司电话交流
2021年业绩初步确认:收入3.51亿,归母净利润1.28亿 新产品持续增长,重要利润影响因素,研发投入增加比较快。帝斯曼DHA代工后对补偿款有所降低。原材料普遍涨价,生产成本增加。 收入构成有变化:下半年和雀巢的合作,和预期相近,业绩比较满意。 ARA:小幅增长。国际业务油增加,盈利水平低于粉剂。收入弥补但利润有差距,收入减少几百万。对雀巢主要销售的是油脂,利润水平低于粉剂。 DHA:没有达到20年收入水平,价格方面的影响 YWS:增长幅度最大,21年翻倍2-3 4季度的增长是由于雀巢的良好表
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天坛生物公告点评
【海通医药】天坛生物公告点评:当之无愧的血液制品龙头,厚积薄发,而今迈步从头越 事件:公司公布第八届董事会第十六次会议决议公告,同意出资建设8个新浆站,浆站建设以及为浆站购置业务用地。 2021年公司在营单采血浆站(含分站)数量为55家,2021年12月18日和2022年1月14日公司分别有两家新浆站取得《单采血浆许可证》(泾川兰生、石首武生,聊城蓉生分立的莘县蓉生尚未取证),2021年公司在甘肃、河北、江苏等地新设浆站15家,本次公司公告新设8个浆站(江口中生、凤冈中生、黎平中生、罗甸中生、阳
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天坛生物
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郑州放松“认房又认贷”,政策改善进入密集期
【广发地产郭镇、乐加栋】郑州放松“认房又认贷”,政策改善进入密集期 郑州市人民政府办公厅关于促进房地产业良性循环和健康发展的通知。其中最重要的一点是,对拥有一套住房并已结清相应购房贷款的家庭,执行首套房贷款政策。即对于有房无贷家庭的首付比例从60%下调至30%,这是16年以来首个放宽商业贷款认定条件的限购城市。 需求侧政策再升级:从去年12月份开始,各地进入需求侧政策放松阶段,但效果有限,2月总体销售增速进一步下滑,,降幅高于1月份。本次郑州贷款认定政策口径的调整,以为着需求侧政策力度的一次升级
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丘栋荣最新闭门分享:目前估值最贵的是大盘成长股,港股可能处于过去十几年估值定价的最低时刻
在此次交流中,丘栋荣强调要以低估值的投资视角去理解市场,买得便宜是获 得高回报的必要条件,高 ROE 的公司可能有一定风险,必须要在一定范围和边 界内去评估,这样才是安全的。同时,他也指出今年基本面有风险,大盘成长 股具有较大泡沫,港股目前估值很低,存在较大机会。最后在问答环节,丘栋 荣也详细聊了自己对转债、低估值以及自身产品组合等问题的看法。 一、以低估值的投资视角去理解机会和风险,买得便宜才会有高收益 今年市场策略中比较核心的点是对市场结构性机会和风险的理解,尤其是以低 估值价值投资策略的视
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珠海冠宇:计划在重庆扩产15GWh储能动力电池
【长江电新】珠海冠宇:计划在重庆扩产15GWh储能动力电池 1、珠海冠宇今日公告了在重庆万盛经开区的扩产计划,计划投资40亿元,建设6条高性能新型锂离子电池智能化生产线,形成年产15GWh,产能规模,主要为储能电池;项目计划于2022年开工建设,2025年建成投产。公司此前公告了在嘉兴建设10GWh锂离子动力电池的扩产计划,目前已建成2-3GWh,考虑今日的扩产,公司2025年动力储能电池规模将达到25GWh,规划有显著提升。 2、冠宇积极布局动力及储能市场,动力方面率先从混动电池切入,已实现智
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珠海冠宇
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金银河线上沟通要点
金银河线上沟通要点20220228+简要分析 1、公司二万吨碳酸锂进度? 按照计划七月份设备,九月份投产,十月份达产。因为现有的厂房,而且我们已经做了一条300吨的线了,所以达产速度很快。 2、生产设备来源自制还是采购? 部分设备自己做,部分委外加工定制,委外加工的设计方案都已经交给了对方,工期最长的设备四个月就可以完成,因此可以保证九月投产和十月达产。(笔者按,公司本身就有很强的设备制造能力,锂电池前道工序中标国轩高科7.1亿订单,折旧成本低,从而拉低整体成本) 简要分析: 1)之前的沟通,公
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金银河
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啤酒板块情绪升温,关注旺季行业β机会
国金证券:啤酒板块情绪升温,关注旺季行业β机会 国金证券认为,全年来看,啤酒板块具备配置价值。 啤酒板块22年的β机会来自于: 1)疫情边际影响弱化,旺季需求有望迎来改善(6月起销量是低基数)。青啤、华润22年销量增速规划普遍在中低个位数,1月春节提前而数据向好,2月受天气偏冷影响出货放缓。 2)提价+结构升级助推22年ASP环比加速提升。提价:本轮纳入更多低价格敏感度的中高档单品,预计旺季前能全面传导。高端化:疫情制约21H2高端化进程,龙头22年规划积极,预计基本延续21年增长势头。 3)大
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2 月房企销售数据解读
20220228-会议纪要-2 月房企销售数据解读 【会议时间】2022年2月28日 星期日 19:00-20:00 【会议嘉宾】亿翰智库首席研究员 张化东 【纪要负责人】黄啸天 13262559719 一、2 月百强房企销售数据解读 与预期一致,二月份整体销售同比下降更大,从累计1~2月累计数据来看,仅有8家房 企有正增长,主要集中于国企和深耕于特定行业的企业。多家公司累计整体销售数据的降 幅达到30%以上,整体下降幅度达到了40%,该数据仅比2020年累计同比稍好,但是同比数 据依然弱于20
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电连技术-策略会纪要
【天风电子】电连技术-策略会纪要 公告解读 子公司环保问题,排放检测交流第三方机构,在测试过程中出现指标的异常,子公司环保的排放5000吨, 我们平时用的不多, 目前也是处于淡季,对我们产能影响不大。 建广投资 一家新加坡的公司,海外桥接芯片。目前是我们对这个公司没有直接并表,但对建广广连并表。芯片公司在各个细分市场都是定制化的产品,还有很多头部的企业。 在新能源的场景里面范围也比较广,从工控医疗、消费电子,包括新能源车(充电、高压的系统),我们希望和这个项目和研发的协同上有更多的进展。 202
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拓邦股份业绩快报交流
拓邦股份业绩快报交流(2022.27) 嘉宾:董秘文总、董事长武总 2021年依托行业的发展,智能控制、锂电应用等,在整个21年实现较好的成长,实现收入78亿,归母净利润5.63亿。从收入端看,2021年智能化社会趋势下,智能控制器是一个长期应用拓展的过程,行业的空间逐步的打开,收入和需求保持较高的景气度。但是受疫情和外部供应链等影响,单个季度可能有时高一点有时低一点,但是长期看疫情这些不影响智能化渗透的这个趋势。报告期21年收入超目标完成了,疫情反复、原材料涨价缺货等非常严峻。年初制定了“保供
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特斯拉电动车&电池产能进展更新-0228
【天风电新】特斯拉电动车&电池产能进展更新-0228 —————————— 🌼车 根据21Q4财报,特斯拉电动车产能在105万辆+,其中美国弗里蒙特60万辆,上海工厂45万辆+,德国柏林工厂和美国得克萨斯州Model Y产能均处于调试中,其他基地产能处于发展中。 2月25日,有消息称特斯拉计划最早于下月在上海扩建新工厂,一旦新工厂全面投入运营,特斯拉扩建后的上海工厂年产能多达 200 万辆汽车。 据德媒报道,特斯拉柏林工厂(Giga Berlin)将于本周四、周五正式获得生产批准,于3月22/
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如何看待2022年首次猪肉收储?
【天风农业】行业点评:如何看待2022年首次猪肉收储? 事件: 据国家发展改革委监测,2月21日-25日当周,全国平均猪粮比价为4.98,进入《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》确定的过度下跌一级预警区间。国家发展改革委将会同有关部门立即启动中央冻猪肉储备收储工作,并指导各地积极收储。按照国家相关部委安排,今年首批收储预计收储4万吨,分别于2022年3月3日和3月4日进行。 我们的分析和判断: 1、猪粮比已近本轮周期低位,预计俄乌事件或加剧玉米等饲用粮偏紧局面。 截止到2月2
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煤炭专家电话会核心要点
【国君煤炭翟堃】煤炭专家电话会核心要点 专家发言观点: 1.政策只确定了价格区间,调价机制、履约率等细节仍待发改委开会完善; 2.近期煤价上涨因素为供给环比下降、需求提升双重因素叠加,供给问题在于:冬奥会、非电煤供给不足、产能在三西地区过于集中、保供产能资源品质较差、铁路运量相对不足、贸易煤库存明显下降; 3.预计3月下旬后现货煤价或有下行,全年市场煤均价较2022年或将下降,但2022年长协价中枢较2021年确定提升; 交流问答要点: 1.当前实际发运成本要低于发改委定下的“坑口-港口”长协价
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光伏:德国拟立法加速光伏发展,能源独立信心坚定
【长江电新】光伏:德国拟立法加速光伏发展,能源独立信心坚定 事件:据外媒报道,2月28日德国气候部门提出新的立法草案,拟将100%实现可再生能源发电的目标提前至2035年,较此前目标提前15年。为完成此目标,该部门还提出2035年前可再生能源装机规划,由各部委投票表决。其中光伏新增装机从2022年的7GW逐步增加到2028年的20GW,而后保持该水平直至2035年。据此计算,2021-2025年德国装机CAGR将达到32%。 1、政策持续升级,德国光伏加速预期再强化。去年12月德国新政府联盟提出
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欣旺达股权激励及经营情况交流
欣旺达股权激励及经营情况交流: 公司公告拟向 2,254 名激励对象授予 824 万股第二类限制性股票,授予价格为 19.60 元/ 股;拟向 1,059 名激励对象授予 1,669 万份股票期权,行权价格为每份 39.19 元/股; 首次授予的限制性股票公司层面各年度业绩考核目标:2022 年度营业收入值不低于 432 亿元;2022-2023 年两年的累计营业收入值不低于 929 亿元;2022-2024 年三年的累计 营业收入值不低于 1500 亿元。本次激励计划有助于公司留住高端人才,充
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嘉必优公司电话交流
2021年业绩初步确认:收入3.51亿,归母净利润1.28亿 新产品持续增长,重要利润影响因素,研发投入增加比较快。帝斯曼DHA代工后对补偿款有所降低。原材料普遍涨价,生产成本增加。 收入构成有变化:下半年和雀巢的合作,和预期相近,业绩比较满意。 ARA:小幅增长。国际业务油增加,盈利水平低于粉剂。收入弥补但利润有差距,收入减少几百万。对雀巢主要销售的是油脂,利润水平低于粉剂。 DHA:没有达到20年收入水平,价格方面的影响 YWS:增长幅度最大,21年翻倍2-3 4季度的增长是由于雀巢的良好表
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天坛生物公告点评
【海通医药】天坛生物公告点评:当之无愧的血液制品龙头,厚积薄发,而今迈步从头越 事件:公司公布第八届董事会第十六次会议决议公告,同意出资建设8个新浆站,浆站建设以及为浆站购置业务用地。 2021年公司在营单采血浆站(含分站)数量为55家,2021年12月18日和2022年1月14日公司分别有两家新浆站取得《单采血浆许可证》(泾川兰生、石首武生,聊城蓉生分立的莘县蓉生尚未取证),2021年公司在甘肃、河北、江苏等地新设浆站15家,本次公司公告新设8个浆站(江口中生、凤冈中生、黎平中生、罗甸中生、阳
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郑州放松“认房又认贷”,政策改善进入密集期
【广发地产郭镇、乐加栋】郑州放松“认房又认贷”,政策改善进入密集期 郑州市人民政府办公厅关于促进房地产业良性循环和健康发展的通知。其中最重要的一点是,对拥有一套住房并已结清相应购房贷款的家庭,执行首套房贷款政策。即对于有房无贷家庭的首付比例从60%下调至30%,这是16年以来首个放宽商业贷款认定条件的限购城市。 需求侧政策再升级:从去年12月份开始,各地进入需求侧政策放松阶段,但效果有限,2月总体销售增速进一步下滑,,降幅高于1月份。本次郑州贷款认定政策口径的调整,以为着需求侧政策力度的一次升级
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丘栋荣最新闭门分享:目前估值最贵的是大盘成长股,港股可能处于过去十几年估值定价的最低时刻
在此次交流中,丘栋荣强调要以低估值的投资视角去理解市场,买得便宜是获 得高回报的必要条件,高 ROE 的公司可能有一定风险,必须要在一定范围和边 界内去评估,这样才是安全的。同时,他也指出今年基本面有风险,大盘成长 股具有较大泡沫,港股目前估值很低,存在较大机会。最后在问答环节,丘栋 荣也详细聊了自己对转债、低估值以及自身产品组合等问题的看法。 一、以低估值的投资视角去理解机会和风险,买得便宜才会有高收益 今年市场策略中比较核心的点是对市场结构性机会和风险的理解,尤其是以低 估值价值投资策略的视
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珠海冠宇:计划在重庆扩产15GWh储能动力电池
【长江电新】珠海冠宇:计划在重庆扩产15GWh储能动力电池 1、珠海冠宇今日公告了在重庆万盛经开区的扩产计划,计划投资40亿元,建设6条高性能新型锂离子电池智能化生产线,形成年产15GWh,产能规模,主要为储能电池;项目计划于2022年开工建设,2025年建成投产。公司此前公告了在嘉兴建设10GWh锂离子动力电池的扩产计划,目前已建成2-3GWh,考虑今日的扩产,公司2025年动力储能电池规模将达到25GWh,规划有显著提升。 2、冠宇积极布局动力及储能市场,动力方面率先从混动电池切入,已实现智
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金银河线上沟通要点
金银河线上沟通要点20220228+简要分析 1、公司二万吨碳酸锂进度? 按照计划七月份设备,九月份投产,十月份达产。因为现有的厂房,而且我们已经做了一条300吨的线了,所以达产速度很快。 2、生产设备来源自制还是采购? 部分设备自己做,部分委外加工定制,委外加工的设计方案都已经交给了对方,工期最长的设备四个月就可以完成,因此可以保证九月投产和十月达产。(笔者按,公司本身就有很强的设备制造能力,锂电池前道工序中标国轩高科7.1亿订单,折旧成本低,从而拉低整体成本) 简要分析: 1)之前的沟通,公
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金银河
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啤酒板块情绪升温,关注旺季行业β机会
国金证券:啤酒板块情绪升温,关注旺季行业β机会 国金证券认为,全年来看,啤酒板块具备配置价值。 啤酒板块22年的β机会来自于: 1)疫情边际影响弱化,旺季需求有望迎来改善(6月起销量是低基数)。青啤、华润22年销量增速规划普遍在中低个位数,1月春节提前而数据向好,2月受天气偏冷影响出货放缓。 2)提价+结构升级助推22年ASP环比加速提升。提价:本轮纳入更多低价格敏感度的中高档单品,预计旺季前能全面传导。高端化:疫情制约21H2高端化进程,龙头22年规划积极,预计基本延续21年增长势头。 3)大
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2 月房企销售数据解读
20220228-会议纪要-2 月房企销售数据解读 【会议时间】2022年2月28日 星期日 19:00-20:00 【会议嘉宾】亿翰智库首席研究员 张化东 【纪要负责人】黄啸天 13262559719 一、2 月百强房企销售数据解读 与预期一致,二月份整体销售同比下降更大,从累计1~2月累计数据来看,仅有8家房 企有正增长,主要集中于国企和深耕于特定行业的企业。多家公司累计整体销售数据的降 幅达到30%以上,整体下降幅度达到了40%,该数据仅比2020年累计同比稍好,但是同比数 据依然弱于20
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电连技术-策略会纪要
【天风电子】电连技术-策略会纪要 公告解读 子公司环保问题,排放检测交流第三方机构,在测试过程中出现指标的异常,子公司环保的排放5000吨, 我们平时用的不多, 目前也是处于淡季,对我们产能影响不大。 建广投资 一家新加坡的公司,海外桥接芯片。目前是我们对这个公司没有直接并表,但对建广广连并表。芯片公司在各个细分市场都是定制化的产品,还有很多头部的企业。 在新能源的场景里面范围也比较广,从工控医疗、消费电子,包括新能源车(充电、高压的系统),我们希望和这个项目和研发的协同上有更多的进展。 202
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拓邦股份业绩快报交流
拓邦股份业绩快报交流(2022.27) 嘉宾:董秘文总、董事长武总 2021年依托行业的发展,智能控制、锂电应用等,在整个21年实现较好的成长,实现收入78亿,归母净利润5.63亿。从收入端看,2021年智能化社会趋势下,智能控制器是一个长期应用拓展的过程,行业的空间逐步的打开,收入和需求保持较高的景气度。但是受疫情和外部供应链等影响,单个季度可能有时高一点有时低一点,但是长期看疫情这些不影响智能化渗透的这个趋势。报告期21年收入超目标完成了,疫情反复、原材料涨价缺货等非常严峻。年初制定了“保供
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特斯拉电动车&电池产能进展更新-0228
【天风电新】特斯拉电动车&电池产能进展更新-0228 —————————— 🌼车 根据21Q4财报,特斯拉电动车产能在105万辆+,其中美国弗里蒙特60万辆,上海工厂45万辆+,德国柏林工厂和美国得克萨斯州Model Y产能均处于调试中,其他基地产能处于发展中。 2月25日,有消息称特斯拉计划最早于下月在上海扩建新工厂,一旦新工厂全面投入运营,特斯拉扩建后的上海工厂年产能多达 200 万辆汽车。 据德媒报道,特斯拉柏林工厂(Giga Berlin)将于本周四、周五正式获得生产批准,于3月22/
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如何看待2022年首次猪肉收储?
【天风农业】行业点评:如何看待2022年首次猪肉收储? 事件: 据国家发展改革委监测,2月21日-25日当周,全国平均猪粮比价为4.98,进入《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》确定的过度下跌一级预警区间。国家发展改革委将会同有关部门立即启动中央冻猪肉储备收储工作,并指导各地积极收储。按照国家相关部委安排,今年首批收储预计收储4万吨,分别于2022年3月3日和3月4日进行。 我们的分析和判断: 1、猪粮比已近本轮周期低位,预计俄乌事件或加剧玉米等饲用粮偏紧局面。 截止到2月2
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煤炭专家电话会核心要点
【国君煤炭翟堃】煤炭专家电话会核心要点 专家发言观点: 1.政策只确定了价格区间,调价机制、履约率等细节仍待发改委开会完善; 2.近期煤价上涨因素为供给环比下降、需求提升双重因素叠加,供给问题在于:冬奥会、非电煤供给不足、产能在三西地区过于集中、保供产能资源品质较差、铁路运量相对不足、贸易煤库存明显下降; 3.预计3月下旬后现货煤价或有下行,全年市场煤均价较2022年或将下降,但2022年长协价中枢较2021年确定提升; 交流问答要点: 1.当前实际发运成本要低于发改委定下的“坑口-港口”长协价
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光伏:德国拟立法加速光伏发展,能源独立信心坚定
【长江电新】光伏:德国拟立法加速光伏发展,能源独立信心坚定 事件:据外媒报道,2月28日德国气候部门提出新的立法草案,拟将100%实现可再生能源发电的目标提前至2035年,较此前目标提前15年。为完成此目标,该部门还提出2035年前可再生能源装机规划,由各部委投票表决。其中光伏新增装机从2022年的7GW逐步增加到2028年的20GW,而后保持该水平直至2035年。据此计算,2021-2025年德国装机CAGR将达到32%。 1、政策持续升级,德国光伏加速预期再强化。去年12月德国新政府联盟提出
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欣旺达股权激励及经营情况交流
欣旺达股权激励及经营情况交流: 公司公告拟向 2,254 名激励对象授予 824 万股第二类限制性股票,授予价格为 19.60 元/ 股;拟向 1,059 名激励对象授予 1,669 万份股票期权,行权价格为每份 39.19 元/股; 首次授予的限制性股票公司层面各年度业绩考核目标:2022 年度营业收入值不低于 432 亿元;2022-2023 年两年的累计营业收入值不低于 929 亿元;2022-2024 年三年的累计 营业收入值不低于 1500 亿元。本次激励计划有助于公司留住高端人才,充
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嘉必优公司电话交流
2021年业绩初步确认:收入3.51亿,归母净利润1.28亿 新产品持续增长,重要利润影响因素,研发投入增加比较快。帝斯曼DHA代工后对补偿款有所降低。原材料普遍涨价,生产成本增加。 收入构成有变化:下半年和雀巢的合作,和预期相近,业绩比较满意。 ARA:小幅增长。国际业务油增加,盈利水平低于粉剂。收入弥补但利润有差距,收入减少几百万。对雀巢主要销售的是油脂,利润水平低于粉剂。 DHA:没有达到20年收入水平,价格方面的影响 YWS:增长幅度最大,21年翻倍2-3 4季度的增长是由于雀巢的良好表
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天坛生物公告点评
【海通医药】天坛生物公告点评:当之无愧的血液制品龙头,厚积薄发,而今迈步从头越 事件:公司公布第八届董事会第十六次会议决议公告,同意出资建设8个新浆站,浆站建设以及为浆站购置业务用地。 2021年公司在营单采血浆站(含分站)数量为55家,2021年12月18日和2022年1月14日公司分别有两家新浆站取得《单采血浆许可证》(泾川兰生、石首武生,聊城蓉生分立的莘县蓉生尚未取证),2021年公司在甘肃、河北、江苏等地新设浆站15家,本次公司公告新设8个浆站(江口中生、凤冈中生、黎平中生、罗甸中生、阳
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郑州放松“认房又认贷”,政策改善进入密集期
【广发地产郭镇、乐加栋】郑州放松“认房又认贷”,政策改善进入密集期 郑州市人民政府办公厅关于促进房地产业良性循环和健康发展的通知。其中最重要的一点是,对拥有一套住房并已结清相应购房贷款的家庭,执行首套房贷款政策。即对于有房无贷家庭的首付比例从60%下调至30%,这是16年以来首个放宽商业贷款认定条件的限购城市。 需求侧政策再升级:从去年12月份开始,各地进入需求侧政策放松阶段,但效果有限,2月总体销售增速进一步下滑,,降幅高于1月份。本次郑州贷款认定政策口径的调整,以为着需求侧政策力度的一次升级
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丘栋荣最新闭门分享:目前估值最贵的是大盘成长股,港股可能处于过去十几年估值定价的最低时刻
在此次交流中,丘栋荣强调要以低估值的投资视角去理解市场,买得便宜是获 得高回报的必要条件,高 ROE 的公司可能有一定风险,必须要在一定范围和边 界内去评估,这样才是安全的。同时,他也指出今年基本面有风险,大盘成长 股具有较大泡沫,港股目前估值很低,存在较大机会。最后在问答环节,丘栋 荣也详细聊了自己对转债、低估值以及自身产品组合等问题的看法。 一、以低估值的投资视角去理解机会和风险,买得便宜才会有高收益 今年市场策略中比较核心的点是对市场结构性机会和风险的理解,尤其是以低 估值价值投资策略的视
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珠海冠宇:计划在重庆扩产15GWh储能动力电池
【长江电新】珠海冠宇:计划在重庆扩产15GWh储能动力电池 1、珠海冠宇今日公告了在重庆万盛经开区的扩产计划,计划投资40亿元,建设6条高性能新型锂离子电池智能化生产线,形成年产15GWh,产能规模,主要为储能电池;项目计划于2022年开工建设,2025年建成投产。公司此前公告了在嘉兴建设10GWh锂离子动力电池的扩产计划,目前已建成2-3GWh,考虑今日的扩产,公司2025年动力储能电池规模将达到25GWh,规划有显著提升。 2、冠宇积极布局动力及储能市场,动力方面率先从混动电池切入,已实现智
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金银河线上沟通要点
金银河线上沟通要点20220228+简要分析 1、公司二万吨碳酸锂进度? 按照计划七月份设备,九月份投产,十月份达产。因为现有的厂房,而且我们已经做了一条300吨的线了,所以达产速度很快。 2、生产设备来源自制还是采购? 部分设备自己做,部分委外加工定制,委外加工的设计方案都已经交给了对方,工期最长的设备四个月就可以完成,因此可以保证九月投产和十月达产。(笔者按,公司本身就有很强的设备制造能力,锂电池前道工序中标国轩高科7.1亿订单,折旧成本低,从而拉低整体成本) 简要分析: 1)之前的沟通,公
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金银河
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啤酒板块情绪升温,关注旺季行业β机会
国金证券:啤酒板块情绪升温,关注旺季行业β机会 国金证券认为,全年来看,啤酒板块具备配置价值。 啤酒板块22年的β机会来自于: 1)疫情边际影响弱化,旺季需求有望迎来改善(6月起销量是低基数)。青啤、华润22年销量增速规划普遍在中低个位数,1月春节提前而数据向好,2月受天气偏冷影响出货放缓。 2)提价+结构升级助推22年ASP环比加速提升。提价:本轮纳入更多低价格敏感度的中高档单品,预计旺季前能全面传导。高端化:疫情制约21H2高端化进程,龙头22年规划积极,预计基本延续21年增长势头。 3)大
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2 月房企销售数据解读
20220228-会议纪要-2 月房企销售数据解读 【会议时间】2022年2月28日 星期日 19:00-20:00 【会议嘉宾】亿翰智库首席研究员 张化东 【纪要负责人】黄啸天 13262559719 一、2 月百强房企销售数据解读 与预期一致,二月份整体销售同比下降更大,从累计1~2月累计数据来看,仅有8家房 企有正增长,主要集中于国企和深耕于特定行业的企业。多家公司累计整体销售数据的降 幅达到30%以上,整体下降幅度达到了40%,该数据仅比2020年累计同比稍好,但是同比数 据依然弱于20
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电连技术-策略会纪要
【天风电子】电连技术-策略会纪要 公告解读 子公司环保问题,排放检测交流第三方机构,在测试过程中出现指标的异常,子公司环保的排放5000吨, 我们平时用的不多, 目前也是处于淡季,对我们产能影响不大。 建广投资 一家新加坡的公司,海外桥接芯片。目前是我们对这个公司没有直接并表,但对建广广连并表。芯片公司在各个细分市场都是定制化的产品,还有很多头部的企业。 在新能源的场景里面范围也比较广,从工控医疗、消费电子,包括新能源车(充电、高压的系统),我们希望和这个项目和研发的协同上有更多的进展。 202
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拓邦股份业绩快报交流
拓邦股份业绩快报交流(2022.27) 嘉宾:董秘文总、董事长武总 2021年依托行业的发展,智能控制、锂电应用等,在整个21年实现较好的成长,实现收入78亿,归母净利润5.63亿。从收入端看,2021年智能化社会趋势下,智能控制器是一个长期应用拓展的过程,行业的空间逐步的打开,收入和需求保持较高的景气度。但是受疫情和外部供应链等影响,单个季度可能有时高一点有时低一点,但是长期看疫情这些不影响智能化渗透的这个趋势。报告期21年收入超目标完成了,疫情反复、原材料涨价缺货等非常严峻。年初制定了“保供
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特斯拉电动车&电池产能进展更新-0228
【天风电新】特斯拉电动车&电池产能进展更新-0228 —————————— 🌼车 根据21Q4财报,特斯拉电动车产能在105万辆+,其中美国弗里蒙特60万辆,上海工厂45万辆+,德国柏林工厂和美国得克萨斯州Model Y产能均处于调试中,其他基地产能处于发展中。 2月25日,有消息称特斯拉计划最早于下月在上海扩建新工厂,一旦新工厂全面投入运营,特斯拉扩建后的上海工厂年产能多达 200 万辆汽车。 据德媒报道,特斯拉柏林工厂(Giga Berlin)将于本周四、周五正式获得生产批准,于3月22/
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如何看待2022年首次猪肉收储?
【天风农业】行业点评:如何看待2022年首次猪肉收储? 事件: 据国家发展改革委监测,2月21日-25日当周,全国平均猪粮比价为4.98,进入《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》确定的过度下跌一级预警区间。国家发展改革委将会同有关部门立即启动中央冻猪肉储备收储工作,并指导各地积极收储。按照国家相关部委安排,今年首批收储预计收储4万吨,分别于2022年3月3日和3月4日进行。 我们的分析和判断: 1、猪粮比已近本轮周期低位,预计俄乌事件或加剧玉米等饲用粮偏紧局面。 截止到2月2
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煤炭专家电话会核心要点
【国君煤炭翟堃】煤炭专家电话会核心要点 专家发言观点: 1.政策只确定了价格区间,调价机制、履约率等细节仍待发改委开会完善; 2.近期煤价上涨因素为供给环比下降、需求提升双重因素叠加,供给问题在于:冬奥会、非电煤供给不足、产能在三西地区过于集中、保供产能资源品质较差、铁路运量相对不足、贸易煤库存明显下降; 3.预计3月下旬后现货煤价或有下行,全年市场煤均价较2022年或将下降,但2022年长协价中枢较2021年确定提升; 交流问答要点: 1.当前实际发运成本要低于发改委定下的“坑口-港口”长协价
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光伏:德国拟立法加速光伏发展,能源独立信心坚定
【长江电新】光伏:德国拟立法加速光伏发展,能源独立信心坚定 事件:据外媒报道,2月28日德国气候部门提出新的立法草案,拟将100%实现可再生能源发电的目标提前至2035年,较此前目标提前15年。为完成此目标,该部门还提出2035年前可再生能源装机规划,由各部委投票表决。其中光伏新增装机从2022年的7GW逐步增加到2028年的20GW,而后保持该水平直至2035年。据此计算,2021-2025年德国装机CAGR将达到32%。 1、政策持续升级,德国光伏加速预期再强化。去年12月德国新政府联盟提出
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欣旺达股权激励及经营情况交流
欣旺达股权激励及经营情况交流: 公司公告拟向 2,254 名激励对象授予 824 万股第二类限制性股票,授予价格为 19.60 元/ 股;拟向 1,059 名激励对象授予 1,669 万份股票期权,行权价格为每份 39.19 元/股; 首次授予的限制性股票公司层面各年度业绩考核目标:2022 年度营业收入值不低于 432 亿元;2022-2023 年两年的累计营业收入值不低于 929 亿元;2022-2024 年三年的累计 营业收入值不低于 1500 亿元。本次激励计划有助于公司留住高端人才,充
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欣旺达
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嘉必优公司电话交流
2021年业绩初步确认:收入3.51亿,归母净利润1.28亿 新产品持续增长,重要利润影响因素,研发投入增加比较快。帝斯曼DHA代工后对补偿款有所降低。原材料普遍涨价,生产成本增加。 收入构成有变化:下半年和雀巢的合作,和预期相近,业绩比较满意。 ARA:小幅增长。国际业务油增加,盈利水平低于粉剂。收入弥补但利润有差距,收入减少几百万。对雀巢主要销售的是油脂,利润水平低于粉剂。 DHA:没有达到20年收入水平,价格方面的影响 YWS:增长幅度最大,21年翻倍2-3 4季度的增长是由于雀巢的良好表
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天坛生物公告点评
【海通医药】天坛生物公告点评:当之无愧的血液制品龙头,厚积薄发,而今迈步从头越 事件:公司公布第八届董事会第十六次会议决议公告,同意出资建设8个新浆站,浆站建设以及为浆站购置业务用地。 2021年公司在营单采血浆站(含分站)数量为55家,2021年12月18日和2022年1月14日公司分别有两家新浆站取得《单采血浆许可证》(泾川兰生、石首武生,聊城蓉生分立的莘县蓉生尚未取证),2021年公司在甘肃、河北、江苏等地新设浆站15家,本次公司公告新设8个浆站(江口中生、凤冈中生、黎平中生、罗甸中生、阳
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