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夜长梦山
2022-03-01 10:20:58
三一重工调研纪要20220222
三一重工调研纪要20220222 一、近期市场情况 2022年1月公司挖掘机台量下降20.4%左右,与行业降幅差不多。公司国际化销量较好,接近翻番,达到2600台。其他两种设备和挖掘机的趋势相差不大,下降幅度略大于挖掘机。在混凝土机械里面,泵车1月份环比表现较好。起重机里面大吨位的汽车起重机和履带式起重机表现更好些。三个事业部国际化销售1月增长都会比较快,海外收入快速增长。目前下游开工暂时没有起来,春节后的走势与2019年相似,实际开工小时长于2019年,但是春节第八天之后比2019年少,预计3
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三一重工
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中联重科调研纪要20220222
中联重科调研纪要20220222 市场回顾: 首先回顾工商机械行业情况,1月份受春节因素扰动,行业数据存在波动,但是2月环比改善趋势较为明显,从利用小时数和行业出货量数据中可以看出。1月份社融数据超预期,奠定了后续整个工程机械行业企稳的基调。 行业表现具体介绍: 二月份行业数据表现比一月略好一些。每年过完年后,是销售景气度上行时期,今年也不例外,但整体环比改善幅度比较一般,月度开工小时数从客户反馈来看,开工并不快。将景气度进行量化,若2020年景气度为满分10分,则2021年一季度仍为10分,二
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中联重科
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夜长梦山
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恒立液压调研纪要20220222
恒立液压调研纪要20220222 一、管理层介绍 公司近期经营情况:从销售订单来看,公司1Q22的订单相较4Q21有所增加,订单整体情况连续三个季度向好: 从挖掘机板块来看:1Q22受行业景气度下滑影响,公司油缸和泵阀均出现10-20%的下降幅度。而2021年一季度基数较高,因此整体需求还算可观。 从非挖板块来看:非挖部分增长明显,1-2月份的非标部分增长了60-70%。 从整体情况来看:油缸和泵阀板块均优于行业表现,未来有望在增量行业和出口方面实现突破。 增长点:从油缸来看,今年油缸板块的增长
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恒立液压
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夜长梦山
2022-02-28 00:49:48
晶科能源业绩快报点评
【国金电新】晶科能源业绩快报点评:Q4出货超预期,2022年盈利改善弹性大 公司发布业绩快报,2021年实现收入404.8亿元,同比增长20%,归母净利11.23亿元,同比增长7.8%,扣非净利5.32亿元,同比下降41.5%;其中Q4收入162.1亿元,同比增长69.35%,归母净利4.02亿元,同比增长39.89%,扣非净利2.39亿元,同比下降32.42%。 Q4出货超预期,盈利能力环比提升:公司2021年组件出货24.5GW,其中Q1-Q4分别为5.4、5.2、5、9GW。Q4实际出货量
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晶科能源
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2022-02-27 22:45:21
中矿资源电话会议
【太平洋有色】中矿资源电话会议 中矿资源这两年新兴锂业公司,前一段时间收购bikita矿山,上周五公告3.5万吨锂盐的扩产。也是一个月内二级市场表现最好的,我们认为最近一段时间,投资者可以把目光转移到这种有潜力的标的上。 张总: 周五晚上发布公告,新建3.5万吨的锂盐生产线,是周五董事会决定,正式开始启动。我们一直是想由地勘转型新能源。2018-2021年4年是公司的转型期,储备期。主要是以收购并购的方式进行扩张和转型。目前公司最近的进展:(1)2.5万吨锂盐顺利投产;(2)Tanco 12万吨
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中矿资源
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夜长梦山
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海南矿业定增交流会会议纪要
海南矿业定增交流会会议纪要20220224 核心要点: 1.限售股权解禁程序:已提交上市申请书和流通公告,3月1日上市流通, 未达5%持股比例的股东自3月1日即可进行坚持操作。 2.2021业绩情况。收入预计突破40亿,归母净利润约为8亿至9.6亿, 铁矿石销量突破百万吨,洛克石油突破300万桶,非经常性损益约为3 亿。 3.氢氧化锂项目及投资并购:氢氧化锂项目预计上半年开工,建设周期为 12至14个月;投资主要围绕主业补强和新能源及清洁能源相关的上游 资源。 .公司战略展望:未来继续深耕资源领
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海南矿业
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石大胜华交流纪要
石大胜华交流纪要20220225 溶剂产能 ●东营:DMC7.5万吨,22Q2预计投产2.5W吨DMC,目前总部有一套 5万吨EMCDEC装置,22Q2再投产一套EMCDEC装置。东营还有4.6w 吨EC装置。 ·济宁:5W吨DMC装置。 ●泉州:12W吨EC已投产,还有10W吨DMC装置正在试生产,预计 22Q1能够投产。 ●今年上半年能够实现碳酸脂类产品45W吨生产能力,较21年增加产 能50%。 价格 ·总体趋势公司产品主要供应电池溶剂类客户每年Q1由于天气变冷、 春节和冬奥会影响因素,溶
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石大胜华
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联泓新科交流纪要
联泓新科交流纪要20220225 》核心要点 业务布局 ·新能源材料:(1)以EVA为核心的光伏材料;(2)10万吨锂电材料碳 酸酯项目,预计22年底投产;(3)超高分子量聚乙烯与醋酸乙烯联合装 置,预计23年6月投产。 ●生物可降解材料:(1)聚乳酸;21年投资江西九江科研生物,将实现 3+10两期产能,一期3万吨预计在23年下半年投产;(2)PLA:滕州 生产基地15万吨PLA项目己立项;(3)PPC:21年12月与长春应化所 开展技术合作,,建设5万吨PPC项目,预计24年投产。 营收增量
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联泓新科
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亿纬锂能交流纪要20220222
亿纬锂能交流纪要20220222 Q:目前来看公司的利润率是什么情况? A:因为最近可能碳酸锂的价格变化比较大,或者说涨得比较快,大家可 能也都比较担心电池的利润率的情况。其实很多已经在去年三四季度反映 了,现在我们也都是在向下游做了一个传导。现阶段我们公司最主要的就 是要把利润率可以稳定住。所以一季度目前来看没有大家想的那么悲观, 至少目前来看公司的利润率是一个稳定的情况。 Q:公司也是参与了很多盐湖的投资,展望大概到什么时候公司自有的资 源能够释放出来? A:我们最早是在去年的时候参与了青海
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亿纬锂能
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吉祥航空路演纪要
吉祥航空路演纪要20220225 公司简介: 1、公司2016年成立,民营公司包机业务起家,主营为航空运输,上 海为主基地,南京为辅基地;旗下控股九元航空,主基地在广州; 2、机队情况:吉祥航空有82架A320,6架B787;九元航空22架 b737,为廉价航空。 3、公司实控人:王均金。 4、公司为星空联盟伙伴,国内目前只有国航和吉祥航空是星空联盟; 公司与东航2019年9月完成互相持股合作(股权+业务)。 5、财务数据:公司从开航以来到2019年连续盈利,2020年以来受 疫情影响亏损。公司
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吉祥航空
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夜长梦山
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利亚德交流纪要0225
利亚德交流纪要20220225 2021年的业绩、成绩和行业情况的回望:1.行业调整:a)19-21年LED行 业发生了比较大的变化。新技术开始出现,新的市场需求,应用到更多的显 示领域,可以说人眼能看到的地方之后大部分都由LD实现;b)建党百年和 冬奥会,儿D在大舞台上展现的功能和作用越来越强,投影和灯光已经成了 配角,城市网红打卡地等等,LD从商显已经走入大众应用,市场应用带来 更大空间,市场认知度提升;)行业集中度在提高,高技术、好产品的公司 竞争力更强,进入不同维度的市场(高端、低端、下
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利亚德
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电动车:路演问题解答,看好一季报超预期和底部关注度低的品种
核心观点: 市场担心:锂全年制约需求,板块没有β,等待买点——锂价冲顶-需求形成负反馈-锂价下跌-二级市场下修全年销量和个股EPS- 股价下跌- 迎来买点。 而我们认为: 1、这轮锂价走势就是类似硅料(不用讲终端2C和2B的区别,看本质很类似),锂企业惜售、正极厂放大终端需求(扩产抢份额,特别是LFP企业,类似硅片企业的行为,都是无形中放大终端需求)。 2、全年来讲锂紧俏-所以全年都是在找动态平衡点,而我们不会下修重点推荐企业的EPS,不会下修,不会下修,因为一直是找动态平衡,而我们需要思考的是
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联赢激光21年业绩快报点评
【天风机械】联赢激光21年业绩快报点评:符合预期,盈利能力修复,高景气高增长可期 ——————— 事件:公司公布2021年度业绩快报公告。 2021全年:全年0.91亿的表现好于此前市场部分传闻(仅为0.8亿左右),符合预期。 1)21年营收13.99亿元,yoy+59.39%;2)归母净利润预计0.91亿元,yoy+35.95%;3)扣非归母净利润预计0.67亿元,yoy+61.67%;4)净利率6.51%,yoy+1.12pct;5)扣非净利率4.80%,yoy-0.06pct。 2021Q
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鑫铂股份:高端铝材加工企业,光伏业务驱动业绩高速增长
【安信电新|鑫铂股份】高端铝材加工企业,光伏业务驱动业绩高速增长 公司为高端铝材加工企业,光伏业务驱动业绩高速增长。公司深耕铝加工行业十余年,由民用建筑铝型材 起步逐步开拓高端工业铝型材及铝部件市场,近年来光伏铝边框到业务驱动公司业绩高速增长,2021全年实现营收25.97亿元,归母净利润1.21亿元,2017-21年均增长45%/42%。 光伏铝边框市场空间广阔,市场格局逐步走向集中。铝边框为光伏组件中成本占比最高的辅材之一,我们测算2025年全球光伏铝边框市场规模有望超过450亿元,对应20
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东方时尚交流纪要
东方时尚交流纪要20220224 一、核心要点 1.公司停止重资产异地扩张,重点布局年轻人多增量大城市,转型轻资产扩张,探索新的合作并购模式。 2.公司驾驶培训业务优势显著,已经形成区域品牌力,市占率逐年稳步提升。VR系统大大节省成本开支,提升效率,并深受年轻人喜爱。 3.公司飞行培训业务实现盈利,在业界已经有不错的口碑,订单增多,现阶段最大的问题是缺飞机不缺机场和教练。募投落地后航空业务前景可期,预计可做2亿利润。 4.公司打算收购做VR的关联公司,VR系统目前专利收入一年1500万。 二、领
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三一重工调研纪要20220222
三一重工调研纪要20220222 一、近期市场情况 2022年1月公司挖掘机台量下降20.4%左右,与行业降幅差不多。公司国际化销量较好,接近翻番,达到2600台。其他两种设备和挖掘机的趋势相差不大,下降幅度略大于挖掘机。在混凝土机械里面,泵车1月份环比表现较好。起重机里面大吨位的汽车起重机和履带式起重机表现更好些。三个事业部国际化销售1月增长都会比较快,海外收入快速增长。目前下游开工暂时没有起来,春节后的走势与2019年相似,实际开工小时长于2019年,但是春节第八天之后比2019年少,预计3
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中联重科调研纪要20220222
中联重科调研纪要20220222 市场回顾: 首先回顾工商机械行业情况,1月份受春节因素扰动,行业数据存在波动,但是2月环比改善趋势较为明显,从利用小时数和行业出货量数据中可以看出。1月份社融数据超预期,奠定了后续整个工程机械行业企稳的基调。 行业表现具体介绍: 二月份行业数据表现比一月略好一些。每年过完年后,是销售景气度上行时期,今年也不例外,但整体环比改善幅度比较一般,月度开工小时数从客户反馈来看,开工并不快。将景气度进行量化,若2020年景气度为满分10分,则2021年一季度仍为10分,二
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恒立液压调研纪要20220222
恒立液压调研纪要20220222 一、管理层介绍 公司近期经营情况:从销售订单来看,公司1Q22的订单相较4Q21有所增加,订单整体情况连续三个季度向好: 从挖掘机板块来看:1Q22受行业景气度下滑影响,公司油缸和泵阀均出现10-20%的下降幅度。而2021年一季度基数较高,因此整体需求还算可观。 从非挖板块来看:非挖部分增长明显,1-2月份的非标部分增长了60-70%。 从整体情况来看:油缸和泵阀板块均优于行业表现,未来有望在增量行业和出口方面实现突破。 增长点:从油缸来看,今年油缸板块的增长
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晶科能源业绩快报点评
【国金电新】晶科能源业绩快报点评:Q4出货超预期,2022年盈利改善弹性大 公司发布业绩快报,2021年实现收入404.8亿元,同比增长20%,归母净利11.23亿元,同比增长7.8%,扣非净利5.32亿元,同比下降41.5%;其中Q4收入162.1亿元,同比增长69.35%,归母净利4.02亿元,同比增长39.89%,扣非净利2.39亿元,同比下降32.42%。 Q4出货超预期,盈利能力环比提升:公司2021年组件出货24.5GW,其中Q1-Q4分别为5.4、5.2、5、9GW。Q4实际出货量
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中矿资源电话会议
【太平洋有色】中矿资源电话会议 中矿资源这两年新兴锂业公司,前一段时间收购bikita矿山,上周五公告3.5万吨锂盐的扩产。也是一个月内二级市场表现最好的,我们认为最近一段时间,投资者可以把目光转移到这种有潜力的标的上。 张总: 周五晚上发布公告,新建3.5万吨的锂盐生产线,是周五董事会决定,正式开始启动。我们一直是想由地勘转型新能源。2018-2021年4年是公司的转型期,储备期。主要是以收购并购的方式进行扩张和转型。目前公司最近的进展:(1)2.5万吨锂盐顺利投产;(2)Tanco 12万吨
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海南矿业定增交流会会议纪要
海南矿业定增交流会会议纪要20220224 核心要点: 1.限售股权解禁程序:已提交上市申请书和流通公告,3月1日上市流通, 未达5%持股比例的股东自3月1日即可进行坚持操作。 2.2021业绩情况。收入预计突破40亿,归母净利润约为8亿至9.6亿, 铁矿石销量突破百万吨,洛克石油突破300万桶,非经常性损益约为3 亿。 3.氢氧化锂项目及投资并购:氢氧化锂项目预计上半年开工,建设周期为 12至14个月;投资主要围绕主业补强和新能源及清洁能源相关的上游 资源。 .公司战略展望:未来继续深耕资源领
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石大胜华交流纪要
石大胜华交流纪要20220225 溶剂产能 ●东营:DMC7.5万吨,22Q2预计投产2.5W吨DMC,目前总部有一套 5万吨EMCDEC装置,22Q2再投产一套EMCDEC装置。东营还有4.6w 吨EC装置。 ·济宁:5W吨DMC装置。 ●泉州:12W吨EC已投产,还有10W吨DMC装置正在试生产,预计 22Q1能够投产。 ●今年上半年能够实现碳酸脂类产品45W吨生产能力,较21年增加产 能50%。 价格 ·总体趋势公司产品主要供应电池溶剂类客户每年Q1由于天气变冷、 春节和冬奥会影响因素,溶
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联泓新科交流纪要
联泓新科交流纪要20220225 》核心要点 业务布局 ·新能源材料:(1)以EVA为核心的光伏材料;(2)10万吨锂电材料碳 酸酯项目,预计22年底投产;(3)超高分子量聚乙烯与醋酸乙烯联合装 置,预计23年6月投产。 ●生物可降解材料:(1)聚乳酸;21年投资江西九江科研生物,将实现 3+10两期产能,一期3万吨预计在23年下半年投产;(2)PLA:滕州 生产基地15万吨PLA项目己立项;(3)PPC:21年12月与长春应化所 开展技术合作,,建设5万吨PPC项目,预计24年投产。 营收增量
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亿纬锂能交流纪要20220222
亿纬锂能交流纪要20220222 Q:目前来看公司的利润率是什么情况? A:因为最近可能碳酸锂的价格变化比较大,或者说涨得比较快,大家可 能也都比较担心电池的利润率的情况。其实很多已经在去年三四季度反映 了,现在我们也都是在向下游做了一个传导。现阶段我们公司最主要的就 是要把利润率可以稳定住。所以一季度目前来看没有大家想的那么悲观, 至少目前来看公司的利润率是一个稳定的情况。 Q:公司也是参与了很多盐湖的投资,展望大概到什么时候公司自有的资 源能够释放出来? A:我们最早是在去年的时候参与了青海
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吉祥航空路演纪要
吉祥航空路演纪要20220225 公司简介: 1、公司2016年成立,民营公司包机业务起家,主营为航空运输,上 海为主基地,南京为辅基地;旗下控股九元航空,主基地在广州; 2、机队情况:吉祥航空有82架A320,6架B787;九元航空22架 b737,为廉价航空。 3、公司实控人:王均金。 4、公司为星空联盟伙伴,国内目前只有国航和吉祥航空是星空联盟; 公司与东航2019年9月完成互相持股合作(股权+业务)。 5、财务数据:公司从开航以来到2019年连续盈利,2020年以来受 疫情影响亏损。公司
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利亚德交流纪要0225
利亚德交流纪要20220225 2021年的业绩、成绩和行业情况的回望:1.行业调整:a)19-21年LED行 业发生了比较大的变化。新技术开始出现,新的市场需求,应用到更多的显 示领域,可以说人眼能看到的地方之后大部分都由LD实现;b)建党百年和 冬奥会,儿D在大舞台上展现的功能和作用越来越强,投影和灯光已经成了 配角,城市网红打卡地等等,LD从商显已经走入大众应用,市场应用带来 更大空间,市场认知度提升;)行业集中度在提高,高技术、好产品的公司 竞争力更强,进入不同维度的市场(高端、低端、下
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电动车:路演问题解答,看好一季报超预期和底部关注度低的品种
核心观点: 市场担心:锂全年制约需求,板块没有β,等待买点——锂价冲顶-需求形成负反馈-锂价下跌-二级市场下修全年销量和个股EPS- 股价下跌- 迎来买点。 而我们认为: 1、这轮锂价走势就是类似硅料(不用讲终端2C和2B的区别,看本质很类似),锂企业惜售、正极厂放大终端需求(扩产抢份额,特别是LFP企业,类似硅片企业的行为,都是无形中放大终端需求)。 2、全年来讲锂紧俏-所以全年都是在找动态平衡点,而我们不会下修重点推荐企业的EPS,不会下修,不会下修,因为一直是找动态平衡,而我们需要思考的是
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联赢激光21年业绩快报点评
【天风机械】联赢激光21年业绩快报点评:符合预期,盈利能力修复,高景气高增长可期 ——————— 事件:公司公布2021年度业绩快报公告。 2021全年:全年0.91亿的表现好于此前市场部分传闻(仅为0.8亿左右),符合预期。 1)21年营收13.99亿元,yoy+59.39%;2)归母净利润预计0.91亿元,yoy+35.95%;3)扣非归母净利润预计0.67亿元,yoy+61.67%;4)净利率6.51%,yoy+1.12pct;5)扣非净利率4.80%,yoy-0.06pct。 2021Q
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鑫铂股份:高端铝材加工企业,光伏业务驱动业绩高速增长
【安信电新|鑫铂股份】高端铝材加工企业,光伏业务驱动业绩高速增长 公司为高端铝材加工企业,光伏业务驱动业绩高速增长。公司深耕铝加工行业十余年,由民用建筑铝型材 起步逐步开拓高端工业铝型材及铝部件市场,近年来光伏铝边框到业务驱动公司业绩高速增长,2021全年实现营收25.97亿元,归母净利润1.21亿元,2017-21年均增长45%/42%。 光伏铝边框市场空间广阔,市场格局逐步走向集中。铝边框为光伏组件中成本占比最高的辅材之一,我们测算2025年全球光伏铝边框市场规模有望超过450亿元,对应20
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东方时尚交流纪要
东方时尚交流纪要20220224 一、核心要点 1.公司停止重资产异地扩张,重点布局年轻人多增量大城市,转型轻资产扩张,探索新的合作并购模式。 2.公司驾驶培训业务优势显著,已经形成区域品牌力,市占率逐年稳步提升。VR系统大大节省成本开支,提升效率,并深受年轻人喜爱。 3.公司飞行培训业务实现盈利,在业界已经有不错的口碑,订单增多,现阶段最大的问题是缺飞机不缺机场和教练。募投落地后航空业务前景可期,预计可做2亿利润。 4.公司打算收购做VR的关联公司,VR系统目前专利收入一年1500万。 二、领
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三一重工调研纪要20220222
三一重工调研纪要20220222 一、近期市场情况 2022年1月公司挖掘机台量下降20.4%左右,与行业降幅差不多。公司国际化销量较好,接近翻番,达到2600台。其他两种设备和挖掘机的趋势相差不大,下降幅度略大于挖掘机。在混凝土机械里面,泵车1月份环比表现较好。起重机里面大吨位的汽车起重机和履带式起重机表现更好些。三个事业部国际化销售1月增长都会比较快,海外收入快速增长。目前下游开工暂时没有起来,春节后的走势与2019年相似,实际开工小时长于2019年,但是春节第八天之后比2019年少,预计3
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中联重科调研纪要20220222
中联重科调研纪要20220222 市场回顾: 首先回顾工商机械行业情况,1月份受春节因素扰动,行业数据存在波动,但是2月环比改善趋势较为明显,从利用小时数和行业出货量数据中可以看出。1月份社融数据超预期,奠定了后续整个工程机械行业企稳的基调。 行业表现具体介绍: 二月份行业数据表现比一月略好一些。每年过完年后,是销售景气度上行时期,今年也不例外,但整体环比改善幅度比较一般,月度开工小时数从客户反馈来看,开工并不快。将景气度进行量化,若2020年景气度为满分10分,则2021年一季度仍为10分,二
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恒立液压调研纪要20220222
恒立液压调研纪要20220222 一、管理层介绍 公司近期经营情况:从销售订单来看,公司1Q22的订单相较4Q21有所增加,订单整体情况连续三个季度向好: 从挖掘机板块来看:1Q22受行业景气度下滑影响,公司油缸和泵阀均出现10-20%的下降幅度。而2021年一季度基数较高,因此整体需求还算可观。 从非挖板块来看:非挖部分增长明显,1-2月份的非标部分增长了60-70%。 从整体情况来看:油缸和泵阀板块均优于行业表现,未来有望在增量行业和出口方面实现突破。 增长点:从油缸来看,今年油缸板块的增长
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晶科能源业绩快报点评
【国金电新】晶科能源业绩快报点评:Q4出货超预期,2022年盈利改善弹性大 公司发布业绩快报,2021年实现收入404.8亿元,同比增长20%,归母净利11.23亿元,同比增长7.8%,扣非净利5.32亿元,同比下降41.5%;其中Q4收入162.1亿元,同比增长69.35%,归母净利4.02亿元,同比增长39.89%,扣非净利2.39亿元,同比下降32.42%。 Q4出货超预期,盈利能力环比提升:公司2021年组件出货24.5GW,其中Q1-Q4分别为5.4、5.2、5、9GW。Q4实际出货量
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中矿资源电话会议
【太平洋有色】中矿资源电话会议 中矿资源这两年新兴锂业公司,前一段时间收购bikita矿山,上周五公告3.5万吨锂盐的扩产。也是一个月内二级市场表现最好的,我们认为最近一段时间,投资者可以把目光转移到这种有潜力的标的上。 张总: 周五晚上发布公告,新建3.5万吨的锂盐生产线,是周五董事会决定,正式开始启动。我们一直是想由地勘转型新能源。2018-2021年4年是公司的转型期,储备期。主要是以收购并购的方式进行扩张和转型。目前公司最近的进展:(1)2.5万吨锂盐顺利投产;(2)Tanco 12万吨
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中矿资源
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海南矿业定增交流会会议纪要
海南矿业定增交流会会议纪要20220224 核心要点: 1.限售股权解禁程序:已提交上市申请书和流通公告,3月1日上市流通, 未达5%持股比例的股东自3月1日即可进行坚持操作。 2.2021业绩情况。收入预计突破40亿,归母净利润约为8亿至9.6亿, 铁矿石销量突破百万吨,洛克石油突破300万桶,非经常性损益约为3 亿。 3.氢氧化锂项目及投资并购:氢氧化锂项目预计上半年开工,建设周期为 12至14个月;投资主要围绕主业补强和新能源及清洁能源相关的上游 资源。 .公司战略展望:未来继续深耕资源领
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石大胜华交流纪要
石大胜华交流纪要20220225 溶剂产能 ●东营:DMC7.5万吨,22Q2预计投产2.5W吨DMC,目前总部有一套 5万吨EMCDEC装置,22Q2再投产一套EMCDEC装置。东营还有4.6w 吨EC装置。 ·济宁:5W吨DMC装置。 ●泉州:12W吨EC已投产,还有10W吨DMC装置正在试生产,预计 22Q1能够投产。 ●今年上半年能够实现碳酸脂类产品45W吨生产能力,较21年增加产 能50%。 价格 ·总体趋势公司产品主要供应电池溶剂类客户每年Q1由于天气变冷、 春节和冬奥会影响因素,溶
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联泓新科交流纪要
联泓新科交流纪要20220225 》核心要点 业务布局 ·新能源材料:(1)以EVA为核心的光伏材料;(2)10万吨锂电材料碳 酸酯项目,预计22年底投产;(3)超高分子量聚乙烯与醋酸乙烯联合装 置,预计23年6月投产。 ●生物可降解材料:(1)聚乳酸;21年投资江西九江科研生物,将实现 3+10两期产能,一期3万吨预计在23年下半年投产;(2)PLA:滕州 生产基地15万吨PLA项目己立项;(3)PPC:21年12月与长春应化所 开展技术合作,,建设5万吨PPC项目,预计24年投产。 营收增量
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亿纬锂能交流纪要20220222
亿纬锂能交流纪要20220222 Q:目前来看公司的利润率是什么情况? A:因为最近可能碳酸锂的价格变化比较大,或者说涨得比较快,大家可 能也都比较担心电池的利润率的情况。其实很多已经在去年三四季度反映 了,现在我们也都是在向下游做了一个传导。现阶段我们公司最主要的就 是要把利润率可以稳定住。所以一季度目前来看没有大家想的那么悲观, 至少目前来看公司的利润率是一个稳定的情况。 Q:公司也是参与了很多盐湖的投资,展望大概到什么时候公司自有的资 源能够释放出来? A:我们最早是在去年的时候参与了青海
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吉祥航空路演纪要
吉祥航空路演纪要20220225 公司简介: 1、公司2016年成立,民营公司包机业务起家,主营为航空运输,上 海为主基地,南京为辅基地;旗下控股九元航空,主基地在广州; 2、机队情况:吉祥航空有82架A320,6架B787;九元航空22架 b737,为廉价航空。 3、公司实控人:王均金。 4、公司为星空联盟伙伴,国内目前只有国航和吉祥航空是星空联盟; 公司与东航2019年9月完成互相持股合作(股权+业务)。 5、财务数据:公司从开航以来到2019年连续盈利,2020年以来受 疫情影响亏损。公司
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吉祥航空
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利亚德交流纪要0225
利亚德交流纪要20220225 2021年的业绩、成绩和行业情况的回望:1.行业调整:a)19-21年LED行 业发生了比较大的变化。新技术开始出现,新的市场需求,应用到更多的显 示领域,可以说人眼能看到的地方之后大部分都由LD实现;b)建党百年和 冬奥会,儿D在大舞台上展现的功能和作用越来越强,投影和灯光已经成了 配角,城市网红打卡地等等,LD从商显已经走入大众应用,市场应用带来 更大空间,市场认知度提升;)行业集中度在提高,高技术、好产品的公司 竞争力更强,进入不同维度的市场(高端、低端、下
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电动车:路演问题解答,看好一季报超预期和底部关注度低的品种
核心观点: 市场担心:锂全年制约需求,板块没有β,等待买点——锂价冲顶-需求形成负反馈-锂价下跌-二级市场下修全年销量和个股EPS- 股价下跌- 迎来买点。 而我们认为: 1、这轮锂价走势就是类似硅料(不用讲终端2C和2B的区别,看本质很类似),锂企业惜售、正极厂放大终端需求(扩产抢份额,特别是LFP企业,类似硅片企业的行为,都是无形中放大终端需求)。 2、全年来讲锂紧俏-所以全年都是在找动态平衡点,而我们不会下修重点推荐企业的EPS,不会下修,不会下修,因为一直是找动态平衡,而我们需要思考的是
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联赢激光21年业绩快报点评
【天风机械】联赢激光21年业绩快报点评:符合预期,盈利能力修复,高景气高增长可期 ——————— 事件:公司公布2021年度业绩快报公告。 2021全年:全年0.91亿的表现好于此前市场部分传闻(仅为0.8亿左右),符合预期。 1)21年营收13.99亿元,yoy+59.39%;2)归母净利润预计0.91亿元,yoy+35.95%;3)扣非归母净利润预计0.67亿元,yoy+61.67%;4)净利率6.51%,yoy+1.12pct;5)扣非净利率4.80%,yoy-0.06pct。 2021Q
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鑫铂股份:高端铝材加工企业,光伏业务驱动业绩高速增长
【安信电新|鑫铂股份】高端铝材加工企业,光伏业务驱动业绩高速增长 公司为高端铝材加工企业,光伏业务驱动业绩高速增长。公司深耕铝加工行业十余年,由民用建筑铝型材 起步逐步开拓高端工业铝型材及铝部件市场,近年来光伏铝边框到业务驱动公司业绩高速增长,2021全年实现营收25.97亿元,归母净利润1.21亿元,2017-21年均增长45%/42%。 光伏铝边框市场空间广阔,市场格局逐步走向集中。铝边框为光伏组件中成本占比最高的辅材之一,我们测算2025年全球光伏铝边框市场规模有望超过450亿元,对应20
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东方时尚交流纪要
东方时尚交流纪要20220224 一、核心要点 1.公司停止重资产异地扩张,重点布局年轻人多增量大城市,转型轻资产扩张,探索新的合作并购模式。 2.公司驾驶培训业务优势显著,已经形成区域品牌力,市占率逐年稳步提升。VR系统大大节省成本开支,提升效率,并深受年轻人喜爱。 3.公司飞行培训业务实现盈利,在业界已经有不错的口碑,订单增多,现阶段最大的问题是缺飞机不缺机场和教练。募投落地后航空业务前景可期,预计可做2亿利润。 4.公司打算收购做VR的关联公司,VR系统目前专利收入一年1500万。 二、领
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三一重工调研纪要20220222
三一重工调研纪要20220222 一、近期市场情况 2022年1月公司挖掘机台量下降20.4%左右,与行业降幅差不多。公司国际化销量较好,接近翻番,达到2600台。其他两种设备和挖掘机的趋势相差不大,下降幅度略大于挖掘机。在混凝土机械里面,泵车1月份环比表现较好。起重机里面大吨位的汽车起重机和履带式起重机表现更好些。三个事业部国际化销售1月增长都会比较快,海外收入快速增长。目前下游开工暂时没有起来,春节后的走势与2019年相似,实际开工小时长于2019年,但是春节第八天之后比2019年少,预计3
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中联重科调研纪要20220222
中联重科调研纪要20220222 市场回顾: 首先回顾工商机械行业情况,1月份受春节因素扰动,行业数据存在波动,但是2月环比改善趋势较为明显,从利用小时数和行业出货量数据中可以看出。1月份社融数据超预期,奠定了后续整个工程机械行业企稳的基调。 行业表现具体介绍: 二月份行业数据表现比一月略好一些。每年过完年后,是销售景气度上行时期,今年也不例外,但整体环比改善幅度比较一般,月度开工小时数从客户反馈来看,开工并不快。将景气度进行量化,若2020年景气度为满分10分,则2021年一季度仍为10分,二
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恒立液压调研纪要20220222
恒立液压调研纪要20220222 一、管理层介绍 公司近期经营情况:从销售订单来看,公司1Q22的订单相较4Q21有所增加,订单整体情况连续三个季度向好: 从挖掘机板块来看:1Q22受行业景气度下滑影响,公司油缸和泵阀均出现10-20%的下降幅度。而2021年一季度基数较高,因此整体需求还算可观。 从非挖板块来看:非挖部分增长明显,1-2月份的非标部分增长了60-70%。 从整体情况来看:油缸和泵阀板块均优于行业表现,未来有望在增量行业和出口方面实现突破。 增长点:从油缸来看,今年油缸板块的增长
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晶科能源业绩快报点评
【国金电新】晶科能源业绩快报点评:Q4出货超预期,2022年盈利改善弹性大 公司发布业绩快报,2021年实现收入404.8亿元,同比增长20%,归母净利11.23亿元,同比增长7.8%,扣非净利5.32亿元,同比下降41.5%;其中Q4收入162.1亿元,同比增长69.35%,归母净利4.02亿元,同比增长39.89%,扣非净利2.39亿元,同比下降32.42%。 Q4出货超预期,盈利能力环比提升:公司2021年组件出货24.5GW,其中Q1-Q4分别为5.4、5.2、5、9GW。Q4实际出货量
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中矿资源电话会议
【太平洋有色】中矿资源电话会议 中矿资源这两年新兴锂业公司,前一段时间收购bikita矿山,上周五公告3.5万吨锂盐的扩产。也是一个月内二级市场表现最好的,我们认为最近一段时间,投资者可以把目光转移到这种有潜力的标的上。 张总: 周五晚上发布公告,新建3.5万吨的锂盐生产线,是周五董事会决定,正式开始启动。我们一直是想由地勘转型新能源。2018-2021年4年是公司的转型期,储备期。主要是以收购并购的方式进行扩张和转型。目前公司最近的进展:(1)2.5万吨锂盐顺利投产;(2)Tanco 12万吨
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海南矿业定增交流会会议纪要
海南矿业定增交流会会议纪要20220224 核心要点: 1.限售股权解禁程序:已提交上市申请书和流通公告,3月1日上市流通, 未达5%持股比例的股东自3月1日即可进行坚持操作。 2.2021业绩情况。收入预计突破40亿,归母净利润约为8亿至9.6亿, 铁矿石销量突破百万吨,洛克石油突破300万桶,非经常性损益约为3 亿。 3.氢氧化锂项目及投资并购:氢氧化锂项目预计上半年开工,建设周期为 12至14个月;投资主要围绕主业补强和新能源及清洁能源相关的上游 资源。 .公司战略展望:未来继续深耕资源领
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石大胜华交流纪要
石大胜华交流纪要20220225 溶剂产能 ●东营:DMC7.5万吨,22Q2预计投产2.5W吨DMC,目前总部有一套 5万吨EMCDEC装置,22Q2再投产一套EMCDEC装置。东营还有4.6w 吨EC装置。 ·济宁:5W吨DMC装置。 ●泉州:12W吨EC已投产,还有10W吨DMC装置正在试生产,预计 22Q1能够投产。 ●今年上半年能够实现碳酸脂类产品45W吨生产能力,较21年增加产 能50%。 价格 ·总体趋势公司产品主要供应电池溶剂类客户每年Q1由于天气变冷、 春节和冬奥会影响因素,溶
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联泓新科交流纪要
联泓新科交流纪要20220225 》核心要点 业务布局 ·新能源材料:(1)以EVA为核心的光伏材料;(2)10万吨锂电材料碳 酸酯项目,预计22年底投产;(3)超高分子量聚乙烯与醋酸乙烯联合装 置,预计23年6月投产。 ●生物可降解材料:(1)聚乳酸;21年投资江西九江科研生物,将实现 3+10两期产能,一期3万吨预计在23年下半年投产;(2)PLA:滕州 生产基地15万吨PLA项目己立项;(3)PPC:21年12月与长春应化所 开展技术合作,,建设5万吨PPC项目,预计24年投产。 营收增量
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亿纬锂能交流纪要20220222
亿纬锂能交流纪要20220222 Q:目前来看公司的利润率是什么情况? A:因为最近可能碳酸锂的价格变化比较大,或者说涨得比较快,大家可 能也都比较担心电池的利润率的情况。其实很多已经在去年三四季度反映 了,现在我们也都是在向下游做了一个传导。现阶段我们公司最主要的就 是要把利润率可以稳定住。所以一季度目前来看没有大家想的那么悲观, 至少目前来看公司的利润率是一个稳定的情况。 Q:公司也是参与了很多盐湖的投资,展望大概到什么时候公司自有的资 源能够释放出来? A:我们最早是在去年的时候参与了青海
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吉祥航空路演纪要
吉祥航空路演纪要20220225 公司简介: 1、公司2016年成立,民营公司包机业务起家,主营为航空运输,上 海为主基地,南京为辅基地;旗下控股九元航空,主基地在广州; 2、机队情况:吉祥航空有82架A320,6架B787;九元航空22架 b737,为廉价航空。 3、公司实控人:王均金。 4、公司为星空联盟伙伴,国内目前只有国航和吉祥航空是星空联盟; 公司与东航2019年9月完成互相持股合作(股权+业务)。 5、财务数据:公司从开航以来到2019年连续盈利,2020年以来受 疫情影响亏损。公司
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利亚德交流纪要0225
利亚德交流纪要20220225 2021年的业绩、成绩和行业情况的回望:1.行业调整:a)19-21年LED行 业发生了比较大的变化。新技术开始出现,新的市场需求,应用到更多的显 示领域,可以说人眼能看到的地方之后大部分都由LD实现;b)建党百年和 冬奥会,儿D在大舞台上展现的功能和作用越来越强,投影和灯光已经成了 配角,城市网红打卡地等等,LD从商显已经走入大众应用,市场应用带来 更大空间,市场认知度提升;)行业集中度在提高,高技术、好产品的公司 竞争力更强,进入不同维度的市场(高端、低端、下
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电动车:路演问题解答,看好一季报超预期和底部关注度低的品种
核心观点: 市场担心:锂全年制约需求,板块没有β,等待买点——锂价冲顶-需求形成负反馈-锂价下跌-二级市场下修全年销量和个股EPS- 股价下跌- 迎来买点。 而我们认为: 1、这轮锂价走势就是类似硅料(不用讲终端2C和2B的区别,看本质很类似),锂企业惜售、正极厂放大终端需求(扩产抢份额,特别是LFP企业,类似硅片企业的行为,都是无形中放大终端需求)。 2、全年来讲锂紧俏-所以全年都是在找动态平衡点,而我们不会下修重点推荐企业的EPS,不会下修,不会下修,因为一直是找动态平衡,而我们需要思考的是
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联赢激光21年业绩快报点评
【天风机械】联赢激光21年业绩快报点评:符合预期,盈利能力修复,高景气高增长可期 ——————— 事件:公司公布2021年度业绩快报公告。 2021全年:全年0.91亿的表现好于此前市场部分传闻(仅为0.8亿左右),符合预期。 1)21年营收13.99亿元,yoy+59.39%;2)归母净利润预计0.91亿元,yoy+35.95%;3)扣非归母净利润预计0.67亿元,yoy+61.67%;4)净利率6.51%,yoy+1.12pct;5)扣非净利率4.80%,yoy-0.06pct。 2021Q
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鑫铂股份:高端铝材加工企业,光伏业务驱动业绩高速增长
【安信电新|鑫铂股份】高端铝材加工企业,光伏业务驱动业绩高速增长 公司为高端铝材加工企业,光伏业务驱动业绩高速增长。公司深耕铝加工行业十余年,由民用建筑铝型材 起步逐步开拓高端工业铝型材及铝部件市场,近年来光伏铝边框到业务驱动公司业绩高速增长,2021全年实现营收25.97亿元,归母净利润1.21亿元,2017-21年均增长45%/42%。 光伏铝边框市场空间广阔,市场格局逐步走向集中。铝边框为光伏组件中成本占比最高的辅材之一,我们测算2025年全球光伏铝边框市场规模有望超过450亿元,对应20
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东方时尚交流纪要
东方时尚交流纪要20220224 一、核心要点 1.公司停止重资产异地扩张,重点布局年轻人多增量大城市,转型轻资产扩张,探索新的合作并购模式。 2.公司驾驶培训业务优势显著,已经形成区域品牌力,市占率逐年稳步提升。VR系统大大节省成本开支,提升效率,并深受年轻人喜爱。 3.公司飞行培训业务实现盈利,在业界已经有不错的口碑,订单增多,现阶段最大的问题是缺飞机不缺机场和教练。募投落地后航空业务前景可期,预计可做2亿利润。 4.公司打算收购做VR的关联公司,VR系统目前专利收入一年1500万。 二、领
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