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2022-01-18 13:13:15

豪森股份交流会

豪森股份交流会20220117 开场：扁线电机，设备投资170亿，公司是龙头，收益行业爆发，40倍PE,60亿市值。公司董秘简介 2021年公司集中签约订单，公司在12.31在手30亿订单，具体有出入，新能源40%多，传统50%多。新增是电机，增长的在3.6亿左右，锂电模组pack,混动，产线。近两年6-7亿订单，还没转成收入，所以还有6亿在手。 1)传统领域，公司发动机变速箱有优势，近三年传统空间是国内商用车需求，发动机和变速箱，变速箱AMT切换，2020年AMT国内8000台，2022年渗

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豪森智能

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2022-01-18 13:06:51

明泰铝业电话会议纪要

明泰铝业电话会议纪要20210117 2021年全年业绩表现亮眼：公司2021年实现归母净利润18.5-19.5亿元，增幅73%至82%，预计落在中值19亿附近，其中Q4单季度实现归母净利4.48亿元-5.48亿元，按照中值测算同比2020Q43.52亿元增长约41%；2021年实现扣非净利润15.5-16.5亿元增幅92%至104%，其中Q4单季度实现扣非归母净利润3.55-4.55亿元，按照中值测算同比2020Q42.17亿元增长约87%。展望2022年的业绩，公司认为2022年相比2021

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明泰铝业

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夜长梦山

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嘉必优：发布股权激励计划，三年营收翻倍彰显信心

【浙商大消费马莉】嘉必优：发布股权激励计划，三年营收翻倍彰显信心事件概览：公司于1月17日公告2022年限制性股票激励计划（草案），拟授予48名激励对象180万股限制性股票（占当前股本总数的1.5%），首次授予价格29.26元/股。投资要点：激励目标三年营收翻倍彰显信心，凝聚核心团队激发创新活力本次股权激励计划业绩考核目标经折算为2022/2023/2024年营收同比增速分别不低于25%/24%/29%，以21年营收3.46亿元测算，对应三年营收目标分别不低于4.32/5.36/6.9

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嘉必优

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2022-01-18 12:57:44

华西证券通讯研究：数字中国主要推荐

华西证券通讯研究：数字中国主要推荐 1、ICT 技术与数字经济紧密相关构成数字经济的基础核心，也是国家产业升级和推动企业发展的重要基石。从2021年12月下旬开始，国内ICT行业政策层出不穷，对ICT产业影响主要在以下几方面： 2、基础设施：千兆网络&5G、卫星互联网、云网融合、工业互联网等高速泛在、天地一体、云网融合等数字信息基础设施加速渗透： 1）光网络持续升级，千兆光纤入户及千兆宽带用户数大幅提升：2020年10G-PON到“十四五”末预计增加880万个，千兆宽带用户数从2020年640万

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海格通信
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2022-01-18 12:56:56

【国盛煤炭】可以乐观点

【国盛煤炭】可以乐观点 ------------------------------ 我国已7年未提过"以经济建设为中心"，稳（刺激）增长意图明确，无需纠结具体手段，顺周期将在上半年重新回归，传统行业的价值重估仍未结束。 ------------------------------ 原料用能不纳入能源消费总量控制，叠加国家鼓励煤炭加快清洁高效利用，煤化工迎黄金发展期，成为煤炭消费亮点。据悉，近期新疆或重启大规模"煤制油"项目，规模千万吨级别。 --------------------------

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晋控煤业
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山煤国际
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平煤股份

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夜长梦山

2022-01-18 12:52:44

重点推荐电车智能座舱主控SOC芯片

【天风电子】重点推荐电车智能座舱主控SOC芯片随着电车智能化发展，智能座舱渗透率快速提升，芯片单颗价值量最大具备广阔的空间。根据产业调研，智能座舱芯片单价大约100美金，对应全球9000万台汽车出货量，空间有望看到90亿美金，目前高通市占率近90%，国产配套空间大，国内厂商正处于流片测试阶段，有望迎来0-1的突破阶段！ 🚘重点关注：晶晨股份：6nm新产品已流片 1️⃣车载前装中控系统持续突破包含宝马My mode theatre、林肯Lincoln Play等，依托汽车领域娱乐系统优势，持

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夜长梦山

2022-01-18 10:29:01

双星新材经营情况交流

双星新材经营情况20220117 2021年整体的新材料销售占比80以上 2022年落实了年度合同，光学材料公司膜片供应主流品牌，预计复合膜片占各家份额80%以上。今年上半年六套设备安装完成，进一步扩大产能。高端的离型膜，订货效率高。常规膜的价格调整春节前比较大，但是新材料占比高，对于整体影响不大新能源材料板块：满产满销，每天400多吨以上的供应热缩板块：2022年增幅要翻一翻创新产品开发：成立8个小组，去开发新产品丰富产品结构，进一步结构优化原材料：石油价格，持续高位。原料价

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双星新材

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2022-01-18 10:21:33

东方雨虹交流

东方雨虹 20220117 四季度有在压低发货节奏，因为股权激励考核一个是利润增速 25%，一个是应收账款增速低于收入增速。毛利率四季度环比三季度改善，四季度回款也比较理想，达到了预期。2021 年经营现金流净额是超过 30 亿。 2021 年一体化公司平均在 50%以上，既代表了工程渠道增速，也代表了非房渠道。民建集团收入 40 多亿，2020 年为 25 亿，2020 年德莱维的零售 5 亿收入，2020 年 2.5 亿收入。非防水部分，德莱维总共做到 25 亿，2020 年 12

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食品饮料主要上市公司跟踪20220116

【华鑫食饮孙山山】食品饮料主要上市公司跟踪20220116：我们的观点：白酒板块前期处于高估值，目前处于杀估值状态，以1月14日收盘价为基准，我们计算高端酒估值相对于2022年发现，茅台已回落至39X、五粮液28X、泸州老窖34X；次高端板块估值大幅回落，汾酒估值44X、舍得33X、酒鬼酒39X、水井坊 32X；地产酒今世缘25X、口子窖18X、迎驾贡26X、古井贡37X、洋河24X、金徽酒37X 。当前已进入配置区间，是个很好的布局时点，建议积极布局！我们的观点不变，首推茅五

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夜长梦山

2022-01-18 10:18:29

疫苗产业链跟踪：以康泰生物在研管线为例，13价肺炎、乙肝、四

研究疫苗行业，首要的一点，是先看全球和中国销量靠前的大品种

疫苗产业链跟踪：以康泰生物在研管线为例，13价肺炎、乙肝、四联苗、人二倍体狂苗，前景？（2022-1月跟踪）

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夜长梦山

2022-01-18 10:15:16

一图看懂新冠口服药进展

一图看懂新冠口服药进展.jpg

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众生药业
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夜长梦山

2022-01-18 10:13:29

汽车终端探需会议要点（吉利）

【中信建投汽车】汽车终端探需会议要点（吉利）吉利渠道（重庆）会议要点 ●9月以来芯片比较紧缺，车型供应周期从30天以内，到现在是40天左右。10-12月终端分别150、100（疫情）、180台，21Q4相对不错。22年1月份终端订单160台，预计到月底220台，小开门红。预计22年6月缺芯会有个好的改善。 ●本店当前库存水平正常，往常一般保持在1.5个月（通常比吉利其他店要低）。11、12月控制在1.5左右，1月底预计会低于1。分车型：星瑞1.8，豪越4.9（偏高因厂商供给受限），帝豪0.3（

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夜长梦山

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起帆电缆交流核心要点

起帆电缆核心要点-20220117 业绩预期 21年：营收185亿，其中陆缆180亿+海缆5亿。陆缆毛利率8-9%，净利率3-3.5%。海缆毛利率38-40%，净利率18%。净利6.7亿，扣非6.6亿（陆缆5+海缆1）。海缆 1)海风行业：业内称21年海风总体并网18GW,但从运维商的角度大概在10GW左右，将8GW存量遗留到22年，再加上22年新增，我们预计22年并网将超10GW,且目前市场热情高。 2)产能：宜昌35kv生产线，产能5-6亿。220kv生产线年产能7-8亿，预计22年6月前

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起帆电缆

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海康威视交流

海康威视20220112 芯片情况这几年发生了变化，过去几年海思退出了，我们现在芯片也切换了，国内供给是充足的。宏观经济的扰动：宏观波动一直存在，海康的业务组成是国内PBG、EBG、SMBG、海外和创新业务。海外不存在太大的风险，海外疫情已经躺平了；创新业务八个业务会持续保持比较快的增速；主业方面，政府开年能看到中央层次的专项债、十四五智能制造等新的投入，而且海康业务来源比较广泛，所以我们不太担心。另外还要看公司自己的能力，整个行业的特点是场景化、碎片化，要求公司提供的技术能力、硬件软件、数

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海康威视

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春秋电子交流要点速递

【德邦电子春秋电子】交流要点速递我们昨天组织春秋电子电话交流，反响热烈，欢迎交流详情。 1、公司在笔电板块持续发力，不断开拓大客户，2021年正式开拓大客户惠普、戴尔，目前三大客户均已开拓完整，其中戴尔预计2022年贡献订单5个亿。笔电总产能预计3300万，其中21年/22年释放有效产能约1700万台/2500万台，预计23年3300-3400万台产能全部释放。笔电板块公司业务布局、扩建均立足于满足客户要求，金属外壳市场份额预计23年达到市场第一。 2、新能源板块，目前正在进军汽车电子领域（车

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春秋电子

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豪森股份交流会

豪森股份交流会20220117 开场：扁线电机，设备投资170亿，公司是龙头，收益行业爆发，40倍PE,60亿市值。公司董秘简介 2021年公司集中签约订单，公司在12.31在手30亿订单，具体有出入，新能源40%多，传统50%多。新增是电机，增长的在3.6亿左右，锂电模组pack,混动，产线。近两年6-7亿订单，还没转成收入，所以还有6亿在手。 1)传统领域，公司发动机变速箱有优势，近三年传统空间是国内商用车需求，发动机和变速箱，变速箱AMT切换，2020年AMT国内8000台，2022年渗

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明泰铝业电话会议纪要

明泰铝业电话会议纪要20210117 2021年全年业绩表现亮眼：公司2021年实现归母净利润18.5-19.5亿元，增幅73%至82%，预计落在中值19亿附近，其中Q4单季度实现归母净利4.48亿元-5.48亿元，按照中值测算同比2020Q43.52亿元增长约41%；2021年实现扣非净利润15.5-16.5亿元增幅92%至104%，其中Q4单季度实现扣非归母净利润3.55-4.55亿元，按照中值测算同比2020Q42.17亿元增长约87%。展望2022年的业绩，公司认为2022年相比2021

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嘉必优：发布股权激励计划，三年营收翻倍彰显信心

【浙商大消费马莉】嘉必优：发布股权激励计划，三年营收翻倍彰显信心事件概览：公司于1月17日公告2022年限制性股票激励计划（草案），拟授予48名激励对象180万股限制性股票（占当前股本总数的1.5%），首次授予价格29.26元/股。投资要点：激励目标三年营收翻倍彰显信心，凝聚核心团队激发创新活力本次股权激励计划业绩考核目标经折算为2022/2023/2024年营收同比增速分别不低于25%/24%/29%，以21年营收3.46亿元测算，对应三年营收目标分别不低于4.32/5.36/6.9

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华西证券通讯研究：数字中国主要推荐

华西证券通讯研究：数字中国主要推荐 1、ICT 技术与数字经济紧密相关构成数字经济的基础核心，也是国家产业升级和推动企业发展的重要基石。从2021年12月下旬开始，国内ICT行业政策层出不穷，对ICT产业影响主要在以下几方面： 2、基础设施：千兆网络&5G、卫星互联网、云网融合、工业互联网等高速泛在、天地一体、云网融合等数字信息基础设施加速渗透： 1）光网络持续升级，千兆光纤入户及千兆宽带用户数大幅提升：2020年10G-PON到“十四五”末预计增加880万个，千兆宽带用户数从2020年640万

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【国盛煤炭】可以乐观点

【国盛煤炭】可以乐观点 ------------------------------ 我国已7年未提过"以经济建设为中心"，稳（刺激）增长意图明确，无需纠结具体手段，顺周期将在上半年重新回归，传统行业的价值重估仍未结束。 ------------------------------ 原料用能不纳入能源消费总量控制，叠加国家鼓励煤炭加快清洁高效利用，煤化工迎黄金发展期，成为煤炭消费亮点。据悉，近期新疆或重启大规模"煤制油"项目，规模千万吨级别。 --------------------------

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重点推荐电车智能座舱主控SOC芯片

【天风电子】重点推荐电车智能座舱主控SOC芯片随着电车智能化发展，智能座舱渗透率快速提升，芯片单颗价值量最大具备广阔的空间。根据产业调研，智能座舱芯片单价大约100美金，对应全球9000万台汽车出货量，空间有望看到90亿美金，目前高通市占率近90%，国产配套空间大，国内厂商正处于流片测试阶段，有望迎来0-1的突破阶段！ 🚘重点关注：晶晨股份：6nm新产品已流片 1️⃣车载前装中控系统持续突破包含宝马My mode theatre、林肯Lincoln Play等，依托汽车领域娱乐系统优势，持

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双星新材经营情况交流

双星新材经营情况20220117 2021年整体的新材料销售占比80以上 2022年落实了年度合同，光学材料公司膜片供应主流品牌，预计复合膜片占各家份额80%以上。今年上半年六套设备安装完成，进一步扩大产能。高端的离型膜，订货效率高。常规膜的价格调整春节前比较大，但是新材料占比高，对于整体影响不大新能源材料板块：满产满销，每天400多吨以上的供应热缩板块：2022年增幅要翻一翻创新产品开发：成立8个小组，去开发新产品丰富产品结构，进一步结构优化原材料：石油价格，持续高位。原料价

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东方雨虹交流

东方雨虹 20220117 四季度有在压低发货节奏，因为股权激励考核一个是利润增速 25%，一个是应收账款增速低于收入增速。毛利率四季度环比三季度改善，四季度回款也比较理想，达到了预期。2021 年经营现金流净额是超过 30 亿。 2021 年一体化公司平均在 50%以上，既代表了工程渠道增速，也代表了非房渠道。民建集团收入 40 多亿，2020 年为 25 亿，2020 年德莱维的零售 5 亿收入，2020 年 2.5 亿收入。非防水部分，德莱维总共做到 25 亿，2020 年 12

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食品饮料主要上市公司跟踪20220116

【华鑫食饮孙山山】食品饮料主要上市公司跟踪20220116：我们的观点：白酒板块前期处于高估值，目前处于杀估值状态，以1月14日收盘价为基准，我们计算高端酒估值相对于2022年发现，茅台已回落至39X、五粮液28X、泸州老窖34X；次高端板块估值大幅回落，汾酒估值44X、舍得33X、酒鬼酒39X、水井坊 32X；地产酒今世缘25X、口子窖18X、迎驾贡26X、古井贡37X、洋河24X、金徽酒37X 。当前已进入配置区间，是个很好的布局时点，建议积极布局！我们的观点不变，首推茅五

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疫苗产业链跟踪：以康泰生物在研管线为例，13价肺炎、乙肝、四

研究疫苗行业，首要的一点，是先看全球和中国销量靠前的大品种

疫苗产业链跟踪：以康泰生物在研管线为例，13价肺炎、乙肝、四联苗、人二倍体狂苗，前景？（2022-1月跟踪）

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汽车终端探需会议要点（吉利）

【中信建投汽车】汽车终端探需会议要点（吉利）吉利渠道（重庆）会议要点 ●9月以来芯片比较紧缺，车型供应周期从30天以内，到现在是40天左右。10-12月终端分别150、100（疫情）、180台，21Q4相对不错。22年1月份终端订单160台，预计到月底220台，小开门红。预计22年6月缺芯会有个好的改善。 ●本店当前库存水平正常，往常一般保持在1.5个月（通常比吉利其他店要低）。11、12月控制在1.5左右，1月底预计会低于1。分车型：星瑞1.8，豪越4.9（偏高因厂商供给受限），帝豪0.3（

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起帆电缆交流核心要点

起帆电缆核心要点-20220117 业绩预期 21年：营收185亿，其中陆缆180亿+海缆5亿。陆缆毛利率8-9%，净利率3-3.5%。海缆毛利率38-40%，净利率18%。净利6.7亿，扣非6.6亿（陆缆5+海缆1）。海缆 1)海风行业：业内称21年海风总体并网18GW,但从运维商的角度大概在10GW左右，将8GW存量遗留到22年，再加上22年新增，我们预计22年并网将超10GW,且目前市场热情高。 2)产能：宜昌35kv生产线，产能5-6亿。220kv生产线年产能7-8亿，预计22年6月前

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海康威视交流

海康威视20220112 芯片情况这几年发生了变化，过去几年海思退出了，我们现在芯片也切换了，国内供给是充足的。宏观经济的扰动：宏观波动一直存在，海康的业务组成是国内PBG、EBG、SMBG、海外和创新业务。海外不存在太大的风险，海外疫情已经躺平了；创新业务八个业务会持续保持比较快的增速；主业方面，政府开年能看到中央层次的专项债、十四五智能制造等新的投入，而且海康业务来源比较广泛，所以我们不太担心。另外还要看公司自己的能力，整个行业的特点是场景化、碎片化，要求公司提供的技术能力、硬件软件、数

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春秋电子交流要点速递

【德邦电子春秋电子】交流要点速递我们昨天组织春秋电子电话交流，反响热烈，欢迎交流详情。 1、公司在笔电板块持续发力，不断开拓大客户，2021年正式开拓大客户惠普、戴尔，目前三大客户均已开拓完整，其中戴尔预计2022年贡献订单5个亿。笔电总产能预计3300万，其中21年/22年释放有效产能约1700万台/2500万台，预计23年3300-3400万台产能全部释放。笔电板块公司业务布局、扩建均立足于满足客户要求，金属外壳市场份额预计23年达到市场第一。 2、新能源板块，目前正在进军汽车电子领域（车

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豪森股份交流会

豪森股份交流会20220117 开场：扁线电机，设备投资170亿，公司是龙头，收益行业爆发，40倍PE,60亿市值。公司董秘简介 2021年公司集中签约订单，公司在12.31在手30亿订单，具体有出入，新能源40%多，传统50%多。新增是电机，增长的在3.6亿左右，锂电模组pack,混动，产线。近两年6-7亿订单，还没转成收入，所以还有6亿在手。 1)传统领域，公司发动机变速箱有优势，近三年传统空间是国内商用车需求，发动机和变速箱，变速箱AMT切换，2020年AMT国内8000台，2022年渗

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明泰铝业电话会议纪要20210117 2021年全年业绩表现亮眼：公司2021年实现归母净利润18.5-19.5亿元，增幅73%至82%，预计落在中值19亿附近，其中Q4单季度实现归母净利4.48亿元-5.48亿元，按照中值测算同比2020Q43.52亿元增长约41%；2021年实现扣非净利润15.5-16.5亿元增幅92%至104%，其中Q4单季度实现扣非归母净利润3.55-4.55亿元，按照中值测算同比2020Q42.17亿元增长约87%。展望2022年的业绩，公司认为2022年相比2021

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嘉必优：发布股权激励计划，三年营收翻倍彰显信心

【浙商大消费马莉】嘉必优：发布股权激励计划，三年营收翻倍彰显信心事件概览：公司于1月17日公告2022年限制性股票激励计划（草案），拟授予48名激励对象180万股限制性股票（占当前股本总数的1.5%），首次授予价格29.26元/股。投资要点：激励目标三年营收翻倍彰显信心，凝聚核心团队激发创新活力本次股权激励计划业绩考核目标经折算为2022/2023/2024年营收同比增速分别不低于25%/24%/29%，以21年营收3.46亿元测算，对应三年营收目标分别不低于4.32/5.36/6.9

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华西证券通讯研究：数字中国主要推荐

华西证券通讯研究：数字中国主要推荐 1、ICT 技术与数字经济紧密相关构成数字经济的基础核心，也是国家产业升级和推动企业发展的重要基石。从2021年12月下旬开始，国内ICT行业政策层出不穷，对ICT产业影响主要在以下几方面： 2、基础设施：千兆网络&5G、卫星互联网、云网融合、工业互联网等高速泛在、天地一体、云网融合等数字信息基础设施加速渗透： 1）光网络持续升级，千兆光纤入户及千兆宽带用户数大幅提升：2020年10G-PON到“十四五”末预计增加880万个，千兆宽带用户数从2020年640万

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海格通信
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奇安信
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夜长梦山

2022-01-18 12:56:56

【国盛煤炭】可以乐观点

【国盛煤炭】可以乐观点 ------------------------------ 我国已7年未提过"以经济建设为中心"，稳（刺激）增长意图明确，无需纠结具体手段，顺周期将在上半年重新回归，传统行业的价值重估仍未结束。 ------------------------------ 原料用能不纳入能源消费总量控制，叠加国家鼓励煤炭加快清洁高效利用，煤化工迎黄金发展期，成为煤炭消费亮点。据悉，近期新疆或重启大规模"煤制油"项目，规模千万吨级别。 --------------------------

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晋控煤业
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夜长梦山

2022-01-18 12:52:44

重点推荐电车智能座舱主控SOC芯片

【天风电子】重点推荐电车智能座舱主控SOC芯片随着电车智能化发展，智能座舱渗透率快速提升，芯片单颗价值量最大具备广阔的空间。根据产业调研，智能座舱芯片单价大约100美金，对应全球9000万台汽车出货量，空间有望看到90亿美金，目前高通市占率近90%，国产配套空间大，国内厂商正处于流片测试阶段，有望迎来0-1的突破阶段！ 🚘重点关注：晶晨股份：6nm新产品已流片 1️⃣车载前装中控系统持续突破包含宝马My mode theatre、林肯Lincoln Play等，依托汽车领域娱乐系统优势，持

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夜长梦山

2022-01-18 10:29:01

双星新材经营情况交流

双星新材经营情况20220117 2021年整体的新材料销售占比80以上 2022年落实了年度合同，光学材料公司膜片供应主流品牌，预计复合膜片占各家份额80%以上。今年上半年六套设备安装完成，进一步扩大产能。高端的离型膜，订货效率高。常规膜的价格调整春节前比较大，但是新材料占比高，对于整体影响不大新能源材料板块：满产满销，每天400多吨以上的供应热缩板块：2022年增幅要翻一翻创新产品开发：成立8个小组，去开发新产品丰富产品结构，进一步结构优化原材料：石油价格，持续高位。原料价

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双星新材

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2022-01-18 10:21:33

东方雨虹交流

东方雨虹 20220117 四季度有在压低发货节奏，因为股权激励考核一个是利润增速 25%，一个是应收账款增速低于收入增速。毛利率四季度环比三季度改善，四季度回款也比较理想，达到了预期。2021 年经营现金流净额是超过 30 亿。 2021 年一体化公司平均在 50%以上，既代表了工程渠道增速，也代表了非房渠道。民建集团收入 40 多亿，2020 年为 25 亿，2020 年德莱维的零售 5 亿收入，2020 年 2.5 亿收入。非防水部分，德莱维总共做到 25 亿，2020 年 12

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东方雨虹

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夜长梦山

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食品饮料主要上市公司跟踪20220116

【华鑫食饮孙山山】食品饮料主要上市公司跟踪20220116：我们的观点：白酒板块前期处于高估值，目前处于杀估值状态，以1月14日收盘价为基准，我们计算高端酒估值相对于2022年发现，茅台已回落至39X、五粮液28X、泸州老窖34X；次高端板块估值大幅回落，汾酒估值44X、舍得33X、酒鬼酒39X、水井坊 32X；地产酒今世缘25X、口子窖18X、迎驾贡26X、古井贡37X、洋河24X、金徽酒37X 。当前已进入配置区间，是个很好的布局时点，建议积极布局！我们的观点不变，首推茅五

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夜长梦山

2022-01-18 10:18:29

疫苗产业链跟踪：以康泰生物在研管线为例，13价肺炎、乙肝、四

研究疫苗行业，首要的一点，是先看全球和中国销量靠前的大品种

疫苗产业链跟踪：以康泰生物在研管线为例，13价肺炎、乙肝、四联苗、人二倍体狂苗，前景？（2022-1月跟踪）

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一图看懂新冠口服药进展

一图看懂新冠口服药进展.jpg

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众生药业
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雅本化学
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夜长梦山

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汽车终端探需会议要点（吉利）

【中信建投汽车】汽车终端探需会议要点（吉利）吉利渠道（重庆）会议要点 ●9月以来芯片比较紧缺，车型供应周期从30天以内，到现在是40天左右。10-12月终端分别150、100（疫情）、180台，21Q4相对不错。22年1月份终端订单160台，预计到月底220台，小开门红。预计22年6月缺芯会有个好的改善。 ●本店当前库存水平正常，往常一般保持在1.5个月（通常比吉利其他店要低）。11、12月控制在1.5左右，1月底预计会低于1。分车型：星瑞1.8，豪越4.9（偏高因厂商供给受限），帝豪0.3（

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吉利汽车
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夜长梦山

2022-01-18 08:54:33

起帆电缆交流核心要点

起帆电缆核心要点-20220117 业绩预期 21年：营收185亿，其中陆缆180亿+海缆5亿。陆缆毛利率8-9%，净利率3-3.5%。海缆毛利率38-40%，净利率18%。净利6.7亿，扣非6.6亿（陆缆5+海缆1）。海缆 1)海风行业：业内称21年海风总体并网18GW,但从运维商的角度大概在10GW左右，将8GW存量遗留到22年，再加上22年新增，我们预计22年并网将超10GW,且目前市场热情高。 2)产能：宜昌35kv生产线，产能5-6亿。220kv生产线年产能7-8亿，预计22年6月前

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起帆电缆

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夜长梦山

2022-01-18 08:51:38

海康威视交流

海康威视20220112 芯片情况这几年发生了变化，过去几年海思退出了，我们现在芯片也切换了，国内供给是充足的。宏观经济的扰动：宏观波动一直存在，海康的业务组成是国内PBG、EBG、SMBG、海外和创新业务。海外不存在太大的风险，海外疫情已经躺平了；创新业务八个业务会持续保持比较快的增速；主业方面，政府开年能看到中央层次的专项债、十四五智能制造等新的投入，而且海康业务来源比较广泛，所以我们不太担心。另外还要看公司自己的能力，整个行业的特点是场景化、碎片化，要求公司提供的技术能力、硬件软件、数

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海康威视

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夜长梦山

2022-01-18 08:46:08

春秋电子交流要点速递

【德邦电子春秋电子】交流要点速递我们昨天组织春秋电子电话交流，反响热烈，欢迎交流详情。 1、公司在笔电板块持续发力，不断开拓大客户，2021年正式开拓大客户惠普、戴尔，目前三大客户均已开拓完整，其中戴尔预计2022年贡献订单5个亿。笔电总产能预计3300万，其中21年/22年释放有效产能约1700万台/2500万台，预计23年3300-3400万台产能全部释放。笔电板块公司业务布局、扩建均立足于满足客户要求，金属外壳市场份额预计23年达到市场第一。 2、新能源板块，目前正在进军汽车电子领域（车

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春秋电子

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2022-01-18 13:13:15

豪森股份交流会

豪森股份交流会20220117 开场：扁线电机，设备投资170亿，公司是龙头，收益行业爆发，40倍PE,60亿市值。公司董秘简介 2021年公司集中签约订单，公司在12.31在手30亿订单，具体有出入，新能源40%多，传统50%多。新增是电机，增长的在3.6亿左右，锂电模组pack,混动，产线。近两年6-7亿订单，还没转成收入，所以还有6亿在手。 1)传统领域，公司发动机变速箱有优势，近三年传统空间是国内商用车需求，发动机和变速箱，变速箱AMT切换，2020年AMT国内8000台，2022年渗

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豪森智能

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夜长梦山

2022-01-18 13:06:51

明泰铝业电话会议纪要

明泰铝业电话会议纪要20210117 2021年全年业绩表现亮眼：公司2021年实现归母净利润18.5-19.5亿元，增幅73%至82%，预计落在中值19亿附近，其中Q4单季度实现归母净利4.48亿元-5.48亿元，按照中值测算同比2020Q43.52亿元增长约41%；2021年实现扣非净利润15.5-16.5亿元增幅92%至104%，其中Q4单季度实现扣非归母净利润3.55-4.55亿元，按照中值测算同比2020Q42.17亿元增长约87%。展望2022年的业绩，公司认为2022年相比2021

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明泰铝业

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夜长梦山

2022-01-18 12:58:38

嘉必优：发布股权激励计划，三年营收翻倍彰显信心

【浙商大消费马莉】嘉必优：发布股权激励计划，三年营收翻倍彰显信心事件概览：公司于1月17日公告2022年限制性股票激励计划（草案），拟授予48名激励对象180万股限制性股票（占当前股本总数的1.5%），首次授予价格29.26元/股。投资要点：激励目标三年营收翻倍彰显信心，凝聚核心团队激发创新活力本次股权激励计划业绩考核目标经折算为2022/2023/2024年营收同比增速分别不低于25%/24%/29%，以21年营收3.46亿元测算，对应三年营收目标分别不低于4.32/5.36/6.9

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嘉必优

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夜长梦山

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华西证券通讯研究：数字中国主要推荐

华西证券通讯研究：数字中国主要推荐 1、ICT 技术与数字经济紧密相关构成数字经济的基础核心，也是国家产业升级和推动企业发展的重要基石。从2021年12月下旬开始，国内ICT行业政策层出不穷，对ICT产业影响主要在以下几方面： 2、基础设施：千兆网络&5G、卫星互联网、云网融合、工业互联网等高速泛在、天地一体、云网融合等数字信息基础设施加速渗透： 1）光网络持续升级，千兆光纤入户及千兆宽带用户数大幅提升：2020年10G-PON到“十四五”末预计增加880万个，千兆宽带用户数从2020年640万

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【国盛煤炭】可以乐观点

【国盛煤炭】可以乐观点 ------------------------------ 我国已7年未提过"以经济建设为中心"，稳（刺激）增长意图明确，无需纠结具体手段，顺周期将在上半年重新回归，传统行业的价值重估仍未结束。 ------------------------------ 原料用能不纳入能源消费总量控制，叠加国家鼓励煤炭加快清洁高效利用，煤化工迎黄金发展期，成为煤炭消费亮点。据悉，近期新疆或重启大规模"煤制油"项目，规模千万吨级别。 --------------------------

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重点推荐电车智能座舱主控SOC芯片

【天风电子】重点推荐电车智能座舱主控SOC芯片随着电车智能化发展，智能座舱渗透率快速提升，芯片单颗价值量最大具备广阔的空间。根据产业调研，智能座舱芯片单价大约100美金，对应全球9000万台汽车出货量，空间有望看到90亿美金，目前高通市占率近90%，国产配套空间大，国内厂商正处于流片测试阶段，有望迎来0-1的突破阶段！ 🚘重点关注：晶晨股份：6nm新产品已流片 1️⃣车载前装中控系统持续突破包含宝马My mode theatre、林肯Lincoln Play等，依托汽车领域娱乐系统优势，持

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双星新材经营情况交流

双星新材经营情况20220117 2021年整体的新材料销售占比80以上 2022年落实了年度合同，光学材料公司膜片供应主流品牌，预计复合膜片占各家份额80%以上。今年上半年六套设备安装完成，进一步扩大产能。高端的离型膜，订货效率高。常规膜的价格调整春节前比较大，但是新材料占比高，对于整体影响不大新能源材料板块：满产满销，每天400多吨以上的供应热缩板块：2022年增幅要翻一翻创新产品开发：成立8个小组，去开发新产品丰富产品结构，进一步结构优化原材料：石油价格，持续高位。原料价

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东方雨虹交流

东方雨虹 20220117 四季度有在压低发货节奏，因为股权激励考核一个是利润增速 25%，一个是应收账款增速低于收入增速。毛利率四季度环比三季度改善，四季度回款也比较理想，达到了预期。2021 年经营现金流净额是超过 30 亿。 2021 年一体化公司平均在 50%以上，既代表了工程渠道增速，也代表了非房渠道。民建集团收入 40 多亿，2020 年为 25 亿，2020 年德莱维的零售 5 亿收入，2020 年 2.5 亿收入。非防水部分，德莱维总共做到 25 亿，2020 年 12

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食品饮料主要上市公司跟踪20220116

【华鑫食饮孙山山】食品饮料主要上市公司跟踪20220116：我们的观点：白酒板块前期处于高估值，目前处于杀估值状态，以1月14日收盘价为基准，我们计算高端酒估值相对于2022年发现，茅台已回落至39X、五粮液28X、泸州老窖34X；次高端板块估值大幅回落，汾酒估值44X、舍得33X、酒鬼酒39X、水井坊 32X；地产酒今世缘25X、口子窖18X、迎驾贡26X、古井贡37X、洋河24X、金徽酒37X 。当前已进入配置区间，是个很好的布局时点，建议积极布局！我们的观点不变，首推茅五

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疫苗产业链跟踪：以康泰生物在研管线为例，13价肺炎、乙肝、四

研究疫苗行业，首要的一点，是先看全球和中国销量靠前的大品种

疫苗产业链跟踪：以康泰生物在研管线为例，13价肺炎、乙肝、四联苗、人二倍体狂苗，前景？（2022-1月跟踪）

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汽车终端探需会议要点（吉利）

【中信建投汽车】汽车终端探需会议要点（吉利）吉利渠道（重庆）会议要点 ●9月以来芯片比较紧缺，车型供应周期从30天以内，到现在是40天左右。10-12月终端分别150、100（疫情）、180台，21Q4相对不错。22年1月份终端订单160台，预计到月底220台，小开门红。预计22年6月缺芯会有个好的改善。 ●本店当前库存水平正常，往常一般保持在1.5个月（通常比吉利其他店要低）。11、12月控制在1.5左右，1月底预计会低于1。分车型：星瑞1.8，豪越4.9（偏高因厂商供给受限），帝豪0.3（

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起帆电缆交流核心要点

起帆电缆核心要点-20220117 业绩预期 21年：营收185亿，其中陆缆180亿+海缆5亿。陆缆毛利率8-9%，净利率3-3.5%。海缆毛利率38-40%，净利率18%。净利6.7亿，扣非6.6亿（陆缆5+海缆1）。海缆 1)海风行业：业内称21年海风总体并网18GW,但从运维商的角度大概在10GW左右，将8GW存量遗留到22年，再加上22年新增，我们预计22年并网将超10GW,且目前市场热情高。 2)产能：宜昌35kv生产线，产能5-6亿。220kv生产线年产能7-8亿，预计22年6月前

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海康威视交流

海康威视20220112 芯片情况这几年发生了变化，过去几年海思退出了，我们现在芯片也切换了，国内供给是充足的。宏观经济的扰动：宏观波动一直存在，海康的业务组成是国内PBG、EBG、SMBG、海外和创新业务。海外不存在太大的风险，海外疫情已经躺平了；创新业务八个业务会持续保持比较快的增速；主业方面，政府开年能看到中央层次的专项债、十四五智能制造等新的投入，而且海康业务来源比较广泛，所以我们不太担心。另外还要看公司自己的能力，整个行业的特点是场景化、碎片化，要求公司提供的技术能力、硬件软件、数

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春秋电子交流要点速递

【德邦电子春秋电子】交流要点速递我们昨天组织春秋电子电话交流，反响热烈，欢迎交流详情。 1、公司在笔电板块持续发力，不断开拓大客户，2021年正式开拓大客户惠普、戴尔，目前三大客户均已开拓完整，其中戴尔预计2022年贡献订单5个亿。笔电总产能预计3300万，其中21年/22年释放有效产能约1700万台/2500万台，预计23年3300-3400万台产能全部释放。笔电板块公司业务布局、扩建均立足于满足客户要求，金属外壳市场份额预计23年达到市场第一。 2、新能源板块，目前正在进军汽车电子领域（车

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