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夜长梦山
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夜长梦山
2022-01-11 10:50:35
立高食品项目投资简评
【国盛食品】立高食品项目投资简评 事件:公司发布公告,计划在广州市增城区投资建设立高食品总部基地,项目拟投资总额20.51亿元。 整合生产资源,提升综合竞争力。目前公司在华南地区的生产资源较为分散,随着公司的发展,产生了现代化、标准化厂区布局的生产资源需求,以此来提升生产效率及发挥企业内部的协同效应。预计公司南沙、佛山地区产能维持原扩产计划,未来计划通过该项目进一步扩大增城地区产能。此次项目投资总额为20.51亿元,约公司为现有固定资产+在建工程总额的3倍(截至21Q3为6.85亿元),未来有望
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立高食品
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夜长梦山
2022-01-11 10:50:14
三人行:拟与北文中心建立数字文化创意产品交易平台
【海通传媒】三人行:拟与北文中心建立数字文化创意产品交易平台,汽车领域拓展顺利带动公司业绩持续高增 事件:公司公告与北京文化产权交易中心有限公司(北文中心)签订战略合作框架协议,双方拟共同建立数字文化创意产品交易平台,由数字化转化平台、交易平台、论坛三部分组成,分别提供上链、交易、交流三类服务,在初期主要为挂牌一次性定价发售交易,交易结算均通过线上合法的人民币法币进行结算。 点评: 1、北文中心为央企参股、以北京为中心的文化金融创新服务综合性平台,是首都唯一从事国有文化企事业单位产权、股权及实物
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三人行
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夜长梦山
2022-01-11 10:49:00
宁德时代:22年基本面更新
【华泰电新】宁德时代:22年基本面更新 业绩梳理与预测 20年:出货47Gwh,其中储能2Gwh,归母55.83亿,扣非42.65亿 21年:归母125亿左右 ◆出货:130+Gwh(生产>出货),Q1-Q4对应20/26/34/50+Gwh; ◆Q4出货量增加:Q3产能投放需2个月爬产,下游在国庆和岁末需求旺盛; ◆结构:储能18Gwh,同增800%,国内外订单结构8:2,铁锂vs三元4:6; ◆利润率:预计毛利率27-28.5%,海外储能放量+规模效应增强+设计工程持续改善; ◆业绩:预计归
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宁德时代
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夜长梦山
2022-01-11 10:47:36
光华科技交流要点
【天风电新】光华科技交流要点-0110 ——————————— 🌼回收产能 目前:三元1.5万吨电池粉处理产能,铁锂1000吨电池粉处理示范线(电池粉和磷酸铁产出接近1比1)。 未来发展重心在铁锂,预计22年中新增1万吨铁锂产能,23年中新增5万吨。22年对应有效产出在磷酸铁5000吨+碳酸锂1000吨。 🌼回收成本 原料成本:1)三元按镍钴计价,镍82左右的折扣,钴84-85之间的折扣。2)铁锂按照锂的含量来打折,比如说四折(按照现在的行情)作为计价基准,看竞争状况做加减。 生产成本:磷酸
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光华科技
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夜长梦山
2022-01-11 10:45:02
小商品城预增点评及线上经营交流
【天风商社 I 小商品城】预增点评及线上经营交流:主业稳固Chinagoods持续高增,多业务蓄势持续增长可期,低估值持续关注 事件:公司发布业绩预增公告,2021年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比,将增加2.78亿元到4.64亿元,同比增加30%到50%;扣除非经常性损益的净利润与上年同期相比,将增加5.17亿元到7.76亿元,同比增加100%到150%。 ■点评:Chinagoods 实际规模进一步增长,口径不同下预增公告披露GMV168亿相对稳定。公司预增报告中提及chin
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小商品城
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夜长梦山
2022-01-11 10:44:15
能科科技:军工虚拟制造龙头
【华西军工】能科科技:军工虚拟制造龙头 军工企业“虚拟制造”需求迫切。主要原因是军工企业产能快速扩张以及新型号“正向研发”比例提升。从“十三五”后期开始,我国军工产业链上下游密集扩产,在建工程规模持续增长。产能扩张的重点之一就是建设数字化工厂和智慧院所,提高数字化投入规模。“十四五”各军工集团数字化建设投资同比“十三五”有望翻倍,达2000亿元。同时,我国武器装备已进入“正向研发”时期,虚拟制造能够减少实物反复试验,降低试制成本和风险,提高研制效率和质量。如航发集团等科研生产任务很重,新建产能和
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能科科技
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夜长梦山
2022-01-11 10:42:48
【姚记科技】持续推荐
【姚记科技】持续推荐 ⭐️ 我们近期持续推荐姚记科技。目前我们高度看好国内、外休闲游戏市场的快速增长。公司作为A股休闲游戏龙头,国内以捕鱼游戏为主,由于版号不再释放,已具有绝对壁垒,长期贡献稳定流水;另有女性向、养成等新品将于今年释放;海外博彩游戏今明两年将在bingo的基础上扩大至solitaire(纸牌)、slots(老虎机)等品类,市场空间巨大(博彩游戏是海外移动游戏第二大细分品类,仅次于三消);此外传统扑克牌业务2022年将继续扩产,数字营销业务也在稳定增长。 ⭐️ 我们认为,随着国内游
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姚记科技
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夜长梦山
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来伊份会议纪要0106
近况更新 21年开店近1000家,以加盟为主,其中200-300家为直营店,700-800家为加盟店,拓展以江浙沪为核心的线下渠道,产品布局围绕高复购率、高毛利率、成瘾性三方面布局,如酒、咖啡等。22年将坚持加盟为主,直营为辅的方向,考虑到上海店面饱和度较高,计划围绕江浙、广东、东北继续扩展。经销门店数增加后,公司的议价能力及产品的变化空间将变大,会考虑通过异业合作增加销量;互联网方面也已经布局,目前效果不错。 Q:21年拓展的各个重点城市进展如何? A:1)江苏、浙江、安徽继续扩展的空间还有很
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来伊份
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夜长梦山
2022-01-11 10:38:14
【恩捷股份】业绩超预期,出货量高增
海通电新【恩捷股份】业绩超预期,出货量高增 1、恩捷股份公告21年归母利润26.6亿-27.6亿元,同比增长138%—147%;扣非净利润25.57亿元-26.57亿元,同比增长158%-168%。其中Q4归母净利润9.05亿元-10.05亿元,扣非净利润9.29亿元-10.29亿元,扣非净利润环比增长44%-60%,超预期。 2、业绩拆分来看,我们预计公司传统业务利润1.2亿元,按照盈利预测均值隔膜业绩25.9亿元,全年公司隔膜出货31.2亿平,单平净利0.83元。 对于Q4,公司出货量10.
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恩捷股份
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夜长梦山
2022-01-11 10:37:05
全球锂资源信息速递 20220110
【华西晏溶团队】全球锂资源信息速递 20220110 1、“行业基本面依然强劲,本季度锂辉石现货价格将大幅上涨,合约价格仍在追赶,”美国银行分析师杰克·加布(Jack Gabb)表示,他预测Pilbara Minerals 的下一次拍卖的现货价格可能上涨至每吨 3900 美元。 美国银行上周上调了多家在澳交所上市的锂生产商的股价目标,包括 Allkem(上涨 16%)、Pilbara Minerals(上涨 13%)和 IGO(上涨 3%)。 2、在社交网络上的强烈抗议和周五全国范围内反对锂私有
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天齐锂业
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夜长梦山
2022-01-10 09:20:00
【海通建筑】Q1基建确定发力
【海通建筑】Q1基建确定发力,新增重推交建、华设、中建 除了重点推荐电建/能建/鸿路等,给领导们提供新的低持仓稳增长子弹 中国交建:交通基建主力军,REITS有望带动PB修复到1倍,目前0.66,看50%空间。建筑央企破净的原因是大家觉得B是假的,收不回钱,交建进入运营期的高速公路25条,总投资1844亿,占总资产13%,未来可盘活的资产还会不断增加。今年REITS有望提速,退出方式增加,PB迎来修复。 华设集团:交通设计龙头,数据化/智能化将在今年全面落地,估值极低9倍。华设由规划设计切入交通
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中国建筑
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中国交建
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夜长梦山
2022-01-10 09:18:46
新天药业:中药创新+配方颗粒优质标的
新天药业:中药创新+配方颗粒优质标的;#希为纳 看似一般的品种,却是蕴藏巨大潜力的品种!【德邦医药】 主营核心独家品种#坤泰胶囊、宁泌泰胶囊 等同时发力医院与OTC端,疗效确切,竞争优势明显,未来成长空间大; 希为纳(注射用西维来司他钠),20年新冠特批上市药物,一直处于断货状态,全球独家,未来有数十亿空间潜力;北京冬奥会在即,#希为纳 已成为预防新冠的重要战略物资,未来2年将成为30亿级超级大单品; 用实际行动践行中药创新化,坤泰胶囊、宁泌泰胶囊进行了多项二次临床开发,直接对标化药,疗效成果显
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新天药业
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夜长梦山
2022-01-10 09:18:18
底部(右侧)推荐银行IT板块
【华西计算机 刘泽晶团队】底部(右侧)推荐银行IT板块 【1】拐点逻辑:中小市值 + 低估值 + 21-22年景气稳健,银行IT是当前计算机轮动行情优选品种,头部公司对应22年估值在17-31倍,历史区间20-35倍,短期弹性较大、部分标的空间可观。 【2】行业逻辑:基本面稳健是支撑估值修复的根本,未来三年景气驱动有四—— 1)分布式核心系统迭代;2)金融信创试点深化;3)数字人民币改造增量;4)大/小银行数字化转型需求。同时考虑22年下游银行相较于G端、其他B端垂类更为优异的付费实力、稳定性,
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长亮科技
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高伟达
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夜长梦山
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稳增长下金属行业的投资思路和标的
【国金金属】稳增长下金属行业的投资思路和标的,首选钢铝! 21Q4以来稳增长预期逐步升温,和金属行业相关的: 1)房地产政策底进一步探明,地产链条边际改善——钢铁+基本金属(铝、铜)受益; 2)基建,传统基建+新基建重大项目的加速审批和建设——钢铁+基本金属+能源金属受益。 钢铁板块选股思路 ️ 板块在21Q3双碳后,调整近一个季度时间,位置低估值仍便宜且机构配置相对低; ️ 地产+基建组合下,长材类企业更为受益,选择螺纹占比高的企业,方大特钢(高分红)、马钢、三钢、八钢、柳钢、南钢、华菱、太钢
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马钢股份
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八一钢铁
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夜长梦山
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石大胜华电话会议纪要
石大胜华电话会议纪要 1.09 东方电新 一、业绩说明 财务总监宋总: 1、2021 年度实现归母净利润 11.7 亿~12.5 亿,同比增 350%~381% 2、业绩预增原因: (1) 市场原因:新能源汽车拉动锂电池需求大幅增长,溶剂作为锂电池重要原材料之一, 销量大幅增长。 (2) 公司产品进一步优化。在工业级、电池级和 S 级产品上,又开发出高端的 SS 级溶剂。 产品的质量提升进一步满足了高端客户的需求,提升了公司自身盈利能力。 (3) 产业链优势,公司具备环氧丙烷——碳酸酯溶剂一体化
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石大胜华
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立高食品项目投资简评
【国盛食品】立高食品项目投资简评 事件:公司发布公告,计划在广州市增城区投资建设立高食品总部基地,项目拟投资总额20.51亿元。 整合生产资源,提升综合竞争力。目前公司在华南地区的生产资源较为分散,随着公司的发展,产生了现代化、标准化厂区布局的生产资源需求,以此来提升生产效率及发挥企业内部的协同效应。预计公司南沙、佛山地区产能维持原扩产计划,未来计划通过该项目进一步扩大增城地区产能。此次项目投资总额为20.51亿元,约公司为现有固定资产+在建工程总额的3倍(截至21Q3为6.85亿元),未来有望
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三人行:拟与北文中心建立数字文化创意产品交易平台
【海通传媒】三人行:拟与北文中心建立数字文化创意产品交易平台,汽车领域拓展顺利带动公司业绩持续高增 事件:公司公告与北京文化产权交易中心有限公司(北文中心)签订战略合作框架协议,双方拟共同建立数字文化创意产品交易平台,由数字化转化平台、交易平台、论坛三部分组成,分别提供上链、交易、交流三类服务,在初期主要为挂牌一次性定价发售交易,交易结算均通过线上合法的人民币法币进行结算。 点评: 1、北文中心为央企参股、以北京为中心的文化金融创新服务综合性平台,是首都唯一从事国有文化企事业单位产权、股权及实物
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宁德时代:22年基本面更新
【华泰电新】宁德时代:22年基本面更新 业绩梳理与预测 20年:出货47Gwh,其中储能2Gwh,归母55.83亿,扣非42.65亿 21年:归母125亿左右 ◆出货:130+Gwh(生产>出货),Q1-Q4对应20/26/34/50+Gwh; ◆Q4出货量增加:Q3产能投放需2个月爬产,下游在国庆和岁末需求旺盛; ◆结构:储能18Gwh,同增800%,国内外订单结构8:2,铁锂vs三元4:6; ◆利润率:预计毛利率27-28.5%,海外储能放量+规模效应增强+设计工程持续改善; ◆业绩:预计归
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宁德时代
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光华科技交流要点
【天风电新】光华科技交流要点-0110 ——————————— 🌼回收产能 目前:三元1.5万吨电池粉处理产能,铁锂1000吨电池粉处理示范线(电池粉和磷酸铁产出接近1比1)。 未来发展重心在铁锂,预计22年中新增1万吨铁锂产能,23年中新增5万吨。22年对应有效产出在磷酸铁5000吨+碳酸锂1000吨。 🌼回收成本 原料成本:1)三元按镍钴计价,镍82左右的折扣,钴84-85之间的折扣。2)铁锂按照锂的含量来打折,比如说四折(按照现在的行情)作为计价基准,看竞争状况做加减。 生产成本:磷酸
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光华科技
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小商品城预增点评及线上经营交流
【天风商社 I 小商品城】预增点评及线上经营交流:主业稳固Chinagoods持续高增,多业务蓄势持续增长可期,低估值持续关注 事件:公司发布业绩预增公告,2021年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比,将增加2.78亿元到4.64亿元,同比增加30%到50%;扣除非经常性损益的净利润与上年同期相比,将增加5.17亿元到7.76亿元,同比增加100%到150%。 ■点评:Chinagoods 实际规模进一步增长,口径不同下预增公告披露GMV168亿相对稳定。公司预增报告中提及chin
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能科科技:军工虚拟制造龙头
【华西军工】能科科技:军工虚拟制造龙头 军工企业“虚拟制造”需求迫切。主要原因是军工企业产能快速扩张以及新型号“正向研发”比例提升。从“十三五”后期开始,我国军工产业链上下游密集扩产,在建工程规模持续增长。产能扩张的重点之一就是建设数字化工厂和智慧院所,提高数字化投入规模。“十四五”各军工集团数字化建设投资同比“十三五”有望翻倍,达2000亿元。同时,我国武器装备已进入“正向研发”时期,虚拟制造能够减少实物反复试验,降低试制成本和风险,提高研制效率和质量。如航发集团等科研生产任务很重,新建产能和
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【姚记科技】持续推荐
【姚记科技】持续推荐 ⭐️ 我们近期持续推荐姚记科技。目前我们高度看好国内、外休闲游戏市场的快速增长。公司作为A股休闲游戏龙头,国内以捕鱼游戏为主,由于版号不再释放,已具有绝对壁垒,长期贡献稳定流水;另有女性向、养成等新品将于今年释放;海外博彩游戏今明两年将在bingo的基础上扩大至solitaire(纸牌)、slots(老虎机)等品类,市场空间巨大(博彩游戏是海外移动游戏第二大细分品类,仅次于三消);此外传统扑克牌业务2022年将继续扩产,数字营销业务也在稳定增长。 ⭐️ 我们认为,随着国内游
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来伊份会议纪要0106
近况更新 21年开店近1000家,以加盟为主,其中200-300家为直营店,700-800家为加盟店,拓展以江浙沪为核心的线下渠道,产品布局围绕高复购率、高毛利率、成瘾性三方面布局,如酒、咖啡等。22年将坚持加盟为主,直营为辅的方向,考虑到上海店面饱和度较高,计划围绕江浙、广东、东北继续扩展。经销门店数增加后,公司的议价能力及产品的变化空间将变大,会考虑通过异业合作增加销量;互联网方面也已经布局,目前效果不错。 Q:21年拓展的各个重点城市进展如何? A:1)江苏、浙江、安徽继续扩展的空间还有很
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【恩捷股份】业绩超预期,出货量高增
海通电新【恩捷股份】业绩超预期,出货量高增 1、恩捷股份公告21年归母利润26.6亿-27.6亿元,同比增长138%—147%;扣非净利润25.57亿元-26.57亿元,同比增长158%-168%。其中Q4归母净利润9.05亿元-10.05亿元,扣非净利润9.29亿元-10.29亿元,扣非净利润环比增长44%-60%,超预期。 2、业绩拆分来看,我们预计公司传统业务利润1.2亿元,按照盈利预测均值隔膜业绩25.9亿元,全年公司隔膜出货31.2亿平,单平净利0.83元。 对于Q4,公司出货量10.
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恩捷股份
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全球锂资源信息速递 20220110
【华西晏溶团队】全球锂资源信息速递 20220110 1、“行业基本面依然强劲,本季度锂辉石现货价格将大幅上涨,合约价格仍在追赶,”美国银行分析师杰克·加布(Jack Gabb)表示,他预测Pilbara Minerals 的下一次拍卖的现货价格可能上涨至每吨 3900 美元。 美国银行上周上调了多家在澳交所上市的锂生产商的股价目标,包括 Allkem(上涨 16%)、Pilbara Minerals(上涨 13%)和 IGO(上涨 3%)。 2、在社交网络上的强烈抗议和周五全国范围内反对锂私有
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【海通建筑】Q1基建确定发力
【海通建筑】Q1基建确定发力,新增重推交建、华设、中建 除了重点推荐电建/能建/鸿路等,给领导们提供新的低持仓稳增长子弹 中国交建:交通基建主力军,REITS有望带动PB修复到1倍,目前0.66,看50%空间。建筑央企破净的原因是大家觉得B是假的,收不回钱,交建进入运营期的高速公路25条,总投资1844亿,占总资产13%,未来可盘活的资产还会不断增加。今年REITS有望提速,退出方式增加,PB迎来修复。 华设集团:交通设计龙头,数据化/智能化将在今年全面落地,估值极低9倍。华设由规划设计切入交通
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新天药业:中药创新+配方颗粒优质标的
新天药业:中药创新+配方颗粒优质标的;#希为纳 看似一般的品种,却是蕴藏巨大潜力的品种!【德邦医药】 主营核心独家品种#坤泰胶囊、宁泌泰胶囊 等同时发力医院与OTC端,疗效确切,竞争优势明显,未来成长空间大; 希为纳(注射用西维来司他钠),20年新冠特批上市药物,一直处于断货状态,全球独家,未来有数十亿空间潜力;北京冬奥会在即,#希为纳 已成为预防新冠的重要战略物资,未来2年将成为30亿级超级大单品; 用实际行动践行中药创新化,坤泰胶囊、宁泌泰胶囊进行了多项二次临床开发,直接对标化药,疗效成果显
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底部(右侧)推荐银行IT板块
【华西计算机 刘泽晶团队】底部(右侧)推荐银行IT板块 【1】拐点逻辑:中小市值 + 低估值 + 21-22年景气稳健,银行IT是当前计算机轮动行情优选品种,头部公司对应22年估值在17-31倍,历史区间20-35倍,短期弹性较大、部分标的空间可观。 【2】行业逻辑:基本面稳健是支撑估值修复的根本,未来三年景气驱动有四—— 1)分布式核心系统迭代;2)金融信创试点深化;3)数字人民币改造增量;4)大/小银行数字化转型需求。同时考虑22年下游银行相较于G端、其他B端垂类更为优异的付费实力、稳定性,
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稳增长下金属行业的投资思路和标的
【国金金属】稳增长下金属行业的投资思路和标的,首选钢铝! 21Q4以来稳增长预期逐步升温,和金属行业相关的: 1)房地产政策底进一步探明,地产链条边际改善——钢铁+基本金属(铝、铜)受益; 2)基建,传统基建+新基建重大项目的加速审批和建设——钢铁+基本金属+能源金属受益。 钢铁板块选股思路 ️ 板块在21Q3双碳后,调整近一个季度时间,位置低估值仍便宜且机构配置相对低; ️ 地产+基建组合下,长材类企业更为受益,选择螺纹占比高的企业,方大特钢(高分红)、马钢、三钢、八钢、柳钢、南钢、华菱、太钢
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石大胜华电话会议纪要
石大胜华电话会议纪要 1.09 东方电新 一、业绩说明 财务总监宋总: 1、2021 年度实现归母净利润 11.7 亿~12.5 亿,同比增 350%~381% 2、业绩预增原因: (1) 市场原因:新能源汽车拉动锂电池需求大幅增长,溶剂作为锂电池重要原材料之一, 销量大幅增长。 (2) 公司产品进一步优化。在工业级、电池级和 S 级产品上,又开发出高端的 SS 级溶剂。 产品的质量提升进一步满足了高端客户的需求,提升了公司自身盈利能力。 (3) 产业链优势,公司具备环氧丙烷——碳酸酯溶剂一体化
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立高食品项目投资简评
【国盛食品】立高食品项目投资简评 事件:公司发布公告,计划在广州市增城区投资建设立高食品总部基地,项目拟投资总额20.51亿元。 整合生产资源,提升综合竞争力。目前公司在华南地区的生产资源较为分散,随着公司的发展,产生了现代化、标准化厂区布局的生产资源需求,以此来提升生产效率及发挥企业内部的协同效应。预计公司南沙、佛山地区产能维持原扩产计划,未来计划通过该项目进一步扩大增城地区产能。此次项目投资总额为20.51亿元,约公司为现有固定资产+在建工程总额的3倍(截至21Q3为6.85亿元),未来有望
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三人行:拟与北文中心建立数字文化创意产品交易平台
【海通传媒】三人行:拟与北文中心建立数字文化创意产品交易平台,汽车领域拓展顺利带动公司业绩持续高增 事件:公司公告与北京文化产权交易中心有限公司(北文中心)签订战略合作框架协议,双方拟共同建立数字文化创意产品交易平台,由数字化转化平台、交易平台、论坛三部分组成,分别提供上链、交易、交流三类服务,在初期主要为挂牌一次性定价发售交易,交易结算均通过线上合法的人民币法币进行结算。 点评: 1、北文中心为央企参股、以北京为中心的文化金融创新服务综合性平台,是首都唯一从事国有文化企事业单位产权、股权及实物
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三人行
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宁德时代:22年基本面更新
【华泰电新】宁德时代:22年基本面更新 业绩梳理与预测 20年:出货47Gwh,其中储能2Gwh,归母55.83亿,扣非42.65亿 21年:归母125亿左右 ◆出货:130+Gwh(生产>出货),Q1-Q4对应20/26/34/50+Gwh; ◆Q4出货量增加:Q3产能投放需2个月爬产,下游在国庆和岁末需求旺盛; ◆结构:储能18Gwh,同增800%,国内外订单结构8:2,铁锂vs三元4:6; ◆利润率:预计毛利率27-28.5%,海外储能放量+规模效应增强+设计工程持续改善; ◆业绩:预计归
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光华科技交流要点
【天风电新】光华科技交流要点-0110 ——————————— 🌼回收产能 目前:三元1.5万吨电池粉处理产能,铁锂1000吨电池粉处理示范线(电池粉和磷酸铁产出接近1比1)。 未来发展重心在铁锂,预计22年中新增1万吨铁锂产能,23年中新增5万吨。22年对应有效产出在磷酸铁5000吨+碳酸锂1000吨。 🌼回收成本 原料成本:1)三元按镍钴计价,镍82左右的折扣,钴84-85之间的折扣。2)铁锂按照锂的含量来打折,比如说四折(按照现在的行情)作为计价基准,看竞争状况做加减。 生产成本:磷酸
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光华科技
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小商品城预增点评及线上经营交流
【天风商社 I 小商品城】预增点评及线上经营交流:主业稳固Chinagoods持续高增,多业务蓄势持续增长可期,低估值持续关注 事件:公司发布业绩预增公告,2021年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比,将增加2.78亿元到4.64亿元,同比增加30%到50%;扣除非经常性损益的净利润与上年同期相比,将增加5.17亿元到7.76亿元,同比增加100%到150%。 ■点评:Chinagoods 实际规模进一步增长,口径不同下预增公告披露GMV168亿相对稳定。公司预增报告中提及chin
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能科科技:军工虚拟制造龙头
【华西军工】能科科技:军工虚拟制造龙头 军工企业“虚拟制造”需求迫切。主要原因是军工企业产能快速扩张以及新型号“正向研发”比例提升。从“十三五”后期开始,我国军工产业链上下游密集扩产,在建工程规模持续增长。产能扩张的重点之一就是建设数字化工厂和智慧院所,提高数字化投入规模。“十四五”各军工集团数字化建设投资同比“十三五”有望翻倍,达2000亿元。同时,我国武器装备已进入“正向研发”时期,虚拟制造能够减少实物反复试验,降低试制成本和风险,提高研制效率和质量。如航发集团等科研生产任务很重,新建产能和
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能科科技
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【姚记科技】持续推荐
【姚记科技】持续推荐 ⭐️ 我们近期持续推荐姚记科技。目前我们高度看好国内、外休闲游戏市场的快速增长。公司作为A股休闲游戏龙头,国内以捕鱼游戏为主,由于版号不再释放,已具有绝对壁垒,长期贡献稳定流水;另有女性向、养成等新品将于今年释放;海外博彩游戏今明两年将在bingo的基础上扩大至solitaire(纸牌)、slots(老虎机)等品类,市场空间巨大(博彩游戏是海外移动游戏第二大细分品类,仅次于三消);此外传统扑克牌业务2022年将继续扩产,数字营销业务也在稳定增长。 ⭐️ 我们认为,随着国内游
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姚记科技
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来伊份会议纪要0106
近况更新 21年开店近1000家,以加盟为主,其中200-300家为直营店,700-800家为加盟店,拓展以江浙沪为核心的线下渠道,产品布局围绕高复购率、高毛利率、成瘾性三方面布局,如酒、咖啡等。22年将坚持加盟为主,直营为辅的方向,考虑到上海店面饱和度较高,计划围绕江浙、广东、东北继续扩展。经销门店数增加后,公司的议价能力及产品的变化空间将变大,会考虑通过异业合作增加销量;互联网方面也已经布局,目前效果不错。 Q:21年拓展的各个重点城市进展如何? A:1)江苏、浙江、安徽继续扩展的空间还有很
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【恩捷股份】业绩超预期,出货量高增
海通电新【恩捷股份】业绩超预期,出货量高增 1、恩捷股份公告21年归母利润26.6亿-27.6亿元,同比增长138%—147%;扣非净利润25.57亿元-26.57亿元,同比增长158%-168%。其中Q4归母净利润9.05亿元-10.05亿元,扣非净利润9.29亿元-10.29亿元,扣非净利润环比增长44%-60%,超预期。 2、业绩拆分来看,我们预计公司传统业务利润1.2亿元,按照盈利预测均值隔膜业绩25.9亿元,全年公司隔膜出货31.2亿平,单平净利0.83元。 对于Q4,公司出货量10.
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恩捷股份
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全球锂资源信息速递 20220110
【华西晏溶团队】全球锂资源信息速递 20220110 1、“行业基本面依然强劲,本季度锂辉石现货价格将大幅上涨,合约价格仍在追赶,”美国银行分析师杰克·加布(Jack Gabb)表示,他预测Pilbara Minerals 的下一次拍卖的现货价格可能上涨至每吨 3900 美元。 美国银行上周上调了多家在澳交所上市的锂生产商的股价目标,包括 Allkem(上涨 16%)、Pilbara Minerals(上涨 13%)和 IGO(上涨 3%)。 2、在社交网络上的强烈抗议和周五全国范围内反对锂私有
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天齐锂业
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【海通建筑】Q1基建确定发力
【海通建筑】Q1基建确定发力,新增重推交建、华设、中建 除了重点推荐电建/能建/鸿路等,给领导们提供新的低持仓稳增长子弹 中国交建:交通基建主力军,REITS有望带动PB修复到1倍,目前0.66,看50%空间。建筑央企破净的原因是大家觉得B是假的,收不回钱,交建进入运营期的高速公路25条,总投资1844亿,占总资产13%,未来可盘活的资产还会不断增加。今年REITS有望提速,退出方式增加,PB迎来修复。 华设集团:交通设计龙头,数据化/智能化将在今年全面落地,估值极低9倍。华设由规划设计切入交通
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新天药业:中药创新+配方颗粒优质标的
新天药业:中药创新+配方颗粒优质标的;#希为纳 看似一般的品种,却是蕴藏巨大潜力的品种!【德邦医药】 主营核心独家品种#坤泰胶囊、宁泌泰胶囊 等同时发力医院与OTC端,疗效确切,竞争优势明显,未来成长空间大; 希为纳(注射用西维来司他钠),20年新冠特批上市药物,一直处于断货状态,全球独家,未来有数十亿空间潜力;北京冬奥会在即,#希为纳 已成为预防新冠的重要战略物资,未来2年将成为30亿级超级大单品; 用实际行动践行中药创新化,坤泰胶囊、宁泌泰胶囊进行了多项二次临床开发,直接对标化药,疗效成果显
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底部(右侧)推荐银行IT板块
【华西计算机 刘泽晶团队】底部(右侧)推荐银行IT板块 【1】拐点逻辑:中小市值 + 低估值 + 21-22年景气稳健,银行IT是当前计算机轮动行情优选品种,头部公司对应22年估值在17-31倍,历史区间20-35倍,短期弹性较大、部分标的空间可观。 【2】行业逻辑:基本面稳健是支撑估值修复的根本,未来三年景气驱动有四—— 1)分布式核心系统迭代;2)金融信创试点深化;3)数字人民币改造增量;4)大/小银行数字化转型需求。同时考虑22年下游银行相较于G端、其他B端垂类更为优异的付费实力、稳定性,
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稳增长下金属行业的投资思路和标的
【国金金属】稳增长下金属行业的投资思路和标的,首选钢铝! 21Q4以来稳增长预期逐步升温,和金属行业相关的: 1)房地产政策底进一步探明,地产链条边际改善——钢铁+基本金属(铝、铜)受益; 2)基建,传统基建+新基建重大项目的加速审批和建设——钢铁+基本金属+能源金属受益。 钢铁板块选股思路 ️ 板块在21Q3双碳后,调整近一个季度时间,位置低估值仍便宜且机构配置相对低; ️ 地产+基建组合下,长材类企业更为受益,选择螺纹占比高的企业,方大特钢(高分红)、马钢、三钢、八钢、柳钢、南钢、华菱、太钢
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石大胜华电话会议纪要
石大胜华电话会议纪要 1.09 东方电新 一、业绩说明 财务总监宋总: 1、2021 年度实现归母净利润 11.7 亿~12.5 亿,同比增 350%~381% 2、业绩预增原因: (1) 市场原因:新能源汽车拉动锂电池需求大幅增长,溶剂作为锂电池重要原材料之一, 销量大幅增长。 (2) 公司产品进一步优化。在工业级、电池级和 S 级产品上,又开发出高端的 SS 级溶剂。 产品的质量提升进一步满足了高端客户的需求,提升了公司自身盈利能力。 (3) 产业链优势,公司具备环氧丙烷——碳酸酯溶剂一体化
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立高食品项目投资简评
【国盛食品】立高食品项目投资简评 事件:公司发布公告,计划在广州市增城区投资建设立高食品总部基地,项目拟投资总额20.51亿元。 整合生产资源,提升综合竞争力。目前公司在华南地区的生产资源较为分散,随着公司的发展,产生了现代化、标准化厂区布局的生产资源需求,以此来提升生产效率及发挥企业内部的协同效应。预计公司南沙、佛山地区产能维持原扩产计划,未来计划通过该项目进一步扩大增城地区产能。此次项目投资总额为20.51亿元,约公司为现有固定资产+在建工程总额的3倍(截至21Q3为6.85亿元),未来有望
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三人行:拟与北文中心建立数字文化创意产品交易平台
【海通传媒】三人行:拟与北文中心建立数字文化创意产品交易平台,汽车领域拓展顺利带动公司业绩持续高增 事件:公司公告与北京文化产权交易中心有限公司(北文中心)签订战略合作框架协议,双方拟共同建立数字文化创意产品交易平台,由数字化转化平台、交易平台、论坛三部分组成,分别提供上链、交易、交流三类服务,在初期主要为挂牌一次性定价发售交易,交易结算均通过线上合法的人民币法币进行结算。 点评: 1、北文中心为央企参股、以北京为中心的文化金融创新服务综合性平台,是首都唯一从事国有文化企事业单位产权、股权及实物
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宁德时代:22年基本面更新
【华泰电新】宁德时代:22年基本面更新 业绩梳理与预测 20年:出货47Gwh,其中储能2Gwh,归母55.83亿,扣非42.65亿 21年:归母125亿左右 ◆出货:130+Gwh(生产>出货),Q1-Q4对应20/26/34/50+Gwh; ◆Q4出货量增加:Q3产能投放需2个月爬产,下游在国庆和岁末需求旺盛; ◆结构:储能18Gwh,同增800%,国内外订单结构8:2,铁锂vs三元4:6; ◆利润率:预计毛利率27-28.5%,海外储能放量+规模效应增强+设计工程持续改善; ◆业绩:预计归
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宁德时代
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光华科技交流要点
【天风电新】光华科技交流要点-0110 ——————————— 🌼回收产能 目前:三元1.5万吨电池粉处理产能,铁锂1000吨电池粉处理示范线(电池粉和磷酸铁产出接近1比1)。 未来发展重心在铁锂,预计22年中新增1万吨铁锂产能,23年中新增5万吨。22年对应有效产出在磷酸铁5000吨+碳酸锂1000吨。 🌼回收成本 原料成本:1)三元按镍钴计价,镍82左右的折扣,钴84-85之间的折扣。2)铁锂按照锂的含量来打折,比如说四折(按照现在的行情)作为计价基准,看竞争状况做加减。 生产成本:磷酸
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光华科技
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小商品城预增点评及线上经营交流
【天风商社 I 小商品城】预增点评及线上经营交流:主业稳固Chinagoods持续高增,多业务蓄势持续增长可期,低估值持续关注 事件:公司发布业绩预增公告,2021年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比,将增加2.78亿元到4.64亿元,同比增加30%到50%;扣除非经常性损益的净利润与上年同期相比,将增加5.17亿元到7.76亿元,同比增加100%到150%。 ■点评:Chinagoods 实际规模进一步增长,口径不同下预增公告披露GMV168亿相对稳定。公司预增报告中提及chin
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小商品城
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能科科技:军工虚拟制造龙头
【华西军工】能科科技:军工虚拟制造龙头 军工企业“虚拟制造”需求迫切。主要原因是军工企业产能快速扩张以及新型号“正向研发”比例提升。从“十三五”后期开始,我国军工产业链上下游密集扩产,在建工程规模持续增长。产能扩张的重点之一就是建设数字化工厂和智慧院所,提高数字化投入规模。“十四五”各军工集团数字化建设投资同比“十三五”有望翻倍,达2000亿元。同时,我国武器装备已进入“正向研发”时期,虚拟制造能够减少实物反复试验,降低试制成本和风险,提高研制效率和质量。如航发集团等科研生产任务很重,新建产能和
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能科科技
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【姚记科技】持续推荐
【姚记科技】持续推荐 ⭐️ 我们近期持续推荐姚记科技。目前我们高度看好国内、外休闲游戏市场的快速增长。公司作为A股休闲游戏龙头,国内以捕鱼游戏为主,由于版号不再释放,已具有绝对壁垒,长期贡献稳定流水;另有女性向、养成等新品将于今年释放;海外博彩游戏今明两年将在bingo的基础上扩大至solitaire(纸牌)、slots(老虎机)等品类,市场空间巨大(博彩游戏是海外移动游戏第二大细分品类,仅次于三消);此外传统扑克牌业务2022年将继续扩产,数字营销业务也在稳定增长。 ⭐️ 我们认为,随着国内游
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姚记科技
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来伊份会议纪要0106
近况更新 21年开店近1000家,以加盟为主,其中200-300家为直营店,700-800家为加盟店,拓展以江浙沪为核心的线下渠道,产品布局围绕高复购率、高毛利率、成瘾性三方面布局,如酒、咖啡等。22年将坚持加盟为主,直营为辅的方向,考虑到上海店面饱和度较高,计划围绕江浙、广东、东北继续扩展。经销门店数增加后,公司的议价能力及产品的变化空间将变大,会考虑通过异业合作增加销量;互联网方面也已经布局,目前效果不错。 Q:21年拓展的各个重点城市进展如何? A:1)江苏、浙江、安徽继续扩展的空间还有很
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【恩捷股份】业绩超预期,出货量高增
海通电新【恩捷股份】业绩超预期,出货量高增 1、恩捷股份公告21年归母利润26.6亿-27.6亿元,同比增长138%—147%;扣非净利润25.57亿元-26.57亿元,同比增长158%-168%。其中Q4归母净利润9.05亿元-10.05亿元,扣非净利润9.29亿元-10.29亿元,扣非净利润环比增长44%-60%,超预期。 2、业绩拆分来看,我们预计公司传统业务利润1.2亿元,按照盈利预测均值隔膜业绩25.9亿元,全年公司隔膜出货31.2亿平,单平净利0.83元。 对于Q4,公司出货量10.
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全球锂资源信息速递 20220110
【华西晏溶团队】全球锂资源信息速递 20220110 1、“行业基本面依然强劲,本季度锂辉石现货价格将大幅上涨,合约价格仍在追赶,”美国银行分析师杰克·加布(Jack Gabb)表示,他预测Pilbara Minerals 的下一次拍卖的现货价格可能上涨至每吨 3900 美元。 美国银行上周上调了多家在澳交所上市的锂生产商的股价目标,包括 Allkem(上涨 16%)、Pilbara Minerals(上涨 13%)和 IGO(上涨 3%)。 2、在社交网络上的强烈抗议和周五全国范围内反对锂私有
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【海通建筑】Q1基建确定发力
【海通建筑】Q1基建确定发力,新增重推交建、华设、中建 除了重点推荐电建/能建/鸿路等,给领导们提供新的低持仓稳增长子弹 中国交建:交通基建主力军,REITS有望带动PB修复到1倍,目前0.66,看50%空间。建筑央企破净的原因是大家觉得B是假的,收不回钱,交建进入运营期的高速公路25条,总投资1844亿,占总资产13%,未来可盘活的资产还会不断增加。今年REITS有望提速,退出方式增加,PB迎来修复。 华设集团:交通设计龙头,数据化/智能化将在今年全面落地,估值极低9倍。华设由规划设计切入交通
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新天药业:中药创新+配方颗粒优质标的
新天药业:中药创新+配方颗粒优质标的;#希为纳 看似一般的品种,却是蕴藏巨大潜力的品种!【德邦医药】 主营核心独家品种#坤泰胶囊、宁泌泰胶囊 等同时发力医院与OTC端,疗效确切,竞争优势明显,未来成长空间大; 希为纳(注射用西维来司他钠),20年新冠特批上市药物,一直处于断货状态,全球独家,未来有数十亿空间潜力;北京冬奥会在即,#希为纳 已成为预防新冠的重要战略物资,未来2年将成为30亿级超级大单品; 用实际行动践行中药创新化,坤泰胶囊、宁泌泰胶囊进行了多项二次临床开发,直接对标化药,疗效成果显
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底部(右侧)推荐银行IT板块
【华西计算机 刘泽晶团队】底部(右侧)推荐银行IT板块 【1】拐点逻辑:中小市值 + 低估值 + 21-22年景气稳健,银行IT是当前计算机轮动行情优选品种,头部公司对应22年估值在17-31倍,历史区间20-35倍,短期弹性较大、部分标的空间可观。 【2】行业逻辑:基本面稳健是支撑估值修复的根本,未来三年景气驱动有四—— 1)分布式核心系统迭代;2)金融信创试点深化;3)数字人民币改造增量;4)大/小银行数字化转型需求。同时考虑22年下游银行相较于G端、其他B端垂类更为优异的付费实力、稳定性,
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稳增长下金属行业的投资思路和标的
【国金金属】稳增长下金属行业的投资思路和标的,首选钢铝! 21Q4以来稳增长预期逐步升温,和金属行业相关的: 1)房地产政策底进一步探明,地产链条边际改善——钢铁+基本金属(铝、铜)受益; 2)基建,传统基建+新基建重大项目的加速审批和建设——钢铁+基本金属+能源金属受益。 钢铁板块选股思路 ️ 板块在21Q3双碳后,调整近一个季度时间,位置低估值仍便宜且机构配置相对低; ️ 地产+基建组合下,长材类企业更为受益,选择螺纹占比高的企业,方大特钢(高分红)、马钢、三钢、八钢、柳钢、南钢、华菱、太钢
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石大胜华电话会议纪要
石大胜华电话会议纪要 1.09 东方电新 一、业绩说明 财务总监宋总: 1、2021 年度实现归母净利润 11.7 亿~12.5 亿,同比增 350%~381% 2、业绩预增原因: (1) 市场原因:新能源汽车拉动锂电池需求大幅增长,溶剂作为锂电池重要原材料之一, 销量大幅增长。 (2) 公司产品进一步优化。在工业级、电池级和 S 级产品上,又开发出高端的 SS 级溶剂。 产品的质量提升进一步满足了高端客户的需求,提升了公司自身盈利能力。 (3) 产业链优势,公司具备环氧丙烷——碳酸酯溶剂一体化
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