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夜长梦山
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夜长梦山
2021-12-21 08:55:57
颐海国际专家交流1220
华东区域专家 1、华东4季度第三方增速? 总体百分之十之,底料个位数增长,复调20%+,方便速食10%+。 方便速食的竞争缓和了一些,底料的基数经较高。 全国的情况和华东差不多,比华东稍微好一些。 2、小火锅的价格下调? 是的,线上28、29,线下30出头,11月份调整的。 出厂价不变,经销商毛利率20多个点,费用大部分是公司承担,有的区域可能经销商牺牲一部分毛利。 如果没有下调价格的话,去年那么高的基数,加上全行业都在负增长,公司小火锅还有小个位数的增长,主要是调价和高投入的作用。上半年是负增
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颐海国际
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夜长梦山
2021-12-21 08:52:58
【华创有色】锂:下游采购积极持续推高锂价至2要以上
20211221【华创有色】锂:下游采购积极持续推高锂价至2要以上,继续强推藏格保守看60%乐观看至少一倍,磁材强推横店看一倍空间 1、锂行业 1.1如何看锂价:涨价仅仅反映客观经济规律。价格由价值决定,并受供需关系影响。供需失衡导致价格偏离,在供需无法平衡的背景下,涨价或跌价都将持续。不以任何人/企业的意志为转移。不以个人/企业的喜好为转移,除非能改变供需。个人/企业的恐高只能改变短期的价格上涨节奏,无法改变价格的趋势。当前,下游积极入市采购是推升短期价格上涨的主因,工碳成交价已至27万,电碳
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天齐锂业
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藏格矿业
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横店东磁
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夜长梦山
2021-12-21 08:51:29
鸿利智汇交流20211220
关总 背投的方式应用在AR和MR上,但还没有确定性的量产,试验性的,我们是VR背光的。 单个VR产品的价格区间和盈利? 21年都是小的订单,每个月都算样品单,21年收入不会超过1亿元。鸿利显示截止到3季度还是亏损的,如果到了2.5-3亿元就可以盈利了,22年能实现的。规模化生产后,40%以上的毛利率。 大股东变更后,如何助力? 2018年进来的,对我们的经营管理还是梳理清楚了,国资背景进来决策也挺好的,因为之前投资有点乱,现在有内部决策委员会来决策。派了两个人过来,人事行政和财务。日常经营不会干
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鸿利智汇
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夜长梦山
2021-12-21 08:49:48
中微公司交流纪要
中微国产化的问题? 国内客户是最坚实的客户,是最紧密的,是不攻自破的说法。今年刻蚀业务增长99%,I℃P业务的同比增长达到184%。这个订单收入主要来自国内。整个团队是偏国际化的,理解投资人的情绪,没有不去配合某个客户或者不去支持某个客户。但是如果某个客户在美国许可线上,需要申请美国需求,我们也要去申请许可,要遵守法规。现在设备的零配件来源,都是全球采购的。 供应链安全问题? 国产化,国产化不是第一目的,保证供应链安全和稳定,是第一目的。我们的目的是把设备做出来,把性能做好。中微一直在培养国内的
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中微公司
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夜长梦山
2021-12-21 08:48:31
天顺风能调研核心要点1220
叶片 1价格:19-21年在涨价,主要由于叶长增加(19年70m+→21年80m+),原来150万/套,今年180-190万/套,22年200万/套(未来2年陆上90m+),目前最长的100多米。22年价格大概率要涨(主要因为原材料涨),但上涨空间不大。12月底-1月定下来,最晚春节。 2)量:21年900-1000套(全部是陆上);22年1200-1500套。 3)市场份额:明年主流机型4-5MW,按50GW5MW算,共12500套,天顺占10%。目标是做到25%,目标产能为3000套。第一是
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天顺风能
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夜长梦山
2021-12-20 20:46:47
制氢路线分析及展望
中信证券氢能系列电话会之七 - 制氢路线分析及展望: 我国目前氢气的实际产量有 3000 万吨 。 制氢路线,从目前多个技术来说,都是成熟的。可以高度关注的是氢气提 纯,由于来源不同,氢气会带有不同成分的杂质,如果想满足下游燃料电池级 的氢气,不仅要在氢气的纯度上达到要求,还要去除例如煤炭里面带来的硫的 成分。定向除杂的技术是我国目前发展的重点,目前我国也有能力能生产燃料 电池的氢气。从氢气的总量生产来说,是没有问题的,是巨大的。新能源近两 年发展较快,但实际上形成的绿氢产能是很低的,10 万-
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美锦能源
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中泰股份
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夜长梦山
2021-12-20 20:44:35
环旭电子天风策略会
董秘介绍 据董秘目前的了解,公司11月表现环比是有不错的成长,投资者可以关注一下明天收盘后 的公告,首先董秘披露了 10月这一块的收入,公司的环比增长有所减少,而且较去年同期 的话,业绩的同比的增长也是有所减少,主要是因为公司在WiFi这一块的出货有所减少。 从整个市场角度看,就是a客户他的个出货受到供应链的影响,以至于组装上的拉货减少。 所以公司在WiFi这一块有一些弱势。其他像在消费电子块也是受到同样的一些影响,公司 从11月开始是有逐步回暖的过程。11月的收入环比会有不错的表现。 公司在客
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环旭电子
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夜长梦山
2021-12-20 20:41:03
北京君正关注问题的Q&A
【开源中小盘】核心标的北京君正(300223.SZ)关注问题的Q&A Q:智能化升级之后单车存储芯片价值量如何,有多大的提升? A:存储芯片和计算速度和数据量密切相关,而未来汽车智能化升级的核心即是升级算力和用数据迭代算法,对存储芯片的需求大幅增加。目前传统汽车单车存储芯片的价值量在25元左右,而基于域控制器架构的L3级自动驾驶车型单车存储芯片的价值已经来到2500元以上,有10倍的提升空间! Q:公司在车载存储芯片领域的竞争力如何?主要竞争对手有哪些? A:公司是车载存储芯片全球第二的龙头,已
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北京君正
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夜长梦山
2021-12-20 20:38:58
【威唐工业】冲压件受益某客户放量;动力电池箱体打开成长空间。
【威唐工业】冲压件受益某客户放量;动力电池箱体打开成长空间。 公司为汽车冲压专家,主营冲压模具(2020年收入4.18亿元)、冲压件(1.16亿元)。预计2021-2023年的归母净利润分别为0.55/1.10/1.70亿元,三年复合增速达75%;对应PE分别为58/29/19倍,持续推荐! 1、冲压件未来3年收入复合增速有望实现翻倍,远期空间广阔。1)产能饱和,后续将扩产以满足某客户国内市场产能需求。某客户今年收入占冲压件比重较高,上海工厂今年总产量有望达47.5万辆,预计2022年达90万辆
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威唐工业
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夜长梦山
2021-12-20 20:38:19
重庆啤酒:4Q21更新交流精要
【国君食品】重庆啤酒(拟覆盖):4Q21更新交流精要 成本与提价:根据公司交流,2021年原材料成本上涨3-5%,预计2022年原材料成本上涨幅度低于2021年,但仍将维持高位。提价方面,预计2022年将依据成本涨幅进行提价。毛利率改善空间将取决于:1)收入增长及结构升级;2)产能利用率提升(固定成本摊薄);3)提价缓解成本压力 细分销量:根据公司交流,预计2021年乐堡、重庆品牌实现双位数增长(预计2019年50~60万千升),乌苏前三季度预计70+万千升。关于增长空间,乌苏目前以华南、华东市
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重庆啤酒
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夜长梦山
2021-12-20 20:30:58
3GW海上风电项目即将招标,三峡阳江青州五、六、七项目公告
【海通电新】3GW海上风电项目即将招标,三峡阳江青州五、六、七项目公告 20日,三峡能源公告,拟投资建设三峡阳江青洲五、六、七海上风电场项目,三个项目规划装机容量均为1GW,项目。动态投资金额分别为140.53亿元、137.61亿元、133.56亿元,投资金额合计411.69亿元,对应平均造价成本约13.73元/w。其中,项目资本金占投资金额的25%。目前项目均已取得阳江市发改局核准文件,计划21年12月开展首台基础沉桩,其中,青洲五、七项目计划2024年12月全容量并网;青洲六项目计划2024
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大金重工
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明阳智能
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金雷股份
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夜长梦山
2021-12-20 12:59:07
大力推荐蒙草生态的投资机会!
大力推荐蒙草生态的投资机会!【招商建筑】 1、园林行业中少有的财报安全标的:公司是唯一近年来资产负债率持续下降的大型园林企业,且2018年至今股权质押比例从30%下降至零。目前资产久期和负债久期较为匹配,今年经营现金流预计大幅为正。 2、公司科技属性强,种业科技构建公司核心壁垒:公司目前已保存西北大部分地区的土壤数据、草种数据,是目前国内最完备的乡土植物资源储备中心。国家领导人多次考察公司,公司种业科技符合国家战略,是我国生物多样性不可或缺的元素。 3、种业科技助力生态修复业务:公司依托乡土物种
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蒙草生态
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夜长梦山
2021-12-20 12:58:55
园林行业2022年观点
【东北建筑建材王小勇/陶昕媛】近两个月我们一直再跟机构交流,园林行业2022年必须重视,主要原因是1)行业调整了4-5年,PPP的阴影正逐步消除,园林公司业绩正从底部复苏;2)园林公司具有天然的碳汇优势,不管是自己拥有还是与政府合作建设;3)我们此前也一直强调2022年政府加杠杆上基建的方向应该是碳汇碳达峰碳中和方向,区域更偏向于西北部,加上雨水线北移,这些区域未来发展碳相关业务更具有优势。园林行业我们首推蒙草生态(首推,17年独家推荐),蒙草生态第一个走出Ppp的影响,未来西北荒漠修复公司具有
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蒙草生态
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棕榈股份
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夜长梦山
2021-12-20 12:56:28
恒玄科技:AIoT SoC平台龙头,持续拓展产品线
【广发电子许兴军团队】恒玄科技:AIoT SoC平台龙头,持续拓展产品线 基于AIoT SoC平台能力和客户优势延展产品线。 在技术端,公司持续研发建立起低功耗、高算力、无线连接SoC技术平台。在客户端,公司在安卓品牌客户端覆盖的深度及广度是重要的竞争优势。展望未来,公司立足于AIoT,基于SoC平台能力持续拓展产品线,公司第二、第三成长曲线逐步打开。 从TWS SoC到手表SoC。 TWS耳机行业快速发展,安卓品牌市占率不断提升。公司12nm先进制程SoC芯片预计明年量产,市场份额有望进步提升
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恒玄科技
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夜长梦山
2021-12-20 12:55:36
香飘飘跟踪:关注新品动销
【华西食品】香飘飘跟踪:关注新品动销 公司涨停,我们判断受非基本面原因推动,公司主业经营稳中向上,关注旺季销售和新品市场推广情况。 冲泡新品上市,从线上走向线下:公司冲泡新品(波波牛乳茶、臻乳茶)上市后销售较好,目前以线上为主,线下部分区域试销反馈较好。明年将继续推进产品创新,在泛冲泡领域深耕。 即饮大概率切入瓶装市场,延伸消费场景:公司即饮产品在杯装领域已经沉淀了6亿多销售额。明年将进行包装升级,向瓶装产品延伸,丰富包装形态和消费场景,切入更广阔的市场。 部分原材料上涨,提价仍在论证:公司纸杯
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香飘飘
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颐海国际专家交流1220
华东区域专家 1、华东4季度第三方增速? 总体百分之十之,底料个位数增长,复调20%+,方便速食10%+。 方便速食的竞争缓和了一些,底料的基数经较高。 全国的情况和华东差不多,比华东稍微好一些。 2、小火锅的价格下调? 是的,线上28、29,线下30出头,11月份调整的。 出厂价不变,经销商毛利率20多个点,费用大部分是公司承担,有的区域可能经销商牺牲一部分毛利。 如果没有下调价格的话,去年那么高的基数,加上全行业都在负增长,公司小火锅还有小个位数的增长,主要是调价和高投入的作用。上半年是负增
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【华创有色】锂:下游采购积极持续推高锂价至2要以上
20211221【华创有色】锂:下游采购积极持续推高锂价至2要以上,继续强推藏格保守看60%乐观看至少一倍,磁材强推横店看一倍空间 1、锂行业 1.1如何看锂价:涨价仅仅反映客观经济规律。价格由价值决定,并受供需关系影响。供需失衡导致价格偏离,在供需无法平衡的背景下,涨价或跌价都将持续。不以任何人/企业的意志为转移。不以个人/企业的喜好为转移,除非能改变供需。个人/企业的恐高只能改变短期的价格上涨节奏,无法改变价格的趋势。当前,下游积极入市采购是推升短期价格上涨的主因,工碳成交价已至27万,电碳
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天齐锂业
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鸿利智汇交流20211220
关总 背投的方式应用在AR和MR上,但还没有确定性的量产,试验性的,我们是VR背光的。 单个VR产品的价格区间和盈利? 21年都是小的订单,每个月都算样品单,21年收入不会超过1亿元。鸿利显示截止到3季度还是亏损的,如果到了2.5-3亿元就可以盈利了,22年能实现的。规模化生产后,40%以上的毛利率。 大股东变更后,如何助力? 2018年进来的,对我们的经营管理还是梳理清楚了,国资背景进来决策也挺好的,因为之前投资有点乱,现在有内部决策委员会来决策。派了两个人过来,人事行政和财务。日常经营不会干
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鸿利智汇
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中微公司交流纪要
中微国产化的问题? 国内客户是最坚实的客户,是最紧密的,是不攻自破的说法。今年刻蚀业务增长99%,I℃P业务的同比增长达到184%。这个订单收入主要来自国内。整个团队是偏国际化的,理解投资人的情绪,没有不去配合某个客户或者不去支持某个客户。但是如果某个客户在美国许可线上,需要申请美国需求,我们也要去申请许可,要遵守法规。现在设备的零配件来源,都是全球采购的。 供应链安全问题? 国产化,国产化不是第一目的,保证供应链安全和稳定,是第一目的。我们的目的是把设备做出来,把性能做好。中微一直在培养国内的
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天顺风能调研核心要点1220
叶片 1价格:19-21年在涨价,主要由于叶长增加(19年70m+→21年80m+),原来150万/套,今年180-190万/套,22年200万/套(未来2年陆上90m+),目前最长的100多米。22年价格大概率要涨(主要因为原材料涨),但上涨空间不大。12月底-1月定下来,最晚春节。 2)量:21年900-1000套(全部是陆上);22年1200-1500套。 3)市场份额:明年主流机型4-5MW,按50GW5MW算,共12500套,天顺占10%。目标是做到25%,目标产能为3000套。第一是
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天顺风能
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制氢路线分析及展望
中信证券氢能系列电话会之七 - 制氢路线分析及展望: 我国目前氢气的实际产量有 3000 万吨 。 制氢路线,从目前多个技术来说,都是成熟的。可以高度关注的是氢气提 纯,由于来源不同,氢气会带有不同成分的杂质,如果想满足下游燃料电池级 的氢气,不仅要在氢气的纯度上达到要求,还要去除例如煤炭里面带来的硫的 成分。定向除杂的技术是我国目前发展的重点,目前我国也有能力能生产燃料 电池的氢气。从氢气的总量生产来说,是没有问题的,是巨大的。新能源近两 年发展较快,但实际上形成的绿氢产能是很低的,10 万-
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环旭电子天风策略会
董秘介绍 据董秘目前的了解,公司11月表现环比是有不错的成长,投资者可以关注一下明天收盘后 的公告,首先董秘披露了 10月这一块的收入,公司的环比增长有所减少,而且较去年同期 的话,业绩的同比的增长也是有所减少,主要是因为公司在WiFi这一块的出货有所减少。 从整个市场角度看,就是a客户他的个出货受到供应链的影响,以至于组装上的拉货减少。 所以公司在WiFi这一块有一些弱势。其他像在消费电子块也是受到同样的一些影响,公司 从11月开始是有逐步回暖的过程。11月的收入环比会有不错的表现。 公司在客
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2021-12-20 20:41:03
北京君正关注问题的Q&A
【开源中小盘】核心标的北京君正(300223.SZ)关注问题的Q&A Q:智能化升级之后单车存储芯片价值量如何,有多大的提升? A:存储芯片和计算速度和数据量密切相关,而未来汽车智能化升级的核心即是升级算力和用数据迭代算法,对存储芯片的需求大幅增加。目前传统汽车单车存储芯片的价值量在25元左右,而基于域控制器架构的L3级自动驾驶车型单车存储芯片的价值已经来到2500元以上,有10倍的提升空间! Q:公司在车载存储芯片领域的竞争力如何?主要竞争对手有哪些? A:公司是车载存储芯片全球第二的龙头,已
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北京君正
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【威唐工业】冲压件受益某客户放量;动力电池箱体打开成长空间。
【威唐工业】冲压件受益某客户放量;动力电池箱体打开成长空间。 公司为汽车冲压专家,主营冲压模具(2020年收入4.18亿元)、冲压件(1.16亿元)。预计2021-2023年的归母净利润分别为0.55/1.10/1.70亿元,三年复合增速达75%;对应PE分别为58/29/19倍,持续推荐! 1、冲压件未来3年收入复合增速有望实现翻倍,远期空间广阔。1)产能饱和,后续将扩产以满足某客户国内市场产能需求。某客户今年收入占冲压件比重较高,上海工厂今年总产量有望达47.5万辆,预计2022年达90万辆
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重庆啤酒:4Q21更新交流精要
【国君食品】重庆啤酒(拟覆盖):4Q21更新交流精要 成本与提价:根据公司交流,2021年原材料成本上涨3-5%,预计2022年原材料成本上涨幅度低于2021年,但仍将维持高位。提价方面,预计2022年将依据成本涨幅进行提价。毛利率改善空间将取决于:1)收入增长及结构升级;2)产能利用率提升(固定成本摊薄);3)提价缓解成本压力 细分销量:根据公司交流,预计2021年乐堡、重庆品牌实现双位数增长(预计2019年50~60万千升),乌苏前三季度预计70+万千升。关于增长空间,乌苏目前以华南、华东市
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重庆啤酒
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3GW海上风电项目即将招标,三峡阳江青州五、六、七项目公告
【海通电新】3GW海上风电项目即将招标,三峡阳江青州五、六、七项目公告 20日,三峡能源公告,拟投资建设三峡阳江青洲五、六、七海上风电场项目,三个项目规划装机容量均为1GW,项目。动态投资金额分别为140.53亿元、137.61亿元、133.56亿元,投资金额合计411.69亿元,对应平均造价成本约13.73元/w。其中,项目资本金占投资金额的25%。目前项目均已取得阳江市发改局核准文件,计划21年12月开展首台基础沉桩,其中,青洲五、七项目计划2024年12月全容量并网;青洲六项目计划2024
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大力推荐蒙草生态的投资机会!
大力推荐蒙草生态的投资机会!【招商建筑】 1、园林行业中少有的财报安全标的:公司是唯一近年来资产负债率持续下降的大型园林企业,且2018年至今股权质押比例从30%下降至零。目前资产久期和负债久期较为匹配,今年经营现金流预计大幅为正。 2、公司科技属性强,种业科技构建公司核心壁垒:公司目前已保存西北大部分地区的土壤数据、草种数据,是目前国内最完备的乡土植物资源储备中心。国家领导人多次考察公司,公司种业科技符合国家战略,是我国生物多样性不可或缺的元素。 3、种业科技助力生态修复业务:公司依托乡土物种
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园林行业2022年观点
【东北建筑建材王小勇/陶昕媛】近两个月我们一直再跟机构交流,园林行业2022年必须重视,主要原因是1)行业调整了4-5年,PPP的阴影正逐步消除,园林公司业绩正从底部复苏;2)园林公司具有天然的碳汇优势,不管是自己拥有还是与政府合作建设;3)我们此前也一直强调2022年政府加杠杆上基建的方向应该是碳汇碳达峰碳中和方向,区域更偏向于西北部,加上雨水线北移,这些区域未来发展碳相关业务更具有优势。园林行业我们首推蒙草生态(首推,17年独家推荐),蒙草生态第一个走出Ppp的影响,未来西北荒漠修复公司具有
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恒玄科技:AIoT SoC平台龙头,持续拓展产品线
【广发电子许兴军团队】恒玄科技:AIoT SoC平台龙头,持续拓展产品线 基于AIoT SoC平台能力和客户优势延展产品线。 在技术端,公司持续研发建立起低功耗、高算力、无线连接SoC技术平台。在客户端,公司在安卓品牌客户端覆盖的深度及广度是重要的竞争优势。展望未来,公司立足于AIoT,基于SoC平台能力持续拓展产品线,公司第二、第三成长曲线逐步打开。 从TWS SoC到手表SoC。 TWS耳机行业快速发展,安卓品牌市占率不断提升。公司12nm先进制程SoC芯片预计明年量产,市场份额有望进步提升
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香飘飘跟踪:关注新品动销
【华西食品】香飘飘跟踪:关注新品动销 公司涨停,我们判断受非基本面原因推动,公司主业经营稳中向上,关注旺季销售和新品市场推广情况。 冲泡新品上市,从线上走向线下:公司冲泡新品(波波牛乳茶、臻乳茶)上市后销售较好,目前以线上为主,线下部分区域试销反馈较好。明年将继续推进产品创新,在泛冲泡领域深耕。 即饮大概率切入瓶装市场,延伸消费场景:公司即饮产品在杯装领域已经沉淀了6亿多销售额。明年将进行包装升级,向瓶装产品延伸,丰富包装形态和消费场景,切入更广阔的市场。 部分原材料上涨,提价仍在论证:公司纸杯
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颐海国际专家交流1220
华东区域专家 1、华东4季度第三方增速? 总体百分之十之,底料个位数增长,复调20%+,方便速食10%+。 方便速食的竞争缓和了一些,底料的基数经较高。 全国的情况和华东差不多,比华东稍微好一些。 2、小火锅的价格下调? 是的,线上28、29,线下30出头,11月份调整的。 出厂价不变,经销商毛利率20多个点,费用大部分是公司承担,有的区域可能经销商牺牲一部分毛利。 如果没有下调价格的话,去年那么高的基数,加上全行业都在负增长,公司小火锅还有小个位数的增长,主要是调价和高投入的作用。上半年是负增
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【华创有色】锂:下游采购积极持续推高锂价至2要以上
20211221【华创有色】锂:下游采购积极持续推高锂价至2要以上,继续强推藏格保守看60%乐观看至少一倍,磁材强推横店看一倍空间 1、锂行业 1.1如何看锂价:涨价仅仅反映客观经济规律。价格由价值决定,并受供需关系影响。供需失衡导致价格偏离,在供需无法平衡的背景下,涨价或跌价都将持续。不以任何人/企业的意志为转移。不以个人/企业的喜好为转移,除非能改变供需。个人/企业的恐高只能改变短期的价格上涨节奏,无法改变价格的趋势。当前,下游积极入市采购是推升短期价格上涨的主因,工碳成交价已至27万,电碳
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天齐锂业
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夜长梦山
2021-12-21 08:51:29
鸿利智汇交流20211220
关总 背投的方式应用在AR和MR上,但还没有确定性的量产,试验性的,我们是VR背光的。 单个VR产品的价格区间和盈利? 21年都是小的订单,每个月都算样品单,21年收入不会超过1亿元。鸿利显示截止到3季度还是亏损的,如果到了2.5-3亿元就可以盈利了,22年能实现的。规模化生产后,40%以上的毛利率。 大股东变更后,如何助力? 2018年进来的,对我们的经营管理还是梳理清楚了,国资背景进来决策也挺好的,因为之前投资有点乱,现在有内部决策委员会来决策。派了两个人过来,人事行政和财务。日常经营不会干
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夜长梦山
2021-12-21 08:49:48
中微公司交流纪要
中微国产化的问题? 国内客户是最坚实的客户,是最紧密的,是不攻自破的说法。今年刻蚀业务增长99%,I℃P业务的同比增长达到184%。这个订单收入主要来自国内。整个团队是偏国际化的,理解投资人的情绪,没有不去配合某个客户或者不去支持某个客户。但是如果某个客户在美国许可线上,需要申请美国需求,我们也要去申请许可,要遵守法规。现在设备的零配件来源,都是全球采购的。 供应链安全问题? 国产化,国产化不是第一目的,保证供应链安全和稳定,是第一目的。我们的目的是把设备做出来,把性能做好。中微一直在培养国内的
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中微公司
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夜长梦山
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天顺风能调研核心要点1220
叶片 1价格:19-21年在涨价,主要由于叶长增加(19年70m+→21年80m+),原来150万/套,今年180-190万/套,22年200万/套(未来2年陆上90m+),目前最长的100多米。22年价格大概率要涨(主要因为原材料涨),但上涨空间不大。12月底-1月定下来,最晚春节。 2)量:21年900-1000套(全部是陆上);22年1200-1500套。 3)市场份额:明年主流机型4-5MW,按50GW5MW算,共12500套,天顺占10%。目标是做到25%,目标产能为3000套。第一是
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天顺风能
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夜长梦山
2021-12-20 20:46:47
制氢路线分析及展望
中信证券氢能系列电话会之七 - 制氢路线分析及展望: 我国目前氢气的实际产量有 3000 万吨 。 制氢路线,从目前多个技术来说,都是成熟的。可以高度关注的是氢气提 纯,由于来源不同,氢气会带有不同成分的杂质,如果想满足下游燃料电池级 的氢气,不仅要在氢气的纯度上达到要求,还要去除例如煤炭里面带来的硫的 成分。定向除杂的技术是我国目前发展的重点,目前我国也有能力能生产燃料 电池的氢气。从氢气的总量生产来说,是没有问题的,是巨大的。新能源近两 年发展较快,但实际上形成的绿氢产能是很低的,10 万-
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美锦能源
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2021-12-20 20:44:35
环旭电子天风策略会
董秘介绍 据董秘目前的了解,公司11月表现环比是有不错的成长,投资者可以关注一下明天收盘后 的公告,首先董秘披露了 10月这一块的收入,公司的环比增长有所减少,而且较去年同期 的话,业绩的同比的增长也是有所减少,主要是因为公司在WiFi这一块的出货有所减少。 从整个市场角度看,就是a客户他的个出货受到供应链的影响,以至于组装上的拉货减少。 所以公司在WiFi这一块有一些弱势。其他像在消费电子块也是受到同样的一些影响,公司 从11月开始是有逐步回暖的过程。11月的收入环比会有不错的表现。 公司在客
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环旭电子
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夜长梦山
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北京君正关注问题的Q&A
【开源中小盘】核心标的北京君正(300223.SZ)关注问题的Q&A Q:智能化升级之后单车存储芯片价值量如何,有多大的提升? A:存储芯片和计算速度和数据量密切相关,而未来汽车智能化升级的核心即是升级算力和用数据迭代算法,对存储芯片的需求大幅增加。目前传统汽车单车存储芯片的价值量在25元左右,而基于域控制器架构的L3级自动驾驶车型单车存储芯片的价值已经来到2500元以上,有10倍的提升空间! Q:公司在车载存储芯片领域的竞争力如何?主要竞争对手有哪些? A:公司是车载存储芯片全球第二的龙头,已
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北京君正
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夜长梦山
2021-12-20 20:38:58
【威唐工业】冲压件受益某客户放量;动力电池箱体打开成长空间。
【威唐工业】冲压件受益某客户放量;动力电池箱体打开成长空间。 公司为汽车冲压专家,主营冲压模具(2020年收入4.18亿元)、冲压件(1.16亿元)。预计2021-2023年的归母净利润分别为0.55/1.10/1.70亿元,三年复合增速达75%;对应PE分别为58/29/19倍,持续推荐! 1、冲压件未来3年收入复合增速有望实现翻倍,远期空间广阔。1)产能饱和,后续将扩产以满足某客户国内市场产能需求。某客户今年收入占冲压件比重较高,上海工厂今年总产量有望达47.5万辆,预计2022年达90万辆
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威唐工业
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2021-12-20 20:38:19
重庆啤酒:4Q21更新交流精要
【国君食品】重庆啤酒(拟覆盖):4Q21更新交流精要 成本与提价:根据公司交流,2021年原材料成本上涨3-5%,预计2022年原材料成本上涨幅度低于2021年,但仍将维持高位。提价方面,预计2022年将依据成本涨幅进行提价。毛利率改善空间将取决于:1)收入增长及结构升级;2)产能利用率提升(固定成本摊薄);3)提价缓解成本压力 细分销量:根据公司交流,预计2021年乐堡、重庆品牌实现双位数增长(预计2019年50~60万千升),乌苏前三季度预计70+万千升。关于增长空间,乌苏目前以华南、华东市
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重庆啤酒
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夜长梦山
2021-12-20 20:30:58
3GW海上风电项目即将招标,三峡阳江青州五、六、七项目公告
【海通电新】3GW海上风电项目即将招标,三峡阳江青州五、六、七项目公告 20日,三峡能源公告,拟投资建设三峡阳江青洲五、六、七海上风电场项目,三个项目规划装机容量均为1GW,项目。动态投资金额分别为140.53亿元、137.61亿元、133.56亿元,投资金额合计411.69亿元,对应平均造价成本约13.73元/w。其中,项目资本金占投资金额的25%。目前项目均已取得阳江市发改局核准文件,计划21年12月开展首台基础沉桩,其中,青洲五、七项目计划2024年12月全容量并网;青洲六项目计划2024
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大力推荐蒙草生态的投资机会!
大力推荐蒙草生态的投资机会!【招商建筑】 1、园林行业中少有的财报安全标的:公司是唯一近年来资产负债率持续下降的大型园林企业,且2018年至今股权质押比例从30%下降至零。目前资产久期和负债久期较为匹配,今年经营现金流预计大幅为正。 2、公司科技属性强,种业科技构建公司核心壁垒:公司目前已保存西北大部分地区的土壤数据、草种数据,是目前国内最完备的乡土植物资源储备中心。国家领导人多次考察公司,公司种业科技符合国家战略,是我国生物多样性不可或缺的元素。 3、种业科技助力生态修复业务:公司依托乡土物种
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蒙草生态
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夜长梦山
2021-12-20 12:58:55
园林行业2022年观点
【东北建筑建材王小勇/陶昕媛】近两个月我们一直再跟机构交流,园林行业2022年必须重视,主要原因是1)行业调整了4-5年,PPP的阴影正逐步消除,园林公司业绩正从底部复苏;2)园林公司具有天然的碳汇优势,不管是自己拥有还是与政府合作建设;3)我们此前也一直强调2022年政府加杠杆上基建的方向应该是碳汇碳达峰碳中和方向,区域更偏向于西北部,加上雨水线北移,这些区域未来发展碳相关业务更具有优势。园林行业我们首推蒙草生态(首推,17年独家推荐),蒙草生态第一个走出Ppp的影响,未来西北荒漠修复公司具有
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蒙草生态
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恒玄科技:AIoT SoC平台龙头,持续拓展产品线
【广发电子许兴军团队】恒玄科技:AIoT SoC平台龙头,持续拓展产品线 基于AIoT SoC平台能力和客户优势延展产品线。 在技术端,公司持续研发建立起低功耗、高算力、无线连接SoC技术平台。在客户端,公司在安卓品牌客户端覆盖的深度及广度是重要的竞争优势。展望未来,公司立足于AIoT,基于SoC平台能力持续拓展产品线,公司第二、第三成长曲线逐步打开。 从TWS SoC到手表SoC。 TWS耳机行业快速发展,安卓品牌市占率不断提升。公司12nm先进制程SoC芯片预计明年量产,市场份额有望进步提升
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2021-12-20 12:55:36
香飘飘跟踪:关注新品动销
【华西食品】香飘飘跟踪:关注新品动销 公司涨停,我们判断受非基本面原因推动,公司主业经营稳中向上,关注旺季销售和新品市场推广情况。 冲泡新品上市,从线上走向线下:公司冲泡新品(波波牛乳茶、臻乳茶)上市后销售较好,目前以线上为主,线下部分区域试销反馈较好。明年将继续推进产品创新,在泛冲泡领域深耕。 即饮大概率切入瓶装市场,延伸消费场景:公司即饮产品在杯装领域已经沉淀了6亿多销售额。明年将进行包装升级,向瓶装产品延伸,丰富包装形态和消费场景,切入更广阔的市场。 部分原材料上涨,提价仍在论证:公司纸杯
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香飘飘
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2021-12-21 08:55:57
颐海国际专家交流1220
华东区域专家 1、华东4季度第三方增速? 总体百分之十之,底料个位数增长,复调20%+,方便速食10%+。 方便速食的竞争缓和了一些,底料的基数经较高。 全国的情况和华东差不多,比华东稍微好一些。 2、小火锅的价格下调? 是的,线上28、29,线下30出头,11月份调整的。 出厂价不变,经销商毛利率20多个点,费用大部分是公司承担,有的区域可能经销商牺牲一部分毛利。 如果没有下调价格的话,去年那么高的基数,加上全行业都在负增长,公司小火锅还有小个位数的增长,主要是调价和高投入的作用。上半年是负增
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颐海国际
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夜长梦山
2021-12-21 08:52:58
【华创有色】锂:下游采购积极持续推高锂价至2要以上
20211221【华创有色】锂:下游采购积极持续推高锂价至2要以上,继续强推藏格保守看60%乐观看至少一倍,磁材强推横店看一倍空间 1、锂行业 1.1如何看锂价:涨价仅仅反映客观经济规律。价格由价值决定,并受供需关系影响。供需失衡导致价格偏离,在供需无法平衡的背景下,涨价或跌价都将持续。不以任何人/企业的意志为转移。不以个人/企业的喜好为转移,除非能改变供需。个人/企业的恐高只能改变短期的价格上涨节奏,无法改变价格的趋势。当前,下游积极入市采购是推升短期价格上涨的主因,工碳成交价已至27万,电碳
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鸿利智汇交流20211220
关总 背投的方式应用在AR和MR上,但还没有确定性的量产,试验性的,我们是VR背光的。 单个VR产品的价格区间和盈利? 21年都是小的订单,每个月都算样品单,21年收入不会超过1亿元。鸿利显示截止到3季度还是亏损的,如果到了2.5-3亿元就可以盈利了,22年能实现的。规模化生产后,40%以上的毛利率。 大股东变更后,如何助力? 2018年进来的,对我们的经营管理还是梳理清楚了,国资背景进来决策也挺好的,因为之前投资有点乱,现在有内部决策委员会来决策。派了两个人过来,人事行政和财务。日常经营不会干
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中微公司交流纪要
中微国产化的问题? 国内客户是最坚实的客户,是最紧密的,是不攻自破的说法。今年刻蚀业务增长99%,I℃P业务的同比增长达到184%。这个订单收入主要来自国内。整个团队是偏国际化的,理解投资人的情绪,没有不去配合某个客户或者不去支持某个客户。但是如果某个客户在美国许可线上,需要申请美国需求,我们也要去申请许可,要遵守法规。现在设备的零配件来源,都是全球采购的。 供应链安全问题? 国产化,国产化不是第一目的,保证供应链安全和稳定,是第一目的。我们的目的是把设备做出来,把性能做好。中微一直在培养国内的
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天顺风能调研核心要点1220
叶片 1价格:19-21年在涨价,主要由于叶长增加(19年70m+→21年80m+),原来150万/套,今年180-190万/套,22年200万/套(未来2年陆上90m+),目前最长的100多米。22年价格大概率要涨(主要因为原材料涨),但上涨空间不大。12月底-1月定下来,最晚春节。 2)量:21年900-1000套(全部是陆上);22年1200-1500套。 3)市场份额:明年主流机型4-5MW,按50GW5MW算,共12500套,天顺占10%。目标是做到25%,目标产能为3000套。第一是
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天顺风能
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制氢路线分析及展望
中信证券氢能系列电话会之七 - 制氢路线分析及展望: 我国目前氢气的实际产量有 3000 万吨 。 制氢路线,从目前多个技术来说,都是成熟的。可以高度关注的是氢气提 纯,由于来源不同,氢气会带有不同成分的杂质,如果想满足下游燃料电池级 的氢气,不仅要在氢气的纯度上达到要求,还要去除例如煤炭里面带来的硫的 成分。定向除杂的技术是我国目前发展的重点,目前我国也有能力能生产燃料 电池的氢气。从氢气的总量生产来说,是没有问题的,是巨大的。新能源近两 年发展较快,但实际上形成的绿氢产能是很低的,10 万-
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环旭电子天风策略会
董秘介绍 据董秘目前的了解,公司11月表现环比是有不错的成长,投资者可以关注一下明天收盘后 的公告,首先董秘披露了 10月这一块的收入,公司的环比增长有所减少,而且较去年同期 的话,业绩的同比的增长也是有所减少,主要是因为公司在WiFi这一块的出货有所减少。 从整个市场角度看,就是a客户他的个出货受到供应链的影响,以至于组装上的拉货减少。 所以公司在WiFi这一块有一些弱势。其他像在消费电子块也是受到同样的一些影响,公司 从11月开始是有逐步回暖的过程。11月的收入环比会有不错的表现。 公司在客
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北京君正关注问题的Q&A
【开源中小盘】核心标的北京君正(300223.SZ)关注问题的Q&A Q:智能化升级之后单车存储芯片价值量如何,有多大的提升? A:存储芯片和计算速度和数据量密切相关,而未来汽车智能化升级的核心即是升级算力和用数据迭代算法,对存储芯片的需求大幅增加。目前传统汽车单车存储芯片的价值量在25元左右,而基于域控制器架构的L3级自动驾驶车型单车存储芯片的价值已经来到2500元以上,有10倍的提升空间! Q:公司在车载存储芯片领域的竞争力如何?主要竞争对手有哪些? A:公司是车载存储芯片全球第二的龙头,已
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【威唐工业】冲压件受益某客户放量;动力电池箱体打开成长空间。
【威唐工业】冲压件受益某客户放量;动力电池箱体打开成长空间。 公司为汽车冲压专家,主营冲压模具(2020年收入4.18亿元)、冲压件(1.16亿元)。预计2021-2023年的归母净利润分别为0.55/1.10/1.70亿元,三年复合增速达75%;对应PE分别为58/29/19倍,持续推荐! 1、冲压件未来3年收入复合增速有望实现翻倍,远期空间广阔。1)产能饱和,后续将扩产以满足某客户国内市场产能需求。某客户今年收入占冲压件比重较高,上海工厂今年总产量有望达47.5万辆,预计2022年达90万辆
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重庆啤酒:4Q21更新交流精要
【国君食品】重庆啤酒(拟覆盖):4Q21更新交流精要 成本与提价:根据公司交流,2021年原材料成本上涨3-5%,预计2022年原材料成本上涨幅度低于2021年,但仍将维持高位。提价方面,预计2022年将依据成本涨幅进行提价。毛利率改善空间将取决于:1)收入增长及结构升级;2)产能利用率提升(固定成本摊薄);3)提价缓解成本压力 细分销量:根据公司交流,预计2021年乐堡、重庆品牌实现双位数增长(预计2019年50~60万千升),乌苏前三季度预计70+万千升。关于增长空间,乌苏目前以华南、华东市
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3GW海上风电项目即将招标,三峡阳江青州五、六、七项目公告
【海通电新】3GW海上风电项目即将招标,三峡阳江青州五、六、七项目公告 20日,三峡能源公告,拟投资建设三峡阳江青洲五、六、七海上风电场项目,三个项目规划装机容量均为1GW,项目。动态投资金额分别为140.53亿元、137.61亿元、133.56亿元,投资金额合计411.69亿元,对应平均造价成本约13.73元/w。其中,项目资本金占投资金额的25%。目前项目均已取得阳江市发改局核准文件,计划21年12月开展首台基础沉桩,其中,青洲五、七项目计划2024年12月全容量并网;青洲六项目计划2024
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大力推荐蒙草生态的投资机会!
大力推荐蒙草生态的投资机会!【招商建筑】 1、园林行业中少有的财报安全标的:公司是唯一近年来资产负债率持续下降的大型园林企业,且2018年至今股权质押比例从30%下降至零。目前资产久期和负债久期较为匹配,今年经营现金流预计大幅为正。 2、公司科技属性强,种业科技构建公司核心壁垒:公司目前已保存西北大部分地区的土壤数据、草种数据,是目前国内最完备的乡土植物资源储备中心。国家领导人多次考察公司,公司种业科技符合国家战略,是我国生物多样性不可或缺的元素。 3、种业科技助力生态修复业务:公司依托乡土物种
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园林行业2022年观点
【东北建筑建材王小勇/陶昕媛】近两个月我们一直再跟机构交流,园林行业2022年必须重视,主要原因是1)行业调整了4-5年,PPP的阴影正逐步消除,园林公司业绩正从底部复苏;2)园林公司具有天然的碳汇优势,不管是自己拥有还是与政府合作建设;3)我们此前也一直强调2022年政府加杠杆上基建的方向应该是碳汇碳达峰碳中和方向,区域更偏向于西北部,加上雨水线北移,这些区域未来发展碳相关业务更具有优势。园林行业我们首推蒙草生态(首推,17年独家推荐),蒙草生态第一个走出Ppp的影响,未来西北荒漠修复公司具有
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恒玄科技:AIoT SoC平台龙头,持续拓展产品线
【广发电子许兴军团队】恒玄科技:AIoT SoC平台龙头,持续拓展产品线 基于AIoT SoC平台能力和客户优势延展产品线。 在技术端,公司持续研发建立起低功耗、高算力、无线连接SoC技术平台。在客户端,公司在安卓品牌客户端覆盖的深度及广度是重要的竞争优势。展望未来,公司立足于AIoT,基于SoC平台能力持续拓展产品线,公司第二、第三成长曲线逐步打开。 从TWS SoC到手表SoC。 TWS耳机行业快速发展,安卓品牌市占率不断提升。公司12nm先进制程SoC芯片预计明年量产,市场份额有望进步提升
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香飘飘跟踪:关注新品动销
【华西食品】香飘飘跟踪:关注新品动销 公司涨停,我们判断受非基本面原因推动,公司主业经营稳中向上,关注旺季销售和新品市场推广情况。 冲泡新品上市,从线上走向线下:公司冲泡新品(波波牛乳茶、臻乳茶)上市后销售较好,目前以线上为主,线下部分区域试销反馈较好。明年将继续推进产品创新,在泛冲泡领域深耕。 即饮大概率切入瓶装市场,延伸消费场景:公司即饮产品在杯装领域已经沉淀了6亿多销售额。明年将进行包装升级,向瓶装产品延伸,丰富包装形态和消费场景,切入更广阔的市场。 部分原材料上涨,提价仍在论证:公司纸杯
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