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夜长梦山
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夜长梦山
2021-12-20 08:48:44
智利大选对SQM影响点评211219
【国君有色】智利大选对SQM影响点评211219 事件: 2021年12月19日,智利总统和议会选举、最终结果————左翼的Gabriel Boric获得胜出。获胜的左翼的Boric更强调生态承诺,曾提出主张提高特许权使用费。 点评: 智利作为矿业大国,每年铜矿产量占全球开采总量的28%,铜矿储量占全球总量的23%。智利还拥有全球已探明锂矿储量的52%。其中SQM和ALB作为全球锂行业巨头,在智利的盐湖资源产能目前达到16万吨LCE,占2021年全球锂资源供给近25%。 此次选举左翼胜出,即便真
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天齐锂业
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赣锋锂业
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宁德时代
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夜长梦山
2021-12-20 08:48:09
胆胰疾病“精准诊疗”时代来临,国产一次性可视化产品发力
【行业观点】 【中信建投医药】胆胰疾病“精准诊疗”时代来临,国产一次性可视化产品发力 近期我们观看学习了 南微医学“eyeMax洞察”胰胆成像系统多中心临床研究启动仪式。 1. 我国胆胰疾病现状: 我国胆胰疾病的发病率逐年升高,每年胆管结石就医患者多达100万人,胆胰恶性肿瘤由于部位深在、症状不典型,难以早期发现,定性诊断较为困难;一旦临床确诊,往往已是中晚期,治疗难,预后差。 2. 传统解决方案存在一定的局限: CT、超声、腔镜治疗、ERCP等疾病解决方案均存在一定的局限。传统ERCP虽然通过
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南微医学
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夜长梦山
2021-12-20 08:47:29
1219君晟
食品明年机会会很大,正常需求+库存需求。 大的背景是消费占比还不高。我们处于美国1980年的阶段。 历史上衰退前期到衰退后期,食品都会大涨。 食品戴维斯双击。 大多数人纠结于真实需求,这个需求变化不大。 第二个需求是库存周期,可能是明年大家犯错的最重要额原因。去年疫情出现了屯库存的需求,所以去年半年业绩非常好。但这个是阶段性的,后来大家不囤货,3-4季度大家不再囤货。 今年一直在清库存,历史上消费品清库存用4个季度。明年1季度就清完了,明年又形成了真实+库存的需求。 还有三个变量:1)ppi上涨
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贵州茅台
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夜长梦山
2021-12-19 20:43:20
双碳IT的五大优势
联系人:刘高畅/杨然/杨烨/张初晨 生产侧清洁化和消费侧电气化成为国内能源体系中长期趋势,内生驱动电网智能化水平大幅提升。此前输变电系统建设并未考虑大规模消纳可再生能源,更类似“以产定销”的建设和运行思路,随供给侧大规模风光集中并网、需求侧电气化比例大幅提升,电网投资将出现结构性转变:一是电网投资将持续向配电网倾斜;二是基于电力物联网建设相关的智能化、信息化投资的占比会大幅提升。通过能源数字化的信息化熵减平抑能源物理系统的热力学熵增,双碳IT投资机遇已至! 智能电网建设大周期,电网投资持续向配电
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朗新集团
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远光软件
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涪陵电力
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威胜信息
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捷顺科技
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夜长梦山
2021-12-19 20:41:12
双碳IT五大优势,产业链投资机会全梳理
【国盛计算机】双碳IT五大优势,产业链投资机会全梳理: (1)生产侧清洁化和消费侧电气化成为国内能源体系中长期趋势,内生驱动电网智能化水平大幅提升,通过能源数字化的信息化熵减平抑能源物理系统的热力学熵增; (2)智能电网建设大周期,电网投资持续向配电网环节倾斜,根据国网规划报告,智能化投资在国网投资占比从2009年的6.2%提升到2020年的12.5%,配电环节的投资占比从16.4%提升至26.1%; (3)电改激活电力的商品属性,为售电、用电环节带来新的应用场景和业务机遇,无论国网的“能源互联
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朗新集团
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远光软件
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涪陵电力
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威胜信息
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捷顺科技
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夜长梦山
2021-12-19 20:40:08
近期储能、风电、电力设备产业链调研交流合集
【莫尼塔先进制造】近期储能、风电、电力设备产业链调研交流合集 【风电】 海隆海工: 公司自有船只“海隆106”号船从事海风基础部分打桩工作。根据调研反馈,由于2021年海风抢装,安装船以及浮吊船出现紧缺,106号船今年尚未停工过,船期高达365天;同时,行业内船舶日费率中枢随着抢装浪潮攀升至60-80万元/日,旺季甚至一度高达100万元/日,近期由于是海风装机淡季,已经下滑至40万元/日。展望后市,一方面,补贴退坡后,2022年海风抢装消退;另一方面,2022年底以及2023年年初约有5-10条
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运达股份
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四方股份
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青鸟消防
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德业股份
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夜长梦山
2021-12-19 20:39:10
顺丰观点交流
本周我们拜访顺丰和某跨境电商物流龙头,以下总结仅供参考,请勿外发: 继续推荐产能投放阵痛后迎来爬坡,业绩明年有望大幅改善,目前估值安全边际高的顺丰控股。 顺丰部分: 1.与淘系谈判进入落地阶段,计划2022年1月份开始实施。已存在淘系合作件量占其整体9%左右,协议落地剩下90%存在合作的可能,电商关注的痛点在于上门比例。件量端,目前电商标快日均700万单,预计电商标快可能会有大几十pcts增量。价格端基于不亏损,考虑长期合作,每几个月有机制去review价格的合理性,保障双方利益。 2.时效件:
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顺丰控股
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夜长梦山
2021-12-19 20:38:28
【众望布艺】相关观点
【众望布艺】重大推荐微路演邀请 产能高速放量的沙发面料龙头,现价看30%~65%空间! 小而美系列代表性标的:公司主营沙发面料及沙发套,目前90%以上产品直接或间接销往美国市场,第一大客户Ashley为美国家具第一大龙头,占公司总收入的30%以上,与美国前十家具品牌均保持6-13年的长期合作关系。2020年公司营收/归母净利为5.0/1.4亿元,毛利率/净利率分别维持在40%左右/25%以上。 成长驱动: 1)预计23年面料产能将从目前1650万米增加至3150万米。 2)预计外协比例将从高点的
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众望布艺
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夜长梦山
2021-12-19 20:36:49
机械行业观点
浙商机械 邱世梁|王华君 硅料持续降价,行业需求有望拐点向上;国内油价下跌,推助行业增长;工程机械预期边际改善 1、【光伏设备】密切跟踪光伏异质结电池设备招标进展。12月隆基、中环下调硅片价格,硅料12月第二次降价,不足半月最高降幅8%,行业需求有望拐点向上。持续力推迈为股份、晶盛机电、金辰股份、上机数控、捷佳伟创等。 2、【风电设备】“十四五”风电需求有望大超预期,聚焦整机及核心零部件。推荐运达股份、日月股份,关注新强联、东方电缆、中际联合等。 3、【油气装备】国内油价下跌,汽、柴油价格(标准
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弘元绿能
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凯美特气
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苏试试验
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中海油服
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中际联合
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夜长梦山
2021-12-19 20:34:53
济川药业:经营逐步恢复,长效生长激素拓宽未来空间
【东兴医药】济川药业:经营逐步恢复,长效生长激素拓宽未来空间 公司核心品种经过2019年销售调整和2020年疫情干扰,已逐步恢复,2021年Q3单季度归母净利同比增长52.16%,二线品种小儿豉翘清热颗粒、蛋白琥珀酸铁等二线品种实现高增长,未来即使蒲地蓝和雷贝拉唑有波动,二线品种也可支撑业绩稳定。 蒲地蓝口服液零售市场占据40%的销售比例,在医院市场中,医保省份已退出河北,黑龙江和新疆等,退出地区目前销售仍保持稳定,儿科用药市场具有一定的品牌粘性,未来医保变化影响有限。蛋白琥珀酸铁和黄龙止咳颗粒
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济川药业
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夜长梦山
2021-12-19 20:34:23
当前时点中药如何看?中药领域如何选择投资方向和标的?
【国海医药周小刚团队】当前时点中药如何看?中药领域如何选择投资方向和标的?中药上市公司如何估值?我们发布报告《中药行业专题研究——把握当前时点中药OTC投资机会》,尝试回答上述问题! 当前时点中药如何看?中药上市公司经历过中药注射剂的短期快速增长、经历过复方丹参滴丸等进入国家基药目录的辉煌发展,2015年至今已沉寂多年(片仔癀除外)。当前时点,我们坚定看好部分中药企业的长期投资机会,主要原因:1、中药企业当前估值均有所低估(多数公司估值对应2022年仅10-20倍PE左右),低于同为消费属性的食
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健民集团
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广誉远
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同仁堂
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马应龙
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羚锐制药
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夜长梦山
2021-12-19 20:33:08
2022年看好中小盘成长股,尤其是新材料
2022年看好中小盘成长股,尤其是新材料 本周投资组合:东材科技、建龙微纳、中旗股份、华鲁恒升、万华化学 📊核心观点:我们近期发了2022年年度策略报告,市场比较关心未来方向,我们建议重点关注以下几个方向 1)迎来边际拐点的新材料方向:建议关注逐步进行国产化的光学膜、高分子材料、芳纶、半导体材料等领域; 2)受“新”领域发展驱动的上游材料方向:建议关注具有技术壁垒的PVDF、EVA等领域,以及需求快速增长的大赛道正极材料、电解液产业链等领域; 3)抗周期波动、需求相对刚性及政策驱动市场:建议关
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东材科技
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建龙微纳
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中旗股份
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万华化学
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夜长梦山
2021-12-19 20:06:25
【天风电新】鼎胜新材点评
【天风电新】鼎胜新材点评 事件 公司与宁德签订框架协议约定:2021年11月1日至2025年12月31日期间,公司及子公司五星铝业承诺向宁德时代供应动力电池铝箔,最低供货量合计为51.2万吨,最终供应量及价格按照双方后续具体订单为准。 点评 从总量看:51.2万吨按单GWh电池耗用铝箔350吨,对应电池产量在1463GWh。 从年平均量看:预计22-25年平均供货量在12.5万吨,对应电池产量在357GWh。 公司现有产能9.4万吨,明年产能达15万吨。预计公司今年出货6万吨,其中宁德3万吨,占
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鼎胜新材
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夜长梦山
2021-12-19 18:31:02
迈为股份调研纪要1213
Q:设备交到同样的厂商里,效率会有什么差异? A:设备调试好去交付,效率差异不大,成本会有差别 Q:如果以后应用电镀铜技术会对HJT的哪些设备有影响,哪些需要迭代的? A:我们有三个技术平台:真空、激光、图形化技术(分支很多:丝网印刷技术、半导体光刻)。作为一个设备公司,我们要早于客户至少两三年去做研究和储备技术,不能等客户需要的时候再去做,就会来不及。也不意味着我们现在就要做研究(电镀铜),目前还是一个比较早期的研究,不用特别关注。大家都认为丝网印刷做得很好,慢慢有一些技术积累、资金积累,然后
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迈为股份
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夜长梦山
2021-12-19 18:19:11
安路科技纪要
1、FPAG该细分赛道的相关技术介绍与下游应用场景? A:FPGA是现场可编程逻辑门阵列,它实际上是没有预加载任何的逻辑电路,作为FPGA厂家,我们会提供一套EDA整个编译软件给客户,客户可以将想实现的电路通过编译软件放进芯片里面这颗芯片就可以替代专用逻辑芯片。它也有一个别称叫做“万能芯片”,原则上可以把FPGA变成任何一种类型想要的芯片,比如CPU、DSP甚至存储器。FPGA下游应用很广泛,最大的应用场景是通信与工业。从全球FPGA市场规模看,下游领域通讯占40%,工控占30%+。 通讯中的应
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安路科技
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夜长梦山
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智利大选对SQM影响点评211219
【国君有色】智利大选对SQM影响点评211219 事件: 2021年12月19日,智利总统和议会选举、最终结果————左翼的Gabriel Boric获得胜出。获胜的左翼的Boric更强调生态承诺,曾提出主张提高特许权使用费。 点评: 智利作为矿业大国,每年铜矿产量占全球开采总量的28%,铜矿储量占全球总量的23%。智利还拥有全球已探明锂矿储量的52%。其中SQM和ALB作为全球锂行业巨头,在智利的盐湖资源产能目前达到16万吨LCE,占2021年全球锂资源供给近25%。 此次选举左翼胜出,即便真
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天齐锂业
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胆胰疾病“精准诊疗”时代来临,国产一次性可视化产品发力
【行业观点】 【中信建投医药】胆胰疾病“精准诊疗”时代来临,国产一次性可视化产品发力 近期我们观看学习了 南微医学“eyeMax洞察”胰胆成像系统多中心临床研究启动仪式。 1. 我国胆胰疾病现状: 我国胆胰疾病的发病率逐年升高,每年胆管结石就医患者多达100万人,胆胰恶性肿瘤由于部位深在、症状不典型,难以早期发现,定性诊断较为困难;一旦临床确诊,往往已是中晚期,治疗难,预后差。 2. 传统解决方案存在一定的局限: CT、超声、腔镜治疗、ERCP等疾病解决方案均存在一定的局限。传统ERCP虽然通过
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南微医学
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2021-12-20 08:47:29
1219君晟
食品明年机会会很大,正常需求+库存需求。 大的背景是消费占比还不高。我们处于美国1980年的阶段。 历史上衰退前期到衰退后期,食品都会大涨。 食品戴维斯双击。 大多数人纠结于真实需求,这个需求变化不大。 第二个需求是库存周期,可能是明年大家犯错的最重要额原因。去年疫情出现了屯库存的需求,所以去年半年业绩非常好。但这个是阶段性的,后来大家不囤货,3-4季度大家不再囤货。 今年一直在清库存,历史上消费品清库存用4个季度。明年1季度就清完了,明年又形成了真实+库存的需求。 还有三个变量:1)ppi上涨
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贵州茅台
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双碳IT的五大优势
联系人:刘高畅/杨然/杨烨/张初晨 生产侧清洁化和消费侧电气化成为国内能源体系中长期趋势,内生驱动电网智能化水平大幅提升。此前输变电系统建设并未考虑大规模消纳可再生能源,更类似“以产定销”的建设和运行思路,随供给侧大规模风光集中并网、需求侧电气化比例大幅提升,电网投资将出现结构性转变:一是电网投资将持续向配电网倾斜;二是基于电力物联网建设相关的智能化、信息化投资的占比会大幅提升。通过能源数字化的信息化熵减平抑能源物理系统的热力学熵增,双碳IT投资机遇已至! 智能电网建设大周期,电网投资持续向配电
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朗新集团
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双碳IT五大优势,产业链投资机会全梳理
【国盛计算机】双碳IT五大优势,产业链投资机会全梳理: (1)生产侧清洁化和消费侧电气化成为国内能源体系中长期趋势,内生驱动电网智能化水平大幅提升,通过能源数字化的信息化熵减平抑能源物理系统的热力学熵增; (2)智能电网建设大周期,电网投资持续向配电网环节倾斜,根据国网规划报告,智能化投资在国网投资占比从2009年的6.2%提升到2020年的12.5%,配电环节的投资占比从16.4%提升至26.1%; (3)电改激活电力的商品属性,为售电、用电环节带来新的应用场景和业务机遇,无论国网的“能源互联
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朗新集团
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近期储能、风电、电力设备产业链调研交流合集
【莫尼塔先进制造】近期储能、风电、电力设备产业链调研交流合集 【风电】 海隆海工: 公司自有船只“海隆106”号船从事海风基础部分打桩工作。根据调研反馈,由于2021年海风抢装,安装船以及浮吊船出现紧缺,106号船今年尚未停工过,船期高达365天;同时,行业内船舶日费率中枢随着抢装浪潮攀升至60-80万元/日,旺季甚至一度高达100万元/日,近期由于是海风装机淡季,已经下滑至40万元/日。展望后市,一方面,补贴退坡后,2022年海风抢装消退;另一方面,2022年底以及2023年年初约有5-10条
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顺丰观点交流
本周我们拜访顺丰和某跨境电商物流龙头,以下总结仅供参考,请勿外发: 继续推荐产能投放阵痛后迎来爬坡,业绩明年有望大幅改善,目前估值安全边际高的顺丰控股。 顺丰部分: 1.与淘系谈判进入落地阶段,计划2022年1月份开始实施。已存在淘系合作件量占其整体9%左右,协议落地剩下90%存在合作的可能,电商关注的痛点在于上门比例。件量端,目前电商标快日均700万单,预计电商标快可能会有大几十pcts增量。价格端基于不亏损,考虑长期合作,每几个月有机制去review价格的合理性,保障双方利益。 2.时效件:
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顺丰控股
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【众望布艺】相关观点
【众望布艺】重大推荐微路演邀请 产能高速放量的沙发面料龙头,现价看30%~65%空间! 小而美系列代表性标的:公司主营沙发面料及沙发套,目前90%以上产品直接或间接销往美国市场,第一大客户Ashley为美国家具第一大龙头,占公司总收入的30%以上,与美国前十家具品牌均保持6-13年的长期合作关系。2020年公司营收/归母净利为5.0/1.4亿元,毛利率/净利率分别维持在40%左右/25%以上。 成长驱动: 1)预计23年面料产能将从目前1650万米增加至3150万米。 2)预计外协比例将从高点的
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众望布艺
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夜长梦山
2021-12-19 20:36:49
机械行业观点
浙商机械 邱世梁|王华君 硅料持续降价,行业需求有望拐点向上;国内油价下跌,推助行业增长;工程机械预期边际改善 1、【光伏设备】密切跟踪光伏异质结电池设备招标进展。12月隆基、中环下调硅片价格,硅料12月第二次降价,不足半月最高降幅8%,行业需求有望拐点向上。持续力推迈为股份、晶盛机电、金辰股份、上机数控、捷佳伟创等。 2、【风电设备】“十四五”风电需求有望大超预期,聚焦整机及核心零部件。推荐运达股份、日月股份,关注新强联、东方电缆、中际联合等。 3、【油气装备】国内油价下跌,汽、柴油价格(标准
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弘元绿能
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中海油服
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济川药业:经营逐步恢复,长效生长激素拓宽未来空间
【东兴医药】济川药业:经营逐步恢复,长效生长激素拓宽未来空间 公司核心品种经过2019年销售调整和2020年疫情干扰,已逐步恢复,2021年Q3单季度归母净利同比增长52.16%,二线品种小儿豉翘清热颗粒、蛋白琥珀酸铁等二线品种实现高增长,未来即使蒲地蓝和雷贝拉唑有波动,二线品种也可支撑业绩稳定。 蒲地蓝口服液零售市场占据40%的销售比例,在医院市场中,医保省份已退出河北,黑龙江和新疆等,退出地区目前销售仍保持稳定,儿科用药市场具有一定的品牌粘性,未来医保变化影响有限。蛋白琥珀酸铁和黄龙止咳颗粒
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济川药业
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2021-12-19 20:34:23
当前时点中药如何看?中药领域如何选择投资方向和标的?
【国海医药周小刚团队】当前时点中药如何看?中药领域如何选择投资方向和标的?中药上市公司如何估值?我们发布报告《中药行业专题研究——把握当前时点中药OTC投资机会》,尝试回答上述问题! 当前时点中药如何看?中药上市公司经历过中药注射剂的短期快速增长、经历过复方丹参滴丸等进入国家基药目录的辉煌发展,2015年至今已沉寂多年(片仔癀除外)。当前时点,我们坚定看好部分中药企业的长期投资机会,主要原因:1、中药企业当前估值均有所低估(多数公司估值对应2022年仅10-20倍PE左右),低于同为消费属性的食
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健民集团
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2022年看好中小盘成长股,尤其是新材料
2022年看好中小盘成长股,尤其是新材料 本周投资组合:东材科技、建龙微纳、中旗股份、华鲁恒升、万华化学 📊核心观点:我们近期发了2022年年度策略报告,市场比较关心未来方向,我们建议重点关注以下几个方向 1)迎来边际拐点的新材料方向:建议关注逐步进行国产化的光学膜、高分子材料、芳纶、半导体材料等领域; 2)受“新”领域发展驱动的上游材料方向:建议关注具有技术壁垒的PVDF、EVA等领域,以及需求快速增长的大赛道正极材料、电解液产业链等领域; 3)抗周期波动、需求相对刚性及政策驱动市场:建议关
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东材科技
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【天风电新】鼎胜新材点评
【天风电新】鼎胜新材点评 事件 公司与宁德签订框架协议约定:2021年11月1日至2025年12月31日期间,公司及子公司五星铝业承诺向宁德时代供应动力电池铝箔,最低供货量合计为51.2万吨,最终供应量及价格按照双方后续具体订单为准。 点评 从总量看:51.2万吨按单GWh电池耗用铝箔350吨,对应电池产量在1463GWh。 从年平均量看:预计22-25年平均供货量在12.5万吨,对应电池产量在357GWh。 公司现有产能9.4万吨,明年产能达15万吨。预计公司今年出货6万吨,其中宁德3万吨,占
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鼎胜新材
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迈为股份调研纪要1213
Q:设备交到同样的厂商里,效率会有什么差异? A:设备调试好去交付,效率差异不大,成本会有差别 Q:如果以后应用电镀铜技术会对HJT的哪些设备有影响,哪些需要迭代的? A:我们有三个技术平台:真空、激光、图形化技术(分支很多:丝网印刷技术、半导体光刻)。作为一个设备公司,我们要早于客户至少两三年去做研究和储备技术,不能等客户需要的时候再去做,就会来不及。也不意味着我们现在就要做研究(电镀铜),目前还是一个比较早期的研究,不用特别关注。大家都认为丝网印刷做得很好,慢慢有一些技术积累、资金积累,然后
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安路科技纪要
1、FPAG该细分赛道的相关技术介绍与下游应用场景? A:FPGA是现场可编程逻辑门阵列,它实际上是没有预加载任何的逻辑电路,作为FPGA厂家,我们会提供一套EDA整个编译软件给客户,客户可以将想实现的电路通过编译软件放进芯片里面这颗芯片就可以替代专用逻辑芯片。它也有一个别称叫做“万能芯片”,原则上可以把FPGA变成任何一种类型想要的芯片,比如CPU、DSP甚至存储器。FPGA下游应用很广泛,最大的应用场景是通信与工业。从全球FPGA市场规模看,下游领域通讯占40%,工控占30%+。 通讯中的应
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夜长梦山
2021-12-20 08:48:44
智利大选对SQM影响点评211219
【国君有色】智利大选对SQM影响点评211219 事件: 2021年12月19日,智利总统和议会选举、最终结果————左翼的Gabriel Boric获得胜出。获胜的左翼的Boric更强调生态承诺,曾提出主张提高特许权使用费。 点评: 智利作为矿业大国,每年铜矿产量占全球开采总量的28%,铜矿储量占全球总量的23%。智利还拥有全球已探明锂矿储量的52%。其中SQM和ALB作为全球锂行业巨头,在智利的盐湖资源产能目前达到16万吨LCE,占2021年全球锂资源供给近25%。 此次选举左翼胜出,即便真
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天齐锂业
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赣锋锂业
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宁德时代
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夜长梦山
2021-12-20 08:48:09
胆胰疾病“精准诊疗”时代来临,国产一次性可视化产品发力
【行业观点】 【中信建投医药】胆胰疾病“精准诊疗”时代来临,国产一次性可视化产品发力 近期我们观看学习了 南微医学“eyeMax洞察”胰胆成像系统多中心临床研究启动仪式。 1. 我国胆胰疾病现状: 我国胆胰疾病的发病率逐年升高,每年胆管结石就医患者多达100万人,胆胰恶性肿瘤由于部位深在、症状不典型,难以早期发现,定性诊断较为困难;一旦临床确诊,往往已是中晚期,治疗难,预后差。 2. 传统解决方案存在一定的局限: CT、超声、腔镜治疗、ERCP等疾病解决方案均存在一定的局限。传统ERCP虽然通过
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南微医学
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夜长梦山
2021-12-20 08:47:29
1219君晟
食品明年机会会很大,正常需求+库存需求。 大的背景是消费占比还不高。我们处于美国1980年的阶段。 历史上衰退前期到衰退后期,食品都会大涨。 食品戴维斯双击。 大多数人纠结于真实需求,这个需求变化不大。 第二个需求是库存周期,可能是明年大家犯错的最重要额原因。去年疫情出现了屯库存的需求,所以去年半年业绩非常好。但这个是阶段性的,后来大家不囤货,3-4季度大家不再囤货。 今年一直在清库存,历史上消费品清库存用4个季度。明年1季度就清完了,明年又形成了真实+库存的需求。 还有三个变量:1)ppi上涨
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贵州茅台
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夜长梦山
2021-12-19 20:43:20
双碳IT的五大优势
联系人:刘高畅/杨然/杨烨/张初晨 生产侧清洁化和消费侧电气化成为国内能源体系中长期趋势,内生驱动电网智能化水平大幅提升。此前输变电系统建设并未考虑大规模消纳可再生能源,更类似“以产定销”的建设和运行思路,随供给侧大规模风光集中并网、需求侧电气化比例大幅提升,电网投资将出现结构性转变:一是电网投资将持续向配电网倾斜;二是基于电力物联网建设相关的智能化、信息化投资的占比会大幅提升。通过能源数字化的信息化熵减平抑能源物理系统的热力学熵增,双碳IT投资机遇已至! 智能电网建设大周期,电网投资持续向配电
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朗新集团
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远光软件
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涪陵电力
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威胜信息
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捷顺科技
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夜长梦山
2021-12-19 20:41:12
双碳IT五大优势,产业链投资机会全梳理
【国盛计算机】双碳IT五大优势,产业链投资机会全梳理: (1)生产侧清洁化和消费侧电气化成为国内能源体系中长期趋势,内生驱动电网智能化水平大幅提升,通过能源数字化的信息化熵减平抑能源物理系统的热力学熵增; (2)智能电网建设大周期,电网投资持续向配电网环节倾斜,根据国网规划报告,智能化投资在国网投资占比从2009年的6.2%提升到2020年的12.5%,配电环节的投资占比从16.4%提升至26.1%; (3)电改激活电力的商品属性,为售电、用电环节带来新的应用场景和业务机遇,无论国网的“能源互联
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朗新集团
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远光软件
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涪陵电力
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威胜信息
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捷顺科技
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夜长梦山
2021-12-19 20:40:08
近期储能、风电、电力设备产业链调研交流合集
【莫尼塔先进制造】近期储能、风电、电力设备产业链调研交流合集 【风电】 海隆海工: 公司自有船只“海隆106”号船从事海风基础部分打桩工作。根据调研反馈,由于2021年海风抢装,安装船以及浮吊船出现紧缺,106号船今年尚未停工过,船期高达365天;同时,行业内船舶日费率中枢随着抢装浪潮攀升至60-80万元/日,旺季甚至一度高达100万元/日,近期由于是海风装机淡季,已经下滑至40万元/日。展望后市,一方面,补贴退坡后,2022年海风抢装消退;另一方面,2022年底以及2023年年初约有5-10条
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运达股份
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四方股份
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青鸟消防
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德业股份
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夜长梦山
2021-12-19 20:39:10
顺丰观点交流
本周我们拜访顺丰和某跨境电商物流龙头,以下总结仅供参考,请勿外发: 继续推荐产能投放阵痛后迎来爬坡,业绩明年有望大幅改善,目前估值安全边际高的顺丰控股。 顺丰部分: 1.与淘系谈判进入落地阶段,计划2022年1月份开始实施。已存在淘系合作件量占其整体9%左右,协议落地剩下90%存在合作的可能,电商关注的痛点在于上门比例。件量端,目前电商标快日均700万单,预计电商标快可能会有大几十pcts增量。价格端基于不亏损,考虑长期合作,每几个月有机制去review价格的合理性,保障双方利益。 2.时效件:
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顺丰控股
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夜长梦山
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【众望布艺】相关观点
【众望布艺】重大推荐微路演邀请 产能高速放量的沙发面料龙头,现价看30%~65%空间! 小而美系列代表性标的:公司主营沙发面料及沙发套,目前90%以上产品直接或间接销往美国市场,第一大客户Ashley为美国家具第一大龙头,占公司总收入的30%以上,与美国前十家具品牌均保持6-13年的长期合作关系。2020年公司营收/归母净利为5.0/1.4亿元,毛利率/净利率分别维持在40%左右/25%以上。 成长驱动: 1)预计23年面料产能将从目前1650万米增加至3150万米。 2)预计外协比例将从高点的
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众望布艺
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夜长梦山
2021-12-19 20:36:49
机械行业观点
浙商机械 邱世梁|王华君 硅料持续降价,行业需求有望拐点向上;国内油价下跌,推助行业增长;工程机械预期边际改善 1、【光伏设备】密切跟踪光伏异质结电池设备招标进展。12月隆基、中环下调硅片价格,硅料12月第二次降价,不足半月最高降幅8%,行业需求有望拐点向上。持续力推迈为股份、晶盛机电、金辰股份、上机数控、捷佳伟创等。 2、【风电设备】“十四五”风电需求有望大超预期,聚焦整机及核心零部件。推荐运达股份、日月股份,关注新强联、东方电缆、中际联合等。 3、【油气装备】国内油价下跌,汽、柴油价格(标准
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弘元绿能
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凯美特气
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苏试试验
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中海油服
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中际联合
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夜长梦山
2021-12-19 20:34:53
济川药业:经营逐步恢复,长效生长激素拓宽未来空间
【东兴医药】济川药业:经营逐步恢复,长效生长激素拓宽未来空间 公司核心品种经过2019年销售调整和2020年疫情干扰,已逐步恢复,2021年Q3单季度归母净利同比增长52.16%,二线品种小儿豉翘清热颗粒、蛋白琥珀酸铁等二线品种实现高增长,未来即使蒲地蓝和雷贝拉唑有波动,二线品种也可支撑业绩稳定。 蒲地蓝口服液零售市场占据40%的销售比例,在医院市场中,医保省份已退出河北,黑龙江和新疆等,退出地区目前销售仍保持稳定,儿科用药市场具有一定的品牌粘性,未来医保变化影响有限。蛋白琥珀酸铁和黄龙止咳颗粒
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济川药业
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夜长梦山
2021-12-19 20:34:23
当前时点中药如何看?中药领域如何选择投资方向和标的?
【国海医药周小刚团队】当前时点中药如何看?中药领域如何选择投资方向和标的?中药上市公司如何估值?我们发布报告《中药行业专题研究——把握当前时点中药OTC投资机会》,尝试回答上述问题! 当前时点中药如何看?中药上市公司经历过中药注射剂的短期快速增长、经历过复方丹参滴丸等进入国家基药目录的辉煌发展,2015年至今已沉寂多年(片仔癀除外)。当前时点,我们坚定看好部分中药企业的长期投资机会,主要原因:1、中药企业当前估值均有所低估(多数公司估值对应2022年仅10-20倍PE左右),低于同为消费属性的食
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健民集团
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广誉远
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同仁堂
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马应龙
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羚锐制药
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夜长梦山
2021-12-19 20:33:08
2022年看好中小盘成长股,尤其是新材料
2022年看好中小盘成长股,尤其是新材料 本周投资组合:东材科技、建龙微纳、中旗股份、华鲁恒升、万华化学 📊核心观点:我们近期发了2022年年度策略报告,市场比较关心未来方向,我们建议重点关注以下几个方向 1)迎来边际拐点的新材料方向:建议关注逐步进行国产化的光学膜、高分子材料、芳纶、半导体材料等领域; 2)受“新”领域发展驱动的上游材料方向:建议关注具有技术壁垒的PVDF、EVA等领域,以及需求快速增长的大赛道正极材料、电解液产业链等领域; 3)抗周期波动、需求相对刚性及政策驱动市场:建议关
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东材科技
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建龙微纳
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中旗股份
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华鲁恒升
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万华化学
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夜长梦山
2021-12-19 20:06:25
【天风电新】鼎胜新材点评
【天风电新】鼎胜新材点评 事件 公司与宁德签订框架协议约定:2021年11月1日至2025年12月31日期间,公司及子公司五星铝业承诺向宁德时代供应动力电池铝箔,最低供货量合计为51.2万吨,最终供应量及价格按照双方后续具体订单为准。 点评 从总量看:51.2万吨按单GWh电池耗用铝箔350吨,对应电池产量在1463GWh。 从年平均量看:预计22-25年平均供货量在12.5万吨,对应电池产量在357GWh。 公司现有产能9.4万吨,明年产能达15万吨。预计公司今年出货6万吨,其中宁德3万吨,占
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鼎胜新材
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夜长梦山
2021-12-19 18:31:02
迈为股份调研纪要1213
Q:设备交到同样的厂商里,效率会有什么差异? A:设备调试好去交付,效率差异不大,成本会有差别 Q:如果以后应用电镀铜技术会对HJT的哪些设备有影响,哪些需要迭代的? A:我们有三个技术平台:真空、激光、图形化技术(分支很多:丝网印刷技术、半导体光刻)。作为一个设备公司,我们要早于客户至少两三年去做研究和储备技术,不能等客户需要的时候再去做,就会来不及。也不意味着我们现在就要做研究(电镀铜),目前还是一个比较早期的研究,不用特别关注。大家都认为丝网印刷做得很好,慢慢有一些技术积累、资金积累,然后
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迈为股份
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夜长梦山
2021-12-19 18:19:11
安路科技纪要
1、FPAG该细分赛道的相关技术介绍与下游应用场景? A:FPGA是现场可编程逻辑门阵列,它实际上是没有预加载任何的逻辑电路,作为FPGA厂家,我们会提供一套EDA整个编译软件给客户,客户可以将想实现的电路通过编译软件放进芯片里面这颗芯片就可以替代专用逻辑芯片。它也有一个别称叫做“万能芯片”,原则上可以把FPGA变成任何一种类型想要的芯片,比如CPU、DSP甚至存储器。FPGA下游应用很广泛,最大的应用场景是通信与工业。从全球FPGA市场规模看,下游领域通讯占40%,工控占30%+。 通讯中的应
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安路科技
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智利大选对SQM影响点评211219
【国君有色】智利大选对SQM影响点评211219 事件: 2021年12月19日,智利总统和议会选举、最终结果————左翼的Gabriel Boric获得胜出。获胜的左翼的Boric更强调生态承诺,曾提出主张提高特许权使用费。 点评: 智利作为矿业大国,每年铜矿产量占全球开采总量的28%,铜矿储量占全球总量的23%。智利还拥有全球已探明锂矿储量的52%。其中SQM和ALB作为全球锂行业巨头,在智利的盐湖资源产能目前达到16万吨LCE,占2021年全球锂资源供给近25%。 此次选举左翼胜出,即便真
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天齐锂业
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宁德时代
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夜长梦山
2021-12-20 08:48:09
胆胰疾病“精准诊疗”时代来临,国产一次性可视化产品发力
【行业观点】 【中信建投医药】胆胰疾病“精准诊疗”时代来临,国产一次性可视化产品发力 近期我们观看学习了 南微医学“eyeMax洞察”胰胆成像系统多中心临床研究启动仪式。 1. 我国胆胰疾病现状: 我国胆胰疾病的发病率逐年升高,每年胆管结石就医患者多达100万人,胆胰恶性肿瘤由于部位深在、症状不典型,难以早期发现,定性诊断较为困难;一旦临床确诊,往往已是中晚期,治疗难,预后差。 2. 传统解决方案存在一定的局限: CT、超声、腔镜治疗、ERCP等疾病解决方案均存在一定的局限。传统ERCP虽然通过
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南微医学
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夜长梦山
2021-12-20 08:47:29
1219君晟
食品明年机会会很大,正常需求+库存需求。 大的背景是消费占比还不高。我们处于美国1980年的阶段。 历史上衰退前期到衰退后期,食品都会大涨。 食品戴维斯双击。 大多数人纠结于真实需求,这个需求变化不大。 第二个需求是库存周期,可能是明年大家犯错的最重要额原因。去年疫情出现了屯库存的需求,所以去年半年业绩非常好。但这个是阶段性的,后来大家不囤货,3-4季度大家不再囤货。 今年一直在清库存,历史上消费品清库存用4个季度。明年1季度就清完了,明年又形成了真实+库存的需求。 还有三个变量:1)ppi上涨
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贵州茅台
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夜长梦山
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双碳IT的五大优势
联系人:刘高畅/杨然/杨烨/张初晨 生产侧清洁化和消费侧电气化成为国内能源体系中长期趋势,内生驱动电网智能化水平大幅提升。此前输变电系统建设并未考虑大规模消纳可再生能源,更类似“以产定销”的建设和运行思路,随供给侧大规模风光集中并网、需求侧电气化比例大幅提升,电网投资将出现结构性转变:一是电网投资将持续向配电网倾斜;二是基于电力物联网建设相关的智能化、信息化投资的占比会大幅提升。通过能源数字化的信息化熵减平抑能源物理系统的热力学熵增,双碳IT投资机遇已至! 智能电网建设大周期,电网投资持续向配电
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朗新集团
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远光软件
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夜长梦山
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双碳IT五大优势,产业链投资机会全梳理
【国盛计算机】双碳IT五大优势,产业链投资机会全梳理: (1)生产侧清洁化和消费侧电气化成为国内能源体系中长期趋势,内生驱动电网智能化水平大幅提升,通过能源数字化的信息化熵减平抑能源物理系统的热力学熵增; (2)智能电网建设大周期,电网投资持续向配电网环节倾斜,根据国网规划报告,智能化投资在国网投资占比从2009年的6.2%提升到2020年的12.5%,配电环节的投资占比从16.4%提升至26.1%; (3)电改激活电力的商品属性,为售电、用电环节带来新的应用场景和业务机遇,无论国网的“能源互联
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朗新集团
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威胜信息
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捷顺科技
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近期储能、风电、电力设备产业链调研交流合集
【莫尼塔先进制造】近期储能、风电、电力设备产业链调研交流合集 【风电】 海隆海工: 公司自有船只“海隆106”号船从事海风基础部分打桩工作。根据调研反馈,由于2021年海风抢装,安装船以及浮吊船出现紧缺,106号船今年尚未停工过,船期高达365天;同时,行业内船舶日费率中枢随着抢装浪潮攀升至60-80万元/日,旺季甚至一度高达100万元/日,近期由于是海风装机淡季,已经下滑至40万元/日。展望后市,一方面,补贴退坡后,2022年海风抢装消退;另一方面,2022年底以及2023年年初约有5-10条
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运达股份
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顺丰观点交流
本周我们拜访顺丰和某跨境电商物流龙头,以下总结仅供参考,请勿外发: 继续推荐产能投放阵痛后迎来爬坡,业绩明年有望大幅改善,目前估值安全边际高的顺丰控股。 顺丰部分: 1.与淘系谈判进入落地阶段,计划2022年1月份开始实施。已存在淘系合作件量占其整体9%左右,协议落地剩下90%存在合作的可能,电商关注的痛点在于上门比例。件量端,目前电商标快日均700万单,预计电商标快可能会有大几十pcts增量。价格端基于不亏损,考虑长期合作,每几个月有机制去review价格的合理性,保障双方利益。 2.时效件:
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顺丰控股
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2021-12-19 20:38:28
【众望布艺】相关观点
【众望布艺】重大推荐微路演邀请 产能高速放量的沙发面料龙头,现价看30%~65%空间! 小而美系列代表性标的:公司主营沙发面料及沙发套,目前90%以上产品直接或间接销往美国市场,第一大客户Ashley为美国家具第一大龙头,占公司总收入的30%以上,与美国前十家具品牌均保持6-13年的长期合作关系。2020年公司营收/归母净利为5.0/1.4亿元,毛利率/净利率分别维持在40%左右/25%以上。 成长驱动: 1)预计23年面料产能将从目前1650万米增加至3150万米。 2)预计外协比例将从高点的
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众望布艺
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夜长梦山
2021-12-19 20:36:49
机械行业观点
浙商机械 邱世梁|王华君 硅料持续降价,行业需求有望拐点向上;国内油价下跌,推助行业增长;工程机械预期边际改善 1、【光伏设备】密切跟踪光伏异质结电池设备招标进展。12月隆基、中环下调硅片价格,硅料12月第二次降价,不足半月最高降幅8%,行业需求有望拐点向上。持续力推迈为股份、晶盛机电、金辰股份、上机数控、捷佳伟创等。 2、【风电设备】“十四五”风电需求有望大超预期,聚焦整机及核心零部件。推荐运达股份、日月股份,关注新强联、东方电缆、中际联合等。 3、【油气装备】国内油价下跌,汽、柴油价格(标准
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弘元绿能
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中海油服
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中际联合
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济川药业:经营逐步恢复,长效生长激素拓宽未来空间
【东兴医药】济川药业:经营逐步恢复,长效生长激素拓宽未来空间 公司核心品种经过2019年销售调整和2020年疫情干扰,已逐步恢复,2021年Q3单季度归母净利同比增长52.16%,二线品种小儿豉翘清热颗粒、蛋白琥珀酸铁等二线品种实现高增长,未来即使蒲地蓝和雷贝拉唑有波动,二线品种也可支撑业绩稳定。 蒲地蓝口服液零售市场占据40%的销售比例,在医院市场中,医保省份已退出河北,黑龙江和新疆等,退出地区目前销售仍保持稳定,儿科用药市场具有一定的品牌粘性,未来医保变化影响有限。蛋白琥珀酸铁和黄龙止咳颗粒
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济川药业
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夜长梦山
2021-12-19 20:34:23
当前时点中药如何看?中药领域如何选择投资方向和标的?
【国海医药周小刚团队】当前时点中药如何看?中药领域如何选择投资方向和标的?中药上市公司如何估值?我们发布报告《中药行业专题研究——把握当前时点中药OTC投资机会》,尝试回答上述问题! 当前时点中药如何看?中药上市公司经历过中药注射剂的短期快速增长、经历过复方丹参滴丸等进入国家基药目录的辉煌发展,2015年至今已沉寂多年(片仔癀除外)。当前时点,我们坚定看好部分中药企业的长期投资机会,主要原因:1、中药企业当前估值均有所低估(多数公司估值对应2022年仅10-20倍PE左右),低于同为消费属性的食
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健民集团
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同仁堂
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夜长梦山
2021-12-19 20:33:08
2022年看好中小盘成长股,尤其是新材料
2022年看好中小盘成长股,尤其是新材料 本周投资组合:东材科技、建龙微纳、中旗股份、华鲁恒升、万华化学 📊核心观点:我们近期发了2022年年度策略报告,市场比较关心未来方向,我们建议重点关注以下几个方向 1)迎来边际拐点的新材料方向:建议关注逐步进行国产化的光学膜、高分子材料、芳纶、半导体材料等领域; 2)受“新”领域发展驱动的上游材料方向:建议关注具有技术壁垒的PVDF、EVA等领域,以及需求快速增长的大赛道正极材料、电解液产业链等领域; 3)抗周期波动、需求相对刚性及政策驱动市场:建议关
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东材科技
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【天风电新】鼎胜新材点评
【天风电新】鼎胜新材点评 事件 公司与宁德签订框架协议约定:2021年11月1日至2025年12月31日期间,公司及子公司五星铝业承诺向宁德时代供应动力电池铝箔,最低供货量合计为51.2万吨,最终供应量及价格按照双方后续具体订单为准。 点评 从总量看:51.2万吨按单GWh电池耗用铝箔350吨,对应电池产量在1463GWh。 从年平均量看:预计22-25年平均供货量在12.5万吨,对应电池产量在357GWh。 公司现有产能9.4万吨,明年产能达15万吨。预计公司今年出货6万吨,其中宁德3万吨,占
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鼎胜新材
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夜长梦山
2021-12-19 18:31:02
迈为股份调研纪要1213
Q:设备交到同样的厂商里,效率会有什么差异? A:设备调试好去交付,效率差异不大,成本会有差别 Q:如果以后应用电镀铜技术会对HJT的哪些设备有影响,哪些需要迭代的? A:我们有三个技术平台:真空、激光、图形化技术(分支很多:丝网印刷技术、半导体光刻)。作为一个设备公司,我们要早于客户至少两三年去做研究和储备技术,不能等客户需要的时候再去做,就会来不及。也不意味着我们现在就要做研究(电镀铜),目前还是一个比较早期的研究,不用特别关注。大家都认为丝网印刷做得很好,慢慢有一些技术积累、资金积累,然后
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迈为股份
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安路科技纪要
1、FPAG该细分赛道的相关技术介绍与下游应用场景? A:FPGA是现场可编程逻辑门阵列,它实际上是没有预加载任何的逻辑电路,作为FPGA厂家,我们会提供一套EDA整个编译软件给客户,客户可以将想实现的电路通过编译软件放进芯片里面这颗芯片就可以替代专用逻辑芯片。它也有一个别称叫做“万能芯片”,原则上可以把FPGA变成任何一种类型想要的芯片,比如CPU、DSP甚至存储器。FPGA下游应用很广泛,最大的应用场景是通信与工业。从全球FPGA市场规模看,下游领域通讯占40%,工控占30%+。 通讯中的应
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