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夜长梦山
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夜长梦山
2021-12-07 22:11:44
龙佰集团:预计2021全年实现业绩45.8-57.2亿元
龙佰集团:预计2021全年实现业绩45.8-57.2亿元,同比增长100%-150%,实现大幅增长。 1、报告期内,公司主营产品钛白粉市场处于景气周期,销售价格同比增加较多,现有钛白粉产能利用率提升,特别是公司氯化法产能有效释放,虽然原辅材料价格及运输费用大幅上涨对经营业绩造成一定不利影响,但是公司垂直一体化的全产业链竞争优势充分显现,促使公司净利润同比增长明显。 2、公司加强内部管理,在采购、销售、财务等方面集团化统一管理,有效提升了运营管理效率,充分利用业已形成的规模经济优势,持续推进技术创
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龙佰集团
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夜长梦山
2021-12-07 22:11:17
三联虹普观点
重点推荐三联虹普:原生再生产业趋势起,公司订单400%增长迎业绩拐点! 1、 台华新材公告拟投资120亿元建设锦纶新材料,聚合顺受益国内己二腈突破也将配套建设PA66产能,根据统计十四五期间国内PA66产能拟扩产150万吨,公司市占率超80%。 2、 受益国内循环经济的政策推广,公司现在是全球再生PET产线最大的供应商,60%全球市占率,公司拥有物理化学法、纯化学法再生塑料解决方案。随着碳中和政策不断落地,全球再生PET市场投资规模超350亿。 3、 订单快速放量,公司迎来业绩拐点。2021年公
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三联虹普
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夜长梦山
2021-12-07 22:05:48
从凤凰光学控股股东的变化看中电科的布局
1.凤凰光学2021年12月7日晚间发布公告称,2021年12月7日,凤凰光学股份有限公司获悉,中电海康收到中国电科出具的《中国电科关于凤凰光学股份有限公司国有股份无偿划转有关事项的批复》,同意将凤凰控股所持公司93,712,694股股份无偿划转给中电海康。中电海康通过国有股权无偿划转方式取得凤凰控股持有的公司93,712,694股股份,占公司总股本的33.28%。本次无偿划转事宜完成后,中电海康将持有公司132,790,648股股份,占公司总股本47.16%,为公司控股股东。中电科投资控股有限
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凤凰光学
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夜长梦山
2021-12-07 22:03:10
木林森观点
成立于1997年,15年上市,以品牌战略和智能制造为主要战略。封装和照明是国内第一。15年收入83.82亿。向上或向下发展,决定向下延申,欧司朗的光源事业部要独立,2018年完成收购朗德万斯。公司业务:品牌、制造、LED应用(Mini led和植物照明)。 朗德万斯,18年158亿收入,主要收入来自白炽灯。改成以LED为主,18-21年是转换时间,海外关闭工厂移到国内。前三季度的毛利率已经处于历史最高。 全产业链布局:参股芯片厂商、LED小间距和PCB、还给海康供显示模组。 四个生产基地:中山、
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木林森
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夜长梦山
2021-12-07 20:13:32
大族激光电话会1207
大族激光电话会 20211207 董秘杜总 Q3 营收创历史新高,120 亿,全年预计 150 亿。IT 收入前三季度 25 亿,全年 30 亿+; 新能源前三季度 10.7 亿,全年 15-16 亿,目前在手订单 25 亿元;显示面板前三季度 13 亿, 全年 16 亿+;高功率前三季度 19 亿,全年 26-27 亿;PCB 前三季度 28.6 亿,在手订单充 足,全年 40 亿+。9-10 月因为限电,订单有所下降,11 月限电因素消除,订单还没出来数 据,对全年的展望没有变化。1-9 月
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大族激光
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夜长梦山
2021-12-07 20:13:05
全志科技纪要1207
Q & A: Q:应用占比拆分? A:IoT 45%;车载 20%;OTT 20%;平板电脑和衍生品 10+%。 Q:主要制程节点占比? A:22、28、40nm 较多,22、28 大概占一半左右。电源 IC 是配合 IoT,用的是 110、130nm。现在正在往 12、14nm 发展。 Q:先进制程规划在那些产品? A:看客户对性能的需求。比如汽车的智能座舱对算力的需求。比如泛安防领域加入 AI 需求对算力需求提升。公司 也会研发和推出性能更高的产品。 Q:以前是主要产品,智能座舱前装中控开始
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全志科技
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夜长梦山
2021-12-07 20:12:25
苏试试验未来成长逻辑
!苏试试验未来成长逻辑: !设备端-环境可靠性设备由力学向气候综合类设备开拓,有望迎来市场空间+利润率双重提升:设备由传统力学设备向气候综合类设备转变,三综合全年销量有望突破100台,目前力学和综合类设备订单比例为5:1,综合类设备规模有望超越力学设备,三综合设备1-9月毛利率约为40%,毛利率水平高于原有设备36%,未来综合类设备占比提升及三综合设备逐步大型化下,设备端利润率仍有提升空间; !环境可靠性检测多领域拓展,未来向综合检测不断进军:1)下游军工+汽车+电子需求旺盛,部分去年亏损实
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苏试试验
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夜长梦山
2021-12-07 20:11:43
牧原股份商票逾期问题梳理1207
1、为什么会出现商票逾期的情况? 本次公司出现32家子公司商票逾期,截止11月30日有23家子公司逾期1707万元,截止12月6日逾期756万,主要是系统性原因导致的。商票持票人在系统提交兑付申请后,由于银行系统原因以及持票人兑付申请信息填写规范等原因银行系统会自动拒绝兑付。根据票交所相关规定,这就算是一次逾期。如果持票人在银行系统拒绝兑付后再次点击兑付申请,再次被拒绝后就形成第二次逾期 2、为什么在此时出现了商票逾期的情况? 原因有两个方面:第一,今年1-2季度是子公司投产的集中时间段,当时开
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牧原股份
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夜长梦山
2021-12-07 20:09:46
丽珠集团20211207
总结:艾普拉挫针剂医保谈判表观降价幅度较大,但比内部预想的最差的情况乐观,后面希望通过量的增加补上来,明年争取做到收入持平今年,后面还会有增长。降到这个价位后,这个品种以后应该不会再进行医保谈判降价了。原料药业务保守保持15%增速,CDM0刚起步,创新药项目较少。明年15%的利润增速目标压力不小。 Q:新冠疫苗情况? 三期入组规模三万多例,争取明年一季度有中期数据,我们是做保护率的,要抓到一定数量。国内UA8月份就有预期,国家的尺度和把握也是动态的,还在等待,不断要求疫苗企业做更深的研究。近期国
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丽珠集团
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夜长梦山
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东富龙交流
传统注射剂不到一半,生物工程板块增速很快+600%(中报)市场方面:做拓展,看重国外,营收25%来源于海外市场,计划2025年达到40%+。今年上半年进入了日本市场(1000多万美金);成熟的市场做了更深的布局(印度) 生物工程有一些新冠,怎么看景气度的持续性? 原来客户试用期很长,现在都是主动拿过去做验证。好的话直接采购,窗口期还没过。现在变成了设备+耗材的模式。之前只做设备的话有一定周期 毛利率比楚天高,费用也控制得好,主要原因是什么?楚天不太好讲。东富龙保持高毛率的原因,一是国际化,国外产
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东富龙
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夜长梦山
2021-12-07 20:03:40
重视新能源灭火龙头国安达
重视新能源灭火龙头国安达,保守估计23年净利润2.6亿,对应当前估值仅18X,一年维度看翻倍空间,持续推荐! 推荐逻辑:公司深耕新能源灭火装置多年,主要覆盖锂电池箱、电力电网等领域灭火需求,同时持续布局储能消防,打开成长空间。锂电池箱灭火装置随着新能源车渗透率提升及政策催化保持稳健增长,电力电网业务由于绿电的不稳定性需求有望加速爆发,预计公司传统业务未来三年保持30%以上增长,储能消防空间巨大,公司作为国内唯二的储能消防公司,成长空间彻底打开。保守估计22/23年传统业务净利润1.2/1.6亿,
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国安达
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夜长梦山
2021-12-07 20:02:50
寻找消费最犀利的进攻方向
寻找消费最犀利的进攻方向 从目前我们看到的情况的话,明年消费反转的方向是必选消费。 什么是必选?必选跟可选相对的,是日常、高频、刚需的品类。它应该在春节后开始景气高频数据反转,从二季度开始,明年的业绩会出现全面的反转和爆发式的增长。 大量的必选消费公司都从最高位跌落,出现腰斩,二三线公司的估值或者市值达到底部区间。这是因为大家对于业绩和基本面的缺乏信心,对明年业绩有可能持续下滑有担忧,并且资金全面分流到新能源这些赛道上。 如果明年大家看到很多东西出现了50%、100%甚至200%以上增速的话,我
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海天味业
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夜长梦山
2021-12-07 20:02:22
地产产业链观点汇总:
地产产业链观点汇总: 1. 地产阎常铭:地产基本面短期扭转有难度,中长期并不悲观; 2. 轻工赵树理:随着政策放松的力度增加,可能会加快数据的回暖,进而定制家居板块估值和业绩会得到修复;建议关注阿尔法水平比较强的龙头企业以及估值处于底部的公司:欧派家居、志邦家居、金牌橱柜; 3. 家电颜晓晴:厨电领域中的集成灶属于成长赛道,龙头公司的渠道持续扩张,渗透率较快提升,已走出独立行情。白电领域进入较佳配置时点,首推【海尔智家】;小家电领域前期超跌,随着需求回暖和业绩兑现,未来有望迎来估值修复,首推【苏
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苏泊尔
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海尔智家
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志邦家居
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夜长梦山
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关注新化股份:看好三乙胺板块,看两年以上大周期
关注新化股份:看好三乙胺板块,看两年以上大周期 (近期法院可能会做判决)公司负责盐湖提锂的一个技术人员叫阿锡他,是蒙古人,在公司工作了12年,觉得其中利益巨大,私底下和藏格合作,以低于公司的报价和藏格开启了合作,据说效果很理想,成本很低。阿锡他为了和藏格合作,在青岛成立了个公司,自己做法人,并抢先申请了专利;但他在注册公司和申请专利时还在新化任职,法人和专利申请人又都是他本人的名字,违法证据很确凿。公司向法院报案后,阿锡他被拘留,刑事案件已经开庭,据传一审被判了4年。 9月份推荐三乙胺板块时,我
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新化股份
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夜长梦山
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华铁应急继续强call!
华铁应急继续强call! 公安及及证监局调查落地,公司不存在严重问题(信披理解问题、应收减值400万且21年已收回,高管任命问题),另一方面思考,其财务真实性有监管背书,也证明其盈利能力领先是自身alpha贡献。 新的管理团队陆续到位。新任CE0为蚂蚁P9总监级高管(有华为、思科工作经验),新CE0及管理团队将主导公司数字化平台搭建工作。今日发布第二期期权草案,主要针对核心高管及技术人员(仅7人);发行规模1570万份,发行价格12.5元/股(较上一期10.5元/股及现价12元/股均有溢价)。收
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华铁应急
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龙佰集团:预计2021全年实现业绩45.8-57.2亿元
龙佰集团:预计2021全年实现业绩45.8-57.2亿元,同比增长100%-150%,实现大幅增长。 1、报告期内,公司主营产品钛白粉市场处于景气周期,销售价格同比增加较多,现有钛白粉产能利用率提升,特别是公司氯化法产能有效释放,虽然原辅材料价格及运输费用大幅上涨对经营业绩造成一定不利影响,但是公司垂直一体化的全产业链竞争优势充分显现,促使公司净利润同比增长明显。 2、公司加强内部管理,在采购、销售、财务等方面集团化统一管理,有效提升了运营管理效率,充分利用业已形成的规模经济优势,持续推进技术创
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三联虹普观点
重点推荐三联虹普:原生再生产业趋势起,公司订单400%增长迎业绩拐点! 1、 台华新材公告拟投资120亿元建设锦纶新材料,聚合顺受益国内己二腈突破也将配套建设PA66产能,根据统计十四五期间国内PA66产能拟扩产150万吨,公司市占率超80%。 2、 受益国内循环经济的政策推广,公司现在是全球再生PET产线最大的供应商,60%全球市占率,公司拥有物理化学法、纯化学法再生塑料解决方案。随着碳中和政策不断落地,全球再生PET市场投资规模超350亿。 3、 订单快速放量,公司迎来业绩拐点。2021年公
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三联虹普
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从凤凰光学控股股东的变化看中电科的布局
1.凤凰光学2021年12月7日晚间发布公告称,2021年12月7日,凤凰光学股份有限公司获悉,中电海康收到中国电科出具的《中国电科关于凤凰光学股份有限公司国有股份无偿划转有关事项的批复》,同意将凤凰控股所持公司93,712,694股股份无偿划转给中电海康。中电海康通过国有股权无偿划转方式取得凤凰控股持有的公司93,712,694股股份,占公司总股本的33.28%。本次无偿划转事宜完成后,中电海康将持有公司132,790,648股股份,占公司总股本47.16%,为公司控股股东。中电科投资控股有限
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木林森观点
成立于1997年,15年上市,以品牌战略和智能制造为主要战略。封装和照明是国内第一。15年收入83.82亿。向上或向下发展,决定向下延申,欧司朗的光源事业部要独立,2018年完成收购朗德万斯。公司业务:品牌、制造、LED应用(Mini led和植物照明)。 朗德万斯,18年158亿收入,主要收入来自白炽灯。改成以LED为主,18-21年是转换时间,海外关闭工厂移到国内。前三季度的毛利率已经处于历史最高。 全产业链布局:参股芯片厂商、LED小间距和PCB、还给海康供显示模组。 四个生产基地:中山、
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大族激光电话会1207
大族激光电话会 20211207 董秘杜总 Q3 营收创历史新高,120 亿,全年预计 150 亿。IT 收入前三季度 25 亿,全年 30 亿+; 新能源前三季度 10.7 亿,全年 15-16 亿,目前在手订单 25 亿元;显示面板前三季度 13 亿, 全年 16 亿+;高功率前三季度 19 亿,全年 26-27 亿;PCB 前三季度 28.6 亿,在手订单充 足,全年 40 亿+。9-10 月因为限电,订单有所下降,11 月限电因素消除,订单还没出来数 据,对全年的展望没有变化。1-9 月
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大族激光
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全志科技纪要1207
Q & A: Q:应用占比拆分? A:IoT 45%;车载 20%;OTT 20%;平板电脑和衍生品 10+%。 Q:主要制程节点占比? A:22、28、40nm 较多,22、28 大概占一半左右。电源 IC 是配合 IoT,用的是 110、130nm。现在正在往 12、14nm 发展。 Q:先进制程规划在那些产品? A:看客户对性能的需求。比如汽车的智能座舱对算力的需求。比如泛安防领域加入 AI 需求对算力需求提升。公司 也会研发和推出性能更高的产品。 Q:以前是主要产品,智能座舱前装中控开始
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苏试试验未来成长逻辑
!苏试试验未来成长逻辑: !设备端-环境可靠性设备由力学向气候综合类设备开拓,有望迎来市场空间+利润率双重提升:设备由传统力学设备向气候综合类设备转变,三综合全年销量有望突破100台,目前力学和综合类设备订单比例为5:1,综合类设备规模有望超越力学设备,三综合设备1-9月毛利率约为40%,毛利率水平高于原有设备36%,未来综合类设备占比提升及三综合设备逐步大型化下,设备端利润率仍有提升空间; !环境可靠性检测多领域拓展,未来向综合检测不断进军:1)下游军工+汽车+电子需求旺盛,部分去年亏损实
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2021-12-07 20:11:43
牧原股份商票逾期问题梳理1207
1、为什么会出现商票逾期的情况? 本次公司出现32家子公司商票逾期,截止11月30日有23家子公司逾期1707万元,截止12月6日逾期756万,主要是系统性原因导致的。商票持票人在系统提交兑付申请后,由于银行系统原因以及持票人兑付申请信息填写规范等原因银行系统会自动拒绝兑付。根据票交所相关规定,这就算是一次逾期。如果持票人在银行系统拒绝兑付后再次点击兑付申请,再次被拒绝后就形成第二次逾期 2、为什么在此时出现了商票逾期的情况? 原因有两个方面:第一,今年1-2季度是子公司投产的集中时间段,当时开
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牧原股份
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丽珠集团20211207
总结:艾普拉挫针剂医保谈判表观降价幅度较大,但比内部预想的最差的情况乐观,后面希望通过量的增加补上来,明年争取做到收入持平今年,后面还会有增长。降到这个价位后,这个品种以后应该不会再进行医保谈判降价了。原料药业务保守保持15%增速,CDM0刚起步,创新药项目较少。明年15%的利润增速目标压力不小。 Q:新冠疫苗情况? 三期入组规模三万多例,争取明年一季度有中期数据,我们是做保护率的,要抓到一定数量。国内UA8月份就有预期,国家的尺度和把握也是动态的,还在等待,不断要求疫苗企业做更深的研究。近期国
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2021-12-07 20:08:32
东富龙交流
传统注射剂不到一半,生物工程板块增速很快+600%(中报)市场方面:做拓展,看重国外,营收25%来源于海外市场,计划2025年达到40%+。今年上半年进入了日本市场(1000多万美金);成熟的市场做了更深的布局(印度) 生物工程有一些新冠,怎么看景气度的持续性? 原来客户试用期很长,现在都是主动拿过去做验证。好的话直接采购,窗口期还没过。现在变成了设备+耗材的模式。之前只做设备的话有一定周期 毛利率比楚天高,费用也控制得好,主要原因是什么?楚天不太好讲。东富龙保持高毛率的原因,一是国际化,国外产
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2021-12-07 20:03:40
重视新能源灭火龙头国安达
重视新能源灭火龙头国安达,保守估计23年净利润2.6亿,对应当前估值仅18X,一年维度看翻倍空间,持续推荐! 推荐逻辑:公司深耕新能源灭火装置多年,主要覆盖锂电池箱、电力电网等领域灭火需求,同时持续布局储能消防,打开成长空间。锂电池箱灭火装置随着新能源车渗透率提升及政策催化保持稳健增长,电力电网业务由于绿电的不稳定性需求有望加速爆发,预计公司传统业务未来三年保持30%以上增长,储能消防空间巨大,公司作为国内唯二的储能消防公司,成长空间彻底打开。保守估计22/23年传统业务净利润1.2/1.6亿,
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国安达
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寻找消费最犀利的进攻方向
寻找消费最犀利的进攻方向 从目前我们看到的情况的话,明年消费反转的方向是必选消费。 什么是必选?必选跟可选相对的,是日常、高频、刚需的品类。它应该在春节后开始景气高频数据反转,从二季度开始,明年的业绩会出现全面的反转和爆发式的增长。 大量的必选消费公司都从最高位跌落,出现腰斩,二三线公司的估值或者市值达到底部区间。这是因为大家对于业绩和基本面的缺乏信心,对明年业绩有可能持续下滑有担忧,并且资金全面分流到新能源这些赛道上。 如果明年大家看到很多东西出现了50%、100%甚至200%以上增速的话,我
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海天味业
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地产产业链观点汇总:
地产产业链观点汇总: 1. 地产阎常铭:地产基本面短期扭转有难度,中长期并不悲观; 2. 轻工赵树理:随着政策放松的力度增加,可能会加快数据的回暖,进而定制家居板块估值和业绩会得到修复;建议关注阿尔法水平比较强的龙头企业以及估值处于底部的公司:欧派家居、志邦家居、金牌橱柜; 3. 家电颜晓晴:厨电领域中的集成灶属于成长赛道,龙头公司的渠道持续扩张,渗透率较快提升,已走出独立行情。白电领域进入较佳配置时点,首推【海尔智家】;小家电领域前期超跌,随着需求回暖和业绩兑现,未来有望迎来估值修复,首推【苏
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志邦家居
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关注新化股份:看好三乙胺板块,看两年以上大周期
关注新化股份:看好三乙胺板块,看两年以上大周期 (近期法院可能会做判决)公司负责盐湖提锂的一个技术人员叫阿锡他,是蒙古人,在公司工作了12年,觉得其中利益巨大,私底下和藏格合作,以低于公司的报价和藏格开启了合作,据说效果很理想,成本很低。阿锡他为了和藏格合作,在青岛成立了个公司,自己做法人,并抢先申请了专利;但他在注册公司和申请专利时还在新化任职,法人和专利申请人又都是他本人的名字,违法证据很确凿。公司向法院报案后,阿锡他被拘留,刑事案件已经开庭,据传一审被判了4年。 9月份推荐三乙胺板块时,我
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新化股份
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华铁应急继续强call!
华铁应急继续强call! 公安及及证监局调查落地,公司不存在严重问题(信披理解问题、应收减值400万且21年已收回,高管任命问题),另一方面思考,其财务真实性有监管背书,也证明其盈利能力领先是自身alpha贡献。 新的管理团队陆续到位。新任CE0为蚂蚁P9总监级高管(有华为、思科工作经验),新CE0及管理团队将主导公司数字化平台搭建工作。今日发布第二期期权草案,主要针对核心高管及技术人员(仅7人);发行规模1570万份,发行价格12.5元/股(较上一期10.5元/股及现价12元/股均有溢价)。收
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龙佰集团:预计2021全年实现业绩45.8-57.2亿元
龙佰集团:预计2021全年实现业绩45.8-57.2亿元,同比增长100%-150%,实现大幅增长。 1、报告期内,公司主营产品钛白粉市场处于景气周期,销售价格同比增加较多,现有钛白粉产能利用率提升,特别是公司氯化法产能有效释放,虽然原辅材料价格及运输费用大幅上涨对经营业绩造成一定不利影响,但是公司垂直一体化的全产业链竞争优势充分显现,促使公司净利润同比增长明显。 2、公司加强内部管理,在采购、销售、财务等方面集团化统一管理,有效提升了运营管理效率,充分利用业已形成的规模经济优势,持续推进技术创
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三联虹普观点
重点推荐三联虹普:原生再生产业趋势起,公司订单400%增长迎业绩拐点! 1、 台华新材公告拟投资120亿元建设锦纶新材料,聚合顺受益国内己二腈突破也将配套建设PA66产能,根据统计十四五期间国内PA66产能拟扩产150万吨,公司市占率超80%。 2、 受益国内循环经济的政策推广,公司现在是全球再生PET产线最大的供应商,60%全球市占率,公司拥有物理化学法、纯化学法再生塑料解决方案。随着碳中和政策不断落地,全球再生PET市场投资规模超350亿。 3、 订单快速放量,公司迎来业绩拐点。2021年公
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三联虹普
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夜长梦山
2021-12-07 22:05:48
从凤凰光学控股股东的变化看中电科的布局
1.凤凰光学2021年12月7日晚间发布公告称,2021年12月7日,凤凰光学股份有限公司获悉,中电海康收到中国电科出具的《中国电科关于凤凰光学股份有限公司国有股份无偿划转有关事项的批复》,同意将凤凰控股所持公司93,712,694股股份无偿划转给中电海康。中电海康通过国有股权无偿划转方式取得凤凰控股持有的公司93,712,694股股份,占公司总股本的33.28%。本次无偿划转事宜完成后,中电海康将持有公司132,790,648股股份,占公司总股本47.16%,为公司控股股东。中电科投资控股有限
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凤凰光学
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木林森观点
成立于1997年,15年上市,以品牌战略和智能制造为主要战略。封装和照明是国内第一。15年收入83.82亿。向上或向下发展,决定向下延申,欧司朗的光源事业部要独立,2018年完成收购朗德万斯。公司业务:品牌、制造、LED应用(Mini led和植物照明)。 朗德万斯,18年158亿收入,主要收入来自白炽灯。改成以LED为主,18-21年是转换时间,海外关闭工厂移到国内。前三季度的毛利率已经处于历史最高。 全产业链布局:参股芯片厂商、LED小间距和PCB、还给海康供显示模组。 四个生产基地:中山、
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木林森
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夜长梦山
2021-12-07 20:13:32
大族激光电话会1207
大族激光电话会 20211207 董秘杜总 Q3 营收创历史新高,120 亿,全年预计 150 亿。IT 收入前三季度 25 亿,全年 30 亿+; 新能源前三季度 10.7 亿,全年 15-16 亿,目前在手订单 25 亿元;显示面板前三季度 13 亿, 全年 16 亿+;高功率前三季度 19 亿,全年 26-27 亿;PCB 前三季度 28.6 亿,在手订单充 足,全年 40 亿+。9-10 月因为限电,订单有所下降,11 月限电因素消除,订单还没出来数 据,对全年的展望没有变化。1-9 月
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大族激光
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夜长梦山
2021-12-07 20:13:05
全志科技纪要1207
Q & A: Q:应用占比拆分? A:IoT 45%;车载 20%;OTT 20%;平板电脑和衍生品 10+%。 Q:主要制程节点占比? A:22、28、40nm 较多,22、28 大概占一半左右。电源 IC 是配合 IoT,用的是 110、130nm。现在正在往 12、14nm 发展。 Q:先进制程规划在那些产品? A:看客户对性能的需求。比如汽车的智能座舱对算力的需求。比如泛安防领域加入 AI 需求对算力需求提升。公司 也会研发和推出性能更高的产品。 Q:以前是主要产品,智能座舱前装中控开始
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全志科技
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夜长梦山
2021-12-07 20:12:25
苏试试验未来成长逻辑
!苏试试验未来成长逻辑: !设备端-环境可靠性设备由力学向气候综合类设备开拓,有望迎来市场空间+利润率双重提升:设备由传统力学设备向气候综合类设备转变,三综合全年销量有望突破100台,目前力学和综合类设备订单比例为5:1,综合类设备规模有望超越力学设备,三综合设备1-9月毛利率约为40%,毛利率水平高于原有设备36%,未来综合类设备占比提升及三综合设备逐步大型化下,设备端利润率仍有提升空间; !环境可靠性检测多领域拓展,未来向综合检测不断进军:1)下游军工+汽车+电子需求旺盛,部分去年亏损实
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苏试试验
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夜长梦山
2021-12-07 20:11:43
牧原股份商票逾期问题梳理1207
1、为什么会出现商票逾期的情况? 本次公司出现32家子公司商票逾期,截止11月30日有23家子公司逾期1707万元,截止12月6日逾期756万,主要是系统性原因导致的。商票持票人在系统提交兑付申请后,由于银行系统原因以及持票人兑付申请信息填写规范等原因银行系统会自动拒绝兑付。根据票交所相关规定,这就算是一次逾期。如果持票人在银行系统拒绝兑付后再次点击兑付申请,再次被拒绝后就形成第二次逾期 2、为什么在此时出现了商票逾期的情况? 原因有两个方面:第一,今年1-2季度是子公司投产的集中时间段,当时开
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牧原股份
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夜长梦山
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丽珠集团20211207
总结:艾普拉挫针剂医保谈判表观降价幅度较大,但比内部预想的最差的情况乐观,后面希望通过量的增加补上来,明年争取做到收入持平今年,后面还会有增长。降到这个价位后,这个品种以后应该不会再进行医保谈判降价了。原料药业务保守保持15%增速,CDM0刚起步,创新药项目较少。明年15%的利润增速目标压力不小。 Q:新冠疫苗情况? 三期入组规模三万多例,争取明年一季度有中期数据,我们是做保护率的,要抓到一定数量。国内UA8月份就有预期,国家的尺度和把握也是动态的,还在等待,不断要求疫苗企业做更深的研究。近期国
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丽珠集团
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东富龙交流
传统注射剂不到一半,生物工程板块增速很快+600%(中报)市场方面:做拓展,看重国外,营收25%来源于海外市场,计划2025年达到40%+。今年上半年进入了日本市场(1000多万美金);成熟的市场做了更深的布局(印度) 生物工程有一些新冠,怎么看景气度的持续性? 原来客户试用期很长,现在都是主动拿过去做验证。好的话直接采购,窗口期还没过。现在变成了设备+耗材的模式。之前只做设备的话有一定周期 毛利率比楚天高,费用也控制得好,主要原因是什么?楚天不太好讲。东富龙保持高毛率的原因,一是国际化,国外产
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东富龙
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重视新能源灭火龙头国安达
重视新能源灭火龙头国安达,保守估计23年净利润2.6亿,对应当前估值仅18X,一年维度看翻倍空间,持续推荐! 推荐逻辑:公司深耕新能源灭火装置多年,主要覆盖锂电池箱、电力电网等领域灭火需求,同时持续布局储能消防,打开成长空间。锂电池箱灭火装置随着新能源车渗透率提升及政策催化保持稳健增长,电力电网业务由于绿电的不稳定性需求有望加速爆发,预计公司传统业务未来三年保持30%以上增长,储能消防空间巨大,公司作为国内唯二的储能消防公司,成长空间彻底打开。保守估计22/23年传统业务净利润1.2/1.6亿,
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国安达
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夜长梦山
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寻找消费最犀利的进攻方向
寻找消费最犀利的进攻方向 从目前我们看到的情况的话,明年消费反转的方向是必选消费。 什么是必选?必选跟可选相对的,是日常、高频、刚需的品类。它应该在春节后开始景气高频数据反转,从二季度开始,明年的业绩会出现全面的反转和爆发式的增长。 大量的必选消费公司都从最高位跌落,出现腰斩,二三线公司的估值或者市值达到底部区间。这是因为大家对于业绩和基本面的缺乏信心,对明年业绩有可能持续下滑有担忧,并且资金全面分流到新能源这些赛道上。 如果明年大家看到很多东西出现了50%、100%甚至200%以上增速的话,我
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海天味业
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夜长梦山
2021-12-07 20:02:22
地产产业链观点汇总:
地产产业链观点汇总: 1. 地产阎常铭:地产基本面短期扭转有难度,中长期并不悲观; 2. 轻工赵树理:随着政策放松的力度增加,可能会加快数据的回暖,进而定制家居板块估值和业绩会得到修复;建议关注阿尔法水平比较强的龙头企业以及估值处于底部的公司:欧派家居、志邦家居、金牌橱柜; 3. 家电颜晓晴:厨电领域中的集成灶属于成长赛道,龙头公司的渠道持续扩张,渗透率较快提升,已走出独立行情。白电领域进入较佳配置时点,首推【海尔智家】;小家电领域前期超跌,随着需求回暖和业绩兑现,未来有望迎来估值修复,首推【苏
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海尔智家
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志邦家居
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关注新化股份:看好三乙胺板块,看两年以上大周期
关注新化股份:看好三乙胺板块,看两年以上大周期 (近期法院可能会做判决)公司负责盐湖提锂的一个技术人员叫阿锡他,是蒙古人,在公司工作了12年,觉得其中利益巨大,私底下和藏格合作,以低于公司的报价和藏格开启了合作,据说效果很理想,成本很低。阿锡他为了和藏格合作,在青岛成立了个公司,自己做法人,并抢先申请了专利;但他在注册公司和申请专利时还在新化任职,法人和专利申请人又都是他本人的名字,违法证据很确凿。公司向法院报案后,阿锡他被拘留,刑事案件已经开庭,据传一审被判了4年。 9月份推荐三乙胺板块时,我
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新化股份
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夜长梦山
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华铁应急继续强call!
华铁应急继续强call! 公安及及证监局调查落地,公司不存在严重问题(信披理解问题、应收减值400万且21年已收回,高管任命问题),另一方面思考,其财务真实性有监管背书,也证明其盈利能力领先是自身alpha贡献。 新的管理团队陆续到位。新任CE0为蚂蚁P9总监级高管(有华为、思科工作经验),新CE0及管理团队将主导公司数字化平台搭建工作。今日发布第二期期权草案,主要针对核心高管及技术人员(仅7人);发行规模1570万份,发行价格12.5元/股(较上一期10.5元/股及现价12元/股均有溢价)。收
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龙佰集团:预计2021全年实现业绩45.8-57.2亿元
龙佰集团:预计2021全年实现业绩45.8-57.2亿元,同比增长100%-150%,实现大幅增长。 1、报告期内,公司主营产品钛白粉市场处于景气周期,销售价格同比增加较多,现有钛白粉产能利用率提升,特别是公司氯化法产能有效释放,虽然原辅材料价格及运输费用大幅上涨对经营业绩造成一定不利影响,但是公司垂直一体化的全产业链竞争优势充分显现,促使公司净利润同比增长明显。 2、公司加强内部管理,在采购、销售、财务等方面集团化统一管理,有效提升了运营管理效率,充分利用业已形成的规模经济优势,持续推进技术创
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龙佰集团
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夜长梦山
2021-12-07 22:11:17
三联虹普观点
重点推荐三联虹普:原生再生产业趋势起,公司订单400%增长迎业绩拐点! 1、 台华新材公告拟投资120亿元建设锦纶新材料,聚合顺受益国内己二腈突破也将配套建设PA66产能,根据统计十四五期间国内PA66产能拟扩产150万吨,公司市占率超80%。 2、 受益国内循环经济的政策推广,公司现在是全球再生PET产线最大的供应商,60%全球市占率,公司拥有物理化学法、纯化学法再生塑料解决方案。随着碳中和政策不断落地,全球再生PET市场投资规模超350亿。 3、 订单快速放量,公司迎来业绩拐点。2021年公
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三联虹普
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从凤凰光学控股股东的变化看中电科的布局
1.凤凰光学2021年12月7日晚间发布公告称,2021年12月7日,凤凰光学股份有限公司获悉,中电海康收到中国电科出具的《中国电科关于凤凰光学股份有限公司国有股份无偿划转有关事项的批复》,同意将凤凰控股所持公司93,712,694股股份无偿划转给中电海康。中电海康通过国有股权无偿划转方式取得凤凰控股持有的公司93,712,694股股份,占公司总股本的33.28%。本次无偿划转事宜完成后,中电海康将持有公司132,790,648股股份,占公司总股本47.16%,为公司控股股东。中电科投资控股有限
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凤凰光学
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2021-12-07 22:03:10
木林森观点
成立于1997年,15年上市,以品牌战略和智能制造为主要战略。封装和照明是国内第一。15年收入83.82亿。向上或向下发展,决定向下延申,欧司朗的光源事业部要独立,2018年完成收购朗德万斯。公司业务:品牌、制造、LED应用(Mini led和植物照明)。 朗德万斯,18年158亿收入,主要收入来自白炽灯。改成以LED为主,18-21年是转换时间,海外关闭工厂移到国内。前三季度的毛利率已经处于历史最高。 全产业链布局:参股芯片厂商、LED小间距和PCB、还给海康供显示模组。 四个生产基地:中山、
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木林森
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2021-12-07 20:13:32
大族激光电话会1207
大族激光电话会 20211207 董秘杜总 Q3 营收创历史新高,120 亿,全年预计 150 亿。IT 收入前三季度 25 亿,全年 30 亿+; 新能源前三季度 10.7 亿,全年 15-16 亿,目前在手订单 25 亿元;显示面板前三季度 13 亿, 全年 16 亿+;高功率前三季度 19 亿,全年 26-27 亿;PCB 前三季度 28.6 亿,在手订单充 足,全年 40 亿+。9-10 月因为限电,订单有所下降,11 月限电因素消除,订单还没出来数 据,对全年的展望没有变化。1-9 月
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2021-12-07 20:13:05
全志科技纪要1207
Q & A: Q:应用占比拆分? A:IoT 45%;车载 20%;OTT 20%;平板电脑和衍生品 10+%。 Q:主要制程节点占比? A:22、28、40nm 较多,22、28 大概占一半左右。电源 IC 是配合 IoT,用的是 110、130nm。现在正在往 12、14nm 发展。 Q:先进制程规划在那些产品? A:看客户对性能的需求。比如汽车的智能座舱对算力的需求。比如泛安防领域加入 AI 需求对算力需求提升。公司 也会研发和推出性能更高的产品。 Q:以前是主要产品,智能座舱前装中控开始
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夜长梦山
2021-12-07 20:12:25
苏试试验未来成长逻辑
!苏试试验未来成长逻辑: !设备端-环境可靠性设备由力学向气候综合类设备开拓,有望迎来市场空间+利润率双重提升:设备由传统力学设备向气候综合类设备转变,三综合全年销量有望突破100台,目前力学和综合类设备订单比例为5:1,综合类设备规模有望超越力学设备,三综合设备1-9月毛利率约为40%,毛利率水平高于原有设备36%,未来综合类设备占比提升及三综合设备逐步大型化下,设备端利润率仍有提升空间; !环境可靠性检测多领域拓展,未来向综合检测不断进军:1)下游军工+汽车+电子需求旺盛,部分去年亏损实
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2021-12-07 20:11:43
牧原股份商票逾期问题梳理1207
1、为什么会出现商票逾期的情况? 本次公司出现32家子公司商票逾期,截止11月30日有23家子公司逾期1707万元,截止12月6日逾期756万,主要是系统性原因导致的。商票持票人在系统提交兑付申请后,由于银行系统原因以及持票人兑付申请信息填写规范等原因银行系统会自动拒绝兑付。根据票交所相关规定,这就算是一次逾期。如果持票人在银行系统拒绝兑付后再次点击兑付申请,再次被拒绝后就形成第二次逾期 2、为什么在此时出现了商票逾期的情况? 原因有两个方面:第一,今年1-2季度是子公司投产的集中时间段,当时开
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牧原股份
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2021-12-07 20:09:46
丽珠集团20211207
总结:艾普拉挫针剂医保谈判表观降价幅度较大,但比内部预想的最差的情况乐观,后面希望通过量的增加补上来,明年争取做到收入持平今年,后面还会有增长。降到这个价位后,这个品种以后应该不会再进行医保谈判降价了。原料药业务保守保持15%增速,CDM0刚起步,创新药项目较少。明年15%的利润增速目标压力不小。 Q:新冠疫苗情况? 三期入组规模三万多例,争取明年一季度有中期数据,我们是做保护率的,要抓到一定数量。国内UA8月份就有预期,国家的尺度和把握也是动态的,还在等待,不断要求疫苗企业做更深的研究。近期国
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丽珠集团
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夜长梦山
2021-12-07 20:08:32
东富龙交流
传统注射剂不到一半,生物工程板块增速很快+600%(中报)市场方面:做拓展,看重国外,营收25%来源于海外市场,计划2025年达到40%+。今年上半年进入了日本市场(1000多万美金);成熟的市场做了更深的布局(印度) 生物工程有一些新冠,怎么看景气度的持续性? 原来客户试用期很长,现在都是主动拿过去做验证。好的话直接采购,窗口期还没过。现在变成了设备+耗材的模式。之前只做设备的话有一定周期 毛利率比楚天高,费用也控制得好,主要原因是什么?楚天不太好讲。东富龙保持高毛率的原因,一是国际化,国外产
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东富龙
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2021-12-07 20:03:40
重视新能源灭火龙头国安达
重视新能源灭火龙头国安达,保守估计23年净利润2.6亿,对应当前估值仅18X,一年维度看翻倍空间,持续推荐! 推荐逻辑:公司深耕新能源灭火装置多年,主要覆盖锂电池箱、电力电网等领域灭火需求,同时持续布局储能消防,打开成长空间。锂电池箱灭火装置随着新能源车渗透率提升及政策催化保持稳健增长,电力电网业务由于绿电的不稳定性需求有望加速爆发,预计公司传统业务未来三年保持30%以上增长,储能消防空间巨大,公司作为国内唯二的储能消防公司,成长空间彻底打开。保守估计22/23年传统业务净利润1.2/1.6亿,
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国安达
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2021-12-07 20:02:50
寻找消费最犀利的进攻方向
寻找消费最犀利的进攻方向 从目前我们看到的情况的话,明年消费反转的方向是必选消费。 什么是必选?必选跟可选相对的,是日常、高频、刚需的品类。它应该在春节后开始景气高频数据反转,从二季度开始,明年的业绩会出现全面的反转和爆发式的增长。 大量的必选消费公司都从最高位跌落,出现腰斩,二三线公司的估值或者市值达到底部区间。这是因为大家对于业绩和基本面的缺乏信心,对明年业绩有可能持续下滑有担忧,并且资金全面分流到新能源这些赛道上。 如果明年大家看到很多东西出现了50%、100%甚至200%以上增速的话,我
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海天味业
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2021-12-07 20:02:22
地产产业链观点汇总:
地产产业链观点汇总: 1. 地产阎常铭:地产基本面短期扭转有难度,中长期并不悲观; 2. 轻工赵树理:随着政策放松的力度增加,可能会加快数据的回暖,进而定制家居板块估值和业绩会得到修复;建议关注阿尔法水平比较强的龙头企业以及估值处于底部的公司:欧派家居、志邦家居、金牌橱柜; 3. 家电颜晓晴:厨电领域中的集成灶属于成长赛道,龙头公司的渠道持续扩张,渗透率较快提升,已走出独立行情。白电领域进入较佳配置时点,首推【海尔智家】;小家电领域前期超跌,随着需求回暖和业绩兑现,未来有望迎来估值修复,首推【苏
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志邦家居
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关注新化股份:看好三乙胺板块,看两年以上大周期
关注新化股份:看好三乙胺板块,看两年以上大周期 (近期法院可能会做判决)公司负责盐湖提锂的一个技术人员叫阿锡他,是蒙古人,在公司工作了12年,觉得其中利益巨大,私底下和藏格合作,以低于公司的报价和藏格开启了合作,据说效果很理想,成本很低。阿锡他为了和藏格合作,在青岛成立了个公司,自己做法人,并抢先申请了专利;但他在注册公司和申请专利时还在新化任职,法人和专利申请人又都是他本人的名字,违法证据很确凿。公司向法院报案后,阿锡他被拘留,刑事案件已经开庭,据传一审被判了4年。 9月份推荐三乙胺板块时,我
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新化股份
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华铁应急继续强call!
华铁应急继续强call! 公安及及证监局调查落地,公司不存在严重问题(信披理解问题、应收减值400万且21年已收回,高管任命问题),另一方面思考,其财务真实性有监管背书,也证明其盈利能力领先是自身alpha贡献。 新的管理团队陆续到位。新任CE0为蚂蚁P9总监级高管(有华为、思科工作经验),新CE0及管理团队将主导公司数字化平台搭建工作。今日发布第二期期权草案,主要针对核心高管及技术人员(仅7人);发行规模1570万份,发行价格12.5元/股(较上一期10.5元/股及现价12元/股均有溢价)。收
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