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夜长梦山
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夜长梦山
2021-11-14 11:43:55
30CM的北交所周一就要来了!起底首批81家上市公司画像
30CM的北交所周一就要来了!起底首批81家上市公司画像
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科达自控
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同心传动
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贝特瑞
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汉鑫科技
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大地电气
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夜长梦山
2021-11-11 21:28:32
中炬高新调研纪要20211110
核心要点 宝能坚决不放弃控制权,中炬高新算是最优质的资产。宝能在进行处置资产,预计大概4个月内资产可能处理完,估计应该年后。中炬高新一切正常,经营管理都正常,公司的本质不需要担心。并且二股东中山市政府,既有从股东的角度对我们监督管理,又从政府的角度出发。公司过去是国企,授权边界很清晰。 公司预计11月20号会出台提价方案,留一个月的时间给经销商准备,但不希望经销商大量囤货,担心扰乱市场价格。根据公司市场调研,龙头虽然对大部分品类提价,但对于部分的流量型产品在降价,提价效果要降低预期。公司也会采取
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中炬高新
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海天味业
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夜长梦山
2021-11-11 21:24:59
拱东医疗调研
产能搬迁: 1.产能搬迁情况? 搬迁节奏比之前想的慢一些,主要是电的原因,一期的电分3期送。现在老厂区电不停,但新厂区的电力流程上40多个节点,每个节点给点都都拖到了最后再加一天。第三阶段的电估计12月中旬后才能送,现在老产区设备之前拆掉了现在又说不能用,而新厂区的电是拖延的。 2.新增产能客户结构上? 新增客户数量不是特别多,现在新增产能都是老客户新的的SKU,现在能看到5000万的磨具已经在了明年Q3,4后就可以较复了。其他有些赛道跟公司募投没有关系,但到了该起来的时候就自己起来了。譬如癌症
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拱东医疗
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夜长梦山
2021-11-11 21:22:59
天宇股份台州调研20211111
限电影响: 今年整体原材料上涨,Q4开始要限电以来,上游原材料进一步上涨。从企业经营上对公司生产经营效率有影响。公司在浙江,江苏和山东都有生产基地。受影响最大的在山东基地。江苏10月份之前有一些影响,10月后正常了。新基地受影响还没有恢复正常。 限电对山东影响比较大。总部受影响不大。山东这几个月都还不正常。 提价情况: 从Q4开始原料药的价格沙坦类的有比较大的向上回归。缬沙坦恢复到2020年水平。基本上所有的沙坦类。低端市场原来70USD,现在90-100上下,这个就是回归。具体回归多少不同市场
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天宇股份
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夜长梦山
2021-11-11 21:21:04
奥翔药业台州调研20211111
奥翔董事长:郑总 限电的情况: 医药行业今年还是比较烦人,一方面是限电导致的一系列问题,公司和工信部沟通过要电,但地方政府考核需要限电。本来10月28到11月4号,临海源?这边说要限电。奥翔停了一点电,现在有电但还不能敞开用。因为公司现在手头有新冠口服药物,承担着国家工信部的使命,所以现在也在和政府协调着用电。 限电影响这块主要还是上游企业的影响影响到了公司。公司自己直接的限电影响其实不大的。 原材料涨价情况: 电价涨了,后续所有原材料都会涨,可能盐会接下来涨,接下来通货膨胀以及原材料涨价一定会
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奥翔药业
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夜长梦山
2021-11-11 21:18:01
保利发展2021年10月经营情况交流
认购结构中,1线20%,2线50%,剩余三线城市。 十一期间认购低于20年同期,好于19年,其余时间和9月没有太大的变化,10月主要是假期拉动。 来访和认购及签约一致,假日效应明显,假期来访是之后的2-3倍。 53%新推去化率,假期影响和部分项目有1-2手价格倒挂,和上月实际去化率持平,属于偏低水平。 拓展项目面积和金额同比较大幅度下降。累计拓展保持持平。权益比70%,和去年比略有提升。楼面价同比持平,资源投放重点城市,所以价格会偏高。 资金面,年内新增有息负债4.8%利率,存量4.65%(较去
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保利发展
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夜长梦山
2021-11-11 21:15:55
华鲁恒升交流纪要20211111
原材料情况 煤炭:9月采购价格1800左右,目前价格降到1200元,预计降到1000元/吨左右。现在的煤炭价格还是有盈利的。 供应:现在已经好转。9月底10月初的时候煤炭主要给电厂,所以采购有点问题。煤炭现在10-15天(30吨)的库存量,还算比较高的水平。 供应商:神华集团(70%),陕能,陕煤,山能集团等 项目情况 DMC:10月在建的项目试车取得比较好的结果。技改的30万吨DMC项目,第3天产出4个9的产品。满负荷运行,很快达到设计要求满负荷生产,产销平衡。做好DMC的基础上,把EMC和E
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华鲁恒升
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夜长梦山
2021-11-10 19:12:36
电新板块3Q业绩回顾:业绩分化,龙头起舞
【中金电新公用环保】 曾韬18621248856/刘烁/王颖东/曲昊源/刘倩文/季枫/江鹏 核心摘要: ► 业绩基本符合我们预期 我们对动力电池产业链、工控及电气设备进行了3Q21的回顾。 ► 发展趋势发展趋势 新能源车产业链:需求景气,盈利分化。3Q21全球动力电池装机同增117%,带动产业链营收/扣非净利润同增82.7%/186.7%;受益价格上涨,3Q中上游利润增速大幅领先下游,产业链利润向中上游集中;3Q产业链毛利率同比/环比提升1.8/0.1ppt至24.8%,期间费用控制持续偏紧,存
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宁德时代
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特锐德
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科士达
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亿纬锂能
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正泰电器
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夜长梦山
2021-11-10 19:11:06
比克电池经营情况交流20211109
1、比克动力经营情况和未来规划(比克副总裁童总)客户情况:公司客户主要集中于智能家居、电动工具、两轮车等领域。(1)车辆领域:出口国外的菲亚特出货量大,配备物流车。(2)电动工具:T批量供货,百得和飞利浦认证完成。(3)智能家居:最大客户小米(几个系列都有批量供货):(4)户外储能:电小二是较大客户。(5)两轮车:主要客户美团、滴滴、hellobike;今年主要出口国外。 车电方面46800已经给客户批量送样,正在找地建设产能。 经营情况: 公司21年收入大约25-30亿。2020年收入同比增长
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*ST宁科
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长信科技
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夜长梦山
2021-11-10 19:08:56
中科电气定增反馈信息摘要
【长江电新】中科电气定增反馈信息摘要 中科电气今日披露的定增问询回复报告,重要内容如下: 1、公司披露了定增项目的能评进展,目前湖南5万吨成品和贵州3万吨成品、4.5万吨石墨化均分别已取得湖南发改委、贵州发改委的审查意见,均认定公司产能不属于高能耗、高排放、高污染行业,这意味着公司明年初新增产能落地后,有望快速形成增量贡献和盈利能力改善。 2、公司2021年1-3季度产量3.9万吨,销量推算接近4万吨,对应Q3出货1.6万吨左右。2021H1均价2.91万元/吨,2021Q3大约为3.21万元/
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中科电气
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夜长梦山
2021-11-10 19:07:38
受限
吉比特交流1110
吉比特小范围交流 梁总 2021-11-10 公司基本情况 业绩构成:21 年以前《问道》手游和端游,21 年以来《一念逍遥》成为新的增量产品, 三款游戏是公司目前的基本盘,均呈现长线趋势。 《问道》端游 06 年上线至今用户和流水稳定,吉比特研发、外部公司发行,手游 16 年 上线,今年 5 周年增加宣传推广,保持排名平均 20-30 的状态。 《一念逍遥》21 年 2 月上线,榜上排名平均十几名,MMO+放置的玩法,研发过程中 注重修仙的代入感、强调社交的玩法,不断做新内容,2 周小版本、2
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吉比特
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夜长梦山
2021-11-10 19:06:48
【汽车零部件】板块逻辑
【汽车零部件】板块逻辑&我们的推荐-东北汽车 核心逻辑1:电动车重构估值。电动化浪潮带来的不仅是电池产业链的高景气和确定性,其实大量零部件企业的单车价值和配套关系也随之在重构,但此前并没有充分体现估值。 核心逻辑2:业绩触底反转。Q3零部件板块业绩大幅触底,原因在于原材料价格冲击峰值、芯片冲击峰值、国际运费冲击峰值,但三重拐点已到:原材料下行改善成本、芯片拐点及行业补库存、看好明年运费下降。这也是此前我们多次推荐重视零部件整体β行情的逻辑。 以上2点逻辑,继续看好零部件板块的估值业绩的戴维斯双击
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继峰股份
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泉峰汽车
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夜长梦山
2021-11-10 19:05:58
瑞芯微:四大场景,浩瀚空间
【东北电子】瑞芯微:四大场景,浩瀚空间 8nm RK3588,4*A76大核+4*A55小核:8核SoC,6TOPS NPU AI算力,性能比肩海思麒麟990、高通骁龙855。RK3588是瑞芯微在在通用计算领域的划时代产品,高性能高算力,多场景,浩瀚空间! 场景1:大安防 8nm RK3588配合14nm的RV1109和1126,瑞芯微在安防前后端打造完美闭环产品组合。RK3588具备32路1080p解码能力,远超市场最强竞品Hi3559(16路解码)等,静待行业No.1客户验证通过,有望有力
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瑞芯微
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夜长梦山
2021-11-10 19:04:40
20211110 东北乳制品专家交流会
20211110东北乳制品专家交流会 【分品类市场情况】 乳品领域低温替代常温是长期发展趋势。 常温酸奶:经过6-7年发展有将近600-650亿,18年以后增速明显放缓。现在已经没有空间了。 低温酸奶:三四线城市还有成功空间 三四线市场发展会有很大的增长 高端化经过这一轮价格回调,整个低温酸奶的促销幅度有所下降 传统企业有规模效应,仍然会占主体,14年开始的网红品牌会受到质疑,高端逻辑基本上被打破。 低温白奶:问题超巴奶14-20天,23年以后中美之间的大众协议都会生效,可能会对低温奶造成冲击。
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天润乳业
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新乳业
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伊利股份
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妙可蓝多
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夜长梦山
2021-11-10 14:09:36
4680大圆柱详细分析及高镍正极行业公司点评追踪
以下为中信建投新能源团队11月8日晚间会议纪要,主讲人张亦弛/马天一 时间:2021年11月8日星期一 一、锂电池正极材料技术回顾及4680点评: 高镍:利用镍的变价特性提供高能量、高电压(4.3V)。缺点是放氧温度低,要求较高技术支持,但安全性较差。 三元:首选高性能正极,搭配锂金属负极、固体电解质等材料可实现高性能、高电压(4.7V)。 铁锂:资源依赖性小,寿命长,具有成本优势。 4680大圆柱: 使用高镍、硅碳提高续航能力,紧密连接电极和电池盖减少电阻提高快充能力,圆柱形形状增强了兼容性。
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宁德时代
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容百科技
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当升科技
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30CM的北交所周一就要来了!起底首批81家上市公司画像
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中炬高新调研纪要20211110
核心要点 宝能坚决不放弃控制权,中炬高新算是最优质的资产。宝能在进行处置资产,预计大概4个月内资产可能处理完,估计应该年后。中炬高新一切正常,经营管理都正常,公司的本质不需要担心。并且二股东中山市政府,既有从股东的角度对我们监督管理,又从政府的角度出发。公司过去是国企,授权边界很清晰。 公司预计11月20号会出台提价方案,留一个月的时间给经销商准备,但不希望经销商大量囤货,担心扰乱市场价格。根据公司市场调研,龙头虽然对大部分品类提价,但对于部分的流量型产品在降价,提价效果要降低预期。公司也会采取
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中炬高新
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海天味业
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拱东医疗调研
产能搬迁: 1.产能搬迁情况? 搬迁节奏比之前想的慢一些,主要是电的原因,一期的电分3期送。现在老厂区电不停,但新厂区的电力流程上40多个节点,每个节点给点都都拖到了最后再加一天。第三阶段的电估计12月中旬后才能送,现在老产区设备之前拆掉了现在又说不能用,而新厂区的电是拖延的。 2.新增产能客户结构上? 新增客户数量不是特别多,现在新增产能都是老客户新的的SKU,现在能看到5000万的磨具已经在了明年Q3,4后就可以较复了。其他有些赛道跟公司募投没有关系,但到了该起来的时候就自己起来了。譬如癌症
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天宇股份台州调研20211111
限电影响: 今年整体原材料上涨,Q4开始要限电以来,上游原材料进一步上涨。从企业经营上对公司生产经营效率有影响。公司在浙江,江苏和山东都有生产基地。受影响最大的在山东基地。江苏10月份之前有一些影响,10月后正常了。新基地受影响还没有恢复正常。 限电对山东影响比较大。总部受影响不大。山东这几个月都还不正常。 提价情况: 从Q4开始原料药的价格沙坦类的有比较大的向上回归。缬沙坦恢复到2020年水平。基本上所有的沙坦类。低端市场原来70USD,现在90-100上下,这个就是回归。具体回归多少不同市场
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奥翔药业台州调研20211111
奥翔董事长:郑总 限电的情况: 医药行业今年还是比较烦人,一方面是限电导致的一系列问题,公司和工信部沟通过要电,但地方政府考核需要限电。本来10月28到11月4号,临海源?这边说要限电。奥翔停了一点电,现在有电但还不能敞开用。因为公司现在手头有新冠口服药物,承担着国家工信部的使命,所以现在也在和政府协调着用电。 限电影响这块主要还是上游企业的影响影响到了公司。公司自己直接的限电影响其实不大的。 原材料涨价情况: 电价涨了,后续所有原材料都会涨,可能盐会接下来涨,接下来通货膨胀以及原材料涨价一定会
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奥翔药业
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保利发展2021年10月经营情况交流
认购结构中,1线20%,2线50%,剩余三线城市。 十一期间认购低于20年同期,好于19年,其余时间和9月没有太大的变化,10月主要是假期拉动。 来访和认购及签约一致,假日效应明显,假期来访是之后的2-3倍。 53%新推去化率,假期影响和部分项目有1-2手价格倒挂,和上月实际去化率持平,属于偏低水平。 拓展项目面积和金额同比较大幅度下降。累计拓展保持持平。权益比70%,和去年比略有提升。楼面价同比持平,资源投放重点城市,所以价格会偏高。 资金面,年内新增有息负债4.8%利率,存量4.65%(较去
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保利发展
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华鲁恒升交流纪要20211111
原材料情况 煤炭:9月采购价格1800左右,目前价格降到1200元,预计降到1000元/吨左右。现在的煤炭价格还是有盈利的。 供应:现在已经好转。9月底10月初的时候煤炭主要给电厂,所以采购有点问题。煤炭现在10-15天(30吨)的库存量,还算比较高的水平。 供应商:神华集团(70%),陕能,陕煤,山能集团等 项目情况 DMC:10月在建的项目试车取得比较好的结果。技改的30万吨DMC项目,第3天产出4个9的产品。满负荷运行,很快达到设计要求满负荷生产,产销平衡。做好DMC的基础上,把EMC和E
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电新板块3Q业绩回顾:业绩分化,龙头起舞
【中金电新公用环保】 曾韬18621248856/刘烁/王颖东/曲昊源/刘倩文/季枫/江鹏 核心摘要: ► 业绩基本符合我们预期 我们对动力电池产业链、工控及电气设备进行了3Q21的回顾。 ► 发展趋势发展趋势 新能源车产业链:需求景气,盈利分化。3Q21全球动力电池装机同增117%,带动产业链营收/扣非净利润同增82.7%/186.7%;受益价格上涨,3Q中上游利润增速大幅领先下游,产业链利润向中上游集中;3Q产业链毛利率同比/环比提升1.8/0.1ppt至24.8%,期间费用控制持续偏紧,存
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宁德时代
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正泰电器
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比克电池经营情况交流20211109
1、比克动力经营情况和未来规划(比克副总裁童总)客户情况:公司客户主要集中于智能家居、电动工具、两轮车等领域。(1)车辆领域:出口国外的菲亚特出货量大,配备物流车。(2)电动工具:T批量供货,百得和飞利浦认证完成。(3)智能家居:最大客户小米(几个系列都有批量供货):(4)户外储能:电小二是较大客户。(5)两轮车:主要客户美团、滴滴、hellobike;今年主要出口国外。 车电方面46800已经给客户批量送样,正在找地建设产能。 经营情况: 公司21年收入大约25-30亿。2020年收入同比增长
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中科电气定增反馈信息摘要
【长江电新】中科电气定增反馈信息摘要 中科电气今日披露的定增问询回复报告,重要内容如下: 1、公司披露了定增项目的能评进展,目前湖南5万吨成品和贵州3万吨成品、4.5万吨石墨化均分别已取得湖南发改委、贵州发改委的审查意见,均认定公司产能不属于高能耗、高排放、高污染行业,这意味着公司明年初新增产能落地后,有望快速形成增量贡献和盈利能力改善。 2、公司2021年1-3季度产量3.9万吨,销量推算接近4万吨,对应Q3出货1.6万吨左右。2021H1均价2.91万元/吨,2021Q3大约为3.21万元/
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吉比特交流1110
吉比特小范围交流 梁总 2021-11-10 公司基本情况 业绩构成:21 年以前《问道》手游和端游,21 年以来《一念逍遥》成为新的增量产品, 三款游戏是公司目前的基本盘,均呈现长线趋势。 《问道》端游 06 年上线至今用户和流水稳定,吉比特研发、外部公司发行,手游 16 年 上线,今年 5 周年增加宣传推广,保持排名平均 20-30 的状态。 《一念逍遥》21 年 2 月上线,榜上排名平均十几名,MMO+放置的玩法,研发过程中 注重修仙的代入感、强调社交的玩法,不断做新内容,2 周小版本、2
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吉比特
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夜长梦山
2021-11-10 19:06:48
【汽车零部件】板块逻辑
【汽车零部件】板块逻辑&我们的推荐-东北汽车 核心逻辑1:电动车重构估值。电动化浪潮带来的不仅是电池产业链的高景气和确定性,其实大量零部件企业的单车价值和配套关系也随之在重构,但此前并没有充分体现估值。 核心逻辑2:业绩触底反转。Q3零部件板块业绩大幅触底,原因在于原材料价格冲击峰值、芯片冲击峰值、国际运费冲击峰值,但三重拐点已到:原材料下行改善成本、芯片拐点及行业补库存、看好明年运费下降。这也是此前我们多次推荐重视零部件整体β行情的逻辑。 以上2点逻辑,继续看好零部件板块的估值业绩的戴维斯双击
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夜长梦山
2021-11-10 19:05:58
瑞芯微:四大场景,浩瀚空间
【东北电子】瑞芯微:四大场景,浩瀚空间 8nm RK3588,4*A76大核+4*A55小核:8核SoC,6TOPS NPU AI算力,性能比肩海思麒麟990、高通骁龙855。RK3588是瑞芯微在在通用计算领域的划时代产品,高性能高算力,多场景,浩瀚空间! 场景1:大安防 8nm RK3588配合14nm的RV1109和1126,瑞芯微在安防前后端打造完美闭环产品组合。RK3588具备32路1080p解码能力,远超市场最强竞品Hi3559(16路解码)等,静待行业No.1客户验证通过,有望有力
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瑞芯微
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夜长梦山
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20211110 东北乳制品专家交流会
20211110东北乳制品专家交流会 【分品类市场情况】 乳品领域低温替代常温是长期发展趋势。 常温酸奶:经过6-7年发展有将近600-650亿,18年以后增速明显放缓。现在已经没有空间了。 低温酸奶:三四线城市还有成功空间 三四线市场发展会有很大的增长 高端化经过这一轮价格回调,整个低温酸奶的促销幅度有所下降 传统企业有规模效应,仍然会占主体,14年开始的网红品牌会受到质疑,高端逻辑基本上被打破。 低温白奶:问题超巴奶14-20天,23年以后中美之间的大众协议都会生效,可能会对低温奶造成冲击。
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4680大圆柱详细分析及高镍正极行业公司点评追踪
以下为中信建投新能源团队11月8日晚间会议纪要,主讲人张亦弛/马天一 时间:2021年11月8日星期一 一、锂电池正极材料技术回顾及4680点评: 高镍:利用镍的变价特性提供高能量、高电压(4.3V)。缺点是放氧温度低,要求较高技术支持,但安全性较差。 三元:首选高性能正极,搭配锂金属负极、固体电解质等材料可实现高性能、高电压(4.7V)。 铁锂:资源依赖性小,寿命长,具有成本优势。 4680大圆柱: 使用高镍、硅碳提高续航能力,紧密连接电极和电池盖减少电阻提高快充能力,圆柱形形状增强了兼容性。
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中炬高新调研纪要20211110
核心要点 宝能坚决不放弃控制权,中炬高新算是最优质的资产。宝能在进行处置资产,预计大概4个月内资产可能处理完,估计应该年后。中炬高新一切正常,经营管理都正常,公司的本质不需要担心。并且二股东中山市政府,既有从股东的角度对我们监督管理,又从政府的角度出发。公司过去是国企,授权边界很清晰。 公司预计11月20号会出台提价方案,留一个月的时间给经销商准备,但不希望经销商大量囤货,担心扰乱市场价格。根据公司市场调研,龙头虽然对大部分品类提价,但对于部分的流量型产品在降价,提价效果要降低预期。公司也会采取
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中炬高新
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海天味业
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4.49
夜长梦山
2021-11-11 21:24:59
拱东医疗调研
产能搬迁: 1.产能搬迁情况? 搬迁节奏比之前想的慢一些,主要是电的原因,一期的电分3期送。现在老厂区电不停,但新厂区的电力流程上40多个节点,每个节点给点都都拖到了最后再加一天。第三阶段的电估计12月中旬后才能送,现在老产区设备之前拆掉了现在又说不能用,而新厂区的电是拖延的。 2.新增产能客户结构上? 新增客户数量不是特别多,现在新增产能都是老客户新的的SKU,现在能看到5000万的磨具已经在了明年Q3,4后就可以较复了。其他有些赛道跟公司募投没有关系,但到了该起来的时候就自己起来了。譬如癌症
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拱东医疗
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夜长梦山
2021-11-11 21:22:59
天宇股份台州调研20211111
限电影响: 今年整体原材料上涨,Q4开始要限电以来,上游原材料进一步上涨。从企业经营上对公司生产经营效率有影响。公司在浙江,江苏和山东都有生产基地。受影响最大的在山东基地。江苏10月份之前有一些影响,10月后正常了。新基地受影响还没有恢复正常。 限电对山东影响比较大。总部受影响不大。山东这几个月都还不正常。 提价情况: 从Q4开始原料药的价格沙坦类的有比较大的向上回归。缬沙坦恢复到2020年水平。基本上所有的沙坦类。低端市场原来70USD,现在90-100上下,这个就是回归。具体回归多少不同市场
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天宇股份
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夜长梦山
2021-11-11 21:21:04
奥翔药业台州调研20211111
奥翔董事长:郑总 限电的情况: 医药行业今年还是比较烦人,一方面是限电导致的一系列问题,公司和工信部沟通过要电,但地方政府考核需要限电。本来10月28到11月4号,临海源?这边说要限电。奥翔停了一点电,现在有电但还不能敞开用。因为公司现在手头有新冠口服药物,承担着国家工信部的使命,所以现在也在和政府协调着用电。 限电影响这块主要还是上游企业的影响影响到了公司。公司自己直接的限电影响其实不大的。 原材料涨价情况: 电价涨了,后续所有原材料都会涨,可能盐会接下来涨,接下来通货膨胀以及原材料涨价一定会
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奥翔药业
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夜长梦山
2021-11-11 21:18:01
保利发展2021年10月经营情况交流
认购结构中,1线20%,2线50%,剩余三线城市。 十一期间认购低于20年同期,好于19年,其余时间和9月没有太大的变化,10月主要是假期拉动。 来访和认购及签约一致,假日效应明显,假期来访是之后的2-3倍。 53%新推去化率,假期影响和部分项目有1-2手价格倒挂,和上月实际去化率持平,属于偏低水平。 拓展项目面积和金额同比较大幅度下降。累计拓展保持持平。权益比70%,和去年比略有提升。楼面价同比持平,资源投放重点城市,所以价格会偏高。 资金面,年内新增有息负债4.8%利率,存量4.65%(较去
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保利发展
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夜长梦山
2021-11-11 21:15:55
华鲁恒升交流纪要20211111
原材料情况 煤炭:9月采购价格1800左右,目前价格降到1200元,预计降到1000元/吨左右。现在的煤炭价格还是有盈利的。 供应:现在已经好转。9月底10月初的时候煤炭主要给电厂,所以采购有点问题。煤炭现在10-15天(30吨)的库存量,还算比较高的水平。 供应商:神华集团(70%),陕能,陕煤,山能集团等 项目情况 DMC:10月在建的项目试车取得比较好的结果。技改的30万吨DMC项目,第3天产出4个9的产品。满负荷运行,很快达到设计要求满负荷生产,产销平衡。做好DMC的基础上,把EMC和E
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华鲁恒升
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夜长梦山
2021-11-10 19:12:36
电新板块3Q业绩回顾:业绩分化,龙头起舞
【中金电新公用环保】 曾韬18621248856/刘烁/王颖东/曲昊源/刘倩文/季枫/江鹏 核心摘要: ► 业绩基本符合我们预期 我们对动力电池产业链、工控及电气设备进行了3Q21的回顾。 ► 发展趋势发展趋势 新能源车产业链:需求景气,盈利分化。3Q21全球动力电池装机同增117%,带动产业链营收/扣非净利润同增82.7%/186.7%;受益价格上涨,3Q中上游利润增速大幅领先下游,产业链利润向中上游集中;3Q产业链毛利率同比/环比提升1.8/0.1ppt至24.8%,期间费用控制持续偏紧,存
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宁德时代
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特锐德
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科士达
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亿纬锂能
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正泰电器
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夜长梦山
2021-11-10 19:11:06
比克电池经营情况交流20211109
1、比克动力经营情况和未来规划(比克副总裁童总)客户情况:公司客户主要集中于智能家居、电动工具、两轮车等领域。(1)车辆领域:出口国外的菲亚特出货量大,配备物流车。(2)电动工具:T批量供货,百得和飞利浦认证完成。(3)智能家居:最大客户小米(几个系列都有批量供货):(4)户外储能:电小二是较大客户。(5)两轮车:主要客户美团、滴滴、hellobike;今年主要出口国外。 车电方面46800已经给客户批量送样,正在找地建设产能。 经营情况: 公司21年收入大约25-30亿。2020年收入同比增长
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*ST宁科
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长信科技
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夜长梦山
2021-11-10 19:08:56
中科电气定增反馈信息摘要
【长江电新】中科电气定增反馈信息摘要 中科电气今日披露的定增问询回复报告,重要内容如下: 1、公司披露了定增项目的能评进展,目前湖南5万吨成品和贵州3万吨成品、4.5万吨石墨化均分别已取得湖南发改委、贵州发改委的审查意见,均认定公司产能不属于高能耗、高排放、高污染行业,这意味着公司明年初新增产能落地后,有望快速形成增量贡献和盈利能力改善。 2、公司2021年1-3季度产量3.9万吨,销量推算接近4万吨,对应Q3出货1.6万吨左右。2021H1均价2.91万元/吨,2021Q3大约为3.21万元/
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中科电气
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夜长梦山
2021-11-10 19:07:38
受限
吉比特交流1110
吉比特小范围交流 梁总 2021-11-10 公司基本情况 业绩构成:21 年以前《问道》手游和端游,21 年以来《一念逍遥》成为新的增量产品, 三款游戏是公司目前的基本盘,均呈现长线趋势。 《问道》端游 06 年上线至今用户和流水稳定,吉比特研发、外部公司发行,手游 16 年 上线,今年 5 周年增加宣传推广,保持排名平均 20-30 的状态。 《一念逍遥》21 年 2 月上线,榜上排名平均十几名,MMO+放置的玩法,研发过程中 注重修仙的代入感、强调社交的玩法,不断做新内容,2 周小版本、2
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吉比特
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夜长梦山
2021-11-10 19:06:48
【汽车零部件】板块逻辑
【汽车零部件】板块逻辑&我们的推荐-东北汽车 核心逻辑1:电动车重构估值。电动化浪潮带来的不仅是电池产业链的高景气和确定性,其实大量零部件企业的单车价值和配套关系也随之在重构,但此前并没有充分体现估值。 核心逻辑2:业绩触底反转。Q3零部件板块业绩大幅触底,原因在于原材料价格冲击峰值、芯片冲击峰值、国际运费冲击峰值,但三重拐点已到:原材料下行改善成本、芯片拐点及行业补库存、看好明年运费下降。这也是此前我们多次推荐重视零部件整体β行情的逻辑。 以上2点逻辑,继续看好零部件板块的估值业绩的戴维斯双击
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继峰股份
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飞龙股份
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科博达
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泉峰汽车
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夜长梦山
2021-11-10 19:05:58
瑞芯微:四大场景,浩瀚空间
【东北电子】瑞芯微:四大场景,浩瀚空间 8nm RK3588,4*A76大核+4*A55小核:8核SoC,6TOPS NPU AI算力,性能比肩海思麒麟990、高通骁龙855。RK3588是瑞芯微在在通用计算领域的划时代产品,高性能高算力,多场景,浩瀚空间! 场景1:大安防 8nm RK3588配合14nm的RV1109和1126,瑞芯微在安防前后端打造完美闭环产品组合。RK3588具备32路1080p解码能力,远超市场最强竞品Hi3559(16路解码)等,静待行业No.1客户验证通过,有望有力
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瑞芯微
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夜长梦山
2021-11-10 19:04:40
20211110 东北乳制品专家交流会
20211110东北乳制品专家交流会 【分品类市场情况】 乳品领域低温替代常温是长期发展趋势。 常温酸奶:经过6-7年发展有将近600-650亿,18年以后增速明显放缓。现在已经没有空间了。 低温酸奶:三四线城市还有成功空间 三四线市场发展会有很大的增长 高端化经过这一轮价格回调,整个低温酸奶的促销幅度有所下降 传统企业有规模效应,仍然会占主体,14年开始的网红品牌会受到质疑,高端逻辑基本上被打破。 低温白奶:问题超巴奶14-20天,23年以后中美之间的大众协议都会生效,可能会对低温奶造成冲击。
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天润乳业
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新乳业
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妙可蓝多
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夜长梦山
2021-11-10 14:09:36
4680大圆柱详细分析及高镍正极行业公司点评追踪
以下为中信建投新能源团队11月8日晚间会议纪要,主讲人张亦弛/马天一 时间:2021年11月8日星期一 一、锂电池正极材料技术回顾及4680点评: 高镍:利用镍的变价特性提供高能量、高电压(4.3V)。缺点是放氧温度低,要求较高技术支持,但安全性较差。 三元:首选高性能正极,搭配锂金属负极、固体电解质等材料可实现高性能、高电压(4.7V)。 铁锂:资源依赖性小,寿命长,具有成本优势。 4680大圆柱: 使用高镍、硅碳提高续航能力,紧密连接电极和电池盖减少电阻提高快充能力,圆柱形形状增强了兼容性。
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宁德时代
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亿纬锂能
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容百科技
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当升科技
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夜长梦山
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30CM的北交所周一就要来了!起底首批81家上市公司画像
30CM的北交所周一就要来了!起底首批81家上市公司画像
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科达自控
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同心传动
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贝特瑞
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汉鑫科技
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大地电气
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夜长梦山
2021-11-11 21:28:32
中炬高新调研纪要20211110
核心要点 宝能坚决不放弃控制权,中炬高新算是最优质的资产。宝能在进行处置资产,预计大概4个月内资产可能处理完,估计应该年后。中炬高新一切正常,经营管理都正常,公司的本质不需要担心。并且二股东中山市政府,既有从股东的角度对我们监督管理,又从政府的角度出发。公司过去是国企,授权边界很清晰。 公司预计11月20号会出台提价方案,留一个月的时间给经销商准备,但不希望经销商大量囤货,担心扰乱市场价格。根据公司市场调研,龙头虽然对大部分品类提价,但对于部分的流量型产品在降价,提价效果要降低预期。公司也会采取
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中炬高新
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海天味业
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夜长梦山
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拱东医疗调研
产能搬迁: 1.产能搬迁情况? 搬迁节奏比之前想的慢一些,主要是电的原因,一期的电分3期送。现在老厂区电不停,但新厂区的电力流程上40多个节点,每个节点给点都都拖到了最后再加一天。第三阶段的电估计12月中旬后才能送,现在老产区设备之前拆掉了现在又说不能用,而新厂区的电是拖延的。 2.新增产能客户结构上? 新增客户数量不是特别多,现在新增产能都是老客户新的的SKU,现在能看到5000万的磨具已经在了明年Q3,4后就可以较复了。其他有些赛道跟公司募投没有关系,但到了该起来的时候就自己起来了。譬如癌症
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拱东医疗
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夜长梦山
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天宇股份台州调研20211111
限电影响: 今年整体原材料上涨,Q4开始要限电以来,上游原材料进一步上涨。从企业经营上对公司生产经营效率有影响。公司在浙江,江苏和山东都有生产基地。受影响最大的在山东基地。江苏10月份之前有一些影响,10月后正常了。新基地受影响还没有恢复正常。 限电对山东影响比较大。总部受影响不大。山东这几个月都还不正常。 提价情况: 从Q4开始原料药的价格沙坦类的有比较大的向上回归。缬沙坦恢复到2020年水平。基本上所有的沙坦类。低端市场原来70USD,现在90-100上下,这个就是回归。具体回归多少不同市场
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天宇股份
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奥翔药业台州调研20211111
奥翔董事长:郑总 限电的情况: 医药行业今年还是比较烦人,一方面是限电导致的一系列问题,公司和工信部沟通过要电,但地方政府考核需要限电。本来10月28到11月4号,临海源?这边说要限电。奥翔停了一点电,现在有电但还不能敞开用。因为公司现在手头有新冠口服药物,承担着国家工信部的使命,所以现在也在和政府协调着用电。 限电影响这块主要还是上游企业的影响影响到了公司。公司自己直接的限电影响其实不大的。 原材料涨价情况: 电价涨了,后续所有原材料都会涨,可能盐会接下来涨,接下来通货膨胀以及原材料涨价一定会
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奥翔药业
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保利发展2021年10月经营情况交流
认购结构中,1线20%,2线50%,剩余三线城市。 十一期间认购低于20年同期,好于19年,其余时间和9月没有太大的变化,10月主要是假期拉动。 来访和认购及签约一致,假日效应明显,假期来访是之后的2-3倍。 53%新推去化率,假期影响和部分项目有1-2手价格倒挂,和上月实际去化率持平,属于偏低水平。 拓展项目面积和金额同比较大幅度下降。累计拓展保持持平。权益比70%,和去年比略有提升。楼面价同比持平,资源投放重点城市,所以价格会偏高。 资金面,年内新增有息负债4.8%利率,存量4.65%(较去
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保利发展
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华鲁恒升交流纪要20211111
原材料情况 煤炭:9月采购价格1800左右,目前价格降到1200元,预计降到1000元/吨左右。现在的煤炭价格还是有盈利的。 供应:现在已经好转。9月底10月初的时候煤炭主要给电厂,所以采购有点问题。煤炭现在10-15天(30吨)的库存量,还算比较高的水平。 供应商:神华集团(70%),陕能,陕煤,山能集团等 项目情况 DMC:10月在建的项目试车取得比较好的结果。技改的30万吨DMC项目,第3天产出4个9的产品。满负荷运行,很快达到设计要求满负荷生产,产销平衡。做好DMC的基础上,把EMC和E
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华鲁恒升
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电新板块3Q业绩回顾:业绩分化,龙头起舞
【中金电新公用环保】 曾韬18621248856/刘烁/王颖东/曲昊源/刘倩文/季枫/江鹏 核心摘要: ► 业绩基本符合我们预期 我们对动力电池产业链、工控及电气设备进行了3Q21的回顾。 ► 发展趋势发展趋势 新能源车产业链:需求景气,盈利分化。3Q21全球动力电池装机同增117%,带动产业链营收/扣非净利润同增82.7%/186.7%;受益价格上涨,3Q中上游利润增速大幅领先下游,产业链利润向中上游集中;3Q产业链毛利率同比/环比提升1.8/0.1ppt至24.8%,期间费用控制持续偏紧,存
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宁德时代
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特锐德
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亿纬锂能
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正泰电器
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2021-11-10 19:11:06
比克电池经营情况交流20211109
1、比克动力经营情况和未来规划(比克副总裁童总)客户情况:公司客户主要集中于智能家居、电动工具、两轮车等领域。(1)车辆领域:出口国外的菲亚特出货量大,配备物流车。(2)电动工具:T批量供货,百得和飞利浦认证完成。(3)智能家居:最大客户小米(几个系列都有批量供货):(4)户外储能:电小二是较大客户。(5)两轮车:主要客户美团、滴滴、hellobike;今年主要出口国外。 车电方面46800已经给客户批量送样,正在找地建设产能。 经营情况: 公司21年收入大约25-30亿。2020年收入同比增长
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*ST宁科
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中科电气定增反馈信息摘要
【长江电新】中科电气定增反馈信息摘要 中科电气今日披露的定增问询回复报告,重要内容如下: 1、公司披露了定增项目的能评进展,目前湖南5万吨成品和贵州3万吨成品、4.5万吨石墨化均分别已取得湖南发改委、贵州发改委的审查意见,均认定公司产能不属于高能耗、高排放、高污染行业,这意味着公司明年初新增产能落地后,有望快速形成增量贡献和盈利能力改善。 2、公司2021年1-3季度产量3.9万吨,销量推算接近4万吨,对应Q3出货1.6万吨左右。2021H1均价2.91万元/吨,2021Q3大约为3.21万元/
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中科电气
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2021-11-10 19:07:38
受限
吉比特交流1110
吉比特小范围交流 梁总 2021-11-10 公司基本情况 业绩构成:21 年以前《问道》手游和端游,21 年以来《一念逍遥》成为新的增量产品, 三款游戏是公司目前的基本盘,均呈现长线趋势。 《问道》端游 06 年上线至今用户和流水稳定,吉比特研发、外部公司发行,手游 16 年 上线,今年 5 周年增加宣传推广,保持排名平均 20-30 的状态。 《一念逍遥》21 年 2 月上线,榜上排名平均十几名,MMO+放置的玩法,研发过程中 注重修仙的代入感、强调社交的玩法,不断做新内容,2 周小版本、2
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吉比特
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【汽车零部件】板块逻辑
【汽车零部件】板块逻辑&我们的推荐-东北汽车 核心逻辑1:电动车重构估值。电动化浪潮带来的不仅是电池产业链的高景气和确定性,其实大量零部件企业的单车价值和配套关系也随之在重构,但此前并没有充分体现估值。 核心逻辑2:业绩触底反转。Q3零部件板块业绩大幅触底,原因在于原材料价格冲击峰值、芯片冲击峰值、国际运费冲击峰值,但三重拐点已到:原材料下行改善成本、芯片拐点及行业补库存、看好明年运费下降。这也是此前我们多次推荐重视零部件整体β行情的逻辑。 以上2点逻辑,继续看好零部件板块的估值业绩的戴维斯双击
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瑞芯微:四大场景,浩瀚空间
【东北电子】瑞芯微:四大场景,浩瀚空间 8nm RK3588,4*A76大核+4*A55小核:8核SoC,6TOPS NPU AI算力,性能比肩海思麒麟990、高通骁龙855。RK3588是瑞芯微在在通用计算领域的划时代产品,高性能高算力,多场景,浩瀚空间! 场景1:大安防 8nm RK3588配合14nm的RV1109和1126,瑞芯微在安防前后端打造完美闭环产品组合。RK3588具备32路1080p解码能力,远超市场最强竞品Hi3559(16路解码)等,静待行业No.1客户验证通过,有望有力
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瑞芯微
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20211110 东北乳制品专家交流会
20211110东北乳制品专家交流会 【分品类市场情况】 乳品领域低温替代常温是长期发展趋势。 常温酸奶:经过6-7年发展有将近600-650亿,18年以后增速明显放缓。现在已经没有空间了。 低温酸奶:三四线城市还有成功空间 三四线市场发展会有很大的增长 高端化经过这一轮价格回调,整个低温酸奶的促销幅度有所下降 传统企业有规模效应,仍然会占主体,14年开始的网红品牌会受到质疑,高端逻辑基本上被打破。 低温白奶:问题超巴奶14-20天,23年以后中美之间的大众协议都会生效,可能会对低温奶造成冲击。
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4680大圆柱详细分析及高镍正极行业公司点评追踪
以下为中信建投新能源团队11月8日晚间会议纪要,主讲人张亦弛/马天一 时间:2021年11月8日星期一 一、锂电池正极材料技术回顾及4680点评: 高镍:利用镍的变价特性提供高能量、高电压(4.3V)。缺点是放氧温度低,要求较高技术支持,但安全性较差。 三元:首选高性能正极,搭配锂金属负极、固体电解质等材料可实现高性能、高电压(4.7V)。 铁锂:资源依赖性小,寿命长,具有成本优势。 4680大圆柱: 使用高镍、硅碳提高续航能力,紧密连接电极和电池盖减少电阻提高快充能力,圆柱形形状增强了兼容性。
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