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夜长梦山
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夜长梦山
2021-10-12 10:27:42
天顺风能1011
1. 风电相关"十四五”规划、政策对行业的影响? 作为”十四五"开局之年,今年风电相关规划和政策频岀,国内风电行业 步入发展新阶段,周期性有望逐步消退,成长属性凸显。9月,能源局在 座谈会上表示,未来风电行业的发展方向和重心主要包括: 1、 在"三北"地区着力提升外送和就地消纳能力,优化风电基地化、规 范化开发; 2、 在西南地区结合水电开发,统筹推进水、风、光综合基地开发; 3、 在中东南地区重点推进风电就地就近开发,在广大农村实施"干乡万 村驭风计划“ 4、 海上风电集群化开发; 5、 老旧
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天顺风能
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夜长梦山
2021-10-12 10:26:06
新纶新材议纪要
新纶新材视频会议纪要 日期:2021年9月29日(周三) 时间:15:30-17:30 出席人员:廖总董事长 李总董事会秘书 陈总财务总监 季总铝塑膜业务负责人(线上) 方博 研发总监(线上) 核心要点:聚焦材料主业,新型显示材料和新能源材料两大方向,坚持国产替代,获得韩国客户批量生产订单,与国内企业合作开发设备,产品对标国外竞争对手,三条生产线明年年中全部达产。 第一环节:董事长介绍公司主要情况 13年确定转型,在新材料板块深挖与转型;15年常州1号工厂正式投产,标志转型从思考和规划层面进入落
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永冠新材
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紫江企业
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ST新纶
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夜长梦山
2021-10-12 00:06:14
汉威科技:Q3扣非业绩接近翻倍增长,整体呈加速增长态势
【天风通信】汉威科技:Q3扣非业绩接近翻倍增长,整体呈加速增长态势! 🥇 事件:公司发布业绩预告,预计2021前三季度归母净利润2.02亿-2.19亿元,同比增长15%-25%;扣非净利润1.46亿-1.58亿元,同比增长25%-35%。同时,拟向控股二级子公司高新供水转让全资子公司百隆工程100%的股权。 1、2021前三季度归母利润增速中值水平为20%,相比上半年12.3%的增速进一步提升。其中Q3归母净利润预告6723万-7240万元,同比增长30%-40%,扣非利润5150万-5422
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汉威科技
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夜长梦山
2021-10-11 20:40:24
三七互娱:转型阵痛期已过,基本面拐点已到
长江传媒互联网|三七互娱;转型阵痛期已过,基本面拐点已到,当前时点重点推荐 我们发布三七互娱深度报告,我们认为,三七互娱已经度过转型阵痛期,在研发、发行、管理、出海等方面均有长足进步,基本面拐点已经出现,当前时点重点推荐。 强渠道+强研发+强出海驱动基本面拐点出现。2020年公司开始向研发端转型,以求在传统传奇奇迹类产品之外取得突破,新产品缺失与运营中手游流水的下滑以及买量成本的提升,,使其202003开始收入同比增速下滑,并于2021 O1达到低点,公司面临转型阵痛。目前公司转型取得良好效果,
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三七互娱
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夜长梦山
2021-10-11 20:39:26
金禾实业点评
【中泰化工谢楠团队】金禾实业点评∶ 产品价格继续上涨,继续坚定看好金禾实业 事件;10月11日,三氯蔗糖、麦芽酚、安赛蜜价格再次上涨。根据百川数据,三氯蔗糖,报价达到36万元/吨,环比昨日提升4万元/吨;乙基麦芽酚,报价达到18万元/吨,环比昨日提升3万元/吨;甲基麦芽酚,报价达到15万元/吨,环比持平;安赛蜜,报价达到9.5万元/吨,环比昨日上涨1.5万元/吨。 点评∶ 双限下供给紧张,需求持续高增推涨价格。供给端,受能耗双控影响食品添加剂企业开工普遍有所受限,市场供应紧缺加剧。成本端,能耗双
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金禾实业
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夜长梦山
2021-10-11 20:37:24
桃李面包业绩快报点评
【兴证食饮】桃李面包业绩快报点评;收入稳健.盈利承压 事件∶桃李面包公布2021年三季报业绩快报,公司9M21实现营收46.63亿元,同比+6.67%,实现归母净利润5.69亿元,同比-17.10%。其中21Q3实现收入17.24亿元,同比+5.57%,实现归母净利润1.99亿元,同比-25.67%。EPS为0.60元。 疫情点状反复,收入保持稳增。公司9M21实现营收46.63亿元,同比+6.67%(21Q1∶+0.31%,21Q2∶+13.87%,2103∶+5.57%),其中2103收入保
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桃李面包
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夜长梦山
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金力永磁三季报预告解读会议20211010
金力永磁三季报预告解读会议20211010 参会人:鹿明先生,董秘; 王聪敏,IR总监 时间:2021年10月10日 会议要点 1. 公司三季报表现稳健,各项财务指标亮眼:2021年前三季度公司营业收入较2020年同期预计增长70%~85%,达到274,763.74万元~299,007.60万元,实现翻倍增长。公司在新能源汽车及汽车零部件领域的营业收入同比增长逾200%,在节能变频空调领域的营业收入同比增长约80%,在风力发电领域的营业收入同比增长约10%,在3C领域加大规模化量产,同时机器人及
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金力永磁
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夜长梦山
2021-10-11 17:42:29
宏观大势极简通俗版
宏观大势(极简通俗版)中信建投宏观 1今年下半年经济下行压力非常大,四季度GDP同比可能跌至4.1%,全年8.2%,主要原因是疫情冲击了消费和服务业,当然也有房地产和地方融资平台压降打杆率等原因。 2、今年主要任务是防风险、调结构、促升级,不是稳增长(两会确定的GDP目标是6%,实际在8.2%左右),因此四季度仍然不会稳增长。 3、2022年稳增长压力加大,首先是中美竞争,其次15年要翻一番,增速仍然重要。中央多次强调明年初要形成实物工作力量,即货币政策和财政政策要发力,支持新基建和老基建稳定经
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贵州茅台
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宁德时代
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夜长梦山
2021-10-11 17:40:25
移动光纤招标出炉:再次强调光通信拐点至
【天风通信】移动光纤招标出炉:再次强调光通信拐点至 我们深度研究,跟踪光纤光缆十年以上,前期多次电话会议前瞻性重点提示并推荐光纤光缆拐点机会(7.1组织亨通董事长交流会,8月中报前瞻行业涨价,9月初召开光纤光缆电话会议复盘过去展望未来等等),今日受中移动集采价格上涨催化板块相关个股集体涨停,我们判断如期得到验证,重申团队观点: 1中移动本次集采量同比增长20%,相比上次集采1.13亿芯公里(+13%),需求增速进一步向上,反映5G规模建设/流量高增扩容驱动光纤光缆需求持续快速增长,未来趋势有望持
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长飞光纤
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中天科技
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亨通光电
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夜长梦山
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未来2年新增供给非常有限,坚定看好四季度锂资源板块反弹
【华西】未来2年新增供给非常有限,坚定看好四季度锂资源板块反弹 未来2年锂精矿增量供给非常有限,2024-25年增量暂不做预测。2021-2023年全球硬质岩石锂资源供给新增供应量分别为6/6.5/8.75万吨,其中2022年考虑了四川李家沟锂辉石矿投产以及融捷甲基卡134号脉扩产带来的9-11万吨精矿增量,MtNgungaju重启预计可增加15万吨精矿产量,2023年考虑了Sigma及Core绿地项目投产带来的18万吨钾精矿增量,Bald矿山重启增加8万吨精矿产量,以及李家沟及134号脉继续产
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融捷股份
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天齐锂业
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盛新锂能
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川能动力
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夜长梦山
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化工行业三季度前瞻及四季度展望
感谢【申万大化工团队】 一、近期油气价格上涨成因,及对石化产业链影响 1. 近期油气价格上涨成因 近期,海外油气资源价格出现大幅上涨,以LNG东北亚到岸价为例,10月8日为38.41美元/百万英热,以每桶油气当量为5.8百万英热计算,当前LNG现货价格对应油价为222.8美元/桶。过去十年间(2011-2020年),布伦特原油均价为75.82美元/桶,但是考虑到通胀因素,经过美国CPI调整后的价格为82.47美元/桶,与当前价格基本相当。在油气价格上涨的同时,LPG价格也出现大幅上涨,10月8日
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玲珑轮胎
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万华化学
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兴发集团
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江山股份
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山东海化
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夜长梦山
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藏格控股点评
20211010【华创有色】藏格控股(000408):三季报业绩增16.74~17.85倍,拟收购西藏顶级盐湖麻米错24.52%股权,继续强推 事件: 1、公司拟将证券简称由“藏格控股”变更为“藏格矿业”,主要因现行名称无法体现以开发利用钾、锂、铜矿为主营业务的经营宗旨,有利于公司未来整体发展战略。 2、业绩预告:2021年前三季度归属净利润为8~8.5亿元,主要因钾肥价格上涨、碳酸锂销量及价格上涨和巨龙铜业等长期股权投资收益2.2亿元。其中,第三季度归属净利润3.5~4亿元。 3、收购麻米错:
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藏格矿业
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夜长梦山
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【中金家电】3Q业绩预览,压力测试下的龙头抗压力
【中金家电】3Q业绩预览,压力测试下的龙头抗压力 家电板块2020/1H21营收同比+2%/+30%,净利润同比+35%/+38%;1H21营收、净利润相比1H19 +16%、+2%。我们预计覆盖的主要家电龙头3Q21营收同比+7%、净利润同比+1%。3Q21家电板块面临的成本、需求变弱的压力并未明显改善,同比基数趋于正常,导致同比增速回落。 关注要点 第五次调整周期:1)2021年初以来家电板块领跌。行业面临地产周期、经济周期、成本周期叠加的负面影响。2)我们判断,需求变弱是当前的主要矛盾,限
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小熊电器
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美的集团
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格力电器
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华帝股份
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老板电器
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夜长梦山
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房地产国庆销售情况整理
十一期间情况: 总体上十一期间房企销售情况不如去年。武汉去年10月份的情况要比今年大部分的时间都要好,因为今年又叠加了8月份武汉出现了防疫问题。总体上来看,今年十一期间各个城市的下滑量大概20%~30%。 分区域来看, 华北地区:北京比较好,周边城市非常一般,跟去年走平。去年和前年唐山的市场比较不错,从去年第四季度第三季度开始,唐山市场开始往下走,今年十一期间唐山销售比较弱。 东北地区:呈现快速下行的趋势,是比较差的市场。 华南地区:广州表现不错。广州表现比预想要好,韧性比较强。福建市场不行,福
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保利发展
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金地集团
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万科A
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夜长梦山
2021-10-11 08:28:03
太极股份的千亿市值梦
【东吴计算机】周观点:从太极股份往“千亿市值”发展,看国企改革标的机会 太极股份董事会启动了人事改革,对中高层领导团队进行了重大调整,形成了以70后80后为主的“新班子”,以期尽快打造“千亿市值”企业。 新定位即做中国数字化服务领导企业。在数字化大发展时期,中国电科赋予太极股份更高的战略定位,希望太极成为电科集团网信事业核心产业平台。中国电子科技集团有限公司是中央直接管理的国有重要骨干企业,是我国军工电子主力军、网信事业国家队、国家战略科技力量,未来有望通过优质资产注入的方式推动太极股份发展。
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太极股份
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天顺风能1011
1. 风电相关"十四五”规划、政策对行业的影响? 作为”十四五"开局之年,今年风电相关规划和政策频岀,国内风电行业 步入发展新阶段,周期性有望逐步消退,成长属性凸显。9月,能源局在 座谈会上表示,未来风电行业的发展方向和重心主要包括: 1、 在"三北"地区着力提升外送和就地消纳能力,优化风电基地化、规 范化开发; 2、 在西南地区结合水电开发,统筹推进水、风、光综合基地开发; 3、 在中东南地区重点推进风电就地就近开发,在广大农村实施"干乡万 村驭风计划“ 4、 海上风电集群化开发; 5、 老旧
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新纶新材议纪要
新纶新材视频会议纪要 日期:2021年9月29日(周三) 时间:15:30-17:30 出席人员:廖总董事长 李总董事会秘书 陈总财务总监 季总铝塑膜业务负责人(线上) 方博 研发总监(线上) 核心要点:聚焦材料主业,新型显示材料和新能源材料两大方向,坚持国产替代,获得韩国客户批量生产订单,与国内企业合作开发设备,产品对标国外竞争对手,三条生产线明年年中全部达产。 第一环节:董事长介绍公司主要情况 13年确定转型,在新材料板块深挖与转型;15年常州1号工厂正式投产,标志转型从思考和规划层面进入落
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汉威科技:Q3扣非业绩接近翻倍增长,整体呈加速增长态势
【天风通信】汉威科技:Q3扣非业绩接近翻倍增长,整体呈加速增长态势! 🥇 事件:公司发布业绩预告,预计2021前三季度归母净利润2.02亿-2.19亿元,同比增长15%-25%;扣非净利润1.46亿-1.58亿元,同比增长25%-35%。同时,拟向控股二级子公司高新供水转让全资子公司百隆工程100%的股权。 1、2021前三季度归母利润增速中值水平为20%,相比上半年12.3%的增速进一步提升。其中Q3归母净利润预告6723万-7240万元,同比增长30%-40%,扣非利润5150万-5422
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三七互娱:转型阵痛期已过,基本面拐点已到
长江传媒互联网|三七互娱;转型阵痛期已过,基本面拐点已到,当前时点重点推荐 我们发布三七互娱深度报告,我们认为,三七互娱已经度过转型阵痛期,在研发、发行、管理、出海等方面均有长足进步,基本面拐点已经出现,当前时点重点推荐。 强渠道+强研发+强出海驱动基本面拐点出现。2020年公司开始向研发端转型,以求在传统传奇奇迹类产品之外取得突破,新产品缺失与运营中手游流水的下滑以及买量成本的提升,,使其202003开始收入同比增速下滑,并于2021 O1达到低点,公司面临转型阵痛。目前公司转型取得良好效果,
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三七互娱
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金禾实业点评
【中泰化工谢楠团队】金禾实业点评∶ 产品价格继续上涨,继续坚定看好金禾实业 事件;10月11日,三氯蔗糖、麦芽酚、安赛蜜价格再次上涨。根据百川数据,三氯蔗糖,报价达到36万元/吨,环比昨日提升4万元/吨;乙基麦芽酚,报价达到18万元/吨,环比昨日提升3万元/吨;甲基麦芽酚,报价达到15万元/吨,环比持平;安赛蜜,报价达到9.5万元/吨,环比昨日上涨1.5万元/吨。 点评∶ 双限下供给紧张,需求持续高增推涨价格。供给端,受能耗双控影响食品添加剂企业开工普遍有所受限,市场供应紧缺加剧。成本端,能耗双
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桃李面包业绩快报点评
【兴证食饮】桃李面包业绩快报点评;收入稳健.盈利承压 事件∶桃李面包公布2021年三季报业绩快报,公司9M21实现营收46.63亿元,同比+6.67%,实现归母净利润5.69亿元,同比-17.10%。其中21Q3实现收入17.24亿元,同比+5.57%,实现归母净利润1.99亿元,同比-25.67%。EPS为0.60元。 疫情点状反复,收入保持稳增。公司9M21实现营收46.63亿元,同比+6.67%(21Q1∶+0.31%,21Q2∶+13.87%,2103∶+5.57%),其中2103收入保
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金力永磁三季报预告解读会议20211010
金力永磁三季报预告解读会议20211010 参会人:鹿明先生,董秘; 王聪敏,IR总监 时间:2021年10月10日 会议要点 1. 公司三季报表现稳健,各项财务指标亮眼:2021年前三季度公司营业收入较2020年同期预计增长70%~85%,达到274,763.74万元~299,007.60万元,实现翻倍增长。公司在新能源汽车及汽车零部件领域的营业收入同比增长逾200%,在节能变频空调领域的营业收入同比增长约80%,在风力发电领域的营业收入同比增长约10%,在3C领域加大规模化量产,同时机器人及
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宏观大势极简通俗版
宏观大势(极简通俗版)中信建投宏观 1今年下半年经济下行压力非常大,四季度GDP同比可能跌至4.1%,全年8.2%,主要原因是疫情冲击了消费和服务业,当然也有房地产和地方融资平台压降打杆率等原因。 2、今年主要任务是防风险、调结构、促升级,不是稳增长(两会确定的GDP目标是6%,实际在8.2%左右),因此四季度仍然不会稳增长。 3、2022年稳增长压力加大,首先是中美竞争,其次15年要翻一番,增速仍然重要。中央多次强调明年初要形成实物工作力量,即货币政策和财政政策要发力,支持新基建和老基建稳定经
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移动光纤招标出炉:再次强调光通信拐点至
【天风通信】移动光纤招标出炉:再次强调光通信拐点至 我们深度研究,跟踪光纤光缆十年以上,前期多次电话会议前瞻性重点提示并推荐光纤光缆拐点机会(7.1组织亨通董事长交流会,8月中报前瞻行业涨价,9月初召开光纤光缆电话会议复盘过去展望未来等等),今日受中移动集采价格上涨催化板块相关个股集体涨停,我们判断如期得到验证,重申团队观点: 1中移动本次集采量同比增长20%,相比上次集采1.13亿芯公里(+13%),需求增速进一步向上,反映5G规模建设/流量高增扩容驱动光纤光缆需求持续快速增长,未来趋势有望持
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未来2年新增供给非常有限,坚定看好四季度锂资源板块反弹
【华西】未来2年新增供给非常有限,坚定看好四季度锂资源板块反弹 未来2年锂精矿增量供给非常有限,2024-25年增量暂不做预测。2021-2023年全球硬质岩石锂资源供给新增供应量分别为6/6.5/8.75万吨,其中2022年考虑了四川李家沟锂辉石矿投产以及融捷甲基卡134号脉扩产带来的9-11万吨精矿增量,MtNgungaju重启预计可增加15万吨精矿产量,2023年考虑了Sigma及Core绿地项目投产带来的18万吨钾精矿增量,Bald矿山重启增加8万吨精矿产量,以及李家沟及134号脉继续产
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化工行业三季度前瞻及四季度展望
感谢【申万大化工团队】 一、近期油气价格上涨成因,及对石化产业链影响 1. 近期油气价格上涨成因 近期,海外油气资源价格出现大幅上涨,以LNG东北亚到岸价为例,10月8日为38.41美元/百万英热,以每桶油气当量为5.8百万英热计算,当前LNG现货价格对应油价为222.8美元/桶。过去十年间(2011-2020年),布伦特原油均价为75.82美元/桶,但是考虑到通胀因素,经过美国CPI调整后的价格为82.47美元/桶,与当前价格基本相当。在油气价格上涨的同时,LPG价格也出现大幅上涨,10月8日
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藏格控股点评
20211010【华创有色】藏格控股(000408):三季报业绩增16.74~17.85倍,拟收购西藏顶级盐湖麻米错24.52%股权,继续强推 事件: 1、公司拟将证券简称由“藏格控股”变更为“藏格矿业”,主要因现行名称无法体现以开发利用钾、锂、铜矿为主营业务的经营宗旨,有利于公司未来整体发展战略。 2、业绩预告:2021年前三季度归属净利润为8~8.5亿元,主要因钾肥价格上涨、碳酸锂销量及价格上涨和巨龙铜业等长期股权投资收益2.2亿元。其中,第三季度归属净利润3.5~4亿元。 3、收购麻米错:
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【中金家电】3Q业绩预览,压力测试下的龙头抗压力
【中金家电】3Q业绩预览,压力测试下的龙头抗压力 家电板块2020/1H21营收同比+2%/+30%,净利润同比+35%/+38%;1H21营收、净利润相比1H19 +16%、+2%。我们预计覆盖的主要家电龙头3Q21营收同比+7%、净利润同比+1%。3Q21家电板块面临的成本、需求变弱的压力并未明显改善,同比基数趋于正常,导致同比增速回落。 关注要点 第五次调整周期:1)2021年初以来家电板块领跌。行业面临地产周期、经济周期、成本周期叠加的负面影响。2)我们判断,需求变弱是当前的主要矛盾,限
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小熊电器
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房地产国庆销售情况整理
十一期间情况: 总体上十一期间房企销售情况不如去年。武汉去年10月份的情况要比今年大部分的时间都要好,因为今年又叠加了8月份武汉出现了防疫问题。总体上来看,今年十一期间各个城市的下滑量大概20%~30%。 分区域来看, 华北地区:北京比较好,周边城市非常一般,跟去年走平。去年和前年唐山的市场比较不错,从去年第四季度第三季度开始,唐山市场开始往下走,今年十一期间唐山销售比较弱。 东北地区:呈现快速下行的趋势,是比较差的市场。 华南地区:广州表现不错。广州表现比预想要好,韧性比较强。福建市场不行,福
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太极股份的千亿市值梦
【东吴计算机】周观点:从太极股份往“千亿市值”发展,看国企改革标的机会 太极股份董事会启动了人事改革,对中高层领导团队进行了重大调整,形成了以70后80后为主的“新班子”,以期尽快打造“千亿市值”企业。 新定位即做中国数字化服务领导企业。在数字化大发展时期,中国电科赋予太极股份更高的战略定位,希望太极成为电科集团网信事业核心产业平台。中国电子科技集团有限公司是中央直接管理的国有重要骨干企业,是我国军工电子主力军、网信事业国家队、国家战略科技力量,未来有望通过优质资产注入的方式推动太极股份发展。
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夜长梦山
2021-10-12 10:27:42
天顺风能1011
1. 风电相关"十四五”规划、政策对行业的影响? 作为”十四五"开局之年,今年风电相关规划和政策频岀,国内风电行业 步入发展新阶段,周期性有望逐步消退,成长属性凸显。9月,能源局在 座谈会上表示,未来风电行业的发展方向和重心主要包括: 1、 在"三北"地区着力提升外送和就地消纳能力,优化风电基地化、规 范化开发; 2、 在西南地区结合水电开发,统筹推进水、风、光综合基地开发; 3、 在中东南地区重点推进风电就地就近开发,在广大农村实施"干乡万 村驭风计划“ 4、 海上风电集群化开发; 5、 老旧
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天顺风能
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夜长梦山
2021-10-12 10:26:06
新纶新材议纪要
新纶新材视频会议纪要 日期:2021年9月29日(周三) 时间:15:30-17:30 出席人员:廖总董事长 李总董事会秘书 陈总财务总监 季总铝塑膜业务负责人(线上) 方博 研发总监(线上) 核心要点:聚焦材料主业,新型显示材料和新能源材料两大方向,坚持国产替代,获得韩国客户批量生产订单,与国内企业合作开发设备,产品对标国外竞争对手,三条生产线明年年中全部达产。 第一环节:董事长介绍公司主要情况 13年确定转型,在新材料板块深挖与转型;15年常州1号工厂正式投产,标志转型从思考和规划层面进入落
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永冠新材
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紫江企业
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ST新纶
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夜长梦山
2021-10-12 00:06:14
汉威科技:Q3扣非业绩接近翻倍增长,整体呈加速增长态势
【天风通信】汉威科技:Q3扣非业绩接近翻倍增长,整体呈加速增长态势! 🥇 事件:公司发布业绩预告,预计2021前三季度归母净利润2.02亿-2.19亿元,同比增长15%-25%;扣非净利润1.46亿-1.58亿元,同比增长25%-35%。同时,拟向控股二级子公司高新供水转让全资子公司百隆工程100%的股权。 1、2021前三季度归母利润增速中值水平为20%,相比上半年12.3%的增速进一步提升。其中Q3归母净利润预告6723万-7240万元,同比增长30%-40%,扣非利润5150万-5422
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汉威科技
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夜长梦山
2021-10-11 20:40:24
三七互娱:转型阵痛期已过,基本面拐点已到
长江传媒互联网|三七互娱;转型阵痛期已过,基本面拐点已到,当前时点重点推荐 我们发布三七互娱深度报告,我们认为,三七互娱已经度过转型阵痛期,在研发、发行、管理、出海等方面均有长足进步,基本面拐点已经出现,当前时点重点推荐。 强渠道+强研发+强出海驱动基本面拐点出现。2020年公司开始向研发端转型,以求在传统传奇奇迹类产品之外取得突破,新产品缺失与运营中手游流水的下滑以及买量成本的提升,,使其202003开始收入同比增速下滑,并于2021 O1达到低点,公司面临转型阵痛。目前公司转型取得良好效果,
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三七互娱
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夜长梦山
2021-10-11 20:39:26
金禾实业点评
【中泰化工谢楠团队】金禾实业点评∶ 产品价格继续上涨,继续坚定看好金禾实业 事件;10月11日,三氯蔗糖、麦芽酚、安赛蜜价格再次上涨。根据百川数据,三氯蔗糖,报价达到36万元/吨,环比昨日提升4万元/吨;乙基麦芽酚,报价达到18万元/吨,环比昨日提升3万元/吨;甲基麦芽酚,报价达到15万元/吨,环比持平;安赛蜜,报价达到9.5万元/吨,环比昨日上涨1.5万元/吨。 点评∶ 双限下供给紧张,需求持续高增推涨价格。供给端,受能耗双控影响食品添加剂企业开工普遍有所受限,市场供应紧缺加剧。成本端,能耗双
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金禾实业
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夜长梦山
2021-10-11 20:37:24
桃李面包业绩快报点评
【兴证食饮】桃李面包业绩快报点评;收入稳健.盈利承压 事件∶桃李面包公布2021年三季报业绩快报,公司9M21实现营收46.63亿元,同比+6.67%,实现归母净利润5.69亿元,同比-17.10%。其中21Q3实现收入17.24亿元,同比+5.57%,实现归母净利润1.99亿元,同比-25.67%。EPS为0.60元。 疫情点状反复,收入保持稳增。公司9M21实现营收46.63亿元,同比+6.67%(21Q1∶+0.31%,21Q2∶+13.87%,2103∶+5.57%),其中2103收入保
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桃李面包
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夜长梦山
2021-10-11 20:31:28
金力永磁三季报预告解读会议20211010
金力永磁三季报预告解读会议20211010 参会人:鹿明先生,董秘; 王聪敏,IR总监 时间:2021年10月10日 会议要点 1. 公司三季报表现稳健,各项财务指标亮眼:2021年前三季度公司营业收入较2020年同期预计增长70%~85%,达到274,763.74万元~299,007.60万元,实现翻倍增长。公司在新能源汽车及汽车零部件领域的营业收入同比增长逾200%,在节能变频空调领域的营业收入同比增长约80%,在风力发电领域的营业收入同比增长约10%,在3C领域加大规模化量产,同时机器人及
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金力永磁
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夜长梦山
2021-10-11 17:42:29
宏观大势极简通俗版
宏观大势(极简通俗版)中信建投宏观 1今年下半年经济下行压力非常大,四季度GDP同比可能跌至4.1%,全年8.2%,主要原因是疫情冲击了消费和服务业,当然也有房地产和地方融资平台压降打杆率等原因。 2、今年主要任务是防风险、调结构、促升级,不是稳增长(两会确定的GDP目标是6%,实际在8.2%左右),因此四季度仍然不会稳增长。 3、2022年稳增长压力加大,首先是中美竞争,其次15年要翻一番,增速仍然重要。中央多次强调明年初要形成实物工作力量,即货币政策和财政政策要发力,支持新基建和老基建稳定经
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贵州茅台
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宁德时代
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夜长梦山
2021-10-11 17:40:25
移动光纤招标出炉:再次强调光通信拐点至
【天风通信】移动光纤招标出炉:再次强调光通信拐点至 我们深度研究,跟踪光纤光缆十年以上,前期多次电话会议前瞻性重点提示并推荐光纤光缆拐点机会(7.1组织亨通董事长交流会,8月中报前瞻行业涨价,9月初召开光纤光缆电话会议复盘过去展望未来等等),今日受中移动集采价格上涨催化板块相关个股集体涨停,我们判断如期得到验证,重申团队观点: 1中移动本次集采量同比增长20%,相比上次集采1.13亿芯公里(+13%),需求增速进一步向上,反映5G规模建设/流量高增扩容驱动光纤光缆需求持续快速增长,未来趋势有望持
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长飞光纤
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中天科技
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亨通光电
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夜长梦山
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未来2年新增供给非常有限,坚定看好四季度锂资源板块反弹
【华西】未来2年新增供给非常有限,坚定看好四季度锂资源板块反弹 未来2年锂精矿增量供给非常有限,2024-25年增量暂不做预测。2021-2023年全球硬质岩石锂资源供给新增供应量分别为6/6.5/8.75万吨,其中2022年考虑了四川李家沟锂辉石矿投产以及融捷甲基卡134号脉扩产带来的9-11万吨精矿增量,MtNgungaju重启预计可增加15万吨精矿产量,2023年考虑了Sigma及Core绿地项目投产带来的18万吨钾精矿增量,Bald矿山重启增加8万吨精矿产量,以及李家沟及134号脉继续产
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融捷股份
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天齐锂业
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盛新锂能
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川能动力
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夜长梦山
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化工行业三季度前瞻及四季度展望
感谢【申万大化工团队】 一、近期油气价格上涨成因,及对石化产业链影响 1. 近期油气价格上涨成因 近期,海外油气资源价格出现大幅上涨,以LNG东北亚到岸价为例,10月8日为38.41美元/百万英热,以每桶油气当量为5.8百万英热计算,当前LNG现货价格对应油价为222.8美元/桶。过去十年间(2011-2020年),布伦特原油均价为75.82美元/桶,但是考虑到通胀因素,经过美国CPI调整后的价格为82.47美元/桶,与当前价格基本相当。在油气价格上涨的同时,LPG价格也出现大幅上涨,10月8日
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玲珑轮胎
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万华化学
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兴发集团
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江山股份
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山东海化
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夜长梦山
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藏格控股点评
20211010【华创有色】藏格控股(000408):三季报业绩增16.74~17.85倍,拟收购西藏顶级盐湖麻米错24.52%股权,继续强推 事件: 1、公司拟将证券简称由“藏格控股”变更为“藏格矿业”,主要因现行名称无法体现以开发利用钾、锂、铜矿为主营业务的经营宗旨,有利于公司未来整体发展战略。 2、业绩预告:2021年前三季度归属净利润为8~8.5亿元,主要因钾肥价格上涨、碳酸锂销量及价格上涨和巨龙铜业等长期股权投资收益2.2亿元。其中,第三季度归属净利润3.5~4亿元。 3、收购麻米错:
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藏格矿业
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夜长梦山
2021-10-11 08:31:39
【中金家电】3Q业绩预览,压力测试下的龙头抗压力
【中金家电】3Q业绩预览,压力测试下的龙头抗压力 家电板块2020/1H21营收同比+2%/+30%,净利润同比+35%/+38%;1H21营收、净利润相比1H19 +16%、+2%。我们预计覆盖的主要家电龙头3Q21营收同比+7%、净利润同比+1%。3Q21家电板块面临的成本、需求变弱的压力并未明显改善,同比基数趋于正常,导致同比增速回落。 关注要点 第五次调整周期:1)2021年初以来家电板块领跌。行业面临地产周期、经济周期、成本周期叠加的负面影响。2)我们判断,需求变弱是当前的主要矛盾,限
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小熊电器
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美的集团
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格力电器
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华帝股份
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老板电器
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夜长梦山
2021-10-11 08:29:15
房地产国庆销售情况整理
十一期间情况: 总体上十一期间房企销售情况不如去年。武汉去年10月份的情况要比今年大部分的时间都要好,因为今年又叠加了8月份武汉出现了防疫问题。总体上来看,今年十一期间各个城市的下滑量大概20%~30%。 分区域来看, 华北地区:北京比较好,周边城市非常一般,跟去年走平。去年和前年唐山的市场比较不错,从去年第四季度第三季度开始,唐山市场开始往下走,今年十一期间唐山销售比较弱。 东北地区:呈现快速下行的趋势,是比较差的市场。 华南地区:广州表现不错。广州表现比预想要好,韧性比较强。福建市场不行,福
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保利发展
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金地集团
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万科A
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夜长梦山
2021-10-11 08:28:03
太极股份的千亿市值梦
【东吴计算机】周观点:从太极股份往“千亿市值”发展,看国企改革标的机会 太极股份董事会启动了人事改革,对中高层领导团队进行了重大调整,形成了以70后80后为主的“新班子”,以期尽快打造“千亿市值”企业。 新定位即做中国数字化服务领导企业。在数字化大发展时期,中国电科赋予太极股份更高的战略定位,希望太极成为电科集团网信事业核心产业平台。中国电子科技集团有限公司是中央直接管理的国有重要骨干企业,是我国军工电子主力军、网信事业国家队、国家战略科技力量,未来有望通过优质资产注入的方式推动太极股份发展。
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太极股份
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天顺风能1011
1. 风电相关"十四五”规划、政策对行业的影响? 作为”十四五"开局之年,今年风电相关规划和政策频岀,国内风电行业 步入发展新阶段,周期性有望逐步消退,成长属性凸显。9月,能源局在 座谈会上表示,未来风电行业的发展方向和重心主要包括: 1、 在"三北"地区着力提升外送和就地消纳能力,优化风电基地化、规 范化开发; 2、 在西南地区结合水电开发,统筹推进水、风、光综合基地开发; 3、 在中东南地区重点推进风电就地就近开发,在广大农村实施"干乡万 村驭风计划“ 4、 海上风电集群化开发; 5、 老旧
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新纶新材议纪要
新纶新材视频会议纪要 日期:2021年9月29日(周三) 时间:15:30-17:30 出席人员:廖总董事长 李总董事会秘书 陈总财务总监 季总铝塑膜业务负责人(线上) 方博 研发总监(线上) 核心要点:聚焦材料主业,新型显示材料和新能源材料两大方向,坚持国产替代,获得韩国客户批量生产订单,与国内企业合作开发设备,产品对标国外竞争对手,三条生产线明年年中全部达产。 第一环节:董事长介绍公司主要情况 13年确定转型,在新材料板块深挖与转型;15年常州1号工厂正式投产,标志转型从思考和规划层面进入落
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汉威科技:Q3扣非业绩接近翻倍增长,整体呈加速增长态势
【天风通信】汉威科技:Q3扣非业绩接近翻倍增长,整体呈加速增长态势! 🥇 事件:公司发布业绩预告,预计2021前三季度归母净利润2.02亿-2.19亿元,同比增长15%-25%;扣非净利润1.46亿-1.58亿元,同比增长25%-35%。同时,拟向控股二级子公司高新供水转让全资子公司百隆工程100%的股权。 1、2021前三季度归母利润增速中值水平为20%,相比上半年12.3%的增速进一步提升。其中Q3归母净利润预告6723万-7240万元,同比增长30%-40%,扣非利润5150万-5422
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三七互娱:转型阵痛期已过,基本面拐点已到
长江传媒互联网|三七互娱;转型阵痛期已过,基本面拐点已到,当前时点重点推荐 我们发布三七互娱深度报告,我们认为,三七互娱已经度过转型阵痛期,在研发、发行、管理、出海等方面均有长足进步,基本面拐点已经出现,当前时点重点推荐。 强渠道+强研发+强出海驱动基本面拐点出现。2020年公司开始向研发端转型,以求在传统传奇奇迹类产品之外取得突破,新产品缺失与运营中手游流水的下滑以及买量成本的提升,,使其202003开始收入同比增速下滑,并于2021 O1达到低点,公司面临转型阵痛。目前公司转型取得良好效果,
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三七互娱
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金禾实业点评
【中泰化工谢楠团队】金禾实业点评∶ 产品价格继续上涨,继续坚定看好金禾实业 事件;10月11日,三氯蔗糖、麦芽酚、安赛蜜价格再次上涨。根据百川数据,三氯蔗糖,报价达到36万元/吨,环比昨日提升4万元/吨;乙基麦芽酚,报价达到18万元/吨,环比昨日提升3万元/吨;甲基麦芽酚,报价达到15万元/吨,环比持平;安赛蜜,报价达到9.5万元/吨,环比昨日上涨1.5万元/吨。 点评∶ 双限下供给紧张,需求持续高增推涨价格。供给端,受能耗双控影响食品添加剂企业开工普遍有所受限,市场供应紧缺加剧。成本端,能耗双
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桃李面包业绩快报点评
【兴证食饮】桃李面包业绩快报点评;收入稳健.盈利承压 事件∶桃李面包公布2021年三季报业绩快报,公司9M21实现营收46.63亿元,同比+6.67%,实现归母净利润5.69亿元,同比-17.10%。其中21Q3实现收入17.24亿元,同比+5.57%,实现归母净利润1.99亿元,同比-25.67%。EPS为0.60元。 疫情点状反复,收入保持稳增。公司9M21实现营收46.63亿元,同比+6.67%(21Q1∶+0.31%,21Q2∶+13.87%,2103∶+5.57%),其中2103收入保
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金力永磁三季报预告解读会议20211010
金力永磁三季报预告解读会议20211010 参会人:鹿明先生,董秘; 王聪敏,IR总监 时间:2021年10月10日 会议要点 1. 公司三季报表现稳健,各项财务指标亮眼:2021年前三季度公司营业收入较2020年同期预计增长70%~85%,达到274,763.74万元~299,007.60万元,实现翻倍增长。公司在新能源汽车及汽车零部件领域的营业收入同比增长逾200%,在节能变频空调领域的营业收入同比增长约80%,在风力发电领域的营业收入同比增长约10%,在3C领域加大规模化量产,同时机器人及
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金力永磁
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宏观大势极简通俗版
宏观大势(极简通俗版)中信建投宏观 1今年下半年经济下行压力非常大,四季度GDP同比可能跌至4.1%,全年8.2%,主要原因是疫情冲击了消费和服务业,当然也有房地产和地方融资平台压降打杆率等原因。 2、今年主要任务是防风险、调结构、促升级,不是稳增长(两会确定的GDP目标是6%,实际在8.2%左右),因此四季度仍然不会稳增长。 3、2022年稳增长压力加大,首先是中美竞争,其次15年要翻一番,增速仍然重要。中央多次强调明年初要形成实物工作力量,即货币政策和财政政策要发力,支持新基建和老基建稳定经
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移动光纤招标出炉:再次强调光通信拐点至
【天风通信】移动光纤招标出炉:再次强调光通信拐点至 我们深度研究,跟踪光纤光缆十年以上,前期多次电话会议前瞻性重点提示并推荐光纤光缆拐点机会(7.1组织亨通董事长交流会,8月中报前瞻行业涨价,9月初召开光纤光缆电话会议复盘过去展望未来等等),今日受中移动集采价格上涨催化板块相关个股集体涨停,我们判断如期得到验证,重申团队观点: 1中移动本次集采量同比增长20%,相比上次集采1.13亿芯公里(+13%),需求增速进一步向上,反映5G规模建设/流量高增扩容驱动光纤光缆需求持续快速增长,未来趋势有望持
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未来2年新增供给非常有限,坚定看好四季度锂资源板块反弹
【华西】未来2年新增供给非常有限,坚定看好四季度锂资源板块反弹 未来2年锂精矿增量供给非常有限,2024-25年增量暂不做预测。2021-2023年全球硬质岩石锂资源供给新增供应量分别为6/6.5/8.75万吨,其中2022年考虑了四川李家沟锂辉石矿投产以及融捷甲基卡134号脉扩产带来的9-11万吨精矿增量,MtNgungaju重启预计可增加15万吨精矿产量,2023年考虑了Sigma及Core绿地项目投产带来的18万吨钾精矿增量,Bald矿山重启增加8万吨精矿产量,以及李家沟及134号脉继续产
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化工行业三季度前瞻及四季度展望
感谢【申万大化工团队】 一、近期油气价格上涨成因,及对石化产业链影响 1. 近期油气价格上涨成因 近期,海外油气资源价格出现大幅上涨,以LNG东北亚到岸价为例,10月8日为38.41美元/百万英热,以每桶油气当量为5.8百万英热计算,当前LNG现货价格对应油价为222.8美元/桶。过去十年间(2011-2020年),布伦特原油均价为75.82美元/桶,但是考虑到通胀因素,经过美国CPI调整后的价格为82.47美元/桶,与当前价格基本相当。在油气价格上涨的同时,LPG价格也出现大幅上涨,10月8日
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藏格控股点评
20211010【华创有色】藏格控股(000408):三季报业绩增16.74~17.85倍,拟收购西藏顶级盐湖麻米错24.52%股权,继续强推 事件: 1、公司拟将证券简称由“藏格控股”变更为“藏格矿业”,主要因现行名称无法体现以开发利用钾、锂、铜矿为主营业务的经营宗旨,有利于公司未来整体发展战略。 2、业绩预告:2021年前三季度归属净利润为8~8.5亿元,主要因钾肥价格上涨、碳酸锂销量及价格上涨和巨龙铜业等长期股权投资收益2.2亿元。其中,第三季度归属净利润3.5~4亿元。 3、收购麻米错:
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【中金家电】3Q业绩预览,压力测试下的龙头抗压力
【中金家电】3Q业绩预览,压力测试下的龙头抗压力 家电板块2020/1H21营收同比+2%/+30%,净利润同比+35%/+38%;1H21营收、净利润相比1H19 +16%、+2%。我们预计覆盖的主要家电龙头3Q21营收同比+7%、净利润同比+1%。3Q21家电板块面临的成本、需求变弱的压力并未明显改善,同比基数趋于正常,导致同比增速回落。 关注要点 第五次调整周期:1)2021年初以来家电板块领跌。行业面临地产周期、经济周期、成本周期叠加的负面影响。2)我们判断,需求变弱是当前的主要矛盾,限
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小熊电器
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房地产国庆销售情况整理
十一期间情况: 总体上十一期间房企销售情况不如去年。武汉去年10月份的情况要比今年大部分的时间都要好,因为今年又叠加了8月份武汉出现了防疫问题。总体上来看,今年十一期间各个城市的下滑量大概20%~30%。 分区域来看, 华北地区:北京比较好,周边城市非常一般,跟去年走平。去年和前年唐山的市场比较不错,从去年第四季度第三季度开始,唐山市场开始往下走,今年十一期间唐山销售比较弱。 东北地区:呈现快速下行的趋势,是比较差的市场。 华南地区:广州表现不错。广州表现比预想要好,韧性比较强。福建市场不行,福
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太极股份的千亿市值梦
【东吴计算机】周观点:从太极股份往“千亿市值”发展,看国企改革标的机会 太极股份董事会启动了人事改革,对中高层领导团队进行了重大调整,形成了以70后80后为主的“新班子”,以期尽快打造“千亿市值”企业。 新定位即做中国数字化服务领导企业。在数字化大发展时期,中国电科赋予太极股份更高的战略定位,希望太极成为电科集团网信事业核心产业平台。中国电子科技集团有限公司是中央直接管理的国有重要骨干企业,是我国军工电子主力军、网信事业国家队、国家战略科技力量,未来有望通过优质资产注入的方式推动太极股份发展。
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